Le document traite du risque de crédit, définissant divers types tels que le risque de contrepartie et le risque de liquidité, et expliquant la politique de crédit des banques. Il aborde la gestion du risque de crédit avant et après la survenue de défauts, avec une attention particulière à l'évaluation de la capacité de remboursement des emprunteurs. Les procédures suggérées pour limiter le risque comprennent la diversification des investissements et l'établissement de normes internes et externes.

1. Académie d’études économiques Bucarest
Faculté d’administration des affaires, enseignement en
langues étrangères
Le risque de crédit
Prof. Coordinateur: Petre Brezeanu
Étudiantes: Bubuioc Maria
Docuz Andreea Cristina
Labau Cristina Ionela
Groupe: 231, 3ème Année , FABIZ
-Bucarest, 2014-

2. Sommaire
 1. Aspects théorétiques
1.1 La définition du terme “risque de crédit”
1.1.2 La typologie des risques de crédit
1.1.3 La politique de crédit
1.2 La gestion avant toute expérience du risque de crédit
1.2.1 La division et la limitation des risques
1.2.2 L’appréciation de la capacité de rembourssement
1.2.3 La constitution des garantie
1.3 La gestion aprés toute expérience du risque de crédit
1.3.1 L’analyse des portofeuilles de crédits et la constitution des
previsions
1.3.2 La constitution de la réserve générale pour le risque de crédit

3. 1.1 La définition du terme “risque de
crédit”
Le risque de crédit, ou de contrepartie, est le risque de perte sur une créance
ou plus généralement celui d'un tiers qui ne paie pas sa dette à temps. Il est
naturellement fonction de trois paramètres: le montant de la créance, la
probabilité de défaut et la proportion de la créance qui ne sera pas
recouvrée en cas de défaut.
Le risque de crédit exprime la possibilité que les débiteurs ou les émetteurs des
titres de ne pas honorer ses obligations comme conséquence de la
dégradation de la situation financière qui peut être déterminée par les
conditions des affaires de l’emprunteur ou par la situation général de
l’économie.

4. 1.1.2 La typologie des risques de
crédit
1. Le risque de contrepartie: qui est
pour une banque ou une entreprise
qu'une contrepartie (partie d'une
transaction sur le marché de gré à gré)
n'honore pas ses obligations envers
elles. C'est le risque de défaillance d'un
débiteur sur lequel l'établissement
détient une créance ou un
engagement de hors bilan assimilable.
2. Le risque de liquidité: qui apparaît
lorsque le client se trouve dans une
situation d'illiquidité (temporaire ou
conjoncturelle). On parle alors de
risque de non paiement.
3. Le risque lié à l'activité de la structure du
demandeur: est le risque lié à une baisse du
chiffre d'affaires dont les conséquences se
font surtout ressentir au niveau de la
rentabilité puis de la liquidité si la chute est
durable. En effet, l'entreprise en proie a des
difficultés financières va faire une
hiérarchie des ses engagements, donner
une position secondaire au créancier
« banque » et honorera tardivement ses
engagements auprès de celle-ci.
4. Le risque sectoriel: lié au secteur
d'activité.

5. 6. Le risque opérationnel: concerne des risques
d'ordre organisationnel liés au fonctionnement
même de l'établissement de crédit. Il a été
démontré que les crises financières surtout dans
nos pays ont eu pour cause les défaillances ou
manquements du système de contrôle de
l'activité bancaire. En fait, la banque doit surtout
veiller à un système d'octroi du crédit qui ne
présente aucune faille surtout au niveau des
autorisations qui provoquent dans la plupart des
cas une dérive du risque de crédit.
7. Le risque politique: lié à la probabilité que le
changement de législation ou de réglementation
réduisent le taux de rendement attendu des
investisseurs.
5. Le risque financier:
rattaché aux crises
financières
macroéconomiques
(dévaluation, révision du
taux par la banque
centrale).

6. 1.1.3 La politique de crédit
Pour un prêt de la banque de la politique de prouver et utile, pas seulement
un exercice académique, il doit répondre aux formes correctes et le
contenu complet.
La formulation de la politique de crédit
 Sélection des prêts sécurisés avec une forte probabilité de remboursement;
 Sélection de placements réussis de fonds des banques;
 Encourager l'expansion du crédit qui répondent aux besoins des marchés
ou opère la banque.
Politiques de prêt varient dans le temps et selon le cycle économique. Ils
doivent être mis à jour et deviennent adaptables à l'évolution
environnement économique et concurrentiel.
Une politique de crédit peut être évaluée comme correcte si on leur
donnait la priorité au développement pour atteindre les objectifs suivants:

7. Politique de prêt contenu comprend trois parties principales: la
formulation de politiques générales sur les tâches du ministère de prêt
et les meilleures qualités du portefeuille de prêts, les principes et
procédures recommandées dans la création et l'administration du
portefeuille de prêts et les procédures et les paramètres enfin
détaillées prêts, spécifique à chaque type de crédit.
I. La premier partie vise à
établir un cadre général et
des objectifs de prêts.
Structure générale pourrait
être:
A. Objectifs
B. Stratégies
B. 1. Types de prêts et de la
structure du portefeuille de prêts
B.2. Structure des prêts en
fonction de la liquidité et de la leur
maturité
B.3. La taille du portefeuille de
prêts.
C. Marchés (zones commerciales)
D. Crédits
D.1. Types de prêts
D.2. Garanties
D.3. Les conditions de crédit.
E. Responsabilités liées à
l'approbation du crédit et de contrôler
leur qualité.

8. Objectifs de la politique de prêt peuvent être internes ou externes, en
fonction des priorités de la banque.
II. La deuxième partie des principes et procédures que la banque fonde
son processus de prêt de crédit comprend les éléments suivants:
protection par
l'assurance;
documentation
et titres donnés
en garantie;
recouvrement des prêts en
souffrance et des
garanties de récupération;
dispositions légales
et réglementaires;
stabilité des taux
d'intérêt en vigueur;
demandé l'information
financière des
emprunteurs;
l'éthique et les
conflits d'intérêts;
examen et le suivi
périodique de la qualité
du crédit.

9. III. La troisième partie de la politique de crédit comporte
des règles sur les types de prêts de crédit: les prêts immobiliers
hypothécaires, prêts à la construction / investissements, les stocks
de prêts, des prêts à long terme, des prêts pour l'achat de biens
personnels, les prêts agricoles, prêts personnels et peut-être crédits
achetés.
Les règles doivent inclure:
 une description du type de crédit;
 la destination du prêt;
 les échéances privilégiées;
 prix (taux d'intérêt, les frais, les soldes);
 limites (minimum et / ou maximum);
 les titres demandés et la procédure d'approbation du crédit.

10. 1.2 La gestion avant toute
expérience du risque de crédit
Pour la limitation des pertes qui découle de la défaillance à la maturité de
crédit et des intérêts connexes s’impose une gestion attentive du risque de
crédit qui se réalise avant tout expérience et après toute expérience.
La gestion avant tout expérience est une première
étape qui suppose :
-la division et la limitation des risques;
-l’appréciation de la qualité (la capacité de
remboursement) des emprunteurs;
-la constitution des garanties.
La deuxième étape, la gestion après toute
expérience, vise :
-l’analyse du portefeuille de crédits et la
constitution des provisions ;
-la constitution de la réserve générale pour
le risque de crédit ;

11. 1.2.1 La division et la limitation des
risques
La division vise à éviter le risque de concentration par diversification des risques
(économique et géographique) des investissements. La limitation des risques se fait par
des règles fixées par chaque banque, mais aussi par des mesures établies par l’autorité
de régulation, qui est opposable à toutes les banques.
La limitation auto normatives vise :
les limites internes pour la
quote-part des activités à
risque dans les fonds propres;
plafonds du crédit sur le
débiteur, groupe de
débiteurs, secteur d’activité,
zone géographique .

12.  Les règlements roumains pour limiter le risque de crédit
se réfère à :
1. Un établissement de crédit ne peut pas enregistrer une exposition face
à un seul emprunteur, dont la valeur est supérieure à 25% des fonds
propres.
2. Si le débiteur ne dispose que d’un seul membre dans sa composition
de l’institution du crédit rapporteurs et le membre respectif est la société
mère, filiale de la société mère ou filiale de l’établissement de crédit
considérée, le pourcentage spécifie au paragraphe 1 sera réduite à 20
%.
3. La valeur globale des grands risques des établissements de crédit (plus
de 10 % des fonds propres de la banque) ne peut pas excéder 800% de
ses fonds propres.

13. Une seule débiteur-toute personne ou groupe d’individus et/ou des
personnes morales à qui l’établissement de crédit dispose d’une
exposition et :
 qui constitue si elle n’est pas preuve le contraire, le seul risque parce
que l’un d’entre eux détermine directement ou indirectement, le
contrôle sur l’autre ou les autres, ou
 entre qui il n’y a pas une liaison de contrôle tel qu’il est exprimé
dans le premier tiret, mais qui peut être considérée comme
constituant un seul risque parce que entre eux existe un tel liaison
ainsi que, si l’un d’eux ferait face à des problèmes financiers, il y a
une probabilité considérable que l’un ou toutes les autres de se
confronter avec des difficultés de remboursement.

14. A l’aide de l’exposition face au débiteur des actifs et des éléments hors
du bilan nets des provisions. En conformité avec les limites applicables
de grands risques sont exemples du calcul de la valeur d’exposition
calculées comme la différence entre la valeur respective et le résultat
multipliant de celui-ci avec le poids correspondant. En d’autres termes,
il va mettre en calcule seulement le risque net du débiteur respectif. Le
risque net(ou de l’exposition nette) est calculée en utilisant l’algorithme
suivant :
-le risque net de l’actif i
-l’actif « i » à la valeur du bilan net
-le dégrée du risque de risque de crédit de
l’active « i »
GRCi
Ai
RNi *

RNi
Ai
GRCi

15. A l’aide de la notion d’actif a une valeur du bilan net nous comprenons
la valeur du bilan brut diminue avec le niveau spécifique des provisions
ou des amortissements constituées pour l’actif respectif
-l’actif « i » a la valeur du bilan net
-l’actif’ « i » a la valeur du bilan brut
-le provision ou l’amortissement constitué pour l’actif « i »
Le degré du risque de crédit est le facteur du risque correspondant
à chaque élément d’actif. Conformément à l’article 12/2003 de la
BNR, il peut prendre des valeurs que dans l’ensemble {0,0.2,0.5,1}.
i
A
P
ABi
Ai )
(


Ai
ABi
i
A
P )
(

16. 1.2 L’évaluation de la capacité de
remboursement des demandes de
prêt
Les banques sont obligées de limiter le risque de crédit et de faire toutes les
efforts pour encaisser de ses emprunteurs. À cette fin, seront honorées
seulement les demandes de crédit pour lesquelles existent les prémisses du
remboursement du principal et les paiements d’intérêts.
En limitant le risque est normative et autonormative, chaque banque, en
fonction de la qualité de l'environnement économique et l'évolution de ses
propres paramètres, assurant le confinement du risque de deux façons:
global et analytique suit :
insérant sa propre limite, l'engagement national ou mondial dans des
opérations risquées ( mais rentable ) il fixe un maximum ( 75 % ) à
partager les activités (investissements) ou des actifs relativement risqués
dans le capital de la banque totale;
insérant les plafonds de crédit sur débiteur, secteur d’activité ou zone
géographique afin d'éviter des changements importants dans la
situation économique de ces groupes de nuire à l'exposition au risque.

17. La banque centrale, comme l'autorité bancaire, assume la
responsabilité pour limiter l'exposition au risque dans le système
bancaire consolidé, établissant des règles contraignantes. Le rôle de
la banque est de renforcer le contrôle et la sanction.
Les règlements se réfèrent à limiter les risques et de ciblage des prêts
importants à des clients des sociétés bancaires (Normes BNR no.
5/1992). Conformément à ces règles un prêt est considéré comme
élevé lorsque la somme de tous les prêts à un seul emprunteur, y
compris les garanties et autres engagements pris au nom du client,
plus de 10% du capital de la société bancaire.
Il est considéré comme l'un débiteur toute personne ou groupe de
personnes physiques ou morales qui reçoivent ensemble ou
individuellement pour les prêts octroyés par la même banque et sont
reliés entre eux sur le plan économique. Le montant total de ces
grandes prêts ne peut excéder 8 fois les fonds propres de la société
bancaire

18.  L’évaluation de la capacité du remboursement des
demandeurs de prêts a des dimensions qualitatives et
quantitatives. Les étapes dans l’évaluation qualitative du risque
se réfèrent à l’obtention d’informations sur la responsabilité
financière du client, la détermination du véritable but de
l’estimation de la demande de crédit et les efforts réels du client
pour le remboursement.
 La dimension qualitative de l’évaluation du risque de crédit
est une analyse minutieuse de l’historique des donnes financières
historiques du client et la conception des futurs résultats
financiers.
 En règle générale, pour l’évaluation d’une demande de prêt
sont poursuivis l’analyse de la solvabilité du client et l’évaluation
financière fondée sur les perspectives de cash-flow.

19. L’analyse de la solvabilité du
client
La construction d’un système de rating consiste à la résolution des
problèmes suivants :
 le choix des critères d’évaluation pertinents;
 la mise en valeur des intervalles pour chacun des critères, respectif la
notation de chaque critère;
 élaboration de la méthodologie aux marques globales obtenues pour
chaque critère;
 établissement du score minimum pour l’analyse de demande de
crédit.
Le rating (la cote) est une méthode moderne pour évaluer la fiabilité des
potentiels clients. Il s’agit d’une notation d’appréciation des attributs du
demandeur de crédit en vue de l’octroi du crédit, qui sont ensuite regroupées
dans une note globale.

20. L’application du système de notation de crédit prend en compte les
scores de comparaison par le demandeur pour l’ensemble limite de
prêt. Ce résultat n’est qu’une base pour la prise de prêts, ce dernier
renvoyant le Comité de Crédit.
Le choix des critères d’évaluation pertinents prend en compte trois
catégories d’informations :
-financières
-économiques
-non-financières ayant en vue la clientèle: le statut, le type de
propriété, la gestion, personnel d’entreprise.
Analyse financière
Les critères d’évaluation qui sont à la base d’évaluation de la performance
financière et de la capacité du client d’honorer ses échéances de la dette
sont déterminés par chaque banque individuellement et préalablement
approuve par le BNR-Département de surveillance.

21. Suite à ces évaluations, la performance financière sera incluse dans
l’une des catégories suivantes :
Catégorie A: performances très bonnes, qui permet le paiement à
l’échéance de la dette ;
Catégorie B: bonne performance, mais aucune certitude sur une
perspective moyenne;
Catégorie C: performance financière satisfaisant, avec des
tendances qui s’empirent;
Catégorie D: performance financière faible et cyclique;
Catégorie E: pertes et incapacité de remboursement.

22. L’analyse financière du client est basée sur l’information financière
fournie par le client : le bilan, le rapport de gestion, le comte de profits et
pertes, la balance de vérification.
A l’aide de cette analyse la Banque vise à identifier et quantifier le
risque des performances du client, le risque de liquidité, le risque
d’insolvabilité et le risque lie à la gestion d’actifs.
Plusieurs indicateurs comme : liquidité général, liquidité courant, le
dégrée de dette, la couverture des intéressés, rotation des stocks, la
période de récupération des créances, la période de récupération des
dettes, la rotation des actives fixes, la rotation des actives totaux, le taux
de profit, la puissance de gagne et la rentabilité financière sont utilisés
pour les entreprises de recrutement prête l’une des catégories ci-dessus.

23. Évaluation de la performance économique
La relevance des aspects non financiers est donnee par la nécessite de la
capacité commerciale de la morale et capacité de gestion du client
potentiel. D’entre les critères non-financières d’analyse de la solvabilité du
client émerge l’importance du statut juridique. Si le client était dans une de
ces situations suivantes, il est immédiatement retiré de l’analyse : dissolution,
faillite, refuse de l’enregistrement, liquidation et radiation.
Réglage des pages de valeurs pour chacun des critères, respectivement la notation
de chaque critère est basée sur l’analyse discriminant.
L’analyse économique vise à évaluer la puissance économique de la
requérante par la qualification de la croissance réelle du chiffre d’affaires et
du profit net, le changement de pourcentage de l’activité par rapport avec
la moyen du secteur et la dimension économique de l’activité.

24.  L’élaboration de la méthodologie d’agrégation pour les
marques globales obtenues pour chaque critère en particulière.
 L’analyse fondée sur les perspectives financières de trésorerie-
débit
La méthodologie de construction des résultats d’agrégation obtenue
envisage l’importation de chaque critère dans tous les indicateurs
considérés. Les systèmes de notation utilisent souvent les systèmes de
cotation utilise méthode d’agrégation, en estimant qu’il se rapproche le
mieux toutes les situations possibles.
L’analyste du crédit doit fonder la décision de crédit non uniquement
sur la situation financière historique du client, mais aussi sur sa
capacité de générer des flux de trésorerie futurs et de rembourser le
prêt et payer l’intéret. L’instrument utilise à cet effet est le flux de
trésorerie, c’est la période donnée. Le résultat peut être positif
(trésorerie disponible) ou négative (liquidités nécessaires).

25. Dans l’élaboration d’un flux de trésorerie doit être considère que les
prévisions du client peuvent être basées sur une projection de
développement futur trop positive, de sorte qu’il s’exige une
correction de celui-ci.
En générale, la structure d’un flux de trésorerie se présente comme
suit :
Entrées de capitaux
-Sorties de capitaux
+Des entrées provenant de la vente
(Sorties pour les approvisionnements,
salaires, autres charges, l‘impôt sur profit ).

26. 1.2.3 La constitution des garantie
Selon la Loi Bancaire, les prêts sont accordés après l’acceptation par la
Banque des garanties pour ces emprunts. Ainsi, les garanties qui sont
acceptables sont les suivants:
1. garanties en numéraire (dépôts auprès de
la Banque par l’emprunteur ou un garant
tiers );
2. lettres de garantie bancaire ( pour
l’acceptation d’un lettre de garantie
bancaire on vérifie l’existence d’une limite
approuvée et disponible pout la banque
émettrice);
3.lettre de garantie émise par une
Administration Centrale/Locale;
4.lettre de garantie émise par une
entité juridique ou physique;
5.différentes formes de garanties émises par
les institutions spéciallisées et autorisées à
emettre de telles garanties (Fonds National
de Garantieaux PME SA, Le fonds de
Garantie du Crédit Rural SA, etc.)

27. 6.Garanties materielles:
a) hypothèques (propriétés industrielles,
propriétes pour le logement ,d’autres propriétés );
b) gages (équipements, stocks, biens meubles,
d’autres);
c) cessions de créances (dûes , futures,
instruments de paiement émis en faveur de
l’emprunteur et giré a la Banque d’autres,
d’autres garanties considérées acceptables).
Pour les garanties réelles immobilières, dans le Rapport de
crédit sera fournie toute information qui existe sur les garanties
proposées, obtenues en intterogeant l’ Archive Electronique
des Garanties Réelles Mobilières (AEGRM).

28. • La juste valeur en cas de cession
de créances sera la valeur du
contrat commercial signé par le
client de la Banque emprunté
avec ses partenaires ou de
commandes fermes de quelles il
dispose.
La juste valeur de lettre de garantie corporatives our de lettres de garantie émises par de personnes
physiques sera la valeur écrite dans la lettre, ce qui représente un engagement pris par l’entité
émettrice de paiement.
•La juste valeur en cas de l’instrument de paiement gire à la Banque et aux Billets à Ordre émises en faveur de la Banque sera
la valeur des instruments respectifs .
• La juste valeur de lettre de
garantie corporatives ou de lettres
de garantie émises par de
personnes physiques sera la valeur
écrite dans la lettre, ce qui
représente un engagement pris
par l’entité émettrice de
paiement.
• La juste valeur de garantie émis
des institutions spécialisées dans la
garantie sera la valeur écrite dans
le document, ce qui répresente
l’engagement pris par l’éntité

29. 1.3 La gestion aprés toute expérience
du risque de crédit
1.3.1 L’analyse des portofeuilles de crédits et la constitution
des previsions
C’est une étape dans la gestion du risque de crédit qui suive le processus
d’accorde de crédits et qui vise la constitution des ressources pour couvrir
les pertes découlant du portofeuille de crédits. On va suivre encore
l’etablissement du niveau requis des provisions pour risques de crédit.
La classification des crédits prend en compte trois critères
1) La service de la
dette :
la capacité du debiteur d’honorer
son dette à l’échéance, exprimée
en nombre de jours de retarder le
paiement d’échéance;
il y a cinq intervalles de temps en
fonction desquelles on apprécie
le service de la dette (0-15 jours,
16-30 jours, 31-60 jours, 61-90 jours,
au moins 91jours ).

30. 2) La performance financière
la reflète du potentiel économique et
de la solidité financière d’une éntité
économique, obtenue en analysant
un ensemble de facteurs quantitatifs
(des indicateurs économico-
financières calculés sur la base de
données des situations financières
annuelles et périodiques) et qualitatifs
(façon de gérer l’éntité économique
analysé, la qualité de l’actionnaire, les
garanties reçus );
la fréquence avec
laquelle on détermine
la catégorie de
rendement financière
va coincider avec la
fréquence avec les
comptes financières
sont établis;
si les banques sont
incapables d’évaluer le
rendement financière d’un
client dans le secteur non-
bancaire.
cette évaluation sera
faite selon les réglements
internes des banques (tel
qu’approuvé par la BNR-
la Direction de
Surveillance);

31.  au moins l’une des mesures suivantes prises pour recouvrer les
créeances , la récuperation de crédits :
3) L’ouverture de procédures juridiques
 donner par le
tribunal la
décisions
d’ouverture de la
procédure de
faillite;
 ouverture de la
procédured’éxecut
ion contre les
personnes
physiques our
morales.

32. La détermination du nécessaires
de provisions spécifiques pour le
risque de credit
On va suivre les étapes suivantes:
a) La détermination de la base de calcul :
en déduisant de l’exposition à la banque face au débiteur des
garanties acceptées d’être pris en compte au titre de normes
méthodologiques de BNR no.12/2002;
en tenant comte de toutes les expositions, quelle que soit les
guaranties, pour un crédit classé comme une perte, lorsque des
procédures ont étélancées ou dont au moins une de somme d’un
crédit qui enregistre un service de la dette plus grand de 90 jours;

33. b) L’application du coefficient de provisions sur la base de
calcul obtenue :
Les types de garanties acceptées pour être considéré
comme visant à reduire l’exposition de la banque face au
débiteur , selon BNR Normes méthodologique no.12/2002
Le coefficient pour
la déduction de
l’exposition de
banque du risque
de l’éntité
Les garanties expresses, irrévocables et inconditionnelles des
administrations publiques centrales de specialité d l’état
roumain ou de BNR
1
Les titres émis par l’administration publique centrale de
spécialité de l’état roumain our de BNR
1
Les garanties expresses, irrévocables et inconditionnelles des
administrations publiques centrales, des banques centrales de
pays de la catégorie A ou de la catégorie CE
1
Les titres émis par l’administration publiques centrales, les
banques centrales de pays de la catégorie A ou de la
catégorie CE
1

34. Les types de garanties acceptées pour être considéré
comme visant à reduire l’exposition de la banque face au
débiteur , selon BNR Normes méthodologique no.12/2002
Le coefficient pour
la déduction de
l’exposition de
banque du risque
de l’éntité
Les depôts de garantie placés auprès de la banque elle-
même
1
Les certicats de depôts our instruments similaires émis par la
banque elle-même et de son chargé
1
Les garanties expresses, irrévocables et inconditionnelles des
banques de développement multilatéral ou de BEI
0,8
Les titres émis par les banques de développement
multilatéral ou de BEI
0,8
Les garanties expresses, irrévocables et inconditionnelles des
administrations locales de Roumanie
0,8
Les garanties expresses, irrévocables et inconditionnelles des
administrations régionales des pays de la catégorie A
0,8
Les garanties expresses, irrévocables et inconditionnelles des
banques des pays de la catégorie A
0,8

35. 1.3.2 La constitution de la réserve
générale pour le risque de
crédit
Outre les provisions spécifiques pour chaque type de crédit il existe
aussi la posibilité de mettre en place des réserves générales pour le
risque de crédit. La législation roumaine prévoit un montant
déductible fiscale de la réserve générale pour le risque de crédit de
maximum 2% du solde des crédits accordés. Ces réserves peuvent
couvrir les pertes sur les portefeuilles de prêts pour un
provisionnement insuffisant.
Rgrc= 2 % x Cr
Rgrc -la réserve générale pour le risque de crédit
Cr – le solde des crédits accordés

36. Bibliographie/sitographie
1.Petre, Brezeanu, Violeta, Dinca, Adrian, Simion,
“Techniques et operations bancaires pour des
affaires”, Maison d’édition Cavaliotti, Bucuresti,
2013;
2.http://sursa.md/product_info.php/info/p1724_C
reditarea--Riscul-in-activitatea-de-creditare.html –
accesat la 30.03.2014, ora 15:30;
3.http://www.memoireonline.com/01/09/1874/m_
la-Gestion-du-Risque-de-Credit--un-enjeu-
majeur---pour-les-Banques4.html-accesat la
30.03.2014, ora 14:56.

37. Nous vous remercions de
votre attention!!!