Le document traite du scandale de fraude financière chez Worldcom, impliquant des manipulations comptables massives qui ont conduit à la faillite de l'entreprise en 2002. Bernard Ebbers, le directeur général, a été condamné à 25 ans de prison pour sa responsabilité dans ce scandale, qui a entraîné de graves conséquences pour les employés, les actionnaires et le secteur des télécommunications. En réponse, des réformes telles que la loi Sarbanes-Oxley ont été mises en place pour prévenir de futures fraudes similaires.

1. Le Cas WorldCom
L’Histoire d’un scandal

2. La Compagnie
La Fraude
Conséquences
&
Réflexion
Infographie
Bibliographie

3. I LA COMPAGNIE

4. Fiche de l’entreprise
Fondation
Long Distance Discount Services, Inc. (LDDS). 1983
Fondateurs
Murray Waldron et William Rector
Siège sociale
Clinton, Missisipi (États-Unis)
Secteur d'activité
Télécommunications (Communications longue
distance). Spécialisée dans la vente à bas prix de
services de communications longue distance.
Renommé
LDDS WorldCom. 1995
Bureau Central (Headquarters)
Ashburn, Virginie (États-Unis)
Mise en Bourse
1989
Disparition
2002

5. Adquisitions
Au cours des 10 prochaines années,
LDDS achète plus de 60 entreprises,
principalement opérateurs de télécommunications.
1989 1989 1993 1994 1995
Advantage
Companies Inc.
Resurgens
Communications
Group Inc.
Metromedia
Communications
Corporation
IBD
Communications
Group Inc.
Williams
Tele-
Communications
Group Inc.
Bernard Ebbers
Homme d’affaires canadien né en 1941
Expert en Gestion de chaines d’hôtels
1983. Il devient associé de LDDS
1985. Il est nommé Directeur General

6. Chiffre d’affaires
1995
Dettes
$3.9 Billion $3.4 Billion
WorldCom en chiffres

7. MFS Communications
Company Inc. et
UUNet Technologies
Inc.
MCI Communications
Corp. (40 billion
dollars). La plus grande
fusion de l’histoire jusqu'à
la date.
CompuServe Corp.
(1.3 billion dollars),
entreprise pionnière du
courrier électronique.
Intermedia
Communications Inc.
Brooks Fiber Properties
Inc. (1.2 billion dollars)
Sprint Corp.
1996
1998
1998
1998
1999
2001
Dans cette cadre de ces acquisitions majeures, WorldCom procédé
à une série d'importantes fusions.

8. II LA FRAUDE

9. Définition
Portrait robot du fraudeur
Homme
(77%)
Age
entre 31
et 40 ans
(43%)
Ancienne
té entre 3
et 5 ans
(30%)
Cadre (41%)
Niveau Master
(37%)
Classification des fraudes
Détournements d’actifs : 90% des cas.
Corruption : 38,9% des cas.
États financiers frauduleux : 11,1% des cas.
200.000 $C
250.000 $C
1.075.000 $C
Source: Étude de l’Association of Certified Fraud Examiners. Plusieurs fraudes sont classés dans une ou plus catégories= la
somme des pourcentages >100%.

10. Types
Définition
1. Détournements d’actifs (90% des cas)
Écrémage
Il s´agit de détourner les revenus d´argent avant
l´enregistrement dans les livres comptables.
Vol d´encaisse
Quantité d´argent qui est volé une fois qu´elle a été
inscrite dans les livres comptables.
Peuvent concerner de l´argent (dans un 86,4% des cas)
ou des biens non monétaires (dans un
33,3% des cas).
Vol des actives qui appartiennent à une organisation.
Méthodologie

11. 6 méthodes pour désembourser l´argent frauduleux
Facturations frauduleuses
Paies frauduleuses
Ajouter un employé fictif
Gonfler le nombre d’heures travaillées
Transferts électroniques
Manipulations de chèques
Transférer de fonds du compte bancaire de l’organisation à un compte personnel
Remboursements de dépenses frauduleux
Déboursements de caisses enregistreuses
Types des biens non monétaires qui sont habituellement détournés
Stocks, équipements ou fournitures
Informations confidentielles
Titres de placement

12. Définition
2. Corruption (38,9% des cas)
Utiliser l´influence dans des transactions pour obtenir
des revenus qui ne sont pas légaux.
Méthodologie
Trafic d’influence: quand un individu offre ou donne, quelque chose qui a
de la valeur en ayant pour objectif influencer une transaction officielle et son mandant ne
sont pas au courant.
Pourboires illégaux: très similaire au cas précédent.
Exemple: l’acceptation par un employé d’un voyage gratuit suite à sa décision
d’octroyer un contrat à un certain fournisseur.
Extorsion: la coercition d’une autre personne à effectuer une transaction en étant fondée
sur l’utilisation de la force, de la peur, ou de contraintes économiques.
Conflits d’intérêts: quand un individu possède un
intérêt économique, ou personnel, non déclaré dans une transaction qui heurte ainsi
l’entreprise.

13. Définition
3. États financiers frauduleux (11,1% des cas)
Falsifier les états financiers d´une organisation avec l´objectif de la
décrire comme plus ou moins rentable qu´en réalité.
Méthodologie
5 méthodes pour pour manipuler les chiffres des états financiers d’une entreprise:
• Revenus fictifs ou gonflés: écrire des ventes irréelles de biens ou services, en
augmentant le montant de ventes actuelles.
Exemple: inscription des ventes à des clients fictifs.
• Sous-estimation des dettes et dépenses: écrire les dettes et/ou les dépenses
incorrectement.
Exemple: la sous-estimation de la provision pour garanties.
• Fausses démarcations: écrire des revenus dans une année fiscale différente de
leurs dépenses.
Exemple: enregistrer des ventes sans être réalisées.
• Fausses évaluations d’actifs: mentir dans la valeur d´une compagnie.
Exemple: le fait de ne pas dévaluer les stocks obsolètes.
• Fausses divulgations: il s´agit de ne pas communiquer toute la information afin de
tromper les usagers.
Exemple: omettre de divulguer des dettes éventuelles.

14. Pourquoi à WorldCom ?
Les prix des services de communication à longue distance ont
été en baisse.
Les marchés locaux avec frais d'accès élevés n'étaient pas
rentables.
L'échec de l'industrie des télécommunications
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
Q1-2000 Q2-2000 Q3-2000 Q4-2000 Q1-2001 Q2-2001 Q3-2001 Q4-2001 Q1-2002
AT&T Sprint FON
Worldcom Groupe
en ChargeWorldcom

15. Classification des fraudes
WorldCom a été faible en réseau sans fil et de la technologie.
Tentative de réaliser des économies
d'échelle par des acquisitions
Refus de fusion avec Sprint (la plus grande entreprise de réseau
sans fil à l'époque) par le
Ministère de la Justice des États-Unis pour réglementer l'industrie
des télécommunications.

16. Culture
Haute pression pour arriver aux objectifs définis
Loi du silence entretenue par des menaces de représailles
Tentatives pour créer un code de conduite au sein de
l’entreprise, Ebbers qualifia
celles-ci de « colossal waste of time »
Fraude facilitée par l’isolation géographique des différentes
unités d’affaires
Contrôles internes et externes très étroit sur l’accès aux
informations financières

17. Description de la fraude
La fraude à WorldCom se développe de deux formes
Réduction des charges
Exagération des revenus
Ces manipulations avaient pour but de maintenir un
ratio de dépenses sur revenus égal à 42 % (quand, en
réalité, il était supérieur à 50 %) et de présenter une
croissance des ventes à deux chiffres quand cette
dernière était largement inférieure.
Le ratio dépenses sur revenus
Cet indicateur de performance était considéré comme
le plus important pour WorldCom et était suivi de très
près par les analystes financiers qui avait pour fin
d’accroître la valeur de marché de l’entreprise et
d’augmenter le cours de l’action.

18. Exagération de revenus
Comment est-ce qu’ils ont fait pour manipuler le ratio dépenses sur revenus?
Réduction de « line costs »
1Q99 2Q99 3Q99 4Q99 1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02
52%
42%
37%
57%
47%
Les ratios finaux sont bien inférieurs aux ratios réels.
-Ligne rouge: ratio « réel » avant manipulation
-Ligne verte: ratio après manipulation par la technique de l’exagération des revenus
-Ligne bleu: ratios finaux qui ont été présentés après toutes manipulations

19. Reduction des line costs
Deux techniques utilisées
1. Renversement de comptes de régularisation (accruals)
Trois façons différentes:
1. Dans certains cas sans qu’il n’y ait de raison apparente qui justifiait leur
excès. Les coûts reportés se voyaient diminuer sans justification appropriée.
2. Même s’il s’avérait qu’il y avait un excès d’accruals, il n’y avait pas
renversement immédiat lors de leur identification. Les dirigeants préféraient
garder cette «réserve» pour les périodes difficiles où ils jugeaient qu’elle serait
plus utile
3. Les dirigeants réduisaient le compte de « line costs » par le renversement
d’accruals qui avaient été provisionnés dans d’autres buts.
2. Capitalisation de dépenses
Fin 2000, la réserve d’ « accruals » était si épuisée que cette technique n’était
plus viable pour atteindre l’objectif du ratio dépenses sur revenus de 42 %, donc,
les dirigeants ont alors adopté une autre technique pour réduire artificiellement
les dépenses.

20. Montants manipulés sur les « line costs »
par la technique de capitalisation de dépenses
Détail des manipulations faites sur les « line costs »
IQ01
544
227
771
2Q01
560
50
610
3Q01
743
--
743
4Q01
841
100
941
1Q02
818
--
818
Capitalisation
Autres ajustements
Total
Total
3506
377
3883
2Q9
9
103
3Q9
9
140
4Q9
9
396
1Q0
0
493
2Q0
0
683
3Q0
0
832
4Q0
0
862
1Q0
1
771
2Q0
1
606
3Q0
1
744
4Q0
1
942
1Q0
2
798
1Q9
9
(41)
Total
732.9
Ajustements inappropriés aux coût des
lignes (millions dollars)
Réductions aux coût des lignes via
Capitalisation et autres
ajustements (millions dollars)

21. Exagération des revenus
Ebbers et Sullivan promettaient au marché de maintenir une
croissance à deux chiffres.
Larges entrées de revenus ont été enregistrées par certains
employés afin d’atteindre les objectifs de croissance fixés.
On a retrouvé à cet égard des notes sur lesquelles
figuraient les calculs de différence entre les revenus réels et
ciblés
Montant des entrées fictives de revenus enregistrées
par WorldCom
2Q9
9
5
3Q9
9
65
4Q9
9
50
1Q0
0
19
2Q0
0
121
3Q0
0
161
4Q0
0
27
1Q0
1
17
2Q0
1
132
3Q0
1
117
4Q0
1
92
1Q0
2
67
1Q9
9
85
Total
958
Entrées de revenu inappropriés
(millions dollars)

22. La découvert de la fraude
L'audit de MCI et
l'examen des livres
ont découvert des
irrégularités de
comptabilité.
En mars 2002, John
Stupka a contesté à
la vérification interne
des comptes:
le revenu du
WorldCom aurait été
gonflé de $400
millions.
La SEC se
demande en 2002
comment
WorldCom peut
gagner
autant d’argent
alors que AT&T en
perte.
L’audit interne a
détecté des failles.
Les dépenses
informatiques d’un
montant de 500
millions de $ ont été
enregistrées dans les
capitaux. 2 milliards
de $ des dépenses
informatiques sont
discutables/
incertaines.
14/06/02: le rapport
d’audit interne a été
transmis au comité
d’audit de
WorldCom.
Conclusion du
rapport: traitement
comptable erroné
Les normes
comptables n’ont
pas été respectées.
25/06/02:
WorldCom annonce
avoir gonfler son
profit de 3,8
milliards de $ durant
les quatre trimestres
précédents.
21/07/02:
WorldCom courre
vers la
banqueroute.
Les auditeurs
internes ont réclamé
des documents
concernant les
dépenses
d’investissement:
Aucun document n’a
été trouvé.
20/06/02: le service
d’audit interne
explique les
irrégularités décelées
au comité d’audit de
WorldCom.
26/06/02: poursuites
entamées;
Delisting du
NASDAQ.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

23. Z score. Probabilité de faillite
RATIO
X1
X2
X3
X4
X5
Z
DEFINITION
Working Capital/Total Asset
Retained Earning/Total Assets
EBIT/Total Assets
Market Value of equity/Book Value of
Assets
Sales/Total Assets
Z-Score
1999
(0.08)
(0.01)
0.08
3.58
0.39
2.697
2000
(0.08)
0.03
0.08
1.13
0.40
1.274
2001
0.02
0.04
0.54
0.34
0.798
Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5
Z-SCORE
ABOVE 2.675
1.81-2.675
BELOW 1.81
REMARKS
FINANCIALLY STRONG
GRAY AREA
BANKRUPT

24. III LES CONSEQUENCES

25. Repartition des peines
Bernard a été jugé et condamné à 25
années de prison acussé de 9 délits
de conspiration, fraude de valeurs et
présentation de rapports faux auprès
les organismes de régulation et
contrôle des États-Unis.
Bernard restera en prison jusqu'à il aille
90 années. Malgré ses avocats ont
présenté des recours afin de réduire
son jugement ou d'obtenir la liberté
conditionnelle, on peut dire que le
jugement est définitif et que Bernard
Ebbers a été la tête de la fraude.
Bernard Ebbers (tête de la
fraude). 25 années de prison

26. Bernard Ebbers a offris tous ses
propriétés valorisé en plus de 30
millions de dollars afin de régler
l'entreprise WorldCom.

27. Bernard est le seul des 6 dirigeants de l'entreprise qui maintien son innocence depuis le
début du jugement. Le reste ont reconnu sa culpabilité. Par ailleurs, Bernard affirme qu'il
n'avait pas reçu des documents remarquables sur les pertes de l'entreprise.
Le dirigeants qui ont reconnu son culpabilité ont été condamné à moins années de prison.

28. Après avoir reconnu sa
culpabilité, Scott Sullivan (ex
directeur financier), David
Mayers (ex superviseur) et
Buford Yates (ex directeur de
comptabilité) ont accusé
Bernard Ebbers d'être la tête de
la fraude et ils ont déclaré qu'il
connaissait toutes les actions.
Selon ses témoignages, Bernard
Ebbers avait ordonné la
falsification de tous les
documents et les comptes de la
entreprise. La juge Jones a
apprécié la possibilité de
l'existence d'une conspiration
contre Ebbers et il a accepté la
réduction de la peine de le reste
d'impliques.

29. Barbara Jones, la juge new-
yorkaise, pouvait condamné
Ebbers à une périodes d'entre
30 et 80 années de prison.
Elle a déclaré que la fraude de
WorldCom a été un scandale
immense duquel Ebbers et
autres dirigeants sont
responsables.

30. Conséquences internes
Conséquences pour l’entreprise
2002. L'entreprise annonce sa faillite.
Licenciement de plus de 12.000
personnes.
Bernard est jugé et condamné à 25
années de prison accusé de fraude.

31. Conséquences pour le Cabinet de
Conseil
Le cabinet d'audit Andersen est fermé et ses
principaux exécutifs sont juges aux États-Unis
pour fraude et collaboration dans le mauvais
usage de l'information comptable.

32. Conséquences pour les Actionnaires
Perte de plus de 180.000 millions de dollars, un
mauvaise compte de dépense supérieure à 4
millions de dollars et une compte irrégulière
supérieure à 3 millions de dollars.

33. Conséquences externes
Répercussion Médiatique
Grande répercussion médiatique. La fraude est
publié dans le principaux journaux et est deviens
premier nouvelle dans les journaux télévise de tout le
monde.

34. Conséquences pour le Marché Financier (Juin 2002)
Marché boursière: la diffusion de la fraude
comptable réalisé par WorldCom provoque un
énorme baissement de toutes les bourses.
L'index Dow Jones: commence la journée avec une
baisse de 200 points, un marge très inferieur à la
baisse d'octobre 2001.
L’index Nasdaq registre en juin 2002 une baisse du 3%.
Toutes les bourses (Londres, Frankfurt, Tokyo et
Paris) registrent des baisses pendant tout le mois.

35. Conséquences pour le secteur des télécommunications
Établissement des nouvelles mesures de contrôle:
après la de WorldCom et autres entreprises comme
Enron, le Congrès des États-Unis développe des
initiatives pour lutter contre les fraudes millionnaires
des entreprises américaines.
Loi Sarbanes-Oxley : pour la protection des
investisseurs. Elle établi une supervision solide et
indépendante pour auditer aux cabinet de conseils
des compagnies publiques et faire des recherches
sur des activités bizarres qui peuvent être nuisibles
pour les actionnaires. En plus, les employés seront
protégés auprès les supérieures qui les font
pression pour commettre des délits financiers.
Juin 2002 Loi de réforme de la comptabilité des entreprises publiques.

36. Conclusions
L'éthique personnelle et professionnel doivent guider le business
de une entreprise. Dans le cas contraire le chaos et les
déséquilibres peuvent provoquer des dilemmes qui donnent lieu à
attitudes de fraude, tromperie, falsification, escroquerie, etc. En
conséquence, l'entreprise doit affronter des processus judiciaires
et l'image de l'entreprise est lésée auprès la société.
Le manque d'une régulation effective dans le marché financier et la
faiblesse des organismes de contrôle constituent une menace pour
l'économie et provoque de la volatilité.
Nécessite de garantir l'objectivité et indépendance de l'entreprise,
loin de interférences: malgré que les actions de la compagnie
étaient prospères, les fraudes internes peuvent provoquer la faillite
des investisseurs qui n'ont pas découvert les signaux d'alarme
montrés par la compagnie.
La meilleure mesure pour éviter la fraude est la prévention.
Selon les spécialistes , le meilleure moyen de réduire la quantité de
fraudes consiste à réaliser des contrôles internes pour rendre
difficile les possibles activités frauduleuses.

37. Bibliographie & Infographie
La détection des fraudes commises en entreprise au Canada: une étude de ses victimes et de ses malfaiteurs
http://www.acfe.com/uploadedfiles/acfe_website/content/documents/rttn-french-canadian.pdf
La fraude et le contrôle interne
http://www.cga-pdnet.org/Non_VerifiableProducts/ArticlePublication/FraudInternalControls_F/FraudInternalControls_p3_F.pdf
Le cas WorldCom : Critique des procédures de vérification dans la détection des fraudes
http://www4.fsa.ulaval.ca/files/content/sites/fsa/files/sections/la_faculte/Departements_ecole/ecole_comptabilite/
personnel_enseignant/fichiers/enseignement%20gendron/Cas_WorldCom_2007.pdf
Richard Meredith - Professions for Good
http://www.professionsforgood.com/wp-content/uploads/2012/12/Richard-Meredith3.pdf
WorldCom Company Timeline
http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/articles/A49156-2002Jun26.html
Surinvestissement : le cas Worldcom
http://www.melchior.fr/Surinvestissement-le-cas-Wor.5834.0.html

38. MERci
auteurs:
Carlos, josune, mikel et oiane