2. CHIFFRES CLÉS DE NOTRE EXERCICE
15
COLLABORATEURS
+100
MISSIONS REALISEES
2,5 M€
DE CHIFFRE D’AFFAIRES
+50
CLIENTS
Décembre 2018
BILAN DE NOTRE ACTIVITÉ
DES AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT AFFIRMÉES !
- Sur le secteur des Infrastructures & Energies Renouvelables
- Dans l’accompagnement des fonds d’investissements européens
- A l’international, notamment dans les pays émergents
- Auprès des acteurs du secteur public
- Sur notre offre Evaluation / Transactions Services / M&A
H3P FAIT SON BILAN 2018!
+ France (Paris/Levallois)
+ UK (Londres)
+ USA (New-York / San Francisco)
+ Chine (Shanghai / Pékin / Canton)
…et dans de nombreux autres pays à travers
notre association
UNE PRESENCE INTERNATIONALE RENFORCÉE
3. Décembre 2018
UNE OFFRE COMPLÈTE ET INTÉGRÉE
FUSIONS & ACQUISITIONS
FINANCEMENT & RESTRUCTURATION
Structurer, négocier et suivre vos projets
TRANSACTIONS SERVICES & EVALUATION
MODÉLISATION & AUDIT
+ Etude de faisabilité et élaboration de stratégies de financement
+ Sondage du marché et analyse comparative des offres de
financement
+ Accompagnement à la négociation jusqu’à la levée des conditions
préalables au tirage
+ Assistance à la couverture du risque de taux
+ Recherche et identification des cibles ou repreneurs potentiels
+ Élaboration de la stratégie de cession ou d’approche de la cible
+ Structuration financière & conduite des négociations
+ Pilotage du processus de cession ou d’achat
+ Diagnostic financier, élaboration et revue de modèles financiers
+ Réalisation de due diligences financière, comptable et fiscale
+ Estimation de la valeur d’une entreprise ou d’une participation
dans différents contextes
+ Gestion des processus d’allocation du prix d’acquisition (PPA) et
de tests de dépréciation
+ Création de modèles financiers sur-mesure adaptés aux projets
complexes
+ Création d’outils de reporting financier et d’aide à la décision (modèles
opérationnels)
+ Audit mathématique, comptable & fiscal de modèle financiers
+ Conseil comptable et fiscal
4. • Urbasolar est l’un des leaders français
indépendants du secteur photovoltaïque avec plus
de 250 MW installés et près de 1.000 MW en cours
de développement.
• H3P FA a accompagné la société montpelliéraine
dans l’étude puis la mise en œuvre du
refinancement des dettes bancaires d’un
portefeuille constitué de plusieurs dizaines de parcs
solaires situés en France, la plupart déjà en
exploitation
• La mission de H3P FA a consisté en la création d’un
modèle financier permettant de simuler les cash
flows de l’ensemble des centrales ainsi que des
véhicules de détention intermédiaire. L’outil a ensuite
été utilisé pour réaliser des simulations tout au long
des négociations avec les établissements prêteurs
• Le financement a été bouclé en mai 2018 auprès
d’un pool de 6 prêteurs qui ont apporté un montant de
dette total supérieur à 100 millions d’euros .
• Le projet THD Haute-Garonne s’inscrit dans le cadre
du Plan France Très Haut Débit qui prévoit un
investissement de 20 milliards d’euros en 10 ans pour
déployer des infrastructures Internet très haut débit sur
tout le territoire français.
• Ce projet prévoit le déploiement d’un réseau de fibre
optique dans près de 280 000 foyers, établissements
publics et entreprises d’ici 2022 à travers une
Délégation de Service Public concessive d’une durée
de 25 ans.
• H3P FA a assisté le groupement représenté par
Altitude Infrastructure dès la phase d’appel d’offres sur
l’ensemble des aspects financiers liés au projet :
structuration et optimisation financière,
modélisation, négociation avec les établissements
prêteurs jusqu’au closing financier puis conclusion
des instruments de couverture de taux.
• Le financement a été bouclé en juillet 2018 auprès
d’un pool de 7 prêteurs pour une enveloppe de dette
totale de près de 300 millions d’euros.
• La Société Prado Sud, détenue par VINCI et Eiffage,
est titulaire d’un contrat de concession d’une durée
de 47 ans portant sur l’exploitation d’un tunnel à
péages d’une longueur de 1.500 mètres situé à
Marseille et mis en service en novembre 2013.
• H3P FA a accompagné la société dans le cadre de la
mise en œuvre du refinancement du crédit à terme
ayant permis le financement initial du tunnel.
• La mission a porté sur l’ensemble des sujets
financiers liés au refinancement : market-sounding,
préparation de l’info-mémo et des projets de term-
sheet de financement, modélisation financière,
gestion des échanges avec les prêteurs potentiels,
assistance à la négociation, coordination avec les
conseillers externes et assistance à la fixation des
taux.
• Le closing financier a été réalisé en octobre 2018
auprès d’un pool de 3 prêteurs qui ont apporté
ensemble un montant de dette long terme de plus de
100 millions d’euros .
Modélisation financière
Refinancement d’un
portefeuille de parcs
photovoltaïques
2018
Conseil financier
Refinancement tunnel
Prado Sud à Marseille
2018
Décembre 2018
FOCUS SUR 3 PROJETS PHARES - FRANCE
Conseil financier
Réseau Très Haut Débit
de Haute-Garonne
2018
5. • Aerodom, détenue par VINCI Airports depuis
décembre 2015, est la société titulaire d’un contrat de
concession portant sur l’exploitation de six aéroports
situés en République dominicaine jusqu’en mars
2030.
• Ces aéroports vont accueillir cette année plus de 5
millions de passagers, la quasi-totalité dans le
cadre de vols internationaux
• H3P a été mandaté afin de développer un modèle
financier utilisé pour le suivi opérationnel et
financier des aéroports. La mission a consisté en la
modélisation opérationnelle détaillée de chaque
aéroport permettant le suivi des projections
financières (P&L, cashflow, bilan) et d’indicateurs de
performance tout au long de l’exécution du contrat.
• L’outil réalisé permet à la fois un suivi budgétaire
mensuel à horizon court-terme et des projections
financières trimestrielles sur le long-terme jusqu’à
la fin du contrat en 2030.
• Le programme Scaling Solar a été lancé en janvier
2015 par la Banque Mondiale afin d’accélérer le
développement de centrales solaires sur le contient
africain
• Lancé en 2016, l’appel d’offres organisé par le
gouvernement sénégalais a attiré de nombreux
acteurs internationaux parmi lesquels Meridiam et
Engie ont formé un groupement qui a remis une offre
portant sur le développement, la construction et
l’exploitation de trois parcs photovoltaïques d’une
capacité totale d’environ 80 MWc.
• H3P a été mandaté en tant que conseil financier du
groupement pour la construction d’un modèle financier
permettant de simuler les flux financiers et d’optimiser
la structuration financière du projet. Cet outil a été
utilisé durant l’appel d’offres ainsi qu’au cours des
négociations avec les établissements prêteurs.
• Le closing financier du projet doit intervenir début
2019.
• En juillet 2017, Park24, un opérateur de parkings
japonais et DBJ, institution financière japonaise
étatique, ont acquis conjointement 100% de National
Car Park, le plus important opérateur de parkings
privé du Royaume-Uni.
• National Car Park est notamment présent dans les
villes, aéroports, et gares de métro et de train
national de Londres.
• H3P a été mandaté par Park24 afin de réaliser
l’allocation du prix d’acquisition en accord avec la
norme comptable IFRS 3 révisée (estimation de la
juste valeurs des contrats opérateurs et de leasing et
détermination du goodwill résiduel)
Modèle Financier
Opérationnel
Aéroports République
Dominicaine
2018
Conseil financier
Parcs photovoltaïques
au Sénégal
2018
Evaluation
Allocation du prix
d’acquisition (IFRS 3)
National Car Park (UK)
2018
Décembre 2018
FOCUS SUR 3 PROJETS PHARES - INTERNATIONAL
6. Conseil financier
Grande Salle
Evénementielle de Reims
2018
Conseil financier
PPP Marchés d’Intérêt
National de Nice
2018
Conseil financier
PPP Bâtiment Forum
de Lille
2018
Conseil financier
Réseau Très Haut Débit
de la Sarthe
2018
Conseil financier
PPP Barrages de l’Aisne
et de la Meuse
2018
Evaluation &
Due Diligence
Prises de participation
dans des start-up
2018
Modèle financier
opérationnel
Autoroute A150
2018
NOS PROJETS EMBLÉMATIQUES DE L’EXERCICE
Modèle financier
opérationnel
Ministère de la Défense
à Balard
2018
Modèle financier
opérationnel
Autoroute Línea Amarilla
à Lima (Pérou)
2018
Modèle financier de
refinancement
Ligne Grande Vitesse Sud
Europe Atlantique
2018
Modèle financier
opérationnel
Tramway
de Florence (Italie)
2018
Due Diligence
comptable et fiscale
Géothermie de
Guadeloupe
2018
Due Diligence
comptable et fiscale
Société spécialisée dans
l’efficacité énergétique
2018
Audit de modèle
Ligne ferroviaire
CDG Express
2018
Audit de modèle
Refinancement de maisons
de repos en Belgique
2018
Décembre 2018
8. R E S P I R E Z
FRANCE UK
101-109 rue Jean Jaurès
92300 Levallois Perret
+33(0)1 85 78 09 00
131-135 Temple Chambers
3-7 Temple Avenue
London, EC4Y 0HP
+44(0)207 929 1203
+ information :
contact@h3p.com
www.h3p.com
