L'émission obligataire de Label’Vie, d'un montant de 500 millions de dirhams, a eu lieu du 29 septembre au 1er octobre 2010 et a été sursouscrite 50 fois avec un taux d'allocation de 2,00%. Les caractéristiques de l'émission incluent quatre tranches avec différentes conditions de taux et maturité, et la période de souscription a attiré divers souscripteurs tels que des établissements de crédit et des sociétés d'assurance. Les résultats montrent un total de 250 000 titres demandés et 5 000 titres attribués.

1. Résultats de l’émission obligataire Label’Vie
Dans le cadre de son émission obligataire d’un montant de 500 000 000 Dh, ayant fait l’objet
d’une Note d’Information visée par le CDVM en date du 21 septembre 2010 sous la référence
N° VI/EM/036/2010, Label’Vie a clôturé la période de souscription qui s’est étalée sur 3 jours, du
29 septembre au 1er octobre 2010 inclus.
Les caractéristiques de l’émission se présentent comme suit :
Tranche A Tranche B Tranche C Tranche D
Cotation cotée cotée non cotée non cotée
Plafond 500 000 000 Dh
Nombre Maximum 5 000 obligations
Valeur nominale 100 000 Dh 100 000 Dh 100 000 Dh 100 000 Dh
Maturité 5 ans 5 ans 5 ans 5 ans
Prime de risque 150 pb 160 pb 150 pb 160 pb
5,01%, révisable, en 5,01%, révisable, en
5,50%, fixe, en 5,50%, fixe, en
référence au taux référence au taux
référence au taux référence au taux
plein 52 semaines, plein 52 semaines,
ère BDT 5 ans, soit ère BDT 5 ans, soit
Taux soit 3,51% la 1 soit 3,51% la 1
3,90%, augmenté 3,90%, augmenté
année, augmenté année, augmenté
d’une prime de d’une prime de
d’une prime de d’une prime de
risque. risque.
risque. risque.
Négociables à la Négociables à la
Négociabilité des Négociables de gré Négociables de gré
Bourse de Bourse de
titres à gré à gré
Casablanca Casablanca
Garantie Aucune Aucune Aucune Aucune
Mode de
In fine In fine In fine In fine
remboursement
Conseiller
financier,
coordinateur global
de l’opération, et CDG Capital
chef de file du
syndicat de
placement
Membres du
- BMCE Bank
syndicat de
- Banque Centrale Populaire
placement
Les résultats de l’émission sont résumés dans les tableaux suivants :
Qualité du souscripteur Nombre de titres demandés Nombre de titres attribués
1
A 61 600 1 232
2
B 162 400 3 248
3
C 26 000 520
4
D - -
5
E - -
Total 250 000 5 000
1
A : Etablissement de crédit
2
B : OPCVM
3
C : Société d’assurance, organisme de retraite et de prévoyance
4
D : Fonds d’investissement, fonds de pension
5
E : Autre

2. Allocation par tranche :
Nombre de titres demandés
Tranche C (non
Qualité du Tranche A (cotée - Tranche B (cotée – Tranche D (non
cotée – taux
souscripteur taux révisable) taux fixe) cotée – taux fixe)
révisable)
A - - 36 150 25 450
B - - 97 850 64 550
C - 1 000 - 25 000
D - - - -
E - - - -
Total - 1 000 134 000 115 000
Nombre de titres attribués
Tranche C (non
Qualité du Tranche A (cotée – Tranche B (cotée – Tranche D (non
cotée – taux
souscripteur taux révisable) taux fixe) cotée – taux fixe)
révisable)
A - - 723 509
B - - 1 957 1 291
C - 20 - 500
D - - - -
E - - - -
Total - 20 2 680 2 300
Allocation par membre du syndicat de placement :
Membre du syndicat Nombre de titres demandés Nombre de titres attribués
CDG Capital 150 000 3 000
BMCE Bank 50 000 1 000
Banque Centrale Populaire 50 000 1 000
Total 250 000 5 000
L’émission obligataire de Label’Vie a été sursouscrite 50 fois, soit un taux d’allocation de 2,00%.