Diaporama utilisé par Christophe Cherry, CEO d'Atradius, lors de sa présentation au Forum financier du Luxembourg belge, le 1er février 2018

1. La croissance sans les risques
Les nouvelles pratiques (bonnes et mauvaises) de
gestion du risque crédit
Christophe Cherry
Managing Director Atradius Belgium-Luxembourg
-
FOFI Luxembourg belge / CCILB
Libramont 01/02/18

2. Agenda
1. Traversée en eaux troubles
2. Credit Manager : quel beau métier !
3. Réponse(s) digitale(s) ?
4. On en discute
2

3. Source: Atradius Economic Research.
Note: Horizontal axis indicates absolute level of insolvencies and vertical axis indicates the expected
change in insolvencies. Forecasts are based on the outcome of statistical models and expert opinion.
All views expressed here are those of Atradius Economic Research (updated November 2017).
Insolvency matrix 2016
Source: Atradius Economic Research.
Note: Forecasts are based on the outcome of statistical models and expert opinion.
All views expressed here are those of Atradius Economic Research (updated February
2016).

4. 4
1. TRAVERSÉE EN EAUX TROUBLES : QUEL EST L’ENJEU CHIFFRÉ

5. 5

6. Causes des faillites
6
Mauvaise gestion 29%
Fonds propres insuffisants 22%
Problèmes de paiement 18%
Conjoncture 16%
Fraude 11%
Autres 4%

7. 2. CREDIT MANAGER : QUEL BEAU MÉTIER !
Credit Management Value Chain
Prospect
identification
Risk
evaluation
Risk
monitoring
Risk
protection
Collections
7

8. Favoriser les ventes car vendre, c’est octroyer du crédit (au même titre que fixer un prix
ou un délai de fabrication).
Grandir sans les risques : sécuriser les ventes. Il ne sert à rien de faire du chiffre si cela
débouche in fine sur une perte sèche.
Optimaliser l’allocation des forces de vente : prospecter les débiteurs solvables
Conquérir des nouveaux marchés géographiques et/ou sectoriels
Prospect identification : prévention du risque

9. Source: Charles VANWIJMEERSCH & OOGHE H; Traité d’analyse financière
Charges financières
trop élevées
Chiffre d’affaires
trop faible
Rentabilité
insuffisante
Investissements
disproportionnés
Manque de
liquidité
Endettement
croissant
Dégradation de
la solvabilité
Méfiance des
prêteurs
Cessation de
paiement
DEPOT DE BILAN
Banquiers
Assureurs-crédit
Fournisseurs
Actionnaires
Risk Evaluation & Monitoring : Mesurer les risques de défaillance - identifier le « début de la fin »

10. Actif Passif
Immobilisé 27% Capitaux permanents 38%
Capitaux + réserves
• Dettes à plus d'un an
Réalisable Fonds de roulement net
• Stock 32% Dettes à moins d'un an 62%
• Clients 35%
Disponible 6%
Risk protection : Assurer sa propre pérennité et son patrimoine
IFRS9 : Suppression de l’aléas et constitution du niveau de provisions requis

11. Les liquidités : le sang de la veine
Raccourcir les délais de paiement des clients afin d’améliorer le cash-flow de
l’entreprise. L’encaissement des créances est le flux financier majeur qui alimente la
trésorerie.
Cash is King

12. Credit insurance … with Atradius of course
CREDIT MANAGER, Vraiment quel beau métier
Credit Management Value Chain
Prospect
identification
Risk
evaluation
Risk
monitoring
Risk
protection
Collections
Business Information Products
Non-recourse factoring & Financing
Collections
with Atradius of
course
Recourse factoring
TCI market- SCD Dec 2017 12

13. 3. LA SOLUTION DIGITALE ?
Changes in technology…
A lack of trust in banks
following the crisis…
SME
A lack of available
funding for SMEs…
Increased regulation
resulting in inward
focus of banks… FinTech
Technology
enabled
business models
New products
with social
features
13

14. Panorama subjectif de l’offre Fintech
14Document Title - Name - Function - Business Unit DD/MM/YYYY
Parmi les 2.363 compagnies identifiées par venturescan (1.000 en 2014) qui ont déjà levé 83,4 mrds
USD de fonds (12,7 mrds en 2014)
Single invoice financing : www.marketinvoice.com
Crowd-lending : www.lookandfin.com
Private leding B2B : www.privatelending.be
Insurtech : www.cashfirst.be
Sliced on-demand insrurance : www.qover.com
Full service for SME’s : www.koalaboox.com

15. Questions ?
15Document Title - Name - Function - Business Unit DD/MM/YYYY

16. 16Document Title - Name - Function - Business Unit DD/MM/YYYY

18. Christophe Cherry
Atradius Belgium-Luxembourg
Avenue Prince de Liège 78
5100 Namur
Tél : 081/ 324 627
christophe.cherry@atradius.com
www.atradius.be
www.cashfirst.be
MERCI POUR VOTRE ATTENTION