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Pierre Marcolini China Holding S.A., Société
Anonyme.
Capital social: EUR 120.001,00.
Siège social: L-2557 Luxembourg, 7, rue Robert Stümper.
R.C.S. Luxembourg B 201.036.
STATUTES
In the year two thousand fifteen, on the twentieth day of October,
before Us, Maître Marc Loesch, notary residing in Mondorf-les-Bains, Grand Duchy of Luxembourg,
there appeared:
Pierre Marcolini Group SA, a Belgian public limited liability company, governed by the laws of
Belgium, having its registered office at rue de Bassin Collecteur 4, 1130 Brussels, Belgium, registered
with the Belgian Register for Legal Entities under number 461.740.982 (the PM Group),
here represented by Mr Frank Stolz-Page, with professional address in Mondorf-les-Bains, Grand
Duchy of Luxembourg,
by virtue of a proxy under private seal given on October 19, 2015.
Golden Times S.à r.l., a private limited liability company (société à responsabilité limitée), governed
by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, with registered office at 7, rue Robert Stümper, L-
2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of
Commerce and Companies (R.C.S. Luxembourg) under number B 200.169 (EverYi and together with
the PM Group, the Founding Shareholders),
here represented by Mr Frank Stolz-Page, with professional address in Mondorf-les-Bains, Grand
Duchy of Luxembourg,
by virtue of a proxy under private seal given on October 16, 2015.
The said proxies, after having been signed ne varietur by the proxyholder of the appearing parties and
the undersigned notary, shall remain attached to this notarial deed to be filed at the same time with the
registration authorities.
Such appearing parties, represented as described above, have required the undersigned notary to
document the deed of incorporation of a public limited liability company (société anonyme) which it
deems to incorporate and the articles of association of which shall be as follows:
ARTICLES OF ASSOCIATION
Art. 1. Definitions. In the interpretation of these articles of association unless the context otherwise
indicates, the following terms shall have the following meanings:
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Affiliate
when used with reference to a specified Person, means any Person that
directly or indirectly through one or more intermediaries' controls,
commonly controls, is controlled by or is under common control with the
specified Person or in case such Person is an individual, his/her spouse
and/or children. For such purposes, the term ?control? (including the terms
?controlling?, ?controlled by? and ?under common control with?) shall
mean with respect to any Person, the holding directly or through one or
more intermediate companies, of more than 50% of the voting rights of a
company or the power, to control, whether or not in concert with other
persons, the composition of any board of directors or managers or
governing body of such person or to direct the management and policies of
such Person.
Articles means these articles of association.
Auditors
means the auditors of the Company, selected by the competent body of the
Company among Ernst & Young, Deloitte, PricewaterhouseCoopers or
KPMG.
Board
means the management body of the Company consisting of the Directors, if
several Directors have been appointed.
Budget
means the budget from time to time of the Company and its Subsidiaries (if
any) approved by the Shareholders in accordance with the present Articles
and the
Shareholders' Agreement.
Business Day
means any day (other than a Saturday or Sunday) on which commercial
banks are usually open for business in Luxembourg and in Belgium.
Business Plan
means the business plan and profit and cash-flow projections in respect of
the Company and its Subsidiaries (if any).
Cash Valuation has the meaning ascribed to such term in article 8.2.
CEO means the chief executive officer of the group.
CFO means the chief financial officer of the group.
Chairman means the chairman of the Board from time to time.
Company means Pierre Marcolini China Holding S.A.
COO means the chief operating officer of the group.
Co-Sale Notice has the meaning ascribed to such term in article 8.3.
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Co-Sale Offer has the meaning ascribed to such term in article 8.3.
Co-Sale Right has the meaning ascribed to such term in article 8.3.
Co-Sale Securities has the meaning ascribed to such term in article 8.3.
Directors A
means the directors A of the Company proposed by PM Group for
appointment by the General Meeting in accordance with article 12.
Directors B
means the directors B of the Company proposed by EverYi for appointment
by the General Meeting in accordance with article 12.
Directors C
means the directors C of the Company proposed for appointment by the
General Meeting in accordance with article 12.
Directors
means the persons appointed as such by the General Meeting and Director
means any of them.
EverYi
means Golden Times S.à r.l., a Luxembourg private limited liability
company (société à responsabilité limitée), registered with the Luxembourg
Register of Commerce and
Companies under number B 200.169, and upon any Permitted Transfer to
an Affiliate in accordance with the provisions of these Articles and the
Shareholders' Agreement, any
reference herein to EverYi shall be construed as a reference to EverYi
jointly with its
Affiliates.
Exit has the meaning ascribed to it in the Shareholders' Agreement.
Franchise and Area
Development
Agreement
has the meaning ascribed to it in the Shareholders' Agreement.
General Meeting means the general meeting of the Shareholders.
Law
means the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended
from time to time.
Loans
means the shareholder advances (if any) as may be granted by any
Shareholder to the
Company from time to time and Loan means any of them.
has the meaning ascribed to such term in article 8.2.
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Non-Offering
Shareholders
Observer has the meaning ascribed to it in article 12.
Offerees has the meaning ascribed to such term in article 8.3.
Offered Securities has the meaning ascribed to such term in article 8.2.
Offering Shareholder has the meaning ascribed to such term in article 8.2.
Person
means any natural person, individual, firm, company, corporation, body
corporate,
governmental authority, association, joint venture, trust or partnership (in
each case whether or not having separate legal personality and irrespective
of the jurisdiction in or under the law of which it was incorporated or
exists.
PM Group
Pierre Marcolini Group SA, a Belgian public limited liability company
(société anonyme), governed by the laws of Belgium, registered with the
Belgian Register for Legal Entities under number 461.740.982, and upon
any Permitted Transfer to an Affiliate in accordance with the provisions of
these Articles and the Shareholders' Agreement, any reference herein to PM
Group shall be construed as a reference to PM Group jointly with its
Affiliates.
Shareholders
means the persons registered in the register of shares of the Company, in
application of articles 39 and 40 of the Law as the holders of Shares from
time to time and Shareholder means any of them.
Shareholders'
Agreement
means any shareholders' agreement or joint venture agreement that may be
entered into from time to time by and between the Shareholders in relation
to the Company.
Shares
means the shares in registered form in the share capital of the Company
having a par value of one Euro (EUR 1.-) each and Share means any of
them.
Securities
means the Shares and/or the Loans held or granted by a Shareholder in or
to the Company.
Sole Director means the sole director of the Company.
Sole Shareholder
means the sole person registered in the register of shares of the Company,
in application of articles 39 and 40 of the Law, as the only holder of Shares
from time to time.
Statutory Pre-emptive
Right
has the meaning ascribed to such term in article 6.
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Subsidiary
means with respect to any Person of which securities or interests having the
power to elect a majority of that other Person's board of directors or other
governing body or otherwise having the power to exercise a majority of the
votes in a general meeting of shareholders (other than securities or interests
having that power only upon the happening of a
contingency that has not occurred) are held (or the voting rights with
respect to such
securities or interests are controlled by contract or otherwise) by the
holding company and /or one or more of its Subsidiaries, and Subsidiaries
is to be construed accordingly.
Third Party any person other than the Shareholders or their Affiliates.
Transfer
means any act of sale and any other act or agreement, whether inter vivos
or mortis causa, with or without valuable consideration (including, without
limitation, sales, exchanges, usufruct, contributions to share capital,
creation of security interests, enforcement of
security, forced sales and forced assignments, granting of any beneficial
ownership rights or any other rights of use or possessory lien, securities
lending, mergers and spin-offs) that result in the direct or indirect transfer
(even temporarily and/or on a fiduciary basis) of or a commitment to
transfer (even temporarily and/or on a fiduciary basis) the direct or indirect
ownership or any in rem right in or relating to the Shares or interests in the
Company to a Person. The terms ?to transfer?, ?transferred?, ?transferor?
and ?transferee? as used in this Agreement, have a meaning consistent with
that of Transfer.
Transfer Notice has the meaning ascribed to such term in article 8.2.
Transferor has the meaning ascribed to such term in article 8.3.
Transferor Securities has the meaning ascribed to such term in article 8.3.
Art. 2. Form and Name. The name of the Company is ?Pierre Marcolini China Holding S.A.?. The
Company is a public limited liability company (société anonyme) governed by the present Articles,
the Shareholders' Agreement, the Law and the relevant legislation.
The Company may have a Sole Shareholder or more Shareholders. Any reference to the Shareholders
in the Articles shall be a reference to the Sole Shareholder if the Company has only one Shareholder.
Art. 3. Corporate Object. The purpose of the Company is the acquisition of participations, in
Luxembourg or abroad, in any companies or enterprises in any form whatsoever and the management
of such participations. The Company may in particular acquire by subscription, purchase and
exchange or in any other manner any stock, shares and other participation securities, bonds,
debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally, any securities and
financial instruments issued by any public or private entity. It may participate in the creation,
development, management and control of any company or enterprise. It may further invest in the
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acquisition and management of a portfolio of patents or other intellectual property rights of any nature
or origin.
The Company may borrow in any form. It may issue notes, bonds and any kind of debt and equity
securities. The Company may lend funds including, without limitation, the proceeds of any
borrowings, to its subsidiaries, affiliated companies and any other companies. The Company may also
give guarantees and pledge, transfer, encumber or otherwise create and grant security over all or some
of its assets to guarantee its own obligations and those of any other company, and, generally, for its
own benefit and that of any other company or person. For the avoidance of doubt, the Company may
not carry out any regulated activities of the financial sector without having obtained the required
authorisation.
The Company may use any techniques and instruments to efficiently manage its investments and to
protect itself against credit risks, currency exchange exposure, interest rate risks and other risks.
The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions
with respect to real estate or movable property, which directly or indirectly, favour or relate to its
corporate object.
Art. 4. Duration. The Company is formed for an unlimited duration.
Art. 5. Registered Office. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the
General Meeting. Within the boundaries of Luxembourg-City, the registered office may be transferred
by a resolution of the Board or, in the case of a sole Director, by a decision of the Sole Director.
The Board or, as the case may be, the Sole Director, shall further have the right to set up branches,
subsidiaries or other offices wherever it shall deem fit, either within or outside the Grand Duchy of
Luxembourg.
Where the Board or, as the case may be, the Sole Director, determines that extraordinary political or
military developments or events have occurred or are imminent and that these developments or events
would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with the ease of
communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circumstances. Such temporary
measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the
temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated company.
Art. 6. Share Capital. The subscribed share capital of the Company is set at one hundred twenty
thousand one Euro (EUR 120,001.-), represented by one hundred twenty thousand one (120,001)
Shares having a par value of one Euro (EUR 1.-) each.
The subscribed share capital of the Company may be increased or reduced by a resolution adopted by
the General Meeting in the manner required for the amendment of the Articles, as prescribed in article
11 below.
The authorised capital is set at five million Euro (EUR 5,000,000.-).
The Board or, as the case may be, the Sole Director, is authorised to increase the corporate capital
within the limits of the authorized corporate capital in one or several tranches, by the issuance of new
Shares, against payment in cash or in kind, always (whether or not the issuance is made for a
consideration in cash or in kind), by conversion of claims or convertible securities, upon the exercise
of warrants or stock options, incorporation of (distributable) reserves of the Company or in any other
manner, it being understood that Shares to be subscribed for in cash shall be offered on a preemptive
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basis to Shareholders in the proportion of the capital represented by their Shares pursuant to the
Company Law (droit préférentiel de souscription) (the Statutory Pre-emptive Right), in whole or in
part from time to time, within a period of five 5 (years) expiring on the date of publication of the
articles of incorporation of the Company dated 20 October 2015 in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations, the Luxembourg official gazette subject to extension to be decided by the
General Meeting adopted in the manner prescribed for ordinary decisions in article 11 below.
The Board or, as the case may be, the Sole Director, is hereby authorised to determine the place and
date of the issue or the successive issues, the issue price, the terms and conditions of the subscription
of and paying up of the new Shares within the limits of the authorised corporate capital, or it may
from time to time resolve to effect such whole or partial increase upon the conversion of any net profit
or reserves (including any share premium account) of the Company into capital and the attribution of
fully-paid Shares to Shareholders in lieu of dividends. Each time the Board shall act to render
effective an increase of capital, within the authorised capital, this article 6 shall be amended so as to
reflect the result of such action; the Board shall take or authorise any person to take any necessary
steps for the purpose of obtaining execution and publication of such amendment including the
recording of such increase and the consequential amendments of the Articles before a notary.
Art. 7. Shares. The Shares shall be in registered form (actions nominatives) and will remain in
registered form.
A register of the Shareholder(s) of the Company will be kept at the registered office, where it will be
available for inspection by any Shareholder. Such register shall set forth the name of each
Shareholder, its residence or elected domicile, the number of Shares held by it, the amounts paid in on
each such Share, and the transfer of Shares and the dates of such transfers. The ownership of the
Shares will be established by the entry in this register.
Certificates of these entries may be issued to the Shareholders and such certificates, if any, will be
signed by the Chairman or by any two (2) members of the Board or, as the case may be, the Sole
Director.
The Company will recognise only one (1) holder per Share. In case a Share is held by more than one
person, the Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that Share until one
person has been appointed as sole owner in relation to the Company. The same rule shall apply in the
case of conflict between a usufruct holder (usufruitier) and a bare owner (nu-propriétaire) or between
a pledgor and a pledgee.
The Company may redeem its own Shares within the limits set forth by Law.
Art. 8. Transfer of Shares. The Shares shall only be transferred in accordance with the below
provisions and the provisions of the Shareholders' Agreement.
8.1 Permitted transfers
Notwithstanding the provisions of this article 8, any Shareholder shall be entitled to Transfer the
Securities it holds to a fully owned (100%) Affiliate of that Shareholder without having to follow the
steps provided in article 8.2 and 8.3, subject only to giving prior notice to the other Shareholders and
complying with the relevant provisions of the Shareholders' Agreement.
8.2 Right of first refusal
The Transfer of Securities to any Third Party is subject to a right of first refusal.
If any Shareholder (the Offering Shareholder) desires to proceed with the Transfer of any of its
Securities (the Offered Securities) to a Third Party, the other Shareholders (the Non-Offering
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Shareholders) shall have a right of first refusal to purchase all the Offered Securities, but not less than
all, upon the terms and conditions as set out in this article 8.2.
Prior to any proposed Transfer of Offered Securities, the Offering Shareholder shall have received a
written irrevocable bona fide offer from the Third Party to purchase the Offered Securities stating the
identity of the Third Party, the number and amount (as applicable) of the Securities to be purchased,
the price and terms upon which the Offered Securities are proposed to be transferred, and the
confirmation of the Third Party's acceptance to be bound by the terms and conditions of the
Shareholders' Agreement.
The Offering Shareholder shall inform the Company and the Non-Offering Shareholders by means of
a written notice sent by registered mail (the Transfer Notice).
The Transfer Notice shall specify:
(i) the name of the Third Party interested to purchase the Securities and any other relevant information
about such Third Party (including its ultimate shareholder or controlling entity, if any);
(ii) the number and amount of Securities offered for the Transfer;
(iii) the consideration for the Securities offered for the Transfer, which must be expressed in cash and
if the consideration is not in cash, a cash valuation as determined in good faith by the Offering
Shareholder (the Cash Valuation). In the event of disagreement with respect to the Cash Valuation,
the Non-Offering Shareholder shall so notify the Offering Shareholder within five (5) days after
receipt of the Transfer Notice, giving details of its disagreement, and the Shareholders will then
attempt to resolve their differences with respect thereto. If the Shareholders are unable to resolve their
dispute, the disputed items shall be referred, within ten (10) days after the date one of the
Shareholders has notified the other Shareholder that no agreement is possible, the Cash Valuation
shall be determined by taking the independent valuation of the Securities made by such suitably
experienced professional valuer appointed by the Offering Shareholder and the Non Offering
Shareholder unanimously or, failing an agreement on such appointment, by such valuer selected by
the president of the Luxembourg district court (Président du tribunal d'arrondissement de et à
Luxembourg) who shall, as soon as possible after such referral, determine and report to the Offering
Shareholder and the Non Offering Shareholder upon the relevant disputed items. The Cash Valuation
agreed between the Shareholders or as determined by the relevant appointed valuer shall be final,
conclusive and binding on the Shareholders;
(iv) drafts of transfer documentation setting forth the terms and conditions of payment and all other
material terms and conditions of such Transfer; and
(v) state the anticipated time and place of the closing of such Transfer.
Upon penalty of forfeiture, the Non-Offering Shareholders shall have a period of thirty (30) days after
receipt of the Transfer Notice, or upon receipt of the final, conclusive and binding Cash Valuation, as
the case may be, within which they may exercise their right of first refusal and acquire the Offered
Securities in proportion to their mutual shareholding in the Company at the same consideration and on
the same terms as set out in the Transfer Notice. This right of first refusal shall be exercised by means
of a written notice sent by registered mail to the Offering Shareholder, with a copy to the Company
and each of the Non-Offering Shareholders.
In the event that any Non-Offering Shareholder elects not to exercise (in full or in part) its right of
first refusal within the thirty (30) day period referred to in article 8.2 with respect to its pro rata share
of the Offered Securities, the other Non-Offering Shareholders shall have the right, within a period of
fifteen (15) Business Days following the expiry of the aforementioned 30 day period, to exercise a
right of first refusal with respect to such remaining Offered Securities (such right being exercisable
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pro rata the mutual shareholdership of the other Non-Offering Shareholders).
In case the right of first refusal is not exercised with respect to all Offered Securities upon expiry of
the periods referred to above, the Offering Shareholder may transfer the Offered Securities to the
Third Party at the same price and on the same terms as set out in the Transfer Notice.
The Shareholders and the relevant Third Party shall accomplish all required formalities to duly
transfer the number of Shares specified in the Transfer Notice within a reasonable delay.
8.3 Tag along right
In the event PM Group or any of its permitted transferees in accordance with article 8.1 (the
Transferor) proposes to transfer to a Third Party all or part of its Securities (the Securities proposed to
be so transferred, the Transferor Securities) and provided that the right of first refusal has not been
exercised following application of the procedure set forth in article 8.2, then, as a condition to such
Transfer, such Transferor shall cause the Third Party transferee to include an offer (the Co-Sale Offer)
to the other Shareholders (collectively the Offerees) to sell to the Third Party transferee, at the option
of each Offeree, the same pro rata part of the Securities it holds in the Company, on the same terms
and conditions as are applicable to the Transferor Securities. The Transferor shall provide a written
notice (the Co-Sale Notice) of the CoSale Offer to each Offeree. Each Offeree may accept the Co-Sale
by providing a written notice of acceptance of the Co-Sale Offer to the Transferor within 30 days of
delivery of the Co-Sale Notice.
Each Offeree shall have the right (the Co-Sale Right) to sell pursuant to the Co-Sale Offer a pro rata
amount of Securities held by such Offeree, determined by reference to the total number / amount of
Transferor Securities being sold by the Transferor to the Third Party transferee (the Offeree
Securities).
The Transferor shall have fifteen (15) Business Days, commencing on the expiration of the 30 day
period following the Co-Sale Notice, in which to Transfer to the Third Party transferee, on behalf of
itself and the Offerees, (a) the Offeree Securities and (b) the Transferor Securities. Failing such timely
Transfer, no Transfer may occur without first re-applying the provisions of this article 8.
Failing the compliance with any of the foregoing by any of the Transferor or the Third Party
transferee (including, for the avoidance of doubt, the failure of the latter to accept and perform all
terms and conditions of the Transfer), the Transferor shall be obliged to purchase from the Offerees
wishing to exercise their Co-Sale Right, all Securities for which they wish to exercise their Co-Sale
Right (at the price and conditions (initially) offered by the Third Party transferee).
8.4 Registration of transfers
The transfer of Shares may be effected by a written declaration of transfer entered in the register of
the Shareholder(s), such declaration of transfer to be executed by the transferor and the transferee or
by persons holding suitable powers of attorney or in accordance with the provisions applying to the
transfer of claims provided for in article 1690 of the Luxembourg Civil Code.
The Company may also accept as evidence of transfer other instruments of transfer evidencing the
consent of the transferor and the transferee satisfactory to the Company.
Art. 9. Powers of the General Meeting. As long as the Company has only one Shareholder, the Sole
Shareholder assumes all powers conferred to the General Meeting. In these Articles, decisions taken,
or powers exercised, by the General Meeting shall be a reference to decisions taken, or powers
exercised, by the Sole Shareholder as long as the Company has only one Shareholder. Decisions taken
by the Sole Shareholder are documented by way of minutes.
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In the case of a plurality of Shareholders, any regularly constituted General Meeting shall represent
the entire body of Shareholders. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts
relating to all the operations of the Company.
Art. 10. Annual General Meeting - Other meetings. The annual General Meeting shall be held, in
accordance with Luxembourg law, in Luxembourg at the address of the registered office of the
Company or at such other place in the municipality of the registered office as may be specified in the
convening notice of the meeting, on the December 15 of each year at 1.00 p.m.. If such day is not a
Business Day, the annual General Meeting shall be held on the next following Business Day.
Notwithstanding the above, the annual General Meeting may be held abroad if, in the absolute and
final judgment of the Board or, as the case may be, the Sole Director, exceptional circumstances so
require.
Other meetings of the Shareholders may be held at such place and time as may be specified in the
respective convening notices of the meeting.
Any Shareholder may participate in a General Meeting by conference call, video conference or similar
means of communications equipment whereby (i) all Shareholders attending the meeting can be
identified, (ii) all persons participating in the meeting can hear and speak to each other, (iii) the
transmission of the meeting is performed on an on-going basis and (iv) the Shareholders can properly
deliberate. Participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such
meeting.
Art. 11. Notice, quorum, convening notices, powers of attorney and vote. The notice periods and
quorum provided for by law shall govern the notice for, and the conduct of, the General Meetings,
unless otherwise provided herein or in the Shareholders' Agreement.
The Board or, as the case may be, the Sole Director, as well as the statutory auditors may convene a
General Meeting.
They shall be obliged to convene it so that it is held within a period of one (1) month, if Shareholders
representing one-tenth (1/10) of the subscribed capital require it in writing, with an indication of the
agenda.
One or more Shareholders representing at least one tenth (1/10) of the subscribed capital may require
the entry of one or more items on the agenda of any General Meeting. This request must be addressed
to the Company at least 5 (five) days before the relevant General Meeting.
Convening notices for every General Meeting shall contain the agenda and shall take the form of
announcements published twice, with a minimum interval of eight (8) days, and eight (8) days before
the meeting, in the Official Journal (Mémorial) and in a Luxembourg newspaper.
Notices by mail shall be sent eight (8) days before the meeting to registered Shareholders.
Where all the Shares are in registered form, the convening notices may be made by registered letters
only.
If all the Shareholders are present and/or represented at a General Meeting and consider themselves as
being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the General Meeting may be held
without prior notice.
Except as otherwise required by law, by the Shareholders' Agreement or by these Articles, resolutions
at a duly convened General Meeting will be passed by a simple majority of those present or
represented and voting.
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However, any decision of the General Meeting in respect of the following items shall require the
approval of EverYi present or represented at the General Meeting:
(i) any decision relating to the declaration and payment of dividends or any other distribution to a
Shareholder (such as a demerger, buyback of shares, liquidation or partial liquidation (and excluding
payments made in the ordinary course of business made pursuant to and in accordance with the terms
of a written agreement (including, for the avoidance of doubt, the Franchise and Area Development
Agreement));
(ii) any appointment or removal of members of the Board not consistent with the provisions of the
Shareholders' Agreement;
(iii) any change to the Auditors;
(iv) any amendments to the Articles;
(v) any corporate restructuring (merger, demerger or other transaction);
(vi) (a) an increase in the share capital of the Company above the authorised share capital, (b) any
reduction of the share capital of the Company, (c) any issuance of convertible debt instruments, debt
instruments with a right or option to subscribe for new Shares, and/or (d) the purchase or redemption
of Shares by the Company; and
(vii) the dissolution and subsequent liquidation (other than in the context of an Exit).
Resolutions to alter the Articles may only be adopted in a General Meeting where at least one half
(1/2) of the share capital is represented and the agenda indicates the proposed amendments to the
Articles and, as the case may be, the text of those which concern the objects or the form of the
Company.
If the first of these conditions is not satisfied, a second meeting may be convened, in the manner
prescribed by the Articles, by means of notices published twice, at fifteen (15) days interval at least
and fifteen (15) days before the meeting in the Official Journal (Mémorial) and in two (2)
Luxembourg newspapers. Such convening notice shall reproduce the agenda and indicate the date and
the results of the previous meeting.
The second meeting shall validly deliberate regardless of the proportion of the capital represented. At
both meetings, resolutions, in order to be adopted, must be carried by at least two-thirds (2/3) of the
votes expressed at the relevant General Meeting. Votes relating to Shares for which the Shareholder
did not participate in the vote, abstain from voting, cast a blank (blanc) or spoilt (nul) vote are not
taken into account to calculate the majority.
A Shareholder may act at any General Meeting by appointing another person who need not be a
Shareholder as its proxy in writing whether in original, by telefax or e-mail to which an electronic
signature (which is valid under Luxembourg law) is affixed.
Any change in the nationality of the Company and any increase of a Shareholder's commitment in the
Company shall require the unanimous consent of the Shareholders.
Each Share is entitled to one vote at General Meetings.
The Shareholders may vote in writing (by way of a voting bulletins) on resolutions submitted to the
General Meeting provided that the written voting bulletins include (i) the name, first name, address
and the signature of the relevant shareholder, (ii) the indication of the shares for which the shareholder
will exercise such right, (iii) the agenda as set forth in the convening notice and (iv) the voting
instructions (approval, refusal, abstention) for each point of the agenda. In order to be taken into
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account, the original voting bulletins must be received by the Company before the relevant General
Meeting.
Before commencing any deliberations, the Shareholders shall elect a chairman of the General
Meeting. The chairman shall appoint a secretary and the Shareholders shall appoint a scrutineer. The
chairman, the secretary and the scrutineer form the General Meeting's bureau.
The minutes of the General Meeting will be signed by the members of the bureau of the General
Meeting and by any Shareholder who wishes to do so.
However, in case decisions of the General Meeting have to be certified, copies or extracts for use in
court or elsewhere must be signed by the Chairman of the Board.
Art. 12. Management. For so long as the Company has a Sole Shareholder, the Company may be
managed by a Sole Director who does not need to be a Shareholder.
Where the Company has more than one Shareholder, the Company shall be managed by a Board
composed of at least twelve (12) Directors and of whom at least 4 shall be Directors A, a maximum of
2 shall be Directors B, and an even number of Directors C which shall at all times be equal to the
number of Directors A and B. The Sole Director and the members of the Board do not need to be
Shareholders and shall be elected for a term not exceeding six (6) years and shall be eligible for re-
appointment.
PM Group shall be entitled by notice in writing to the Company to nominate for appointment and
removal by the General Meeting 4 persons or entities as directors of the Company, such directors will
be designated as the Directors A.
EverYi shall be entitled by notice in writing to the Company to nominate for appointment and
removal by the General Meeting 2 persons or entities as directors of the Company, such directors will
be designated as the Directors B.
Furthermore, each of PM Group and EverYi shall be entitled by notice in writing to the Company to
nominate for appointment and removal by the General meeting an equal number of persons or entities
as directors of the Company (in an aggregate number equal to the number of Directors A and
Directors B), such directors will be designated as the Directors C. The Directors C shall at all times be
Luxembourg resident persons or entities.
Each of the PM Group and EverYi is entitled to appoint one observer to the Board (the Observer).
Any Observer shall be permitted to attend all meetings of the Board. An Observer shall not be entitled
to vote on any such meetings, but shall be allowed to speak. Each of PM Group and EverYi may
remove the Observer appointed by it.
The General Meeting shall decide upon the appointment or removal of Directors in accordance with
the notice in writing to the Company as soon as practicable and at the latest fifteen (15) days after the
receipt of the notice by the Company.
The General Meeting shall also determine the number of Directors within the above limits, their
remuneration (if any) and the term of their office. Any appointment or removal shall, unless the
contrary intention appears, take effect as soon as the appointment or removal has been confirmed by
the General Meeting in accordance with the present Articles and the Shareholders' Agreement. Any
Director may be removed with or without cause and/or replaced, at any time, by a resolution adopted
by the General Meeting in accordance with the present Articles and the Shareholders' Agreement.
Where a legal person is appointed as Director (the Legal Entity), the Legal Entity must designate a
natural person as permanent representative (représentant permanent) who will represent the Legal
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Entity as Sole Director or as member of the Board in accordance with article 51bis of the Law.
In the event of vacancy in the office of a Director because of death, retirement or otherwise, the
remaining Directors may elect, by a majority vote, a Director to fill such vacancy until the next
General Meeting. In the absence of any remaining Directors, a General Meeting shall promptly be
convened by the auditor and held to appoint new Directors.
Art. 13. Meetings of the Board. The Board shall appoint a Chairman among its members and may
choose a secretary, who need not be a Director and who shall be responsible for keeping the minutes
of the meetings of the Board, the resolutions passed at the General Meeting or of the resolutions
passed by the Sole Shareholder. The Chairman will preside at all meetings of the Board. In his/her
absence, the other Directors will appoint another Chairman pro tempore who will preside at the
relevant meeting by simple majority vote of the Directors present and/or represented at such meeting.
The Board shall meet upon call by the Chairman or any two (2) Directors at the place indicated in the
notice of meeting.
The Board shall meet whenever the interest of the Company so requires and in any case at least
quarterly. At least one formal meeting of the Board in each calendar year should take place in
Luxembourg, with the Directors attending such Board meeting in person.
Written notice of any meeting of the Board shall be given to all the Directors at least three (3)
Business Days in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in
which case the nature of such circumstances shall be set forth briefly in the convening notice of the
meeting of the Board. No such written notice is required if all the members of the Board are present or
represented during the meeting and if they state to have been duly informed, to have had full
knowledge of the agenda of the meeting and to waive such formality. Such waiver shall be made in
writing, whether in original, by telefax, or e-mail to which an electronic signature (which is valid
under Luxembourg law) is affixed, by each member of the Board.
Separate written notice shall not be required for meetings that are held at times and places determined
in a schedule previously adopted by a resolution of the Board.
Any Director may act at any meeting of the Board by appointing in writing, whether in original, by
telefax or e-mail to which an electronic signature (which is valid under Luxembourg law) is affixed,
another Director as his or her proxy.
The Board can deliberate and/or act validly only if at least the majority of the Directors is present or
represented at a meeting of the Board. If such quorum is not satisfied at a first meeting, a second
meeting shall be convened no sooner than five (5) Business Days following the first meeting. Such
second meeting can validly decide on the items on the agenda regardless of whether such quorum is
met.
In case of a tied vote, the Chairman of the meeting shall have no casting vote.
Any Director may participate in a meeting of the Board by conference call, video conference or
similar means of communications equipment whereby (i) all Directors attending the meeting can be
identified, (ii) all persons participating in the meeting can hear and speak to each other, (iii) the
transmission of the meeting is performed on an on-going basis and (iv) the Directors can properly
deliberate. Participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such
meeting. A meeting of the Board held by such means of communication will be deemed to be held in
Luxembourg.
Notwithstanding the foregoing, a resolution of the Board may also be passed in writing, in case of
urgency or where other exceptional circumstances so require. Such resolution shall consist of one or
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several documents containing the resolution and signed, manually or electronically by means of an
electronic signature (which is valid under Luxembourg law) by each Director. The date of such
resolution shall be the date of the last signature.
Article 13 does not apply in the case that the Company is managed by a Sole Director.
Art. 14. Minutes of meetings of the Board or of resolutions of the Sole Director. The resolutions
passed by the Sole Director shall be documented by written minutes held at the Company's registered
office.
The minutes of any meeting of the Board shall be signed by the Chairman or a member of the Board
who presided at such meeting or all the Directors present at such meeting. The minutes relating to the
resolutions taken by the Sole Director shall be signed by the Sole Director.
Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall
be signed by the Chairman or any two (2) Directors or the Sole Director (as the case may be).
Art. 15. Powers of the Board. The Board or, as the case may be, the Sole Director is vested with the
broadest powers to manage the business of the Company and to authorise and/or perform or cause to
be performed all acts of disposal and administration falling within the purposes of the Company.
All powers not expressly reserved by the Law or by the Articles to the General Meeting fall within the
competence of the Board or, as the case may be, the Sole Director.
Art. 16. Delegation of powers. The Board may appoint a person (délégué à la gestion journalière),
either a Shareholder or not, or a member of the Board or not, who shall have full authority to act on
behalf of the Company in all matters concerned with the daily management and affairs of the
Company.
The Board may appoint a person, either a Shareholder or not, either a Director or not, as permanent
representative for any entity in which the Company is appointed as member of the board of directors.
This permanent representative shall act with all discretion, but in the name and on behalf of the
Company, and may bind the Company in its capacity as member of the board of directors of any such
entity.
The Board is also authorised to appoint a person, either Director or not, for the purposes of
performing specific functions at every level within the Company.
Art. 17. Binding signatures. The Company shall be bound towards third parties in all matters by (i)
the joint signatures of at least two (2) Directors, at least one of which being a Director A and at least
another being a Director C, or; (ii) in the case of a sole Director, the sole signature of the Sole
Director.
The Company shall further be bound by the joint signatures of any persons or the sole signature of the
person to whom specific signatory power has been granted by the Board or the Sole Director, but only
within the limits of such power. Within the boundaries of the daily management, the Company will be
bound by the sole signature, as the case may be, of the person appointed to that effect in accordance
with the first paragraph of article 16 above.
Art. 18. Reserved matters of the Board. Neither the Company nor any Subsidiary shall do any of
the following (or do anything which is analogous to or has a substantially similar effect to any of the
following, or appoint or empower any managing director or grant any joint or single signatory powers
to any person(s) in respect of any of the following) without the prior approval of the Board which
approval must, for the purpose of this article 18, include the approval of a Director B:
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(i) entering into, amendments to or termination of any franchise, license or joint venture agreement
relating to a substantial part of the business of the group;
(ii) any acquisition of more than five hundred thousand Euro (EUR 500,000.-) or if the turnover of the
target exceeds twenty-five percent (25%) of the consolidated turnover of the Company;
(iii) entering into, amendments to or termination of agreements and transactions between the
Company (or any of its Subsidiaries) and a Shareholder (or any of its Affiliates) (including, for the
avoidance of doubt, the Franchise and Area Development Agreement) other than transactions in the
ordinary course of business made pursuant to and in accordance with the terms of a written agreement
(including, for the avoidance of doubt, the Franchise and Area Development Agreement);
(iv) a capital increase above the authorized share capital (to the extent applicable, and within the
limits of article 6), or generally any decision relating to the issuance or the amendment of the terms of
any other type of equity, or debt financing of the Company or any Subsidiary by any Shareholder (but
excluding any decision relating to third party debt financing);
(v) any decision relating to a total or partial Exit;
(vi) any decision increasing the number of shares to be issued as part of the management equity
incentive plan above the relevant ten percent (10%) threshold;
(vii) any changes to the articles of association of the Subsidiaries (other than administrative changes);
(viii) any decision relating to the declaration and payment of dividends or any other distribution to a
Shareholder (such as a demerger, buyback of shares, liquidation or partial liquidation (and excluding
payments made in the ordinary course of business made pursuant to and in accordance with the terms
of a written agreement (including, for the avoidance of doubt, the Franchise and Area Development
Agreement) in the context of normal business relationships between PM Group and the Company));
(ix) any decision relating to the appointment and remuneration package (including any equity
incentive) of the CEO, CFO and COO, as well as any decision relating to any subsequent increase to
the remuneration package of the CEO (including any equity incentive) that would (A) during the first
3 financial years of the Company, be in excess of 100% the annual revenue growth rate of the
Company, and (B) thereafter, be in excess of the aggregate of (a) fifty percent (50%) the annual
revenue growth rate of the Company and (b) fifty percent (50%) of the annual EBITDA growth rate of
the Company;
(x) any new contract not in the ordinary course of business;
(xi) any expansion of the Business, whether geographically (to additional Territories) or beyond
activities carried out at any time by PM Group;
(xii) any change in the Company's accounting policies;
(xiii) any decision on the commencement, settlement or defence of any claim or litigation procedure
above one million five hundred thousand Euro (EUR 1,500,000.-) and that could materially affect the
Company or any Subsidiary; and
(xiv) the approval of the Budget and the Business Plan.
Article 18 does not apply in the case that the Company is managed by a Sole Director.
Art. 19. Audit. The operations of the Company shall be supervised by one or several statutory
auditor(s) (commissaire(s) aux comptes), or, where required by law, an independent external auditor
(réviseur d'entreprises agréé). The statutory auditor(s) shall be elected for a term not exceeding six (6)
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years and shall be eligible for re-appointment.
The statutory auditor(s) will be appointed by the General Meeting which will determine their number,
their remuneration and the term of their office. The statutory auditor(s) in office may be removed at
any time by the General Meeting with or without cause.
Art. 20. Accounting Year. The accounting year of the Company shall begin on the 1 st of July of
each year and end on 30 th June of the following year.
Art. 21. Annual Accounts. Every year as of the accounting year's end, the Board or, as the case may
be, the Sole Director will draw up the annual accounts of the Company in the form required by the
Law.
At the latest one (1) month prior to the annual General Meeting, the Board or, as the case may be, the
Sole Director will submit the Company's balance sheet and profit and loss account together with its
report and such other documents as may be required by law to the statutory auditor(s) of the Company
who will thereupon draw up its report.
At the latest 15 (fifteen) days prior to the annual General Meeting, the balance sheet, the profit and
loss account, the reports of the Board and of the statutory auditor(s) and such other documents as may
be required by law shall be deposited at the registered office of the Company where they will be
available for inspection by the Shareholders during regular business hours.
Art. 22. Distributions. From the annual net profits of the Company, five percent (5%) shall be
allocated to the reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon as such
legal reserve amounts to ten percent (10%) of the share capital of the Company as stated or as
increased or reduced from time to time as provided in article 6 above, but shall again be compulsory if
the reserve falls below such one-tenth (1/10).
The General Meeting shall determine the allocation of the remainder of the annual net profits and may
decide to pay dividends from time to time as in its discretion it believes best suits the corporate
purpose and policy and within the limits of the Law.
The dividends may be paid in euro or any other currency selected by the Board or, as the case may be,
the Sole Director, and they may be paid at such places and times as may be determined by the Board
or, as the case may be, the Sole Director.
The Board may decide to pay interim dividends under the conditions and within the limits laid down
in the Law.
Art. 23. Dissolution. The Company is not dissolved by reason of the death, suspension of civil rights,
incapacity, bankruptcy, insolvency or any similar event affecting one or several Shareholders.
The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the General Meeting adopted in the
manner required for the amendment of these Articles, as prescribed in article 11 above. In the event of
a dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who
may be physical persons or legal entities) appointed by the General Meeting deciding such
liquidation. Such General Meeting shall also determine the powers and the remuneration of the
liquidator(s).
The surplus, after realization of the assets and the payment of the liabilities, shall be distributed
among the Shareholders proportionally to the Shares held by them.
Art. 24. Applicable law. All matters not expressly governed by the Articles shall be determined in
accordance with the Law and/or, as the case may be, any shareholders' agreement applicable to the
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Company from time to time.
Transitional provisions
The first accounting year begins today and ends on 30 June 2016.
Subscriptions
The Articles having thus been established, the Founding Shareholders, prenamed and represented as
described above, hereby declare that they subscribe to one hundred twenty thousand and one
(120,001) shares representing the entire share capital of the Company as follows:
- PM Group, prenamed, to sixty thousand and one (60,001) shares; and
- EverYi, prenamed, to sixty thousand (60,000) shares.
All these shares have been fully paid up by the Founding Shareholders by payments in cash, so that
the sum of one hundred twenty thousand and one Euro (EUR 120,001.-) paid by the Founding
Shareholders is from now on at the free disposal of the Company, evidence thereof having been given
to the officiating notary.
Statement - Costs
The notary executing this deed declares that the conditions prescribed by article 26 of the Law have
been fulfilled and expressly bears witness to their fulfillment. Further, the notary executing this deed
confirms that these Articles comply with the provisions of articles 27 of the Law.
The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the
Company as a result of the present deed are estimated to be approximately one thousand six hundred
euro (EUR 1,600).
Resolutions of the shareholders
The above named Founding Shareholders, representing the whole of the subscribed share capital of
the Company, have unanimously passed the following resolutions:
1. the number of directors is set at twelve (12);
2. the following persons are appointed as directors of the Company having an A signatory power:
- Mr. Pierre Marcolini, born on July 12, 1964 in Charleroi, Belgium, with address at Rue de la
Concorde 21/RC00, 1050 Ixelles, Belgium;
- Mr. Olivier Coune, born on December 28, 1955 in Brussel, Belgium, with address at Chaussée de
Vleurgat, 80 box i2, 1050 Brussel, Belgium;
- Mr. David Belhassen, born on May 27, 1970 in Paris 10E, France, with professional address at 36-38
Wigmore Street London W1U 2LJ, United Kingdom;
- Mrs. Ing-Nan Nancy Shen, born on September 20, 1966 in Taiwan, with professional address at 36-
38 Wigmore Street London W1U 2LJ, United Kingdom;
3. the following persons are appointed as directors of the Company having a B signatory power:
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- Mrs. Susan Lin, Director B, born on October 29, 1965 in Taipei City, Taiwan, with address at Flat
D, 47/F, Tower 5, The Legend, 23 Tai Hang Drive, Jardine's Lookout, Hong Kong;
- Mr. Leo Fang, Director B, born on August 6, 1979 in Tianjin, China, with address at Room 801, No.
12, 1083 Ping Xing Guan Road, Zhabei District, Shanghai, China;
4. the following persons are appointed as directors of the Company having a C signatory power:
- Mr. Remy Cornet, Director C, born on June 8, 1984 in Marche-en-Famenne, Belgium, with
professional address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg;
- Mrs. Constance Collette, Director C, born on June 21, 1976 in Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg, with professional address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy
of Luxembourg;
- Mrs. Delphine Schmidt, Director C, born on February 2, 1984 in Liège, Belgium, with professional
address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg;
- Mrs. Krystel Stoffel, Director C, born on July 10, 1984 in Arlon, Belgium, with professional address
at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg;
- Mr. Manuel Mouget, Director C, born on January 6, 1977 in Messancy, Belgium, with professional
address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; and
- Mr. Christophe Gaul, born on April 3, 1977 in Messancy, Belgium, with professional address at 7,
rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
5. PME Xpertise, a private limited liability company (société à responsabilité limitée) having its
registered office at 2B, Ennert dem Bierg, L-5244 Sandweiler, Grand Duchy of Luxembourg,
registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies (R.C.S. Luxembourg) under
number B 100.087 is appointed as statutory auditor (commissaire aux comptes) of the Company;
6. that the terms of office of the members of the Board and of the statutory auditor will expire after the
annual General Meeting held in the year 2021; and
7. the address of the registered office of the Company is set at 7, rue Robert Stümper, L-2557
Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the
above appearing parties, the present deed is worded in English followed by a French version. At the
request of the same appearing parties and in case of divergences between the English and the French
versions, the English version will prevail.
The present notarial deed was drawn up in Mondorf-les-Bains, in the office of the undersigned notary,
on the day named at the beginning of this document.
This document having been read to the proxyholder of the appearing parties, whom are known to the
undersigned notary by their surname, name, civil status and residence, the said proxyholder of the
appearing parties signed the present deed together with the undersigned notary.
Suit la traduction en français du texte qui
précède:
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L'an deux mille quinze, le vingt octobre,
par devant Nous, Maître Marc Loesch, notaire de résidence à Mondorf-les-Bains, Grand-Duché de
Luxembourg,
ont comparu:
Pierre Marcolini Group SA, une société anonyme belge régie par les lois de Belgique, ayant son siège
social à rue de Bassin Collecteur 4, 1130 Bruxelles, Belgique, immatriculée auprès du Registre des
Personnes Morales sous le numéro 461.740.982 (PM Group),
ici représentée par Monsieur Frank Stolz-Page, ayant son adresse professionnelle à Mondorf-les-
Bains, Grand-Duché de Luxembourg,
en vertu d'une procuration sous seing privé donnée le 16 octobre 2015.
Golden Times S.à r.l., une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand-Duché de
Luxembourg, ayant son siège social au 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand-Duché de
Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg (R.C.S.
Luxembourg) sous le numéro B 200.169 (EverYi et ensemble avec PM Group, les Actionnaires
Fondateurs),
ici représentée par Monsieur Frank Stolz-Page, ayant son adresse professionnelle à Mondorf-les-
Bains, Grand-Duché de Luxembourg,
en vertu d'une procuration sous seing privé donnée le 16 octobre 2015.
Lesdites procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des parties comparantes,
ainsi que par le notaire soussigné, resteront annexée au présent acte notarié pour être soumises
ensemble aux formalités d'enregistrement.
Lesquelles parties comparantes, représentées tel que décrit ci-dessus, ont requis le notaire soussigné
d'enregistrer l'acte de constitution d'une société anonyme qu'elles déclarent constituer et de dresser les
statuts qu'elles ont arrêté comme suit:
STATUTS MODIFIES ET REFONDUS
Art. 1 er . Définitions. En cas d'interprétation des présents statuts, à moins que le contexte ne le
prévoit autrement, les termes suivant auront la signification suivante:
Actions
signifie les actions nominatives dans le capital social de la Société
ayant une valeur nominale d'un Euro (EUR 1,-) chacune et Action
signifie n'importe laquelle d'entre elles.
Actionnaire Unique
signifie la personne unique nommée dans le registre de la Société,
conformément aux articles 39 et 40 de la Loi, en tant que seul
détenteur des Actions de temps à autre.
Actionnaires
signifie les personnes nommées dans le registre de la Société,
conformément aux articles 39 et 40 de la Loi, en tant que détenteurs
d'Actions de temps à autre et
Actionnaire signifie n'importe lequel d'entre eux.
Actionnaires Non-Offrants aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2.
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Destinataire de l'Offre aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2.
Administrateur Unique signifie l'administrateur unique de la Société.
Administrateurs
signifie les personnes nommées en cette qualité par l'Assemblée
Générale et
Administrateur signifie n'importe lequel d'entre eux.
Administrateurs A
signifie les administrateurs A de la Société proposés par PM Group
pour être nommés par l'Assemblée Générale conformément à l'article
12.
Administrateurs B
signifie les administrateurs B de la Société proposés par EverYi pour
être nommés par l'Assemblée Générale conformément à l'article 12.
Administrateurs C
signifie les administrateurs C de la Société proposés pour être
nommés par
l'Assemblée Générale conformément à l'article 12.
Affilié
lorsqu'il est utilisé en référence à une Personne spécifique, signifie
toute Personne qui, directement ou indirectement, par un ou plusieurs
intermédiaires, contrôle, partage lec ontrôle, ou est contrôlée par ou
est sous le contrôle commun de la Personne
spécifique ou, dans le cas où cette Personne est un individu, son
époux/épouse et/ou enfant(s). A cette fin, le terme «contrôle» (y
compris les termes «contrôlant»,
«contrôlé par» et «sous le contrôle commun de» signifiera, en relation
avec toute Personne, la détention directe ou par l'intermédiaire d'une
ou plusieurs sociétés de plus de 50% des droits de vote d'une société
ou le pouvoir de contrôler, que ce soit ou non de concert avec une
autre personne, la composition de tout conseil d'administration ou de
gérance ou organe de gestion de cette Personne ou de diriger la
gérance et les politiques de cette Personne.
Assemblée Générale signifie l'assemblée générale des Actionnaires.
Budget
signifie le budget de temps à autre de la Société et ses Filiales (le cas
échéant) approuvé par les Actionnaires conformément aux présents
Statuts et au Pacte d'Actionnaires.
Cédant aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3.
Cession
signifie tout acte de vente et tout autre acte ou contrat, entre vifs ou
mortis causa, avec ou sans rétribution (y compris, sans limitation, les
ventes, échanges, usufruit, apports au capital social, création de
sûretés, réalisation de sûretés, ventes forcées et cessions forcées,
octroi du droit de bénéficiaire économique ou tout autre droit
d'utilisation ou de privilège, prêt de titres, fusions et scissions)
résultant dans la cession directe ou indirecte (même temporairement
ou sur une base fiduciaire) de, ou l'engagement de céder (même
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temporairement ou sur une base fiduciaire) la détention directe ou
indirecte ou tout droit réel dans ou en relation avec les Actions ou
intérêts dans la Société à une Personne. Les termes «céder», «cédé»,
«cédant» «cessionnaire» tels qu'utilisés dans ces Statuts, auront une
signification similaire à celui de Cession.
Chef d'Exploitation signifie le chef d'exploitation du groupe.
Conseil
signifie l'organe de gestion de la Société constitué par les
Administrateurs, si plusieurs Administrateurs ont été nommés.
Contrat de Franchise et de
Développement
aura la signification donnée à ce terme dans le Pacte d'Actionnaires.
Directeur Financier signifie le directeur financier du groupe.
Droit de Vente Conjointe aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3.
Droit de Préemption
Statutaire
aura la signification donnée à ce terme à l'article 6.
Evaluation aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2.
EverYi
signifie Golden Times S.à r.l., une société à responsabilité limitée
luxembourgeoise, immatriculée auprès du Registre de Commerce et
des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 200.169, et au moment
de toute Cession Autorisée à un Affilié
conformément aux dispositions de ces Statuts et du Pacte
d'Actionnaires, toute
référence dans les présentes à EverYi sera interprétée comme une
référence à EverYi ensemble avec ses Affiliés.
Filiale
signifie en relation avec toute Personne dont les titres ou intérêts ayant
le pouvoir d'élire une majorité du conseil d'administration ou autre
organe de gestion de cette autre Personne ou ayant autrement le
pouvoir d'exercer une majorité des votes lors d'une assemblée
générale d'actionnaires (autres que les titres et intérêts ayant un droit
conditionné et dont la condition ou l'aléat n'est pas réalisée) sont
détenus (ou les droits de vote en relation avec ces titres et intérêts sont
contrôlés par un contrat ou autrement) par la société mère et/ou une ou
plusieurs de ses Filiales, et Filiales est à interpréter dans ce sens.
Jour Ouvrable
signifie toute journée (autre qu'un samedi ou un dimanche) pendant
laquelle les
banques commerciales sont normalement ouvertes au public au
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Luxembourg et en Belgique.
Loi
signifie la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que
modifiée de temps à autre.
Notice de Cession aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2.
Notice de Vente Conjointe aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3.
Observateur aura la signification donnée à ce terme à l'article 12.
Offre de Vente Conjointe aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3.
Pacte d'Actionnaires
Signifie tout pacte d'actionnaires ou contrat d'entreprise commune qui
peut être conclu de temps à autre par et entre les Actionnaires en
relation avec la Société.
PDG signifie le président directeur général du groupe.
Personne
signifie toute personne physique, individu, entreprise, société,
corporation, personne morale, autorité gouvernementale, association,
entreprise commune, trust ou société en commandite (dans chaque
cas, avec ou sans personnalité juridique séparée et sans tenir compte
de la juridiction dans laquelle ils ont été constitués).
Plan d'Activités
signifie le plan d'activités ainsi que les prévisions des profits et de la
trésorerie en relation avec la Société et ses Filiales (le cas échéant).
PM Group
Pierre Marcolini Group SA, une société anonyme belge régie par les
lois de Belgique, immatriculée auprès du Registre des Personnes
Morales sous le numéro 461.740.982, et au moment de toute Cession
Autorisée à un Affilié conformément aux dispositions de ces Statuts et
du Pacte d'Actionnaires, toute référence dans les présentes à PM
Group sera interprétée comme une référence à PM Group ensemble
avec ses Affiliés.
Président signifie le président du Conseil de temps à autre.
Prêts
signifie les avances d'actionnaires (le cas échéant) qui peuvent être
accordées par tout Actionnaire de la Société de temps à autre et Prêt
signifie chacun d'eux.
Réviseurs
signifie les réviseurs d'entreprise de la Société, désignés par l'organe
compétent de la Société parmi Ernst & Young, Deloitte,
PricewaterHouse Coopers ou KPMG.
Société signifie Pierre Marcolini China Holding S.A.
Sortie aura la signification donnée à ce terme dans le Pacte d'Actionnaires.
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Statuts signifie les présents statuts.
Titres
signifie les Actions et/ou les Prêts détenus ou accordés par un
Actionnaire dans ou envers la Société.
Titres de Vente Conjointe aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3.
Titres Offerts aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2.
Tiers signifie toute personne autre que les Actionnaires ou leurs Affiliés.
Titres du Cédant aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3.
Art. 2. Forme et Dénomination. La dénomination de la Société est "Pierre Marcolini China Holding
S.A.". La Société est une société anonyme gouvernée par les présents Statuts, la Loi et la législation
applicable.
La Société peut avoir un Actionnaire Unique ou plusieurs Actionnaires. Toute référence aux
Actionnaires dans les Statuts est une référence à l'Actionnaire Unique si la Société n'a qu'un seul
Actionnaire.
Art. 3. Objet Social. L'objet de la Société est la prise de participations, tant au Luxembourg qu'à
l'étranger, dans toutes sociétés ou entreprises sous quelque forme que ce soit, et la gestion de ces
participations. La Société peut notamment acquérir par souscription, achat et échange ou de toute
autre manière tous titres, actions et autres valeurs de participation, obligations, créances, certificats de
dépôt et autres instruments de dette, et plus généralement, toutes valeurs et instruments financiers
émis par toute entité publique ou privée. Elle peut participer à la création, au développement, à la
gestion et au contrôle de toute société ou entreprise. Elle peut en outre investir dans l'acquisition et la
gestion d'un portefeuille de brevets ou d'autres droits de propriété intellectuelle de quelque nature ou
origine que ce soit.
La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut procéder à l'émission de billets à
ordre, d'obligations et de titres et instruments de toute autre nature. La Société peut prêter des fonds, y
compris notamment, les revenus de tous emprunts, à ses filiales, sociétés affiliées ainsi qu'à toutes
autres sociétés. La Société peut également consentir des garanties et nantir, céder, grever de charges
ou autrement créer et accorder des sûretés sur toute ou partie de ses actifs afin de garantir ses propres
obligations et celles de toute autre société et, de manière générale, en sa faveur et en faveur de toute
autre société ou personne. En tout état de cause, la Société ne peut effectuer aucune activité
réglementée du secteur financier sans avoir obtenu l'autorisation requise.
La Société peut employer toutes les techniques et instruments nécessaires à une gestion efficace de ses
investissements et à sa protection contre les risques de crédit, les fluctuations monétaires, les
fluctuations de taux d'intérêt et autres risques.
La Société peut effectuer toutes les opérations commerciales, financières ou industrielles et toutes les
transactions concernant des biens immobiliers ou mobiliers qui, directement ou indirectement,
favorisent ou se rapportent à son objet social.
Art. 4. Durée de la Société. La Société est formée pour une période illimitée.
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Art. 5. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville.
Il pourra être transféré vers toute autre commune du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution
de l'Assemblée Générale. Dans les limites de la commune de Luxembourg-Ville, le siège social peut
être transféré par une résolution du Conseil ou, dans le cas d'un Administrateur unique, par une
décision de l'Administrateur Unique.
Le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique, a encore le droit de créer des succursales, des
filiales ou d'autres bureaux en tous lieux qu'il jugera appropriés, tant au Grand-Duché de Luxembourg
qu'à l'étranger.
Lorsque le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique estime que des événements
extraordinaires d'ordre politique ou militaire de nature à compromettre l'activité normale au siège
social, ou la communication aisée entre le siège social de la Société et l'étranger se produiront ou
seront imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à la cessation
complète de ces circonstances anormales. Cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société qui, en dépit du transfert temporaire de son siège social, restera une société
luxembourgeoise.
Art. 6. Capital Social. Le capital social souscrit de la Société est fixé à cent vingt mille un euros
(EUR 120.001,-), représenté par cent vingt mille une (120.001) Actions ayant une valeur nominale
d'un euro (EUR 1,-) chacune.
Le capital social souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par une résolution prise par
l'Assemblée Générale statuant de la manière requise en cas de modification des Statuts, dans les
conditions prévues à l'article 11 ci-dessous.
Le capital autorisé est fixé à cinq millions d'euros (EUR 5.000.000,-).
Le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique, est autorisé à augmenter le capital social dans
les limites du capital social autorisé en une ou en plusieurs fois, par l'émission de nouvelles Actions,
en contrepartie de paiements en numéraire ou en nature, toujours (peu importe que la contrepartie soit
en numéraire ou en nature) par la conversion de créances ou titres convertibles, au moment de
l'exercice de warrants ou de stock options, de la constitution de réserves (distribuables) de la Société
ou de toute autre manière, étant entendu que les Actions devant être souscrites en numéraire seront
offertes en priorité aux Actionnaires au pro rata du capital que leurs Actions représentent en vertu de
la Loi sur les Sociétés (droit préférentiel de souscription) (le Droit de Préemption Statutaire), en tout
ou en partie de temps à autre, pendant une période de cinq (5) ans expirant à la date de publication de
l'acte de constitution de la Société du 20 octobre 2015 au Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations, le journal officiel luxembourgeois, et dont toute extension sera soumise à la décision de
l'Assemblée Générale adoptée de la manière requise pour les décisions ordinaires à l'article 11 ci-
dessous.
Le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique, est par la présente autorisé à déterminer le lieu
et la date de l'émission ou des émissions successives, le prix d'émission, les termes et conditions de la
souscription et de la libération des nouvelles Actions dans les limites du capital social autorisé, ou il
peut de temps à autre décider de réaliser cette augmentation totale ou partielle au moment de la
conversion de tout bénéfice net ou réserves (y compris toute prime d'émission) de la Société en capital
et l'attribution d'Actions entièrement libérées aux Actionnaires à la place de dividendes. Chaque fois
que le Conseil agit de manière à réaliser une augmentation de capital, dans les limites du capital
autorisé, cet article 6 devra être modifié afin de refléter le résultat de cette action; le Conseil doit
prendre, ou autoriser toute personne à prendre toutes les actions nécessaires pour les besoins de
l'obtention de la signature et de la publication de cette modification, y compris la prise d'acte de cette
augmentation et des modifications subséquentes des Statuts devant un notaire.
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Art. 7. Actions. Toutes les Actions sont nominatives et resteront sous forme nominative.
Un registre de(s) Actionnaire(s) est tenu au siège social, où il peut être consulté par tout Actionnaire.
Ce registre contient le nom de tout Actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d'Actions
qu'il détient, le montant libéré pour chacune de ces Actions, ainsi que la mention des cessions
d'Actions et les dates de ces cessions. La propriété des Actions est établie par inscription dans ledit
registre.
Des certificats constatant ces inscriptions peuvent être émis aux Actionnaires et ces certificats, s'ils
sont émis, seront signés par le Président ou par deux (2) membres du Conseil ou, le cas échéant, par
l'Administrateur Unique.
La Société ne reconnaît qu'un (1) seul propriétaire par Action. Dans le cas où une Action viendrait à
appartenir à plusieurs personnes, la Société aura le droit de suspendre l'exercice de tous droits attachés
à cette Action jusqu'au moment où une personne aura été désignée comme propriétaire unique vis-à-
vis de la Société. La même règle sera appliquée en cas de conflit entre un usufruitier et un nu-
propriétaire ou entre un créancier et un débiteur gagiste.
La Société peut racheter ses propres Actions dans les limites prévues par la Loi.
Art. 8. Cessions des Actions. Les Actions ne peuvent être cédées qu'en conformité avec les
dispositions ci-dessous et les dispositions du Pacte d'Actionnaires.
8.1 Cessions Autorisées
Nonobstant les dispositions de cet article 8, tout Actionnaire sera autorisé à Céder les Titres qu'il
détient à un Affilié de cet Actionnaire détenu à cent pour cent (100%) sans qu'il ait à suivre les étapes
prévues aux articles 8.2 et 8.3, sous réserve toutefois d'envoyer une notice préalable aux autres
Actionnaires et de se conformer aux dispositions applicables du Pacte d'Actionnaires.
8.2. Droit de Premier Refus
La cession de Titres à un Tiers est soumise à un droit de premier refus.
Si un Actionnaire (l'Actionnaire Offrant) désire procéder à la Cession d'un de ses Titres (les Titres
Offerts) à un Tiers, les autres Actionnaires (les Actionnaires Non-Offrant) auront un droit de premier
refus pour l'achat de la totalité des Titres Offerts, et non pas moins de la totalité, selon les termes et
conditions prévus à l'article 8.2.
Avant la Cession proposée des Titres Offerts, l'Actionnaire Offrant devra avoir reçu une offre écrite
irrévocable et de bonne foi de la part du Tiers pour l'achat des Titres Offerts indiquant l'identité du
Tiers, le nombre et le montant (tel qu'applicable) des Titres devant être achetés, le prix et les termes
des Titres Offerts qu'il est proposé de céder, et la confirmation de l'acceptation par le Tiers de se
soumettre aux termes et conditions du Pacte d'Actionnaires.
L'Actionnaire Offrant doit informer la Société et les Actionnaires Non-Offrant au moyen d'une notice
écrite envoyée par lettre recommandée (la Notice de Cession).
La Notice de Cession doit spécifier:
(i) le nom du Tiers intéressé par l'achat des Titres et toute autre information pertinente concernant ce
Tiers (y compris son actionnaire ultime ou entité de contrôle, le cas échéant);
(ii) le nombre et le montant des Titres offerts à la Cession;
(iii) la contrepartie des Titres offerts, laquelle doit être en numéraire et, si la contrepartie n'est pas en
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numéraire, une évaluation telle que déterminée de bonne foi par l'Actionnaire Offrant (l'Evaluation).
En cas de désaccord sur l'Evaluation, l'Actionnaire Non-Offrant doit le notifier à l'Actionnaire Offrant
dans les cinq (5) jours suivant la réception de la Notice de Cession, en donnant les détails de son
désaccord, et les Actionnaires devront ensuite tenter de résoudre leurs différends. Si les Actionnaires
ne parviennent pas à régler leur litige, les points litigieux devront en être référés dans les dix (10)
jours suivant la date à laquelle l'un des Actionnaires a notifié à l'autre Actionnaire qu'aucun accord
n'est possible. L'Evaluation sera déterminée par un expert professionnel indépendant nommé
unanimement par l'Actionnaire Offrant et l'Actionnaire Non-Offrant ou, en cas de désaccord sur cette
nomination, par l'expert désigné par le Président du tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg)
qui devra, le plus tôt possible, déterminer et faire le rapport à l'Actionnaire Offrant et à l'Actionnaire
Non-Offrant sur les points litigieux concernés. L'Evaluation acceptée entre les Actionnaires ou telle
que déterminée par l'expert nommé sera finale, définitive et opposable aux Actionnaires;
(iv) les projets des documents de cession indiquant les termes et conditions du paiement ainsi que tous
autres termes et conditions substantiels de cette Cession; et
(v) indiquer l'heure et le lieu prévus pour la clôture de la Cession.
Sous peine de déchéance, les Actionnaires Non-Offrants auront une période de trente (30) jours après
réception de la Notice de Cession, ou après réception de l'Evaluation finale, définitive et opposable,
selon le cas, pendant laquelle il pourront exercer leur droit de premier refus et acquérir les Titres
Offerts au pro rata de leur participation dans la Société avec la même contrepartie et selon les mêmes
termes prévus dans la Notice de Cession. Ce droit de premier refus sera exercé au moyen d'une notice
écrite envoyée par lettre recommandée à l'Actionnaire Offrant, avec une copie à la Société et à chacun
des Actionnaires Non-Offrants.
Dans le cas où un Actionnaire Non-Offrant choisit de ne pas exercer (en tout ou en partie) son droit de
premier refus dans la période de trente (30) jours mentionnée à l'article 8.2 en relation avec sa
proportion de Titres Offerts, les autres Actionnaires Non-Offrant auront le droit, pendant le délai de
quinze (15) Jours Ouvrables suivant l'expiration de la période de trente (30) jours mentionnée ci-
avant, d'exercer un droit de premier refus en relation avec ces Titres Offerts restants (ce droit étant
exerçable au pro rata de la participation des autres Actionnaires Non-Offrant).
Dans le cas où le droit de premier refus n'est pas exercé en relation avec tous les Titres Offerts à
l'expiration des périodes mentionnées ci-avant, l'Actionnaire Offrant peut céder les Titres Offerts au
Tiers au même prix et selon les mêmes termes prévus dans la Notice de Cession.
Les Actionnaires et le Tiers concernés devront remplir toutes les formalités requises pour céder en
bonne et due forme le nombre de Titres spécifiés dans la Notice de Cession dans un délai raisonnable.
8.3 Droit de Sortie Conjointe
Dans le cas où PM Group ou un de ses cessionnaires autorisés, conformément à l'article 8.1 (le
Cédant), propose de céder à un Tiers toute ou partie de ses Titres (les Titres ainsi proposés à la
cession, les Titres du Cédant), et à condition que le droit de premier refus n'ait pas été exercé suite à
l'application de la procédure prévue à l'article 8.2, alors, une condition de cette cession est que ce
Cédant doit faire en sorte que le Tiers cessionnaire inclut une offre (l'Offre de Vente Conjointe) aux
autres Actionnaires (collectivement les Destinataires de l'Offre afin de vendre au Tiers cessionnaire,
au choix de chaque Destinataire de l'Offre, la même quote-part de Titres qu'il détient dans la Société,
selon les mêmes termes et conditions applicables aux Titres du Cédant. Le Cédant doit envoyer à
chaque Destinataire de l'Offre une notice écrite (la Notice de Vente Conjointe) relative à l'Offre de
Vente Conjointe. Chaque Destinataire de l'Offre peut accepter la Vente Conjointe en envoyant au
Cédant une notice écrite de l'acceptation de l'Offre de Vente Conjointe dans les 30 jours de la
réception de la Notice de Vente Conjointe.
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Chaque Destinataire de l'Offre aura le droit (le Droit de Vente Conjointe) de vendre conformément à
l'Offre de Vente Conjointe un nombre proportionnel de Titres détenus par ce Destinataire de l'Offre,
déterminé par rapport au nombre/montant total de Titres du Cédant en vente par le Cédant au Tiers
cessionnaire (les Titres du Destinataire de l'Offre).
Le Cédant aura quinze (15) Jours Ouvrables, à partir de l'expiration de la période de 30 jours qui suite
la Notice de Vente Conjointe, pour Céder au Tiers cessionnaire, pour son compte et pour le compte
des Destinataires de l'Offre, (a) les Titres du Destinataire de l'Offre et (b) les Titres du Cédant. A
défaut de cette Cession dans les délais impartis, aucune Cession de pourra se faire sans appliquer de
nouveau les dispositions de l'article 8.
La non-conformité de ce qui précède par le Cédant ou le Tiers cessionnaire (y compris, afin d'éviter
tout doute, le défaut par ce dernier d'accepter et appliquer les termes et conditions de la Cession), le
Cédant sera obligé d'acquérir des Destinataires de l'Offre qui souhaitent exercer leur Droit de Vente
Conjointe, tous les Titres pour lesquels il souhaite exercer son Droit de Vente Conjointe (au prix et
aux conditions (initialement) offerts par le Tiers cessionnaire).
8.4 Inscription des cessions
La cession des Actions peut se faire par une déclaration écrite de cession inscrite au registre de(s)
Actionnaire(s) de la Société, cette déclaration de cession devant être datée et signée par le cédant et le
cessionnaire ou par des personnes détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet
effet ou, conformément aux dispositions de l'article 1690 du Code Civil luxembourgeois relatives à la
cession de créances.
La Société peut également accepter comme preuve de cession d'Actions d'autres instruments de
cession, dans lequel les consentements du cédant et du cessionnaire sont établis, et jugés suffisants par
la Société.
Art. 9. Pouvoirs de l'Assemblée Générale. Aussi longtemps que la Société n'a qu'un Actionnaire,
l'Actionnaire Unique a tous les pouvoirs conférés à l'Assemblée Générale. Dans ces Statuts, toute
référence aux décisions prises ou aux pouvoirs exercés par l'Assemblée Générale est une référence
aux décisions prises ou aux pouvoirs exercés par l'Actionnaire Unique tant que la Société n'a qu'un
Actionnaire. Les décisions prises par l'Actionnaire Unique sont enregistrées par voie de procès-
verbaux.
Dans l'hypothèse d'une pluralité d'Actionnaires, toute Assemblée Générale régulièrement constituée
représente tous les Actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous
les actes relatifs aux opérations de la Société.
Art. 10. Assemblée Générale annuelle - Autres assemblées. L'Assemblée Générale annuelle se tient
conformément à la loi luxembourgeoise à Luxembourg au siège social de la Société ou à tout autre
endroit de la commune du siège social indiqué dans les convocations, le 15 décembre de chaque année
à 13:00 heures. Si ce jour n'est pas un Jour Ouvrable, l'Assemblée Générale annuelle se tiendra le
premier Jour Ouvrable suivant.
Nonobstant ce qui précède, l'Assemblée Générale annuelle peut se tenir à l'étranger si le Conseil ou, le
cas échéant, l'Administrateur Unique, constate souverainement que des circonstances exceptionnelles
le requièrent.
Les autres assemblées des Actionnaires pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les avis de
convocation.
Tout Actionnaire peut participer à l'Assemblée Générale par conférence téléphonique, vidéo
conférence ou tout autre moyen de communication similaire grâce auquel (i) les Actionnaires
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participant à la réunion de l'assemblée peuvent être identifiés, (ii) toute personne participant à
l'assemblée peut entendre les autres participants et leur parler, (iii) la réunion de l'Assemblée Générale
est retransmise en direct et (iv) les Actionnaires peuvent valablement délibérer. La participation à une
assemblée par un tel moyen de communication équivaudra à une participation en personne à une telle
assemblée.
Art. 11. Délais de convocation, quorum, avis de convocation, procurations et vote. Les délais de
convocation et quorum requis par la loi sont applicables aux avis de convocation et à la conduite de
l'Assemblée Générale, dans la mesure où il n'en est pas disposé autrement dans les Statuts ou dans le
Pacte d'Actionnaires.
Le Conseil ou l'Administrateur Unique, selon le cas, ainsi que le commissaire aux comptes peuvent
convoquer une Assemblée Générale.
Ils sont obligés de la convoquer de façon qu'elle soit tenue dans le délai d'un (1) mois, lorsque des
Actionnaires représentant le dixième (1/10) du capital social souscrit le requièrent par une demande
écrite, indiquant l'ordre du jour.
Un ou plusieurs Actionnaires représentant au moins un dixième (1/10) du capital social souscrit
peuvent demander l'inscription d'un ou de plusieurs points à l'ordre du jour de toute Assemblée
Générale. Cette demande doit être envoyée par lettre recommandée cinq (5) jours au moins avant la
tenue de l'Assemblée Générale en question.
Les avis de convocation pour chaque Assemblée Générale doivent contenir l'ordre du jour et sont
faites par des annonces insérées deux fois à huit (8) jours d'intervalle au moins et huit (8) jours avant
l'Assemblée Générale, dans le Mémorial et dans un journal de Luxembourg.
Des lettres missives seront adressées huit (8) jours avant l'assemblée aux Actionnaires.
Quand toutes les Actions sont nominatives, les convocations peuvent être faites uniquement par lettres
recommandées.
Si tous les Actionnaires sont présents et/ou représentés à l'Assemblée Générale, et déclarent avoir été
dûment convoqués et informés de l'ordre du jour de l'assemblée, l'Assemblée Générale pourra être
tenue sans convocation préalable.
Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts ou le Pacte
d'Actionnaires, les décisions de l'Assemblée Générale dûment convoquée sont prises à la majorité
simple des Actionnaires présents ou représentés et votants.
Cependant, toute décision de l'Assemblée Générale se rapportant aux points suivants requiert
l'approbation d'EverYi présent ou représenté à l'Assemblée Générale:
(i) toute décision concernant la déclaration et le paiement de dividendes ou toute autre distribution à
un Actionnaire (telle que la scission, le rachat d'actions, la liquidation ou la liquidation partielle (à
l'exclusion de paiements effectués dans le cours normal des activités en vertu de et conformément aux
termes d'un accord écrit (y compris, afin d'éviter tout doute, le Contrat de Franchise et de
Développement));
(ii) toute nomination ou toute révocation des membres du Conseil non conformes aux dispositions du
Pacte d'Actionnaires;
(iii) tout changement de Réviseurs;
(iv) toute modification des Statuts;
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(v) toute restructuration de la Société (fusion, scission ou autre transaction);
(vi) (a) une augmentation du capital social de la Société au-dessus du capital social autorisé, (b) toute
réduction du capital social de la Société, (c) toute émission d'instruments de dette convertibles,
instruments de dette portant un droit ou une option de souscription de nouvelles Actions, et/ou (d)
l'achat ou le rachat d'Actions par la Société; et
(vii) la dissolution et la liquidation subséquente (autrement que dans le contexte d'une Sortie).
Les décisions pour modifier les Statuts peuvent seulement être adoptées par une Assemblée Générale
représentant au moins la moitié (1/2) du capital social et pour laquelle l'ordre du jour indique les
modifications statutaires proposées, et le cas échéant, le texte de celles qui touchent à l'objet ou à la
forme de la Société.
Si la première de ces conditions n'est pas remplie, une nouvelle assemblée peut être convoquée, dans
les formes prévues par les Statuts, par des annonces insérées deux fois, à quinze (15) jours d'intervalle
au moins et quinze (15) jours avant l'Assemblée Générale dans le Mémorial et dans deux (2) journaux
de Luxembourg. Cette convocation reproduit l'ordre du jour, en indique la date et le résultat de la
précédente assemblée.
La seconde assemblée délibère valablement, quelle que soit la portion du capital représentée. Dans les
deux assemblées, les résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers (2/3) au moins des
voix exprimées à l'Assemblée Générale concernée. Les voix attachées aux Actions pour lesquelles
l'Actionnaire n'a pas pris part au vote ou s'est abstenu ou a voté blanc ou nul ne sont pas pris en
compte pour le calcul de la majorité.
Chaque Actionnaire peut prendre part aux Assemblées Générales en désignant par écrit, soit en
original, soit par téléfax ou par courriel muni d'une signature électronique (conforme aux exigences de
la loi luxembourgeoise), une autre personne comme mandataire, Actionnaire ou non.
Le changement de la nationalité de la Société et l'augmentation des engagements des Actionnaires ne
peuvent être décidés qu'avec l'accord unanime des Actionnaires.
Chaque Action donne droit à une voix aux Assemblées Générales.
Les Actionnaires peuvent voter par écrit (au moyen d'un formulaire) sur les projets de résolutions
soumis à l'Assemblée Générale à condition que les formulaires indiquent (i) les nom, prénom, adresse
et signature des Actionnaires, (ii) l'indication des actions pour lesquelles l'Actionnaire exercera son
droit, (iii) l'agenda tel que décrit dans la convocation et (iv) les instructions de vote (approbation,
refus, abstention) pour chaque sujet de l'ordre du jour. Les formulaires originaux devront être envoyés
à la Société avant la tenue de l'Assemblée Générale.
Avant de commencer les délibérations, les Actionnaires élisent en leur sein un président de
l'Assemblée Générale. Le président nomme un secrétaire et les Actionnaires nomment un scrutateur.
Le président, le secrétaire et le scrutateur forment le bureau de l'Assemblée Générale.
Les procès-verbaux des réunions de l'Assemblée Générale seront signés par les membres du bureau de
l'Assemblée Générale et par tout Actionnaire qui exprime le souhait de signer.
Cependant, si les décisions de l'Assemblée Générale doivent être certifiées, des copies ou extraits à
utiliser devant un tribunal ou autre part doivent être signés par le Président du Conseil.
Art. 12. Administration. Tant que la Société n'a qu'un Actionnaire Unique, la Société peut être
administrée par un Administrateur Unique qui n'a pas besoin d'être l'Actionnaire.
Si la Société a plus d'un Actionnaire, la Société est administrée par un Conseil comprenant au moins
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douze (12) Administrateurs, dont quatre (4) au moins seront des Administrateurs A et un maximum de
deux (2) seront des Administrateurs B, et un nombre identique d'Administrateurs C qui devra à tout
moment être égal au nombre d'Administrateurs A et B. L'Administrateur Unique et les membres du
Conseil ne sont pas nécessairement Actionnaires et sont élus pour un terme ne pouvant excéder six (6)
ans et ils sont rééligibles.
PM Group sera autorisé, moyennant l'envoi d'une notice écrite à la Société, à désigner à la nomination
et la révocation par l'Assemblée Générale quatre (4) personnes ou entités en tant qu'administrateurs de
la Société, ces administrateurs étant désignés les Administrateurs A.
EverYi sera autorisé, moyennant l'envoi d'une notice écrite à la Société, à désigner à la nomination et
la révocation par l'Assemblée Générale deux (2) personnes ou entités en tant qu'administrateurs de la
Société, ces administrateurs étant désignés les Administrateurs B.
En outre, PM Group et EverYi seront chacun autorisés, moyennant l'envoi d'une notice écrite à la
Société, à désigner à la nomination et la révocation par l'Assemblée Générale un nombre égal de
personnes ou entités en tant qu'administrateurs de la Société (d'un nombre total égal au nombre
d'Administrateurs A et d'Administrateurs B), ces administrateurs étant désignés les Administrateurs C.
Les Administrateurs C seront à tout moment des personnes ou entités résidant à Luxembourg.
Chacun de PM Group et EverYi est autorisé à nommer un observateur au sein du Conseil
(l'Observateur). Tout Observateur sera autorisé à participer à toutes les réunions du Conseil. Un
Observateur ne sera pas autorisé à voter lors d'une quelconque réunion, mais sera autorisé à parler.
Chacun de PM Group et EverYi peut révoquer l'Observateur qu'il a nommé.
L'Assemblée Générale décidera de la nomination et de la révocation des Administrateurs
conformément à une notice écrite envoyée à la Société aussitôt que possible et au plus tard dans les
quinze (15) jours suivant la réception de la notice par la Société. L'Assemblée Générale déterminera
également le nombre d'Administrateurs dans les limites fixées ci-dessus, leur rémunération (le cas
échéant) et la durée de leur mandat. Toute nomination ou toute révocation devra, sauf intention
contraire manifeste, prendre effet aussitôt que la nomination ou la révocation aura été confirmée par
l'Assemblée Générale conformément aux présents Statuts et au Pacte d'Actionnaires. Tout
Administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou remplacé, à tout moment, par une décision
adoptée par l'Assemblée Générale conformément aux présents Statuts et au Pacte d'Actionnaires.
Lorsqu'une personne morale est nommée Administrateur (la Personne Morale), la Personne Morale
doit désigner une personne physique en tant que représentant permanent qui la représentera comme
Administrateur Unique ou les membres du Conseil, conformément à l'article 51bis de la Loi.
En cas de vacance d'un poste d'Administrateur pour cause de décès, de retraite ou toute autre cause,
les Administrateurs restants pourront élire, à la majorité des voix, un Administrateur pour pourvoir au
remplacement du poste devenu vacant jusqu'à la prochaine Assemblée Générale. En l'absence
d'Administrateur disponible, une Assemblée Générale devra être rapidement convoquée par le
commissaire aux comptes et se tenir pour nommer de nouveaux Administrateurs.
Art. 13. Réunion. Le Conseil doit nommer un Président parmi ses membres et peut désigner un
secrétaire, Administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du
Conseil, des résolutions passées en Assemblée Générale ou des résolutions passées par l'Actionnaire
Unique. Le Président préside toutes les réunions du Conseil. En son absence, les autres
Administrateurs nommeront un autre Président pro tempore qui présidera la réunion en question par
un vote à la majorité simple des Administrateurs présents et/ou représentés à la réunion en question.
Les réunions du Conseil sont convoquées par le Président ou par deux (2) Administrateurs, au lieu
indiqué dans l'avis de convocation.
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  • 1. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 1/37 Pierre Marcolini China Holding S.A., Société Anonyme. Capital social: EUR 120.001,00. Siège social: L-2557 Luxembourg, 7, rue Robert Stümper. R.C.S. Luxembourg B 201.036. STATUTES In the year two thousand fifteen, on the twentieth day of October, before Us, Maître Marc Loesch, notary residing in Mondorf-les-Bains, Grand Duchy of Luxembourg, there appeared: Pierre Marcolini Group SA, a Belgian public limited liability company, governed by the laws of Belgium, having its registered office at rue de Bassin Collecteur 4, 1130 Brussels, Belgium, registered with the Belgian Register for Legal Entities under number 461.740.982 (the PM Group), here represented by Mr Frank Stolz-Page, with professional address in Mondorf-les-Bains, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a proxy under private seal given on October 19, 2015. Golden Times S.à r.l., a private limited liability company (société à responsabilité limitée), governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, with registered office at 7, rue Robert Stümper, L- 2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies (R.C.S. Luxembourg) under number B 200.169 (EverYi and together with the PM Group, the Founding Shareholders), here represented by Mr Frank Stolz-Page, with professional address in Mondorf-les-Bains, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of a proxy under private seal given on October 16, 2015. The said proxies, after having been signed ne varietur by the proxyholder of the appearing parties and the undersigned notary, shall remain attached to this notarial deed to be filed at the same time with the registration authorities. Such appearing parties, represented as described above, have required the undersigned notary to document the deed of incorporation of a public limited liability company (société anonyme) which it deems to incorporate and the articles of association of which shall be as follows: ARTICLES OF ASSOCIATION Art. 1. Definitions. In the interpretation of these articles of association unless the context otherwise indicates, the following terms shall have the following meanings:
  • 2. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 2/37 Affiliate when used with reference to a specified Person, means any Person that directly or indirectly through one or more intermediaries' controls, commonly controls, is controlled by or is under common control with the specified Person or in case such Person is an individual, his/her spouse and/or children. For such purposes, the term ?control? (including the terms ?controlling?, ?controlled by? and ?under common control with?) shall mean with respect to any Person, the holding directly or through one or more intermediate companies, of more than 50% of the voting rights of a company or the power, to control, whether or not in concert with other persons, the composition of any board of directors or managers or governing body of such person or to direct the management and policies of such Person. Articles means these articles of association. Auditors means the auditors of the Company, selected by the competent body of the Company among Ernst & Young, Deloitte, PricewaterhouseCoopers or KPMG. Board means the management body of the Company consisting of the Directors, if several Directors have been appointed. Budget means the budget from time to time of the Company and its Subsidiaries (if any) approved by the Shareholders in accordance with the present Articles and the Shareholders' Agreement. Business Day means any day (other than a Saturday or Sunday) on which commercial banks are usually open for business in Luxembourg and in Belgium. Business Plan means the business plan and profit and cash-flow projections in respect of the Company and its Subsidiaries (if any). Cash Valuation has the meaning ascribed to such term in article 8.2. CEO means the chief executive officer of the group. CFO means the chief financial officer of the group. Chairman means the chairman of the Board from time to time. Company means Pierre Marcolini China Holding S.A. COO means the chief operating officer of the group. Co-Sale Notice has the meaning ascribed to such term in article 8.3.
  • 3. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 3/37 Co-Sale Offer has the meaning ascribed to such term in article 8.3. Co-Sale Right has the meaning ascribed to such term in article 8.3. Co-Sale Securities has the meaning ascribed to such term in article 8.3. Directors A means the directors A of the Company proposed by PM Group for appointment by the General Meeting in accordance with article 12. Directors B means the directors B of the Company proposed by EverYi for appointment by the General Meeting in accordance with article 12. Directors C means the directors C of the Company proposed for appointment by the General Meeting in accordance with article 12. Directors means the persons appointed as such by the General Meeting and Director means any of them. EverYi means Golden Times S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company (société à responsabilité limitée), registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 200.169, and upon any Permitted Transfer to an Affiliate in accordance with the provisions of these Articles and the Shareholders' Agreement, any reference herein to EverYi shall be construed as a reference to EverYi jointly with its Affiliates. Exit has the meaning ascribed to it in the Shareholders' Agreement. Franchise and Area Development Agreement has the meaning ascribed to it in the Shareholders' Agreement. General Meeting means the general meeting of the Shareholders. Law means the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended from time to time. Loans means the shareholder advances (if any) as may be granted by any Shareholder to the Company from time to time and Loan means any of them. has the meaning ascribed to such term in article 8.2.
  • 4. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 4/37 Non-Offering Shareholders Observer has the meaning ascribed to it in article 12. Offerees has the meaning ascribed to such term in article 8.3. Offered Securities has the meaning ascribed to such term in article 8.2. Offering Shareholder has the meaning ascribed to such term in article 8.2. Person means any natural person, individual, firm, company, corporation, body corporate, governmental authority, association, joint venture, trust or partnership (in each case whether or not having separate legal personality and irrespective of the jurisdiction in or under the law of which it was incorporated or exists. PM Group Pierre Marcolini Group SA, a Belgian public limited liability company (société anonyme), governed by the laws of Belgium, registered with the Belgian Register for Legal Entities under number 461.740.982, and upon any Permitted Transfer to an Affiliate in accordance with the provisions of these Articles and the Shareholders' Agreement, any reference herein to PM Group shall be construed as a reference to PM Group jointly with its Affiliates. Shareholders means the persons registered in the register of shares of the Company, in application of articles 39 and 40 of the Law as the holders of Shares from time to time and Shareholder means any of them. Shareholders' Agreement means any shareholders' agreement or joint venture agreement that may be entered into from time to time by and between the Shareholders in relation to the Company. Shares means the shares in registered form in the share capital of the Company having a par value of one Euro (EUR 1.-) each and Share means any of them. Securities means the Shares and/or the Loans held or granted by a Shareholder in or to the Company. Sole Director means the sole director of the Company. Sole Shareholder means the sole person registered in the register of shares of the Company, in application of articles 39 and 40 of the Law, as the only holder of Shares from time to time. Statutory Pre-emptive Right has the meaning ascribed to such term in article 6.
  • 5. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 5/37 Subsidiary means with respect to any Person of which securities or interests having the power to elect a majority of that other Person's board of directors or other governing body or otherwise having the power to exercise a majority of the votes in a general meeting of shareholders (other than securities or interests having that power only upon the happening of a contingency that has not occurred) are held (or the voting rights with respect to such securities or interests are controlled by contract or otherwise) by the holding company and /or one or more of its Subsidiaries, and Subsidiaries is to be construed accordingly. Third Party any person other than the Shareholders or their Affiliates. Transfer means any act of sale and any other act or agreement, whether inter vivos or mortis causa, with or without valuable consideration (including, without limitation, sales, exchanges, usufruct, contributions to share capital, creation of security interests, enforcement of security, forced sales and forced assignments, granting of any beneficial ownership rights or any other rights of use or possessory lien, securities lending, mergers and spin-offs) that result in the direct or indirect transfer (even temporarily and/or on a fiduciary basis) of or a commitment to transfer (even temporarily and/or on a fiduciary basis) the direct or indirect ownership or any in rem right in or relating to the Shares or interests in the Company to a Person. The terms ?to transfer?, ?transferred?, ?transferor? and ?transferee? as used in this Agreement, have a meaning consistent with that of Transfer. Transfer Notice has the meaning ascribed to such term in article 8.2. Transferor has the meaning ascribed to such term in article 8.3. Transferor Securities has the meaning ascribed to such term in article 8.3. Art. 2. Form and Name. The name of the Company is ?Pierre Marcolini China Holding S.A.?. The Company is a public limited liability company (société anonyme) governed by the present Articles, the Shareholders' Agreement, the Law and the relevant legislation. The Company may have a Sole Shareholder or more Shareholders. Any reference to the Shareholders in the Articles shall be a reference to the Sole Shareholder if the Company has only one Shareholder. Art. 3. Corporate Object. The purpose of the Company is the acquisition of participations, in Luxembourg or abroad, in any companies or enterprises in any form whatsoever and the management of such participations. The Company may in particular acquire by subscription, purchase and exchange or in any other manner any stock, shares and other participation securities, bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally, any securities and financial instruments issued by any public or private entity. It may participate in the creation, development, management and control of any company or enterprise. It may further invest in the
  • 6. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 6/37 acquisition and management of a portfolio of patents or other intellectual property rights of any nature or origin. The Company may borrow in any form. It may issue notes, bonds and any kind of debt and equity securities. The Company may lend funds including, without limitation, the proceeds of any borrowings, to its subsidiaries, affiliated companies and any other companies. The Company may also give guarantees and pledge, transfer, encumber or otherwise create and grant security over all or some of its assets to guarantee its own obligations and those of any other company, and, generally, for its own benefit and that of any other company or person. For the avoidance of doubt, the Company may not carry out any regulated activities of the financial sector without having obtained the required authorisation. The Company may use any techniques and instruments to efficiently manage its investments and to protect itself against credit risks, currency exchange exposure, interest rate risks and other risks. The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect to real estate or movable property, which directly or indirectly, favour or relate to its corporate object. Art. 4. Duration. The Company is formed for an unlimited duration. Art. 5. Registered Office. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City. It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the General Meeting. Within the boundaries of Luxembourg-City, the registered office may be transferred by a resolution of the Board or, in the case of a sole Director, by a decision of the Sole Director. The Board or, as the case may be, the Sole Director, shall further have the right to set up branches, subsidiaries or other offices wherever it shall deem fit, either within or outside the Grand Duchy of Luxembourg. Where the Board or, as the case may be, the Sole Director, determines that extraordinary political or military developments or events have occurred or are imminent and that these developments or events would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circumstances. Such temporary measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated company. Art. 6. Share Capital. The subscribed share capital of the Company is set at one hundred twenty thousand one Euro (EUR 120,001.-), represented by one hundred twenty thousand one (120,001) Shares having a par value of one Euro (EUR 1.-) each. The subscribed share capital of the Company may be increased or reduced by a resolution adopted by the General Meeting in the manner required for the amendment of the Articles, as prescribed in article 11 below. The authorised capital is set at five million Euro (EUR 5,000,000.-). The Board or, as the case may be, the Sole Director, is authorised to increase the corporate capital within the limits of the authorized corporate capital in one or several tranches, by the issuance of new Shares, against payment in cash or in kind, always (whether or not the issuance is made for a consideration in cash or in kind), by conversion of claims or convertible securities, upon the exercise of warrants or stock options, incorporation of (distributable) reserves of the Company or in any other manner, it being understood that Shares to be subscribed for in cash shall be offered on a preemptive
  • 7. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 7/37 basis to Shareholders in the proportion of the capital represented by their Shares pursuant to the Company Law (droit préférentiel de souscription) (the Statutory Pre-emptive Right), in whole or in part from time to time, within a period of five 5 (years) expiring on the date of publication of the articles of incorporation of the Company dated 20 October 2015 in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, the Luxembourg official gazette subject to extension to be decided by the General Meeting adopted in the manner prescribed for ordinary decisions in article 11 below. The Board or, as the case may be, the Sole Director, is hereby authorised to determine the place and date of the issue or the successive issues, the issue price, the terms and conditions of the subscription of and paying up of the new Shares within the limits of the authorised corporate capital, or it may from time to time resolve to effect such whole or partial increase upon the conversion of any net profit or reserves (including any share premium account) of the Company into capital and the attribution of fully-paid Shares to Shareholders in lieu of dividends. Each time the Board shall act to render effective an increase of capital, within the authorised capital, this article 6 shall be amended so as to reflect the result of such action; the Board shall take or authorise any person to take any necessary steps for the purpose of obtaining execution and publication of such amendment including the recording of such increase and the consequential amendments of the Articles before a notary. Art. 7. Shares. The Shares shall be in registered form (actions nominatives) and will remain in registered form. A register of the Shareholder(s) of the Company will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any Shareholder. Such register shall set forth the name of each Shareholder, its residence or elected domicile, the number of Shares held by it, the amounts paid in on each such Share, and the transfer of Shares and the dates of such transfers. The ownership of the Shares will be established by the entry in this register. Certificates of these entries may be issued to the Shareholders and such certificates, if any, will be signed by the Chairman or by any two (2) members of the Board or, as the case may be, the Sole Director. The Company will recognise only one (1) holder per Share. In case a Share is held by more than one person, the Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that Share until one person has been appointed as sole owner in relation to the Company. The same rule shall apply in the case of conflict between a usufruct holder (usufruitier) and a bare owner (nu-propriétaire) or between a pledgor and a pledgee. The Company may redeem its own Shares within the limits set forth by Law. Art. 8. Transfer of Shares. The Shares shall only be transferred in accordance with the below provisions and the provisions of the Shareholders' Agreement. 8.1 Permitted transfers Notwithstanding the provisions of this article 8, any Shareholder shall be entitled to Transfer the Securities it holds to a fully owned (100%) Affiliate of that Shareholder without having to follow the steps provided in article 8.2 and 8.3, subject only to giving prior notice to the other Shareholders and complying with the relevant provisions of the Shareholders' Agreement. 8.2 Right of first refusal The Transfer of Securities to any Third Party is subject to a right of first refusal. If any Shareholder (the Offering Shareholder) desires to proceed with the Transfer of any of its Securities (the Offered Securities) to a Third Party, the other Shareholders (the Non-Offering
  • 8. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 8/37 Shareholders) shall have a right of first refusal to purchase all the Offered Securities, but not less than all, upon the terms and conditions as set out in this article 8.2. Prior to any proposed Transfer of Offered Securities, the Offering Shareholder shall have received a written irrevocable bona fide offer from the Third Party to purchase the Offered Securities stating the identity of the Third Party, the number and amount (as applicable) of the Securities to be purchased, the price and terms upon which the Offered Securities are proposed to be transferred, and the confirmation of the Third Party's acceptance to be bound by the terms and conditions of the Shareholders' Agreement. The Offering Shareholder shall inform the Company and the Non-Offering Shareholders by means of a written notice sent by registered mail (the Transfer Notice). The Transfer Notice shall specify: (i) the name of the Third Party interested to purchase the Securities and any other relevant information about such Third Party (including its ultimate shareholder or controlling entity, if any); (ii) the number and amount of Securities offered for the Transfer; (iii) the consideration for the Securities offered for the Transfer, which must be expressed in cash and if the consideration is not in cash, a cash valuation as determined in good faith by the Offering Shareholder (the Cash Valuation). In the event of disagreement with respect to the Cash Valuation, the Non-Offering Shareholder shall so notify the Offering Shareholder within five (5) days after receipt of the Transfer Notice, giving details of its disagreement, and the Shareholders will then attempt to resolve their differences with respect thereto. If the Shareholders are unable to resolve their dispute, the disputed items shall be referred, within ten (10) days after the date one of the Shareholders has notified the other Shareholder that no agreement is possible, the Cash Valuation shall be determined by taking the independent valuation of the Securities made by such suitably experienced professional valuer appointed by the Offering Shareholder and the Non Offering Shareholder unanimously or, failing an agreement on such appointment, by such valuer selected by the president of the Luxembourg district court (Président du tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg) who shall, as soon as possible after such referral, determine and report to the Offering Shareholder and the Non Offering Shareholder upon the relevant disputed items. The Cash Valuation agreed between the Shareholders or as determined by the relevant appointed valuer shall be final, conclusive and binding on the Shareholders; (iv) drafts of transfer documentation setting forth the terms and conditions of payment and all other material terms and conditions of such Transfer; and (v) state the anticipated time and place of the closing of such Transfer. Upon penalty of forfeiture, the Non-Offering Shareholders shall have a period of thirty (30) days after receipt of the Transfer Notice, or upon receipt of the final, conclusive and binding Cash Valuation, as the case may be, within which they may exercise their right of first refusal and acquire the Offered Securities in proportion to their mutual shareholding in the Company at the same consideration and on the same terms as set out in the Transfer Notice. This right of first refusal shall be exercised by means of a written notice sent by registered mail to the Offering Shareholder, with a copy to the Company and each of the Non-Offering Shareholders. In the event that any Non-Offering Shareholder elects not to exercise (in full or in part) its right of first refusal within the thirty (30) day period referred to in article 8.2 with respect to its pro rata share of the Offered Securities, the other Non-Offering Shareholders shall have the right, within a period of fifteen (15) Business Days following the expiry of the aforementioned 30 day period, to exercise a right of first refusal with respect to such remaining Offered Securities (such right being exercisable
  • 9. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 9/37 pro rata the mutual shareholdership of the other Non-Offering Shareholders). In case the right of first refusal is not exercised with respect to all Offered Securities upon expiry of the periods referred to above, the Offering Shareholder may transfer the Offered Securities to the Third Party at the same price and on the same terms as set out in the Transfer Notice. The Shareholders and the relevant Third Party shall accomplish all required formalities to duly transfer the number of Shares specified in the Transfer Notice within a reasonable delay. 8.3 Tag along right In the event PM Group or any of its permitted transferees in accordance with article 8.1 (the Transferor) proposes to transfer to a Third Party all or part of its Securities (the Securities proposed to be so transferred, the Transferor Securities) and provided that the right of first refusal has not been exercised following application of the procedure set forth in article 8.2, then, as a condition to such Transfer, such Transferor shall cause the Third Party transferee to include an offer (the Co-Sale Offer) to the other Shareholders (collectively the Offerees) to sell to the Third Party transferee, at the option of each Offeree, the same pro rata part of the Securities it holds in the Company, on the same terms and conditions as are applicable to the Transferor Securities. The Transferor shall provide a written notice (the Co-Sale Notice) of the CoSale Offer to each Offeree. Each Offeree may accept the Co-Sale by providing a written notice of acceptance of the Co-Sale Offer to the Transferor within 30 days of delivery of the Co-Sale Notice. Each Offeree shall have the right (the Co-Sale Right) to sell pursuant to the Co-Sale Offer a pro rata amount of Securities held by such Offeree, determined by reference to the total number / amount of Transferor Securities being sold by the Transferor to the Third Party transferee (the Offeree Securities). The Transferor shall have fifteen (15) Business Days, commencing on the expiration of the 30 day period following the Co-Sale Notice, in which to Transfer to the Third Party transferee, on behalf of itself and the Offerees, (a) the Offeree Securities and (b) the Transferor Securities. Failing such timely Transfer, no Transfer may occur without first re-applying the provisions of this article 8. Failing the compliance with any of the foregoing by any of the Transferor or the Third Party transferee (including, for the avoidance of doubt, the failure of the latter to accept and perform all terms and conditions of the Transfer), the Transferor shall be obliged to purchase from the Offerees wishing to exercise their Co-Sale Right, all Securities for which they wish to exercise their Co-Sale Right (at the price and conditions (initially) offered by the Third Party transferee). 8.4 Registration of transfers The transfer of Shares may be effected by a written declaration of transfer entered in the register of the Shareholder(s), such declaration of transfer to be executed by the transferor and the transferee or by persons holding suitable powers of attorney or in accordance with the provisions applying to the transfer of claims provided for in article 1690 of the Luxembourg Civil Code. The Company may also accept as evidence of transfer other instruments of transfer evidencing the consent of the transferor and the transferee satisfactory to the Company. Art. 9. Powers of the General Meeting. As long as the Company has only one Shareholder, the Sole Shareholder assumes all powers conferred to the General Meeting. In these Articles, decisions taken, or powers exercised, by the General Meeting shall be a reference to decisions taken, or powers exercised, by the Sole Shareholder as long as the Company has only one Shareholder. Decisions taken by the Sole Shareholder are documented by way of minutes.
  • 10. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 10/37 In the case of a plurality of Shareholders, any regularly constituted General Meeting shall represent the entire body of Shareholders. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to all the operations of the Company. Art. 10. Annual General Meeting - Other meetings. The annual General Meeting shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg at the address of the registered office of the Company or at such other place in the municipality of the registered office as may be specified in the convening notice of the meeting, on the December 15 of each year at 1.00 p.m.. If such day is not a Business Day, the annual General Meeting shall be held on the next following Business Day. Notwithstanding the above, the annual General Meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the Board or, as the case may be, the Sole Director, exceptional circumstances so require. Other meetings of the Shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective convening notices of the meeting. Any Shareholder may participate in a General Meeting by conference call, video conference or similar means of communications equipment whereby (i) all Shareholders attending the meeting can be identified, (ii) all persons participating in the meeting can hear and speak to each other, (iii) the transmission of the meeting is performed on an on-going basis and (iv) the Shareholders can properly deliberate. Participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting. Art. 11. Notice, quorum, convening notices, powers of attorney and vote. The notice periods and quorum provided for by law shall govern the notice for, and the conduct of, the General Meetings, unless otherwise provided herein or in the Shareholders' Agreement. The Board or, as the case may be, the Sole Director, as well as the statutory auditors may convene a General Meeting. They shall be obliged to convene it so that it is held within a period of one (1) month, if Shareholders representing one-tenth (1/10) of the subscribed capital require it in writing, with an indication of the agenda. One or more Shareholders representing at least one tenth (1/10) of the subscribed capital may require the entry of one or more items on the agenda of any General Meeting. This request must be addressed to the Company at least 5 (five) days before the relevant General Meeting. Convening notices for every General Meeting shall contain the agenda and shall take the form of announcements published twice, with a minimum interval of eight (8) days, and eight (8) days before the meeting, in the Official Journal (Mémorial) and in a Luxembourg newspaper. Notices by mail shall be sent eight (8) days before the meeting to registered Shareholders. Where all the Shares are in registered form, the convening notices may be made by registered letters only. If all the Shareholders are present and/or represented at a General Meeting and consider themselves as being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the General Meeting may be held without prior notice. Except as otherwise required by law, by the Shareholders' Agreement or by these Articles, resolutions at a duly convened General Meeting will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.
  • 11. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 11/37 However, any decision of the General Meeting in respect of the following items shall require the approval of EverYi present or represented at the General Meeting: (i) any decision relating to the declaration and payment of dividends or any other distribution to a Shareholder (such as a demerger, buyback of shares, liquidation or partial liquidation (and excluding payments made in the ordinary course of business made pursuant to and in accordance with the terms of a written agreement (including, for the avoidance of doubt, the Franchise and Area Development Agreement)); (ii) any appointment or removal of members of the Board not consistent with the provisions of the Shareholders' Agreement; (iii) any change to the Auditors; (iv) any amendments to the Articles; (v) any corporate restructuring (merger, demerger or other transaction); (vi) (a) an increase in the share capital of the Company above the authorised share capital, (b) any reduction of the share capital of the Company, (c) any issuance of convertible debt instruments, debt instruments with a right or option to subscribe for new Shares, and/or (d) the purchase or redemption of Shares by the Company; and (vii) the dissolution and subsequent liquidation (other than in the context of an Exit). Resolutions to alter the Articles may only be adopted in a General Meeting where at least one half (1/2) of the share capital is represented and the agenda indicates the proposed amendments to the Articles and, as the case may be, the text of those which concern the objects or the form of the Company. If the first of these conditions is not satisfied, a second meeting may be convened, in the manner prescribed by the Articles, by means of notices published twice, at fifteen (15) days interval at least and fifteen (15) days before the meeting in the Official Journal (Mémorial) and in two (2) Luxembourg newspapers. Such convening notice shall reproduce the agenda and indicate the date and the results of the previous meeting. The second meeting shall validly deliberate regardless of the proportion of the capital represented. At both meetings, resolutions, in order to be adopted, must be carried by at least two-thirds (2/3) of the votes expressed at the relevant General Meeting. Votes relating to Shares for which the Shareholder did not participate in the vote, abstain from voting, cast a blank (blanc) or spoilt (nul) vote are not taken into account to calculate the majority. A Shareholder may act at any General Meeting by appointing another person who need not be a Shareholder as its proxy in writing whether in original, by telefax or e-mail to which an electronic signature (which is valid under Luxembourg law) is affixed. Any change in the nationality of the Company and any increase of a Shareholder's commitment in the Company shall require the unanimous consent of the Shareholders. Each Share is entitled to one vote at General Meetings. The Shareholders may vote in writing (by way of a voting bulletins) on resolutions submitted to the General Meeting provided that the written voting bulletins include (i) the name, first name, address and the signature of the relevant shareholder, (ii) the indication of the shares for which the shareholder will exercise such right, (iii) the agenda as set forth in the convening notice and (iv) the voting instructions (approval, refusal, abstention) for each point of the agenda. In order to be taken into
  • 12. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 12/37 account, the original voting bulletins must be received by the Company before the relevant General Meeting. Before commencing any deliberations, the Shareholders shall elect a chairman of the General Meeting. The chairman shall appoint a secretary and the Shareholders shall appoint a scrutineer. The chairman, the secretary and the scrutineer form the General Meeting's bureau. The minutes of the General Meeting will be signed by the members of the bureau of the General Meeting and by any Shareholder who wishes to do so. However, in case decisions of the General Meeting have to be certified, copies or extracts for use in court or elsewhere must be signed by the Chairman of the Board. Art. 12. Management. For so long as the Company has a Sole Shareholder, the Company may be managed by a Sole Director who does not need to be a Shareholder. Where the Company has more than one Shareholder, the Company shall be managed by a Board composed of at least twelve (12) Directors and of whom at least 4 shall be Directors A, a maximum of 2 shall be Directors B, and an even number of Directors C which shall at all times be equal to the number of Directors A and B. The Sole Director and the members of the Board do not need to be Shareholders and shall be elected for a term not exceeding six (6) years and shall be eligible for re- appointment. PM Group shall be entitled by notice in writing to the Company to nominate for appointment and removal by the General Meeting 4 persons or entities as directors of the Company, such directors will be designated as the Directors A. EverYi shall be entitled by notice in writing to the Company to nominate for appointment and removal by the General Meeting 2 persons or entities as directors of the Company, such directors will be designated as the Directors B. Furthermore, each of PM Group and EverYi shall be entitled by notice in writing to the Company to nominate for appointment and removal by the General meeting an equal number of persons or entities as directors of the Company (in an aggregate number equal to the number of Directors A and Directors B), such directors will be designated as the Directors C. The Directors C shall at all times be Luxembourg resident persons or entities. Each of the PM Group and EverYi is entitled to appoint one observer to the Board (the Observer). Any Observer shall be permitted to attend all meetings of the Board. An Observer shall not be entitled to vote on any such meetings, but shall be allowed to speak. Each of PM Group and EverYi may remove the Observer appointed by it. The General Meeting shall decide upon the appointment or removal of Directors in accordance with the notice in writing to the Company as soon as practicable and at the latest fifteen (15) days after the receipt of the notice by the Company. The General Meeting shall also determine the number of Directors within the above limits, their remuneration (if any) and the term of their office. Any appointment or removal shall, unless the contrary intention appears, take effect as soon as the appointment or removal has been confirmed by the General Meeting in accordance with the present Articles and the Shareholders' Agreement. Any Director may be removed with or without cause and/or replaced, at any time, by a resolution adopted by the General Meeting in accordance with the present Articles and the Shareholders' Agreement. Where a legal person is appointed as Director (the Legal Entity), the Legal Entity must designate a natural person as permanent representative (représentant permanent) who will represent the Legal
  • 13. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 13/37 Entity as Sole Director or as member of the Board in accordance with article 51bis of the Law. In the event of vacancy in the office of a Director because of death, retirement or otherwise, the remaining Directors may elect, by a majority vote, a Director to fill such vacancy until the next General Meeting. In the absence of any remaining Directors, a General Meeting shall promptly be convened by the auditor and held to appoint new Directors. Art. 13. Meetings of the Board. The Board shall appoint a Chairman among its members and may choose a secretary, who need not be a Director and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the Board, the resolutions passed at the General Meeting or of the resolutions passed by the Sole Shareholder. The Chairman will preside at all meetings of the Board. In his/her absence, the other Directors will appoint another Chairman pro tempore who will preside at the relevant meeting by simple majority vote of the Directors present and/or represented at such meeting. The Board shall meet upon call by the Chairman or any two (2) Directors at the place indicated in the notice of meeting. The Board shall meet whenever the interest of the Company so requires and in any case at least quarterly. At least one formal meeting of the Board in each calendar year should take place in Luxembourg, with the Directors attending such Board meeting in person. Written notice of any meeting of the Board shall be given to all the Directors at least three (3) Business Days in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set forth briefly in the convening notice of the meeting of the Board. No such written notice is required if all the members of the Board are present or represented during the meeting and if they state to have been duly informed, to have had full knowledge of the agenda of the meeting and to waive such formality. Such waiver shall be made in writing, whether in original, by telefax, or e-mail to which an electronic signature (which is valid under Luxembourg law) is affixed, by each member of the Board. Separate written notice shall not be required for meetings that are held at times and places determined in a schedule previously adopted by a resolution of the Board. Any Director may act at any meeting of the Board by appointing in writing, whether in original, by telefax or e-mail to which an electronic signature (which is valid under Luxembourg law) is affixed, another Director as his or her proxy. The Board can deliberate and/or act validly only if at least the majority of the Directors is present or represented at a meeting of the Board. If such quorum is not satisfied at a first meeting, a second meeting shall be convened no sooner than five (5) Business Days following the first meeting. Such second meeting can validly decide on the items on the agenda regardless of whether such quorum is met. In case of a tied vote, the Chairman of the meeting shall have no casting vote. Any Director may participate in a meeting of the Board by conference call, video conference or similar means of communications equipment whereby (i) all Directors attending the meeting can be identified, (ii) all persons participating in the meeting can hear and speak to each other, (iii) the transmission of the meeting is performed on an on-going basis and (iv) the Directors can properly deliberate. Participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting. A meeting of the Board held by such means of communication will be deemed to be held in Luxembourg. Notwithstanding the foregoing, a resolution of the Board may also be passed in writing, in case of urgency or where other exceptional circumstances so require. Such resolution shall consist of one or
  • 14. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 14/37 several documents containing the resolution and signed, manually or electronically by means of an electronic signature (which is valid under Luxembourg law) by each Director. The date of such resolution shall be the date of the last signature. Article 13 does not apply in the case that the Company is managed by a Sole Director. Art. 14. Minutes of meetings of the Board or of resolutions of the Sole Director. The resolutions passed by the Sole Director shall be documented by written minutes held at the Company's registered office. The minutes of any meeting of the Board shall be signed by the Chairman or a member of the Board who presided at such meeting or all the Directors present at such meeting. The minutes relating to the resolutions taken by the Sole Director shall be signed by the Sole Director. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the Chairman or any two (2) Directors or the Sole Director (as the case may be). Art. 15. Powers of the Board. The Board or, as the case may be, the Sole Director is vested with the broadest powers to manage the business of the Company and to authorise and/or perform or cause to be performed all acts of disposal and administration falling within the purposes of the Company. All powers not expressly reserved by the Law or by the Articles to the General Meeting fall within the competence of the Board or, as the case may be, the Sole Director. Art. 16. Delegation of powers. The Board may appoint a person (délégué à la gestion journalière), either a Shareholder or not, or a member of the Board or not, who shall have full authority to act on behalf of the Company in all matters concerned with the daily management and affairs of the Company. The Board may appoint a person, either a Shareholder or not, either a Director or not, as permanent representative for any entity in which the Company is appointed as member of the board of directors. This permanent representative shall act with all discretion, but in the name and on behalf of the Company, and may bind the Company in its capacity as member of the board of directors of any such entity. The Board is also authorised to appoint a person, either Director or not, for the purposes of performing specific functions at every level within the Company. Art. 17. Binding signatures. The Company shall be bound towards third parties in all matters by (i) the joint signatures of at least two (2) Directors, at least one of which being a Director A and at least another being a Director C, or; (ii) in the case of a sole Director, the sole signature of the Sole Director. The Company shall further be bound by the joint signatures of any persons or the sole signature of the person to whom specific signatory power has been granted by the Board or the Sole Director, but only within the limits of such power. Within the boundaries of the daily management, the Company will be bound by the sole signature, as the case may be, of the person appointed to that effect in accordance with the first paragraph of article 16 above. Art. 18. Reserved matters of the Board. Neither the Company nor any Subsidiary shall do any of the following (or do anything which is analogous to or has a substantially similar effect to any of the following, or appoint or empower any managing director or grant any joint or single signatory powers to any person(s) in respect of any of the following) without the prior approval of the Board which approval must, for the purpose of this article 18, include the approval of a Director B:
  • 15. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 15/37 (i) entering into, amendments to or termination of any franchise, license or joint venture agreement relating to a substantial part of the business of the group; (ii) any acquisition of more than five hundred thousand Euro (EUR 500,000.-) or if the turnover of the target exceeds twenty-five percent (25%) of the consolidated turnover of the Company; (iii) entering into, amendments to or termination of agreements and transactions between the Company (or any of its Subsidiaries) and a Shareholder (or any of its Affiliates) (including, for the avoidance of doubt, the Franchise and Area Development Agreement) other than transactions in the ordinary course of business made pursuant to and in accordance with the terms of a written agreement (including, for the avoidance of doubt, the Franchise and Area Development Agreement); (iv) a capital increase above the authorized share capital (to the extent applicable, and within the limits of article 6), or generally any decision relating to the issuance or the amendment of the terms of any other type of equity, or debt financing of the Company or any Subsidiary by any Shareholder (but excluding any decision relating to third party debt financing); (v) any decision relating to a total or partial Exit; (vi) any decision increasing the number of shares to be issued as part of the management equity incentive plan above the relevant ten percent (10%) threshold; (vii) any changes to the articles of association of the Subsidiaries (other than administrative changes); (viii) any decision relating to the declaration and payment of dividends or any other distribution to a Shareholder (such as a demerger, buyback of shares, liquidation or partial liquidation (and excluding payments made in the ordinary course of business made pursuant to and in accordance with the terms of a written agreement (including, for the avoidance of doubt, the Franchise and Area Development Agreement) in the context of normal business relationships between PM Group and the Company)); (ix) any decision relating to the appointment and remuneration package (including any equity incentive) of the CEO, CFO and COO, as well as any decision relating to any subsequent increase to the remuneration package of the CEO (including any equity incentive) that would (A) during the first 3 financial years of the Company, be in excess of 100% the annual revenue growth rate of the Company, and (B) thereafter, be in excess of the aggregate of (a) fifty percent (50%) the annual revenue growth rate of the Company and (b) fifty percent (50%) of the annual EBITDA growth rate of the Company; (x) any new contract not in the ordinary course of business; (xi) any expansion of the Business, whether geographically (to additional Territories) or beyond activities carried out at any time by PM Group; (xii) any change in the Company's accounting policies; (xiii) any decision on the commencement, settlement or defence of any claim or litigation procedure above one million five hundred thousand Euro (EUR 1,500,000.-) and that could materially affect the Company or any Subsidiary; and (xiv) the approval of the Budget and the Business Plan. Article 18 does not apply in the case that the Company is managed by a Sole Director. Art. 19. Audit. The operations of the Company shall be supervised by one or several statutory auditor(s) (commissaire(s) aux comptes), or, where required by law, an independent external auditor (réviseur d'entreprises agréé). The statutory auditor(s) shall be elected for a term not exceeding six (6)
  • 16. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 16/37 years and shall be eligible for re-appointment. The statutory auditor(s) will be appointed by the General Meeting which will determine their number, their remuneration and the term of their office. The statutory auditor(s) in office may be removed at any time by the General Meeting with or without cause. Art. 20. Accounting Year. The accounting year of the Company shall begin on the 1 st of July of each year and end on 30 th June of the following year. Art. 21. Annual Accounts. Every year as of the accounting year's end, the Board or, as the case may be, the Sole Director will draw up the annual accounts of the Company in the form required by the Law. At the latest one (1) month prior to the annual General Meeting, the Board or, as the case may be, the Sole Director will submit the Company's balance sheet and profit and loss account together with its report and such other documents as may be required by law to the statutory auditor(s) of the Company who will thereupon draw up its report. At the latest 15 (fifteen) days prior to the annual General Meeting, the balance sheet, the profit and loss account, the reports of the Board and of the statutory auditor(s) and such other documents as may be required by law shall be deposited at the registered office of the Company where they will be available for inspection by the Shareholders during regular business hours. Art. 22. Distributions. From the annual net profits of the Company, five percent (5%) shall be allocated to the reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to ten percent (10%) of the share capital of the Company as stated or as increased or reduced from time to time as provided in article 6 above, but shall again be compulsory if the reserve falls below such one-tenth (1/10). The General Meeting shall determine the allocation of the remainder of the annual net profits and may decide to pay dividends from time to time as in its discretion it believes best suits the corporate purpose and policy and within the limits of the Law. The dividends may be paid in euro or any other currency selected by the Board or, as the case may be, the Sole Director, and they may be paid at such places and times as may be determined by the Board or, as the case may be, the Sole Director. The Board may decide to pay interim dividends under the conditions and within the limits laid down in the Law. Art. 23. Dissolution. The Company is not dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, incapacity, bankruptcy, insolvency or any similar event affecting one or several Shareholders. The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the General Meeting adopted in the manner required for the amendment of these Articles, as prescribed in article 11 above. In the event of a dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) appointed by the General Meeting deciding such liquidation. Such General Meeting shall also determine the powers and the remuneration of the liquidator(s). The surplus, after realization of the assets and the payment of the liabilities, shall be distributed among the Shareholders proportionally to the Shares held by them. Art. 24. Applicable law. All matters not expressly governed by the Articles shall be determined in accordance with the Law and/or, as the case may be, any shareholders' agreement applicable to the
  • 17. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 17/37 Company from time to time. Transitional provisions The first accounting year begins today and ends on 30 June 2016. Subscriptions The Articles having thus been established, the Founding Shareholders, prenamed and represented as described above, hereby declare that they subscribe to one hundred twenty thousand and one (120,001) shares representing the entire share capital of the Company as follows: - PM Group, prenamed, to sixty thousand and one (60,001) shares; and - EverYi, prenamed, to sixty thousand (60,000) shares. All these shares have been fully paid up by the Founding Shareholders by payments in cash, so that the sum of one hundred twenty thousand and one Euro (EUR 120,001.-) paid by the Founding Shareholders is from now on at the free disposal of the Company, evidence thereof having been given to the officiating notary. Statement - Costs The notary executing this deed declares that the conditions prescribed by article 26 of the Law have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfillment. Further, the notary executing this deed confirms that these Articles comply with the provisions of articles 27 of the Law. The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a result of the present deed are estimated to be approximately one thousand six hundred euro (EUR 1,600). Resolutions of the shareholders The above named Founding Shareholders, representing the whole of the subscribed share capital of the Company, have unanimously passed the following resolutions: 1. the number of directors is set at twelve (12); 2. the following persons are appointed as directors of the Company having an A signatory power: - Mr. Pierre Marcolini, born on July 12, 1964 in Charleroi, Belgium, with address at Rue de la Concorde 21/RC00, 1050 Ixelles, Belgium; - Mr. Olivier Coune, born on December 28, 1955 in Brussel, Belgium, with address at Chaussée de Vleurgat, 80 box i2, 1050 Brussel, Belgium; - Mr. David Belhassen, born on May 27, 1970 in Paris 10E, France, with professional address at 36-38 Wigmore Street London W1U 2LJ, United Kingdom; - Mrs. Ing-Nan Nancy Shen, born on September 20, 1966 in Taiwan, with professional address at 36- 38 Wigmore Street London W1U 2LJ, United Kingdom; 3. the following persons are appointed as directors of the Company having a B signatory power:
  • 18. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 18/37 - Mrs. Susan Lin, Director B, born on October 29, 1965 in Taipei City, Taiwan, with address at Flat D, 47/F, Tower 5, The Legend, 23 Tai Hang Drive, Jardine's Lookout, Hong Kong; - Mr. Leo Fang, Director B, born on August 6, 1979 in Tianjin, China, with address at Room 801, No. 12, 1083 Ping Xing Guan Road, Zhabei District, Shanghai, China; 4. the following persons are appointed as directors of the Company having a C signatory power: - Mr. Remy Cornet, Director C, born on June 8, 1984 in Marche-en-Famenne, Belgium, with professional address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; - Mrs. Constance Collette, Director C, born on June 21, 1976 in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, with professional address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; - Mrs. Delphine Schmidt, Director C, born on February 2, 1984 in Liège, Belgium, with professional address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; - Mrs. Krystel Stoffel, Director C, born on July 10, 1984 in Arlon, Belgium, with professional address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; - Mr. Manuel Mouget, Director C, born on January 6, 1977 in Messancy, Belgium, with professional address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; and - Mr. Christophe Gaul, born on April 3, 1977 in Messancy, Belgium, with professional address at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. 5. PME Xpertise, a private limited liability company (société à responsabilité limitée) having its registered office at 2B, Ennert dem Bierg, L-5244 Sandweiler, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies (R.C.S. Luxembourg) under number B 100.087 is appointed as statutory auditor (commissaire aux comptes) of the Company; 6. that the terms of office of the members of the Board and of the statutory auditor will expire after the annual General Meeting held in the year 2021; and 7. the address of the registered office of the Company is set at 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above appearing parties, the present deed is worded in English followed by a French version. At the request of the same appearing parties and in case of divergences between the English and the French versions, the English version will prevail. The present notarial deed was drawn up in Mondorf-les-Bains, in the office of the undersigned notary, on the day named at the beginning of this document. This document having been read to the proxyholder of the appearing parties, whom are known to the undersigned notary by their surname, name, civil status and residence, the said proxyholder of the appearing parties signed the present deed together with the undersigned notary. Suit la traduction en français du texte qui précède:
  • 19. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 19/37 L'an deux mille quinze, le vingt octobre, par devant Nous, Maître Marc Loesch, notaire de résidence à Mondorf-les-Bains, Grand-Duché de Luxembourg, ont comparu: Pierre Marcolini Group SA, une société anonyme belge régie par les lois de Belgique, ayant son siège social à rue de Bassin Collecteur 4, 1130 Bruxelles, Belgique, immatriculée auprès du Registre des Personnes Morales sous le numéro 461.740.982 (PM Group), ici représentée par Monsieur Frank Stolz-Page, ayant son adresse professionnelle à Mondorf-les- Bains, Grand-Duché de Luxembourg, en vertu d'une procuration sous seing privé donnée le 16 octobre 2015. Golden Times S.à r.l., une société à responsabilité limitée régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social au 7, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg (R.C.S. Luxembourg) sous le numéro B 200.169 (EverYi et ensemble avec PM Group, les Actionnaires Fondateurs), ici représentée par Monsieur Frank Stolz-Page, ayant son adresse professionnelle à Mondorf-les- Bains, Grand-Duché de Luxembourg, en vertu d'une procuration sous seing privé donnée le 16 octobre 2015. Lesdites procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des parties comparantes, ainsi que par le notaire soussigné, resteront annexée au présent acte notarié pour être soumises ensemble aux formalités d'enregistrement. Lesquelles parties comparantes, représentées tel que décrit ci-dessus, ont requis le notaire soussigné d'enregistrer l'acte de constitution d'une société anonyme qu'elles déclarent constituer et de dresser les statuts qu'elles ont arrêté comme suit: STATUTS MODIFIES ET REFONDUS Art. 1 er . Définitions. En cas d'interprétation des présents statuts, à moins que le contexte ne le prévoit autrement, les termes suivant auront la signification suivante: Actions signifie les actions nominatives dans le capital social de la Société ayant une valeur nominale d'un Euro (EUR 1,-) chacune et Action signifie n'importe laquelle d'entre elles. Actionnaire Unique signifie la personne unique nommée dans le registre de la Société, conformément aux articles 39 et 40 de la Loi, en tant que seul détenteur des Actions de temps à autre. Actionnaires signifie les personnes nommées dans le registre de la Société, conformément aux articles 39 et 40 de la Loi, en tant que détenteurs d'Actions de temps à autre et Actionnaire signifie n'importe lequel d'entre eux. Actionnaires Non-Offrants aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2.
  • 20. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 20/37 Destinataire de l'Offre aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2. Administrateur Unique signifie l'administrateur unique de la Société. Administrateurs signifie les personnes nommées en cette qualité par l'Assemblée Générale et Administrateur signifie n'importe lequel d'entre eux. Administrateurs A signifie les administrateurs A de la Société proposés par PM Group pour être nommés par l'Assemblée Générale conformément à l'article 12. Administrateurs B signifie les administrateurs B de la Société proposés par EverYi pour être nommés par l'Assemblée Générale conformément à l'article 12. Administrateurs C signifie les administrateurs C de la Société proposés pour être nommés par l'Assemblée Générale conformément à l'article 12. Affilié lorsqu'il est utilisé en référence à une Personne spécifique, signifie toute Personne qui, directement ou indirectement, par un ou plusieurs intermédiaires, contrôle, partage lec ontrôle, ou est contrôlée par ou est sous le contrôle commun de la Personne spécifique ou, dans le cas où cette Personne est un individu, son époux/épouse et/ou enfant(s). A cette fin, le terme «contrôle» (y compris les termes «contrôlant», «contrôlé par» et «sous le contrôle commun de» signifiera, en relation avec toute Personne, la détention directe ou par l'intermédiaire d'une ou plusieurs sociétés de plus de 50% des droits de vote d'une société ou le pouvoir de contrôler, que ce soit ou non de concert avec une autre personne, la composition de tout conseil d'administration ou de gérance ou organe de gestion de cette Personne ou de diriger la gérance et les politiques de cette Personne. Assemblée Générale signifie l'assemblée générale des Actionnaires. Budget signifie le budget de temps à autre de la Société et ses Filiales (le cas échéant) approuvé par les Actionnaires conformément aux présents Statuts et au Pacte d'Actionnaires. Cédant aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3. Cession signifie tout acte de vente et tout autre acte ou contrat, entre vifs ou mortis causa, avec ou sans rétribution (y compris, sans limitation, les ventes, échanges, usufruit, apports au capital social, création de sûretés, réalisation de sûretés, ventes forcées et cessions forcées, octroi du droit de bénéficiaire économique ou tout autre droit d'utilisation ou de privilège, prêt de titres, fusions et scissions) résultant dans la cession directe ou indirecte (même temporairement ou sur une base fiduciaire) de, ou l'engagement de céder (même
  • 21. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 21/37 temporairement ou sur une base fiduciaire) la détention directe ou indirecte ou tout droit réel dans ou en relation avec les Actions ou intérêts dans la Société à une Personne. Les termes «céder», «cédé», «cédant» «cessionnaire» tels qu'utilisés dans ces Statuts, auront une signification similaire à celui de Cession. Chef d'Exploitation signifie le chef d'exploitation du groupe. Conseil signifie l'organe de gestion de la Société constitué par les Administrateurs, si plusieurs Administrateurs ont été nommés. Contrat de Franchise et de Développement aura la signification donnée à ce terme dans le Pacte d'Actionnaires. Directeur Financier signifie le directeur financier du groupe. Droit de Vente Conjointe aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3. Droit de Préemption Statutaire aura la signification donnée à ce terme à l'article 6. Evaluation aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2. EverYi signifie Golden Times S.à r.l., une société à responsabilité limitée luxembourgeoise, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 200.169, et au moment de toute Cession Autorisée à un Affilié conformément aux dispositions de ces Statuts et du Pacte d'Actionnaires, toute référence dans les présentes à EverYi sera interprétée comme une référence à EverYi ensemble avec ses Affiliés. Filiale signifie en relation avec toute Personne dont les titres ou intérêts ayant le pouvoir d'élire une majorité du conseil d'administration ou autre organe de gestion de cette autre Personne ou ayant autrement le pouvoir d'exercer une majorité des votes lors d'une assemblée générale d'actionnaires (autres que les titres et intérêts ayant un droit conditionné et dont la condition ou l'aléat n'est pas réalisée) sont détenus (ou les droits de vote en relation avec ces titres et intérêts sont contrôlés par un contrat ou autrement) par la société mère et/ou une ou plusieurs de ses Filiales, et Filiales est à interpréter dans ce sens. Jour Ouvrable signifie toute journée (autre qu'un samedi ou un dimanche) pendant laquelle les banques commerciales sont normalement ouvertes au public au
  • 22. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 22/37 Luxembourg et en Belgique. Loi signifie la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée de temps à autre. Notice de Cession aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2. Notice de Vente Conjointe aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3. Observateur aura la signification donnée à ce terme à l'article 12. Offre de Vente Conjointe aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3. Pacte d'Actionnaires Signifie tout pacte d'actionnaires ou contrat d'entreprise commune qui peut être conclu de temps à autre par et entre les Actionnaires en relation avec la Société. PDG signifie le président directeur général du groupe. Personne signifie toute personne physique, individu, entreprise, société, corporation, personne morale, autorité gouvernementale, association, entreprise commune, trust ou société en commandite (dans chaque cas, avec ou sans personnalité juridique séparée et sans tenir compte de la juridiction dans laquelle ils ont été constitués). Plan d'Activités signifie le plan d'activités ainsi que les prévisions des profits et de la trésorerie en relation avec la Société et ses Filiales (le cas échéant). PM Group Pierre Marcolini Group SA, une société anonyme belge régie par les lois de Belgique, immatriculée auprès du Registre des Personnes Morales sous le numéro 461.740.982, et au moment de toute Cession Autorisée à un Affilié conformément aux dispositions de ces Statuts et du Pacte d'Actionnaires, toute référence dans les présentes à PM Group sera interprétée comme une référence à PM Group ensemble avec ses Affiliés. Président signifie le président du Conseil de temps à autre. Prêts signifie les avances d'actionnaires (le cas échéant) qui peuvent être accordées par tout Actionnaire de la Société de temps à autre et Prêt signifie chacun d'eux. Réviseurs signifie les réviseurs d'entreprise de la Société, désignés par l'organe compétent de la Société parmi Ernst & Young, Deloitte, PricewaterHouse Coopers ou KPMG. Société signifie Pierre Marcolini China Holding S.A. Sortie aura la signification donnée à ce terme dans le Pacte d'Actionnaires.
  • 23. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 23/37 Statuts signifie les présents statuts. Titres signifie les Actions et/ou les Prêts détenus ou accordés par un Actionnaire dans ou envers la Société. Titres de Vente Conjointe aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3. Titres Offerts aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.2. Tiers signifie toute personne autre que les Actionnaires ou leurs Affiliés. Titres du Cédant aura la signification donnée à ce terme à l'article 8.3. Art. 2. Forme et Dénomination. La dénomination de la Société est "Pierre Marcolini China Holding S.A.". La Société est une société anonyme gouvernée par les présents Statuts, la Loi et la législation applicable. La Société peut avoir un Actionnaire Unique ou plusieurs Actionnaires. Toute référence aux Actionnaires dans les Statuts est une référence à l'Actionnaire Unique si la Société n'a qu'un seul Actionnaire. Art. 3. Objet Social. L'objet de la Société est la prise de participations, tant au Luxembourg qu'à l'étranger, dans toutes sociétés ou entreprises sous quelque forme que ce soit, et la gestion de ces participations. La Société peut notamment acquérir par souscription, achat et échange ou de toute autre manière tous titres, actions et autres valeurs de participation, obligations, créances, certificats de dépôt et autres instruments de dette, et plus généralement, toutes valeurs et instruments financiers émis par toute entité publique ou privée. Elle peut participer à la création, au développement, à la gestion et au contrôle de toute société ou entreprise. Elle peut en outre investir dans l'acquisition et la gestion d'un portefeuille de brevets ou d'autres droits de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit. La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut procéder à l'émission de billets à ordre, d'obligations et de titres et instruments de toute autre nature. La Société peut prêter des fonds, y compris notamment, les revenus de tous emprunts, à ses filiales, sociétés affiliées ainsi qu'à toutes autres sociétés. La Société peut également consentir des garanties et nantir, céder, grever de charges ou autrement créer et accorder des sûretés sur toute ou partie de ses actifs afin de garantir ses propres obligations et celles de toute autre société et, de manière générale, en sa faveur et en faveur de toute autre société ou personne. En tout état de cause, la Société ne peut effectuer aucune activité réglementée du secteur financier sans avoir obtenu l'autorisation requise. La Société peut employer toutes les techniques et instruments nécessaires à une gestion efficace de ses investissements et à sa protection contre les risques de crédit, les fluctuations monétaires, les fluctuations de taux d'intérêt et autres risques. La Société peut effectuer toutes les opérations commerciales, financières ou industrielles et toutes les transactions concernant des biens immobiliers ou mobiliers qui, directement ou indirectement, favorisent ou se rapportent à son objet social. Art. 4. Durée de la Société. La Société est formée pour une période illimitée.
  • 24. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 24/37 Art. 5. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville. Il pourra être transféré vers toute autre commune du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de l'Assemblée Générale. Dans les limites de la commune de Luxembourg-Ville, le siège social peut être transféré par une résolution du Conseil ou, dans le cas d'un Administrateur unique, par une décision de l'Administrateur Unique. Le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique, a encore le droit de créer des succursales, des filiales ou d'autres bureaux en tous lieux qu'il jugera appropriés, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger. Lorsque le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique estime que des événements extraordinaires d'ordre politique ou militaire de nature à compromettre l'activité normale au siège social, ou la communication aisée entre le siège social de la Société et l'étranger se produiront ou seront imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à la cessation complète de ces circonstances anormales. Cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société qui, en dépit du transfert temporaire de son siège social, restera une société luxembourgeoise. Art. 6. Capital Social. Le capital social souscrit de la Société est fixé à cent vingt mille un euros (EUR 120.001,-), représenté par cent vingt mille une (120.001) Actions ayant une valeur nominale d'un euro (EUR 1,-) chacune. Le capital social souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par une résolution prise par l'Assemblée Générale statuant de la manière requise en cas de modification des Statuts, dans les conditions prévues à l'article 11 ci-dessous. Le capital autorisé est fixé à cinq millions d'euros (EUR 5.000.000,-). Le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique, est autorisé à augmenter le capital social dans les limites du capital social autorisé en une ou en plusieurs fois, par l'émission de nouvelles Actions, en contrepartie de paiements en numéraire ou en nature, toujours (peu importe que la contrepartie soit en numéraire ou en nature) par la conversion de créances ou titres convertibles, au moment de l'exercice de warrants ou de stock options, de la constitution de réserves (distribuables) de la Société ou de toute autre manière, étant entendu que les Actions devant être souscrites en numéraire seront offertes en priorité aux Actionnaires au pro rata du capital que leurs Actions représentent en vertu de la Loi sur les Sociétés (droit préférentiel de souscription) (le Droit de Préemption Statutaire), en tout ou en partie de temps à autre, pendant une période de cinq (5) ans expirant à la date de publication de l'acte de constitution de la Société du 20 octobre 2015 au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, le journal officiel luxembourgeois, et dont toute extension sera soumise à la décision de l'Assemblée Générale adoptée de la manière requise pour les décisions ordinaires à l'article 11 ci- dessous. Le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique, est par la présente autorisé à déterminer le lieu et la date de l'émission ou des émissions successives, le prix d'émission, les termes et conditions de la souscription et de la libération des nouvelles Actions dans les limites du capital social autorisé, ou il peut de temps à autre décider de réaliser cette augmentation totale ou partielle au moment de la conversion de tout bénéfice net ou réserves (y compris toute prime d'émission) de la Société en capital et l'attribution d'Actions entièrement libérées aux Actionnaires à la place de dividendes. Chaque fois que le Conseil agit de manière à réaliser une augmentation de capital, dans les limites du capital autorisé, cet article 6 devra être modifié afin de refléter le résultat de cette action; le Conseil doit prendre, ou autoriser toute personne à prendre toutes les actions nécessaires pour les besoins de l'obtention de la signature et de la publication de cette modification, y compris la prise d'acte de cette augmentation et des modifications subséquentes des Statuts devant un notaire.
  • 25. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 25/37 Art. 7. Actions. Toutes les Actions sont nominatives et resteront sous forme nominative. Un registre de(s) Actionnaire(s) est tenu au siège social, où il peut être consulté par tout Actionnaire. Ce registre contient le nom de tout Actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d'Actions qu'il détient, le montant libéré pour chacune de ces Actions, ainsi que la mention des cessions d'Actions et les dates de ces cessions. La propriété des Actions est établie par inscription dans ledit registre. Des certificats constatant ces inscriptions peuvent être émis aux Actionnaires et ces certificats, s'ils sont émis, seront signés par le Président ou par deux (2) membres du Conseil ou, le cas échéant, par l'Administrateur Unique. La Société ne reconnaît qu'un (1) seul propriétaire par Action. Dans le cas où une Action viendrait à appartenir à plusieurs personnes, la Société aura le droit de suspendre l'exercice de tous droits attachés à cette Action jusqu'au moment où une personne aura été désignée comme propriétaire unique vis-à- vis de la Société. La même règle sera appliquée en cas de conflit entre un usufruitier et un nu- propriétaire ou entre un créancier et un débiteur gagiste. La Société peut racheter ses propres Actions dans les limites prévues par la Loi. Art. 8. Cessions des Actions. Les Actions ne peuvent être cédées qu'en conformité avec les dispositions ci-dessous et les dispositions du Pacte d'Actionnaires. 8.1 Cessions Autorisées Nonobstant les dispositions de cet article 8, tout Actionnaire sera autorisé à Céder les Titres qu'il détient à un Affilié de cet Actionnaire détenu à cent pour cent (100%) sans qu'il ait à suivre les étapes prévues aux articles 8.2 et 8.3, sous réserve toutefois d'envoyer une notice préalable aux autres Actionnaires et de se conformer aux dispositions applicables du Pacte d'Actionnaires. 8.2. Droit de Premier Refus La cession de Titres à un Tiers est soumise à un droit de premier refus. Si un Actionnaire (l'Actionnaire Offrant) désire procéder à la Cession d'un de ses Titres (les Titres Offerts) à un Tiers, les autres Actionnaires (les Actionnaires Non-Offrant) auront un droit de premier refus pour l'achat de la totalité des Titres Offerts, et non pas moins de la totalité, selon les termes et conditions prévus à l'article 8.2. Avant la Cession proposée des Titres Offerts, l'Actionnaire Offrant devra avoir reçu une offre écrite irrévocable et de bonne foi de la part du Tiers pour l'achat des Titres Offerts indiquant l'identité du Tiers, le nombre et le montant (tel qu'applicable) des Titres devant être achetés, le prix et les termes des Titres Offerts qu'il est proposé de céder, et la confirmation de l'acceptation par le Tiers de se soumettre aux termes et conditions du Pacte d'Actionnaires. L'Actionnaire Offrant doit informer la Société et les Actionnaires Non-Offrant au moyen d'une notice écrite envoyée par lettre recommandée (la Notice de Cession). La Notice de Cession doit spécifier: (i) le nom du Tiers intéressé par l'achat des Titres et toute autre information pertinente concernant ce Tiers (y compris son actionnaire ultime ou entité de contrôle, le cas échéant); (ii) le nombre et le montant des Titres offerts à la Cession; (iii) la contrepartie des Titres offerts, laquelle doit être en numéraire et, si la contrepartie n'est pas en
  • 26. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 26/37 numéraire, une évaluation telle que déterminée de bonne foi par l'Actionnaire Offrant (l'Evaluation). En cas de désaccord sur l'Evaluation, l'Actionnaire Non-Offrant doit le notifier à l'Actionnaire Offrant dans les cinq (5) jours suivant la réception de la Notice de Cession, en donnant les détails de son désaccord, et les Actionnaires devront ensuite tenter de résoudre leurs différends. Si les Actionnaires ne parviennent pas à régler leur litige, les points litigieux devront en être référés dans les dix (10) jours suivant la date à laquelle l'un des Actionnaires a notifié à l'autre Actionnaire qu'aucun accord n'est possible. L'Evaluation sera déterminée par un expert professionnel indépendant nommé unanimement par l'Actionnaire Offrant et l'Actionnaire Non-Offrant ou, en cas de désaccord sur cette nomination, par l'expert désigné par le Président du tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg) qui devra, le plus tôt possible, déterminer et faire le rapport à l'Actionnaire Offrant et à l'Actionnaire Non-Offrant sur les points litigieux concernés. L'Evaluation acceptée entre les Actionnaires ou telle que déterminée par l'expert nommé sera finale, définitive et opposable aux Actionnaires; (iv) les projets des documents de cession indiquant les termes et conditions du paiement ainsi que tous autres termes et conditions substantiels de cette Cession; et (v) indiquer l'heure et le lieu prévus pour la clôture de la Cession. Sous peine de déchéance, les Actionnaires Non-Offrants auront une période de trente (30) jours après réception de la Notice de Cession, ou après réception de l'Evaluation finale, définitive et opposable, selon le cas, pendant laquelle il pourront exercer leur droit de premier refus et acquérir les Titres Offerts au pro rata de leur participation dans la Société avec la même contrepartie et selon les mêmes termes prévus dans la Notice de Cession. Ce droit de premier refus sera exercé au moyen d'une notice écrite envoyée par lettre recommandée à l'Actionnaire Offrant, avec une copie à la Société et à chacun des Actionnaires Non-Offrants. Dans le cas où un Actionnaire Non-Offrant choisit de ne pas exercer (en tout ou en partie) son droit de premier refus dans la période de trente (30) jours mentionnée à l'article 8.2 en relation avec sa proportion de Titres Offerts, les autres Actionnaires Non-Offrant auront le droit, pendant le délai de quinze (15) Jours Ouvrables suivant l'expiration de la période de trente (30) jours mentionnée ci- avant, d'exercer un droit de premier refus en relation avec ces Titres Offerts restants (ce droit étant exerçable au pro rata de la participation des autres Actionnaires Non-Offrant). Dans le cas où le droit de premier refus n'est pas exercé en relation avec tous les Titres Offerts à l'expiration des périodes mentionnées ci-avant, l'Actionnaire Offrant peut céder les Titres Offerts au Tiers au même prix et selon les mêmes termes prévus dans la Notice de Cession. Les Actionnaires et le Tiers concernés devront remplir toutes les formalités requises pour céder en bonne et due forme le nombre de Titres spécifiés dans la Notice de Cession dans un délai raisonnable. 8.3 Droit de Sortie Conjointe Dans le cas où PM Group ou un de ses cessionnaires autorisés, conformément à l'article 8.1 (le Cédant), propose de céder à un Tiers toute ou partie de ses Titres (les Titres ainsi proposés à la cession, les Titres du Cédant), et à condition que le droit de premier refus n'ait pas été exercé suite à l'application de la procédure prévue à l'article 8.2, alors, une condition de cette cession est que ce Cédant doit faire en sorte que le Tiers cessionnaire inclut une offre (l'Offre de Vente Conjointe) aux autres Actionnaires (collectivement les Destinataires de l'Offre afin de vendre au Tiers cessionnaire, au choix de chaque Destinataire de l'Offre, la même quote-part de Titres qu'il détient dans la Société, selon les mêmes termes et conditions applicables aux Titres du Cédant. Le Cédant doit envoyer à chaque Destinataire de l'Offre une notice écrite (la Notice de Vente Conjointe) relative à l'Offre de Vente Conjointe. Chaque Destinataire de l'Offre peut accepter la Vente Conjointe en envoyant au Cédant une notice écrite de l'acceptation de l'Offre de Vente Conjointe dans les 30 jours de la réception de la Notice de Vente Conjointe.
  • 27. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 27/37 Chaque Destinataire de l'Offre aura le droit (le Droit de Vente Conjointe) de vendre conformément à l'Offre de Vente Conjointe un nombre proportionnel de Titres détenus par ce Destinataire de l'Offre, déterminé par rapport au nombre/montant total de Titres du Cédant en vente par le Cédant au Tiers cessionnaire (les Titres du Destinataire de l'Offre). Le Cédant aura quinze (15) Jours Ouvrables, à partir de l'expiration de la période de 30 jours qui suite la Notice de Vente Conjointe, pour Céder au Tiers cessionnaire, pour son compte et pour le compte des Destinataires de l'Offre, (a) les Titres du Destinataire de l'Offre et (b) les Titres du Cédant. A défaut de cette Cession dans les délais impartis, aucune Cession de pourra se faire sans appliquer de nouveau les dispositions de l'article 8. La non-conformité de ce qui précède par le Cédant ou le Tiers cessionnaire (y compris, afin d'éviter tout doute, le défaut par ce dernier d'accepter et appliquer les termes et conditions de la Cession), le Cédant sera obligé d'acquérir des Destinataires de l'Offre qui souhaitent exercer leur Droit de Vente Conjointe, tous les Titres pour lesquels il souhaite exercer son Droit de Vente Conjointe (au prix et aux conditions (initialement) offerts par le Tiers cessionnaire). 8.4 Inscription des cessions La cession des Actions peut se faire par une déclaration écrite de cession inscrite au registre de(s) Actionnaire(s) de la Société, cette déclaration de cession devant être datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet ou, conformément aux dispositions de l'article 1690 du Code Civil luxembourgeois relatives à la cession de créances. La Société peut également accepter comme preuve de cession d'Actions d'autres instruments de cession, dans lequel les consentements du cédant et du cessionnaire sont établis, et jugés suffisants par la Société. Art. 9. Pouvoirs de l'Assemblée Générale. Aussi longtemps que la Société n'a qu'un Actionnaire, l'Actionnaire Unique a tous les pouvoirs conférés à l'Assemblée Générale. Dans ces Statuts, toute référence aux décisions prises ou aux pouvoirs exercés par l'Assemblée Générale est une référence aux décisions prises ou aux pouvoirs exercés par l'Actionnaire Unique tant que la Société n'a qu'un Actionnaire. Les décisions prises par l'Actionnaire Unique sont enregistrées par voie de procès- verbaux. Dans l'hypothèse d'une pluralité d'Actionnaires, toute Assemblée Générale régulièrement constituée représente tous les Actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société. Art. 10. Assemblée Générale annuelle - Autres assemblées. L'Assemblée Générale annuelle se tient conformément à la loi luxembourgeoise à Luxembourg au siège social de la Société ou à tout autre endroit de la commune du siège social indiqué dans les convocations, le 15 décembre de chaque année à 13:00 heures. Si ce jour n'est pas un Jour Ouvrable, l'Assemblée Générale annuelle se tiendra le premier Jour Ouvrable suivant. Nonobstant ce qui précède, l'Assemblée Générale annuelle peut se tenir à l'étranger si le Conseil ou, le cas échéant, l'Administrateur Unique, constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent. Les autres assemblées des Actionnaires pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les avis de convocation. Tout Actionnaire peut participer à l'Assemblée Générale par conférence téléphonique, vidéo conférence ou tout autre moyen de communication similaire grâce auquel (i) les Actionnaires
  • 28. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 28/37 participant à la réunion de l'assemblée peuvent être identifiés, (ii) toute personne participant à l'assemblée peut entendre les autres participants et leur parler, (iii) la réunion de l'Assemblée Générale est retransmise en direct et (iv) les Actionnaires peuvent valablement délibérer. La participation à une assemblée par un tel moyen de communication équivaudra à une participation en personne à une telle assemblée. Art. 11. Délais de convocation, quorum, avis de convocation, procurations et vote. Les délais de convocation et quorum requis par la loi sont applicables aux avis de convocation et à la conduite de l'Assemblée Générale, dans la mesure où il n'en est pas disposé autrement dans les Statuts ou dans le Pacte d'Actionnaires. Le Conseil ou l'Administrateur Unique, selon le cas, ainsi que le commissaire aux comptes peuvent convoquer une Assemblée Générale. Ils sont obligés de la convoquer de façon qu'elle soit tenue dans le délai d'un (1) mois, lorsque des Actionnaires représentant le dixième (1/10) du capital social souscrit le requièrent par une demande écrite, indiquant l'ordre du jour. Un ou plusieurs Actionnaires représentant au moins un dixième (1/10) du capital social souscrit peuvent demander l'inscription d'un ou de plusieurs points à l'ordre du jour de toute Assemblée Générale. Cette demande doit être envoyée par lettre recommandée cinq (5) jours au moins avant la tenue de l'Assemblée Générale en question. Les avis de convocation pour chaque Assemblée Générale doivent contenir l'ordre du jour et sont faites par des annonces insérées deux fois à huit (8) jours d'intervalle au moins et huit (8) jours avant l'Assemblée Générale, dans le Mémorial et dans un journal de Luxembourg. Des lettres missives seront adressées huit (8) jours avant l'assemblée aux Actionnaires. Quand toutes les Actions sont nominatives, les convocations peuvent être faites uniquement par lettres recommandées. Si tous les Actionnaires sont présents et/ou représentés à l'Assemblée Générale, et déclarent avoir été dûment convoqués et informés de l'ordre du jour de l'assemblée, l'Assemblée Générale pourra être tenue sans convocation préalable. Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts ou le Pacte d'Actionnaires, les décisions de l'Assemblée Générale dûment convoquée sont prises à la majorité simple des Actionnaires présents ou représentés et votants. Cependant, toute décision de l'Assemblée Générale se rapportant aux points suivants requiert l'approbation d'EverYi présent ou représenté à l'Assemblée Générale: (i) toute décision concernant la déclaration et le paiement de dividendes ou toute autre distribution à un Actionnaire (telle que la scission, le rachat d'actions, la liquidation ou la liquidation partielle (à l'exclusion de paiements effectués dans le cours normal des activités en vertu de et conformément aux termes d'un accord écrit (y compris, afin d'éviter tout doute, le Contrat de Franchise et de Développement)); (ii) toute nomination ou toute révocation des membres du Conseil non conformes aux dispositions du Pacte d'Actionnaires; (iii) tout changement de Réviseurs; (iv) toute modification des Statuts;
  • 29. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 29/37 (v) toute restructuration de la Société (fusion, scission ou autre transaction); (vi) (a) une augmentation du capital social de la Société au-dessus du capital social autorisé, (b) toute réduction du capital social de la Société, (c) toute émission d'instruments de dette convertibles, instruments de dette portant un droit ou une option de souscription de nouvelles Actions, et/ou (d) l'achat ou le rachat d'Actions par la Société; et (vii) la dissolution et la liquidation subséquente (autrement que dans le contexte d'une Sortie). Les décisions pour modifier les Statuts peuvent seulement être adoptées par une Assemblée Générale représentant au moins la moitié (1/2) du capital social et pour laquelle l'ordre du jour indique les modifications statutaires proposées, et le cas échéant, le texte de celles qui touchent à l'objet ou à la forme de la Société. Si la première de ces conditions n'est pas remplie, une nouvelle assemblée peut être convoquée, dans les formes prévues par les Statuts, par des annonces insérées deux fois, à quinze (15) jours d'intervalle au moins et quinze (15) jours avant l'Assemblée Générale dans le Mémorial et dans deux (2) journaux de Luxembourg. Cette convocation reproduit l'ordre du jour, en indique la date et le résultat de la précédente assemblée. La seconde assemblée délibère valablement, quelle que soit la portion du capital représentée. Dans les deux assemblées, les résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers (2/3) au moins des voix exprimées à l'Assemblée Générale concernée. Les voix attachées aux Actions pour lesquelles l'Actionnaire n'a pas pris part au vote ou s'est abstenu ou a voté blanc ou nul ne sont pas pris en compte pour le calcul de la majorité. Chaque Actionnaire peut prendre part aux Assemblées Générales en désignant par écrit, soit en original, soit par téléfax ou par courriel muni d'une signature électronique (conforme aux exigences de la loi luxembourgeoise), une autre personne comme mandataire, Actionnaire ou non. Le changement de la nationalité de la Société et l'augmentation des engagements des Actionnaires ne peuvent être décidés qu'avec l'accord unanime des Actionnaires. Chaque Action donne droit à une voix aux Assemblées Générales. Les Actionnaires peuvent voter par écrit (au moyen d'un formulaire) sur les projets de résolutions soumis à l'Assemblée Générale à condition que les formulaires indiquent (i) les nom, prénom, adresse et signature des Actionnaires, (ii) l'indication des actions pour lesquelles l'Actionnaire exercera son droit, (iii) l'agenda tel que décrit dans la convocation et (iv) les instructions de vote (approbation, refus, abstention) pour chaque sujet de l'ordre du jour. Les formulaires originaux devront être envoyés à la Société avant la tenue de l'Assemblée Générale. Avant de commencer les délibérations, les Actionnaires élisent en leur sein un président de l'Assemblée Générale. Le président nomme un secrétaire et les Actionnaires nomment un scrutateur. Le président, le secrétaire et le scrutateur forment le bureau de l'Assemblée Générale. Les procès-verbaux des réunions de l'Assemblée Générale seront signés par les membres du bureau de l'Assemblée Générale et par tout Actionnaire qui exprime le souhait de signer. Cependant, si les décisions de l'Assemblée Générale doivent être certifiées, des copies ou extraits à utiliser devant un tribunal ou autre part doivent être signés par le Président du Conseil. Art. 12. Administration. Tant que la Société n'a qu'un Actionnaire Unique, la Société peut être administrée par un Administrateur Unique qui n'a pas besoin d'être l'Actionnaire. Si la Société a plus d'un Actionnaire, la Société est administrée par un Conseil comprenant au moins
  • 30. 6-1-2016 Memorial C http://www.etat.lu/memorial/2015/C/Html/3490/2015176148.html 30/37 douze (12) Administrateurs, dont quatre (4) au moins seront des Administrateurs A et un maximum de deux (2) seront des Administrateurs B, et un nombre identique d'Administrateurs C qui devra à tout moment être égal au nombre d'Administrateurs A et B. L'Administrateur Unique et les membres du Conseil ne sont pas nécessairement Actionnaires et sont élus pour un terme ne pouvant excéder six (6) ans et ils sont rééligibles. PM Group sera autorisé, moyennant l'envoi d'une notice écrite à la Société, à désigner à la nomination et la révocation par l'Assemblée Générale quatre (4) personnes ou entités en tant qu'administrateurs de la Société, ces administrateurs étant désignés les Administrateurs A. EverYi sera autorisé, moyennant l'envoi d'une notice écrite à la Société, à désigner à la nomination et la révocation par l'Assemblée Générale deux (2) personnes ou entités en tant qu'administrateurs de la Société, ces administrateurs étant désignés les Administrateurs B. En outre, PM Group et EverYi seront chacun autorisés, moyennant l'envoi d'une notice écrite à la Société, à désigner à la nomination et la révocation par l'Assemblée Générale un nombre égal de personnes ou entités en tant qu'administrateurs de la Société (d'un nombre total égal au nombre d'Administrateurs A et d'Administrateurs B), ces administrateurs étant désignés les Administrateurs C. Les Administrateurs C seront à tout moment des personnes ou entités résidant à Luxembourg. Chacun de PM Group et EverYi est autorisé à nommer un observateur au sein du Conseil (l'Observateur). Tout Observateur sera autorisé à participer à toutes les réunions du Conseil. Un Observateur ne sera pas autorisé à voter lors d'une quelconque réunion, mais sera autorisé à parler. Chacun de PM Group et EverYi peut révoquer l'Observateur qu'il a nommé. L'Assemblée Générale décidera de la nomination et de la révocation des Administrateurs conformément à une notice écrite envoyée à la Société aussitôt que possible et au plus tard dans les quinze (15) jours suivant la réception de la notice par la Société. L'Assemblée Générale déterminera également le nombre d'Administrateurs dans les limites fixées ci-dessus, leur rémunération (le cas échéant) et la durée de leur mandat. Toute nomination ou toute révocation devra, sauf intention contraire manifeste, prendre effet aussitôt que la nomination ou la révocation aura été confirmée par l'Assemblée Générale conformément aux présents Statuts et au Pacte d'Actionnaires. Tout Administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou remplacé, à tout moment, par une décision adoptée par l'Assemblée Générale conformément aux présents Statuts et au Pacte d'Actionnaires. Lorsqu'une personne morale est nommée Administrateur (la Personne Morale), la Personne Morale doit désigner une personne physique en tant que représentant permanent qui la représentera comme Administrateur Unique ou les membres du Conseil, conformément à l'article 51bis de la Loi. En cas de vacance d'un poste d'Administrateur pour cause de décès, de retraite ou toute autre cause, les Administrateurs restants pourront élire, à la majorité des voix, un Administrateur pour pourvoir au remplacement du poste devenu vacant jusqu'à la prochaine Assemblée Générale. En l'absence d'Administrateur disponible, une Assemblée Générale devra être rapidement convoquée par le commissaire aux comptes et se tenir pour nommer de nouveaux Administrateurs. Art. 13. Réunion. Le Conseil doit nommer un Président parmi ses membres et peut désigner un secrétaire, Administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil, des résolutions passées en Assemblée Générale ou des résolutions passées par l'Actionnaire Unique. Le Président préside toutes les réunions du Conseil. En son absence, les autres Administrateurs nommeront un autre Président pro tempore qui présidera la réunion en question par un vote à la majorité simple des Administrateurs présents et/ou représentés à la réunion en question. Les réunions du Conseil sont convoquées par le Président ou par deux (2) Administrateurs, au lieu indiqué dans l'avis de convocation.