Le diagnostic financier analyse la santé financière d'une entreprise à travers le bilan comptable et les ratios de structure. Il permet d'évaluer la solvabilité, la rentabilité et l'équilibre financier, en considérant des indicateurs tels que le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette. L'analyse des états financiers facilite également la compréhension des variations du patrimoine et des résultats financiers au cours d'une période donnée.

1. Réalisé par : Méd. EL IDRISSI
Définition/ l’objectif /l’utilité/le rôle de diagnostic financier : c’est l’analyse de la santé
financière de l’entreprise en terme de solvabilité, de rentabilité et de l’équilibre financier.
1) L’analyse de bilan
- le bilan comptable : est un état de synthèse qui permet de présenter le patrimoine de l’entreprise en
termes de ressources (passif) et d’emplois (actif).
- Le bilan financier : est un bilan dont les éléments sont évalués à leurs valeurs réelles et classés en
fonction de leurs échéances.
 Les indicateurs de l’équilibre financier
 Le fonds de roulement : c’est la partie disponible des ressources stables après le financement des
emplois stables.
 FR = Financement permanent - Actif Immobilisé
= (Capitaux propres +Dettes à long terme) – Actif Immobilisé
 Le besoin en fonds de roulement : représente le besoin de financement généré par le cycle
d’exploitation de l’entreprise.
 BFR = Actif circulant – Passif circulant
= (Stocks + Créances et TVP ) – DCT à l'exclusion de trésorerie passif
=(Valeurs d’exploitation + V. réalisables) - DCT à l'exclusion de trésorerie passif
 Trésorerie nette : représente les liquidités à la disposition d'une entreprise qui sont
utilisables à court terme.
 TN = FR – BFR ou TN = Trésorerie Actif – Trésorerie passif
Commentaire /Interprétation/Signification :
 Si : FR > 0 : l’entreprise finance la totalité de ses emplois stables par ses ressources
stables , ce qui constitue un équilibre financier.
FR < 0 : l’entreprise finance une partie de ses emplois stables par ses dettes à court
terme , ce qui constitue un déséquilibre financier.
 Si - BFR positif : les emplois circulants sont supérieurs aux ressources circulantes, ce
qui traduit un besoin de financement.
- BFR négatif : les ressources circulantes sont supérieurs aux emplois circulants ,
ce qui traduit un ressource de financement.
 Si : TN Positive constitue un emplois (excédent de trésorerie )
Négative constitue une ressource (trésorerie déficitaire)
I- Ratios de structure financière ( bilan financier ) :
a) Ratio de financement permanent = CP + DLMT
AI

2. Réalisé par : Méd. EL IDRISSI
SI : > 1 : il s’agit d’un équilibre financier
< 1 : il s’agit d’un déséquilibre financier
b) Ratio d’autonomie financière = CP x100
(DLT +DCT)
Commentaire : les CP représentent …% des dettes de l’entreprise.
Si Ratio d’AF > 100% : l’entreprise est indépendante financièrement de ses créanciers .
c) Ratio de solvabilité = Total Actif / (DLT + DCT )
Si : > à 1 l’entreprise est solvable , donc elle a une bonne image de crédit auprès de ses créanciers.
II- Ratios de liquidité :
a) Liquidité /Trésorerie générale = Actif circulant / Passif circulant
Ou = (stocks + créances + TA ) / DCT y compris trésorerie passif
Si ce ratio > 1 : les dettes à court terme peuvent être remboursées à l’aide de l’actif circulant
Ce ratio < 1 : l’entreprise n’est pas capable à faire face à ses dettes à court terme à partir de
réalisation de son actif circulant.
b) Liquidité/Trésorerie à échéance ou réduite = Actif circulant – Stocks
Passif circulant
= Créances et TVP + TA
DCT y compris trésorerie passif
Si ce ratio > 1 : les dettes à court terme peuvent être remboursées au moyen de ses liquidité.
Ce ratio < 1 : l’entreprise n’est pas capable à faire face à ses dettes à court terme à partir de ses
liquidités.
c) Liquidité /trésorerie immédiate = Disponibilité (TA)
DCT y compris trésorerie passif
Si ce ratio > 0,5 : indique une trésorerie trop abondante.
Si ce ratio < 0,5 : indique une trésorerie courte
Ou : Ratio x 100 : l’entreprise peut rembourser …% de ses dettes à court terme par ses
disponibilités.

3. Réalisé par : Méd. EL IDRISSI
2) L’analyse de CPC
- CPC est un état de synthèse qui permet de déterminer le résultat réalisé par l’entreprise au
cours d’un exercice en termes des produits et des charges.
- ESG : est un état de synthèse qui décrit la formation du résultat net et de l’autofinancement , en
mettant en évidence des soldes significatifs.
Se compose de deux tableaux :
-Tableau de formation des résultats (TFR) : permet d’analyser en cascade les différentes étapes
de la formation des résultats.
1) Marge brute : c’est la marge réalisée par l’entreprise sur sa seule activité de
négoce (activité commerciale) .
2) La production de l’exercice : l'activité industrielle d'une entreprise qui représente
la production vendue, stockée et immobilisée.
3) La consommation de l’exercice : Permet d’évaluer la consommation intermédiaire
représentant les biens et services achetés à des tiers externes.
4) La valeur ajoutée : c’est la richesse créée par l’entreprise et sa contribution à
l’économie nationale.
5) Excédent brut d’exploitation : représente le résultat de cycle d’exploitation avant
la prise en compte des amortissements et des impôts.
6) La CAF : est un ratio financier qui montre l'ensemble des ressources internes
générées par l'activité de l'entreprise et permettant d'assurer son financement.
7) L'autofinancement est la capacité de l'entreprise à financer son activité ainsi
que ses investissements à l'aide de ses propres moyens financiers. C'est un
mode de financement interne à l'entreprise.

4. Réalisé par : Méd. EL IDRISSI
3) Tableau de financement
TF : est un état de synthèse qui explique les variations du patrimoine et de la situation
financière de l’entreprise au cours d’une période de référence .
Le rôle et l’utilité de TF : il explique les variations du patrimoine, et il met en évidence
l’évolution financière de l’entreprise au cours d’un exercice comptable en décrivant les
ressources dont elle a disposé et les emplois effectué.
- L’interprétation des variations :
FR (N) > FR (N-1) : augmentation de fonds de roulement au cours de l’exercice , la
variation de FR constitue une ressource nette.
FR (N) < FR (N-1) : Diminution de fonds de roulement au cours de l’exercice ,la
variation de FR constitue un emploi net.
BFR (N) > BFR (N-1) : augmentation de BFR au cours de l’exercice , la variation de
BFR constitue un emploi net.
BFR (N) < BFR (N-1) : Diminution de BFR au cours de l’exercice , la variation de BFR
constitue une ressource nette.
- L’interprétation de tableau des emplois et ressources :
Total des ressources stables > Total des emplois stables : il s’agit d’un équilibre financier
Total des ressources stables < Total des emplois stables : il s’agit d’un déséquilibre financier