Les marchés financiers, le rôle de la Banque Centrale, les indicateurs économiques

1. Roger Claessens, Prof. UBI
Vivre avec
des taux d’intérêts négatifs
La vie d’entreprise
Février 2016

2. PAYER POUR EPARGNER!

3. Roger J. Claessens, M.D. de R.J. Claessens &
Partners S.à.r.l.
Consulting en AML & Compliance
Professeur à l’UBI (United Business Institutes),
Bruxelles, Decision Making, HR Management
Conférencier à la FEBELFIN (Féderation Belge du
Secteur Financier), formateur au FEI, la
Commission, Chambre des Salariés,,..
Auteur de plusieurs livres, dont:
“Corporate Culture in Banking” sur Amazon.co. uk
« What is a bank?» sur Amazon.co. uk
3

4. L’objectif principal du workshop est de
vous offrir une structure en matière
économique & de faire le lien avec la
question:
« Qu’est-ce que cela implique pour moi
soit mon entreprise? »
4

5. 5
Programme
INTRO AU WORKSHOP
1. Les marchés financiers
2. Le rôle de la banque centrale
3. Les indicateurs économiques
LE WORKSHOP
Quid pour moi?

6. Ceci est un
Circuit économique
6

7. Produits
& Services
PNB
CONSOMMATEURS
Salaires,
intérêts,
crédits
TRAVAIL
ENTREPRENEURS
7

8. Produits
& Services
PNB
CONSOMMATEURS
Salaires,
intérêts,
crédits
TRAVAIL
ENTREPRENEURS
Quoi?
Comment?
Pour qui?
8

9. 9
€ $
Que se passe-t-il lorsque vous achetez un produit
MADE IN USA?

10. Produits
& Services
PNB
CONSOMMATEURS
Salaires,
intérêts,
loyers
TRAVAIL
ENTREPRENEURS
Quoi?
Comment?
Pour qui?
Gouvernement Banque Centrale
10

13. 13
€
L’introduction de l’EURO
17
POLITIQUES
BUDGETAIRE
S
1
POLITIQUE
MONETAIRE
320
MILLIONS
d’UTILISATEU
RS
VOUS
LES
MARCHES
TRAVAI
L

14. 14
Les marchés financiers

15. Les marchés financiers

16. 1. Le marché monétaire
2. Le marché des capitaux
3. Le marché des changes
4. Le marché boursier
5. Le marché des futurs
Les marchés financiers

17. Les cotations se font comme en indiquant
les deux côtés de la transaction possible:
1.25 – 1.35 pour un mois:
ce qui indique que la banque accepte un
dépôt à 1.25 moins sa marge & octroie un
prêt à 1.35 plus sa marge
1. Le marché monétaire

18. • Le marché des capitaux couvre les
opérations à plus d’un an.
• Les intervenants sont principalement les
gouvernements et les emprunteurs
institutionnels et sociétés
multinationales.
• L’instrument principal est l’obligation.
2. Le marché des capitaux

19. (1.07)³
100.000
(1.07)³
10.000
(1.07)²
10.000
1.07
10.000

107.83681.6008.1608.7309.346 
2. Le marché des capitaux
19

20. 20
€ $Consommateur
Marché
3. Le marché des changes

21. La banque contactée cotera (market maker):
EURO / USD 1.07458 – 1.07475
1.07458 = la valeur d’achat: le taux auquel la
banque est disposée à acheter de l’Euro contre du
Dollar
1.07475 = la valeur de vente: le taux auquel la
banque est disposée à vendre de l’Euro contre du
Dollar 21
3. Le marché des changes

22. • Le chiffre d’affaire journalier se
situe vers les:
$4.000.000.000.000
3. Le marché des changes

23. 4. Le marché boursier

25. • Le terme dérivé vient du fait que le bénéfice
ou la perte est dérivée de la fluctuation d’un
autre actif appelé le “sous-jacent”.
• Ce produit sous-jacent peut être une matière
première telle que le blé ou le pétrole mais
aussi des actions ou obligations, portefeuilles
etc,..
• Un dérivé pourrait être une option pour
acheter ou vendre quelque chose à une date
ultérieure à un prix donné.
5. Le marché des futures

26. “People often talk about financial markets as if
they were casinos, but they are more dangerous
than any gambling den. The numbers on a
roulette wheel never change, but markets offer no
guarantee that yesterday’s odds will be the same
tomorrow.”

27. 27
Le rôle de la banque centrale

28. “LA”
FORMULE
EN
PHYSIQU
E
E=mc²
(A.
Einstein)
12

29. “LA”
FORMULE
EN
ECONOMIE
PQ=MV
(I. Fisher)
13

31. 5 leviers principaux d’une
banque centrale
1. La planche à billets
2. Les taux d’intérêt court
terme
3. Les réserve
fractionnelles
4. L’ open market
5. Les ratios des banques
31

32. 1- La planche à billets

33. La courbe de préférence des emprunteurs
33
2- Les taux d’intérêt

34. La courbe de préférence des prêteurs
34

35. Le taux d’intérêt =
le coût de l’emprunt et le loyer d’un dépôt
35

36. Quand les perspectives changent, la courbe se
déplace
36

37. 3 – Les réserves obligatoires
Banque
commerciale
Banque
centrale
%
DépôtsPrêts Dépôts
63

38. 4 Quantitative easing (open market policy)
Banque commerciale Banque centrale
Achète des
obligations
Euro
38

39. 5 La structure du bilan
Banque commerciale
39

40. 40

41. Achetez et
financez la
à 0 % !

43. 43
Les indicateurs économiques

44. Il y a environ 300 indicateurs
économiques clefs = BASE de
la politique monétaire. 34

45. 45

46. PNB = C+I+G+(X-M)
Le Produit National Brut est la somme des
dépenses privées des consommateurs (C),
des dépenses privées d’investissement (I),
des dépenses gouvernementales (G) et des
dépenses extérieures nettes (eXports –
iMports) de produits finis et de services.
46

47. 47

48. Source Frederic Bien USA

49. 49
Le rôle du gouvernement

50. 50

51. 51

52. “For individuals and small businesses, relying
on the leading indicators is a bad idea”

53. INSECURITE

55. 55
Quid pour moi
& mon entreprise ?

56. 56
Quelle est la lame de fond
dans votre métier?

57. 57
Quelle est la
lame
porteuse?

58. Les lames de fond dans la formation
1. E-learning
2. Concentration des offreurs de formation
3. Augmentation de l’offre surtout en
« soft-skills » et la certification qui en
résulte
4. La demande de sujets super technique
5. Les budgets plus sérés
6. Manque de temps

59. OK Changements :
Que puis-je faire?
59

60. Que puis-j ’y gagner ou y
perdre?
Comment engendrer de la
valeur ajoutée?

61. Qu’est ce qui vous motive le
plus?
61

62. Pensez –vous d’une
manière effective?
62

63. Savez-vous ce que vous
devriez savoir?
63

64. 1. Vieillissement
2. Extrême-Orient
3. Connectivité
4. Les technologies
dites “GRIN”
technologies
5. Environnement
(genetics, robotics, internet,
nano technology)
Le trend
64

65. 65

66. Sources
66

67. “Pocket Economist”, M Bishop, The Economist
Books,2000
“Economics” Paul Samuelson, Armand Colin ( old French
edition), 1964
“Economics for Professional Investors” Tim Lee,
Prentice Hall Professional Finance series, 1998
“New Ideas of Dead Economists”, Todd Bucholz, Plume,
1990
“The world is flat”, T. Friedman, Penguin, 2006
“The dead of inflation” R.Bootle, Nicholas Brealey, 1996
“International Economics, P. Krugman & M. Obstfeld,
Addison Wesley Longman,1995
“The theory of the Leisure Class” Penguin, 1967
Bibliography
67

68. contact@rogerclaessens.be
WWW.ROGERCLAESSSENS.BE
68