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BUILDING TOGETHER A SEA OF TRUST
TRANSFORMING FOR BEYOND
Présentation des résultats annuels 2012
6 mars 2013
BUILDING TOGETHER A SEA OF TRUSTJacques de Chateauvieux
Transformingfor beyond
Président du conseil d’administration
BUILDING TOGETHER A SEA OF TRUST
TRANSFORMING FOR BEYOND
4 06/03/2013 Transforming for beyond
TRANSFORMING FOR BEYOND est un plan d’action visant à préparer dès
maintenant la croissance de BOURBON au-delà de
En 10 ans, BOURBON est devenu un leader du marché des services maritimes à
l’offshore pétrolier
La croissance pour est confirmée tout comme le plan d’investissement
qui lui est associé
TRANSFORMING FOR BEYOND comprend notamment un volet financier approuvé
par le conseil d’administration du 4 mars 2013
TRANSFORMING FOR BEYOND
5 06/03/2013 Transforming for beyond
1981-1990
(10 ans)
1991- 2000
(10 ans)
2001- 2010
(10 ans)
Trois grandes étapes stratégiques
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Offshore
Offshore & Vrac
Maritime Services
Distribution
Activités sucrières
Ile de la Réunion
Activité sucrière
BOURBON devient un
conglomérat Activité
sucrière, Distribution et
Services maritimes
BOURBON se focalise sur
les services maritimes à
l’offshore pétrolier pour
devenir le leader
international
6 06/03/2013 Transforming for beyond
8
30
300
2136
1
50
2500
1980 1990 2000 2010
Restructuration et
Consolidation
Acquisition– Croissance–
Diversification
géographique
Trois manières de créer de la valeur
1981 – 2010
(30 ans)
Capitalisation boursière
En millions Euros
Portfolio total Focus
Echellelogarithmique
+13% par an
+26% par an
+22% par an
7 06/03/2013 Transforming for beyond
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
0 100 200 300 400 500 600
Chiffre d’affaires (M$)
Nombre de navires
Une forte croissance de BOURBON de 2002 à 2012
Environnement compétiteurs 2002 - 2012
2002
2012
Sources : sec filings, annual reports ; chiffre d’affaires de l’activité offhsore
8 06/03/2013 Transforming for beyond
0
100
200
300
400
500
600
0 1000 2000 3000 4000 5000
EBITDA (M$)
Capitaux employés (M$)
Croissance des capitaux engagés et de l’EBITDA vont de pair
Environnement compétiteurs 2002 - 2012
2002
2012
Sources : sec filings, annual reports ; EBITDA pour l’activité offshore, Capitaux employés totaux
9 06/03/2013 Transforming for beyond
Croissance des flottes : navires supply, crewboats et en construction
0
100
200
300
400
500
600
2002 2002 2002 2002 2002 2002
AHTS PSV IMR CREW AUTRES Newbuildings
D’une position de challenger…
BOURBON TDW CKH GLF FAR SOL
Sources : ODS Petrodata, sec filings, annual reports
Navires « stacked »
2002
10 06/03/2013 Transforming for beyond
Croissance des flottes : navires supply, crewboats et en construction
0
100
200
300
400
500
600
2012 2012 2012 2012 2012 2012
AHTS PSV IMR CREW AUTRES Newbuildings
...à une gamme complète de navires jeunes et innovants…
BOURBON TDW CKH GLF FAR SOL
Sources : ODS Petrodata, sec filings, annual reports
Navires « stacked »
2012
11 06/03/2013 Transforming for beyond
Croissance des flottes : navires supply, crewboats et en construction
0
100
200
300
400
500
600
2002 2012 2002 2012 2002 2012 2002 2012 2002 2012 2002 2012
AHTS PSV IMR CREW AUTRES Newbuildings
… dans un contexte concurrentiel toujours fragmenté
BOURBON TDW CKH GLF FAR SOL
Sources : ODS Petrodata, sec filings, annual reports
Navires « stacked »
2002
2012
12 06/03/2013 Transforming for beyond
2002
A partir d’une implantation essentiellement africaine…
Gabon
Congo
Angola
Cameroun
Brésil
13 06/03/2013 Transforming for beyond
2003-2007
…BOURBON a développé partenariats et extensions géographiques….
Mexique
Egypte
Italie
Norvège
Suisse
Qatar
E.A.U
Malaisie
Singapour
Indonésie
Nigéria
Philippines
14 06/03/2013 Transforming for beyond
2008-2012
…partout où se développe l’activité offshore pétrolière…
Russie
Ukraine
Australie
Inde
Chine
Dubai
Trinidad
15 06/03/2013 Transforming for beyond
2012
…et dispose aujourd’hui d’une implantation mondiale
▌ 27 filiales opérationnelles dans le monde
16 06/03/2013 Transforming for beyond
2012
1 300 personnes
Implantations locales des équipes BOURBON et forte croissance
Européens Africains Asiatiques Américains du sud Autres
83%
82%
58%38%
84%
65%
32%
Effectif
1 630
5 620
1 850
1 200
Europe
Méditérannée
Moyen Orient
Amériques
Afrique
Asie18%
54%
12%
16%
10 300 personnes
2002
2012
17 06/03/2013 Transforming for beyond
2200
1920
880
2720
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
TDW CKH GLF SOL FAR BOURBON
Capitalisation boursière Dette nette
Un endettement significatif pour financer la croissance de BOURBON
M$ Capitalisation boursière et dette nette
(31.12.2012)
18 06/03/2013 Transforming for beyond
fera de BOURBON le leader du marché, offrant aux clients
exigeants partout dans le monde, des navires modernes et la meilleure
efficience opérationnelle
Plus de 550 navires d’une moyenne d’âge inférieur à 6 ans
80% de la flotte dotée d’une manoeuvrabilité élevée et à consommation de
carburant réduite
Un taux objectif de disponibilité technique de la flotte de 95%
L’objectif de croissance du chiffre d’affaires reste de 17% par an, les
investissements complémentaires du plan étant engagés en 2013 (500
M€ résiduels)
Fin 2015, et compte tenu des données observées en 2011 et 2012 :
Les dettes nettes totales devraient avoisiner 2 milliards d’euros
Le ratio d’endettement devrait être réduit à 1 et le ratio dette nette sur EBITDA à 3
Le cash flow libre resterait marginal sur la période
Les objectifs de croissance de sont confirmés
19 06/03/2013 Transforming for beyond
Le plan d’action du management “TRANSFORMING FOR BEYOND” a été décidé
pour préparer la stratégie de croissance au delà de 2015 et se focalise sur :
Nos clients :
Nos équipes :
L’efficience opérationnelle
et la maîtrise des coûts
La structure financière : ASSET SMART
La mise en oeuvre du volet financier de “TRANSFORMING FOR BEYOND” a été
autorisée par le conseil d’administration de BOURBON du 4 mars 2013
Un plan d’action mis en œuvre dès 2013 pour préparer la croissance future
:
20 06/03/2013 Transforming for beyond
Les principales caractéristiques du plan d’action financier approuvées
par le conseil d’administration sont les suivantes :
Une strategie ASSET SMART : “Propriétaire quand on innove, locataire quand on a
réussi”
Une flotte de navires récents ou en cours de construction sera vendue par phases
en 2013 et 2014 pour un montant total de 2,5 milliards de dollars et prise en location
coque-nue pour 10 ans
Le coût total des locations devra rester inférieur à 30% de l’EBITDAR* généré par la
flotte opérée par BOURBON (propriété et location)
Le produit des cessions sera essentiellement affecté à la réduction de
l’endettement d’ici 2015
Un cadre de mise en œuvre approuvé par le conseil
*EBITDAR = EBITDA avant loyers location coque-nue
21 06/03/2013 Transforming for beyond
Le volet financier de “TRANSFORMING FOR BEYOND” crée dès 2013 les
conditions de la croissance voulue au delà de :
BOURBON conserve le contrôle opérationnel de sa flotte du fait d’une location
coque nue pour 10 ans de ses navires, modernes et construits en série suivant les
spécifications BOURBON
BOURBON n’aura aucune autre obligation, mais disposera d’un droit de premier
refus en cas de vente des navires pendant la période de location
L’amélioration de la structure financière de BOURBON sera un atout dans la
préparation de sa croissance future
Se transformer pour une nouvelle phase de croissance
22 06/03/2013 Transforming for beyond
L’activité offshore bénéficie de perspectives favorables du fait des
investissements engagés pour satisfaire les besoins attendus du marché
En réalisant “TRANSFORMING FOR BEYOND”, BOURBON veut être prêt
à mettre en oeuvre une nouvelle phase de croissance et de création de
valeur au delà de
La stratégie de BOURBON après 2015 devrait bénéficier pleinement de
l’engagement des femmes et des hommes de BOURBON qui en se
transformant vont permettre l’élargissement des perspectives de
croissance future de l’entreprise
Se transformer pour une nouvelle phase de croissance
BUILDING TOGETHER A SEA OF TRUST
Résultats annuels 2012
6 mars 2013
24 06/03/2013 Transforming for beyond
Laurent RENARD
Performance financière
Directeur Général délégué– Finance & Administration
25 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Un environnement porteur :
Prix du baril du brent au dessus de 110 US$
Investissements des pétroliers toujours en hausse
Un dollar plus fort sur l’année
Une nette progression de la rentabilité
Un résultat opérationnel (EBIT) en hausse de 89%, entre autres grâce à des tarifs journaliers en
croissance
Un ratio EBITDA/capitaux employés moyens de 14,7% en amélioration de 3,2 points
Un résultat net de 53,2 M€ (3,6 M€ en 2011)
Une valorisation de la flotte qui confirme la satisfaction des clients
Une plus-value de 22 M€ (69% de la valeur au bilan) sur cession de 3 navires
Une plus-value latente selon courtiers de plus de 1,1 milliard d’euros
Un endettement maîtrisé
Des flux de trésorerie opérationnels supérieurs à ceux liés aux investissements
Un ratio Dette Nette Opérationnelle / EBITDA en amélioration à 3,5 (4,1 en 2011)
730 M€ de nouveaux emprunts mis en place en 2012
Une croissance rentable en 2012
26 06/03/2013 Présentation résultats 2012
1,2
1,4
1,6
80
100
120
140
Prix du baril (US$) Taux €/US$
Un environnement porteur
111
112
1,39
1,28
2011 2012
2011 2012
Investissements Oil & Gas
Source : Barclays
27 06/03/2013 Présentation résultats 2012
2012 2011 Variation
Nombre de navires en propriété (fin de période) 458 437 +4,8%
En millions d’euros
Chiffre d’Affaires 1 186,9 1 008,0 +17,7%
Excédent Brut d’Exploitation hors plus-values 382,4 299,4 +27,7%
Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA) 406,2 300,2 +35,3%
Résultat Opérationnel (EBIT) 161,6 85,3 +89,4%
Capitaux engagés
EBITDA / capitaux engagés moyens hors acomptes
3 495
14,7%
3 397
11,5%
Investissements bruts 386 365
Une rentabilité opérationnelle en forte hausse
28 06/03/2013 Présentation résultats 2012
En millions d’euros 2012 2011 Variation
Résultat opérationnel (EBIT) 161,6 85,3 +89,4%
Résultat financier
Coût de l’endettement net
Autres charges et produits financiers
(87,0)
(71,9)
(15,1)
(71,7)
(64,4)
(7,3)
Impôts sur les sociétés (22,2) (10,7)
Autres (activités abandonnées, mises en éq.) 0,8 0,7
Résultat net 53,2 3,6 +49,6 M€
Minoritaires 11,3 (3,3)
Résultat Net Part du Groupe 41,9 6,8
Résultat net par action en € 0,64 0,11
Un résultat net en forte hausse à 53,2 M€
29 06/03/2013 Présentation résultats 2012
EBIT
Amélioration des tarifs journaliers
Raffermissement du dollar
Croissance moindre de la flotte et taux d’utilisation soutenus
Croissance des coûts supérieure à la croissance de la flotte
Plus-value sur cessions de navires
Résultat financier
Légère augmentation de l’endettement
Pertes latentes de change de 27,6 M€
Impôt sur les sociétés
Amélioration des résultats sur filiales étrangères
Un résultat net en forte hausse à 53,2 M€
30 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Activité Marine Services : forte hausse de la rentabilité des 3 segments
▌ Progression régulière des tarifs journaliers
▌ Croissance de la flotte, notamment en Offshore continental
▌ Raffermissement du dollar et plus-values de cessions
2012 2011 Variation
Nombre de navires en propriété (fin de période)
Taux d’utilisation
439
83,9%
418
83,8%
+7,2%
+0,1 pt
En millions d’euros
Chiffre d’affaires 972,2 792,9 +22,6%
Coûts directs (569,6) (488,8) +16,5%
Marge brute opérationnelle 402,6 304,1 +32,4%
Excédent Brut d’Exploitation hors plus-values 303,5 221,0 +37,3%
Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA)
% du chiffre d’affaires
327,4
33,7%
221,4
27,9%
+47,8%
EBITDA /Capitaux engagés moyens hors acomptes 14,6% 10,5%
31 06/03/2013 Présentation résultats 2012
2012 2011 Variation
Nombre de navires en propriété (fin de période)
Taux d’utilisation moyen
18
88,1%
18
93,2%
-
-5,1 pts
En millions d’euros
Chiffre d’affaires 190,0 172,8 +10,0%
Coûts directs (97,7) (87,5) +11,6%
Marge brute opérationnelle 92,3 85,3 +8,3%
Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA)
% du chiffre d’affaires
72,9
38,4%
67,5
39,1%
+8,0%
EBITDA /Capitaux engagés moyens hors acomptes 15,1% 14,9%
Activité Subsea Services
▌ De nombreux arrêts techniques programmés, réduisant le taux d’utilisation moyen
▌ Maintien néanmoins de la rentabilité
32 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Dans ce cadre de croissance, BOURBON déploie un plan de transformation
pour préparer son futur au-delà de 2015
Le volet financier de « Transforming for beyond » prévoit :
De vendre des navires au prix du marché pour un total de 2,5 milliards d’US$
De prendre ces navires en location coque nue sur 10 ans
D’engager les 500 M€ environ d’investissements complémentaires pour mener à
bien le plan BOURBON 2015 LEADERSHIP STRATEGY
De limiter à 30% maximum de l’EBITDAR le montant des loyers coque nue
De respecter, en 2015, un taux d’endettement maximum de 0,5 et un ratio Dette
nette/EBITDA maximum de 2
Une stratégie en marche pour préparer le futur
*EBITDAR = EBITDA avant loyers location coque-nue
33 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Ce qui ne changerait pas
Le chiffre d’affaires
Dépenses d’arrêts techniques programmés toujours à la charge de BOURBON
Ce qui changerait
Diminution de l’EBITDA du montant des loyers et augmentation du montant des
plus-values lors des ventes de navires
Ratio EBITDA/Chiffre d’affaires ajusté en baisse
Diminution de l’EBIT de la différence entre les loyers et les amortissements
Diminution des frais financiers grâce à la forte réduction de l’endettement
Diminution des capitaux engagés du fait de la vente des navires
Légère amélioration du ratio EBITDA/Capitaux engagés moyens
Baisse significative de l’endettement
Préparer la croissance future
34 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Les objectifs BOURBON 2015 deviendraient ainsi :
Préparer la croissance future
BOURBON 2015 Objectifs
Croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires 17% Inchangé
EBITDA/CA (en 2015) 30% Ajusté
EBITDA/Capitaux engagés moyens hors acomptes (en 2015) 24% Ajusté
Taux de disponibilité de la flotte > 95% Inchangé
Indice des coûts opérationnels hors loyers coque nue
à taux constant (en 2015)
-4% Inchangé
35 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Une nette progression de la rentabilité en 2012
Croissance de 17,7% du chiffre d’affaires à près de 1,2 milliard d’euros
Croissance de 35,3% de l’EBITDA à 406 millions d’euros
Résultat net de 53,2 millions d’euros
Renforcement de la structure financière pour se préparer à l’après 2015
Stratégie « ASSET SMART » : décision de vendre 2,5 milliards d’US$ de navires,
générant des plus-values significatives
Réduction rapide de l’endettement et du gearing
Discipline (loyers coque nue à 30% maximum de l’EBITDAR*)
Proposition de distribution d’un dividende de 0,82€ par action à
l’Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2013
Une stratégie en marche pour préparer le futur
*EBITDAR = EBITDA avant loyers location coque-nue
36 06/03/2013 Transforming for beyond
Gaël BODENES
Activités
Directeur Général délégué - Opérations
37 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Une croissance maîtrisée dans un marché porteur
Sécurité TRIR = 0,69
10 000 collaborateurs engagés
Des taux d’utilisation élevés par segment
Des tarifs en progression sur l’année
Livraison des 6 premiers Bourbon Liberty
300
33 navires livrés en 2012
Un taux de disponibilité technique
supérieur à 94%
Succès des navires modernes à forte
manœuvrabilité en offshore continental
Des livraisons importantes de PSV en
offshore profond
Un marché de mer du Nord en surcapacité
Un prix du baril élevé et stable
Une activité importante en offshore
profond et continental
Des décalages de grands projets offshore
en particulier au Brésil
BOURBON
Une croissance maîtrisée
MARCHÉ
Des fondamentaux solides
BOURBON
Une flotte moderne et fiable
OFFRE MONDIALE DE NAVIRES
Succès des navires modernes
38 06/03/2013 Présentation résultats 2012
2007 2008 2009 2010 2011 2012
2,21
2,28
1,12
0,65
0,22
1,14
0,07 0,05
0,75
1,00
2,00
0,70
1,36
0,64 0,68 0,69
La sécurité comme pré-requis de l’excellence opérationnelle
Objectif TRIR par année
TRIR: total incidents enregistrés pour un million d’heures travaillées sur une base de 24h/jour
LTIR: total accidents avec arrêt de travail pour un million d’heures travaillées sur une base de 24h/jour
38
Objectifs 2013
LTIR 0,00
TRIR 0,67
42 millions heures
travaillées en 2012
0,10 0,10
39 06/03/2013 Présentation résultats 2012
2011 2012
Total Flotte 100,2 106,5 96
Une flotte moderne et fiable
Chiffres au
31 décembre 2012
81 navires
en commande
6 ans
d’âge moyen
457 navires
en opération
Amélioration continue du taux de disponibilité
notamment grâce aux séries de navires
2011 2012
Total Flotte 93% 94,3% 95%
Taux de disponibilité techniqueIndice des coûts opérationnels
Augmentation des indices due aux navires
opérant au Brésil et en Australie
Livraison des 6 premiers Bourbon Liberty 300
40 06/03/2013 Présentation résultats 2012
16 500
18 000
19 500
21 000
50
60
70
80
90
100
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
Tarif moyen journalier Taux d'utilisation
Des indicateurs solides dans un marché en croissance
87%
92%
En %
2011 2012
En US$/j
Des tarifs en hausse
Des taux d’utilisation élevés
Données pour les segments Offshore profond et Offshore continental et pour l’Activité Subsea
+ 6,3%
41 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Marine Services : des tarifs en progression
Segment Offshore profond
Segment Offshore continental
Segment Navires crewboats
Subsea Services : une activité robuste
Une activité soutenue dans tous les segments
Le Bourbon Sirocco, livré en octobre 2012
42 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Marché
Mexique : démarrage de l’exploration en eaux
profondes
Afrique : activité soutenue des PSV, peu de demande
en AHTS profond
Asie : exploration et développement continuent de se
développer
Mer du Nord : livraison soutenue de larges PSV et
AHTS qui pèsent sur le marché malgré une bonne
activité des pétroliers
Les commandes d’appareils de forage continuent de
croître (+ 41 unités en 2012)
BOURBON
Un marché favorable et une forte contractualisation en Offshore profond
Nombre de navires en opération 72 navires, dont 3 livrés en 2012
Taux de contractualisation 84,7% au 31/12/2012
Développement commercial 7 opérations d’assistance réalisées par Les Abeilles
1 « large PSV» en contrat long terme pour Technip à Chypre
2 « large AHTS» étendus en contrat moyen terme pour Burullus en Egypte
Le Bourbon Monsoon et le Bourbon Mistral en
opération en Norvège
43 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Le segment de l’Offshore profond reste bien orienté sur l’année
15 000
16 000
17 000
18 000
19 000
20 000
21 000
T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
+4,2 %
Un taux d’utilisation annuel moyen
élevé 91,6%
Un tarif moyen journalier en progression
sur l’année
Notre objectif est de maintenir un taux de contractualisation élevé
en fixant long terme à des tarifs adaptés
80%
90%
100%
T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
87%
92%
En US$/j
44 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Marché
Asie : bonne activité tout au long de l’année
Afrique de l’Ouest : marché soutenu par l’activité des
contracteurs
Méditerrannée - Moyen Orient - Inde : demande
accrue pour les navires de nouvelle génération
L’écart se creuse entre les taux d’utilisation des
navires neufs et celui des navires de plus de 25 ans
Les commandes d’appareils de forage continuent de
progresser (+ 23 en 2012)
Peu de commande de nouveaux navires en 2012
BOURBON
Nombre de navires en opération 102 navires, dont 9 livrés en 2012
Taux de contractualisation 68,6% au 31/12/2012
Développement commercial 2 Bourbon Liberty 300 et 2 Bourbon Liberty 200 en contrats long terme en
Thaïlande et Malaisie
2 Bourbon Liberty 100 en contrats long terme au Mexique
3 Bourbon Liberty 200 en contrats long terme en Afrique de l’ouest
Une croissance de la flotte et des tarifs journaliers en Offshore continental
Le Bourbon Liberty 115 en opération cargo
45 06/03/2013 Présentation résultats 2012
La substitution des navires anciens se poursuit en Offshore continental
80%
90%
100%
T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
12 000
12 500
13 000
13 500
14 000
14 500
+12,4 %
T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
Un taux d’utilisation annuel moyen
en progression : 89,9% (+2,4 pts)
Des tarifs moyens journaliers
en hausse
Notre objectif est d’améliorer le taux de contractualisation
tout en remontant les tarifs
87%
92%
En US$/j
46 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Marché
Activité soutenue en Afrique de l’Ouest durant
le semestre
Consolidation de l’activité en Asie en particulier
en Indonésie et en Birmanie
Des tarifs long terme en hausse pour les
« gros » Crewboats
Marché spot des petits crewboats actif dans
toutes les régions
BOURBON
Le Crewboat, un réel service client qui bénéficie de la croissance du marché
Nombre de navires en opération 265 navires, dont 20 livrés en 2012
Taux de contractualisation 69,4% au 31/12/2012
Développement commercial 3 crewboats en long terme en Birmanie
1 FSIV nouveau design en long terme en Angola
Activité « spot » soutenue en Afrique de l’Ouest liée aux entrepreneurs
Le Bourbon Shamal, 2ème navire d’une série de 4
FSIV construits par les chantiers SEAS au Vietnam
47 06/03/2013 Présentation résultats 2012
70%
80%
90%
T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
Un yield management nécessaire pour un service de qualité
4 000
4 500
5 000
+14,7 %
T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
Des taux d’utilisation en progression Remontée du tarif moyen journalier
Notre objectif est d’augmenter nos taux d’utilisation à des tarifs adaptés
85%
En US$/j
48 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Marché
Augmentation des installations de têtes de
puits de 69% sur la période 2013-2017 par
rapport aux 5 années précédentes
Carnet de commandes des entrepreneurs au
plus haut avec une augmentation de 35% sur les
2 dernières années
Croissance dans tous les secteurs
géographiques
BOURBON
Le Subsea est un relais de croissance qui s’affirme…
Nombre de navires en opération 18 navires, dont 1 navire livré au 3è trimestre 2012
Taux de contractualisation 77,8% au 31/12/2012
Développement commercial Bourbon Oceanteam 101 en long terme pour le compte de BP en Angola
Bourbon Enterprise en long terme pour Total au Congo
Bourbon Evolution 802 en long terme pour le compte de Total au Nigéria
Bourbon Supporter en long terme pour Chevron en Thaïlande
+35%
49 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Notre objectif est de maintenir les taux d’utilisation élevés
tout en continuant à remonter les tarifs dans un marché porteur
… et bénéficiera de la mise en service régulière de nouveaux navires
80%
90%
100%
T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
30 000
32 000
34 000
36 000
38 000
40 000
T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
Reprise des taux d’utilisation Un tarif moyen journalier stable
87%
92%
+13,2 %
En US$/j
50 06/03/2013 Présentation résultats 2012
TRANSFORMING FOR BEYOND : être prêt pour la croissance future
Une manière unique de
développer la relation client
Des moyens personnalisés au
service du succès de l’entreprise
et de chaque collaborateur
L’excellence opérationnelle à
coûts maîtrisés pour l’ensemble
de la flotte
Opération de remorquage pour le Bourbon Orca en mer du Nord
51 06/03/2013 Présentation résultats 2012
La force d’un système d’information « backbone » au service…
« Management Platform »
interactive et personnalisée
OPERATIONS
FINANCE
Equipes
Efficience
opérationnelle
et maîtrise des
coûts
Système d’information
« backbone »
fiable, complet, crédible
COMMERCIAL
ACTIVITES
FLOTTE
EQUIPES
Client
2010 - 2013 2013 – 2015 : « Transforming for beyond »
BUSINESS
INTELLIGENCE
52 06/03/2013 Présentation résultats 2012
… de nos clients …
« Customer Relations Platform »
interactive et personnalisée
par client
Management des
plans d’actions
Evaluation des
performances
- Sécurité des opérations (OSM)
- Disponibilité des navires
- Compétence des équipages
- Management du risque
- Matrice des compétences
- Plan de maintenance
- Management du carburant
- Rapport d’activités
Système d’information
« backbone »
fiable, complet, crédible
53 06/03/2013 Présentation résultats 2012
… de nos équipes …
Engagement
Professionnalisme
Perspectives de carrière
Mon engagement
pour l’excellence
Amélioration des
compétences
- Standards de compétence
- Formations
- Simulateurs
- Portail intranet dédié
- Engagé
- Solidaire
- Responsable
- Professionnel
Système d’information
« backbone »
fiable, complet, crédible
54 06/03/2013 Présentation résultats 2012
… et de notre efficience opérationnelle
Standardisation
Fiabilité - Procédures
Coûts maîtrisés
LOCAL
GLOBAL
- Life Cycle
- Plan de maintenance
- Centrale d’achat
- Bourbon Docking
- Support Logistique
- Equipements critiques
- Repairs centers
- Equipes d’interventions
spécialisées
Système d’information
« backbone »
fiable, complet, crédible
55 06/03/2013 Présentation résultats 2012
MARCHE
Des fondamentaux solides et une activité soutenue en exploration et développement
Poursuite des investissements en offshore profond et en continental
OFFRE MONDIALE DE NAVIRES
Succès des navires modernes à forte manœuvrabilité en offshore continental
En offshore profond, de nombreuses livraisons sur le segment des PSV
TRANSFORMING FOR BEYOND
− Une relation client unique et personnalisée
− Des moyens dédiés au succès de BOURBON et à celui de nos équipes
− Vers l’efficience opérationnelle à coûts maîtrisés
Perspectives : délivrer et se préparer à la croissance future
56 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Christian LEFEVRE
Perspectives
Directeur Général
57 06/03/2013 Présentation résultats 2012
1. s’inscrit dans le contexte d’un
marché porteur
2. Une flotte de navires construits en
série
3. Engagement du complément du plan
d’investissement
4. TRANSFORMING FOR BEYOND
5. Délivrer
58 06/03/2013 Présentation résultats 2012
0
20
40
60
80
100
120
140
02/01/2009 02/01/2010 02/01/2011 02/01/2012 02/01/2013
Une évolution du prix du baril favorable aux investissements
Exploration-Production offshore
Prix du baril
2012201120102009
125 $ Barclays
120 $ Pareto
114 $ Standard Chartered
110 $ Merrill Lynch
2013
Prévisions 2013
99 $ Citigroup
104 $ Deutsche Bank
79
111
61
112
59 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Investissements Exploration-Production offshore
Source : IHS Mai 2012 / ODS Petrodata / Estin
Croissance des investissements des pétroliers supérieure à 10% par an
60 06/03/2013 Présentation résultats 2012
301
396
Fin 2012 En construction 2015
Jack-up en offshore continental
Source : ODS Petrodata
Le nombre d’appareils de forage, principal « driver » de la demande de navires,
augmente fortement
Semi-submersibles / navires de
forage en offshore profond
88 en construction
95 en construction 481
569
Fin 2012 En construction 2015
61 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Croissance du nombre d’unités flottantes de production et de l’Activité Subsea
61
Unités de production flottantes
119 en construction
Des dépenses Subsea en forte croissance
Source : ODS Petrodata / IHS Upstream Spending Report Q1 2012
347
466
Fin 2012 En Construction 2015
62 06/03/2013 Présentation résultats 2012
15
12
12
26
14 142
40
20
54
15
22
20
18
12
10
0 20 40 60 80 100
FSIV Midship/Piriou - Hydrojets
FSIV C&G - Hélices à pales fixes
Surfer 320 - 3600
Surfer 250 - 2600
Surfer 220
Surfer 1800 - 1900
Surfer 140
Bourbon Liberty 300
Bourbon Liberty 200
Bourbon Liberty 150
Bourbon Liberty 100
Bourbon Explorer 500
GPA 670 PSV medium
PSV large
Bourbon Evolution 800
Une flotte de navires construits en série …
La standardisation au
service de l’efficience
opérationnelle
Offshore
profond
Offshore
continental
Crewboats
261 navires
100 140
171
261
TOTAL 432 navires
IMR
63 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Bourbon Liberty 200 Bourbon Liberty 100 Bourbon Liberty 300 PSV medium crewboats
PSV medium Bourbon Liberty 150 PSV large
FSIV
IMR
… des organes de propulsion communs pour une maintenance optimisée
KW1825 KW1235 KW1360KW 2000 KW662
Unités
en service
216 289 84 96 510
Moteurs / groupes électrogènes
64 06/03/2013 Présentation résultats 2012
70
80
90
100
Nombre cumulé de navires / Echelle logarithmique
1
2
4
8
16
32
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2005 20092006 20082007
+ 200 % / an
+ 40 % / an
Les 18 PSV medium GPA670 illustrent le succès d’une série en offshore profond …
Taux d’utilisation (%)
n.s.
87%
92%
2010 2011 2012
18 navires
Industrie
PSV medium
BOURBON
PSV medium
Source : BOURBON / ODS Petrodata
Taux de disponibilité 2012
Série GPA 670 97,2%
65 06/03/2013 Présentation résultats 2012
8
2
3
5
West Africa
Asia
Mexico
Mediterranean-
Middle East-India
16,6%
16,6%
5,0%
61,1%
Nombre de navires par zone novembre 2012 Part de marché client novembre 2012
Contractors
NOC
Indépendants
Majors
… une performance reconnue par tous les clients partout dans le monde
Bourbon Gulf Star Punta Delgada
Performance reconnue par les clientsUne présence mondiale
66 06/03/2013 Présentation résultats 2012
500 millions d’euros
En ligne avec notre stratégie d’investissement et de standardisation de la flotte
41 nouveaux navires parmi les séries existantes
Une extension des flottes Subsea Services et Marine Services, sur les 3 segments
Pour des livraisons échelonnées entre 2014 et 2015
Engagement du complément des investissements prévus, …
67 06/03/2013 Présentation résultats 2012
… porte le nombre de navires pour 2015 à plus de 550
Navires en propriété et affrètement coque nue
Navires en
opération
Navires en
commande
Navires à
commander
TOTAL
Total Marine Services 439 73 40 552
Navires Offshore profond 72 23 6 101
Navires Offshore continental 102 35 8 145
Navires Crewboats 265 15 26 306
Total Subsea Services 18 8 1 27
TOTAL Flotte 457 81 41 579
ROV 12 0 3 15
68 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Un plan de transformation pour préparer la croissance future qui repose sur 4 volets
TRANSFORMING FOR BEYOND
 Plus de transparence pour plus de confiance de la part des clients
 Compétence et engagement de nos collaborateurs
 Efficience opérationnelle et maîtrise des coûts
ASSET SMART  Propriétaire quand on innove, locataire quand on a réussi
Plan d’action porté par les 10 000 collaboratrices et collaborateurs
69 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Efficience opérationnelle / taux de disponibilité technique
Coûts de maintenance
Coûts carburants
Maîtriser les véritables facteurs clés de succès car …
Compétences/Services
Coûts de maintenance
Coûts carburants
Gestion des équipages
Maintenance
Propriété
du navire
Définition produit
Supervision
Ingénierie
Supervision
Construction
70 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Maîtrise des opérations
Equipages
Maintenance / Achats
Assurances
Management du contrat d’affrètement
… la responsabilité opérationnelle de BOURBON reste entière pour les navires loués
coque nue
ET Relation clients
Maîtrise du choix des types de navires
Définition technique
Supervision ingénierie
Supervision construction
Stratégie de flotte
71 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Délivrer et mettre en œuvre « TRANSFORMING FOR BEYOND »
Free cash flow positifs sur la période 2013 – 2015
Un ratio d’endettement maximum de 0,5 en 2015
Un ratio dette nette sur EBITDA maximum de 2 en 2015
Maintien des loyers coque nue à un maximum de 30% de l’EBITDAR total de la flotte
opérée par BOURBON (propriété et location)
BOURBON 2015 Objectifs
Croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires 17% Inchangé
EBITDA / CA (en 2015) 30% Ajusté
EBITDA / capitaux engagés moyens (en 2015) 24% Ajusté
Taux de disponibilité de la flotte > 95% Inchangé
Indice des coûts opérationnels à taux constant (en 2015) - 4% Inchangé
72 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Des investissements dans le secteur « Oil & Gas » soutenus par la stabilité
du prix du baril
Un marché des navires offshore en amélioration pour 2013
Une demande de navires en croissance associée à …
… une diminution du nombre de navires sortant des chantiers de
construction, à l’exception du segment des « large PSV »
Un plan d’action en quatre volets qui renforcera dès l’année 2013
La satisfaction des clients et l’efficience opérationnelle
Notre capacité financière
Tout en préparant BOURBON à l’après 2015
Des perspectives robustes dans un environnement favorable
73 06/03/2013 Transforming for beyond
ANNEXES
74 06/03/2013 Présentation résultats 2012
ACTIF (en millions d’euros)
31 déc
2012
31 déc
2011
PASSIF (en millions d’euros)
31 déc
2012
31 déc
2011
Capitaux propres 1 412 1 417
Immobilisation corporelles nettes 3 327 3 244 Dettes financières > 1 an 1 745 1 565
Autres actifs non-courants 106 101 Autres passifs non-courants 141 134
TOTAL ACTIFS NON-COURANTS 3 433 3 345 TOTAL PASSIFS NON-COURANTS 1 886 1 699
Autres actifs courants 481 484 Dettes financières < 1 an 511 620
Disponibilités 195 230 Autres passifs courants 300 323
TOTAL ACTIFS COURANTS 676 714 TOTAL PASSIFS COURANTS 811 943
Actifs non-courants détenus en vue
de la vente
- - Passifs directement associés à des
actifs non courants détenus en vue
de la vente
- -
TOTAL ACTIF 4 109 4 059 TOTAL PASSIF 4 109 4 059
(en millions d’euros)
31 déc
2012
31 déc
2011
Dette nette 2 061 1 955
Capitaux engagés 3 495 3 397
Bilan consolidé
75 06/03/2013 Présentation résultats 2012
En millions d’euros 2012
Cash net au 31 décembre 2011 (44,0)
Flux des activités opérationnelles 346,7
Flux des activités d’investissements (324,6)
dont Investissements corporels (372,6)
Flux des activités de financement (y.c. incidence de change) 59,4
dont Dividendes payés aux actionnaires BOURBON (53,3)
Cash net au 31 décembre 2012 37,5
Variation de la Trésorerie nette 81,6
Flux de trésorerie
76 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Marine Services – Navires Offshore profond
2012 2011 Variation
Nombre de navires en propriété (fin de période)
Taux d’utilisation moyen
72
91,6%
70
89,8%
+2,9%
+1,8 pt
En millions d’euros
Chiffre d’affaires 360,8 318,4 +13,3%
Coûts directs (193,2) (174,4) +10,7%
Marge brute opérationnelle 167,6 144,0 +16,4%
Coûts généraux et administratifs (36,8) (33,4) +10,1%
EBITDA hors plus-values 130,8 110,6 +18,3%
EBITDA
% du chiffre d’affaires
154,6
42,9%
110,6
34,7%
+39,8%
▌ Remontée du tarif journalier moyen d’une année sur l’autre
▌ Taux d’utilisation moyen élevé (politique de contractualisation long terme)
▌ Plus-value de 22,5 M€ sur la cession de 3 navires
77 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Marine Services – Navires Offshore continental
2012 2011 Variation
Nombre de navires en propriété (fin de période)
Taux d’utilisation moyen
102
89,9%
91
87,5%
+12,1%
+2,4 pts
En millions d’euros
Chiffre d’affaires 336,7 241,5 +39,4%
Coûts directs (210,8) (156,2) +35,0%
Marge brute opérationnelle 125,9 85,3 +47,6%
Coûts généraux et administratifs (34,3) (25,3) +35,5%
EBITDA
% du chiffre d’affaires
91,7
27,2%
60,3
25,0%
+51,9%
▌ 11 nouveaux navires dans l’année
▌ Remontée du tarif journalier moyen
▌ Amélioration de 2 points du taux d’utilisation moyen
78 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Marine Services – Navires Crewboats
2012 2011 Variation
Nombre de navires en propriété (fin de période)
Taux d’utilisation moyen
265
79,6%
257
80,9%
+3,1%
-1,3 pt
En millions d’euros
Chiffre d’affaires 274,8 233,0 +17,9%
Coûts directs (165,6) (158,2) +4,7%
Marge brute opérationnelle 109,1 74,8 +45,8%
Coûts généraux et administratifs (28,0) (24,4) +14,6%
EBITDA
% du chiffre d’affaires
81,1
29,5%
50,5
21,7%
+60,6%
▌ Meilleure maîtrise des coûts
▌ Progression des tarifs journaliers
▌ Croissance de la flotte
79 06/03/2013 Présentation résultats 2012
47%
40%
5%
4% 3% 1%
France Benelux UK
Switzerland USA Others
Structure de l’actionnariat de BOURBON
Répartition de l’actionnariat* Répartition géographique*
26%
8%
5%
4%
1%
56%
Jaccar Holdings Mach Invest International
Monnoyeur SAS Auto-détention
Salariés Public
* Au 31 décembre 2012
source : Euroclear, CAIES, regulatory filings
80 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Asie du Sud Est
42 navires
Afrique de l’Ouest
311 navires
Continent américain
53 navires
Méditerranée
Moyen Orient - Inde
34 navires
Mer du Nord : 9 navires
France : 8 navires
Eléments clés – Position de la flotte au 31 décembre 2012
Une présence mondiale
19 nouvelles livraisons au 2ème semestre 2012
96% des navires hors Europe
81 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Afrique
33%
Amérique
14%Asie et Océanie
18%
Europe
35%
85
nationalités
Eléments clés – Les équipes
Base de calcul : Workforce
81%
17%
2%
Navigants Sédentaires Personnel à bord des navires
Répartition des effectifs
Plus de 10 000 collaborateurs au 31 décembre 2012
82 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Inflation cumulée BOURBON fin 2012 4,8 + 5,4 = 10,2%
Indice des coûts opérationnels 2012 106,5
Coûts opérationnels + coûts de structure des navires
Marine et Subsea (hors impôts et taxes sur le CA) 2012
Nombre de navires équivalents temps plein 2012
Coût unitaire année 2012
Attestation par LE COMMISSAIRE AUX COMPTES
Répartition des coûts
opérationnels
Coût unitaire 2010 – Base 100
Eléments clés - Indice des coûts opérationnels
Equipage
Maintenance
Carénage
Autres
83 06/03/2013 Présentation résultats 2012
21,1%
7,2%
6,1%
4,5%
4,4%
3,6%
3,0%
3,0%
2,8%
2,5%
41,8%
BP
MARINE NATIONALE
SUBSEA 7
SHELL
PETROBRAS
EXXON
TOTAL
SAIPEM
DIVERS
Eléments clés – Portefeuille clients au 31 décembre 2012
Le Bourbon Trieste au Nigéria, en contrat avec TUPNI
Variation vs
année 2011
2012
CHEVRON
PEMEX
84 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Navires en
opération
Age moyen
Navires en
commande
TOTAL
Total Marine Services 439 6,0 73 512
Navires Offshore profond 72 8,2 23 95
Navires Offshore
continental
102 4,5 35 137
Navires Crewboats 265 5,9 15 280
Total Subsea Services 18 5,5 8 26
TOTAL Flotte 457 6,0 81 538
ROV 12 4,9 0 12
Eléments clés – Flotte au 31 décembre 2012
Navires en propriété et affrètement coque nue
85 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Activité – Chiffres clés année 2012
Marine Services Subsea Services
Offshore profond
Offshore
continental
Crewboats
Par semestre
Par semestre
S1 2012 S2 2012 S1 2012 S2 2012 S1 2012 S2 2012 S1 2012 S2 2012
Nombre de navires 71 72 97 102 260 265 17 18
Taux d’utilisation
moyen
91,9% 91,2% 88,5% 91,3% 78,9% 80,5% 87,7% 88,5%
Tarif journalier
moyen
20 145 $ 20 955 $ 13 519 $ 14 281 $ 4 678 $ 4 968 $ 37 866 $ 39 037 $
Taux de disponibilité 94,6% 95,4% 95,5% 96,6% 93,2% 94,4% 92,8% 89,9%
86 06/03/2013 Présentation résultats 2012
86
Cible 2015
95%
93,1
96,2
94,6
93,5
92,5
93
96,3
92,5
88
95
95,8
93,8
91,7
95,8
97,3
94,9
86
88
90
92
94
96
98
100
Subsea Profond Continental Crewboats
T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012
Taux de disponibilité 2012
Total Flotte 94,3 %
Un taux de disponibilité technique en forte progression
Opération de maintenance sur le Bourbon Thémis
et le Bourbon Ox au Repair Center d’Abidjan
Eléments clés - taux de disponibilité technique
87 06/03/2013 Présentation résultats 2012
BOURBON – Contractualisation au 31 décembre 2012
Taux de
contractualisation
Durée résiduelle
moyenne des
contrats fermes
Durée résiduelle
moyenne incluant
les options
Navires Offshore profond 84,7 % 13,8 mois 26,6 mois
Navires Offshore continental 68,6 % 9,2 mois 12,7 mois
Navires Crewboats 69,4 % na Na
Flotte IMR 77,8 % 18,6 mois 24,3 mois
88 06/03/2013 Présentation résultats 2012
Nombre de navires
Valeur M€ (hors
frais financiers)
Livraisons
S1 2013
Livraisons
S2 2013
Livraisons
2014
Livraisons
2015
TOTAL
Navires
Offshore
profond
2 3 12 6 23
48 M€ 62 M€ 245 M€ 128 M€ 483 M€
Navires
offshore
continental
10 12 13 - 35
132 M€ 150 M€ 162 M€ - M€ 444 M€
Navires
Crewboats
11 4 - - 15
31 M€ 4 M€ - M€ - M€ 35 M€
Navires IMR
1 2 4 1 8
45 M€ 90 M€ 180 M€ 45 M€ 360 M€
24 21 29 7 81
256 M€ 306 M€ 587 M€ 173 M€ 1322 M€
Livraisons attendues
89 06/03/2013 Transforming for beyond
Ce document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent
des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation
financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées sur
des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de
risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation du
prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des
compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la
croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de
prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines
zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques
générales.
BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données
prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements
futurs ou pour toute autre raison.
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Transforming for beyond et présentation des résultats annuels 2012

  • 1. BUILDING TOGETHER A SEA OF TRUST TRANSFORMING FOR BEYOND Présentation des résultats annuels 2012 6 mars 2013
  • 2. BUILDING TOGETHER A SEA OF TRUSTJacques de Chateauvieux Transformingfor beyond Président du conseil d’administration
  • 3. BUILDING TOGETHER A SEA OF TRUST TRANSFORMING FOR BEYOND
  • 4. 4 06/03/2013 Transforming for beyond TRANSFORMING FOR BEYOND est un plan d’action visant à préparer dès maintenant la croissance de BOURBON au-delà de En 10 ans, BOURBON est devenu un leader du marché des services maritimes à l’offshore pétrolier La croissance pour est confirmée tout comme le plan d’investissement qui lui est associé TRANSFORMING FOR BEYOND comprend notamment un volet financier approuvé par le conseil d’administration du 4 mars 2013 TRANSFORMING FOR BEYOND
  • 5. 5 06/03/2013 Transforming for beyond 1981-1990 (10 ans) 1991- 2000 (10 ans) 2001- 2010 (10 ans) Trois grandes étapes stratégiques 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Offshore Offshore & Vrac Maritime Services Distribution Activités sucrières Ile de la Réunion Activité sucrière BOURBON devient un conglomérat Activité sucrière, Distribution et Services maritimes BOURBON se focalise sur les services maritimes à l’offshore pétrolier pour devenir le leader international
  • 6. 6 06/03/2013 Transforming for beyond 8 30 300 2136 1 50 2500 1980 1990 2000 2010 Restructuration et Consolidation Acquisition– Croissance– Diversification géographique Trois manières de créer de la valeur 1981 – 2010 (30 ans) Capitalisation boursière En millions Euros Portfolio total Focus Echellelogarithmique +13% par an +26% par an +22% par an
  • 7. 7 06/03/2013 Transforming for beyond 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 0 100 200 300 400 500 600 Chiffre d’affaires (M$) Nombre de navires Une forte croissance de BOURBON de 2002 à 2012 Environnement compétiteurs 2002 - 2012 2002 2012 Sources : sec filings, annual reports ; chiffre d’affaires de l’activité offhsore
  • 8. 8 06/03/2013 Transforming for beyond 0 100 200 300 400 500 600 0 1000 2000 3000 4000 5000 EBITDA (M$) Capitaux employés (M$) Croissance des capitaux engagés et de l’EBITDA vont de pair Environnement compétiteurs 2002 - 2012 2002 2012 Sources : sec filings, annual reports ; EBITDA pour l’activité offshore, Capitaux employés totaux
  • 9. 9 06/03/2013 Transforming for beyond Croissance des flottes : navires supply, crewboats et en construction 0 100 200 300 400 500 600 2002 2002 2002 2002 2002 2002 AHTS PSV IMR CREW AUTRES Newbuildings D’une position de challenger… BOURBON TDW CKH GLF FAR SOL Sources : ODS Petrodata, sec filings, annual reports Navires « stacked » 2002
  • 10. 10 06/03/2013 Transforming for beyond Croissance des flottes : navires supply, crewboats et en construction 0 100 200 300 400 500 600 2012 2012 2012 2012 2012 2012 AHTS PSV IMR CREW AUTRES Newbuildings ...à une gamme complète de navires jeunes et innovants… BOURBON TDW CKH GLF FAR SOL Sources : ODS Petrodata, sec filings, annual reports Navires « stacked » 2012
  • 11. 11 06/03/2013 Transforming for beyond Croissance des flottes : navires supply, crewboats et en construction 0 100 200 300 400 500 600 2002 2012 2002 2012 2002 2012 2002 2012 2002 2012 2002 2012 AHTS PSV IMR CREW AUTRES Newbuildings … dans un contexte concurrentiel toujours fragmenté BOURBON TDW CKH GLF FAR SOL Sources : ODS Petrodata, sec filings, annual reports Navires « stacked » 2002 2012
  • 12. 12 06/03/2013 Transforming for beyond 2002 A partir d’une implantation essentiellement africaine… Gabon Congo Angola Cameroun Brésil
  • 13. 13 06/03/2013 Transforming for beyond 2003-2007 …BOURBON a développé partenariats et extensions géographiques…. Mexique Egypte Italie Norvège Suisse Qatar E.A.U Malaisie Singapour Indonésie Nigéria Philippines
  • 14. 14 06/03/2013 Transforming for beyond 2008-2012 …partout où se développe l’activité offshore pétrolière… Russie Ukraine Australie Inde Chine Dubai Trinidad
  • 15. 15 06/03/2013 Transforming for beyond 2012 …et dispose aujourd’hui d’une implantation mondiale ▌ 27 filiales opérationnelles dans le monde
  • 16. 16 06/03/2013 Transforming for beyond 2012 1 300 personnes Implantations locales des équipes BOURBON et forte croissance Européens Africains Asiatiques Américains du sud Autres 83% 82% 58%38% 84% 65% 32% Effectif 1 630 5 620 1 850 1 200 Europe Méditérannée Moyen Orient Amériques Afrique Asie18% 54% 12% 16% 10 300 personnes 2002 2012
  • 17. 17 06/03/2013 Transforming for beyond 2200 1920 880 2720 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 TDW CKH GLF SOL FAR BOURBON Capitalisation boursière Dette nette Un endettement significatif pour financer la croissance de BOURBON M$ Capitalisation boursière et dette nette (31.12.2012)
  • 18. 18 06/03/2013 Transforming for beyond fera de BOURBON le leader du marché, offrant aux clients exigeants partout dans le monde, des navires modernes et la meilleure efficience opérationnelle Plus de 550 navires d’une moyenne d’âge inférieur à 6 ans 80% de la flotte dotée d’une manoeuvrabilité élevée et à consommation de carburant réduite Un taux objectif de disponibilité technique de la flotte de 95% L’objectif de croissance du chiffre d’affaires reste de 17% par an, les investissements complémentaires du plan étant engagés en 2013 (500 M€ résiduels) Fin 2015, et compte tenu des données observées en 2011 et 2012 : Les dettes nettes totales devraient avoisiner 2 milliards d’euros Le ratio d’endettement devrait être réduit à 1 et le ratio dette nette sur EBITDA à 3 Le cash flow libre resterait marginal sur la période Les objectifs de croissance de sont confirmés
  • 19. 19 06/03/2013 Transforming for beyond Le plan d’action du management “TRANSFORMING FOR BEYOND” a été décidé pour préparer la stratégie de croissance au delà de 2015 et se focalise sur : Nos clients : Nos équipes : L’efficience opérationnelle et la maîtrise des coûts La structure financière : ASSET SMART La mise en oeuvre du volet financier de “TRANSFORMING FOR BEYOND” a été autorisée par le conseil d’administration de BOURBON du 4 mars 2013 Un plan d’action mis en œuvre dès 2013 pour préparer la croissance future :
  • 20. 20 06/03/2013 Transforming for beyond Les principales caractéristiques du plan d’action financier approuvées par le conseil d’administration sont les suivantes : Une strategie ASSET SMART : “Propriétaire quand on innove, locataire quand on a réussi” Une flotte de navires récents ou en cours de construction sera vendue par phases en 2013 et 2014 pour un montant total de 2,5 milliards de dollars et prise en location coque-nue pour 10 ans Le coût total des locations devra rester inférieur à 30% de l’EBITDAR* généré par la flotte opérée par BOURBON (propriété et location) Le produit des cessions sera essentiellement affecté à la réduction de l’endettement d’ici 2015 Un cadre de mise en œuvre approuvé par le conseil *EBITDAR = EBITDA avant loyers location coque-nue
  • 21. 21 06/03/2013 Transforming for beyond Le volet financier de “TRANSFORMING FOR BEYOND” crée dès 2013 les conditions de la croissance voulue au delà de : BOURBON conserve le contrôle opérationnel de sa flotte du fait d’une location coque nue pour 10 ans de ses navires, modernes et construits en série suivant les spécifications BOURBON BOURBON n’aura aucune autre obligation, mais disposera d’un droit de premier refus en cas de vente des navires pendant la période de location L’amélioration de la structure financière de BOURBON sera un atout dans la préparation de sa croissance future Se transformer pour une nouvelle phase de croissance
  • 22. 22 06/03/2013 Transforming for beyond L’activité offshore bénéficie de perspectives favorables du fait des investissements engagés pour satisfaire les besoins attendus du marché En réalisant “TRANSFORMING FOR BEYOND”, BOURBON veut être prêt à mettre en oeuvre une nouvelle phase de croissance et de création de valeur au delà de La stratégie de BOURBON après 2015 devrait bénéficier pleinement de l’engagement des femmes et des hommes de BOURBON qui en se transformant vont permettre l’élargissement des perspectives de croissance future de l’entreprise Se transformer pour une nouvelle phase de croissance
  • 23. BUILDING TOGETHER A SEA OF TRUST Résultats annuels 2012 6 mars 2013
  • 24. 24 06/03/2013 Transforming for beyond Laurent RENARD Performance financière Directeur Général délégué– Finance & Administration
  • 25. 25 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Un environnement porteur : Prix du baril du brent au dessus de 110 US$ Investissements des pétroliers toujours en hausse Un dollar plus fort sur l’année Une nette progression de la rentabilité Un résultat opérationnel (EBIT) en hausse de 89%, entre autres grâce à des tarifs journaliers en croissance Un ratio EBITDA/capitaux employés moyens de 14,7% en amélioration de 3,2 points Un résultat net de 53,2 M€ (3,6 M€ en 2011) Une valorisation de la flotte qui confirme la satisfaction des clients Une plus-value de 22 M€ (69% de la valeur au bilan) sur cession de 3 navires Une plus-value latente selon courtiers de plus de 1,1 milliard d’euros Un endettement maîtrisé Des flux de trésorerie opérationnels supérieurs à ceux liés aux investissements Un ratio Dette Nette Opérationnelle / EBITDA en amélioration à 3,5 (4,1 en 2011) 730 M€ de nouveaux emprunts mis en place en 2012 Une croissance rentable en 2012
  • 26. 26 06/03/2013 Présentation résultats 2012 1,2 1,4 1,6 80 100 120 140 Prix du baril (US$) Taux €/US$ Un environnement porteur 111 112 1,39 1,28 2011 2012 2011 2012 Investissements Oil & Gas Source : Barclays
  • 27. 27 06/03/2013 Présentation résultats 2012 2012 2011 Variation Nombre de navires en propriété (fin de période) 458 437 +4,8% En millions d’euros Chiffre d’Affaires 1 186,9 1 008,0 +17,7% Excédent Brut d’Exploitation hors plus-values 382,4 299,4 +27,7% Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA) 406,2 300,2 +35,3% Résultat Opérationnel (EBIT) 161,6 85,3 +89,4% Capitaux engagés EBITDA / capitaux engagés moyens hors acomptes 3 495 14,7% 3 397 11,5% Investissements bruts 386 365 Une rentabilité opérationnelle en forte hausse
  • 28. 28 06/03/2013 Présentation résultats 2012 En millions d’euros 2012 2011 Variation Résultat opérationnel (EBIT) 161,6 85,3 +89,4% Résultat financier Coût de l’endettement net Autres charges et produits financiers (87,0) (71,9) (15,1) (71,7) (64,4) (7,3) Impôts sur les sociétés (22,2) (10,7) Autres (activités abandonnées, mises en éq.) 0,8 0,7 Résultat net 53,2 3,6 +49,6 M€ Minoritaires 11,3 (3,3) Résultat Net Part du Groupe 41,9 6,8 Résultat net par action en € 0,64 0,11 Un résultat net en forte hausse à 53,2 M€
  • 29. 29 06/03/2013 Présentation résultats 2012 EBIT Amélioration des tarifs journaliers Raffermissement du dollar Croissance moindre de la flotte et taux d’utilisation soutenus Croissance des coûts supérieure à la croissance de la flotte Plus-value sur cessions de navires Résultat financier Légère augmentation de l’endettement Pertes latentes de change de 27,6 M€ Impôt sur les sociétés Amélioration des résultats sur filiales étrangères Un résultat net en forte hausse à 53,2 M€
  • 30. 30 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Activité Marine Services : forte hausse de la rentabilité des 3 segments ▌ Progression régulière des tarifs journaliers ▌ Croissance de la flotte, notamment en Offshore continental ▌ Raffermissement du dollar et plus-values de cessions 2012 2011 Variation Nombre de navires en propriété (fin de période) Taux d’utilisation 439 83,9% 418 83,8% +7,2% +0,1 pt En millions d’euros Chiffre d’affaires 972,2 792,9 +22,6% Coûts directs (569,6) (488,8) +16,5% Marge brute opérationnelle 402,6 304,1 +32,4% Excédent Brut d’Exploitation hors plus-values 303,5 221,0 +37,3% Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA) % du chiffre d’affaires 327,4 33,7% 221,4 27,9% +47,8% EBITDA /Capitaux engagés moyens hors acomptes 14,6% 10,5%
  • 31. 31 06/03/2013 Présentation résultats 2012 2012 2011 Variation Nombre de navires en propriété (fin de période) Taux d’utilisation moyen 18 88,1% 18 93,2% - -5,1 pts En millions d’euros Chiffre d’affaires 190,0 172,8 +10,0% Coûts directs (97,7) (87,5) +11,6% Marge brute opérationnelle 92,3 85,3 +8,3% Excédent Brut d’Exploitation (EBITDA) % du chiffre d’affaires 72,9 38,4% 67,5 39,1% +8,0% EBITDA /Capitaux engagés moyens hors acomptes 15,1% 14,9% Activité Subsea Services ▌ De nombreux arrêts techniques programmés, réduisant le taux d’utilisation moyen ▌ Maintien néanmoins de la rentabilité
  • 32. 32 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Dans ce cadre de croissance, BOURBON déploie un plan de transformation pour préparer son futur au-delà de 2015 Le volet financier de « Transforming for beyond » prévoit : De vendre des navires au prix du marché pour un total de 2,5 milliards d’US$ De prendre ces navires en location coque nue sur 10 ans D’engager les 500 M€ environ d’investissements complémentaires pour mener à bien le plan BOURBON 2015 LEADERSHIP STRATEGY De limiter à 30% maximum de l’EBITDAR le montant des loyers coque nue De respecter, en 2015, un taux d’endettement maximum de 0,5 et un ratio Dette nette/EBITDA maximum de 2 Une stratégie en marche pour préparer le futur *EBITDAR = EBITDA avant loyers location coque-nue
  • 33. 33 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Ce qui ne changerait pas Le chiffre d’affaires Dépenses d’arrêts techniques programmés toujours à la charge de BOURBON Ce qui changerait Diminution de l’EBITDA du montant des loyers et augmentation du montant des plus-values lors des ventes de navires Ratio EBITDA/Chiffre d’affaires ajusté en baisse Diminution de l’EBIT de la différence entre les loyers et les amortissements Diminution des frais financiers grâce à la forte réduction de l’endettement Diminution des capitaux engagés du fait de la vente des navires Légère amélioration du ratio EBITDA/Capitaux engagés moyens Baisse significative de l’endettement Préparer la croissance future
  • 34. 34 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Les objectifs BOURBON 2015 deviendraient ainsi : Préparer la croissance future BOURBON 2015 Objectifs Croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires 17% Inchangé EBITDA/CA (en 2015) 30% Ajusté EBITDA/Capitaux engagés moyens hors acomptes (en 2015) 24% Ajusté Taux de disponibilité de la flotte > 95% Inchangé Indice des coûts opérationnels hors loyers coque nue à taux constant (en 2015) -4% Inchangé
  • 35. 35 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Une nette progression de la rentabilité en 2012 Croissance de 17,7% du chiffre d’affaires à près de 1,2 milliard d’euros Croissance de 35,3% de l’EBITDA à 406 millions d’euros Résultat net de 53,2 millions d’euros Renforcement de la structure financière pour se préparer à l’après 2015 Stratégie « ASSET SMART » : décision de vendre 2,5 milliards d’US$ de navires, générant des plus-values significatives Réduction rapide de l’endettement et du gearing Discipline (loyers coque nue à 30% maximum de l’EBITDAR*) Proposition de distribution d’un dividende de 0,82€ par action à l’Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2013 Une stratégie en marche pour préparer le futur *EBITDAR = EBITDA avant loyers location coque-nue
  • 36. 36 06/03/2013 Transforming for beyond Gaël BODENES Activités Directeur Général délégué - Opérations
  • 37. 37 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Une croissance maîtrisée dans un marché porteur Sécurité TRIR = 0,69 10 000 collaborateurs engagés Des taux d’utilisation élevés par segment Des tarifs en progression sur l’année Livraison des 6 premiers Bourbon Liberty 300 33 navires livrés en 2012 Un taux de disponibilité technique supérieur à 94% Succès des navires modernes à forte manœuvrabilité en offshore continental Des livraisons importantes de PSV en offshore profond Un marché de mer du Nord en surcapacité Un prix du baril élevé et stable Une activité importante en offshore profond et continental Des décalages de grands projets offshore en particulier au Brésil BOURBON Une croissance maîtrisée MARCHÉ Des fondamentaux solides BOURBON Une flotte moderne et fiable OFFRE MONDIALE DE NAVIRES Succès des navires modernes
  • 38. 38 06/03/2013 Présentation résultats 2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2,21 2,28 1,12 0,65 0,22 1,14 0,07 0,05 0,75 1,00 2,00 0,70 1,36 0,64 0,68 0,69 La sécurité comme pré-requis de l’excellence opérationnelle Objectif TRIR par année TRIR: total incidents enregistrés pour un million d’heures travaillées sur une base de 24h/jour LTIR: total accidents avec arrêt de travail pour un million d’heures travaillées sur une base de 24h/jour 38 Objectifs 2013 LTIR 0,00 TRIR 0,67 42 millions heures travaillées en 2012 0,10 0,10
  • 39. 39 06/03/2013 Présentation résultats 2012 2011 2012 Total Flotte 100,2 106,5 96 Une flotte moderne et fiable Chiffres au 31 décembre 2012 81 navires en commande 6 ans d’âge moyen 457 navires en opération Amélioration continue du taux de disponibilité notamment grâce aux séries de navires 2011 2012 Total Flotte 93% 94,3% 95% Taux de disponibilité techniqueIndice des coûts opérationnels Augmentation des indices due aux navires opérant au Brésil et en Australie Livraison des 6 premiers Bourbon Liberty 300
  • 40. 40 06/03/2013 Présentation résultats 2012 16 500 18 000 19 500 21 000 50 60 70 80 90 100 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Tarif moyen journalier Taux d'utilisation Des indicateurs solides dans un marché en croissance 87% 92% En % 2011 2012 En US$/j Des tarifs en hausse Des taux d’utilisation élevés Données pour les segments Offshore profond et Offshore continental et pour l’Activité Subsea + 6,3%
  • 41. 41 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Marine Services : des tarifs en progression Segment Offshore profond Segment Offshore continental Segment Navires crewboats Subsea Services : une activité robuste Une activité soutenue dans tous les segments Le Bourbon Sirocco, livré en octobre 2012
  • 42. 42 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Marché Mexique : démarrage de l’exploration en eaux profondes Afrique : activité soutenue des PSV, peu de demande en AHTS profond Asie : exploration et développement continuent de se développer Mer du Nord : livraison soutenue de larges PSV et AHTS qui pèsent sur le marché malgré une bonne activité des pétroliers Les commandes d’appareils de forage continuent de croître (+ 41 unités en 2012) BOURBON Un marché favorable et une forte contractualisation en Offshore profond Nombre de navires en opération 72 navires, dont 3 livrés en 2012 Taux de contractualisation 84,7% au 31/12/2012 Développement commercial 7 opérations d’assistance réalisées par Les Abeilles 1 « large PSV» en contrat long terme pour Technip à Chypre 2 « large AHTS» étendus en contrat moyen terme pour Burullus en Egypte Le Bourbon Monsoon et le Bourbon Mistral en opération en Norvège
  • 43. 43 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Le segment de l’Offshore profond reste bien orienté sur l’année 15 000 16 000 17 000 18 000 19 000 20 000 21 000 T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 +4,2 % Un taux d’utilisation annuel moyen élevé 91,6% Un tarif moyen journalier en progression sur l’année Notre objectif est de maintenir un taux de contractualisation élevé en fixant long terme à des tarifs adaptés 80% 90% 100% T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 87% 92% En US$/j
  • 44. 44 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Marché Asie : bonne activité tout au long de l’année Afrique de l’Ouest : marché soutenu par l’activité des contracteurs Méditerrannée - Moyen Orient - Inde : demande accrue pour les navires de nouvelle génération L’écart se creuse entre les taux d’utilisation des navires neufs et celui des navires de plus de 25 ans Les commandes d’appareils de forage continuent de progresser (+ 23 en 2012) Peu de commande de nouveaux navires en 2012 BOURBON Nombre de navires en opération 102 navires, dont 9 livrés en 2012 Taux de contractualisation 68,6% au 31/12/2012 Développement commercial 2 Bourbon Liberty 300 et 2 Bourbon Liberty 200 en contrats long terme en Thaïlande et Malaisie 2 Bourbon Liberty 100 en contrats long terme au Mexique 3 Bourbon Liberty 200 en contrats long terme en Afrique de l’ouest Une croissance de la flotte et des tarifs journaliers en Offshore continental Le Bourbon Liberty 115 en opération cargo
  • 45. 45 06/03/2013 Présentation résultats 2012 La substitution des navires anciens se poursuit en Offshore continental 80% 90% 100% T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 12 000 12 500 13 000 13 500 14 000 14 500 +12,4 % T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 Un taux d’utilisation annuel moyen en progression : 89,9% (+2,4 pts) Des tarifs moyens journaliers en hausse Notre objectif est d’améliorer le taux de contractualisation tout en remontant les tarifs 87% 92% En US$/j
  • 46. 46 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Marché Activité soutenue en Afrique de l’Ouest durant le semestre Consolidation de l’activité en Asie en particulier en Indonésie et en Birmanie Des tarifs long terme en hausse pour les « gros » Crewboats Marché spot des petits crewboats actif dans toutes les régions BOURBON Le Crewboat, un réel service client qui bénéficie de la croissance du marché Nombre de navires en opération 265 navires, dont 20 livrés en 2012 Taux de contractualisation 69,4% au 31/12/2012 Développement commercial 3 crewboats en long terme en Birmanie 1 FSIV nouveau design en long terme en Angola Activité « spot » soutenue en Afrique de l’Ouest liée aux entrepreneurs Le Bourbon Shamal, 2ème navire d’une série de 4 FSIV construits par les chantiers SEAS au Vietnam
  • 47. 47 06/03/2013 Présentation résultats 2012 70% 80% 90% T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 Un yield management nécessaire pour un service de qualité 4 000 4 500 5 000 +14,7 % T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 Des taux d’utilisation en progression Remontée du tarif moyen journalier Notre objectif est d’augmenter nos taux d’utilisation à des tarifs adaptés 85% En US$/j
  • 48. 48 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Marché Augmentation des installations de têtes de puits de 69% sur la période 2013-2017 par rapport aux 5 années précédentes Carnet de commandes des entrepreneurs au plus haut avec une augmentation de 35% sur les 2 dernières années Croissance dans tous les secteurs géographiques BOURBON Le Subsea est un relais de croissance qui s’affirme… Nombre de navires en opération 18 navires, dont 1 navire livré au 3è trimestre 2012 Taux de contractualisation 77,8% au 31/12/2012 Développement commercial Bourbon Oceanteam 101 en long terme pour le compte de BP en Angola Bourbon Enterprise en long terme pour Total au Congo Bourbon Evolution 802 en long terme pour le compte de Total au Nigéria Bourbon Supporter en long terme pour Chevron en Thaïlande +35%
  • 49. 49 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Notre objectif est de maintenir les taux d’utilisation élevés tout en continuant à remonter les tarifs dans un marché porteur … et bénéficiera de la mise en service régulière de nouveaux navires 80% 90% 100% T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 30 000 32 000 34 000 36 000 38 000 40 000 T3 2011 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 Reprise des taux d’utilisation Un tarif moyen journalier stable 87% 92% +13,2 % En US$/j
  • 50. 50 06/03/2013 Présentation résultats 2012 TRANSFORMING FOR BEYOND : être prêt pour la croissance future Une manière unique de développer la relation client Des moyens personnalisés au service du succès de l’entreprise et de chaque collaborateur L’excellence opérationnelle à coûts maîtrisés pour l’ensemble de la flotte Opération de remorquage pour le Bourbon Orca en mer du Nord
  • 51. 51 06/03/2013 Présentation résultats 2012 La force d’un système d’information « backbone » au service… « Management Platform » interactive et personnalisée OPERATIONS FINANCE Equipes Efficience opérationnelle et maîtrise des coûts Système d’information « backbone » fiable, complet, crédible COMMERCIAL ACTIVITES FLOTTE EQUIPES Client 2010 - 2013 2013 – 2015 : « Transforming for beyond » BUSINESS INTELLIGENCE
  • 52. 52 06/03/2013 Présentation résultats 2012 … de nos clients … « Customer Relations Platform » interactive et personnalisée par client Management des plans d’actions Evaluation des performances - Sécurité des opérations (OSM) - Disponibilité des navires - Compétence des équipages - Management du risque - Matrice des compétences - Plan de maintenance - Management du carburant - Rapport d’activités Système d’information « backbone » fiable, complet, crédible
  • 53. 53 06/03/2013 Présentation résultats 2012 … de nos équipes … Engagement Professionnalisme Perspectives de carrière Mon engagement pour l’excellence Amélioration des compétences - Standards de compétence - Formations - Simulateurs - Portail intranet dédié - Engagé - Solidaire - Responsable - Professionnel Système d’information « backbone » fiable, complet, crédible
  • 54. 54 06/03/2013 Présentation résultats 2012 … et de notre efficience opérationnelle Standardisation Fiabilité - Procédures Coûts maîtrisés LOCAL GLOBAL - Life Cycle - Plan de maintenance - Centrale d’achat - Bourbon Docking - Support Logistique - Equipements critiques - Repairs centers - Equipes d’interventions spécialisées Système d’information « backbone » fiable, complet, crédible
  • 55. 55 06/03/2013 Présentation résultats 2012 MARCHE Des fondamentaux solides et une activité soutenue en exploration et développement Poursuite des investissements en offshore profond et en continental OFFRE MONDIALE DE NAVIRES Succès des navires modernes à forte manœuvrabilité en offshore continental En offshore profond, de nombreuses livraisons sur le segment des PSV TRANSFORMING FOR BEYOND − Une relation client unique et personnalisée − Des moyens dédiés au succès de BOURBON et à celui de nos équipes − Vers l’efficience opérationnelle à coûts maîtrisés Perspectives : délivrer et se préparer à la croissance future
  • 56. 56 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Christian LEFEVRE Perspectives Directeur Général
  • 57. 57 06/03/2013 Présentation résultats 2012 1. s’inscrit dans le contexte d’un marché porteur 2. Une flotte de navires construits en série 3. Engagement du complément du plan d’investissement 4. TRANSFORMING FOR BEYOND 5. Délivrer
  • 58. 58 06/03/2013 Présentation résultats 2012 0 20 40 60 80 100 120 140 02/01/2009 02/01/2010 02/01/2011 02/01/2012 02/01/2013 Une évolution du prix du baril favorable aux investissements Exploration-Production offshore Prix du baril 2012201120102009 125 $ Barclays 120 $ Pareto 114 $ Standard Chartered 110 $ Merrill Lynch 2013 Prévisions 2013 99 $ Citigroup 104 $ Deutsche Bank 79 111 61 112
  • 59. 59 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Investissements Exploration-Production offshore Source : IHS Mai 2012 / ODS Petrodata / Estin Croissance des investissements des pétroliers supérieure à 10% par an
  • 60. 60 06/03/2013 Présentation résultats 2012 301 396 Fin 2012 En construction 2015 Jack-up en offshore continental Source : ODS Petrodata Le nombre d’appareils de forage, principal « driver » de la demande de navires, augmente fortement Semi-submersibles / navires de forage en offshore profond 88 en construction 95 en construction 481 569 Fin 2012 En construction 2015
  • 61. 61 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Croissance du nombre d’unités flottantes de production et de l’Activité Subsea 61 Unités de production flottantes 119 en construction Des dépenses Subsea en forte croissance Source : ODS Petrodata / IHS Upstream Spending Report Q1 2012 347 466 Fin 2012 En Construction 2015
  • 62. 62 06/03/2013 Présentation résultats 2012 15 12 12 26 14 142 40 20 54 15 22 20 18 12 10 0 20 40 60 80 100 FSIV Midship/Piriou - Hydrojets FSIV C&G - Hélices à pales fixes Surfer 320 - 3600 Surfer 250 - 2600 Surfer 220 Surfer 1800 - 1900 Surfer 140 Bourbon Liberty 300 Bourbon Liberty 200 Bourbon Liberty 150 Bourbon Liberty 100 Bourbon Explorer 500 GPA 670 PSV medium PSV large Bourbon Evolution 800 Une flotte de navires construits en série … La standardisation au service de l’efficience opérationnelle Offshore profond Offshore continental Crewboats 261 navires 100 140 171 261 TOTAL 432 navires IMR
  • 63. 63 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Bourbon Liberty 200 Bourbon Liberty 100 Bourbon Liberty 300 PSV medium crewboats PSV medium Bourbon Liberty 150 PSV large FSIV IMR … des organes de propulsion communs pour une maintenance optimisée KW1825 KW1235 KW1360KW 2000 KW662 Unités en service 216 289 84 96 510 Moteurs / groupes électrogènes
  • 64. 64 06/03/2013 Présentation résultats 2012 70 80 90 100 Nombre cumulé de navires / Echelle logarithmique 1 2 4 8 16 32 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2005 20092006 20082007 + 200 % / an + 40 % / an Les 18 PSV medium GPA670 illustrent le succès d’une série en offshore profond … Taux d’utilisation (%) n.s. 87% 92% 2010 2011 2012 18 navires Industrie PSV medium BOURBON PSV medium Source : BOURBON / ODS Petrodata Taux de disponibilité 2012 Série GPA 670 97,2%
  • 65. 65 06/03/2013 Présentation résultats 2012 8 2 3 5 West Africa Asia Mexico Mediterranean- Middle East-India 16,6% 16,6% 5,0% 61,1% Nombre de navires par zone novembre 2012 Part de marché client novembre 2012 Contractors NOC Indépendants Majors … une performance reconnue par tous les clients partout dans le monde Bourbon Gulf Star Punta Delgada Performance reconnue par les clientsUne présence mondiale
  • 66. 66 06/03/2013 Présentation résultats 2012 500 millions d’euros En ligne avec notre stratégie d’investissement et de standardisation de la flotte 41 nouveaux navires parmi les séries existantes Une extension des flottes Subsea Services et Marine Services, sur les 3 segments Pour des livraisons échelonnées entre 2014 et 2015 Engagement du complément des investissements prévus, …
  • 67. 67 06/03/2013 Présentation résultats 2012 … porte le nombre de navires pour 2015 à plus de 550 Navires en propriété et affrètement coque nue Navires en opération Navires en commande Navires à commander TOTAL Total Marine Services 439 73 40 552 Navires Offshore profond 72 23 6 101 Navires Offshore continental 102 35 8 145 Navires Crewboats 265 15 26 306 Total Subsea Services 18 8 1 27 TOTAL Flotte 457 81 41 579 ROV 12 0 3 15
  • 68. 68 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Un plan de transformation pour préparer la croissance future qui repose sur 4 volets TRANSFORMING FOR BEYOND  Plus de transparence pour plus de confiance de la part des clients  Compétence et engagement de nos collaborateurs  Efficience opérationnelle et maîtrise des coûts ASSET SMART  Propriétaire quand on innove, locataire quand on a réussi Plan d’action porté par les 10 000 collaboratrices et collaborateurs
  • 69. 69 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Efficience opérationnelle / taux de disponibilité technique Coûts de maintenance Coûts carburants Maîtriser les véritables facteurs clés de succès car … Compétences/Services Coûts de maintenance Coûts carburants Gestion des équipages Maintenance Propriété du navire Définition produit Supervision Ingénierie Supervision Construction
  • 70. 70 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Maîtrise des opérations Equipages Maintenance / Achats Assurances Management du contrat d’affrètement … la responsabilité opérationnelle de BOURBON reste entière pour les navires loués coque nue ET Relation clients Maîtrise du choix des types de navires Définition technique Supervision ingénierie Supervision construction Stratégie de flotte
  • 71. 71 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Délivrer et mettre en œuvre « TRANSFORMING FOR BEYOND » Free cash flow positifs sur la période 2013 – 2015 Un ratio d’endettement maximum de 0,5 en 2015 Un ratio dette nette sur EBITDA maximum de 2 en 2015 Maintien des loyers coque nue à un maximum de 30% de l’EBITDAR total de la flotte opérée par BOURBON (propriété et location) BOURBON 2015 Objectifs Croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires 17% Inchangé EBITDA / CA (en 2015) 30% Ajusté EBITDA / capitaux engagés moyens (en 2015) 24% Ajusté Taux de disponibilité de la flotte > 95% Inchangé Indice des coûts opérationnels à taux constant (en 2015) - 4% Inchangé
  • 72. 72 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Des investissements dans le secteur « Oil & Gas » soutenus par la stabilité du prix du baril Un marché des navires offshore en amélioration pour 2013 Une demande de navires en croissance associée à … … une diminution du nombre de navires sortant des chantiers de construction, à l’exception du segment des « large PSV » Un plan d’action en quatre volets qui renforcera dès l’année 2013 La satisfaction des clients et l’efficience opérationnelle Notre capacité financière Tout en préparant BOURBON à l’après 2015 Des perspectives robustes dans un environnement favorable
  • 73. 73 06/03/2013 Transforming for beyond ANNEXES
  • 74. 74 06/03/2013 Présentation résultats 2012 ACTIF (en millions d’euros) 31 déc 2012 31 déc 2011 PASSIF (en millions d’euros) 31 déc 2012 31 déc 2011 Capitaux propres 1 412 1 417 Immobilisation corporelles nettes 3 327 3 244 Dettes financières > 1 an 1 745 1 565 Autres actifs non-courants 106 101 Autres passifs non-courants 141 134 TOTAL ACTIFS NON-COURANTS 3 433 3 345 TOTAL PASSIFS NON-COURANTS 1 886 1 699 Autres actifs courants 481 484 Dettes financières < 1 an 511 620 Disponibilités 195 230 Autres passifs courants 300 323 TOTAL ACTIFS COURANTS 676 714 TOTAL PASSIFS COURANTS 811 943 Actifs non-courants détenus en vue de la vente - - Passifs directement associés à des actifs non courants détenus en vue de la vente - - TOTAL ACTIF 4 109 4 059 TOTAL PASSIF 4 109 4 059 (en millions d’euros) 31 déc 2012 31 déc 2011 Dette nette 2 061 1 955 Capitaux engagés 3 495 3 397 Bilan consolidé
  • 75. 75 06/03/2013 Présentation résultats 2012 En millions d’euros 2012 Cash net au 31 décembre 2011 (44,0) Flux des activités opérationnelles 346,7 Flux des activités d’investissements (324,6) dont Investissements corporels (372,6) Flux des activités de financement (y.c. incidence de change) 59,4 dont Dividendes payés aux actionnaires BOURBON (53,3) Cash net au 31 décembre 2012 37,5 Variation de la Trésorerie nette 81,6 Flux de trésorerie
  • 76. 76 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Marine Services – Navires Offshore profond 2012 2011 Variation Nombre de navires en propriété (fin de période) Taux d’utilisation moyen 72 91,6% 70 89,8% +2,9% +1,8 pt En millions d’euros Chiffre d’affaires 360,8 318,4 +13,3% Coûts directs (193,2) (174,4) +10,7% Marge brute opérationnelle 167,6 144,0 +16,4% Coûts généraux et administratifs (36,8) (33,4) +10,1% EBITDA hors plus-values 130,8 110,6 +18,3% EBITDA % du chiffre d’affaires 154,6 42,9% 110,6 34,7% +39,8% ▌ Remontée du tarif journalier moyen d’une année sur l’autre ▌ Taux d’utilisation moyen élevé (politique de contractualisation long terme) ▌ Plus-value de 22,5 M€ sur la cession de 3 navires
  • 77. 77 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Marine Services – Navires Offshore continental 2012 2011 Variation Nombre de navires en propriété (fin de période) Taux d’utilisation moyen 102 89,9% 91 87,5% +12,1% +2,4 pts En millions d’euros Chiffre d’affaires 336,7 241,5 +39,4% Coûts directs (210,8) (156,2) +35,0% Marge brute opérationnelle 125,9 85,3 +47,6% Coûts généraux et administratifs (34,3) (25,3) +35,5% EBITDA % du chiffre d’affaires 91,7 27,2% 60,3 25,0% +51,9% ▌ 11 nouveaux navires dans l’année ▌ Remontée du tarif journalier moyen ▌ Amélioration de 2 points du taux d’utilisation moyen
  • 78. 78 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Marine Services – Navires Crewboats 2012 2011 Variation Nombre de navires en propriété (fin de période) Taux d’utilisation moyen 265 79,6% 257 80,9% +3,1% -1,3 pt En millions d’euros Chiffre d’affaires 274,8 233,0 +17,9% Coûts directs (165,6) (158,2) +4,7% Marge brute opérationnelle 109,1 74,8 +45,8% Coûts généraux et administratifs (28,0) (24,4) +14,6% EBITDA % du chiffre d’affaires 81,1 29,5% 50,5 21,7% +60,6% ▌ Meilleure maîtrise des coûts ▌ Progression des tarifs journaliers ▌ Croissance de la flotte
  • 79. 79 06/03/2013 Présentation résultats 2012 47% 40% 5% 4% 3% 1% France Benelux UK Switzerland USA Others Structure de l’actionnariat de BOURBON Répartition de l’actionnariat* Répartition géographique* 26% 8% 5% 4% 1% 56% Jaccar Holdings Mach Invest International Monnoyeur SAS Auto-détention Salariés Public * Au 31 décembre 2012 source : Euroclear, CAIES, regulatory filings
  • 80. 80 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Asie du Sud Est 42 navires Afrique de l’Ouest 311 navires Continent américain 53 navires Méditerranée Moyen Orient - Inde 34 navires Mer du Nord : 9 navires France : 8 navires Eléments clés – Position de la flotte au 31 décembre 2012 Une présence mondiale 19 nouvelles livraisons au 2ème semestre 2012 96% des navires hors Europe
  • 81. 81 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Afrique 33% Amérique 14%Asie et Océanie 18% Europe 35% 85 nationalités Eléments clés – Les équipes Base de calcul : Workforce 81% 17% 2% Navigants Sédentaires Personnel à bord des navires Répartition des effectifs Plus de 10 000 collaborateurs au 31 décembre 2012
  • 82. 82 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Inflation cumulée BOURBON fin 2012 4,8 + 5,4 = 10,2% Indice des coûts opérationnels 2012 106,5 Coûts opérationnels + coûts de structure des navires Marine et Subsea (hors impôts et taxes sur le CA) 2012 Nombre de navires équivalents temps plein 2012 Coût unitaire année 2012 Attestation par LE COMMISSAIRE AUX COMPTES Répartition des coûts opérationnels Coût unitaire 2010 – Base 100 Eléments clés - Indice des coûts opérationnels Equipage Maintenance Carénage Autres
  • 83. 83 06/03/2013 Présentation résultats 2012 21,1% 7,2% 6,1% 4,5% 4,4% 3,6% 3,0% 3,0% 2,8% 2,5% 41,8% BP MARINE NATIONALE SUBSEA 7 SHELL PETROBRAS EXXON TOTAL SAIPEM DIVERS Eléments clés – Portefeuille clients au 31 décembre 2012 Le Bourbon Trieste au Nigéria, en contrat avec TUPNI Variation vs année 2011 2012 CHEVRON PEMEX
  • 84. 84 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Navires en opération Age moyen Navires en commande TOTAL Total Marine Services 439 6,0 73 512 Navires Offshore profond 72 8,2 23 95 Navires Offshore continental 102 4,5 35 137 Navires Crewboats 265 5,9 15 280 Total Subsea Services 18 5,5 8 26 TOTAL Flotte 457 6,0 81 538 ROV 12 4,9 0 12 Eléments clés – Flotte au 31 décembre 2012 Navires en propriété et affrètement coque nue
  • 85. 85 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Activité – Chiffres clés année 2012 Marine Services Subsea Services Offshore profond Offshore continental Crewboats Par semestre Par semestre S1 2012 S2 2012 S1 2012 S2 2012 S1 2012 S2 2012 S1 2012 S2 2012 Nombre de navires 71 72 97 102 260 265 17 18 Taux d’utilisation moyen 91,9% 91,2% 88,5% 91,3% 78,9% 80,5% 87,7% 88,5% Tarif journalier moyen 20 145 $ 20 955 $ 13 519 $ 14 281 $ 4 678 $ 4 968 $ 37 866 $ 39 037 $ Taux de disponibilité 94,6% 95,4% 95,5% 96,6% 93,2% 94,4% 92,8% 89,9%
  • 86. 86 06/03/2013 Présentation résultats 2012 86 Cible 2015 95% 93,1 96,2 94,6 93,5 92,5 93 96,3 92,5 88 95 95,8 93,8 91,7 95,8 97,3 94,9 86 88 90 92 94 96 98 100 Subsea Profond Continental Crewboats T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 Taux de disponibilité 2012 Total Flotte 94,3 % Un taux de disponibilité technique en forte progression Opération de maintenance sur le Bourbon Thémis et le Bourbon Ox au Repair Center d’Abidjan Eléments clés - taux de disponibilité technique
  • 87. 87 06/03/2013 Présentation résultats 2012 BOURBON – Contractualisation au 31 décembre 2012 Taux de contractualisation Durée résiduelle moyenne des contrats fermes Durée résiduelle moyenne incluant les options Navires Offshore profond 84,7 % 13,8 mois 26,6 mois Navires Offshore continental 68,6 % 9,2 mois 12,7 mois Navires Crewboats 69,4 % na Na Flotte IMR 77,8 % 18,6 mois 24,3 mois
  • 88. 88 06/03/2013 Présentation résultats 2012 Nombre de navires Valeur M€ (hors frais financiers) Livraisons S1 2013 Livraisons S2 2013 Livraisons 2014 Livraisons 2015 TOTAL Navires Offshore profond 2 3 12 6 23 48 M€ 62 M€ 245 M€ 128 M€ 483 M€ Navires offshore continental 10 12 13 - 35 132 M€ 150 M€ 162 M€ - M€ 444 M€ Navires Crewboats 11 4 - - 15 31 M€ 4 M€ - M€ - M€ 35 M€ Navires IMR 1 2 4 1 8 45 M€ 90 M€ 180 M€ 45 M€ 360 M€ 24 21 29 7 81 256 M€ 306 M€ 587 M€ 173 M€ 1322 M€ Livraisons attendues
  • 89. 89 06/03/2013 Transforming for beyond Ce document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation du prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques générales. BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements futurs ou pour toute autre raison. DISCLAIMER