Bilan 2019 de l'équipe H3P Financial Advisory

1. BILAN 2019

2. 64%
17%
10%
6% 3%
Audit de modèle
financier
Transactions
services
M&A
Modèles Financiers
Opérationnels Conseil
financier
Autres
activités
CHIFFRES CLÉS DE L’EXERCICE
15
COLLABORATEURS
+90
MISSIONS REALISEES
3,4 M€
DE CHIFFRE D’AFFAIRES
+50
CLIENTS
BILAN DE NOTRE ACTIVITÉ
C H I F F R E S C L E S & O B J E C T I F S
DE PLUS EN PLUS DE PROJETS À L’INTERNATIONAL
+ Afrique : Côte d’Ivoire, Egypte, Maroc, Sénégal, Togo
+ Amérique du Sud : Argentine, Brésil, Jamaïque, Pérou, Trinidad
+ Europe : Belgique
…et dans bien d’autres pays en 2020 !
DES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT AFFIRMÉES
- Poursuite de nos activités dans le secteur des infrastructures et des
énergies renouvelables
- Accélération de notre développement dans les pays émergents et
notamment en Afrique de l’Ouest
- Renforcement de nos expertises en Transactions services / M&A à
destination des fonds d’investissement européens

3. Financement
& Restructuration
Accompagnement
comptable & fiscal
SPV Management
Fusions
& Acquisitions
Transaction Services
& Evaluation
Modélisation
& Audit
N O S E X P E R T I S E S M E T I E R S
… à sa gestion quotidienne et lors de
son éventuel processus de cession
Un accompagnement continu
de la structuration de votre projet…

4. B U S I N E S S C A S E # 1 – R e f i n a n c e m e n t S E A
Modélisation & Conseil au Refinancement
Transports
MANDAT H3P
Modélisation et conseil dans le cadre du refinancement de la société concessionnaire de
la LGV SEA :
• Création du modèle financier opérationnel permettant le suivi du projet
• Implémentation d’un module permettant de simuler le refinancement de tout ou partie
des lignes de crédits existantes
• Accompagnement jusqu’au closing de l’opération
PROJET : Concession relative à la ligne à grande vitesse SEA (Tours-Bordeaux)
DURÉE : 50 ans jusqu’en 2061
INVESTISSEMENT : 7.7 milliards d’euros
BÉNÉFICES DU PROJET : Paris - Bordeaux en 2h par train (contre 3h auparavant)
depuis la mise en service intervenue en juillet 2017
OBJECTIFS DE L’OPERATION
• Refinancer l’ensemble des dettes commerciales existantes
• Restructurer une partie des swaps
BILAN
• Refinancement avec succès des tranches de dette commerciale pour 2.2 Mds€
• Premier financement d’infrastructures via l’émission de Green Bonds en France

5. B U S I N E S S C A S E # 2 – R e f i n a n c e m e n t c e n t r a l e s P V
France
métropolitaine
La Réunion
Mayotte
MANDAT H3P
Conseil financier dans le cadre du refinancement de dettes seniors portées par des
projets de parcs photovoltaïques:
• Création des modèles financiers
• Détermination de la structuration financière optimale
• Mise en concurrence des établissements prêteurs et pilotage des négociations
• Assistance à la réalisation des due diligences et accompagnement jusqu’à la levée
des conditions préalables aux tirages
PROJET : deux portefeuilles brownfield de centrales photovoltaïques en toiture (20
MWc au total) situés en France métropolitaine et dans les DOM-TOM
OBJECTIFS DE LA MISSION
• Refinancer l’ensemble des dettes commerciales existantes
• Restructurer les swaps existants
• Optimiser les distributions
BÉNÉFICES DU PROJET : 14.700 tonnes de CO2 économisées par an
BILAN
• Valorisation des projets en vue d’un changement de structure actionnariale avant
refinancement
• Refinancement avec succès des dettes bancaires à hauteur de 110 M€
Conseil financier
Energies renouvelables

6. B U S I N E S S C A S E # 3 – L A M S A C
Rutas de Lima
Lamsac – Section 1 (in
operation)
Lamsac – Section 2 (in
construction)
Javier Prado
La Molina
Via Expresa Sur
MANDAT H3P :
Réalisation d’un modèle financier opérationnel pour la société concessionnaire de la
Linea Amarilla de Lima (Pérou) :
• Création du modèle avec prise en compte des états financiers historiques.
• Implémentation d’un module de refinancement de la dette senior.
PROJET : concession relative à une autoroute de 25 km située à Lima
• Section 1 : 16 km d’autoroute mis en service en 2013
• Section 2 : 9 km d’autoroute mis en service en 2018
DURÉE : 40 ans jusqu’en 2049
STRUCTURE : filiale détenue à 100% par VINCI depuis 2016
INVESTISSEMENT : ≃ 1.5 Mds€
BÉNÉFICES DU PROJET : diminution des temps de parcours, fluidification du trafic
jusqu’à l’aéroport et amélioration la mobilité au sein d’une agglomération de 10 millions
d’habitants
OBJECTIFS DE LA MISSION
• Permettre d’assurer un suivi opérationnel du projet
• Evaluer la faisabilité d’un refinancement des emprunts bancaires
BILAN
• Livraison du modèle en février 2019
• Outil utilisé au quotidien par le management de la SPV pour son reporting financier
Modélisation financière
Infrastructures routières

7. B U S I N E S S C A S E # 4 – C o m p a g n i e E n e r g i e E l e c t r i q u e d u T o g o
• Objectif de 100% du territoire électrifié d’ici 2030
• Développement de 200 MW supplémentaires entre
Q1 2019 et Q4 2022
• Objectifs de 5% en 2020 et 10% en 2030 d’énergie
renouvelable consommée
• Volonté de mise en œuvre de Partenariats Publics
Privés pour atteindre ces objectifs
Contexte de l’Electricité au TOGO
MANDAT H3P
Création d’un outil d’aide à la décision pour la compagnie électrique nationale togolaise
(CEET)
• Diagnostic de l’outil initial
• Création d’un nouveau modèle financier
CLIENT : Compagnie Energie Electrique du Togo – Producteur/Distributeur d’électricité
OBJECTIFS
• Mise à jour des hypothèses de projection
• Modélisation des capacités actuelles de la CEET
• Projections de demande d’électricité sur 10 ans
• Evaluation des capacités et investissements nécessaires pour répondre à la demande
• Détermination des tarifs d’équilibre du secteur
BÉNÉFICES DU PROJET
• Création d’un outil d’aide à la décision utilisé pour définir les orientations stratégiques
du secteur électrique togolais
• Détermination des postes d’investissement stratégiques
BILAN
• Livraison finale du modèle en décembre 2019
• Réalisation des travaux avec notre partenaire local Convergences
Modélisation financière
Energie & Utilities

8. B U S I N E S S C A S E # 5 – A c q u i s i t i o n d ’ E x t e r i m m o
MANDAT H3P
Accompagnement du fonds d’investissement RiverRock dans la préparation de son offre
finale pour l’acquisition d’un portefeuille de projets PPP détenus par la CDC
.
CLIENT : RiverRock
CIBLE : Exterimmo détient 12 projets et participations dans des projets de type
Partenariat Public-Privé ou Délégation de Service Public en France.
OBJECTIFS
• Fiabilisation des projections financières mises à disposition pour chacun des projets
du portefeuille et de l’entité de tête, en fonction des documentations projets
• Réalisation d’un revue indépendante des plans d’affaires
• Optimisation financière de l’offre
BÉNÉFICES DU PROJET :
• Pour le vendeur : libération de fonds propres, cession d’actifs non stratégiques
• Pour l’acheteur : création d’une plateforme d’investissement renforçant RiverRock
comme acteur de référence dans les PPP de petite et moyenne tailles sur le marché
français
BILAN : RiverRock retenu pour la signature du protocole de cession via le fonds
RiverRock Brownfield Infrastructure I
Conseil Financier
Infrastructures Bâtimentaires
Parc Zoologique de Paris
Futur Marché d’Intérêt National de Nice

9. N O S P R O J E T S E M B L E M A T I Q U E S D E 2 0 1 9
Conseil Financier
Rhônexpress
2019
Modèle financier
opérationnel
Aéroports de Rennes et
Toulon
2019
Conseil financier
PPP Centre Hospitalier
Universitaire d’Abidjan
2019
Conseil Financier
Village Olympique
Paris 2024
2019
Conseil financier
Parc solaire à
Trinité et Tobago
2019
Modélisation financière
Projet de parcs éoliens en
France
2019
Modélisation financière
Station de transfert
d’énergie par pompage au
Maroc
2019
Conseil financier
Usine de traitement
d’eau potable en Jamaïque
2019
Audit de modèle
Refinancement du
PPP Prisons Lots A et B
2019
Audit de modèle
Production de spiruline
2019
Audit de modèle
Portefeuille éolien en
France
2019
Modèle financier
opérationnel
LGV du contournement
Nîmes-Montpelier
2019
Audit d’acquisition
Développeur de
génératrices solaires
destinées aux pays
émergents
2019
Audit d’acquisition
Portefeuille d’actifs PPP
situés en France
2019
Conseil financier
Réseau Très Haut Débit de
l’Eure
2019

10. E V E N E M E N T S & F O R M A T I O N S
WORKSHOP FORMATIONS
H3P est engagé depuis cette année en tant que sponsor pionnier
d’Infravenir, dont l'ambition est de rassembler la nouvelle génération des
professionnels du secteur des infrastructures !
H3P a notamment eu l’occasion d’animer un workshop sur le financement
des réseaux très haut débit. Cet événement a permis aux adhérents
présents d’en apprendre plus sur le Plan France Très Haut Débit, les
réseaux d’initiative publique ainsi que sur la structuration contractuelle et
financière des projets de déploiement de réseaux très haut débit en
France.
Pour la première fois cette année, H3P a été sollicité pour animer une
formation auprès des étudiants du Programme Grande Ecole M2 -
Financial Management de Toulouse Business School (TBS) sur le campus
de l'école situé à Barcelone.
H3P intervient depuis plusieurs années déjà au sein du Master
Financement de projet - Financements Structurés de l’Université Paris
Nanterre qui forme les futurs professionnels du secteur des infrastructures
aux différents métiers du financement de projet

11. T O U T E L ’ E Q U I P E V O U S S O U H A I T E D E J O Y E U S E S F Ê T E S !
Workshop Infravenir animé par H3P
Lancement de l’association
Infravenir
Participation à la 2de
édition du Foot Solaire
L’équipe H3P FA au sommet de l’Aiguille de la
Bérangère
Séminaire H3P FA en
haute-montagne
Visite du Chantier EOLE du
futur prolongement du RER E
20e colloque du Syndicat des
Energies renouvelables
Paris Fintech Forum édition 2019
Afterwork Infravenir

12. R E S P I R E Z
FRANCE UK
101-109 rue Jean Jaurès
92300 Levallois Perret
+33(0)1 85 78 09 00
131-135 Temple Chambers
3-7 Temple Avenue
London, EC4Y 0HP
+44(0)207 929 1203
+ information :
contact@h3p.com
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