3. Définition
• En combinant les structures de modélisation Neuf-Keynesiannes et des
New Open Economy Macroeconomics, PAMM est une plate-forme
informatique macro-économétrique pour l’analyse des interactions
économiques et financières internationales dans les pays de l’OCDE
4. Configuration
• Est basé sur le cadre de modélisation Stochastique Dynamique
d’Equilibre General (SDEG)
• Se trouve dans le dernière étape d’évolution des modèles SDEG:
Christiano et
al. 2005
Adolfson et al.
2007
PAMM
2015
• Agents optimisateurs
• Rigidités nominales
• Rigidités réelles
• Politique monétaire
• Économie fermée
• Économie ouverte
• Utilisation variable
de capital
• Conduit de capital
de travail
• Politiques
monétaires et
fiscales
• Multi-pays
• Chocs nationaux,
régionaux et
globales
• Économies
hétérogènes et ses
liens
• Marchés du crédit
et frictionnes
financières
6. Point de vue global
• Pays et régions forment réseaux dans l’ économie global (au présent
représenté pour les économies dans l’OECD)
• La puissance et la direction de les échanges commerciales et
financières aident a déterminer les rôles dans le réseau internationale
d’interactions
• Permettre chocs régionaux avec ou sans unions monétaires
• Si les chocs affectent toutes les régions, ils deviennent globaux
• Ses effets sont montrés aux niveau national
7. Politiques macroéconomiques
• Évalue les effets internationaux du chocs de politiques monétaires et
fiscales
• Utilise règles Taylor ajoutées par les écarts entre taux d'intérêt (basées
sur primes internationales pour le risque relatif)
• Tandis qu’il permettre le fonctionnement de unions monétaires, les
économies nationales conservent ses autres caractéristiques
individuelles (un Euro-pays n’est pas nécessaire)
• Une formulation fiscal complexe que comprendre les impôts sur la
consommation, les salaires, le registre du personnel et le capital aussi
bien que les dépenses publiques
8. Marchés financiers
• L’intermédiation financière est ajouté sur la base de une version
augmentée de l’article de Gertler et Kiyotaki, 2010, que comprendre
frictions financières
• Montre l’importance des échanges financiers internationaux et de l’état
dans les marchés du crédit aux détail et de gros (interbancaire)
• Il montre aussi les effets de politiques monétaires que fonctionnent à
travers des taux d'intérêt ou de interventions dans la liquidité du
système financier
10. Flexibilité
• Développée dans la plate-forme informatique Matlab/Dynare, elle
fournit flexibilité pour la définition des régions et de l’économie global
• En conséquence, elle calcule automatiquement les variables
étrangères spécifiques au pays
• Elle accumule des connaissances: elle peut être utilisée pour effectuer
estimations supplémentaires ou (avec les résultats actuellement
disponibles) simulations stochastiques de scénarios internationaux
• Peut être adaptée vers cadres informatiques multi-filière
11. Couverture
• Cette plate-forme est prête a exécuter simulations sur 34 économies
dans l’OCDE
• Estimations Bayésiennes ont été effectuées sur 3 régions:
– NAFTA (Canada, Mexique, États Unis)
– L’Europe (Belgique, France, Allemagne, Pays Bas, Espagne)
– Asie-Pacifique (Australie, Japon, Corée)
• par le moyen de les quelles ses paramètres spécifiques au pays ont été
améliorés
• 24 chocs nationaux et 13 chocs régionaux de politique
macroéconomique sont disponibles pour la simulation de scénarios
12. Exemples d’utilisation
Quel est l'effet au
Canada et au
Mexique d'un choc
de politique
monétaire aux
États-Unis?
Quels sont les
effets nominaux au
Canada et au
Mexique d'un choc
d’impôt sur le
revenu aux États-
Unis?
Quel est l'effet en
Asie-Pacifique
d'un
ralentissement
mondial?
Quel est l'effet au
NAFTA de
l'inflation
mondiale?
Quels sont les
effets nominaux
des politiques
budgétaires dans
les pays de la
zone Euro?
Comment un choc
monétaire au
Japon affecte
l'économie aux
États-Unis?
Comment
changements
budgétaires au
Japon affectent
Australie et la
Corée?
Comment les
marchés de crédit au
NAFTA et l'Europe
réagissent à des
politiques monétaires
et de liquidité aux
États-Unis?
13. Plus d'informations
• Edgar Mata
emf6@leicester.ac.uk
• Mon site de recherche (en Anglais):
https://sites.google.com/site/edgarmataeconomist
14. Bibliographie
• Adolfson, M., Laseen, S. et Linde, J. 2007. Bayesian Estimation of an Open
Economy DSGE Model with Incomplete Pass-Through. Journal of International
Economics, Vol. 72, n. 2, p. 481-511. Juillet.
• Christiano, L. J., Eichenbaum, M. et Evans, Ch. L. 2005. Nominal Rigidities and
the Dynamic Effects of a Shock to Monetary Policy. Journal of Political
Economy, Vol. 113, n. 1, p. 1-45.
• Gertler, M. et Kiyotaki, N. 2010. Financial Intermediation and Credit Policy in
Business Cycle Analysis. Dans Friedman, B. M. et Woodford, M. (eds.)
Handbook of Monetary Economics, Vol. 3A, Ch. 11, p.547-599. North-Holland,
Amsterdam.
