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3.2.1 - La connaissance de l’entreprise
A ce niveau, il s’agit de présenter de façon assez brève l’entreprise qui
sollicite un crédit au sein de la banque. Cette présentation se réalise en
deux phases : une première qui consiste à élaborer le tableau ci – après
et une deuxième qui résume l’activité de l’entreprise
3.2.2 - Nature, objet et montant du concours sollicité et garanties
’entreprise doit préciser la nature du crédit (crédit immobilier, crédit d’investissement, facilité
de caisse, découvert, etc.), l’objet du concours (restructuration, achat terrain ou équipement,
construction, etc.), le montant sollicité, les conditions fixées par la banque ou le tarif de ce
prêt (taux d’intérêt, durée du prêt, commission d’étude, commission de mise en place, frais
d’expertise, commission d’engagement,…) ainsi que les garanties proposées.
3.2.3 - Analyse de l’entreprise
Pour mener à bien cette étude de l’entreprise, la banque se procure auprès d’elle un ensemble
de documents et d’informations de sources diverses et qui peuvent énormément la guider dans
sa fonction de distributeur de crédit. Les analystes de crédit recherchent alors certaines
informations sur le client qui permettront par la suite d’être confrontées avec celles données
par le client afin de montrer sa crédibilité, la confiance à lui accorder ou encore pour mieux
connaître le secteur d’activité qui peut être très spécifique.
Il peut exister des dispositions particulières concernant certains secteurs d’activité plus
sensibles (entre autres les entreprises de promotion immobilière, les entreprises de bâtiment et
de travaux publics, les entreprises de transport, l’hôtellerie ou plus globalement les cafés,
hôtels, restaurants, les discothèques, les centres sportifs ou de loisirs) qui doivent faire l’objet
d’une surveillance particulière car aux yeux de la profession bancaire, ils présentent un risque
accru.
Parmi les informations provenant du client, il y a bien sûr les documents comptables et
financiers obligatoires mais aussi les documents prévisionnels qui permettent d’évaluer les
perspectives des dirigeants.
À cela s’ajoutent, les documents juridiques officiels (les statuts de l’entreprise, l’avis
d’insertion de la société) afin de débusquer les sociétés totalement « fictives » capables
d’obtenir des crédits et causer ainsi aux banques les pires « déboires »,la situation
immobilière (dans ces circonstances, l’analyste est tenu de vérifier la consistance d’une telle
garantie afin de déterminer d’éventuelles hypothèques ou saisies immobilières), le passif
exigible (dettes fiscales, dettes envers la sécurité sociale,….).
Cette analyse de l’entreprise comprend, d’une part l’historique et le positionnement dans le
secteur d’activité et, d’autre part, l’analyse des états financiers.
L’historique de l’entreprise est un élément clé de sa compréhension. L’adage bien connu
« dis-moi d’où tu viens et je te dirais qui es-tu » s’applique également à l’entreprise et à sa
culture.
Les différentes activités effectuées au sein de l’entreprise doivent être décrites, ainsi que celle
qui souhaitent obtenir le crédit en précisant si possible la part de chacune d’elle dans la
formation du chiffre d’affaires. Le fonctionnement de cette entreprise, par exemple en termes
d’approvisionnement, de règlement fournisseur, de délai de livraison doit être bien indiqué.
La clientèle ciblée doit être mentionnées ainsi que la situation concurrentielle du marché ainsi
que la position de l’entreprise sur ce marché.
En ce qui concerne l’analyse des états financiers, comme dans toutes les banques, quel que
soit le cas, l’analyste de crédit examine la situation financière des entreprises pour évaluer la
solvabilité et la rentabilité. Il analyse les documents financiers en examinant l’évolution des
comptes d’exploitation et en établissant un certain nombre de ratios à partir du bilan. Il s’agit
du :
94
➢ compte de résultat :
95
L’analyste examine la société à travers l’évolution de son activité et de sa rentabilité constatée
dans le compte de résultat. Il regarde l’aptitude des dirigeants dans leur gestion et dans leur
maîtrise des Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG). L’analyste cherche, autant que possible,
chacune des causes ayant entraîné les grandes évolutions des SIG.
96
Il évalue aussi la capacité de l’affaire à générer les bénéfices sur plusieurs années. Ce résultat
permet ainsi de calculer la Capacité d’autofinancement (CAF). Aussi, les ratios de l’entreprise
sont comparés à ceux du secteur et à ceux des concurrents pour rechercher les écarts et les
raisons objectives susceptibles de les expliquer.
97
➢ bilan
98
L’analyste de crédit évalue également la structure financière à travers le bilan. Il convient
ainsi de rapprocher la demande de crédit avec le niveau d’endettement. Il regarde le niveau
d’endettement et le niveau de fonds propres afin d’évaluer si un nouvel endettement est
raisonnable ou s’il existe encore une marge de manœuvre possible ou une marge de sécurité.
En cas d’endettement trop important, la société obère (affaiblit par un excès de dettes) sa
capacité d’investissement futur. Quoiqu’il en soit, l’analyse du bilan passe par celle des
grands équilibres et leur évolution. L’analyste de crédit s’efforce d’étudier les trois grands
ratios de structure du bilan :
 Le Fonds de Roulement (FR)
 Le Besoinen Fonds de Roulement (BFR)
 La Trésorerie Nette (TN)
99
Par ailleurs l’analyse porte sur les éléments suivants :
100
• L’activité, les résultats et la rentabilité (A ce niveau est donné entre autres le chiffre
d’affaires annuel, la marge brute, les charges de personnel, la valeur ajoutée, la rentabilité
commerciale,…)
101
• La structure financière
102
La situation patrimoniale est passée au peigne fin dans le but de vérifier l’équilibre
fondamental : TN = FR – BFR. Est également vérifié si la couverture des immobilisations est
respectée dans le sens où les ressources stables doivent financer les immobilisations durables.
103
• La Capacité d’Auto Financement (CAF)
104
Il est précisé le montant de la CAF calculé ci haut. Cette CAF est un élément essentiel pour les
banquiers car elle montre la capacité de remboursement des emprunts à chaque exercice.
Cette CAF est donc confrontée avec les retombées financières à moins d’un an
(remboursements d’emprunts annuels : intérêts + capital).
105
➢ Effectifs - capacité et moralité des dirigeants
106
On apprécie l’effectif des dirigeants de l’entreprise qui sollicite le concours, ainsi que la
compétence et la moralité des dirigeants qui est un facteur déterminant dans l’appréciation de
la clientèle par le banquier. En effet, aujourd’hui encore, « l’image » de l’entreprise demeure
assez largement reflétée par la personnalité de ses responsables, jugés, notamment, suivant
leur dynamisme et leur aptitude à la bonne gouvernance.
107
➢ Relations avec les banques
108
Au niveau du Pool bancaire, on identifie ici les comptes de l’entreprise ouverts chez les
concurrents ou plus encore au sein des autres banques de la place à travers le fichier de la
Banque des Etats de l’Afrique Centrale.
109
Lorsque le demandeur de crédit est déjà un client dans une autre banque, ses opérations
bancaires, notamment ses encours de crédit, peuvent être répertoriés dans une centrale des
risques, fournie par la Banque des Etats de l’Afrique Centrale (BEAC) auxquelles seules les
banques de la place ont accès.
110
➢ Rentabilité de la relation avec la banque concerné
111
Elle est appréciée à partir des mouvements ou le fonctionnement des comptes. Il s’agit de
consulter le compte du client à la BCH afin de voir les mouvements du compte. L’intérêt de
l’examen du fonctionnement du compte est de mettre en évidence la façon dont le client
utilise les fonds qui sont placés dans son compte. L’ensemble de ces mouvements sont
retracés dans le tableau ci-dessous
b - Estimation de la probabilitéde défaut (PD)
63
• Principe
64
La probabilité de défaut d’un client est le risque que sa note baisse
pendant la période à venir. Plus sa note initiale est bonne, moins cette
probabilité est importante. La PD est calculée par la banque sur des
données historiques accumulées (au moins 2 ans pour que le calcul soit
fiable[15] François. D (2007),« Pratique de l’activité bancaire »,... [15] ).
65
• Modélisation de la probabilité de défaut
L’idée sous – jacente à tous les modèles est que la probabilité de défaut est soumise à
l’influence de facteurs de risques, qui sont soit des facteurs propres à l’emprunteur ou des
facteurs systématiques (facteurs sectoriels : crise dans un secteur d’activité touchant tous les
opérateurs de ce secteur, des facteurs de localisation géographique, des facteurs
macroéconomiques comme le taux d’intérêt ou le taux de croissance de l’économie). Aussi, la
variation de la probabilité de défaut est donc déterminée par le jeu de ces facteurs de risque.
La probabilité effective qu’un emprunteur change de classe de défaut est conditionnée par le
jeu des facteurs de risque.
67
De ce fait, un concept essentiel de tout modèle de risque de crédit est la distinction entre la
probabilité conditionnelle et la probabilité non conditionnelle de défaut. La probabilité
conditionnelle étant la probabilité de défaut attribuée à un emprunteur en fonction des
réalisations des facteurs de risque. Une évolution favorable des facteurs éloigne l’emprunteur
du défaut, une évolution défavorable l’en rapproche. Il est donc nécessaire de construire un
modèle théorique qui associe les changements des probabilités de défaut aux facteurs de
risque, et illustre la dynamique des défauts ou des transitions entre classes, soit pour un
emprunteur A : P(a) = Pa(X1,X2,…Xn) où (X1,X2,…Xn) représentent les différents facteurs de
risque.
68
Sous cette hypothèse d’indépendance conditionnelle des défauts, le nombre de défauts à
l’intérieur d’une classe de risque suit une loi binomiale dont les paramètres sont le nombre
total n d’emprunteurs dans chaque classe de risque et la probabilité de défaut
conditionnelle p(x). La probabilité de trouver m défauts dans une classe de risque est donnée
par la formule suivante:
69
70
Ce modèle détermine la probabilité de défaut conditionnelle pour tout emprunteur crées par
les facteurs économiques..

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  • 1. 3.2.1 - La connaissance de l’entreprise A ce niveau, il s’agit de présenter de façon assez brève l’entreprise qui sollicite un crédit au sein de la banque. Cette présentation se réalise en deux phases : une première qui consiste à élaborer le tableau ci – après et une deuxième qui résume l’activité de l’entreprise 3.2.2 - Nature, objet et montant du concours sollicité et garanties ’entreprise doit préciser la nature du crédit (crédit immobilier, crédit d’investissement, facilité de caisse, découvert, etc.), l’objet du concours (restructuration, achat terrain ou équipement, construction, etc.), le montant sollicité, les conditions fixées par la banque ou le tarif de ce prêt (taux d’intérêt, durée du prêt, commission d’étude, commission de mise en place, frais d’expertise, commission d’engagement,…) ainsi que les garanties proposées. 3.2.3 - Analyse de l’entreprise Pour mener à bien cette étude de l’entreprise, la banque se procure auprès d’elle un ensemble de documents et d’informations de sources diverses et qui peuvent énormément la guider dans sa fonction de distributeur de crédit. Les analystes de crédit recherchent alors certaines informations sur le client qui permettront par la suite d’être confrontées avec celles données par le client afin de montrer sa crédibilité, la confiance à lui accorder ou encore pour mieux connaître le secteur d’activité qui peut être très spécifique. Il peut exister des dispositions particulières concernant certains secteurs d’activité plus sensibles (entre autres les entreprises de promotion immobilière, les entreprises de bâtiment et de travaux publics, les entreprises de transport, l’hôtellerie ou plus globalement les cafés, hôtels, restaurants, les discothèques, les centres sportifs ou de loisirs) qui doivent faire l’objet d’une surveillance particulière car aux yeux de la profession bancaire, ils présentent un risque accru. Parmi les informations provenant du client, il y a bien sûr les documents comptables et financiers obligatoires mais aussi les documents prévisionnels qui permettent d’évaluer les perspectives des dirigeants. À cela s’ajoutent, les documents juridiques officiels (les statuts de l’entreprise, l’avis d’insertion de la société) afin de débusquer les sociétés totalement « fictives » capables d’obtenir des crédits et causer ainsi aux banques les pires « déboires »,la situation immobilière (dans ces circonstances, l’analyste est tenu de vérifier la consistance d’une telle garantie afin de déterminer d’éventuelles hypothèques ou saisies immobilières), le passif exigible (dettes fiscales, dettes envers la sécurité sociale,….).
  • 2. Cette analyse de l’entreprise comprend, d’une part l’historique et le positionnement dans le secteur d’activité et, d’autre part, l’analyse des états financiers. L’historique de l’entreprise est un élément clé de sa compréhension. L’adage bien connu « dis-moi d’où tu viens et je te dirais qui es-tu » s’applique également à l’entreprise et à sa culture. Les différentes activités effectuées au sein de l’entreprise doivent être décrites, ainsi que celle qui souhaitent obtenir le crédit en précisant si possible la part de chacune d’elle dans la formation du chiffre d’affaires. Le fonctionnement de cette entreprise, par exemple en termes d’approvisionnement, de règlement fournisseur, de délai de livraison doit être bien indiqué. La clientèle ciblée doit être mentionnées ainsi que la situation concurrentielle du marché ainsi que la position de l’entreprise sur ce marché. En ce qui concerne l’analyse des états financiers, comme dans toutes les banques, quel que soit le cas, l’analyste de crédit examine la situation financière des entreprises pour évaluer la solvabilité et la rentabilité. Il analyse les documents financiers en examinant l’évolution des comptes d’exploitation et en établissant un certain nombre de ratios à partir du bilan. Il s’agit du : 94 ➢ compte de résultat : 95 L’analyste examine la société à travers l’évolution de son activité et de sa rentabilité constatée dans le compte de résultat. Il regarde l’aptitude des dirigeants dans leur gestion et dans leur maîtrise des Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG). L’analyste cherche, autant que possible, chacune des causes ayant entraîné les grandes évolutions des SIG. 96 Il évalue aussi la capacité de l’affaire à générer les bénéfices sur plusieurs années. Ce résultat permet ainsi de calculer la Capacité d’autofinancement (CAF). Aussi, les ratios de l’entreprise sont comparés à ceux du secteur et à ceux des concurrents pour rechercher les écarts et les raisons objectives susceptibles de les expliquer. 97 ➢ bilan 98 L’analyste de crédit évalue également la structure financière à travers le bilan. Il convient ainsi de rapprocher la demande de crédit avec le niveau d’endettement. Il regarde le niveau d’endettement et le niveau de fonds propres afin d’évaluer si un nouvel endettement est raisonnable ou s’il existe encore une marge de manœuvre possible ou une marge de sécurité. En cas d’endettement trop important, la société obère (affaiblit par un excès de dettes) sa capacité d’investissement futur. Quoiqu’il en soit, l’analyse du bilan passe par celle des
  • 3. grands équilibres et leur évolution. L’analyste de crédit s’efforce d’étudier les trois grands ratios de structure du bilan :  Le Fonds de Roulement (FR)  Le Besoinen Fonds de Roulement (BFR)  La Trésorerie Nette (TN) 99 Par ailleurs l’analyse porte sur les éléments suivants : 100 • L’activité, les résultats et la rentabilité (A ce niveau est donné entre autres le chiffre d’affaires annuel, la marge brute, les charges de personnel, la valeur ajoutée, la rentabilité commerciale,…) 101 • La structure financière 102 La situation patrimoniale est passée au peigne fin dans le but de vérifier l’équilibre fondamental : TN = FR – BFR. Est également vérifié si la couverture des immobilisations est respectée dans le sens où les ressources stables doivent financer les immobilisations durables. 103 • La Capacité d’Auto Financement (CAF) 104 Il est précisé le montant de la CAF calculé ci haut. Cette CAF est un élément essentiel pour les banquiers car elle montre la capacité de remboursement des emprunts à chaque exercice. Cette CAF est donc confrontée avec les retombées financières à moins d’un an (remboursements d’emprunts annuels : intérêts + capital). 105 ➢ Effectifs - capacité et moralité des dirigeants 106 On apprécie l’effectif des dirigeants de l’entreprise qui sollicite le concours, ainsi que la compétence et la moralité des dirigeants qui est un facteur déterminant dans l’appréciation de la clientèle par le banquier. En effet, aujourd’hui encore, « l’image » de l’entreprise demeure assez largement reflétée par la personnalité de ses responsables, jugés, notamment, suivant leur dynamisme et leur aptitude à la bonne gouvernance. 107 ➢ Relations avec les banques 108 Au niveau du Pool bancaire, on identifie ici les comptes de l’entreprise ouverts chez les concurrents ou plus encore au sein des autres banques de la place à travers le fichier de la Banque des Etats de l’Afrique Centrale. 109
  • 4. Lorsque le demandeur de crédit est déjà un client dans une autre banque, ses opérations bancaires, notamment ses encours de crédit, peuvent être répertoriés dans une centrale des risques, fournie par la Banque des Etats de l’Afrique Centrale (BEAC) auxquelles seules les banques de la place ont accès. 110 ➢ Rentabilité de la relation avec la banque concerné 111 Elle est appréciée à partir des mouvements ou le fonctionnement des comptes. Il s’agit de consulter le compte du client à la BCH afin de voir les mouvements du compte. L’intérêt de l’examen du fonctionnement du compte est de mettre en évidence la façon dont le client utilise les fonds qui sont placés dans son compte. L’ensemble de ces mouvements sont retracés dans le tableau ci-dessous b - Estimation de la probabilitéde défaut (PD) 63 • Principe 64 La probabilité de défaut d’un client est le risque que sa note baisse pendant la période à venir. Plus sa note initiale est bonne, moins cette probabilité est importante. La PD est calculée par la banque sur des données historiques accumulées (au moins 2 ans pour que le calcul soit fiable[15] François. D (2007),« Pratique de l’activité bancaire »,... [15] ). 65 • Modélisation de la probabilité de défaut L’idée sous – jacente à tous les modèles est que la probabilité de défaut est soumise à l’influence de facteurs de risques, qui sont soit des facteurs propres à l’emprunteur ou des facteurs systématiques (facteurs sectoriels : crise dans un secteur d’activité touchant tous les opérateurs de ce secteur, des facteurs de localisation géographique, des facteurs macroéconomiques comme le taux d’intérêt ou le taux de croissance de l’économie). Aussi, la variation de la probabilité de défaut est donc déterminée par le jeu de ces facteurs de risque. La probabilité effective qu’un emprunteur change de classe de défaut est conditionnée par le jeu des facteurs de risque. 67 De ce fait, un concept essentiel de tout modèle de risque de crédit est la distinction entre la probabilité conditionnelle et la probabilité non conditionnelle de défaut. La probabilité conditionnelle étant la probabilité de défaut attribuée à un emprunteur en fonction des réalisations des facteurs de risque. Une évolution favorable des facteurs éloigne l’emprunteur
  • 5. du défaut, une évolution défavorable l’en rapproche. Il est donc nécessaire de construire un modèle théorique qui associe les changements des probabilités de défaut aux facteurs de risque, et illustre la dynamique des défauts ou des transitions entre classes, soit pour un emprunteur A : P(a) = Pa(X1,X2,…Xn) où (X1,X2,…Xn) représentent les différents facteurs de risque. 68 Sous cette hypothèse d’indépendance conditionnelle des défauts, le nombre de défauts à l’intérieur d’une classe de risque suit une loi binomiale dont les paramètres sont le nombre total n d’emprunteurs dans chaque classe de risque et la probabilité de défaut conditionnelle p(x). La probabilité de trouver m défauts dans une classe de risque est donnée par la formule suivante: 69 70 Ce modèle détermine la probabilité de défaut conditionnelle pour tout emprunteur crées par les facteurs économiques..