Présentation du plan stratégique Horizon 2012 de BOURBON, qui élargit et prolonge les perspectives à Horizon 2010, avec pour objectif le leadership des services maritimes à l’offshore moderne.
2. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
2
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Avec la cession du remorquage portuaire, BOURBON
est désormais focalisé sur les services maritimes
offshore et le transport de vrac solide
Les perspectives du marché pétrolier et gazier
offshore sont différentes de celles prises en compte
fin 2005 dans le plan Horizon 2010 :
– Cycle favorable plus long dans l’industrie pétrolière
– Goulot d’étranglement dans la mise en œuvre des CAPEX
– Forte augmentation des prix du pétrole… et de ceux des
équipements et des services
Les développements réussis de l’exploration-
production en offshore profond font croître des
nouveaux marchés
3. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
3
La cession du remorquage portuaire modifie le
portefeuille d’activités présenté en février 2006
(Horizon 2010)
34%
66%
31%
23%
46%
BOURBON 2005BOURBON 2005 BOURBON 2007BOURBON 2007
Remorquage Offshore Vrac
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Chiffre d’affaires
4. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
4
Source: Présentation Conoco-Phillips
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Satisfaire la demande de pSatisfaire la demande de péétrole est incontournabletrole est incontournable
5. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
5
Source: Présentation Technip
BOURBON élargit son Horizon à 2012
BASE 3% d’épuisement des champs existants
6. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
6
Source: Présentation Douglas-Westwood
BOURBON élargit son Horizon à 2012
7. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
7
Délais pour livraisons d’appareils de forage : à partir
de 2011
Pas de treuil de forte capacité pour AHTS avant fin
2010
Les fabricants de propulseurs ne prennent plus de
commandes pour l’année 2009
Les délais de livraisons des têtes de puits sous-
marines freinent les développements des nouveaux
champs
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Allongement des dAllongement des déélaislais
8. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
8
Source: analyses Estin & Co
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Notes :(1) Prix ajusté sur le ‘Consumer Price Index’ (CPI) 2005 pour l’ensemble des consommateurs urbains aux Etats-Unis, $ constant 2005, prix du Saudi Light jusqu’en 1974, prix
du pétrole brut importé ensuite ; (2) Investissements ajustés sur le CPI 2005 fourni par l’OCDE pour l’ensemble des consommateurs des pays de l’OCDE, $ constant 2005
Sources : EIA, Total, IEA, BLS, analyses Estin & Co
Autres : transport,
marketing
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
Pétrochimie
Raffinage
Exploration
/ Production
Investissements (2)
de l'industrie
pétrolière
(en Md$)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Prix du pétrole (1)
(en $)
TCAM des investissements
1990-2005 :
+1,0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
Pétrochimie
Raffinage
Exploration
/ Production
Investissements (2)
de l'industrie
pétrolière
(en Md$)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Prix du pétrole (1)
(en $)
TCAM des investissements
1990-2005 :
+1,0%
Hors inflation, les dHors inflation, les déépenses dpenses d’’investissements ninvestissements n’’ont pasont pas
progressprogresséé entre 1990 et 2005entre 1990 et 2005
9. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
9Source: analyses Estin & Co
BOURBON élargit son Horizon à 2012
LL’’augmentation des coaugmentation des coûûts masque la stagnation de lts masque la stagnation de l’’efforteffort
dd’’investissement en volumeinvestissement en volume
Notes : (1) Hors pétrochimie
Sources : EIA, analyses Estin & Co
Investissement
total de
l'industrie
pétrolière et
gazière (1)
(en Md$)
400
300
200
100
0
2000 2002 2004 200520032001
Investissements
nominaux
Investissements
hors effet prix
TCAM
2000-2005
+11%
+1%+1%
• Les investissements ont augmenté très fortement en raison de la hausse des
prix
- des matières premières utilisées
- des équipements des champs pétroliers et des services parapétroliers
- de l’énergie
• Ajustés de l’effet de l’inflation des coûts, l’investissement en 2005 est supérieur
de seulement 5% par rapport au niveau des investissements en 2000
10. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
10
Source: Présentation Douglas-Westwood
BOURBON élargit son Horizon à 2012
Ceux qui savent vont partirCeux qui savent vont partir ––
Ceux qui arrivent doivent apprendreCeux qui arrivent doivent apprendre
11. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
11
ExplorationExploration
DDééveloppementveloppement
Mer du Nord
DecommissioningDecommissioning
ConstructionConstruction
IMRIMR
Temps
Stade de
développement
d’un champ
ProductionProduction
La croissance future se situe principalement dans lesLa croissance future se situe principalement dans les
servicesservices àà la production et la maintenance, et dansla production et la maintenance, et dans
ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral
Source: analyses Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
12. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
12
Production
Exploration
Offshore Continental
Decommissioning
Construction
IMR
Temps
Stade de
développement
d’un champ
La croissance future se situe principalement dans lesLa croissance future se situe principalement dans les
servicesservices àà la production et la maintenance, et dansla production et la maintenance, et dans
ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral
Source: analyses Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
Développement
13. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
13
Offshore Profond
Production / Maintenance
Exploration
Développement
Decommissioning
IMR
Construction
Temps
Stade de
développement
d’un champ
La croissance future se situe principalement dans lesLa croissance future se situe principalement dans les
servicesservices àà la production et la maintenance, et dansla production et la maintenance, et dans
ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral
Source: analyses Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
14. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
14
Production
Exploration
Développement
Offshore Profond
Offshore Continental
Mer du Nord
Production /
Maintenance
Exploration
Développement
Decommissioning
IMR
Construction
Construction
IMR
IMR
Temps
Stade de
développement
d’un champ
Production
La croissance future se situe principalement dans lesLa croissance future se situe principalement dans les
servicesservices àà la production et la maintenance, et dansla production et la maintenance, et dans
ll’’offshore profond en goffshore profond en géénnééralral
Source: analyses Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
15. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
15Source: Présentation Douglas-Westwood
Facteurs de croissance des marchés offshore
16. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
16
En offshore profond et moyenne profondeur, les champsEn offshore profond et moyenne profondeur, les champs
sont principalement dsont principalement dééveloppveloppéés en utilisant less en utilisant les
technologiestechnologies SubseaSubsea ((cadcad contrôle ducontrôle du puitpuit sur les fondssur les fonds
marins au niveau des têtes de puits sousmarins au niveau des têtes de puits sous--marines)marines)
1005
2276
1265
1432
1507
615
1046
1435
3304
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2006 2011 2015
Nombredetêtesdepuits
Continental : 10%
Mer du Nord : 2%
Profond : 14%
Croissance totale : 9%
Source: Energyfiles, Infield, interviews, recherches, analyses et estimation Estin & Co
Facteurs de croissance des marchés offshore
17. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
17
La focalisation de BOURBON sur deux divisions accroît
ses marges de progression dans l’offshore
Le cycle favorable dans l’offshore pétrolier sera plus long
que prévu, avec une forte visibilité à Horizon 2012
En complément de l’offshore profond, le marché des
champs existants bénéficie du double effet :
– des investissements désormais rentables pour ralentir le
déclin de la production
– de l’âge et de l’obsolescence de la flotte existante
Les navires modernes commandés HIER et disponibles
rapidement possèdent un fort avantage sur le marché
BOURBON élargit son Horizon à 2012
19. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
19
Le marché du vrac est un marché stratégique fragmenté
FragmentationFragmentation SpSpéécialitcialitéé
VolumeVolumeImpasseImpasse
Faible Forte
Forte
Faible
La taille de la compagnie a peu d’impact sur la
rentabilité absolue
Il existe plusieurs façons de se différencier, mais cela a
peu d’impact sur la rentabilité relative de chaque
compétiteur
CAPACITE DECAPACITE DE
DIFFERENCIATIONDIFFERENCIATION
VALEUR DE PART DE MARCHEVALEUR DE PART DE MARCHE
Division Vrac – Les métiers
20. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
20
PropriPropriéétairetaire
de navirede navire
ArmementArmement
et entretienet entretien
OpOpéérateurrateur
de fretde fret
CourtierCourtier CargaisonsCargaisons
Propriétaire de navires
– Reçoit des $ par jour
– EBITDA toujours positif
– Possibilité de fixer ses
revenus sur divers horizons
de temps
Opérateur de fret
– Vend à son client des $ par
tonne
– Achète des $ par jour
– EBITDA peut être négatif
– Importance capitale de la
gestion du risque
DayratesDayrates
TC OUTTC OUT
RunningRunning costcost
Prix par tonnes en TCPrix par tonnes en TC ééquivalentquivalent
DayratesDayrates
Division Vrac – Les métiers
21. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
21
Propriétaire de navires
– Les navires en propriété ou location long terme peuvent
être donnés en affrètement à des tiers pour garantir la
marge
Opérateur de fret
– Les engagements fermes vis-à-vis des clients pour
plusieurs cargaisons « contrat de fret», doivent être
couverts par des disponibilités de navires (détenus en
propriété ou en location long terme)
– Les engagements pour une seule cargaison sont couverts
sur le marché. Les pertes, toujours possibles, restent sous
contrôle
La croissance de l’activité « contrat de fret » pour les
clients industriels est fonction de la croissance de la
flotte en propriété ou en location long terme
Division Vrac – Les métiers
22. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
22
Décisions stratégiques
– Combien de navires en propriété
– Taux de couverture des contrats de
fret
Décisions tactiques
– Combien de navires en location
long terme
– Combien de navires donnés en
affrètement à des tiers (prix, durée)
– Achats-ventes de navires
BOURBON
HORIZON 2012
Détermine la croissance soutenable
Détermine le niveau de risque
6 22 navires
≥ 130%
30% flotte en propriété
40%
Selon opportunités
Division Vrac – Les métiers
23. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
23
RRéépartition du chiffre dpartition du chiffre d’’affaires 2007affaires 2007--20122012
RRééalisaliséé 20072007 Objectif 2012Objectif 2012
6 22 navires
Propriété
Location LT
Affrètement
court terme
ou voyages
Courtage
20%
20%
60%
30%
15%
55%
Division Vrac – La stratégie
24. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
24
EXEMPLE
Situation Division Vrac BOURBON en février 2008
UNE FORTE VISIBILITE
170 %Taux de couverture
-
1 060
441
Navires en
location
1 220
2 078
1 613
TOTAL
-
Contrats de fret engagés pour
des clients
1 018Disponibles pour couverture
1 172Donnés TC à des tiers
Navires en
propriété
Nombre de jours
Division Vrac – La stratégie
25. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
25
La génération d’EBITDA est fonction :
– Des niveaux de taux de fret
– Du nombre de navires en propriété et en location long terme
Hypothèses de Day rates : $/jour
EBITDA/Chiffre dEBITDA/Chiffre d’’affaires %affaires %
27 %19 %- 5 %- 47 %– 22 000 $/jour
3-7 %3-7 %3-7 %3-7 %
Court terme et opérations au
voyage
40 %33 %14 %- 20 %– 18 000 $/jour
Navires en location LT pour :
77 %74 %67 %53 %
Navires en propriété
(Coûts cash opération 7 000$/jour)
30 00027 00021 00015 000
Division Vrac – La stratégie
26. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
26
6 navires en6 navires en
propripropriééttéé
22 navires22 navires
en proprien propriééttéé
EffetEffet
hypothhypothèèses deses de
dayday raterate
EffetEffet
croissance decroissance de
la flottela flotte
Effet gestionEffet gestion
du risquedu risque
Horizon 2012
Croissance moyenne du chiffre d’affaires 7%
Objectif EBITDA/Capitaux engagés 29%
Division Vrac – La stratégie
27. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
27
Division Vrac – La stratégie
Dans l’activité de transport de Vrac
– les risques sont maîtrisables, pas les cycles de marché
– la taille globale des acteurs n’a pas de valeur stratégique
– la maîtrise de la croissance repose sur une augmentation
correspondante de la flotte en propriété
Au sein de BOURBON, la Division Vrac
– a commandé des navires à des prix compétitifs
– bénéficie d’une bonne visibilité de sa génération d’EBITDA
– améliore la rentabilité des capitaux engagés de BOURBON
28. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
28
Division Offshore - Les métiers
Développement de champ
(construction, installation)
Production /
Maintenance
1-2 ans 3-5 ans 20-25 ans 1 ans
De-
commis-
sioning
Exploration
Sismique
Forage exploration appréciation -test
Forage des puits de production
et d’injection d’eau / gaz
Construction installation
Subsea et surface
Production pétrole et gaz et traitement des
produits
Stockage et transfert des produits
IMR
– Inspection
– Maintenance
– Réparation
Maintenance des installations en surface
Maintien de production
– Stimulation
– Work over (Well Intervention)
– Forage de puits complémentaires
Principalement
en Mer du Nord
Cycle de vie des champs pCycle de vie des champs péétroliers offshoretroliers offshore
29. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
29
Les équipements offshore déterminent le
type de navires nécessaires
Appareils de forage
– Offshore continental
– Offshore profond
Unités de surface
Installations sous-marines
Division Offshore - Les métiers
30. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
30
Source : Offshore Frontiers, Transocean Inc. Publication
Jackup D.R Stewart (à droite, haut et bas)
Les métiers de l’Offshore
Appareils de forage continentalAppareils de forage continental
Source : Marlin Offshore
Type Tender de forage “The Charley Graves”
Source : Transocean
Type Semi-submersible ancrée “Sedco 704”
31. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
31
Appareils de forage profondAppareils de forage profond
Source : Japan Agency for Marine-Earth Science and
Technology - Type Drillship DP “Chikyu”
Source : Songa Offshore ASA - Type submersible DP “Songa-Dee”
Source : BOURBON - Type semi-submersible ancrée “Jim Cunningham”
Division Offshore - Les métiers
32. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
32
FPSO Dalia
Têtes de puits sous-marines
Division Offshore - Les métiers
UnitUnitéés de surfaces de surface
Installations sousInstallations sous--marinesmarines
33. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
33
Division Offshore - La segmentation
2003-2007 Segmentation des services maritimes à
l’offshore pétrolier
– Offshore continental : shallow water
– Offshore profond : deep water
2006 BOURBON décide d’offrir des navires
innovants et à forte productivité pour le
renouvellement en offshore continental
– Offshore moderne / offshore traditionnel
2008 Prise en compte du cycle de vie des
champs pétroliers et du niveau de
technicité des moyens employés
34. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
34
Division Offshore - La segmentation
(1) > 400 m
Offshore
classique
Proche :
Crew boat
classique 300
Proche :
Crew boat
classique 300
Eloigné : Surfers
70
Eloigné : Surfers
70
Proche :
Crew boat
classique
Proche :
Crew boat
classique
Eloigné calme :
Surfers 10
Eloigné calme :
Surfers 10
Eloigné difficile :
Hélicoptère
Eloigné difficile :
Hélicoptère
HélicoptèresHélicoptères
AHTS / Supply classiques
1 471
AHTS / Supply classiques
1 471
AHTS spécifiques
> 10 Kbhp
AHTS spécifiques
> 10 Kbhp
PSV
spécifiques
> 2 000 dwt
PSV
spécifiques
> 2 000 dwt
ROV
Maintenance/
Réparation
Support de
construction
< 10 ans
2
ROV
Maintenance/
Réparation
Support de
construction
< 10 ans
2
Tugs
50
Tugs
50
Mer
du Nord
Offshore
profond (1)
Crew boat Ancrage Supply Rep./Maint. Remorquage
Production Production
Exploration/Développement
MSV 19MSV 19
ROV
Maintenance/
Réparation
Support de
construction
74
152158
Segmentation 2001 : offshore continental et offshore profondSegmentation 2001 : offshore continental et offshore profond
Source: analyses Estin & Co
35. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
35
Division Offshore - La segmentation
Source BOURBON
Segmentation 2006 : offshore moderne et traditionnelSegmentation 2006 : offshore moderne et traditionnel
36. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
36
Division Offshore - La segmentation
Segmentation 2008 : une nouvelle dimensionSegmentation 2008 : une nouvelle dimension
Technicité
de l’activité
Technicité
de l’activité
Niveau de
cycle de vie
Niveau de
cycle de vie
Technicité des navires :
– Bateaux peu techniques : 1 - 15 M$
– Bateaux techniques : 15 - 40 M$
– Bateaux très techniques : 50 - 300 M$
Technicité des services intégrés :
– Services ROV
– Services d’ingénierie
Importance des
barrières à l’entrée
Taux de croissance
Exploration / Développement :
– CAPEX
– Volatile / discrétionnaire
Production / Maintenance :
– OPEX
– Prévisible / OBLIGATOIRE
Source: analyses Estin & Co
37. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
37
Division Offshore - La segmentation
La croissance future se situe davantage dans les services à la
production et la maintenance et dans l’offshore profond en
général
Source: analyses Estin & Co
Exploration/
Développement
Niveau de
cycle de vie
Niveau de
cycle de vie
Production/
Maintenance
Technicité
de l’activité
Technicité
de l’activité
• Marché mûr
• Croissance par
substitution
• Marché en croissance :
6%
Forte Très forteFaible
Barrières d’entrée croissantes
Croissance
du marché
Offshore shallow
• Marché en décollage :
10%
• Marché en décollage :
10%
IMR shallow IMR profond
• Marché en croissance :
7%
Offshore profond
IMR : 10%
Autres: 6%
38. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
38
Division Offshore - La segmentation
LesLes éévolutions desvolutions des CapexCapex etet OpexOpex ppéétroliers ont des volatilittroliers ont des volatilitééss
diffdifféérentesrentes
Source: analyses Estin & Co
• Volatilité plus forte
• Volumes vendus et cash flows des
prestataires plus volatils
CapexCapex
Exploration / développement
Discrétionnaires
OpexOpex
Production / maintenance
• Forte prévisibilité
• Volumes vendus récurrents
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Asie
Pacifique
Amériques
Afrique et
Moyen-
Orient
Europe &
Russie
Global OPEX
(En milliers
de Mds US$)
TCAM
2002-2006
+13%
TCAM
2007-2011
+9%
Global
CAPEX
(réel,
Mds $)
2000 2002 2004 20061990 1992 1994 1996 1998
40
60
80
100
120
140
180
200
220
240
0
10
20
30
40
50
60
70
Prix du
baril
(réel,
$/bbl)
80
90
260
280
Capex
Prix du
baril
39. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
39
Le marché des services offshore se segmente selon la technicité
de l’activité et le niveau de cycle de vie
Division Offshore - La segmentation
Source: analyses Estin & Co
Exploration/
Développement
Forte
Technicité
de l’
Technicité
de l’activité
Niveau de
cycle de vie
Niveau de
cycle de vie
Production/
Maintenance
Crewboat
+3% p.a
AHTS
profond
-5%p.a
Faible
IMR
profond
+11 % p.a
IMR
continental
+15,5% p.a
AHTS
continental
+3% p.a
PSV
profond
+8%p.a
PSV
continental
+6% p.a
BarriBarrières d’entrée croissantes
Croissance des différents
marchés à Horizon 2012
40. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
40
Division Offshore - La segmentation
• Inspection /
Maintenance /
Réparation
1
De 6 navires à 64
Croissance dans
l’offshore profond
BOURBON HORIZON 2012
Croissance dans l’IMR
Exploration/
Développement
Cycle de vie
des champs
Cycle de vie
des champs
Production/
Maintenance
Technicité
de l’activité
Technicité
de l’activité
ForteFaible
2000-2007
AHTS et PSV profondAHTS et PSV profond
3
2
2006-2012
AHTS et PSVAHTS et PSV
De 18 navires à 100
Navires IMRNavires IMR
Robots sous marins (ROV)Robots sous marins (ROV)
IngIngéénierie et managementnierie et management
offshoreoffshore
Renouvellement de la
flotte dans l’offshore
continental
BOURBON HORIZON 2012BOURBON HORIZON 2012
Deux mouvements complDeux mouvements compléémentairesmentaires àà la stratla stratéégie 2003gie 2003--20072007
Source: analyses Estin & Co
41. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
41
Division Offshore – La stratégie
Investissements massifs en offshore continental par le remplacement des
navires existants, dans un marché de navires anciens et obsolètes où
BOURBON est peu présent
62%
% flotte% flotte
Bourbon surBourbon sur
flotte existanteflotte existante
% Commandes% Commandes
flotte existanteflotte existante
% BOURBON% BOURBON
sur commandessur commandes
Profond
Flotte identifiée
768 navires
8%
5%
100%
31%31%
Continental
Flotte identifiée
1 165 navires
2%
% flotte% flotte
Bourbon surBourbon sur
flotte existanteflotte existante
% Commandes% Commandes
flotte existanteflotte existante
% BOURBON% BOURBON
sur commandessur commandes
100%
StratStratéégie dgie d’’investissement BOURBONinvestissement BOURBON
Un positionnement uniqueUn positionnement unique
Investissements modérés en offshore profond, dans un contexte où les
concurrents investissent massivement et où BOURBON a déjà une forte part
de marché
42. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
42
Division Offshore – La stratégie
StratStratéégie dgie d’’investissement BOURBONinvestissement BOURBON
CrCrééation de lation de l’’activitactivitéé SubseaSubsea ServicesServices
Commande de 10 navires IMR pour un montant de
450 M€ soit un total de 19 nouveaux navires
s’ajoutant aux 11 bateaux en opération
Acquisition de DNT Offshore et développement de
la flotte de robots sous-marins (ROV)
Fort développement des services d’ingénierie et de
management d’opérations offshore
43. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
43
Division Offshore - Subsea services
44. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
44
Division Offshore – Subsea services
L’offre de la nouvelle Activité « Subsea
Services » comprendra :
Les navires de soutien aux opérations Subsea
– 11 MPSV existants, 9 navires en construction
– Commande de 10 MPSV – navires IMR nouvelle
génération
Les robots sous-marins et leur mise en œuvre
– Acquisition de DNT Offshore
– Extension de la flotte de ROV de 7 à 21 unités
Les services d’Ingénierie et de Management des
opérations offshore
– Fort développement de Bourbon Offshore Gaia
45. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
45
11 Navires MPSV11 Navires MPSV--IMR au 06/02/2008IMR au 06/02/2008
Division Offshore – Subsea services
7
1
1
1
1
46. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
46
Navires IMRNavires IMR
Une segmentation fonction de la capacitUne segmentation fonction de la capacitéé des grues au fonddes grues au fond
Division Offshore – Subsea services
Source : BOURBON - “Bourbon Oceanteam 101”
47. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
47
Type Bourbon
Oceanteam 104
100T au fond
Type Bourbon Jade65T au fond
Type
Bourbon Jade
Type Bourbon Hélène10T au fond
2 500 – 3 000m1 500 - 2 500m0 - 1 500m
LEVAGE SUR
LE FOND
?
PROFONDEUR
?
Division Offshore – Subsea services
Navires IMRNavires IMR
Une segmentation fonction de la capacitUne segmentation fonction de la capacitéé de la grue sur le fondde la grue sur le fond
48. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
48
10 nouveaux navires IMR10 nouveaux navires IMR –– GPA 696GPA 696
Division Offshore – Subsea services
49. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
49
Division Offshore – Subsea services
Acquisition dAcquisition d’’une sociune sociééttéé spspéécialiscialiséée dans les ROVe dans les ROV
7 ROV
44 personnes
Chiffre d’affaires 2007 : 5 Millions Euros
50. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
50
Robots sousRobots sous--marinmarin
UUne segmentation en fonction de la capacitne segmentation en fonction de la capacitéé de travail au fondde travail au fond
2 bras d’une
capacité de
150 Kg
2 bras d’une
capacité de 75Kg
Camera
Equipements
/Bras
manipulateurs
2 à 3T300-750 Kg50-100 KgTaille
4000m3000m1000mProfondeur
jusqu’à 250 HPenviron 60 HPenviron 30 HPPuissance
Intervention
IMR
WORK class ROV
Intervention
légère
Light Work ROV
Observation
ROV
Division Offshore – Subsea services
51. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
51
209– Sédentaires
14035– Opérateurs
16044Effectifs
162– Intervention IMR
22– Intervention légère IMR
33– Observation
217ROV
20122007
Robots sous marinRobots sous marin
Offre BOURBONOffre BOURBON àà Horizon 2012Horizon 2012
Division Offshore – Subsea services
Commande de 14 ROV
Recrutement de 120 personnes
52. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
52
IngIngéénierie et Management des opnierie et Management des opéérations offshore :rations offshore :
Bourbon Offshore GaiaBourbon Offshore Gaia
Adaptation des navires aux opérations Subsea (grues,
interfaces ROV, positionnement acoustique)
Procédures de levage et d’installations sous-marines
(jumpers, têtes de puits, control pod, cable)
Management des opérations offshore
Fin 2007
20 personnes
Horizon 2012
200 personnes
Division Offshore – Subsea services
53. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
53
Division Offshore – Subsea services
Source : BOURBON - “Vissolela”, pose d’un câble ombilical dans 1400 mètres de profondeur
en Guinée Equatoriale - Client Exxon
54. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
54
Les facteurs clés de succès
55. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
55
Facteurs clés de succès
LA SECURITÉ COMME FIL
CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR-
FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE
• NAVIRES NOUVELLE GENERATION
•CONSTRUCTIONS EN SERIE
• RECRUTEMENT INTERNATIONAL
• FORMATION ET AVANCEMENT
• SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT
• OPERATIONS
• ENTRETIEN
• FRAIS FIXES
RESSOURCES
HUMAINES
MAITRISE DES COUTS
INNOVATIONSECURITE
• NAVIRES NOUVELLE GENERATION
•CONSTRUCTIONS EN SERIE
LA SECURITÉ COMME FIL
CONDUCTEUR DE NOTRE SAVOIR-
FAIRE ET NOTRE SAVOIR-ÊTRE
• NAVIRES NOUVELLE GENERATION
•CONSTRUCTIONS EN SERIE
INNOVATION
• RECRUTEMENT INTERNATIONAL
• FORMATION ET AVANCEMENT
• SATISFACTION ET ENRICHISSEMENT
RESSOURCES
HUMAINES
• OPERATIONS
• ENTRETIEN
• FRAIS FIXES
MAÎTRISE DES COÛTS
SECURITE
56. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
56
Facteurs clés de succès : Sécurité
Fil conducteur de nos opFil conducteur de nos opéérationsrations
Système de management et de procédures
effectivement appliqué
Gestion de la compétence et de la formation
continue
Comportement individuel - campagne
Amélioration continue des équipements et des
navires
57. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
57
M.A.C.S : Multi Application Cargo Solution
Réservoirs multi produits (pulvérulent, boue liquide, saumure, gasoil)
⇒ plus de capacité
⇒ flexibilité pour les clients
Facteurs clés de succès : Innovation
58. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
58
Bourbon Liberty 101 - 1er GPA 654
livré le 4 février 2008
Facteurs clés de succès : Innovation
76 navires nouvelle génération pour l’offshore continental
59. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
59
Facteurs clés de succès : Innovation
Propulsion diesel
électrique
DP II
Générateurs sur
le pont principal
3 générateurs
3 propulseurs
rotatifs
2 propulseurs
d’étrave
Série Bourbon Liberty : un système de propulsion unique
GPA 254 / 654
60. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
60
Facteurs clés de succès : Innovation
Bourbon Liberty ship :
30% de capacité produit supplémentaire
Bourbon Liberty Navire traditionnel
4000 barils de boue liquide
GPA 254 / 654
61. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
61
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
1010 ShipShip Managers : employeurs des personnels navigantsManagers : employeurs des personnels navigants
62. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
62
AMERIQUES
AFRIQUE
MMO*
EUROPE
ASIE
+ 600 + 1 800
+ 2 100
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
Croissance des effectifs navigants offshore par zonesCroissance des effectifs navigants offshore par zones
dd’’opopéération (pration (péériode 2008riode 2008--2012)2012)
* MMO : Méditerranée / Moyen Orient
63. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
63
Industrie Offshore
– Expérience maritime et offshore
Marine Marchande long court et industrie de la
pêche
– Expérience maritime
– Besoin de formation embarquée
Ecoles de la Marine Marchande
– 10 ans de formation pour devenir Capitaine ou Chef
Mécanicien sur AHTS ou MPSV
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
Trois axes de recrutementTrois axes de recrutement
64. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
64
MODULES DE FORMATION
DISPONIBLES Á BORD DES
NAVIRES
SIMULATEURS
DP ET AHTS
OFFICIERS RÉFÉRENTS
ÉVALUATION DES COMPÉTENCES
STAGE D’EMBAUCHE,
FAMILIARISATION,
PASSATION
NAVIRES DÉDIÉS
FORMATION AUX OPÉRATIONS
SPÉCIFIQUES OFFSHORESTAGES, SÉMINAIRES
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
La gestion des ressources humainesLa gestion des ressources humaines
65. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
65
Centres de formation
DP (IMCA) en service à
Manille, Marseille,
Norvège, USA
Premières formations
sur simulateur AHTS
en novembre 2007 à
Marseille
Mise en service du
simulateur AHTS à
Singapour en 2008
Mise en service du
simulateur ROV à
Ravenne, mi 2008
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
LesLes «« BOURBON TrainingBOURBON Training centerscenters »»
66. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
66
Compétence =
Expérience ≠ Compétence
Connaissance
Aptitudes techniques
Comportement
Expérience
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
CoopCoopéération BOURBONration BOURBON –– DetDet Norsk Veritas (DNV)Norsk Veritas (DNV)
pour la gestion des comppour la gestion des compéétencestences
67. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
67
Forte demande mondiale des personnels
techniques embarqués :
– Officiers navigants
– Ingénieurs, techniciens offshore
– Pilotes ROV
BOURBON est organisé à travers ses 10 Ship
Managers pour attirer les nouveaux talents
Focus sur les standards d’opération, la gestion
des compétences et la formation
Facteurs clés de succès : Ressources Humaines
68. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
68
Marine de Service : principaux facteurs de
rentabilité des navires
Prix d’achat des navires
Coûts d’exploitation des navires
– Concept et fiabilité des navires
Part de marché régionale
La stratégie BOURBON optimise la
maîtrise des coûts dans la durée
Facteurs clés de succès : Maîtrise des coûts
69. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
69
Construction en série dans des chantiers compétitifs
76 GPA 654-254 18 PSV GPA 670
12 PSV P/PX 105 10 AHTS CW 120T
10 navires IMR GPA 696 - 15 à 30% sur les CapEx
Standardisation de la flotte
– Industrialisation de la maintenance, des achats et de la
formation du personnel
Partenariats locaux
⇒ Augmentation de la part de contenu local et réduction des coûts
de personnel
Facteurs clés de succès : Maîtrise des coûts
70. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
70
Sécurité, Innovation, Ressources Humaines et
Maîtrise des coûts restent les piliers de la
performance de BOURBON
L’essentiel des commandes de navires pour
Horizon 2012 est engagé et sera réalisé dans
des chantiers compétitifs
Les développements de l’Activité Subsea
Services bénéficient de l’expérience acquise par
DNT Offshore (ROV) et Bourbon Offshore Gaia
(Ingénierie et Management d’opérations)
Facteurs clés de succès - Conclusion
71. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
71
BOURBON les objectifs 2012
72. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
72
De 2003 à 2007 un recentrage progressif
Du conglomDu congloméérat aux Services Maritimesrat aux Services Maritimes
Fin 2002Fin 2002 Fin 2007Fin 2007
Division
Offshore
Division
Vrac
Division
Vrac
Division
Vrac
Corporate
(yc. Sucre)
1 9001 9004 5604 560 1 1601 160 50504 0004 000 950950
Effectifs = 7 650Effectifs = 7 650 Effectifs = 5 000Effectifs = 5 000
73. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
73
16%
3%
12%
11%
7%
44%
Offshore (yc Sauvetage) Vrac
Sucre Remorquage Portuaire
Distribution
De 2003 à 2007 un recentrage progressif
5%
32%
63%
8%
4%
88%
Offshore (yc LAI) Vrac Sucre
Composition du chiffre dComposition du chiffre d’’affairesaffaires
Allocation des capitauxAllocation des capitaux
20022002 20072007
Fin 2002Fin 2002 Fin 2007Fin 2007
74. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
74
BOURBON Horizon 2012
Division
Offshore
Division
Vrac
Marine Services Subsea Services
Navires de support Offshore
Remorqueurs d’assistance et de
sauvetage
Ingénierie & Management
Navires IMR
Opérations de robots sous-marins
Division
Offshore
Division
Vrac
Marine Services Subsea Services
Ingénierie & Management
Navires IMR
rations de robots sous-marins
Navires de transport de passagers
75. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
75
Croissance des Activités – Division Offshore
600– Subsea Services
1 100– Marine services
1 2301 700Division Offshore
Investissements (Millions d’euros)*
38 %– Subsea Services
17 %– Marine Services
20 %21 %Division Offshore
Croissance du chiffre d’affaires
Rappel
Horizon
2010
Horizon
2012
*hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007
76. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
76
Croissance des Activités – Division Offshore
418
11
30
11
70
100
213
5
388
TOTAL
6,6
3,1
2,6
3,1
4,5
9,8
6,8
17,9
6,8
Age
moyen
TOTAL
188
4
230
7
NAVIRES
ROV
19
4
11
7
Navires IMR
ROV
SUBSEA SERVICES
21
79
69
0
49
21
144
5
Navires supply profond
Navires supply continental
Crewboats
Remorqueurs Assistance &
Sauvetage
169219MARINE SERVICES
Navires en
commande
Navires en
opération
Situation au 06/02/2008
77. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
77
Croissance des activités – Division Vrac
120300
Investissements (millions d’euros) *
5 %7 %Croissance du chiffre d’affaires
Rappel
Horizon
2010
Horizon
2012
*hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007
166Total
11
4
1
6Supramax
Panamax
Cimentier
Flotte
Navires en
commande
Navires au
31-12-2007
78. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
78
BOURBON – Les objectifs 2012
1,201,40Hypothèse taux du dollar
29 %Vrac
-41 %Offshore
1 2301 700
1 100
600
Offshore
– Marine services
– Subsea services
120300Vrac
1 4502 000Investissements (MInvestissements (M€€))
17 %Offshore
16 %18 %– EBE/ Capitaux engagés moyens
-36 %Vrac
40 %40 %– EBE/Chiffre d’affaires
Fin 2010Fin 2012Ratios financiers fin de planRatios financiers fin de plan
5 %7 %Vrac
20 %21%
17 %
38 %
Offshore
– Marine services
– Subsea services
12 %17 %Croissance moyenne chiffre dCroissance moyenne chiffre d’’affairesaffaires
Rappel
2007-2010
2008-2012
79. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
79
22%
78%
BOURBON - Les objectifs 2012
5%
32%
63%
8%
4%
88%
Offshore (yc LAI) Vrac Sucre
Composition du chiffre dComposition du chiffre d’’affairesaffaires
Allocation des capitauxAllocation des capitaux
20072007
Fin 2007Fin 2007
12%
88%
offshore Vrac
20122012
Fin 2012Fin 2012
80. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
80
BOURBON – Les objectifs 2012
2 3002 300TOTAL
200Augmentation de la
dette
300Dividendes
300– Vrac
1 900
Cash flows
opérationnels
1 700
1 100
600
– Offshore
– Dont Marine Services
– Dont Subsea Services
200Cessions2 000Investissements*
RessourcesRessourcesEmplois
*hors acomptes sur commandes en cours au 31*hors acomptes sur commandes en cours au 31--1212--20072007
81. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
81
BOURBON autofinance sur la période la forte
croissance de ses investissements et de son
chiffre d’affaires
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2008 2009 2010 2011 2012
0
1000
2000
CA Gearing
GearingGearing et CAet CA20082008--20122012 M€
InvestisseInvestisse--
mentsments
CashCash
ggéénnéérréé
Augmenta
tion detteDividendes
BOURBON – Les objectifs 2012
82. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
82
Club
Méditerrannée
Croissance annuelle du chiffre d’affaires sur la période (en %)
On ne crée pas
de valeur si l’on
ne croit pas au-
delà de la
croissance de
l’économie
10%- 5%
Ciments
Français
Eiffage
Vivendi
Air Liquide
Michelin
Vallourec
Peugeot Accor
Pernod Ricard
PPR
Bouygues
Vinci
Alcatel
Danone
Total
L'Oreal
Société Générale
LVMH
Carrefour
Lafarge
Essilor
Air France
Hermès
Renault
M6
Rhodia
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0% 5% 15% 20%
-10%
75%
Bénéteau
Rentabilité annuelle des
bourses occidentales (12 %)
Croissance moyenne
de l’économie (5 %)
Ubisoft
30%
Schneider
Zodiac
Technip
Sodexho
Saint Gobain
Rentabilitéannuellepourl’actionnaire(TSRen%)
BOURBON ambitionne* un rendement total
pour ses actionnaires d’au moins 20%
20%
Bourbon
Source: Estin & Co
BOURBON – Les objectifs 2012
* Hors bouleversement économiques mondiaux
83. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
83
BOURBON - Nouveau système d’information
OffshoreOffshore :
– Marine services et
Subsea services
– Et par zones
géographiques
Vrac
– Navires en propriété
et affrétés LT
– Affrètements court
terme et opérations
de courtage
Amériques
Asie
EMM
Afrique
France
International
Subsea
services
Division Offshore
Marine
services
BOURBON
Court TC et autres
Corporate
Propriété / LT TC
Division
Vrac
Décomposition du Chiffre d’affaires
84. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
84
BOURBON - Nouveau système d’information
BOURBONBOURBON
CA
RNPG
CE
RATIOS
OFFSHOREOFFSHORE
VRACVRAC
Marine services
[OSV+ Crewboats + LAI]
Subsea Services
CA
EBITDA
EBIT
CE
RATIOS
CA
EBITDA
EBITDA/CA
Décomposition du Compte de résultat
85. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
85
Conclusion
86. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
86
BOURBON – Horizon 2012
Nous sommes convaincus du bien fondé de
la stratégie
– Focalisation sur les services à la production
– Contrats LT pour l’Exploration / Développement
– Offre intégrée de services sous-marins
Le potentiel de création de valeur reste élevé
à Horizon 2012
– Une flotte moderne, acquise à des prix compétitifs, de
5 ans de moyenne d’âge
– Des segments à forte visibilité et générant des cash
flow récurrents
87. Sommaire
1. Pourquoi élargir
l’Horizon de
BOURBON à
2012
2. Les métiers de
BOURBON à
Horizon 2012
3. Facteurs clés de
succès
4. BOURBON les
objectifs 2012
5. Conclusion
87
Les femmes et les hommes de BOURBON sont
nos meilleurs atouts pour atteindre nos objectifs
BOURBON – Horizon 2012
88.
89. Avertissement
Ce document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent
des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation
financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées
sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs
de risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation
du prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des
compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la
croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de
prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines
zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques
générales.
BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données
prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements
futurs ou pour toute autre raison.