Actions Finance propose une série de formations pratiques en finance, adaptées aux besoins des participants, avec un encadrement par des professionnels expérimentés. Les conditions générales détaillent les modalités d'inscription, d'annulation, ainsi que les thèmes de formation couvrant divers aspects des marchés financiers, la gestion d'actifs, et la réglementation. Chaque formation vise à fournir des connaissances concrètes et applicables, soutenues par des cas pratiques et une pédagogie équilibrée entre théorie et mise en pratique.

1. FORMATIONS EN FINANCE
CATALOGUE 2010
Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris
tél. : + 33 1 47 20 37 30 web : //www.actions-finance.com/ email : contact@actions-finance.com

2. Conditions générales de vente : 1. Une confirmation d’inscription vous sera retournée avant le début de la formation. 2. Le nombre de participants est
limité pour chaque séminaire (se référer à la formation choisie). Selon le nombre et le profil des participants inscrits, Actions Finance se réserve le droit
d’adapter la formation pour répondre au mieux aux besoins des participants. 3. Pour toute annulation moins de 15 jours avant le début de la
formation, les frais d’inscription seront entièrement dus. 4. Tous nos prix sont affichés hors taxes et ne sont pas soumis à TVA. Organisme déclaré sous
le n° 11 92 16 943 92 auprès du préfet de région d’Ile-de-France R.C.S. Nanterre 510 361 249

3. Dans un contexte de crise économique et financière et face à l’abondance de rumeurs, de spéculations et de
lieux communs concernant l’univers financier, ses métiers et ses opérateurs, une connaissance précise de ces
éléments est de plus en plus nécessaire pour aborder sereinement les évolutions futures des marchés financiers.
Que vous soyez déjà en plein cœur de cet univers, appelé à exercer une fonction de support ou de conseil ou
déjà utilisateur de produits financiers complexes, Actions-Finance vous propose des formations concrètes et
pratiques dans ce domaine. Ces interventions sont dispensées par des professionnels spécialistes de ces sujets,
dont l’objectif est de vous inculquer un savoir précis proche de l’actualité.
Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.
Conception des formations Pédagogie d'Actions-Finance
Actions-Finance propose soit des modules de La pédagogie d'Actions-Finance est guidée par le
formation élaborés par des professionnels sur but à atteindre : faire en sorte que les stagiaires
des sujets précis, soit des formations « sur sortent d'une formation avec des connaissances
mesure », en fonction du sujet et du niveau concrètes prêtes à être appliquées et de
des interlocuteurs. nouvelles idées.
La pédagogie est donc un dosage de méthodes
Formateurs d'Actions-Finance passives et actives afin que les stagiaires
Les formateurs sont des professionnels actifs puissent:
des marchés financiers, avec une expérience
minimum de 5 ans. Ce sont des gens
passionnés par leur métier, qui savent non 1) Comprendre
seulement transmettre leurs connaissances  le but et l'objectif de la formation
théoriques mais aussi leurs expériences du  le chemin qu'ils vont suivre
terrain et donc l'aspect pratique et concret
 l'intérêt des différentes étapes
sans lequel des connaissances brutes ne sont
pas applicables au bénéfice des sociétés.  le contexte théorique et pratique
2) Acquérir
Méthodes de formation  les points clés du sujet abordé
Actions-Finance se veut avant tout  les connaissances théoriques
pragmatique dans ses interventions : grâce à  la façon pratique et concrète de les
des formateurs toujours au fait de l’actualités utiliser
et spécialiste de leur domaine d’intervention,
chaque formation permet aux stagiaires
d’acquérir des bases techniques précises mais 3) Exercer
aussi une expérience « terrain » au travers de  les connaissances acquises
cas pratiques tirés de l’actualité économique  leurs propres systèmes de mémoire pour
du moment. ancrer en eux les points clés abordés.
Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris
tél. : + 33 1 47 20 37 30 web : //www.actions-finance.com/ email : contact@actions-finance.com 3

4. Sommaire - 1
Organisation et acteurs
 Organisation des marchés financiers p. 6
 Organisation d’une banque d’investissement p. 7
 Organisation d'une salle des marchés p. 8
Multimarchés
 Introduction aux marchés financiers p. 9-10
 Marché monétaire : fondamentaux et pratiques p. 11
 Initiation aux produits dérivés : options, futures, swaps p. 12
 Initiation à la finance islamique : fondamentaux et pratiques p. 13
 Excel : fondamentaux et applications financières p. 14-15
Trésorerie
 Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire p. 16
 Trésorerie de banque : industrie lourde de la liquidité p. 17
 Repo: une approche pratique p. 18
 Repo: une approche technique p. 19
Marché de Taux
 Marché de taux : fondamentaux et pratiques p. 20
 Obligations classiques : pricing et gestion p. 21
 Fondamentaux sur les swaps de taux p. 22
 Initiation au pricing des produits de taux p. 23
 Produits dérivés de taux : l’essentiel p. 24
 Produits dérivés de taux : utilisation et pricing p. 25
 Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte ? p. 26-27
 Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR p. 28
Marché du Crédit
 Marché du crédit : fondamentaux et pratiques p. 29
 CDS : outils du transfert et de la gestion des risques de crédit p. 30
 Introduction à la titrisation p. 31
 Titrisation des risques de crédit CDO : passé, présent et …futur ? P. 32
 Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques p. 33-34
 Comprendre le marché de corrélation de défaut p. 35
Marché des Changes
 Marché des changes : fondamentaux et pratiques p. 36
 Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations p. 37
Marché Actions
 Marché actions : fondamentaux et pratiques p. 38
 Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques p. 39-40
 Produits structurés d'actions : fondamentaux et pratiques p. 41-42
 Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques p. 43
Marché des Matières premières
 Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques p. 44
 Marché des matières premières agricoles p. 45
Actifs alternatifs
 Marché d’émission de carbone p. 46
 Dérivés climatiques : marché et éléments de pricing p. 47
 Les marchés des dérivés de fret p. 48
1)
4

5. Sommaire - 2
Assurances
 Contraintes de gestion en assurance : ALM et Solvency II p. 49
 Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie p. 50
 Retraites collectives gérées par capitalisation p. 51
Gestion d’actifs
 Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies p. 52
 Gestion d’actifs : gestion obligataire p. 53
 Gestion alternatives et Hedge Funds p. 54
 Multi-gestion: approche théorique et approche pratique p. 55-56
 Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant p. 57-58
Gestion des risques
 Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés p. 59-60
 Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité p. 61
 Gestion du risque pays p. 62
 Gestion du risque d’investissement : mesures et couverture p. 63
 Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk p. 64
Réglementation et normes comptables
 IFRS et instruments financiers : principes et application p. 65
 IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale p. 66
 IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises p. 67
 Réforme de Bâle II et ses implications p. 68
 Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en œuvre p. 69
Corporate Finance
 Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier p. 70
 Mécanismes et principes des différentes formes de LBO p. 71
 Analyse financière: fondamentaux et pratiques p. 72
 Financement des entreprises p. 73
Divers Finance
 Cash Management p. 74-75
 Techniques de gestion des comptes bancaires p. 76
Techniques comportementales
 Développer votre leadership p. 77-78
 Communiquer et se connaître pour mieux vendre p. 79
 Expression orale et scénique p. 80
 Personal Branding (programme de 24h) p. 81
 Management personnalisé p. 82
 Gestion de la performance individuelle et collective p. 83
 Gestion et résolution des conflits p. 84
 Constitution et management d’équipe / task force p. 85
Formations Intra-entreprise p. 86
Sujets supplémentaires – commande spécifique p. 87
Bulletin d’inscription p. 88
Informations diverses p. 89
Calendrier p. 90-91
5

6. Thème : Organisation et acteurs
Organisation des marchés financiers
Programme
Durée de la formation
Rôle des marchés financiers 1 jour
• Les différents acteurs économiques
• Les différents modes de financement Objectifs
• Les politiques monétaires et le rôle des banques centrales
• Les rôle des banques dans l’économie • Comprendre le fonctionnement de
l’économie modernes, les bases de
l’organisation des marchés financiers, le
Organisation des marchés financiers rôle des différents intervenants;
• Apprendre les principaux produits,
• Les différents acteurs des marchés financiers intégrer les risques qu’ils comportent
Entreprises (Corporates)
Banques
Courtiers Nombre de participants
Investisseurs
maximum : 8 personnes
• Les principaux marchés
Taux
Actions
Crédit Date
FX 11 janvier
Matières premières 6 septembre
• Les différents types de produits traités
Produits “cash” (actions, crédit, taux)
Produits dérivés (futures et options, usages et principes de pricing)
Modalités d’inscription
• Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction
front/middle/back office
• Les principaux risques liés aux activités de marché: financiers, opérationnels, de 800 € Net par jour et par personne
contrepartie Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Mise en pratique : Établir l’organigramme des marchés financiers, d’une salle de contact@actions-finance.com
marchés
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
6

7. Thème : Organisation et acteurs
Organisation d’une banque d’investissement
Programme
Durée de la formation
Rappel du rôle et des acteurs des marchés financiers 1 jour
• Acteurs économiques et modes de financement
• Politiques monétaires et rôle des banques centrales Objectifs
Organisation des banques centrales et des banques d’investissement
Autorités de tutelle: AMF, FSA, COB… • Comprendre le rôle des différents
acteurs de l’économie et celui des
• Rôle des banques d’investissement dans l’économie banques d’investissement
Intermédiation et facilitation des échanges • Comprendre les rôles des acteurs au
Conseil, financement et refinancement sein d’une banque d’investissement, au
Gestion pour compte propre et pour compte de tiers travers de leurs responsabilités et tâches
quotidiennes
• Comprendre les origines de la crise
Organisation des activités de marché et rôles respectifs
actuelle
• Le Front Office: sales, traders, sales-traders, analystes, structureurs
• Le Middle Office et la gestion du risque
Nombre de participants
• Le Back Office et le contrôle de gestion
• Audit, inspection et déontologie
maximum : 8 personnes
• Gestion des Systèmes Informatiques
Mise en pratique : Établir l’organigramme opérationnel d’une banque Date
d’investissement et exemples de faillite du système de contrôle 22 janvier
10 novembre
Le bilan d’une banque d’investissement
Mise en pratique: étude du bilan d’une banque d’investissement
Modalités d’inscription
Activité de financement des banques d’investissement 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
• Les différents modes de financement
exonérée de TVA
Dettes contre capital
Complexité du financement: produits structurés contact@actions-finance.com
• Gestion du risque de financement et du risque de crédit + 33 1 47 20 37 30
Rappel historique des crises bancaires
www.actions-finance.com
Structuration et titrisation
Contrôle de risque et Bâle II
Panorama des banques d’investissement actuelles Lieu
Paris Centre
• Actualités des banques d’investissement
•Evolution du paysage
• Réorientation des acteurs
• Quel avenir pour la banque d’investissement?
7

8. Thème : Organisation et acteurs
Organisation d’une salle des marchés
Programme
Durée de la formation
Définitions 1 jour
•Banque d'investissement
•Banque de détail Objectifs
A l'origine des marchés - les problématiques des entreprises • Comprendre l’organisation d’une salle
de marchés financiers
• Problématiques • Comprendre le rôle des acteurs
• Exemples de produits principaux d’une salle de marchés
• Marchés
A la base des marchés – l'offre et la demande Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Offre : définition, acteurs, exemples
• Demande : définition, acteurs, exemples
Date
Acteurs des marchés financiers
15 janvier
• Courtiers
7 octobre
• Banques
• Entreprises
• Investisseurs institutionnels Modalités d’inscription
• Fournisseurs d'information
800 € Net par jour et par personne
Qui fait quoi? Les différents métiers Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
• Vendeurs (Sales) contact@actions-finance.com
• Structureurs
+ 33 1 47 20 37 30
• Négociants (Traders)
www.actions-finance.com
Exemple de produit (distribué dans les réseaux bancaires)
Produit à Capital Garanti dont la performance est indexée sur
CAC40 Lieu
Paris Centre
• Phase de production
• Phase d'exécution
• Vie du produit dans le temps
• Création des valeurs
Métiers de support permettant le fonctionnement d’une salle
des marchés
• Analystes, Recherche économique
• Juridique, Fiscalité, Conformité
• Recherche quantitative, Risques, Middle office, Back office, Comptabilité
8

9. Thème : Multimarchés
Introduction aux marchés financiers (1)
Programme
Durée de la formation
Organisation des marchés financiers 2 jours
• Acteurs des marchés financiers
• Les principaux marchés (taux, actions, crédit, FX, matières premières) Objectifs
• Types de produits traités: produits “cash”, produits dérivés (futures et options,
usages et principes de pricing) • Comprendre l’organisation des
• Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction marchés financiers, le rôle des différents
front/middle/back office intervenants,
• Les principaux risques liés aux activités de marché: financier, opérationnel,
contrepartie • Apprendre l’utilisation des principaux
produits,
Mise en pratique : Établir l’organigramme d’une salle de marchés
• Intégrer les risques qu’ils comportent
Le marché actions
Nombre de participants
• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au
marché actions maximum : 8 personnes
• Produits: actions, indices actions et dérivés sur actions
• Les bourses d’échange actions : étude d’un exemple
• Modalités de trading : étude d’un exemple de livre d’ordres Date
• Techniques de gestion des risques 20-21 janvier
15-16 septembre
Mise en pratique : Étude du beta d’un portefeuille et couverture des risques
Le marché des taux d’intérêt et des obligations
Modalités d’inscription
• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au
marché des taux et des obligations 800 € Net par jour et par personne
• Taux directeurs et inflation Prestation de formation professionnelle continue
• Taux d’intérêt de référence et spread de crédit exonérée de TVA
• Instruments d’investissement : FRA, futures, différentes obligations contact@actions-finance.com
• Produits dérivés simples sur taux : caps, floors, swaps et swaptions + 33 1 47 20 37 30
• Aperçu de produits structurés sur taux : principes et utilisations
www.actions-finance.com
Mise en pratique :
• Établir l’échéancier d’un swap et pricing simplifié d’une jambe d’un swap
• Étude d’une documentation de swap Lieu
Paris Centre
9

10. Thème : Multimarchés
Introduction aux marchés financiers (2)
Programme - suite
Durée de la formation
Le marché des changes 2 jours
• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au
marché des changes Objectifs
• Mécanismes et principales utilisations des produits de change: change comptant,
change à terme, swaps de change • Comprendre l’organisation des
marchés financiers, le rôle des différents
Mise en pratique : Calcul d’un cours à terme intervenants,
• Apprendre l’utilisation des principaux
Le marché de crédit produits,
• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au • Intégrer les risques qu’ils comportent
marché du crédit
• Mécanismes et principales utilisations des produits dérivés de crédit
• Credit Default Swaps (CDS) Nombre de participants
• Credit Linked Notes (CLN) maximum : 8 personnes
• Bases juridiques et réglementaires
Mise en pratique : Étude d”une documentation de CLN
Date
20-21 janvier
Le marché des matières premières
15-16 septembre
• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au
marché des matières premières
• Les différentes classes de matières premières : énergie, métaux, produits Modalités d’inscription
agricoles, autres matières premières et marchés liés aux matières premières
• Aperçu de produits « cash » et dérivés sur matières premières : principes et 800 € Net par jour et par personne
utilisations
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Mise en pratique : Jeu de trading simplifié à partir d’évènements de marché
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
10

11. Thème : Multimarchés
Marché monétaire: fondamentaux et pratiques
Programme
Durée de la formation
Conventions du marché monétaire: notion de taux d’intérêt 1 jour
Courbe de taux court terme
Eonia et Euribor
Conventions de taux et calcul d’intérêts Objectifs
• Comprendre l’organisation des
Le marché interbancaire marchés monétaires, le rôle des
différents intervenants,
• Intervenants et les intermédiaires
• Le système de règlement • Apprendre l’utilisation des principaux
produits,
• Les quatre compartiments principaux du marché interbancaire
• Les taux d’intérêt sur le marché interbancaire • Intégrer les risques qu’ils comportent
Mise en pratique : Étude du marché de la zone Euro
Nombre de participants
Le marche des titres de créance négociable (TCN) maximum : 8 personnes
Instruments de la politique monétaire du SEBC
Date
• Les contreparties éligibles 7 mai
• Les opérations d’Open Market 1er décembre
Les instruments
Les catégories d’opérations
• Les facilités permanentes Modalités d’inscription
• Les réserves obligatoires
• Les procédures 800 € Net par jour et par personne
• Les actifs éligibles Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Pratiques de marché et techniques d’investissement contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
• Les pratiques de marché www.actions-finance.com
• Les produits court terme: définition et pricing
CD, BT, CP
Dépôts et pensions
Lieu
ABCP
• Les aspects de change Paris Centre
Swaps cambistes
Change à terme
• Les produits dérivés fermes court terme
FRA
Futures
Swaps
11

12. Thème : Multimarchés
Initiation aux produits dérivés: options, futures, swaps
Programme
Durée de la formation
Rappel: différence entre produits cash et produits dérivés 1 jour
Le marché des produits dérivés Objectifs
• Marché de gré à gré (OTC) et marché organisé • Maîtriser les fondamentaux des
• Les différents marchés produits dérivés;
• Les différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)…
• Acquérir une compréhension des
Les options ou dérivés optionnels méthodes de valorisation;
• Appréhender la technique de gestion
• Qu’est-ce qu’une option?
en delta neutre;
• Utilisation: couverture ou effet de levier
• Pricing: notion de volatilité et de valeur temps • Mesurer, maîtriser et gérer les risques
• Différentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar liés aux portefeuilles de dérivés.
Mise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation
dans les produits structurés. Exemple de produits structurés Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Les dérivés fermes
• Qu’est ce qu’un dérivé ferme?
Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation Date
Change à terme 2 juin
• Les swaps 26 novembre
Définition
IR swaps et autres swaps
• Les dérivés de crédit
Modalités d’inscription
CDS: définition et utilisation
Indices de crédit et utilisation
800 € Net par jour et par personne
Evolution du marché des dérivés de crédit: big bang
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Fondamentaux du pricing et du trading de dérivés
contact@actions-finance.com
• Identification des risques + 33 1 47 20 37 30
• Notion de NPV
www.actions-finance.com
• Calcul du mark-to-market
• Gestion en delta neutre
Mise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés Lieu
et optimisation
Paris Centre
12

13. Thème : Multimarchés
Initiation à la finance islamique:
fondamentaux et pratiques
Programme
Durée de la formation
Histoire de la finance islamique 1 jour
• Religion et gouvernance
• Ethique
Objectifs
• Comprendre le fondamentaux de la
Principes finance islamique
• Prohibition de l’intérêt • Découvrir les instruments principaux
• Secteurs d’investissements illicites de la finance islamique
• Validation des financements - Sharia Board.
• Maîtriser le vocabulaire de base de la
finance islamique
La finance islamique dans le monde
• Rappel macroéconomique – Monde Arabe
• Montants & Types de transactions Nombre de participants
• Places Financières & Institutions Islamiques maximum : 8 personnes
Instruments de la finance islamique
Date
• Moyens d’éviter l’usure et l’intérêt
• Moudaraba
13 mars
• Mousharaka 15 septembre
• Ijara
• Sukuk
Modalités d’inscription
Exemples de financements
800 € Net par jour et par personne
• Infrastructures Prestation de formation professionnelle continue
• Financements d’équipements exonérée de TVA
• Financements immobiliers contact@actions-finance.com
• Emissions répliquant des dettes obligataires convertibles en actions.
+ 33 1 47 20 37 30
La finance islamique en France www.actions-finance.com
• Développements dans les pays de l’UE
• Cadre juridique et fiscal Français Lieu
• Evolution du contexte règlementaire.
Paris Centre
13

14. Thème : Multimarchés
Excel : fondamentaux et applications financières (1)
Programme
Durée de la formation
Utilisation basique d'Excel : optimiser l'utilisation du logiciel 2 jours
• Utilisation basique d'une spreadsheet
Organiser efficacement ses données Objectifs
Utilisations des librairies de bases Excel
Optimiser les raccourcis claviers, disperser des formules… • Maîtriser toutes les facettes des
Utiliser les matrices, les recherches de tables (Vlookup, Hlookup, Indirect) produits optionnels;
Tableaux croisés dynamique
• Acquérir une compréhension fine des
Temps réel, calcul automatique, et rafraîchissement des données
outils de valorisation;
Mise en pratique : augmenter la productivité sous Excel et optimiser le temps passé à • Appréhender la technique de gestion
faire des opérations basiques en delta neutre;
• Utilisation basique de l'API Bloomberg • Mesurer, maîtriser et gérer les risques
Menu Bloomberg pour Excel liés aux portefeuilles optionnels.
Apprendre à être autonome avec les fonctions de base tel que BLP, BLPH...
Apprendre à rechercher l'information sous Bloomberg et les
implémentations Bloomberg existantes pour les modifier. Nombre de participants
Rapatriement de données multiples de Bloomberg. maximum : 8 personnes
Visual Basic et Excel : Introduction à la programmation
Date
• Éditeur Visual Basic sous Excel
18-19 janvier
Organisation des fenêtres
11-12 octobre
Programmation par module, organisation du code
Ajout de librairies extérieures
Customiser son espace de développement
• Programmation de base Modalités d’inscription
Écrire une procédure "sub" ou une "fonction"
Déclaration de variables, de tableaux : conserver des données en mémoires. 800 € Net par jour et par personne
Les collections, utilisation des boucles et algorithmique de base Prestation de formation professionnelle continue
Réintégrer les résultats d'une fonction sous un classeur Excel exonérée de TVA
Programmer malin : ou trouver sur Internet les bonnes implémentations contact@actions-finance.com
Mise en pratique : calcul d'une option simple sous Excel, calcul des sensibilités + 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Simulation Monte Carlo d'une EDP (tirage aléatoire de chemin).
Visual Basic et Excel : Programmation avancée
Lieu
Paris Centre
14

15. Thème : Multimarchés
Excel : fondamentaux et applications financières (2)
Programme
Durée de la formation
• Opérations et schémas de données avancés
2 jours
Ouvrir et écrire des fichiers sur un disque dur.
Les classes sous VBA.
Apprendre à debugger intelligemment une application (spy, pas à pas, etc.) Objectifs
Ouvrir et rapatrier des données d'une base de données (exemple avec
Access) • Maîtriser toutes les facettes des
• Utiliser le levier de Bloomberg avec l'API dédié pour Visual Basic produits optionnels;
Vocabulaire informatique et notions de connexion asynchrone au serveur
Bloomberg. • Acquérir une compréhension fine des
Apprendre à chercher la bonne information sous WAPI de Bloomberg. outils de valorisation;
Rapatrier et conserver en mémoire les informations de Bloomberg.
Optimiser la taille et la mémoire des applications en jouant avec le temps • Appréhender la technique de gestion
réel en delta neutre;
Mise en pratique : Exemple d'implémentation : récupération « live » des options sur • Mesurer, maîtriser et gérer les risques
un sous jacent et synchronisation avec le niveau de spot. liés aux portefeuilles optionnels.
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
18-19 janvier
11-12 octobre
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
15

16. Thème : Trésorerie
Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire
Programme
Durée de la formation
Banque de détail 1 jour
• Actif (exemples)
Prêt immobilier Objectifs
Leasing
• Comprendre la composition d’un bilan
bancaire;
• Passif
Compte a vue • Apprendre l’utilisation des principaux
Compte a terme produits.
Livret
Nombre de participants
Produits des marchés maximum : 8 personnes
• Actif (exemples)
Crédit entreprises, Date
Titre obligataire / 12 février
Action, titrisation, 10 décembre
Prêt interbancaire
• Passif
Dette ayant caractère fonds propres, Modalités d’inscription
Dette obligataire,
Certificat de dépôt, 800 € Net par jour et par personne
Emprunt interbancaire Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
• Produits de hors bilan et de change contact@actions-finance.com
Swap de taux
+ 33 1 47 20 37 30
Futures,
Swap de change, www.actions-finance.com
Spot,
CDS
Lieu
Paris Centre
16

17. Thème : Trésorerie
Trésorerie de banque : industrie lourde de la liquidité
Programme
Durée de la formation
La trésorerie : industrie lourde de la liquidité 1 jour
• Monde virtuel = dématérialisation de la monnaie
• Matière première = liquidité Objectifs
• Mode transformation
• Comprendre le fonctionnement de la
trésorerie bancaire;
Fonctions de base de la trésorerie
• Apprendre l’utilisation des principaux
• Gestion des caisses outils mis à disposition d’un trésorier;
• Acheter de la liquidité
• Centre de profit - centre de service public • Savoir appliquer ces connaissances
dans votre cas particulier.
Décomposition des opérations en cash flows et création de gap
Nombre de participants
• Chaque opération de banque peut se décomposer en cash flows.
• Différence entre CF connus (taux fixes) et inconnus (taux variables)
maximum : 8 personnes
Date
26 mars
19 novembre
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
17

18. Thème : Trésorerie
Repo : une approche pratique
Programme
Durée de la formation
Historique du marché: aspects réglementaires, juridiques et 2 jours
comptables.
• Comment est né le Repo, son évolution au cours des dix dernières années et Objectifs
l’impact de la crise sur le marché des prêts emprunts de titres
• Apporter une présentation
• Les différents types de contrat
synthétique du repo à travers la
• Quelques points juridiques et fiscaux description de ses principaux aspects
techniques, réglementaires, juridiques
Un point sur les des grands marchés repo (USD, Euros, Yen et Gilt) et comptables
et Le rôle des différentes Banques Centrales • Comprendre les motivations des
intervenants, la structure du marché et
• Les grands marchés Repo : USD, Euros, Yen et Gilt. Leurs spécificités son mode de fonctionnement
• Le rôle des Banques Centrales
• La gestion du collatéral • Connaître les mécanismes de pricing
et les risques associés aux opérations de
cession de titre.
Définition de la mise (repo) ou prise en pension (reverse repo).
Comment déterminer le P&L d’une opération
Nombre de participants
• Définition Repo / Reverse ainsi que GC et Spécial maximum : 8 personnes
• La courbe Repo : une courbe dérivée de la courbe monétaire
• Exercices d’applications à l’aide de Bloomberg
• Calcul du P&L d’une opération Date
15-16 février
Le marché : organisation, segmentation et analyse du risque 4-5 octobre
• Les différents intervenants du marché
• Leurs objectifs, leurs contraintes : market-making, financement, arbitrage, Modalités d’inscription
couverture
• Les risques associés à une opération de cession de titres 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
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Lieu
Paris Centre
18

19. Thème : Trésorerie
Repo : une approche technique
Programme
Durée de la formation
Rappels : Définition de la mise (repo) ou prise en pension (reverse 2 jours
repo). Comment déterminer le P&L d’une opération
• Définition Repo / Reverse ainsi que GC et Spécial Objectifs
• Repo et marché monétaire
• Comprendre les motivations des
• Calcul du P&L d’une opération intervenants, la structure du marché et
son mode de fonctionnement
Le marché : organisation, segmentation
• Comprendre les composantes d’un
prix de repo
• Le rôle de Banques Centrales
• Les autres intervenants du marché • Connaître les mécanismes de pricing
• Leurs objectifs, leurs contraintes : market-making, financement, arbitrage, des différentes stratégies s’appuyant sur
couverture… des opérations de repo
• Analyser les les risques associés aux
Mécanismes de pricing et stratégies associant le repo opérations de cession de titre
• Les composantes du prix : la construction d’une courbe repo
• Savoir coter Nombre de participants
• Financement et couverture. Effet de levier maximum : 8 personnes
• Stratégie d’asset-swaps, de relative value et de base
Risques associés au Repo : septembre 2009 / février 2010 une Date
illustration grandeur nature 15-16 mars
15-16 novembre
• Risque opérationnel : le coût d’un défaut de livraison pour raison technique
• Risque de marché : comment couvrir des positions repo
• Risque de contrepartie : les lignes de crédit, les hair-cuts et appels de marge. Que
Modalités d’inscription
se passe-t-il en cas de faillite de la contrepartie ?
• Risque de liquidité : le développement des chambres de compensation et l’intérêt
800 € Net par jour et par personne
croissant pour le tripartite
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Lieu
Paris Centre
19

20. Thème : Marché de taux
Marché de taux : fondamentaux et pratique
Programme
Durée de la formation
Marché de taux : vocabulaire, règles et modalités de calcul 2 jours
• Différents taux d’intérêt : proportionnel, actuariel, continu
Objectifs
• Conventions de calcul : base monétaire, actuarielle, obligataire
• Présentation de la courbe des taux : taux zéro coupon, taux forward • Comprendre les mécanismes
• A quoi servent les taux zéro coupon ? fondamentaux
Mise en pratique : Calcul des taux forward à partir des taux du marchés et conversion • Découvrir les principaux instruments
d’un taux base monétaire en taux base obligataire des marchés de taux d'intérêt
Produits monétaires cash et dérivés
Nombre de participants
•Organisation du marché monétaire : acteurs, instruments, contrats maximum : 8 personnes
• Rappel sur le rôle de la Banque Centrale, les instruments de la politique monétaire
et sur le marché interbancaire
• Produits monétaires cash : bons du Trésor, TCN, commercial paper et le marché du Date
Repo 17-18 février
• Présentation des dérivés de taux : Futures sur EONIA, EURIBOR, Forward Rate 23-24 septembre
Agreement (FRA)
• Les risques associés aux produits de taux
Modalités d’inscription
Produits obligataires cash et dérivés
800 € Net par jour et par personne
• Marché primaire et secondaire des obligations : comprendre leur fonctionnement Prestation de formation professionnelle continue
et leur structure exonérée de TVA
• Caractéristiques d’une obligation : coupon, maturité/duration, taux nominal, taux
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actuariel, convexité
• Valorisation d’une obligations avec coupon couru : notion de clean/dirty price + 33 1 47 20 37 30
• Swap de taux d’intérêt : caractéristiques des plain vanilla swap, basis swap, swap www.actions-finance.com
exotiques
Mise en pratique: Calcul du taux actuariel d’une obligation et détermination du prix
théorique, évaluation du prix d’un swap de taux en mark-to-market
Lieu
Paris Centre
Couverture du risque de taux et gestion de positions
• Couverture du risque de taux par différents types de produits dérivés de
taux : swaps et FRAs, caps/floors/collars, swaptions
• Utilisation des obligations à taux variables et révisables
• Stratégies de gestion de positions de taux en fonction de la courbe des taux :
flattening, steepening, barbell, butterfly et asset-swaps
20

21. Thème : Marché de taux
Obligations classiques : pricing et gestion
Programme
Durée de la formation
Rappel: terminologie du marché obligataire
2 jours
• Définition: maturité, coupon, clean price, dirty price, émetteur, ranking…
• Rendement actuariel, Valeur actuelle nette (NPV) Objectifs
Présentation des différents marchés obligataires et des acteurs • Comprendre les fondements du
marché obligataire
•Le marché de la dette d'État
OAT, BUND, treasuries, GILTS… • Comprendre les intérêts des
• La dette privée / corporate émetteurs et investisseurs obligataires
Rôle des agences de notation (Moodys, Standard & Poor's, S&P)
Définition du spread de crédit du spread de crédit • S’initier à la valorisation d’une
obligation et d’un portefeuille
• Les grandes classes d’actifs obligataires
Obligations à taux fixe, indexées sur l'inflation : OATi, US tips..., à taux
révisable : OAT TEC10, LIBOR • Maîtriser les concepts de duration, de
sensibilité et de convexité
• Les principaux acteurs du marché obligataire: émetteurs et investisseurs
Valorisation d’une obligation
Nombre de participants
• Courbe de taux et taux actuariels, crédit spread et convexité maximum : 8 personnes
• Obligations à taux fixe
• Obligations zéro-coupon
• Obligations à taux variable Date
Obligations indexées sur les taux courts ou longs 13-14 janvier
Obligations indexées sur l’inflation
8-9 septembre
• Obligations convertibles
Mise en pratique: calcul du prix théorique d’une obligation à taux fixe, à taux
variable, de son spread de crédit implicite en fonction de la pente d’une courbe de Modalités d’inscription
taux
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
Outils de mesure et de gestion des risques de taux
exonérée de TVA
• Les principaux indicateurs de risque contact@actions-finance.com
DV01, duration Macaulay, sensibilité
Mesure de convexité, VaR + 33 1 47 20 37 30
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Gestion de position et arbitrage sur les obligations
• Stratégie de gestion obligataire
Lieu
• La gestion d’OPCVM
• Mesure de performance Paris Centre
21

22. Thème : Marché de taux
Fondamentaux sur les swaps de taux
Programme
Durée de la formation
Rappel sur le marché et les conventions des swaps de taux 2 jours
• Historique et développement du marché des swaps
Acteurs, volumes, cotations Objectifs
• Les différentes utilisations des swaps de taux
• Les conventions du marché de taux et calcul actuariel • Approfondir les techniques de gestion
Méthodes de calcul des intérêts et fréquences de paiement du risque de taux;
Bases de calcul : exact/360, exact/365, 30/360
Indices de référence prédéterminées : libor + Euribor • Maîtriser le pricing des swaps de taux;
Indices de références post-déterminées : T4M, TAG… • Valoriser les swaps de taux de
Conventions de décalage des dates pour les jours fermés référence libor;
Taux actuariel, taux foward / foward, taux zéro-coupon
• S'initier à la valorisation des autres
Mise en pratique: conversion de fréquence et de base de paiement, d'un taux structures de swaps.
monétaire base exact/360 en un taux actuariel exact/365, calcul du taux Foward
Valorisation des swaps de taux Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Construction de la courbe zéro-coupon
A partir des taux cash et du prix des futures court terme Libor ou Euribor
A partir des swaps Euribor ou Libor par utilisation de la méthode de
Booststapping Date
• Calcul des discounts factors 4-5 février
8-9 novembre
Mise en pratique: construire une courbe des taux zéro-coupon et les discount factors
correspondants pour différentes maturités
• Valorisation des swaps par la méthode obligataire Modalités d’inscription
Estimation de la jambe à taux fixe
Estimation de la jambe à taux variable 800 € Net par jour et par personne
• Valorisation des swaps par projection des taux fowards
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Mise en pratique : calcul du mark-to-market d'un swap en portefeuille
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• Présentation et valorisation des autres types de swaps de taux + 33 1 47 20 37 30
Swaps de taux contre OIS et fixing eonia
Swaps de taux contre TAG (taux annuel glissant) www.actions-finance.com
Swaps de devises CIRS
Swaps de courbe CMS et TEC 10
Swaps quanto
Asset swaps au pair ou not discounted Lieu
Paris Centre
22

23. Thème : Marché de taux
Initiation au pricing des produits de taux
Programme
Durée de la formation
2 grandes familles de produits de taux 1 jours
• Produits à flux déterministes (obligations à taux fixe, swap vanille)
• Produits à flux optionnels (caps, floors, swaptions) Objectifs
• Comprendre le pricing des produits de
Pricing des différents produits taux principaux;
• Obligation à taux fixe • Maîtriser les outils principaux du
Description et pricing pricing des swaps de taux;
Notion de dirty et clean price
• Forward Rate Agreement (FRA)
Description et pricing
Pay-off Nombre de participants
• Swap standard ou plain vanilla maximum : 8 personnes
Description et pricing
• Caps et floors
Terminologie, cotations, description et pricing Date
• Swaptions
8 mars
Cotations, description et pricing
26 novembre
Mise en pratique: exemples de chaque produit et de son mode de calcul Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
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Lieu
Paris Centre
23

24. Thème : Marché de taux
Produits dérivés de taux : l’essentiel
Programme
Durée de la formation
L’instrument sous-jacent : le crédit bancaire
1 jour
• Les modes de financement d’une entreprise
Cas #1 : crédit bancaire à cinq ans Objectifs
• Décomposition en périodes d’intérêt, Flux et calendrier détaillé (rolls, paiements…)
• Définition et publication de l’Euribor 3 mois Maîtriser les mécanismes et concepts
• Calcul des intérêts (taux proportionnel, exact/360, ajusté) clés pour comprendre les produits
dérivés de taux (swaps, caps, floors et
• Evaluation du risque de taux pour l’entreprise
swaptions) et leurs principales
• Facteurs influençant l’évolution de l’Euribor 3 mois (BCE, inflation, croissance) applications
Le swap de taux d’intérêt
Nombre de participants
• Définition générale
maximum : 8 personnes
• Application à l’exemple précédent
• Vocabulaire spécifique, utilisations typiques des swaps
• Swaps interbancaires et swaps OTC Date
• Conversions de taux, courbe des taux de swap, interprétation des taux de swap 27 janvier
• Approche intuitive de la notion de forward 22 octobre
Les forwards de l’Euribor 3mois et application pratique
Modalités d’inscription
• Définition 800 € Net par jour et par personne
• Calcul approché (≤ 1 an) Prestation de formation professionnelle continue
• Calcul exact (DF puis forwards) : principes, application (année 1, 2 … n) exonérée de TVA
Cas #2 : dette à taux fixe
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• Stratégie du double swap : décomposition des flux, tableau récapitulatif
• Intérêt et risque de la stratégie, calcul du point mort + 33 1 47 20 37 30
• Interprétation des résultats, possibilité d’arbitrage www.actions-finance.com
Les options de taux
Lieu
• Définition (caps, floors, swaptions) Paris Centre
• Principe de valorisation des options : notion de volatilité, exemple simplifié
• Exemples d’utilisation de swaptions
•Analyse de pay-off optionnels simples (achat de cap, collar)
Les thèmes connexes (aperçu)
• Les autres indices : CMS, Eonia, RMS, inflation
• Principales utilisations des produits dérivés de taux (placement, assurance, ALM)
• Le montage d’un EMTN, les produits structurés
• Le risque de crédit, le cadre juridique, la comptabilisation
24

25. Thème : Marché de taux
Produits dérivés de taux : utilisation et pricing
Programme
Durée de la formation
Marché des dérivés de taux: pratiques et conventions
2 jours
• Principaux acteurs, vocabulaire et de date de paiement
Rôle des émetteurs et besoins des investisseurs
Conventions de calcul d'intérêt et convention 30/360 bond basis Objectifs
Base exact/360 money market et base exact/exact Actuarielle
• Echéancier, fréquence et conventions de paiement • Comprendre le vocabulaire du marché
Intérêts post et précomptés des dérivés de taux
Fréquences de paiement
• Comprendre le fonctionnement des
Produits dérivés fermes principaux dérivés de taux leur intérêt
pour les investisseurs ainsi que pour les
émetteurs
• Foward rate agreement (FRA)
Principe et garantie du taux foward • S’initier aux différentes stratégies des
• Swaps de taux
dérivés de taux et leur pricing
Les swaps de taux : principe de la jambe fixe / jambe variable
• Swaps de taux Libor ou Euribor Nombre de participants
Méthodes d'évaluation : approche obligataire / approche FRA
Calcul de la courbe des taux zéro-coupon
maximum : 8 personnes
Calcul de la valeur mark-to-market du swap et du hedge ratio
Identification du risque de taux
• Autres exemples de swaps Date
11-12 mars
Les futures de taux 2-3 décembre
• Futures de taux court terme
Contrats Euribor et Eurodollar
Mécanisme et principe du cary trade Modalités d’inscription
• Futures de taux obligataires
Contrats bund, bobl, schatz, t.note… 800 € Net par jour et par personne
Mécanisme et principe du physical delivery Prestation de formation professionnelle continue
Concepts de " gisement " et " cheapest to deliver "
exonérée de TVA
Options "vanille" (caps, floors, swaptions) contact@actions-finance.com
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• Principes et mode de fonctionnement et détermination de la prime
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• Indicateurs de risque : les grecs delta, gamma, véga, thêta
• Exemples de stratégies à base d’options vanille
Options "exotiques" Lieu
Paris Centre
Comparaison des produits : intérêt pour l'investisseur, risques
Mise en pratique: comparaison des évolutions des différents produits de taux en
fonction de l’évolution de la courbe de taux
Options à barrière : définition et utilisation
25

26. Thème : Marché de taux
Produits structurés de taux :
quelle stratégie dans quel contexte ? (1)
Programme
Durée de la formation
Combinaisons de cap / floor
2 jours
• Sans barrière : collar, swap à intéressement, reverse floater, cappé, power floater
• Avec barrière : swap participatif, swap KO, note digitale Objectifs
• Range accrual : swap RA #1, swap RA #2, RA Note, RA Note Duale
• Contexte favorisant la mise en place de ces produits • Connaître les principaux produits
• Généralisation : réflexion sur les floaters et reverse floaters et leur utilisation en structurés;
fonction du contexte
• Savoir les adapter aux besoins
(placement, gestion de la dette,
Forwards vs. fondamentaux : spread 2/10 couverture d’un portefeuille
obligataire…) et au contexte
• Utilisation de caps et floors sur spread : principe, opportunités économique.
• Forwards du spread, comportement historique, opportunités
Nombre de participants
Les produits Target et Autocall maximum : 8 personnes
• Définition générale et application au placement : target redemption note
• Application à la gestion de la dette : autocall swap, target swap
Date
• Forwards vs. fondamentaux : Libor 3 mois USD, Euribor 3 mois
10-11 février
• Forwards du Libor 3m et de l’Euribor 3m
13-14 novembre
Les produits callable
Modalités d’inscription
• Définition générale, exemple du swap annulable simple
• Critère d’exercice du call, opportunité et risque 800 € Net par jour et par personne
• Opportunité et risque: exemple de l’EMTN Step-up callable : principe, montage, Prestation de formation professionnelle continue
déclenchement du call exonérée de TVA
• Généralisation à tout type de pay-off : exemple RA, RF… contact@actions-finance.com
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Produits path-dependent www.actions-finance.com
• Définition générale
• Type 1 : indexation max ou min
Lieu
• Type 2 : pay-off cumulatif
• Type 3 : Snowrange Paris Centre
• Type 4 : Snowball
• Contexte favorisant la mise en place de ces produits
26

27. Thème : Marché de taux
Produits structurés de taux :
quelle stratégie dans quel contexte ? (2)
Programme (suite)
Durée de la formation
Forwards vs. fondamentaux : CMS 10 ans
2 jours
• Rappel de la définition
• Floaters indexés sur le CMS 10 ans, intérêt Objectifs
• Circonstances favorables pour mettre en place des floaters
• Connaître les principaux produits
structurés;
Quanto et delayed
• Savoir les adapter aux besoins
• Définition générale (placement, gestion de la dette,
couverture d’un portefeuille
Exemples de quanto (indexation directe, indexation indirecte)
obligataire…) et au contexte
• Intérêts, détection d’opportunités, pricing approximatif économique.
Exemples de delayed
• Intérêts, détection d’opportunités, pricing approximatif
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Switchs
• Typologie [dette] : produits de base et variantes
• Typologie [placement] : produits de base et variantes
Date
• Opportunités, risques 10-11 février
13-14 novembre
Autres pay-offs
Modalités d’inscription
• Vol bonds, Vol swaps
• KI-KO 800 € Net par jour et par personne
• Produits hybrides Prestation de formation professionnelle continue
Exemple de produits complexes exonérée de TVA
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Lieu
Paris Centre
27

28. Thème : Marché de taux
Produits monétaires et obligataires :
pricing, analyse des risques, approche VaR
Programme
Durée de la formation
A réviser avant la formation : le modèle de Black 2 jours
Construction d’une courbe des taux avec Excel
Objectifs
• En partant d’une feuille BBG (tq EUS) qui donne des taux monétaires
• Savoir construire la courbe des taux
(zc), des prix de futures Euribor et des taux de swap longs (taux couponnés)
sur Excel;
• Comprendre les principes de
valorisation des différents produits
monétaires et obligataires (FRA, futures,
obligations, caps, floors, swaps,
swaptions), savoir construire des pricers
simples sur Excel;
• Etude de convexité dans le pricing des taux monétaires
• Savoir utiliser des pricers disponibles
sur BBG;
Valorisation des instruments financiers
• Étudier les risques de taux et de crédit
• Sur la base de la courbe zc construite précédemment et en constatant des opérations sur les marchés
les flux des différents produits (FRA, obligation, swap, future, etc), on monétaire et obligataire;
calcule un prix avec les fonctions Excel classiques plus Solver
• Comprendre le fonctionnement de la
• Pricing des caps, floors et swaptions à partir des paramètres classiques
VaR (différents types, calcul, etc).
(volatilité et taux sous-jacents)
Analyse du risque de taux Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Définition de la volatilité des taux, exemple de calcul
• Gestion du risque de taux avec les paramètres classiques : taux
actuariel, sensibilité, convexité
Date
8-9 avril
Analyse du risque de crédit 28-29 septembre
• Sur un exemple d’Asset Swap (sur BBG) on reconstruit une courbe des
taux zc et on calcule le spread d’Asset Swap et le Z-spread
• Sur un exemple de CDS sur le même émetteur on calcule les Modalités d’inscription
probabilités implicites de défaut et on compare aux tables de mortalité
Moody’s afin de déceler la cherté ou la non-cherté d’un crédit 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
VaR
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• Définition et mesure + 33 1 47 20 37 30
• VaR historique www.actions-finance.com
• Approche variance/covariance avec 2 actifs
• Modèle linéaire pour un portefeuille d’actifs sans composante optionnelle
• Modèle quadratique pour intégrer des produits optionnels (en option)
Lieu
• Monte Carlo pour estimer la VaR Paris Centre
• Comparaison des approches
28

29. Thème : Marché du crédit
Marché du crédit : fondamentaux et pratiques
Programme
Durée de la formation
Conventions et définitions du marché de crédit 2 jours
• Définition d'un événement de crédit
Downgrade / upgrade de la qualité de crédit
Défaut de l’emprunteurs ou de contrepartie
Objectifs
• Notation externe et agences de notation / rating
• Comprendre les concepts de base du
Notations Standard & Poor's/Fitch/Moodys risque de crédit;
Investment grade vs High Yield
Spreads de crédit et courbe Libor • Apprivoiser l’évaluation du risque de
• Composantes du risque de crédit crédit
Probabilité de défaut et perte en cas de défaut (recovery value)
Corrélation des probabilités de défaut • Connaître les différents produits de
• Concept de séniorité transfert du risque de crédit
Dette senior garantie/subordonnée/subordonnée junior
Mise en pratique: étude du bilan d’une corporate et particularité des banques Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Mesure du risque de crédit
• Approche réglementaire Bâle II Date
Approche standard fondé sur les notations externes
Approches IRB fondées sur les notations internes
25-26 janvier
Simple (foundation IRB) et complexe (advanced IRB) 13-14 septembre
• Présentation des « asset swaps » coté porteur et vendeur du crédit
Mise en pratique : calcul du bond floor à l’achat et à la vente d’un asset swap, Modalités d’inscription
problématique de valorisation sur bid/offer
800 € Net par jour et par personne
• Calculer les probabilités de défaut ?
Hypothèses de taux de recouvrement nul et/ou non nul Prestation de formation professionnelle continue
Probabilité cumulée de défaut / taux d'intensité de défaut exonérée de TVA
Conventions de marché contact@actions-finance.com
• Initiation à la VaR
Paramètres de la VaR (horizon, intervalle de confiance) + 33 1 47 20 37 30
Méthodologies historique et Monte Carlo www.actions-finance.com
Limites de calculs de VaR
Mise en œuvre de stress-testing et limite
Gestion du risque de crédit Lieu
Paris Centre
• Dérivés de crédit
Credit default swaps (CDS) et couverture d’une obligation
Comment valoriser les CDS ? et une obligation hedgée?
Total return swaps et credit spread derivatives
Futures sur indices de crédit: Xover et itraxx
Mise en pratique : étude des flux liés à la mise en place d’un CDS
• Titrisation cash et synthétique
Principes et objectifs des stratégies
Les différentes tranches: senior/mezzanine/equity
Notions de SPV (special purpose vehicule), ABS/RMBS/CMBS/CDO/CDO2
29

30. Thème : Marché du crédit
Credit Default Swap (CDS) : outil du transfert et de la gestion
des risques de crédit
Programme
Durée de la formation
Les notions de base d’un CDS 1 jour
• Un moyen de s’assurer contre le défaut de paiement
• Motivation : la flexibilité pour gérer le risque de crédit Objectifs
• Typologie du marché
• Le jargon : les termes contractuels importants Comprendre le fonctionnement du
• Valorisation et sensibilités marché des CDS, leur contribution à la
gestion des risques par les banques et
autres intermédiaires.
Compréhension du marché
• Bond vs CDS Nombre de participants
• Les indices CDX & iTraxx maximum : 8 personnes
Éléments de gestion pratique
Date
• Au niveau des opérations 1er juin
• Au niveau du trading
17 décembre
Documentation : importance de certains événements de crédit passés
Modalités d’inscription
Les perspectives du marché
800 € Net par jour et par personne
• Une chambre centrale de compensation pour plus de transparence
Prestation de formation professionnelle continue
• Normalisation des contrats pour une surveillance plus stricte de levier
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Lieu
Paris Centre
30

31. Thème : Marché du crédit
Introduction à la titrisation
Programme
Durée de la formation
Introduction 2 jours
• Origine de la Titrisation
• Le marché de la titrisation en quelques chiffres Objectifs
• La crise des subprimes étendue à tout le marché de la titrisation
• Comprendre le fonctionnement d’une
titrisation : notions de base, typologies,
Définitions, concepts & mécanismes mécanismes;
• Intérêts pour le cédant • Apprendre à évaluer les risques liés à
• Structure cash ces structures;
• Les différents acteurs
• Les différents risques liées à une titrisation • Comprendre le fonctionnement du
• Les différents mécanismes marché des titrisations avant la crise et
ses perspectives dans le future.
• Les différents mécanismes de protection
• Structure Synthétique
• Impact de Bâle II (en quelques mots)
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Les différents types de titrisation
• RMBS : le mastodonte du secteur
• Autres ABS granulaires liés au risque crédit sur des particuliers
Date
• Les CLOs : de la titrisation granulaire à un risque plus spécifique 2-3 février
• Les CMBS : un risque spécifique 2-3 septembre
• Autres types de titrisation: risques assurances, « whole business », Partenariat
Public Privé…
• Les CDO: concept et définition
Modalités d’inscription
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Lieu
Paris Centre
31

32. Thème : Marché du crédit
Titrisation des risques de crédit - CDO : passé, présent et… futur ?
Programme
Durée de la formation
Titrisation : notions de base 2 jours
• Principe
• Flux, acteurs, motivation Objectifs
• Exemple de CDO
• Comprendre le fonctionnement d’un
CDO : notions de base, typologies,
Typologie des CDO mécanismes;
• Objectifs poursuivis : gestion de bilan, « arbitrage » • Apprendre à évaluer les risques liés à
• Mode de transfert du risque de crédit : « cash », synthétique ces produits;
• Actifs sous-jacents
• Comprendre le fonctionnement du
marché des CDO avant la crise et ses
Mécanismes des flux d’un CDO perspectives dans le futur
• Les « Waterfall » sur les flux des actifs
• Le « Call Spread » sur les pertes réalisées Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Évaluation des CDO
• Les risques Date
• L’approche des agences de ratings 18-19 mars
• Un aperçu des méthodes de valorisation
18-19 novembre
• Sensibilités
Compréhension du marché Modalités d’inscription
• Qui achète quoi ?
800 € Net par jour et par personne
• Performances réalisées : le cas des CLO US
Prestation de formation professionnelle continue
• Les tranches d’indices CDX & iTraxx
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Éléments de gestion pratique
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• Le « Trustee Report » www.actions-finance.com
• Indicateurs de risques
Quelques perspectives Lieu
Paris Centre
• Impact de l’évolution de la méthodologie des agences de notation
• Quel avenir pour les CDO ?
32

33. Thème : Marché du crédit
Titrisation pour les entreprises :
mécanismes et applications pratiques (1)
Programme
Durée de la formation
Mécanismes de la titrisation 2 jours
• Le concept général de titrisation et ses principales applications
• Les principales parties prenantes Objectifs
• Les concepts légaux fondamentaux
Mécanisme de transfert (« true sale », synthétique...) • Appréhender les principaux types de
Environnement juridique et réglementaire titrisation;
Les principales protections possibles contre le risque de faillite
• Le tranching et le ré-haussement de crédit • Comprendre les mécanismes
Interne / externe (monolines) communs à tous les montages de
titrisation;
Les éléments de risque usuellement couverts via le rehaussement de
crédit
• Détailler les motivations des
Statique / dynamique
émetteurs et des investisseurs;
Les autres protections requises (ligne de liquidité, swap etc…)
• Les structures des cash-flows • Comprendre les enjeux et les
Rechargement en créances perspectives du marché des titrisations.
Mode de refinancement possible: ABS / ABCP ; mode de placement des
titres
Mécanismes d’amortissement des opérations Nombre de participants
• Le concept de Master Trust
maximum : 8 personnes
• Le rôle des agences de notation et leurs différentes approches de notation – le
concept spécifique de notation pour la titrisation et les évolutions récentes
Principaux types de titrisation : mécanismes et finalités et Date
structures type 9-10 mars
4-5 novembre
• Créances commerciales
• Créances hypothécaires (immobilier résidentiel ou commercial)
• Crédits à la consommation (prêts amortissables ou crédits revolving) Modalités d’inscription
• Portefeuille d’obligations ou de prêts aux entreprises (CDO)
800 € Net par jour et par personne
Intérêts / risques pour le cédant Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
• Refinancement stabilisé à moindre coût
contact@actions-finance.com
• Diversification des sources de financement
• Déconsolidation, gestion des ratios de solvabilité et grands risques + 33 1 47 20 37 30
• Gestion ALM www.actions-finance.com
• Accès aux banques centrales / programmes garantis par les états
• Les risques à prendre en compte
Lieu
Paris Centre
33

34. Thème : Marché du crédit
Titrisation pour les entreprises :
mécanismes et applications pratiques (2)
Programme
Durée de la formation
Grands principes comptables appliqués à une transaction de 2 jours
titrisation dans la cadre des normes IAS
Avenir de la titrisation Objectifs
• Appréhender les principaux types de
• Avantages et inconvénients du point de vue du « titriseur » et des investisseurs
titrisation;
• Faut il interdire la titrisation ? Le rôle de la titrisation dans la crise financière
• Les utilisations de la titrisation dans le nouveau paysage financier • Comprendre les mécanismes
communs à tous les montages de
Etude de cas réel titrisation;
• Naissance et vie de l’opération • Détailler les motivations des
émetteurs et des investisseurs;
• Les aspects documentaires
• L’évaluation des risques et la due diligence
• Comprendre les enjeux et les
• La notation perspectives du marché des titrisations.
• La structure financière
• La gestion de l’opération après le closing
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
9-10 mars
4-5 novembre
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
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Lieu
Paris Centre
34

35. Thème : Marché du crédit
Comprendre le marché de la corrélation de défaut
Programme
Durée de la formation
Définition de la corrélation de crédit 1 jour
• Qu'est ce que la corrélation de crédit ?
Objectifs
Evolution de la corrélation de crédit • Comprendre la notion de corrélation
de crédit;
• Qu'est ce que la corrélation... jusqu'en 2005 ?
• Qu'est ce que la corrélation... depuis 2005 ? • Parcourir le marché à partir de sa
• Evolution des courbes de corrélation création;
• Evolution de la corrélation Super Senior
• Qu'est ce que la corrélation... depuis la crise? • Comprendre la modélisation et
l’évolution des prix;
Approche de pricing • Connaître les utilisations possibles;
• Repartition de la valeur entre les tranches • Aborder les classes d'actifs et les
• Evolution du prix des tranches structures difficiles à modéliser (MBS,
• Spreads en fonction du levier CLO, CDOs)
Evolution de ce marché et sa liquidité relative Nombre de participants
maximum : 8 personnes
MBS, CLOs, CDOs et leur pricing "très relatif" par modèles
Date
1er février
30 juin
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
35

36. Thème : Marché des changes
Marché des changes : fondamentaux et pratiques
Programme
Durée de la formation
Présentation Générale 1 jour
• Le marché du change
• Les us et coutumes du marché des changes Objectifs
• Petit lexique du parfait cambiste
• Comprendre le fonctionnement du
marché;
Présentation des produits cash de change
• Apprendre l’utilisation des principaux
• Le change au comptant produits;
• Le swap de change
• Le cas particulier des NDF • Savoir appliquer ces connaissances
dans votre cas particulier
Les options de change
Nombre de participants
• Définition et paramètres d’une option de change
maximum : 8 personnes
• Les profils de couverture et du P&L
• Présentation des « Grecs » : delta, vega, gamma
• Structures simples
Date
Mise en pratique : Etude et proposition argumentée au conseil d’administration d’une 25 février
entreprise pour la gestion d’un flux en devise à couvrir 8 octobre
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
36

37. Thème : Marché des changes
Produits dérivés et structurés de change:
mécanismes et utilisations
Programme
Durée de la formation
Présentation Générale 2 jours
• Le marché du change
• Les us et coutumes du marché des changes Objectifs
• Petit lexique du parfait cambiste
A partir d’une connaissance existante du
marché de change, développer la
Les options de change classiques compréhension et la pratique des
dérivés et structurés de change
• Définitions
• Us et coutumes du marché des dérivés de change
• Paramètres d’une option Nombre de participants
• Profils de couverture et de P&L maximum : 8 personnes
Volatilité et sensibilités
Date
12-13 avril
• Valeur temps/ valeur intrinsèque
6-7 décembre
• Concept de volatilité
• Les «Grecs»: Delta, Gamma, Vega, Theta et Rho
Modalités d’inscription
Options exotiques et produits structurés simples
800 € Net par jour et par personne
• Options Knock In et Knock Out Prestation de formation professionnelle continue
• Premières structures de gestion du risque de change exonérée de TVA
• Structures d’investissement liées au Forex contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
Options et structures de seconde (et troisième) génération www.actions-finance.com
• Les Accumulateurs
• Les «Target Forwards» Lieu
• Comment muscler sa stratégie (ratios, KI&KO, effet look back…): la question du
risque/rendement Paris Centre
37

38. Thème : Marché Actions
Marché actions : fondamentaux et pratiques
Programme
Durée de la formation
Présentation Générale 1 jour
• Le marché actions: rôle et fondamentaux
• Les différents marchés actions Objectifs
• Les indices des marchés actions
• Fonctionnement des marchés actions: qui fait quoi? • Comprendre le fonctionnement du
• Les produits liés au marché actions: cash, dérivés, structurés marché;
• Traitement d’un ordre sur le marché actions
• Apprendre l’utilisation des principaux
produits;
Opérations sur titres
• Savoir appliquer ces connaissances
•Introduction en bourse ou IPO dans votre cas particulier.
•Augmentation de capital et dilution
• Division de la valeur faciale
•Paiement du dividende Nombre de participants
• OPA, OPE, OPR… maximum : 8 personnes
Type de gestions actions
Date
• Active / passive 29 juin
• Indicielle pure ou tiltée 10 septembre
• Alternative / hedge funds
Analyse financière Modalités d’inscription
•Les documents de référence: rapport annuel, publication financière, bilan, compte 800 € Net par jour et par personne
de résultat, prospectus Prestation de formation professionnelle continue
•Méthodes de valorisation et lecture d’un rapport annuel exonérée de TVA
• Chartisme
contact@actions-finance.com
• Les principaux ratios: PER, CA…
+ 33 1 47 20 37 30
Mise en pratique : Etude et valorisation d’une action, étude d’un bilan et d’un compte www.actions-finance.com
de résultat, ainsi que d’un rapport annuel
Lieu
Paris Centre
38

39. Thème : Marché Actions
Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques (1)
Programme
Durée de la formation
Rappel des fondamentaux sur le marché action et organisation du 2 jours
marché des dérivés
• Rappels de base sur les actions : préambule à la compréhension des options Objectifs
Futures et Forward actions/indices
Prêt emprunt : couverture de titres et méthodes alternatives, cotation • Aborder d'un point de vue concret et
du prêt emprunt objectif la gestion des produits dérivés
Dividendes : modélisation, spécificité des détachements (ex dividend simples.
date), taxation et avantages fiscaux.
Opérations Sur Titres (OST) • Le but de la formation est de
=> Application à Bloomberg, ou trouver les bons renseignements sur les décomplexer l'utilisateur de l'option
actions. tout aussi bien du point de vue
théorique que pratique.
• Organisation des marchés
Marché listé et marché OTC : chambre de compensation, marges initiales,
appel de marges et autres implications Nombre de participants
Les différentes places européennes et mondiales et les conventions de maximum : 8 personnes
marché
Approche intuitive et Approche théorique sur les options Date
classiques 14-15 avril
13-14 décembre
• Approche intuitive des options : assurance, arbitrage et raisons économiques liés
aux produits structurés
Définition simple et vocabulaire de base. Exemples concrets dans la vie
courante Modalités d’inscription
Approche "assurance" et approche" hedge" (ou "arbitragiste")
Payoff d'une option classique Call / Put. Décomposition de la prime d'une 800 € Net par jour et par personne
option. Prestation de formation professionnelle continue
Caractère "Européen" / "Américain" et premières implications exonérée de TVA
Premières notions de risques : pertes (ou gains) limités (ou illimités)
contact@actions-finance.com
• Valorisation et théorie mathématique + 33 1 47 20 37 30
Rappels statistiques: dérivée, loi normale, moyenne, écart type, la variance www.actions-finance.com
et la corrélation. Introduction à la volatilité au sens du marché action.
L'option, un actif contingent : paramètres à prendre en compte (spot,
volatilité, taux, dividende, repo...)
Ito et Modèle de Black-Scholes. Introduction rapide aux arbres, EDP et Lieu
Monte Carlo. Paris Centre
Parité Call / Put . Le cas des dividendes.
Sensibilité du prix par rapport aux hypothèses : delta, gamma, Vega et
autres grecques.
• Théorie avancée, introduction aux nappes de volatilité
Volatilité black Scholes, limites: définition du smile, de la curve. Introduction
à la notion de surface.
Introduction à la volatilité stochastique et autres modèles de vol (panorama)
"Règles de trois" en finance ou comment estimer ou calculer rapidement de
tête certains paramètres (1% variation = 16 vol par exemple)
39

40. Thème : Marché Actions
Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques (2)
Programme - suite
Durée de la formation
Gestion pratique des options 2 jours
• Gestion directionnelle et stratégies optionnelles de base
Effet levier, investir ou vendre de la prime => réaliser un objectif de prix. Objectifs
Spread, butterfly, straddle, corridor, ladder et autres payoffs de base.
=> Utilisation de Bloomberg pour tracer un payoff et applications Excel • Aborder d'un point de vue concret et
objectif la gestion des produits dérivés
• Gestion arbitragiste simples.
Volatilité implicite, volatilité réalisée, volatilité historique => Utilisation de
Bloomberg pour les mesures de volatilités + calcul de volatilité sur Excel. • Le but de la formation est de
Gestion basique delta neutre et l'effet gamma : gamma positif, gamma décomplexer l'utilisateur de l'option
négatif, les mécanismes. Estimation du PNL en fonctions des sensibilités tout aussi bien du point de vue
théorique que pratique.
Prix d'options et rapport de proportionnalités.
• Cas particuliers et réplications de produits delta one Nombre de participants
Conversion anticipée : influence des dividendes et du prêt emprunt . maximum : 8 personnes
Actions nouvelles/Actions anciennes, attention au portage.
Gestion à maturité des options. Gestion des OST .
Converses et Reverse : comment locker un borrow ou un taux de dividende. Date
14-15 avril
Gestion avancées des options 13-14 décembre
• Théorie et réalité des marchés
Loi du prix versus loi de la volatilité.
Modalités d’inscription
Implications liés au choix d'une volatilité de gestion et frictions de trading.
800 € Net par jour et par personne
• Introductions aux autres produits dérivés
Prestation de formation professionnelle continue
Effet du multi devise : options quanto et compo.
exonérée de TVA
Variance Swap : introduction, réplication et conventions et stratégies.
Corrélation, dispersion et quelques exemple de produits exotiques. contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
Risques associés aux options www.actions-finance.com
• Risques de marché / réglementaires
Variations des paramètres implicites et fluctuations des marchés
• Risques légaux et réglementaires. Cas pratique : Volkswagen
Lieu
Levier et financement Paris Centre
• Risques de crédit / de contrepartie
2008, Lehman brothers , Bear Sterns...
implications directes : netting des poses, margin call et novations.
• Risques de liquidité
Risque lié à l'OTC et lien avec le risque de contrepartie.
Liquidité du sous jacent.
• Risques de modèle
• Risques opérationnels
40

41. Thème : Marché Actions
Produits structurés d’actions :
fondamentaux et pratiques (1)
Programme
Durée de la formation
Définition et présentation du marché 2 jours
• Intérêt des produits structurés et difficultés théoriques
• Définition d'un produit structuré Objectifs
Définition et profil de gain contractuel
• Comprendre les fondamentaux des
Décomposer les produits structurés
produits structurés
Maîtriser la composante taux des PSA
2 grandes familles: capital garanti ou non • Comprendre la typologie et
Rapport risque / rendement l’organisation du marché des produits
• Qui sont les acteurs du marché des produits structurés ? structurés
Banques, sociétés de gestion
• Voir un éventail de produits structurés
Les corporates et états
Les assets –managements et la clientèle privée
• Forme juridique des produits structurés Nombre de participants
Certificats maximum : 8 personnes
EMTN et BMTN
Obligations (convertibles, reverses)
Date
Typologie des produits structurés actions 28-29 janvier
22-23 novembre
•Produits de première génération
Garantie en capital et indexation à la performance d'un indice ou d'une
action, d'un panier de valeurs, d'une obligation zéro-coupon
combinée à une partie optionnelle
Modalités d’inscription
•Produits de seconde génération
800 € Net par jour et par personne
Construction à partir de produits dérivés exotiques
Prestation de formation professionnelle continue
Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out)
exonérée de TVA
Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing)
contact@actions-finance.com
Options Lookback
Options Ladder + 33 1 47 20 37 30
Options asiatiques www.actions-finance.com
Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket?
Pricing et stratégies de couverture
Simulation Monte-carlo Lieu
Méthode binomiale
Paris Centre
Hedging dynamique vs Hedging statique
Prise en compte du concept de volatilité
41

42. Thème : Marché Actions
Produits structurés d’actions :
fondamentaux et pratiques (2)
Programme - suite
Durée de la formation
Utilisation des dérivés actions dans les produits structurés 2 jours
• Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : plain vanilla "capée",
barrières Objectifs
• Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian "floorée", supermoyenne
• Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder, lookback cliquets, • Comprendre les fondamentaux des
corridor produits structurés
• Utiliser les collars and loans
• Comprendre la typologie et
• Gérer les risques sur les PSA l’organisation du marché des produits
structurés
Mise en pratique: structuration et pricing de cas réel sous excel
• Voir un éventail de produits structurés
Exemples de produits structurés traités sur les marchés
Nombre de participants
• Produits à levier
maximum : 8 personnes
Spread warrant
Knock-out warrants
• Produits delta one ou de participation
Date
Certificats tracker
Certificats bonus
28-29 janvier
Certificats airbag 22-23 novembre
• Produits de rendement ou d'optimisation de la performance
Reverse convertibles
Barrier range reverse convertibles Modalités d’inscription
Certificats discount
Certificats barrier discount 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
• Produits de protection de capital (CPPI)
exonérée de TVA
Protection de capital sans plafond
Protection de capital avec plafond contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
42

43. Thème : Marché Actions
Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques
Programme
Durée de la formation
Introduction au marché des obligations convertibles 2 jours
• Un instrument hybride : une partie obligataire et une partie optionnelle
• Les différentes composantes de l'obligation convertible
Prime d'investissement Objectifs
Prix de conversion
Ratio de conversion • Appréhender les fondamentaux du
Valeur de conversion marché des obligations convertibles.
Prime de conversion
• Clauses particulières : call/émetteur, call/put porteur, refix • Maîtriser les aspects liés à la gestion et
Cas des Oceane à la couverture d'une position sur
Cas des obligations convertibles synthétiques obligations convertibles
Percs, OC Preferred stocks, step-up OC, Lyons
Traits particuliers des marchés des obligations convertibles Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Termes usuels maturité, coupon, modes de cotation
• Opportunités pour l'émetteur
• Avantages pour l'investisseur
• Profils de rendement et risques associés Date
• Cas des OST
22-23 mars
20-21 septembre
Évaluation des obligations convertibles
• Démembrement en deux composantes distinctes
• Évaluation de la valeur nue d'une obligation convertible
• Structure des taux en fonction de la maturité Modalités d’inscription
• Structure des taux en fonction de la qualité des titres
Importance du spread émetteur
Prise en compte d'une clause de remboursement anticipé 800 € Net par jour et par personne
Évaluation du droit de conversion par les modèles optionnels Prestation de formation professionnelle continue
Valeur obligataire et droit de conversion exonérée de TVA
Analyse de la structure des taux
Analyse de la qualité de l'émetteur contact@actions-finance.com
Valorisation du droit de conversion ou call + 33 1 47 20 37 30
Mise en pratique : évaluation de la valeur obligataire et du droit de conversion de www.actions-finance.com
cinq obligations convertibles de la zone euro
Gestion d'un portefeuille d'obligations convertibles Lieu
Paris Centre
• Comment obtenir une performance décorrélée des benchmarks traditionnels ?
• Comment arbitrer la volatilité par extraction de l'option de conversion ?
Mise en pratique : exemple sur Excel de gestion en volatilité d'une obligation
convertible de la zone euro
43

44. Thème : Marché des matières premières
Marchés des matières premières : fondamentaux et pratiques
Programme
Durée de la formation
Fondamentaux du marché 2 jours
• Acteurs du marché des matières premières
• Commerce international des matières premières Objectifs
• Les matières premières et les marchés financiers : aperçu historique, situation
actuelle • Comprendre le fonctionnement du
• Les différentes bourses d’échange marché;
• Apprendre l’utilisation des principaux
Les différents types de matières premières produits;
• Energie : pétrole, gaz, électricité • Savoir appliquer ces connaissances
• Métaux : précieux, lourds dans votre cas particulier
• Produits agricoles : grains, exotiques, autres
• Emissions de carbone
• Frêt Nombre de participants
• Autres maximum : 8 personnes
Produits dérivés sur matières premières
Date
• Produits à terme : futures et forwards, notion de backwardation et contango 3-4 mai
• Bourses d’échange vs produits OTC 18-19 octobre
• Options : principes, utilisation et gestion des risques
Analyse détaillée du marché pétrole & gaz naturel Modalités d’inscription
• Taille du marché, évolution historique des prix, liquidité 800 € Net par jour et par personne
• Fondamentaux politiques Prestation de formation professionnelle continue
• Produits cash
exonérée de TVA
• Produits dérivés sur pétrole et gaz
contact@actions-finance.com
Mise en pratique : Jeu de trading sur un ou deux exemples, prise en compte de + 33 1 47 20 37 30
l’information dans le marché, relation entre les différentes matières premières www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
44

45. Thème : Marché des matières premières
Marchés des matières premières agricoles
Programme
Durée de la formation
Introduction 1 jour
Présentation du marché des grains (céréales et oléagineux)
Objectifs
• Les intervenants professionnels et la récente arrivée des financiers sur les marchés
• Comprendre le fonctionnement du
européens : modes d’intervention et impact sur le marché
marché;
• Les éléments constitutifs des prix : des fondamentaux aux autres dynamiques • Apprendre l’utilisation des principaux
produits;
• Les spécificités par rapport à l’univers financier : cyclicité, volatilité,…
• Savoir appliquer ces connaissances
dans votre cas particulier
Marchés physiques des grains, marchés à terme et autres marchés
dérivés : en route pour la financiarisation
• Marchés physiques : les différents types de contrats
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Marché à terme : les swaps de base, le lien entre le physique et les futures, les
autres types de contrats
Date
• Autres marchés dérivés et OTC : l’arrivée des produits structurés, type d’indexation, 10 mai
term sheets,…
6 décembre
Gestion de risque et couverture de risque sur les grains
Modalités d’inscription
• De la naissance du risque à la définition du cadre de gestion pour les opérateurs de
la filière
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
• Les principales stratégies de couverture utilisées par les professionnels de la filière
exonérée de TVA
• Suivi des risques et reporting contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
Conclusion www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
45

46. Thème : Actifs alternatifs
Marchés d’émission de carbone
Programme
Durée de la formation
Introduction 2 jours
• Effet de serre et les gaz à effet de serre
Objectifs
Le Protocole de Kyoto et les origines du marché des émissions Comprendre le fonctionnement du
marché, l’évolution des prix, l’utilisation
• Système de « cap and trade »
Nombre de participants
Les EU-ETS (European Emissions Trading Scheme) et les autres maximum : 8 personnes
marches d’émissions
• Taille,
Date
• Expansion,
• Produits traités 11-12 janvier
15-16 décembre
Les mécanismes de CDM (Clean Development Mechanism) et JI
(Joint Implementation)
Modalités d’inscription
• Définitions, taille du marché,
• Répartition géographique du marché, 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
• Panel des types de projets, acteurs de marché (institutions financières, industries,
fonds spécialisés, intermédiaires de marché), exonérée de TVA
• Analyse du prix des crédits carbone contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
Analyse d’un projet CDM en détail (exemple) www.actions-finance.com
• Problèmes typiques rencontrés dans l’achat de projets, principaux documents et
problèmes légaux (analyse d’un contrat ERPA)
Lieu
Futures et options sur émissions de carbone Paris Centre
• Présentation du marché (taille, expansion, etc),
• Présentation des différentes bourses d’échange,
• Porrélation avec le marché des matières premières
Avenir du Protocole de Kyoto et du marché des émissions en
général, point sur la situation des USA
46

47. Thème : Actifs alternatifs
Dérivés climatiques : marché et éléments du pricing
Programme
Durée de la formation
Introduction 2 jours
• Origines du marché et définition d’un dérivé climatique
Objectifs
Contrats futures climatiques (marché le plus large et le plus • Comprendre le fonctionnement du
intéressant) marché;
• Définition • Savoir analyser des contrats;
• Produits disponibles
• Apprendre les techniques de pricing et
de trading.
Analyse du marché de futures
• Taille
• Expansion Nombre de participants
• Liquidité maximum : 8 personnes
Analyse détaillée des contrats basés sur New York et Chicago
Date
24-25 mars
Techniques de pricing et de trading des futures et options
24-25 novembre
Les dérivés climatiques par rapport au reste du marché
Modalités d’inscription
• Etude de corrélation
800 € Net par jour et par personne
Conclusion Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
• Développement de marchés annexes aux dérivés climatiques contact@actions-finance.com
• Utilisation en assurance
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
47

48. Thème : Actifs alternatifs
Les marchés des dérivés de frêt
Programme
Durée de la formation
Introduction 2 jours
• Définitions
• Différentiation entre « dry freight » et « liquid freight » Objectifs
• Comprendre le fonctionnement du
Données de base du marché marché;
• Bateaux, routes standards • Savoir analyser des contrats;
• Apprendre les techniques de pricing et
Marché physique du fret de trading.
• Taille et expansion
• Acteurs de marché
• Courbe des prix, saisonnalité Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Le marché des dérivés
• Cotations / définitions Date
7-8 juin
Le Baltic Exchange 1-2 septembre
• Rôle, contrats
• Indices Modalités d’inscription
• Produits proposés
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
Dérivés sur « liquid freight » (marche le plus petit)
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
Dérivés sur « dry freight » (marché beaucoup plus large)
+ 33 1 47 20 37 30
• Forward Freigt Agreements et autres contrats standardisés www.actions-finance.com
• Liquidité
• Documentation standard
Lieu
Evolution des prix Paris Centre
• Explication de la chute récente des prix
• Potentielles évolutions futures (impact du marché physique, rôle de la Chine,
construction de nouveaux vaisseaux, etc)
48

49. Thème : Assurances
Contraintes de gestion en assurance : ALM & Solvency II
Programme
Durée de la formation
Présentation de l’activité d’assurance : approche bilancielle 1 jour
• Les sociétés d’assurances de personnes
• Les sociétés d’assurances de biens et de responsabilité Objectifs
• Comprendre le modèle d’évaluation
Présentation des contraintes actuelles des risques de Solvabilité II et ses
implications sur la gestion ALM;
• Le Code des assurances / Sécurité sociale / Mutuelles
• Comptabilité French GAAP / IFRS • Faire un lien entre Solvency II et les
• Solvabilité I normes IFRS
• Les risques actif / passif et actuariels
Evaluation des risques dans Solvency II Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Structure d’évaluation des risques (QIS 4)
• Les risque financiers : des risques actif / passif
• Les risques actuariels : présentation rapide Date
18 juin
Cas d’étude : Le fonds général des sociétés d’assurance vie 10 novembre
• Rappel sur les contrats en euros
• Panorama et quantification des risques financiers et actuariels
Modalités d’inscription
• Les nouvelles contraintes de gestion
• Outils de couverture des risques
800 € Net par jour et par personne
• Evolution des produits de gestion d’actifs
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Actualité normative, nouveaux produits et perspective contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
49

50. Thème : Assurances
Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie
Programme
Durée de la formation
Contrats en euros 1 jour
• Allocation d’actifs d’un fonds en euros
• Performance d’un fonds en euros Objectifs
• Comprendre le fonctionnement d’un
Contrats en Unités de compte fonds en Euros dans le cadre d’un
contrat Assurance Vie;
• Panorama des fonds par classe d’actifs
Actions • Comprendre le fonctionnement des
Obligations unités de compte dans le même cadre
Diversifiés
Alternatifs
Fonds de fonds Nombre de participants
• Fonds à capital garanti :
maximum : 8 personnes
Panorama des produits
Structuration : CPPI et OBPI
Risques associés
• Annuités variables Date
Panorama des produits 8 février
Design des produits 13 décembre
Management des risques
• Fonds ISR, Solidaire et thématique
Définition Modalités d’inscription
Best practices
Notation
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
50

51. Thème : Assurances
Retraites collectives gérées par capitalisation
Programme
Durée de la formation
Aspects généraux 2 jours
• Les régimes de retraite des salariés en France : Photographie des régimes de
retraites obligatoires Objectifs
• Les étages du dispositif de retraite : les régimes de base, complémentaires,
la retraite supplémentaire par capitalisation, l'assurance retraite individuelle
Comprendre le fonctionnement des
• Le marché de la retraite supplémentaire en entreprise : acteurs, Chiffre d’Affaires,
parts de marché, prestations payées, évolutions. différents régimes de retraites en
France, leurs mécanismes,
Mécanismes des retraites gérées par capitalisation l’encadrement juridique autour des
• Caractéristiques et fonctionnement des régimes de retraites à cotisations définies : retraites et la gestion liée au système
art 83, Pere par capitalisation
• Caractéristiques et fonctionnement des régimes de retraite à prestations définies :
Régimes additifs, régimes différentiels dits « Chapeaux », Indemnités de fin de
carrière
• Caractéristiques du PERCO Nombre de participants
• Choix stratégiques pour l’entreprise : comment intégrer ces dispositifs dans une maximum : 8 personnes
politique de gestion des ressources humaines ?
Encadrement juridique des dispositifs de retraite gérés par Date
capitalisation 17-18 mai
29-30 novembre
• Des solutions de retraite qui s’inscrivent au carrefour du droit du travail, du droit
fiscal, du droit social, du droit des assurances : dispositif applicable depuis la loi Fillon
et les textes règlementaires publiés depuis 2003
• Mise en place d'un régime de retraite géré par capitalisation : obligations légales et Modalités d’inscription
conventionnelles, modalités pratiques et juridiques de mise en place
• Le passeport européen : La Retraite Professionnelle Supplémentaire « RPS » 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
Gestion financière des dispositifs de retraite gérés par exonérée de TVA
capitalisation contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
• Point règlementaire
• Les supports financiers : Fonds en euros, Unités de comptes www.actions-finance.com
• La gestion à horizon
Gestion au quotidien : Suivi du régime, communication, Lieu
information Paris Centre
• Principaux aspects contractuels
• Traitements comptables des flux
• Suivi du régime de retraite
• Obligation d’information et de communication
51

52. Thème : Gestion d’actifs
Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies
Programme
Durée de la formation
Les acteurs 1 jour
•Relation entre gestionnaire, dépositaire, “valorisateur” et le marche.
Objectifs
Typologie des fonds • Comprendre le fonctionnement d’une
société de gestion d’actifs;
• Agrées AMF
• Contractuels • Apprendre les principaux types de
• ARIA fonds avec les stratégies associées;
• Savoir appliquer ces connaissances
Classes d’actifs dans le choix de support
d’investissement
• Actions
• Taux
• Monétaire
• Diversifies
Nombre de participants
• Alternatifs (hedge, private equity, immobilier, structures) maximum : 8 personnes
Rémunération des gestionnaires
Date
• Différentes commissions 21 mai
• Rétrocessions 10 décembre
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
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Lieu
Paris Centre
52

53. Thème : Gestion d’actifs
Gestion d’actifs : gestion obligataire
Programme
Durée de la formation
• Les taux d’intérêt – Rappel 2 jours
• Structure par terme de la courbe des taux d’intérêt
Objectifs
• Marchés de taux • Comprendre les principes de gestion
Taux/Crédit;
• Prix et taux actuariel d’une obligation • Connaître les principaux sous-jacents;
• Apprendre les stratégies associées à la
• Taux zéro-coupon
gestion obligataire
• Indicateurs de risque d’une obligation
Nombre de participants
• Gestion active d’un portefeuille obligataire maximum : 8 personnes
• Performance d’une obligation
Date
• Les obligations corporate 6-7 avril
8-9 décembre
• Les obligations indexées sur l’inflation
Modalités d’inscription
• Les Mortgage Backed Securities
800 € Net par jour et par personne
• Gestion indicielle Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
53

54. Thème : Gestion d’actifs
Gestion alternative et Hedge funds
Programme
Durée de la formation
Introduction à la gestion alternative 1 jour
• Analyser le contexte et les tendances
Panorama de l'industrie de la gestion alternative et des acteurs
Place de l'alternatif dans un portefeuille d'investissement
Objectifs
Principes de vente à découvert et effet de levier
Les contraintes d'investissement • Maîtriser les concepts clés de la
Quel cadre réglementaire européen et français ? Quelles évolutions ? gestion alternative;
• Identifier les principales stratégies d'investissement
Stratégies directionnelles (long-only, short-only, long-short, market neutral, • Savoir déterminer les stratégies de
value at small caps) et non directionnelles sélection et de gestion de fonds
Statistical arbitrage : convertibles, warrants, arbitrage de volatilité alternatifs;
Event driven : merger / risk arbitrage, distressed securities
Emerging markets • Acquérir les méthodes de mesure de
Fixes-income : high yield, arbitrage de taux et mortgage backed performance et de risque.
Global macro et fonds de fonds
Mise en pratique : comprendre et savoir utiliser une stratégie de short seller et de
global macro
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Acquérir les techniques de gestion alternative
• Comprendre les spécificités de la gestion de portefeuille en gestion alternative Date
Les limites de l'optimisation de portefeuille classique 17 mars
Mesure de co-dépendance et fonction copules
Non-gaussianité et optimisation espérance-variance-asymétrie- kurtosis 17 septembre
Complétion de données et indices de référence représentatifs
• Fonds de hedge funds
Quel rôle des fonds de hedge funds ? Quelle proportion par rapport à la
gestion alternative directe ? Modalités d’inscription
La structure des commissions
Comment choisir un fonds de fonds ? Due diligences et analyse qualitative 800 € Net par jour et par personne
Structuration des fonds de fonds et place des produits structurés Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Mise en pratique : exemple d'un produit structuré sur fonds alternatifs
contact@actions-finance.com
Mesurer la performance et le risque + 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
• Identifier les techniques de mesure de performance
Modèle de marché quartique
Portefeuille d'options et MEDAF à quatre moments
• Connaître les techniques d'analyse de styles Lieu
Modèles factoriels
Filtre de Kalman Paris Centre
Méthodes de classification non linéaires
• Mesurer le risque
VaR semi-paramétrique, CaViaR, Max drawdown
Théorie des valeurs extrêmes
54

55. Thème : Gestion d’actifs
Multigestion : approche théorique, approche pratique (1)
Programme
Durée de la formation
Les diverses approches de gestion 2 jours
• Segmentation par objectifs : concept, objectifs et instruments de mesure
Gestion en performance absolue Objectifs
Gestion en performance relative
Une gestion active n’est pas nécessairement offensive • Se familiariser avec les concepts et
• Segmentation par les moyens outils incontournables à une
Gestion passive / active compréhension du métier de
Gestion quantitative / qualitative sélectionneur de fonds;
Gestion bottum up / top down
• Comprendre l’environnement de la
Gestion long only/ long short
gestion et la segmentation du marché;
• Récapitulation
Matrice des gestions disponibles • Décrire les méthodologies de sélection
Reconnaître une gestion en "3 clics" aujourd’hui utilisées : objectifs,forces et
Tendances actuelles dans l’offre de gestion faiblesses;
Evaluation du gérant • Faire le point sur les nouveautés en
matière de gestion et de mesures des
risques.
• Mesures de performances : relative/absolue/ comparaisons avec le benchmark
• Mesure des risques : volatilité/beta/pertes max absolues/relatives
• Rémunération du risque pris par le gérant
• Evaluer la valeur ajoutée d’un gérant Nombre de participants
• Les classements: les principales BDD, méthodologies, pertinence maximum : 8 personnes
L’environnement de la multigestion
Date
• Concept et utilité 3-4 février
• La multigestion dans l’industrie de la gestion d’actifs 9-10 septembre
• Bilan de 10 ans de multigestion en France
• Les acteurs : clients, producteurs, distributeurs, sélectionneurs, consultants…
• Bref rappel des points réglementaires essentiels
Modalités d’inscription
Les méthodologies de sélection de fonds
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
• Outils de l’analyse des fonds
exonérée de TVA
• Sélection traditionnelle simple, par le track record : forces/faiblesses/bilan
• Sélection traditionnelle élaborée, allocation/ sélection : forces/faiblesses/bilan contact@actions-finance.com
• Confrontation qualitative/quantitative + 33 1 47 20 37 30
• Allocation et/ou sélection ?
www.actions-finance.com
• Rapide présentation de l’approche Fundesys :
Lieu
Paris Centre
55

56. Thème : Gestion d’actifs
Multigestion : approche théorique, approche pratique (2)
Programme - suite
Durée de la formation
Analyse d’un fonds / connaissance du gérant 2 jours
• Mener un entretien avec le gérant
Revenir aux fondamentaux : savoir ce que l’on cherche Objectifs
Les points clés de l’analyse d’un gérant selon sa classe d’actifs : actions,
obligations, perf. Absolue • Se familiariser avec les concepts et
Challenger le gérant outils incontournables à une
Sentir / comprendre la personnalité du gérant compréhension du métier de
• Les signaux d’un retournement de tendance de la performance d’un gérant sélectionneur de fonds;
• Les critères de sélection non liés au gérant et à son processus de gestion
• Comprendre l’environnement de la
Eligibilité des fonds (statut AMF, Ass. Vie, FdF, ratios d’emprise, …)
gestion et la segmentation du marché;
La proximité du gérant / transparence
Communication, reporting • Décrire les méthodologies de sélection
Les frais aujourd’hui utilisées : objectifs,forces et
faiblesses;
Conclusion
• Faire le point sur les nouveautés en
matière de gestion et de mesures des
risques.
NB: Ce cours est destiné à des personnes disposant de bases théoriques et
pratiques minimales en gestion d’actifs (Théorie Standard du portefeuille, Nombre de participants
principes de valorisation des actions/obligations, volatilité, beta, les principaux maximum : 8 personnes
ratios (sharpe…), sinon le suivi du module « Gestion de portefeuille » est
recommandé préalablement à celui-ci.
Date
3-4 février
9-10 septembre
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
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Lieu
Paris Centre
56

57. Thème : Gestion d’actifs
Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant (1)
Programme
Durée de la formation
La formation sera centrée sur l’allocation d’actif et la multigestion (sélection de
gérants en gestion traditionnelle et alternative), et ne concernera qu’accessoirement
3 jours
les actions et obligations en direct. Une mise en situation sur un cas d’investissement
réel est possible.
Objectifs
Revue des principes théoriques de la gestion d’actifs, examen de • Se familiariser avec les concepts et
leur validité outils incontournables à une
compréhension de la gestion de
portefeuille.
• Rappel de la Théorie Moderne du Portefeuille
Principes • Qu’est ce que veut dire « investir sur
Outils (mesures de risque (volatilité, beta,…) les marchés financiers » en terme
Forces - faiblesses d’attentes de ce que les « marchés »
Intérêt concret pour la gestion d’actifs peuvent donner, de risque réellement
• Autres approches de la gestion d’actifs: finance comportementale, finance fractale encouru, de comportement,
d’expériences;
Rappel des outils de la gestion de portefeuille • Apporter un éclairage sur les apports
et les insuffisances de la théorie
• Instruments du marché monétaire financière et des concepts les plus
• Instruments du marché obligataire utilisés en gestion;
Gestion de la courbe des taux
Les dérivés sur obligations • Passer en revue les historiques de
• Instruments du marché actions performances des actifs financiers
Gestion groxth / value / les dérivés sur actions
Les divers processus de gestion Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Rappels sur les indices : typologie, la gestion des indices, benchmark
•Segmentation par objectifs : concept, objectifs et instruments de mesure
Gestion en performance absolue
Date
Gestion en performance relative
9-11 juin
Une gestion active n’est pas nécessairement offensive
•Segmentation par les moyens 20-22 octobre
Gestion passive / active
Gestion quantitative / qualitative
Gestion bottum up / top down Modalités d’inscription
Gestion long only/ long short
•Récapitulation 800 € Net par jour et par personne
Matrice des gestions disponibles Prestation de formation professionnelle continue
Reconnaître une gestion en "3 clics" exonérée de TVA
Tendances actuelles dans l’offre de gestion
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
57

58. Thème : Gestion d’actifs
Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant (2)
Programme - suite
Durée de la formation
La construction de portefeuille 3 jours
• Différence entre le trading et la gestion
• Portefeuille « pur » obligataire / action Objectifs
Définition des objectifs et contraintes
Sélection des titres • Se familiariser avec les concepts et
outils incontournables à une
Gestion des contraintes ex-ante / limites explicites / optimisation
compréhension de la gestion de
éventuelle
portefeuille.
Contrôles ex-post
• Portefeuille diversifié • Qu’est ce que veut dire « investir sur
Définition des objectifs / contraintes : exemple de la mise en place d’un les marchés financiers » en terme
benchmark pour un investisseur institutionnel d’attentes de ce que les « marchés »
Allocation stratégique peuvent donner, de risque réellement
Allocation tactique encouru, de comportement,
Sélection des supports d’expériences;
Gestion des contraintes ex ante / limites explicites / optimisation
éventuelle • Apporter un éclairage sur les apports
Contrôles ex post et les insuffisances de la théorie
Outils d’une allocation d’actifs réussie financière et des concepts les plus
utilisés en gestion;
La gestion des risques, mesure des performances / risques • Passer en revue les historiques de
performances des actifs financiers
• Les différentes approches de la gestion des risques
• Mesures des risques et performances, exemples
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Cas pratique d’allocation d’actifs / sélection de fonds /
construction de portefeuille
Date
9-11 juin
20-22 octobre
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
58

59. Thème : Gestion des risques
Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés (1)
Programme Durée de la formation
Fondamentaux 2 jours
• Les banques n’ont pas attendu le Comité de Bâle pour mettre en place des
dispositifs d’encadrement et de contrôle de leurs risques Objectifs
• Les évolutions de la fonction Risques face aux évolutions des métiers de la Banque :
Banque de Détail • Connaitre les différentes typologies de
Banque de Financement risques;
Marchés de Capitaux
• Comprendre qui gère quel type de
risque;
Définition des différents types de risque :
• Comprendre le rôle du Risk Manager
• Risque de contrepartie et son implication dans les décisions de
la prise du risque.
• Risque de marché
• Risque de crédit
Nombre de participants
Risques gérés par des opérationnels maximum : 8 personnes
Tous les risques ne sont pas gérés à la Direction des Risques. Les opérationnels ont
leur part dans la gestion de certains risques.
Date
• Risque de liquidité – ALM 3-4 juin
Définition du risque de liquidité 30 septembre – 1er octobre
Instruments de la gestion ALM
Instruments de mesure du risque de liquidité
Comité de Bâle : « Principles for Sound Liquidity Risk Management and
Supervision » - September 2008 Modalités d’inscription
Organisation et choix de gouvernance
• Risque opérationnel 800 € Net par jour et par personne
Définition Prestation de formation professionnelle continue
Exemples exonérée de TVA
La mesure du risque opérationnel contact@actions-finance.com
Bâle II
+ 33 1 47 20 37 30
• Risque de réputation
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
59

60. Thème : Gestion des risques
Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés (2)
Programme - suite
Durée de la formation
Les organismes de tutelle et le Comité de Bâle 2 jours
• Les banques centrales et les régulateurs de marché
• Le Comité de Bâle et les exigences prudentielles de fonds propres Objectifs
Le Comité de Bâle
La Capital Adequacy Directive • Connaitre les différentes typologies de
Bâle II risques;
• Comprendre qui gère quel type de
Mesures et gestion des risques de marché risque;
• Rappel rapide des différents types de risques de marché • Comprendre le rôle du Risk Manager
• Les instruments de mesure des risques et son implication dans les décisions de
la prise du risque.
Les Grecs
Les stress
Les VaR
• Les autres concepts (CFaR, EaR, CVaR....) Nombre de participants
• Le cas des VaR maximum : 8 personnes
Les différents types de VaR
Avantages et inconvénients
Les problématiques d’implémentation : l’exemple de la VaR
historique
Date
Les implications en termes de fonds propres 3-4 juin
• Problématiques de mise en oeuvre 30 septembre – 1er octobre
•Problématiques systèmes
Choix des systèmes,
Capacité de simulations, Modalités d’inscription
Temps de calculs etc...
• Problématiques de référentiels 800 € Net par jour et par personne
• Market Data Management Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Organisation et choix de gouvernance contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
• Responsabilités du Risk Management
• Le monitoring des résultats www.actions-finance.com
• Le Rôle du Risk Manager
Lieu
Paris Centre
60

61. Thème : Gestion des risques
Gestion des risques financiers :
contrepartie, taux, change, liquidité
Programme
Durée de la formation
Risque de contrepartie 1 jour
• Définition
• Mesure Objectifs
• Couverture du risque
• Comprendre les risques supportés par
une banque;
Risque de taux
• Apprendre à les mesurer et couvrir
• Définition
• Mesure
• Couverture du risque Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Risque de change
• Définition Date
• Mesure
9 avril
• Couverture du risque
3 septembre
Risque de liquidité
Modalités d’inscription
• Définition
• Mesure
800 € Net par jour et par personne
• Couverture du risque
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
61

62. Thème : Gestion des risques
Gestion du risque pays
Programme
Durée de la formation
Identifier un pays à risque 1 jour
• Définition du risque pays
• Localisation des pays à risque Objectifs
• Comprendre les risques pays;
Quels acteurs potentiels pour quels risques?
• Apprendre à les évaluer et maîtriser
• Les institutionnels :
Etat,
Non état, Nombre de participants
Etats hostiles,
maximum : 8 personnes
Armées supranationales, nationales,
Religions,
Faiseurs d’opinion
• Les organisations : Date
Visibles transnationales, 21 juin
Nationales, 2 décembre
Locales,
Clandestines, souterraines
• Les éléments exogènes
Modalités d’inscription
Évaluer et maîtriser les risques dans le pays 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
• Les approches actuelles et leurs insuffisances exonérée de TVA
• Exemple d’application en entreprise
contact@actions-finance.com
• Une nouvelle tendance: l’approche globale
+ 33 1 47 20 37 30
Quelques prévisions pour 20010/2011 www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
62

63. Thème : Gestion des risques
Gestion du risque d'investissement : mesures et couverture
Programme Durée de la formation
Les mesures du risque en finance 1 jour
• Risque structurel
Taux Objectifs
Change
ALM • Comprendre différents types de
risque;
• Risque d'investissement
Actions
• Savoir procéder à l'allocation d'actifs
Commodities en fonction des risques déterminés;
L'allocation d'actifs : stratégie et tactique • apprendre l’utilisation des principales
stratégies de couverture
Couverture des risques financiers : taux et change
Nombre de participants
• Stratégie statique
Spot
maximum : 8 personnes
Forward
Options
• Stratégie dynamique Date
Delta hedging 22 juin
Rebalancing 1er décembre
Coût et efficacité des protections
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
63

64. Thème : Gestion des risques
Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk
Programme Durée de la formation
Définition de la VaR 1 jour
• Terminologie et définition
• VaR et capital règlementaire
Objectifs
• VaR vs C-VaR
• Comprendre la VaR;
Définition
Avantages de la VaR • Savoir déterminer la valeur de la VaR
• Horizon temporel dans divers portefeuilles de gestion;
• Simulation historique de la VaR
• L’approche Variance – covariance • Comprendre les risques liés à la VaR
• Volatilités
Pricing et relation
Nombre de participants
Mise en pratique : étude de portefeuille d’actions et de sa VaR, étude d’un maximum : 8 personnes
portefeuille d’obligations
Le modèle linéaire Date
23 juin
• Utilisation du modèle linéaire
Portefeuille d’actions
4 novembre
Portefeuille d’obligations
Contrats forward sur le devises
Swaps de taux d’intéret Modalités d’inscription
• Modèle linéaire et options
• Comparaison des approches 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
Test et gestion des risques exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
• Technique du stress-test
+ 33 1 47 20 37 30
• Back Testing
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
64

65. Thème : Réglementation et normes comptables
IFRS et instruments financiers : principes et application
Programme
Durée de la formation
Cadre général 1 jour
• L’organisation du référentiel et les évolutions attendues
• Les principales exclusions d’IAS 39 Objectifs
• La notion de juste valeur
• Appréhender les principales notions
des normes comptables IFRS relatives
Les prêts et créances / emprunts aux instruments financiers (IAS 39);
• Principales problématiques • Approfondir le traitement des produits
• Classification dérivés en IFRS : dérivé incorporé,
• La notion de Taux d’Intérêt Effectif comptabilité de couverture.
• Les sorties de bilan
• La renégociation des passifs financiers
Nombre de participants
Les titres maximum : 8 personnes
• Classification / Dépréciations
• Exemples d’impacts sur les états financiers Date
• Juste Valeur sur option
15 février
23 septembre
Les instruments dérivés en IFRS
• Rappel sur le fonctionnement des dérivés
Modalités d’inscription
• Les dérivés en IFRS
800 € Net par jour et par personne
Les dérivés incorporés Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
• Le concept de dérivé incorporé contact@actions-finance.com
• Les dérivés incorporés dans les contrats de type «action»
• Les dérivés incorporés dans les contrats «dette» + 33 1 47 20 37 30
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La comptabilité de couverture
• Qualification d’une opération de couverture Lieu
• La comptabilité de couverture – les bases Paris Centre
65

66. Thème : Réglementation et normes comptables
IFRS et instruments financiers :
de la contrainte à l'opportunité commerciale
Programme
Durée de la formation
2002 – 2003 : Les IFRS mobilisent les banques pour leurs comptes 2 jours
propres
2004 – 2005 : La peur de l'inconnu Objectifs
• Comprendre les difficultés posées par
• Les équipes commerciales doivent faire preuve de pédagogie auprès de leurs le référentiel IFRS à la force de vente
clients d’une banque de marché;
• Voir en quoi le référentiel IFRS peut
2006 – 2007 : L'époque des "fiches produits" également être considéré comme une
opportunité de valeur ajoutée
2007 - … : Les IFRS deviennent un levier pour l'activité commerciale;
commerciale • Appliquer le propos à partir de cas
pratiques autour de 3 thèmes :
• Cette présentation chronologique s'appuiera sur des cas pratiques permettant de l’investissement, le financement et la
démontrer la progression des banques de marché dans l'intégration de la contrainte couverture
IFRS.
• Cette évolution sera présentée sur les 3 domaines suivants :
Produits d'investissement
Produits de financement Nombre de participants
Produits de couverture maximum : 8 personnes
Date
Pré-requis : 5-6 mai
Notions de base en comptabilité et analyse financière : savoir lire un bilan etc.
18-19 octobre
Connaissance des outils de financement : Obligation, titrisation, OCA etc.
Connaissance des stratégies de couvertures simples : swap, cap, floor, etc.
Notions de base en mathématiques financières : Actualisation, capitalisation etc.
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
66

67. Thème : Réglementation et normes comptables
IFRS et instruments financiers :
principes et application pour les entreprises
Programme
Durée de la formation
Présentation des normes IFRS concernées : IAS 39/32 , IAS 21, IAS 19 2 jours
IAS 39 / 32 :
Objectifs
Exemples de cas :
• Réviser les normes comptables IFRS;
• Couverture des coûts de financement / trésorerie • Etudier leur application pratique à
• Volatilité en compte de résultats de la valeur financements structurés travers de plusieurs cas en entreprise
IAS 21 :
Nombre de participants
• Couverture du risque de change (CTA) maximum : 8 personnes
Etude de cas :
Date
• Chantier réglé en euros et coûts en CZK
• Produits de couverture et comptabilisation 19-20 mai
16-17 novembre
IAS 19 :
• Couverture des risques financiers inhérents aux passifs sociaux (IFC, Fonds de Modalités d’inscription
pensions, retraites chapeaux)
800 € Net par jour et par personne
Etude de fonds de pension en Allemagne et au UK Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
• Ordre de grandeur contact@actions-finance.com
• Solutions mises en oeuvre: LDI
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Lieu
Paris Centre
67

68. Thème : Réglementation et normes comptables
Réforme de Bâle II et ses implications
Programme
Durée de la formation
Reforme Bâle II : Objectifs et enjeux 1 jour
• Analyse du nouveau ratio de solvabilité et calendrier prévisionnel
Objectifs
Comparaison Bâle I / Bâle II • Connaître la réforme de Bâle II dans
son ensemble;
Pilier 1 : l'exigence de fonds propres face aux risques
• Maîtriser les différentes approches
• D'un ratio Cooke à un ratio McDonough introduites par la réforme de Bâle II;
• La methode standard ou IRB ?
• Gestion active des risques et du capital réglementaire par l’utilisation des CDS, • Savoir appréhender les impacts de la
titrisations et ventes sur le marché secondaire réforme
Pilier 2 : la procédure de surveillance de la gestion des fonds propres
Nombre de participants
• Exigences et implications pour les banques maximum : 8 personnes
Pilier 3 : la discipline de marché et la transparence
• Réconciliation des vues risques, comptables et financières Date
• Lecture des portefeuilles de risque identique pour toute banque dans tous pays 26 mai
22 octobre
Impacts de la réforme
• Sur l’organisation interne Modalités d’inscription
• Sur les opérations clientèle et les stratégies de la banque
• Sur les marchés financiers 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Évolutions réglementaires post crise 2007 - 2008
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
68

69. Thème : Réglementation et règles comptables
Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en oeuvre
Programme
Durée de la formation
Evolution du régime prudentiel 1 jour
• Historique et rappel des limites de Solvabilité I
• Objectifs et principales évolutions de Solvabilité II Objectifs
• Acteurs européens et structure de la règlementation
• Calendrier de la réforme • Comprendre l’évolution de Solvency I
à Solvency II;
Solvabilité II • Comprendre les grands principes de
Solvency II;
• Structure en 3 piliers
• Maîtriser la mise en œuvre d’un projet
• Vision économique du bilan
autour de Solvency II
• Calcul du SCR et du MCR
Quantitative Impact Studies (QIS) ou Etudes Quantitatives
d’Impacts Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Finalités, principes et rappels des QIS successifs
• Objectifs et thèmes d’approfondissement
• Synthèse des résultats du QIS4 présentés par l’ACAM fin 2008 Date
• Bilan ACAM en 2009 27 mai
• QIS5 en 2010 9 novembre
Gestion de la mise en œuvre d’un projet autour de Solvabilité II
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
69

70. Thème : Corporate finance
Evaluation des sociétés non cotées et effet de levier
Programme
Durée de la formation
L’évaluation des sociétés non cotées
1 jour
• Introduction
Les différents contextes d'évaluation financière Objectifs
Les différentes approches
La préparation de l'évaluation • Comprendre les différentes méthodes
• Méthode des DCF (discounted cash flows) d’évaluation de sociétés et les
Introduction aux flux mécanismes d’effet de levier et leurs
Détermination des flux et retraitement du compte de résultat outils
Projection des flux sur un horizon explicite
Calcul du flux normatif et valeur terminale
Détermination du taux d'actualisation Nombre de participants
Fixation de la valeur d'entreprise et des capitaux propres et analyse de maximum : 8 personnes
sensibilité
Analyse critique de la méthode
Date
• Evaluation par les méthodes analogiques
28 mai
Multiples publics, multiples privés
Constitution d’un échantillon d’entreprises comparables
18 novembre
Le calcul des multiples
Analyse critique de la méthode
Modalités d’inscription
• Conclusion
Que doit-on retenir en matière d'évaluation financière ? 800 € Net par jour et par personne
La problématique des décotes et des primes Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
Effet de levier et outils d’ingénierie financière
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
• Créer de la valeur pour l'actionnaire
Trouver l'équilibre optimal fonds propres / dettes
Comprendre le mécanisme de l'effet de levier et l'arbitrage entre dettes et
fonds propres Lieu
Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement
Définir les principes de l'effet de dilution et de relution Paris Centre
• Comprendre les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines :
BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA
• Définitions et fonctionnement
Quelle utilité ?
70

71. Thème : Corporate finance
Mécanismes et principes des différentes formes de LBO
Programme
Durée de la formation
Présentation générale du LBO et panorama du marché 1 jour
• Les différents cas de figure : LMBO, LMBI, OBO, LBO, BIMBO
• Le triple effet de levier : juridique, fiscal et financier Objectifs
• La palette des financements : fonds propres, financements seniors, mezzanine,
titrisation d'actifs, crédit vendeur, crédit relais, refinancement de dettes existantes... • Maîtriser les enjeux liés aux opérations
• Quelles sont les sociétés cibles ? de LBO
• La problématique du deal-flow dans un environnement concurrentiel
• Se familiariser avec les techniques
financières. Etudier des montages
financiers et cerner leur intérêt.
Le déroulement d’un deal : du sourcing à la sortie
• Le calendrier d'acquisition
• Les différentes due-diligences : audit juridique, financier, stratégique, social…
Nombre de participants
• Poids et psychologie des différents acteurs : le dirigeant vendeur/repreneur, maximum : 8 personnes
l’investisseur financier, le banquier senior, le mezzaneur...
• La gestion des covenants bancaires
• Les relations investisseurs/vendeurs/repreneurs, banquiers/investisseurs Date
• Les informations réclamées par reporting, la participation aux décisions
stratégiques
17 février
• Les sorties : cession industrielle, introduction en bourse, LBO secondaires 6 octobre
• La gestion des difficultés de l’entreprise
Les aspects financiers juridiques et fiscaux Modalités d’inscription
• Les documents contractuels : lettre d’intention, protocole d’accord, pacte 800 € Net par jour et par personne
d'actionnaires, garantie d’actif et de passif, les covenants bancaires... Prestation de formation professionnelle continue
• Les accords particuliers avec le management : les engagements demandés (non exonérée de TVA
concurrence, business plan, performance...), le management package
contact@actions-finance.com
• L’optimisation fiscale des opérations de LBO
+ 33 1 47 20 37 30
Cas particulier de l’OBO www.actions-finance.com
• Qu’est-ce qu’un OBO ?
• Pourquoi un OBO ? Lieu
• Mécanismes d’un OBO
Paris Centre
• Quelques exemples d’OBO
71

72. Thème : Corporate finance
Analyse financière : fondamentaux et pratique
Programme
Durée de la formation
Introduction 2 jours
• Définition de l’analyse financière
• Rappels sur le bilan : actif et passif et sur le compte de résultat Objectifs
Analyse du compte de résultat • Comprendre las bases de l’analyse
financière et son rôle
• SIG (soldes intermédiaires de gestion) • Maitriser les principaux outils de
Analyse de l’activité (CA, marge, valeur ajoutée…) l’analyse financière
Analyse de la rentabilité (EBE, RE, RCAI, RN…)
• Capacité d’autofinancement • Savoir valoriser une entreprise
Définition et calcul
Utilité de la CAF
• Méthode d’analyse Nombre de participants
Tableau des SIG maximum : 8 personnes
Principaux ratios
Mise en pratique: calcul de ratios à partir d’un compte de résultat et interprétation
Date
Analyse du bilan 14-15 juin
24-25 novembre
• Fonds de roulement (FR)
Approche globale, mode de calcul, évolution du FR
• Besoin en fonds de roulement (BFR) Modalités d’inscription
Approche globale, mode de calcul, évolution du BFR
• Solde net de trésorerie 800 € Net par jour et par personne
Approche globale, mode de calcul, évolution du BFR Prestation de formation professionnelle continue
• Modes de financement de l’entreprise : haut et bas de bilan et capital structure exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
Comprendre la stratégie financière et valoriser une entreprise
+ 33 1 47 20 37 30
• Comment l'entreprise finance sa croissance www.actions-finance.com
Analyse dynamique de la trésorerie et tableau de flux
Tableau de financement
Leviers financiers et stratégies de financement Lieu
• Interprétation des ratios principaux et des risques liés à la capital structure
Paris Centre
• Analyse des risques de l’entreprise
Valorisation de l'entreprise
• L'approche Actuarielle
• Modèle Gordon Shapiro
• Modèle de Bates
• Méthode d'actualisation des « free cash-flows » ou méthode DCF
• Approche par les sociétés comparables ou le « peer group »
72

73. Thème : Corporate finance
Financement de l’entreprise
Programme
Durée de la formation
Rappel: structure de capital, haut et bas de bilan 1 jour
Financement du cycle d’investissement
Objectifs
•Besoins de financement du cycle d’investissement
• Maîtriser les enjeux liés à la
Investissements corporels valorisation des entreprises;
Investissements incorporels
Investissements financiers • Se familiariser avec les techniques
financières;
Moyens de financement du cycle d’investissement
• Étudier des montages financiers et
cerner leur intérêt.
• Le financement des investissements par fonds propres
L’autofinancement
L'introduction en bourse et l’augmentation de capital
Les prêts participatifs Nombre de participants
La cession d’élément d’actif maximum : 8 personnes
•Le Financement des investissements par ressources externes ou endettement
L’emprunt court terme ou crédit et le financement bancaire
L’emprunt à moyen et long terme Date
Le crédit bail et l’affacturage 25 juin
5 novembre
Financement du cycle d’exploitation
•Les besoin de financement
Les besoin en fonds de roulement (BFR)
Modalités d’inscription
La trésorerie
• Les moyens de financement du cycle d’exploitation 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
Financement liés aux délais de règlements des clients
exonérée de TVA
Le fonds de roulement (FR)
Les crédits fournisseurs contact@actions-finance.com
Crédits de trésorerie + 33 1 47 20 37 30
• Quelques sources de financement particulières
L'apport de l'Etat et des collectivités territoriales www.actions-finance.com
L'apport des salariés au financement des entreprises
Le coût des diverses sources de financement et la notion de coût Lieu
du capital : la question de l’existence d’une structure financière Paris Centre
optimale
Les limites du financement de l’entreprise
 Les contraintes liées à la situation de l’entreprise
Les contraintes classique: financières, juridiques, économiques
73

74. Thème : Divers
Cash Management (1)
Programme
Durée de la formation
Introduction : qu’est ce que le Cash Management 2 jours
• Définition et historique
• Acteurs et enjeux Objectifs
Les flux d’information entre les différents acteurs • Comprendre les problématiques du
cash management
• Clients / fournisseurs / banques • Maîtriser ses différentes composantes
afin d’optimiser la gestion de sa
La gestion d’un compte bancaire trésorerie et les relations
banques/entreprises
• Codification
• Conditions et frais Nombre de participants
• Echelles d’intérêt maximum : 8 personnes
Les moyens de paiements domestiques et internationaux
Date
• Virements/transferts, VCOM
• Chèques, LCR/BOR, ...
• SEPA SCT, SEPA SDD,…
Modalités d’inscription
Le reporting bancaire 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
• Relevés de compte et d’opérations exonérée de TVA
• Rapprochement comptable, facture et statistiques
contact@actions-finance.com
La centralisation de comptes + 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
• Différentes techniques de pooling : “notionnel”, ZBA,….
Communication entreprises / banques Lieu
• Protocoles : ETEBAC, SWIFTNet, eBICS, Web portal, … Paris Centre
• Normes et formats d’échange : CFONB, ISO 20022, MT…
74

75. Thème : Divers
Cash Management (2)
Programme
Durée de la formation
La sécurité 2 jours
• Lutte contre les risques de fraudes interne et externe : gestion des accès et des
validations internes, dématérialisation, standardisation, signature électronique…. Objectifs
Les offres de plates formes de trésorerie et de communication • Comprendre les problématiques du
cash management
bancaire
• Maîtriser ses différentes composantes
Les dernières évolutions du cash management afin d’optimiser la gestion de sa
trésorerie et les relations
banques/entreprises
La gestion d’un projet Cash Management
• Objectif et périmètre
Nombre de participants
• Comparatif des différentes options maximum : 8 personnes
• Lancement et pilotage
• Sélection des fournisseurs et partenaires
• Déploiement Date
Cas pratique : mise en place de virements européens SEPA SCT en remplacement des
moyens de paiement existants
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
75

76. Thème : Divers
Techniques de gestion des comptes bancaires
Programme
Durée de la formation
Gestion prévisionnelle de la liquidité 2 jours
• Collecte des annonces
• Constitutions des balances prévisionnelles Objectifs
• Suivi du réalisé
• Pilotage euro ( target II, ABE ) réserves obligatoires • Appréhender les techniques de
gestion des comptes bancaires;
• L’impact des systèmes exogènes ( clearstream, euronext etc)
• Les nivellements • Comprendre les circuits de règlement
bancaire (cash, titres);
Surveillance des comptes Nostri
• Connaître la relation Correspondent
Banking;
• Réconciliation comptable
• Détection et traitement des suspens • Comprendre les aspects Compliance
• Décomposition des soldes et justification des balances applicables à la gestion des comptes
bancaires.
Relation Correspondent banking
• Suivi de la relation Nombre de participants
• Surveillance des échelles d’intérêts maximum : 8 personnes
• Surveillance des factures
• Les investigations
Date
Les ouvertures de comptes Nostri 29-30 mars
16-17 septembre
• Les différents documents
• Négociations des termes et conditions
• Mise en place des RFP
Modalités d’inscription
Les paiements 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
• Les circuits de règlement : Le correspondent banking, les paiements de la zone exonérée de TVA
EURO (target II, ABE, CORE système net de paiements de masse)
contact@actions-finance.com
• Le projet SEPA
• Les règles et les évolutions SWIFT + 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
L’aspect compliance
• Les contraintes embargo Lieu
• Les règles OFAC
Paris Centre
• Le gel des avoirs
76

77. Thème : Techniques comportementales
Développez votre leadership :
devenez des leaders créateurs de monde (1)
Programme
Durée de la formation
Renforcez les fondations de votre leadership 2 jours
• Comprendre d’où vient le leadership
Découvrez les 4 dimensions d’un leader - Utilisez l’approche «mondes » Objectifs
pour accroître votre leadership - Découvrez le Monde dans lequel vous
vivez et qui justifie vos actions • Construire la cohérence du Monde
Voulu à tous les niveaux de l’entreprise
• Construire une vision puissante pour votre business ou votre entreprise
Apprenez à construire une vision claire, focus, unique et ambitieuse pour • Faire des managers les porteurs du
conduire vos équipes Monde Voulu
• Créer la motivation lors du lancement de vos projets • Booster le potentiel stratégique des
Pratiquez les attitudes clé de la communication orale pour augmenter dirigeants d’équipes pour engager des
votre force de conviction solutions innovantes
• Former des équipes soudées et
• Reconnaître et incarner l’attitude ++ du leadership
efficaces face au changement de monde
Positionnez-vous en «donneur universel»
Stimulez une performance durable pour chacun des membres de
Nombre de participants
votre équipe et chacun de vos partenaires
maximum : 8 personnes
• Proposer des objectifs qui font sens pour tous
Construire des objectifs SMART appuyés sur la vision du Monde vers
lequel vous voulez aller Date
• Motiver grâce à l’implication de tous dans le projet
Apprenez à impliquer de manière active vos partenaires en vue d’un
objectif qui devient le sien Modalités d’inscription
• Adapter votre leadership aux différents besoins 800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
Adaptez le «cadre de contraintes » en fonction de la courbe de progrès de
chaque individu et de ses leviers d’action exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
• Mettre en pratique le cycle de conviction : Comprendre, Influencer, Matcher,
+ 33 1 47 20 37 30
Engager
Analysez en profondeur les critères de motivation et les moyens qui www.actions-finance.com
créent la confiance - Influencer par le questionnement : trouvez les freins
et moteurs des individus pour les influencer dans leur monde et obtenir
leur adhésion
Lieu
• Gérer avec succès les situations critiques en face-à-face Paris Centre
Comprenez et dépassez les mécanismes de défense humains - Traitez les
remarques négatives et les objections sans perdre votre impact -
Apprenez à annoncer des décisions difficiles, à dire «non» tout en
maintenant la motivation- Corrigez les attitudes et les actions
dérangeantes en vous référant à des règles et à des valeurs reconnues
77

78. Thème : Techniques comportementales
Développez votre leadership :
devenez des leaders créateurs de monde (2)
Programme - suite
Durée de la formation
Créez et maintenez la performance collective 2 jours
• Construire une équipe solide et l’animer : cohésion et diversité
Attribuez à chacun le meilleur rôle, exploitez la diversité grâce aux 8 Objectifs
styles de leadership - Animez la vie de votre équipe pour créer et
maintenir la cohésion - Expérimentez les moteurs de l’efficacité • Construire la cohérence du Monde
d’équipe Voulu à tous les niveaux de l’entreprise
• Appliquer les 6 «principes de vie» d’un leader en relation avec les autres • Faire des managers les porteurs du
Autoévaluation et pistes de progrès Monde Voulu
• Identifier et utiliser votre base de pouvoir • Booster le potentiel stratégique des
Appliquez la «stratégie des Alliés» pour influencer les acteurs clé et dirigeants d’équipes pour engager des
traiter les opposants de manière efficace sur des projets délicats solutions innovantes
• Former des équipes soudées et
• Résoudre les problèmes relationnels et construire la confiance
efficaces face au changement de monde
Résolvez les conflits internes en redéfinissant le périmètre d’action de
chacun – Découvrez et utilisez les vecteurs d’une confiance solide et de
long terme dans une équipe ou avec des partenaires
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
Modalités d’inscription
800 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
78

79. Thème : Techniques comportementales
Communiquer et se connaître pour mieux vendre
Méthode
Durée de la formation
Techniques théâtrales, PNL, méthodes de relaxation
Discours face aux autres participants, Outils de Personal Branding 2 jours
Préparation à la formation: test Strengthsfinder issu du livre « Découvrez vos Objectifs
points forts » (Marcus Buckingham)
• Savoir mieux communiquer avec les
autres en fonction de son
Programme environnement;
• Adapter son discours;
Module 1 en binômes : Vos talents au service de la vente
• Mieux se connaître pour gagner en
• Exercice pratique 5 mn max /personne sur scène : présentez-vous et parlez de efficacité;
votre activité immédiatement chacun son tour. Indiquez dans cette présentation
vos 5 talents. • Avoir une estime de soi juste et
• Quels sont vos attentes pour ce stage? objective pour mieux se vendre et
• Jeux de communication. Techniques théâtrales d’improvisation. Humour. négocier.
• Être à l’écoute et réactif
Module 2 en binômes : Le pitch Elevator = 2 min pour savoir se Nombre de participants
vendre maximum : 8 personnes
• Séance filmée et debrief : ce que le participant a ressenti (3 points forts et 3 à
améliorer) Date
• Homework : Listez les 100 choses que vous aimez faire dans votre vie 1er-2 avril
14-15 octobre
Module 3 en binômes : Les valeurs
• Regrouper les 100 actions en 5 familles. Nommez ces 5 familles. Les trier en Modalités d’inscription
fonction de leur importance pour vous
• Quelles valeurs associez-vous à la vente ?
800 € Net par jour et par personne
• Techniques de concentration. Savoir rester focus
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Module 4 en binômes : Le vendeur idéal contact@actions-finance.com
• Définition pour vous du vendeur idéal + 33 1 47 20 37 30
• Quels objectifs (dépendant de vous uniquement) vous fixez-vous pour y www.actions-finance.com
parvenir ?
• Quelle est la première étape de votre plan d’action ?
Lieu
Evaluation
Paris Centre
79

80. Thème : Techniques comportementales
Expression orale et scénique
Programme
Durée de la formation
Présentation du groupe (Attentes, objectif souhaité) 2 jours
Exercice pratique 5 mn/personne sur scène filmée : présentez-
vous et parlez de votre activité immédiatement chacun son Objectifs
tour. Débriefing de l’exercice. Feedback.
• Se sentir à l’aise pour parler en public;
• Savoir se présenter;
Pitch Elevator : un enfant de 12 ans comprend-il ce que vous • Définir les objectifs de chacun;
faites ? • Identifier les facteurs bloquants;
• Se faire plaisir dans son expression
Comment bien parler en public ? Les techniques théâtrales de orale;
• Canaliser son énergie;
base
• Préparer son intervention;
• Le respiration – La posture – l’articulation • Langage non verbal;
• La préparation du discours • Utiliser des scènes de vie quotidienne
• Le langage non verbal pour pratiquer
• La visualisation positive – Focalisation de l’objectif
• Le plaisir - Chercher les raisons du stress
• Soyez sur de votre succès
• Pratiquez ! Développer la confiance en vous
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Jeux de scène (l’écoute, ouvert au dialogue, savoir prendre
l’espace, concentrer l’énergie)
• Exercices de diction Date
• Respiration ventrale Qi Gong 21-22 janvier
• Position de la voix 6-7 septembre
• Exercice d’improvisation : deux acteurs et deux doubleurs
Moyen rapide et facile pour bien parler en public : Homework Modalités d’inscription
• Sujet que vous connaissez
• Sujet qui vous plaît 800 € Net par jour et par personne
• Désir de partager Prestation de formation professionnelle continue
• Le contenu : les images associées, mots clairs, phrases courtes exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
Jeux de rôles 1 «La mise en situation » : Scène décidée et
pitchée par le participant. Partenaire éventuel choisi au + 33 1 47 20 37 30
moment du sketch. Feedback. www.actions-finance.com
Jeux de rôles 2 « Le langage non verbal » : Mime du discours
préparé la veille. Feedback. Lieu
Paris Centre
Jeux de rôles 3 « Visualisation positive » : Discours préparé
filmé normal puis en prenant une attitude différente imposée
(accents, tics, exercices physiques, danse…) pour dédramatiser
la scène et rester focus.
Objectifs d’application des participants
80

81. Thème : Techniques comportementales
Personal Branding
Programme
Durée de la formation
Accompagnement individualisé de 24 heures Programme de 24h
CONTENU
Objectifs
Identifier ses points forts et les renforcer
• Apprendre à mieux se connaître
Identifier ses valeurs, ses ressources, ses passions • Cibler ses objectifs
Pitch Elevator : un enfant de 12 ans comprend-il ce que vous faites ? • Trouver ou retrouver un sens à sa vie
S’adapter à son environnement professionnelle
Canaliser son énergie, préparer son intervention • Mettre en place un projet
Outils internet professionnel
• Augmenter sa confiance
• Découvrir son potentiel
PHASE 1 : Connaissance De Soi (16h) • Identifier ses cibles
• Vision, mission, objectifs, but à 5 ans
• Identification des ressources : passions, talents, parcours professionnel
• Identification des valeurs Nombre de participants
• Test 360° maximum : 8 personnes
PHASE 2 : Focus Professionnel (4h)
Formation
• Cibles sur demande
• Positionnement marché
• Analyse concurrentielle
• Offre Modalités d’inscription
PHASE 3 : Communication / Visibilité (4h) Prix : nous contacter
• Stratégie de communication contact@actions-finance.com
• Outils de communication + 33 1 47 20 37 30
• Activation et animation des réseaux (réels et virtuels)
www.actions-finance.com
METHODE
Lieu
• Livre « Découvrez vos points forts » de Buckingham
• Techniques théâtrales Paris Centre
• PNL
• Méthodes de relaxation
• Techniques de visualisation positive
81

82. Thème : Techniques comportementales
Management personnalisé
Programme
Durée de la formation
Préalable (*) : avoir saisi son profil personnel avant la séance sur 1 jour
une application spécifique dans l’objectif d’optimisation de
l’efficacité personnelle
Objectifs
Présentation des concepts-clés Former les responsables à la maîtrise
des processus de sélection, supervision
Présentation des concepts d’analyse des modes de fonctionnement des et développement des personnes au
personnalités Human Side et des outils de mesure de perceptions associés sein de l’organisation afin de remplir
pleinement leur rôle de manager
• Concepts à jour de Management
• Ce qu’est la théorie P et comment l’utiliser
• Clarification de poste et son importance pour la performance (étude de cas)
Nombre de participants
• Déterminants du succès : des standards pour l’amélioration du ??? (étude de
cas) maximum : 8 personnes
• Distinction entre compétences et compatibilité
• Quelques erreurs fréquentes dans l’évaluation des compétences (étude de cas)
et comment les éviter Date
• Le facteur du « comment » : le Style 4 mai
• Style de poste : détermination, implications et négociation
8 décembre
• Style personnel : qualités personnelles et problèmes de performance potentiels
• Clés de supervision effective : désirs et besoins
Modalités d’inscription
Utilisation des concepts dans le management au quotidien
800 € Net par jour et par personne
• Les clés de la motivation : les Valeurs personnelles
Prestation de formation professionnelle continue
• Les clés de l’effort focalisé : Intérêts professionnels
exonérée de TVA
• Intérêt de poste : priorités et motivation
• Identification et gestion des écarts d’intérêts contact@actions-finance.com
• Penser et raisonner : différentes préférences + 33 1 47 20 37 30
• Préférence de poste et préférence personnelles
www.actions-finance.com
• Motiver par la préférence de pensée
• Synthèse des données issues du profil personnel du participant et des
perceptions de poste (étude de cas)
• Comment évaluer la compatibilité Poste – personne Lieu
• Utiliser la compatibilité comme signal de supervision Paris Centre
• Les clés de compatibilité vers une motivation effective
(*) Optionnel, au coût de 150 € par personne (coût publique en dehors de la
formation : 400 € par personne )
82

83. Thème : Techniques comportementales
Gestion de la performance individuelle et collective
Programme
Durée de la formation
Préalable (*) : avoir saisi son profil personnel avant la séance sur 1 jour
une application spécifique dans l’objectif d’optimisation de
l’efficacité personnelle
Objectifs
Présentation des concepts clés Former les responsables à la gestion des
personnalités et au x différents modes
Présentation des concepts d’analyse des modes de fonctionnement des de fonctionnement d’une équipe
personnalités Human Side et des outils de mesure de perceptions associés Apprendre à optimiser le travail
d’équipe
• Style : façon préférée d’agir ou de réagir
• Valeurs : motivations principales, priorités individuelles
• Préférences de pensée : façon privilégiée de traiter l’information
Nombre de participants
• Synthèse de l’adéquation entre profil personnel et des perceptions de poste
maximum : 8 personnes
Application à des situations quotidiennes du management
Date
• Détermination fiable de la probabilité de performance : méthode de
« l’ évaluation de carrière intégrée » 31 mars
• Identification et gestion des écarts entre le profil et les perceptions de poste et 14 septembre
priorités de développement
• Motiver les sous performeurs ET les hauts performeurs
• Gérer les conflits affectant la performance Modalités d’inscription
• Identification, fidélisation et développement des hauts potentiels
• Intégrer le système de support à la décision pour améliorer les décisions
800 € Net par jour et par personne
personnelles et organisationnelles
Prestation de formation professionnelle continue
• Principes sous tendant le travail d’équipe effectif
exonérée de TVA
• Evaluer l’effectivité du travail d’équipe
• Différences entre le team building et le travail d’équipe contact@actions-finance.com
• Différents types d’équipes et leur utilisation + 33 1 47 20 37 30
• Formation d’équipe : comment bien le faire du premier coup
www.actions-finance.com
• Résolution de conflit : réduire les entraves au travail d’équipe effectif
(*) Optionnel, au coût de 150 € par personne (coût publique en dehors de la Lieu
formation : 400 € par personne )
Paris Centre
83

84. Thème : Techniques comportementales
Gestion et résolution des conflits
Programme
Durée de la formation
Préalable (*) : avoir saisi son profil personnel avant la séance sur 1 jour
une application spécifique dans l’objectif d’optimisation de
l’efficacité personnelle
Objectifs
Introduction Former les participants à la détection et
la gestion des conflits interpersonnels
Présentation des concepts d’analyse des modes de fonctionnement des ainsi qu’aux possibilités de résolution
personnalités Human Side et des outils de mesure de perceptions associés externe
Diagnostic
Nombre de participants
• Identification précoce des signes de conflit latent maximum : 8 personnes
• Evaluation de la probabilité de gestion du conflit de façon conventionnelle
(c’est-à-dire discussion / explications)
• Recensement des modes d’intervention externe
• Viabilité de la médiation dans la résolution de conflit Date
24 juin
Présentation de la trame logique de décodage des causes de 23 novembre
conflit
• Rôle des perceptions de chaque protagoniste Modalités d’inscription
• Mesure des perceptions
• Tendances comportementales : 800 € Net par jour et par personne
Style : façon préférée d’agir ou de réagir Prestation de formation professionnelle continue
Valeurs : motivations principales, priorités individuelles exonérée de TVA
Préférences de pensée : façon privilégiée de traiter l’information contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
Etude de cas
www.actions-finance.com
• Présentation de cas réels
• Utilisation des cas soumis par les participants
• Examen des clés de résolution Lieu
• Evaluation de la viabilité des différentes stratégies Paris Centre
• Comment procéder lorsque tout a échoué
(*) Optionnel, au coût de 150 € par personne (coût publique en dehors de la
formation : 400 € par personne )
84

85. Thème : Techniques comportementales
Constitution et management d’équipe / Task force
Programme
Durée de la formation
Préalable (*) : avoir saisi son profil personnel avant la séance sur 1 jour
une application spécifique dans l’objectif d’optimisation de
l’efficacité personnelle
Objectifs
Introduction Former les participants aux concepts
centraux du fonctionnement d’une
Présentation des concepts d’analyse des modes de fonctionnement des équipe afin de les amener au cours de la
personnalités Human Side et des outils de mesure de perceptions associés journée à manager l’équipe virtuelle
qu’ils constituent
Clés de lecture des comportements affectant le travail d’équipe
• Base du travail d’équipe : préparation et préférences individuelles Nombre de participants
La préparation : connaissance / compétence / expérience maximum : 8 personnes
Les préférences : style, valeurs et préférences cognitives
• Possibilités d’évaluation des collaborateurs à l’observation directe
• Limites et dangers de l’interprétation
Date
28 juin
Simulation de la constitution et du management d’une équipe
15 septembre
• Choix par les participants du leader parmi eux le mieux adapté pour guider leur
équipe virtuelle
• Signes de travail d’équipe : performant / défaillant Modalités d’inscription
• Auto-évaluation de l’équipe virtuelle du jour
• Impact des comportements sur 800 € Net par jour et par personne
Le leadership Prestation de formation professionnelle continue
Le followership exonérée de TVA
• Obstacles possibles au développement d’équipe contact@actions-finance.com
• Comment lever méthodiquement les obstacles
• Différentes stratégies de développement d’équipe + 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Transformer l’activité de la journée en des acquis durables
• Recueil des acquis de la journée auprès de participants Lieu
• Choix individuel des pistes d’optimisation du management d’équipe à mettre
Paris Centre
en œuvre au cours des mois suivants
(*) Optionnel, au coût de 150 € par personne (coût publique en dehors de la
formation : 400 € par personne )
85

86. Formations Intra-Entreprise
Actions-Finance propose également une gamme complète de formations « sur mesure » Intra-Entreprise, qui,
au-delà de l’aspect parfaitement adapté aux besoins de chacun, peut apparaître comme un moyen de réduire le
coût des cette formation en mélangeant les effectifs.
Modules de catalogue « sur mesure »
Vous pouvez choisir un des sujets de catalogue pour le mettre en place sous format Intra-Entreprise dans votre
société. Nous vous proposons l’adaptation « sur mesure » de ce sujet en fonction de vos besoins :
 déroulement de la formation (cours du soir, jours ou demi-journées)
 contenue de la formation (adaptation aux besoins et au niveau des stagiaires)
 exercices pratiques (adaptation des exercices et des exemples au contexte de votre entreprise)
Ce format est proposé pour un groupe à partir de 3 personnes, avec un tarif forfaitaire.
Réponse à un besoin particulier
Pour vos besoins particuliers Actions-Finance peut être interrogé sur les domaines suivants notamment:
• Multi-marchés (organisation des marchés, interaction entre les intervenants, impacts de la crise...)
• Change (marché, stratégies, produits, gestion de risque)
• Crédit (marché, stratégies, produits, gestion de risque)
• Taux (marché, stratégies, produits, gestion de risque)
• Actions (marché, stratégies, produits, gestion de risque)
• Matières premières (marché, stratégies, produits, gestion de risque)
• Gestion des risques (organisation, rôle de Risk Manager, approches)
• Solvency II, Bâle II (fondamentaux, application)
• IFRS et instruments financiers (fondamentaux, application pour la force de vente, SSII)
• Gestion d'actifs / Asset Management
• Produits d'assurance (ALM, allocation d'actifs, produit pour fonds de retraites...)
• Développement comportemental (leadership, résolution de conflits, management…)
Ce format est proposé pour un groupe à partir de 3 personnes, avec un tarif forfaitaire.
Coaching personnel
Nous pouvons vous proposer également des formations individuelles « sur mesure », sous format de coaching.
Cette formule est extrêmement efficace sur des sujets très techniques tels que Pricing, normes comptables IFRS,
utilisation et construction des produits structurés, etc. mais également dans des cas de besoin d’apprentissage
rapide (par exemple dans un cadre de changement rapide d’un poste).
Ce format est proposé pour 1 ou 2 personnes.
Pour tous ces besoins ou informations complémentaires, contactez-nous :
 contact@actions-finance.com
 01 47 20 37 30
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87. Sujets supplémentaires
Actions-Finance est en recherche permanente de nouveaux sujets de formations.
Si vous identifiez des sujets que nous ne traitons pas encore dans notre catalogue, n’hésitez pas à nous contacter
directement au numéro ci-dessous ou à nous en faire part grâce au formulaire ci-dessous. Nous étudierons votre
thème pour le faire figurer dans notre prochaine édition mais avant cela nous trouverons l’expert de ce domaine
afin de pouvoir vous offrir cette formation au plus vite.
Informations personnelles Sujets / Domaines / Thèmes
Mme Melle M. Merci de développer afin d’être le plus précis possible
Nom…………………………………………. 1………………………………………………………………………………………………………….……………
………………………………….………...….. …………………………………………………………………………………………………………………………
Prénom……………………………………. …………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………….….…….…… ………………….………………………………………………………………………………………………………
Fonction…………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………
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Tél Fixe …………………………….…...... …………………………………………………………………………………………………………………….
Portable …………...……………………… …………………………………………………………………………………………………………………………
Email…………………………………...…… 2………………………………………………………………………………………………………………………
@…………….…….…………………….…… …………………………………………………………………………………………………………………………
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Informations concernant la …………………………………………………………………………………………………………………………
société …………………………………………………………………………………………………………………………
Nom………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………….……… …………………………………………………………………………………………………………………………
Adresse …………………………………………………………………………………………………………………………
..……………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………..
….………………………..……………………
Actions-Finance – Formation – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75008 Paris
………..……………………….……..……….
Code Postal………………………………. 01 47 20 37 30
Ville………..………………………..……….  contact@actions-finance.com
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88. Bulletin d’inscription
Formation(s) choisie(s): Merci de nous renvoyer cette fiche d’inscription dûment remplie :
- par courrier à l’adresse suivante
1- ………………………..…………………
Actions-Finance - Inscription formation
……………………………………….……… 3, rue de l’Arc de Triomphe, 75008 Paris
………………………………………….…… - ou par mail (lettre scanée) à contact@actions-finance.com
Date : _ _ / _ _ / _ _ Informations concernant le participant
2- ………………………………………….. Mme Melle M.
Nom…………………………………………………………………………….………...….
…………………………….……………..…
Prénom……………………………………………………………………….….…….……
………………………………….……….…. Fonction……………………………………………………………….………….………..
Date : _ _ / _ _ / _ _ Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...………………………
Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….….
3- ………………………….…………….…
…………………………………………...… Informations concernant le responsable hiérarchique
Mme Melle M.
……………………………….………..……
Nom…………………………………………………………………………….………...….
Date : _ _ / _ _ / _ _ Prénom……………………………………………………………………….….…….……
Fonction……………………………………………………………….………….………..
Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...………………………
Prix : ……………………..….. € Net Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….….
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
Informations concernant le responsable formation
Mme Melle M.
Nom…………………………………………………………………………….………...….
Prénom……………………………………………………………………….….…….……
Fonction……………………………………………………………….………….………..
Date…………………………………...… Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...………………………
Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….….
Signature
Informations concernant la société
Société…………………………………………………………………………………….…
Adresse ………………………………………………………………………………………
…………………………………………..…………………………………………….……..…
Code Postal…………………………Ville………..………………………..…………..
Facturation à l’ordre de : ……………………………….……………….………..
Adresse ……………………………………………………..………………………..…….
Dans le cadre d’une prise en charge par un organisme collecteur , l’accord doit parvenir
à Actions Finance avant le début de la formation.
Conditions générales de vente : 1. Une confirmation d’inscription vous sera retournée avant le début de la formation. 2. Le nombre de participants est
limité pour chaque séminaire (se référer à la formation choisie). Selon le nombre et le profil des participants inscrits, Actions Finance se réserve le droit
d’adapter la formation pour répondre au mieux aux besoins des participants. 3. Pour toute annulation moins de 15 jours avant le début de la
formation, les frais d’inscription seront entièrement dus. 4. Tous nos prix sont affichés hors taxes et ne sont pas soumis à TVA. Organisme déclaré sous
le n° 11 92 16 943 92 R.C.S. auprès du préfet de région d’Ile-de-France R.C.S. Nanterre 510 361 249. 88

89. Informations diverses
N° D'ENREGISTREMENT SUIVI ADMINISTRATIF
Le centre de formation est enregistré par le service du
contrôle de la formation professionnelle de la Convention de formation :
préfecture de la région Ile-de- France sous le N° : Dès réception de la demande de formation (par mail
11 92 16943 92. ou téléphone), une convention de formation est
aussitôt adressée en double exemplaire à l'inscrivant
DES FORMATEURS EXPERTS dont un doit être retourné signé et revêtu du cachet
Actions Finance sélectionne ses formateurs parmi des de l'entreprise pour valider l'inscription.
professionnels en poste qui par leur fonction
appliquent au quotidien les techniques et les produits Convocation :
qu'ils enseignent aux stagiaires. Au plus tard une semaine avant la date du stage, une
Proches d’Actions Finance, les formateurs garantissent convocation est adressée directement au stagiaire
une formation "Par des professionnels au service des ainsi qu'à l'inscrivant pour information.
professionnels".
Fiche d'évaluation :
LE MATÉRIEL A chaque fin de session, une fiche d'évaluation est à
Les formations ont lieu dans des salles extérieures en rendre dûment remplie par les stagiaires afin de
fonction du nombre de participants mais toujours pouvoir analyser le taux de satisfaction des
dans les mêmes conditions de confort et de proximité. participants.
Chaque salle est équipée d'un vidéo-projecteur et de
paper board.. Actions Finance offre ainsi des Certificat de formation :
conditions de matériel et de confort de qualité afin A chaque fin de session, Actions Finance peut adresser,
d'assurer la meilleure présentation et compréhension sur demande, aux stagiaires un certificat attestant de
des formations dispensées. la formation suivie.
RESTAURATION ET PAUSES PLAN D’ACCÈS
Le déjeuner est inclus dans la prestation de formation Le plan d’accès est fourni avec les convocations au
auquel participe l'ensemble des stagiaires et le stage.
formateur. C'est un temps fort à la fois de détente et
de poursuite des échanges initiés au cours de la
matinée. HÉBERGEMENT
Des pauses sont prévues à intervalles réguliers, avec Une liste d’hôtels à proximité d’Actions Finance peut
rafraîchissements et boissons chaudes. être demandée auprès du secrétariat.
POUR TOUT RENSEIGNEMENT
Tél. : 01 47 20 37 30
E.mail : contact@actions-finance.com
Internet : www.actions-finance.com
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90. Calendrier (1)
FORMATIONS Jours Janv Fev Mar Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Dec
Organisation et acteurs
Organisation des marchés financiers 1 11 6
Organisation d’une banque d’investissement 1 22 10
Organisation d'une salle des marchés 1 15 7
Multimarchés
Introduction aux marchés financiers 2 20-21 15-16
Marché monétaire : fondamentaux et pratiques 1 7 1
Initiation aux produits dérivés : futures, swaps, options 1 2 26
Initiation à la finance islamique : fondamentaux et pratqiues 1 13 15
Excel : fondamentaux et applications financières 2 18-19 11-12
Trésorerie
Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire 1 12 10
Trésorerie de banque : industrie lourde de la liquidité 1 26 19
Repo: une approche pratique 2 15-16 4-5
Repo: une approche technique 2 15-16 15-16
Marché de Taux
Marché de taux : fondamentaux et pratiques 2 17-18 23-24
Obligations classiques : pricing et gestion 2 13-14 8-9
Fondamentaux sur les swaps de taux 2 4-5 8-9
Initiation au pricing des produits de taux 1 8 26
Produits dérivés de taux : l’essentiel 1 27 22
Produits dérivés de taux : utilisation et pricing 2 11-12 2-3
Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte? 2 10-11 13-14
Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR 2 8-9 28-29
Marché du Crédit
Marché du crédit : fondamentaux et pratiques 2 25-26 13-14
CDS : outils du transfert et de la gestion des risques de crédit 1 1 17
Introduction à la titrisation 2 2-3 2-3
Titrisation des risques de crédit CDO : passé, présent et …futur ? 2 18-19 18-19
Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques 2 9-10 4-5
Comprendre le marché de corrélation de défaut 1 1 30
Marché des Changes
Marché des changes : fondamentaux et pratiques 1 19 8
Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations 2 12-13 6-7
Marché Actions
Marché actions : fondamentaux et pratiques 1 29 10
Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques 2 14-15 13-14
Produits structurés d'actions : fondamentaux et pratiques 2 28-29 22-23
Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques 2 22-23 20-21
Marché des Matières premières
Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques 2 3-4 18-19
Marché des matières premières agricoles 1 10 6
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91. Calendrier (2)
FORMATIONS Jours Janv Fev Mar Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Dec
Actifs alternatifs
Marché d'émission de carbone 2 11-12 15-16
Dérivés climatiques : marché et éléments de pricing 2 25-25 24-25
Les marchés des dérivés de fret 2 7-8 1-2
Assurances
Contraintes de gestion en assurance : ALM et Solvency II 1 18 10
Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie 1 8 13
Retraites collectives gérées par capitalisation 2 17-18 29-30
Gestion d’actifs
Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies 1 21 10
Gestion d’actifs : gestion obligataire 2 6-7 8-9
Gestion alternatives et Hedge Funds 1 17 17
Multi-gestion: approche théorique et approche pratique 2 3-4 9-10
Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant 3 9-11 20-22
Gestion des risques
Panorama de la gestion des risques dans une salle de marché 2 3-4 30 1
Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité 1 9 3
Gestion du risque pays 1 21 2
Gestion du risque d’investissement : mesures et couverture 1 22 1
Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk 1 23 4
Réglementation et normes comptables
IFRS et instruments financiers : principes et application 1 15 23
IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale 2 5-6 18-19
IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises 2 19-20 16-17
Réforme de Bâle II et ses implications 1 26 22
Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en œuvre 1 27 9
Corporate Finance
Evaluation des sociétés non côtées et effet de levier 1 28 12
Mécanismes et principes des différentes formes de LBO 1 17 18
Analyse financière : fondamentaux et pratiques 2 14-15 24-25
Financement des entreprises 1 25 5
Divers Finance
Cash Management 2 24-25 27-28
Techniques de gestion des comptes bancaires 2 29-30 16-17
Techniques comportementales
Développer votre leadership 2 16-17
Communiquer et se connaître pour mieux vendre 2 1-2 14-15
Expression orale et scénique 2 21-22 6-7
Personal Branding (programme de 24h) -
Management personnalisé 1 4 8
Gestion de la performance individuelle et collective 1 31 14
Gestion et résolution des conflits 1 24 23
Constitution et management d’équipe / task force 1 28 15
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92. Contact :
http://www.actions-finance.com
contact@actions-finance.com
Tél: 01 47 20 37 30
Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris
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