Le document présente les objectifs de la gestion financière, en mettant l'accent sur la rentabilité, la solvabilité et la liquidité des entreprises. Il détaillera les soldes intermédiaires de gestion, la capacité d'autofinancement et les ratios financiers, tout en expliquant les retraitements nécessaires dans le bilan financier. Enfin, il aborde les défis et avantages liés à la gestion des finances d'entreprise.

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L’objectif de la gestion financier se fait sou contrainte :
- La rentabilité : cet objectif est atteint lorsqu’on
rationalise les charges financières et d’exploitation
concernant une opération donnée.
- La solvabilité : la capacité de l’entreprise a
transforme ces actives en argent disponible en banque
ou en caisse
- La liquidité : la capacité de l’entreprise a
transformé ces activités en argent disponible en banque
ou en caisse.
LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION :
CPC : état de synthèse qui permet de déterminer le
résultat de l’activité de l’entreprise.
Etat des soldes de gestion
C’est un tableau qui a pour objectif l’analyse de
l’activité principal de l’entreprise.
Ratio de marge brute :
Marge brute / vente de marchandises
Part relative de l’activité commerciale :
Ventes de marchandises / chiffre d’affaire
Chiffre d’affaire
Ventes de biens et services produits + ventes de
marchandises
Contribution de l’activité commerciale à la valeur
ajoutée
Marge brut / valeur ajoutée
Le ratio d’intégration
La valeur ajoutée / production de l’exercice
Marge industrielle
EBE / valeur ajoutée-
Les retraitements de l’ESG
- Redevance crédit bail : représente le loyer
d’immobilisation ; en comptabilité générale ; la
redevance est inscrit à autre charge externe ; elle est
composé de l’intérêt et du principal. L’objectif est de
transformer le crédit bail en crédit bancaire pour ouvrir
la voix à la pratique de l’amortissement.
 Principal+ dotation d’exploitation
 Résultat financier – intérêt
- Personnel intermédiaire ; sous-traitance : en
les retranche des autres charges externes et en les
ajoutent aux charges du personnel.
 Charge du personnel + (personnel
intermédiaire + Sous traitance).
 Autres charges externes = redevances C.B+ sous
traitances +personnel intermédiaires.
La capacité d’autofinancement :
 Méthode soustractif :
EBE
+ Transfert de charge d’exploitation
+ Autre produits d’exploitation
- Autres charges d’exploitation
+ Produit financiers (1)
- Charges financiers(2)
+ Produits non courants(3)
- Charges non courantes(4)
- Impôts sur les bénéfices
CAF
- (1) : à l’exclusion des reprises financières
- (2) : sauf dotations financières
- (3) : à l’exclusion des reprises non courantes ;
des reprises sur subventions d’investissement des
produits de cession des immobilisations
- (4) : à l’exclusion des dotations non courantes
de la VNA de l’immobilisation cédée.
Les limites de la CAF :
Lorsque l’entreprise privilège de la CAF ; elle adopte
une politique restrictive de distribution des dividendes
et de salaire ; et l’inconvénient majeur de la CAF
réside dans les éléments qui les constitue ; la CAF ne
constitue pas un moyen liquide entre les mains pour
financer les investissements
Les avantages :
La CAF constitue un indicateur de bon gestion ; il
nous renseigne sur la rentabilité de l’entreprise et sur
la politique d’amortissement pour la croissance et
l’économie des impôts.
Les concepts de l’équilibre financier
Le fonde roulement fonctionnel (FRF): il est utilise
pour le financement de l’exploitation.
Financement permanent – actif immobilisé
Le besoin de financement global(BFG) : représente
l’ensemble des biens dont on a besoin pour
l’exploitation qui ne sont pas financés par les dettes
du passif circulant.
Actif circulant – passif circulant
La trésorerie nette (TN):
Tresorerie actif – tresorerie passif
FRF – BFG
- TN > 0 :
 L’entreprise dispose un excédent de tresorerie
 Elle dispose des moyens de financement non
utilises
- TN < 0 :
l’entreprise est en situation de besoin de
financement ; il a financé son activité en ayant recourt
aux crédits bancaires.
TN = 0 : c’est une tendance vers laquelle
l’entreprise inspire pour placer les excédents.

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Ratio de financement :
Financement permanent / actif immobilisé
Le ratio est supérieur à 1 donc FRF est positif donc il y
a un équilibre financier.
Ratio de couverture des besoins d’exploitation : il
mesure la proportion d’activité finance par le fond de
roulement
FRF / BFG
Ratio du fond de roulement :
(FRF / CA. HT) * 360
Ratio d’indépendance financière :
Capitaux propres / dettes de financement
Ratio d’autonomie financière :
Capitaux propres / financement permanent
Ratio d’endettement :
Dettes totales / Passif total
Ratio d’endettement décliné (relative)
Dettes de financement / totales passif
Dettes de passif circulant / totales passif
Dettes de trésorerie / totales passif
Ratio de liquidité général :
(A.C + T.A) / (P.C+ T.P)
ce ratio est supérieur à 1 donc l’entreprise est solvable
donc il est en équilibre financier et le FRF est positive.
Ratio de liquidité réduite :
[(A.C – stock) + T.A] / (P.C + T.P)
Ratio de liquidité immediate:
T.P / (P.C + T.P)
Ce ratio doit être le plus petit possible et doit tenir
compte de l’objectif de la tresorerie 0.9++
Les retraitements du Bilan
1- Les immobilisations en non valeurs :
( (-) IM.N.V ; (-) Cap.Propres) le bilan financier
conformément aux principes de revalorisation de
l’entreprise ; élimine les non valeurs de l’actif et les mêmes
valeurs est à éliminer du passif en capitaux propres.
2- Le stock minimum : il s’agit d’une partie de stock
que l’entreprise garde de manière permanente pour se
prémunir contre les risques de rupture de stock ;
 En retranche la valeur du stock minimum
de la rubrique stock.
 On ajoute à l’actif immobilisé à
l’immobilisation corporelle.
( (+) IM.corp ; (-) stock)
3- Les actifs à plus ou moins d’un an : c.à.d. dans
une rubrique à long terme ; on a une partie qui arrive à
l’échéance sur 2 ou 3 mois. Cette partie doit être retranchée
de la rubrique à long terme et ajouter à la rubrique à court
terme concernée.
( (+) Creance.A.C ; (-) immob.financiere)
4- Les immobilisations en crédit bail : le bilan
financier les considère comme une dette de financement.
( (-) IM.corp ; (+) dettes.financement)
5- Les titres de valeurs de placement : les titres qui
arrivent à échéance on la considèrent comme de la
trésorerie. ( (-) T.V.P ; (+) T.Active)
6- Les encarts de conversion active : il s’agit d’une
perte ; une diminution de créance et une augmentation de
dettes
 Si une provision est constitué le résultat est
touché de manière réel par conséquent aucun retraitement
n’est affichée.
 Si une provision n’est pas constitué ; le
bilan financier élimine de l’actif la même valeur et la
retranche du passif (capitaux propres)
( (-) ECA ; (-) Cap.Propres)
7- Le capital souscrit non libéré : c’est une partie du
capital non libérée le bilan financier le retranche des
capitaux propres et la meme valeur à retrancher de
l’actif.
( (-) Im.Fin ; (-) Cap.Propres)
8- Le resultat mise en distribution :dividendes ;
c’est une partie distribuée aux actionnaires et le bilan
financier le retranche des capitaux propres et il a
considéré comme une dette à court terme.
( (+) Dettes.P.Circ ; (-) Cap.Propres)
9- L’impôt différée : c’est un impôt qui sera payé
ultérieurement ; on calcule l’impôt au taux de 30%, on
déduit les capitaux propres assimilés et on les considère
comme une dette à court terme
( (+) D.pass.Circ ; (-) Cap.Prop.Ass)
10- Les dettes à plus ou moins d’un an : le même
que l’actif
11- Les encarts de conversion passive :
il s’agit d’un gain de change caché qui se manifeste soit
par une augmentation de créance ou bien une diminution
de dette ; on le retranche de l’écart de conversion du passif
et on l’ajoute aux capitaux propres.
( (-) E.C.P ; (+) Cap.Propres)

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