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1. Réalisé par : Méd. EL IDRISSI
Définition/ l’objectif /l’utilité/le rôle de diagnostic financier : c’est l’analyse de la santé
financière de l’entreprise en terme de solvabilité, de rentabilité et de l’équilibre financier.
1) L’analyse de bilan
- le bilan comptable : est un état de synthèse qui permet de présenter le patrimoine de l’entreprise en
termes de ressources (passif) et d’emplois (actif).
- Le bilan financier : est un bilan dont les éléments sont évalués à leurs valeurs réelles et classés en
fonction de leurs échéances.
 Les indicateurs de l’équilibre financier
 Le fonds de roulement : c’est la partie disponible des ressources stables après le financement des
emplois stables.
 FR = Financement permanent - Actif Immobilisé
= (Capitaux propres +Dettes à long terme) – Actif Immobilisé
 Le besoin en fonds de roulement : représente le besoin de financement généré par le cycle
d’exploitation de l’entreprise.
 BFR = Actif circulant – Passif circulant
= (Stocks + Créances et TVP ) – DCT à l'exclusion de trésorerie passif
=(Valeurs d’exploitation + V. réalisables) - DCT à l'exclusion de trésorerie passif
 Trésorerie nette : représente les liquidités à la disposition d'une entreprise qui sont
utilisables à court terme.
 TN = FR – BFR ou TN = Trésorerie Actif – Trésorerie passif
Commentaire /Interprétation/Signification :
 Si : FR > 0 : l’entreprise finance la totalité de ses emplois stables par ses ressources
stables , ce qui constitue un équilibre financier.
FR < 0 : l’entreprise finance une partie de ses emplois stables par ses dettes à court
terme , ce qui constitue un déséquilibre financier.
 Si - BFR positif : les emplois circulants sont supérieurs aux ressources circulantes, ce
qui traduit un besoin de financement.
- BFR négatif : les ressources circulantes sont supérieurs aux emplois circulants ,
ce qui traduit un ressource de financement.
 Si : TN Positive constitue un emplois (excédent de trésorerie )
Négative constitue une ressource (trésorerie déficitaire)
I- Ratios de structure financière ( bilan financier ) :
a) Ratio de financement permanent = CP + DLMT
AI

2. Réalisé par : Méd. EL IDRISSI
SI : > 1 : il s’agit d’un équilibre financier
< 1 : il s’agit d’un déséquilibre financier
b) Ratio d’autonomie financière = CP x100
(DLT +DCT)
Commentaire : les CP représentent …% des dettes de l’entreprise.
Si Ratio d’AF > 100% : l’entreprise est indépendante financièrement de ses créanciers .
c) Ratio de solvabilité = Total Actif / (DLT + DCT )
Si : > à 1 l’entreprise est solvable , donc elle a une bonne image de crédit auprès de ses créanciers.
II- Ratios de liquidité :
a) Liquidité /Trésorerie générale = Actif circulant / Passif circulant
Ou = (stocks + créances + TA ) / DCT y compris trésorerie passif
Si ce ratio > 1 : les dettes à court terme peuvent être remboursées à l’aide de l’actif circulant
Ce ratio < 1 : l’entreprise n’est pas capable à faire face à ses dettes à court terme à partir de
réalisation de son actif circulant.
b) Liquidité/Trésorerie à échéance ou réduite = Actif circulant – Stocks
Passif circulant
= Créances et TVP + TA
DCT y compris trésorerie passif
Si ce ratio > 1 : les dettes à court terme peuvent être remboursées au moyen de ses liquidité.
Ce ratio < 1 : l’entreprise n’est pas capable à faire face à ses dettes à court terme à partir de ses
liquidités.
c) Liquidité /trésorerie immédiate = Disponibilité (TA)
DCT y compris trésorerie passif
Si ce ratio > 0,5 : indique une trésorerie trop abondante.
Si ce ratio < 0,5 : indique une trésorerie courte
Ou : Ratio x 100 : l’entreprise peut rembourser …% de ses dettes à court terme par ses
disponibilités.

3. Réalisé par : Méd. EL IDRISSI
2) L’analyse de CPC
- CPC est un état de synthèse qui permet de déterminer le résultat réalisé par l’entreprise au
cours d’un exercice en termes des produits et des charges.
- ESG : est un état de synthèse qui décrit la formation du résultat net et de l’autofinancement , en
mettant en évidence des soldes significatifs.
Se compose de deux tableaux :
-Tableau de formation des résultats (TFR) : permet d’analyser en cascade les différentes étapes
de la formation des résultats.
1) Marge brute : c’est la marge réalisée par l’entreprise sur sa seule activité de
négoce (activité commerciale) .
2) La production de l’exercice : l'activité industrielle d'une entreprise qui représente
la production vendue, stockée et immobilisée.
3) La consommation de l’exercice : Permet d’évaluer la consommation intermédiaire
représentant les biens et services achetés à des tiers externes.
4) La valeur ajoutée : c’est la richesse créée par l’entreprise et sa contribution à
l’économie nationale.
5) Excédent brut d’exploitation : représente le résultat de cycle d’exploitation avant
la prise en compte des amortissements et des impôts.
6) La CAF : est un ratio financier qui montre l'ensemble des ressources internes
générées par l'activité de l'entreprise et permettant d'assurer son financement.
7) L'autofinancement est la capacité de l'entreprise à financer son activité ainsi
que ses investissements à l'aide de ses propres moyens financiers. C'est un
mode de financement interne à l'entreprise.

4. Réalisé par : Méd. EL IDRISSI
3) Tableau de financement
TF : est un état de synthèse qui explique les variations du patrimoine et de la situation
financière de l’entreprise au cours d’une période de référence .
Le rôle et l’utilité de TF : il explique les variations du patrimoine, et il met en évidence
l’évolution financière de l’entreprise au cours d’un exercice comptable en décrivant les
ressources dont elle a disposé et les emplois effectué.
- L’interprétation des variations :
FR (N) > FR (N-1) : augmentation de fonds de roulement au cours de l’exercice , la
variation de FR constitue une ressource nette.
FR (N) < FR (N-1) : Diminution de fonds de roulement au cours de l’exercice ,la
variation de FR constitue un emploi net.
BFR (N) > BFR (N-1) : augmentation de BFR au cours de l’exercice , la variation de
BFR constitue un emploi net.
BFR (N) < BFR (N-1) : Diminution de BFR au cours de l’exercice , la variation de BFR
constitue une ressource nette.
- L’interprétation de tableau des emplois et ressources :
Total des ressources stables > Total des emplois stables : il s’agit d’un équilibre financier
Total des ressources stables < Total des emplois stables : il s’agit d’un déséquilibre financier