SlideShare une entreprise Scribd logo
1  sur  12
Télécharger pour lire hors ligne
‫االتحاد الوطني لطلبة المغرب‬
‫لجنة التكوين و الدعم الدراسي - مكتب التعاضدية‬
‫كلية العلوم القانونية و االقتصادية و االجتماعية بطنجة‬
L’Union National des Etudiants Marocains
Comité de la Formation et de Soutien Educatif FSJEST

Option

: Sciences Économiques et Gestion

Module

: Techniques et Economie des Entreprises

Matière

: Analyse et Diagnostic Financier

Semestre

:4

Type de document : La méthode et les étapes d’analyse
financière

http://economie-cours.com
http://facebook.com/economie.cours.fsjest
http://facebook.com/polycope.fsjest

Année universitaire 2012-2013
1
La méthode d’analyse financière par un bilan financier ou fonctionnel
Le traitement utilise le Bilan Actif et Passif !!
1) Tableau de redressement et reclassement (retraitement financier ou fonctionnel).
2) Etablir le bilan financier ou fonctionnel.
3) Calculer les indicateurs d’équilibre : (à partir les totaux financiers ou fonctionnels !!!)
 Cas de bilan fonctionnel
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent – Actif Immobilisé
-

Si FRF > 0 : Les capitaux permanents arrivent à financer la totalité de l’actif immobilisé avec un excédent.
Si FRF = 0 : Les capitaux permanents arrivent à financer la totalité de l’actif immobilisé.
Si FRF < 0 : Les capitaux permanents n’arrivent pas à financer l’actif immobilisé. Cette situation doit être corrigée.

Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorerie) – Passif circulant (Hors trésorerie)
Trésorerie nette (TN)

= FRF – BFG = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif

 Cas de bilan financier
Fond de Roulement Financier (ou liquidité) = Actif circulant (y compris la Trésorerie-Actif) - Passif circulant (y compris
la Trésorerie-Passif) = Financement permanent – Actif Immobilisé
Actif net = Actif réel (Total Actif – Non-valeur*) – Passif exigible (Passif – Capitaux propres)
* Si on n’a pas retranché les non-valeurs
4) Calcul les ratios demandés.

-

Ratio d’autonomie financier :

Capitaux propres
Passif
Si l’Autonomie Financier > 0,5 : l’entreprise est autonome.
Ratio d’Autonomie Financier =

-

Liquidité Général :

Actif Circulant ( y compris la trésorerie actif)
Passif circulant ( y compris la trésorerie passif)
Si Liquidité Générale > 1 : L’entreprise est capable de rembourser des dettes à court terme, grâce à son actif circulant.
Ratio de Liquidité Générale =

-

Liquidité Réduite:

Actif Circulant  Stocks
Actif circulant avec Trésorerie-Actif et sans Stock.
Passif circulant (avec Trésorerie - Passif)
Si Liquidité Réduite > 0,5 : L’entreprise est capable de rembourser des dettes à court terme, grâce à ses créances, ses TVP
et sa disponibilité.
Ratio de Liquidité Réduite =

-

Liquidité Immédiate :

Ratio de Liquidité Immédiate =

-

Trésorerie Actif
Passif circulant (avec Trésorerie - Passif)

Endettement à terme :

Capitaux propres
Capitaux permanent
Si l’Endettement à terme > 0,5 : L’entreprise dispose d’une capacité endettement.
Ratio d’Endettement à Terme =

-

Solvabilité :

Actif total
Dettes total
Si la solvabilité > 1 : L’entreprise est solvable.
5) Commenter la situation.
Ratio de la solvabilité =

2
Tableau de redressement et reclassement
Retraitement du Bilan fonctionnel
Eléments
Total comptables
Prime de remboursement des
obligations
Total des amortissements et
provisions
Ecart de conversion – Actif
(Augmentation des dettes)
Ecart de conversion – Actif
(Augmentation des dettes)
Ecart de conversion – Passif
(diminution des créances)
non couverts par provision
Stock sans valeur non
comptabilisé

Actif
immobilisé

Actif
circulant

Trésorerie
Actif

Brut

Net

Net

-

Capitaux
propres

Dettes de
financement

Passif
circulant

-X2

+

-X1

-X2

-X1

-X1

-X2

-X1
-X2

-

Frais d’établissement

-

-

Effets escomptables non
échus

+

Plus-Value

+X1

Moins-Value

-X1

+
+X1
+X2
-X1
-X2

+X2
-X2

Disponibilité à Actif circulant
H.T.
Créances irrécouvrables non
comptabilisés

-

+

Concoure bancaire

-

Intérêts non échus

-

Dettes de passif circulant
relatives à l’acquisition des
immobilisations.
Immobilisations acquises en
Crédit-bail

Trésorerie
passif

+
+
+

+ VO

+  Amort.

-

+ VNA

Total Fonctionnel

X1 : Eléments d’Actif immobilisé
X2 : Eléments d’Actif circulant

3
Tableau de redressement et reclassement
Retraitement du bilan financier
Eléments

Actif
immobilisé

Stock

Créances
et TVP

Trésorerie
Actif

Capitaux
propres

D.L.M.T

D.C.T

Total comptables
Actif fictif (Immob. en non-valeur)
+ ou – values sur les immobilisations

–

–

+ ou -

+ ou –

Amort. réels > Amort. comptables

–

–

Amort. réels < Amort. comptables

+

+

Actif à moins d’un an

–

+

Actif à plus d’un an
Ecarts de conversion Actif sur
éléments durables
Ecarts de conversion Actif sur
éléments circulants
Ecarts de conversion Passif sur
éléments durables
Ecarts de conversion Passif sur
éléments circulaire
Crédit-bail

+

–

–

–
–

–
+

–
–

+
– VNA

– VNA

+ ou – values sur l’actif circulant

+ ou –

+ ou – values sur les stocks

+ ou –

+ ou –

Stock outil

+

TP facilement négociables

–

+ ou –

–
+

TVP facilement négociables

–

+

TVP facilement négociables : +V

–

+

+

TVP facilement négociables : –V

–

+

–

TVP difficilement négociables

+

–

TVP difficilement négociables : +V

+

–

+

TVP difficilement négociables : –V

+

–

–

–

–

Provision sur clients
Créances renouvelables

+

–
–

Effets à recevoir

+
+

Avances fournisseurs renouvelables

+

Compte d’associés créditeurs

–

+
–

Emprunt a cout terme
–

Billets abimés
–

+

–

+

Effet escomptables ou bancables

–

Créances perdues (irrécouvrables)

–

Dividendes distribués
Provision durable pour risque et
charges moins plus d’un an
Provision durable pour risque et
charges annulé et imposé
Provision momentanée pour risque et
charges à payer
Provision momentanée pour risque et
charges devenue plus d’un an

–

–

Dettes fournisseurs renouvelables

Prêt encaissable dans moins 1 an

–

+

Avances clients renouvelables

+
–
–

+
–

+ Reste
70%

+

– VC

+ Impôt
30%
–

+
+

–

Total financier

4
La méthode de Tableau de Financement :
Le traitement utilise le Bilan Actif et Passif !!
1) Traitement des informations (s’il y a des informations qui doivent traiter sur les annexes ; confer les exercices de
Tableau de financement) :
Tableau des immobilisations B2, Amortissement B2 Bis, Provision B5, Plus-value ou moins-value sur cession ou retrait
des immobilisations B3, Tableau des dettes …
2) Calcul la CAF (Capacité d’autofinancement « Méthode additive »).
3) Etablir la synthèse des masses.
4) Etablir Tableau d’emploi et ressources.
5) Commenter la situation (si les commentaires sont demandés ; expliquer le FRF, BFG et TN).

Quelques calculs justificatifs pour le Tableau de Financement :




Augmentation de capital = (Montant N) – (Montant N-1)
Souscription des dettes de financement = Valeur Fin – Valeur début – Remboursement
Emploi en non-valeur : Acquisition ou augmentation des éléments des immobilisations en non-valeur.

Masses

Exercice
(a)

Exercice
précèdent
(b)

Variation (a-b)
Emplois
Ressources
(c)
(d)

Moins actifs immobilisé (Emploi)

+

+
-

3

FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (A=1-2)
(A) (Ressources)

-

+

4

Actifs Circulant (Emploi)

5

Moins passif circulant (Ressources)

+
-

+

6

BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B=4-5) (B)
(Emploi)

+

-

7

TRESORERIE NETTE (actif - passif = A-B)
(Emploi)

+

-

1

Financement permanent (Ressources)

2

Si la variation de :
- Financement Permanent > 0 ==> Ressource
- Financement Permanent < 0 ==> Emploi

-

Actif Immobilisé > 0 ==> Emploi
Actif Immobilisé > 0 ==> Ressource

-

Fond de Roulement Fonctionnel > 0 ==> Ressource
Fond de Roulement Fonctionnel < 0 ==> Emploi

-

Actif Circulant > 0 ==> Emploi
Actif Circulant < 0 ==> Ressource

-

Passif Circulant > 0 ==> Ressource
Passif Circulant < 0 ==> Emploi

-

Besoin de Financement Globale > 0 ==> Emploi
Besoin de Financement Globale < 0 ==> Ressource

-

Trésorerie Nette ==> Emploi
Trésorerie Nette ==> Ressource

5
TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE
(MODEL NORMAL)
1 – SYNTHESE DES MASSES

Masses

Exercice (a)

Exercice
précèdent
(b)

Variation (a-b)
Emplois (c)

Ressources
(d)

1 Financement permanent
2 Moins actifs immobilisé
3

FONDS DE ROULEMENT
FONCTIONNEL (A=1-2) (A)

4 Actifs Circulant
5 Moins passif circulant
BESOIN DE
6 FINANCEMENT GLOBAL
(B=4-5) (B)
7

TRESORERIE NETTE
(actif - passif = A-B)

2 – EMPLOIS ET RESSOURCES
Exercice
1. Ressources Stables de l'exercice (flux)

Emplois

Ressources

Exercice précèdent
Emplois

Ressources

Autofinancement (A)
capacité d'auto financement
distribution de bénéfices
Cession et réductions d'immobilisations (B)
Cession d'immobilisations Incorporelles
Cession d'immobilisations corporelles
Cession d'immobilisations financières
Récupération sur créances immobilisations
Augmentation des capitaux propres et assimilés
(C)
Augmentation du capital : apports
Subvention d'investissement
Augmentation des dettes de financement (D)
(Nettes de prime de rembourse.)
Total1 = Ressources Stables (A+B+C+D)
2. Emplois Stables de l'exercice (flux)
Acquisition et augment des immobilisations (E)
Acquisition d'immobilisations Incorporelles
Acquisition d'immobilisations corporelles
Acquisition d'immobilisations financières
Augmentation des créances immobilisations
Remboursement des Capitaux Propres (F)
Remboursement des Dettes de Financement (G)
Emplois en Non-Valeur (H)
Total2 = Emplois Stables (E+F+G+H)
3. Variation du besoin de financement global
(BFG)
4. Variation de la trésorerie
Total Général

6
La méthode d’Etat des Soldes de Gestion
Le traitement utilise le Compte de Produit et Charges CPC !!
1) Retraitement de CPC (S’il est demandé)
Autre
charges
externes
-

+

Achats consom. de
matière et fournitures

Charges de
Personnel
+

Eléments

-

Rémunération de
Personnel

Dotation
Charges
Chiffre
d’exploitation financière d’affaire

Charges de sous-traitance


Mains d’œuvre



Matières

+

-

Subvention d’exploitation

+

Redevance de Crédit-bail

-

+  Amort.

+ Intérêts

2) Etablir l’Etat des Soldes de Gestion.
 Tableau de Formation des Résultats (T.F.R)
 La Capacité d’Autofinancement «méthode additive »
3) Calcul de la CAF « Méthode soustractive (s’il est demandé !!!) »
Eléments (–)
- Autres charges d'exploitation
- Dotation d’exploitation sur éléments
circulants (61)
- charges financières (sauf DFD) (63)
- charges non courants (sauf DNCD et
VNA) (65)
- impôts sur les résultats
Total B

Montant

Eléments (+)

Montant

- E.B.E
- Autres produits d'exploitation
- Transferts de charges (7197)
- Reprise d’exploitation sur éléments
circulants (719)
- Produits financiers (sauf RFD) (73)
- produits non courants (sauf RNCD et PC)
Total A

Remarque :
- Dotation d’exploitation (sauf la dotation des immobilisations et les éléments durables).
- Charges financières (sauf la dotation des immobilisations et les éléments durables).
- Charges non courants (sauf la dotation des immobilisations, les éléments durables et la VNA).
- Reprise d’exploitation (sauf la reprise des immobilisations et les éléments durables).
- Produits financière (sauf la reprise des immobilisations et les éléments durables).
- Produit non courants (sauf la reprise des immobilisations, les éléments durables et le PC).
Annexe d’Etat des Soldes de Gestion (la page précèdent)

7
ETAT DE SOLDE DE GESTION
EXERCICE Clos le 31/12/…...
I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)
EXERCICE
1
2
I

=
+

EXERCICE
PRECEDENT

Ventes de marchandises (en l'état)
Achat revendus de marchandises
MARGE BRUT SUR VENTES EN L'état

8
9
10

=
+
=

PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3+4+5)
Ventes de biens et services produits
Variation stocks de produits
Immobilisation produites par l'entreprise pour elle même
CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (6+7)
Achat consommés de matières et fourniture
Autres charges externes
VALEUR AJOUTEE (I+II+III)
Subventions d'exploitation
Impôts et taxes
Charges de personnel
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

11
12
13
14
VI

=
+
+
=

OU INSUFFISANCE BRUT D'EXPLOITATION (IBE)
Autres produits d'exploitation
Autres charges d'exploitation
Reprises d'exploitation : transferts de charges
Dotation d'exploitation
RESULTAT D'EXPLOITATION (+OU-)

VII

+

RESULTAT FINANCIER

VIII

=

RESULTAT COURANT (+OU-)

XI

+
-

3
II

III

4
5
6

-

7
IV
V

RESULTAT NON COURANT
15
Impôts sur les résultats
RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+OU-)
II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT
1
Résultat net de l'exercice
Bénéfice +
Perte

-

2

+

Dotation d'exploitation

3

+

Dotation financières

4

+

Dotation non courant

5

-

Reprises d'exploitation

6

-

Reprises financières

7

-

Reprises non courant

8

-

Produits des cessions d'immobilisation

9

+

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)
10

-

Distributions de bénéfices

II
AUTOFINANCEMENT
(1) A l’exclusion des éléments relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.
(2) A l’exclusion des éléments relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.
(3) Y compris reprise sur subventions d’investissement.

8
3) Calculer les ratios :
* Les ratios de Rentabilité :
Ratio de rentabilité d’exploitation
Ratio de Rentabilité Economique
Ratio de Rentabilité Financière

Marge Brut sur vente
Vente de Marchendises (H.T.)
EBE
Ciffre d' affaire (H.T.)
Résultat de l' exercice
Capitaux propres

* Les ratios de Gestion :
Ratio de Rotation des Stocks


Entreprise commerciale

 Entreprise industrielle
Stock moyen des matières premières, matières et
fournitures consommables
Stock de produit finis
Ratio de Rotation de Créance Commerciales
Ratio de rotation de Crédit Fournisseurs

Stock moyen de marcahndis es
Achats revendus de matière

Stock moyen de M.1er , Mat.et Fourn.
Achats consommé
Stock moyen de produit finis
Production
En - cours client
Vente TTC
En - cours fournisseur
Achat TTC

En-cours Fournisseur = Fournisseurs et comptes rattachés – Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes
En-cours Clients

= Clients et comptes rattachés – Clients créditeurs, avances et acomptes

* Les ratios de Productivité :
Valeur ajouté
Effectif moyen



Taux d’EBE



Taux de rentabilité nette d’exploitation



Taux de marge commerciale (Ratio de
marge brute)

Valeur ajouté
Production
E.B.E
C.A(H.T)
Résultat d' exploitation
C.A(H.T)
Marge brute sur vente en l' état
Vente de marchandis es (H.T)

9
La méthode de Besoin en Fond de Roulement Normative
Le traitement utilise le Compte de Produit et Charges CPC !!
1) Retraitement de CPC (S’il est demandé)

Eléments du BFR

Durée
d’écoulement

Jours de CA

Coefficients de pondération

Nombre des jours
Stock de Matière première
Stock de Produit finis
Clients
ou
Fournisseurs
Rémunération du personnel Durée  le pourcentage
Charges sociales
(s’il est demandé).
TVA
Besoin en Fond de Roulement normatif
Jour de C.A = Besoin à financer – Ressources de financement

Besoin à
financer

Ressources de
financement

…
…
…
…
…
…
…
= ….

= ….

Ou :
Jour de C.A = C.A / 360
Besoin en Fond de Roulement normatif = Chiffre d’affaire (H.T.)  BFR (jours) / 360
Coût de production (ou de revient) = Total des charges
Exemple : Achat de M 1er + V.S des matières + Autre charges externes + Impôts et Taxes + Charges de personnel +
Charges sociales + Dotation d’amortissement
Coefficient de pondération pour le Stock de matière première = (Achat de M 1er + V.S des matières) / Chiffre d’affaire
(H.T)
Coefficient de pondération pour le Stock de Produit finis = Coût de Production (ou de revient) / Chiffre d’affaire (H.T)
Coefficients de pondération pour clients : Chiffre d’affaire (TTC)/ Chiffre d’affaire (H.T)
Coefficient de pondération pour les Fournisseurs :
(Achat de M 1er – autres charges externes)  1,2 / Chiffre d’affaire (H.T)
Coefficient de pondération pour la Rémunération du personnel : Charges de personnel / Chiffre d’affaire (H.T)
Coefficient de pondération pour la Charges sociales: Charges sociales / Chiffre d’affaire (H.T)
Coefficient de pondération pour la TVA :
(C.A(HT)  0,2) – (Achat de M 1er + autres charges externes)  0,2 / Chiffre d’affaire (H.T)

Les durées d’écoulement :
Stock de marchandises
Stock moyen des matières premières,
matières et fournitures consommables
Stock de produit finis
Crédit client
Crédit fournisseurs

Stock moyen de marcahndis es
 360
Achats revendus de matière

Stock moyen de M.1er , Mat.et Fourn.
 360
Achats consommé
Stock moyen de produit finis
 360
Production vendue au prix de revient

En - cours client
 360
Vente TTC
En - cours fournisseur
 360
Achat TTC

Interprétation : (comparer le fond de roulement avec le chiffre d’affaire)

-

Fond de roulement > C.A ==> le BFR est suffisant
Fond de roulement < C.A ==> le BFR est insuffisant, il faut réduire les besoins et augmenter les
ressources.
10
Autres annexes :
Annexe1 : ETAT B2 : Tableau des immobilisations autres que financières.
Augmentation
Montant
Production
brut de
par
début
Acquisition l'entreprise Virement
d'exercice
pour elle

Nature

Diminution

Cession

Retrait

Virement

Montant
brut de fin
d'exercice

même

Immobilisations en non valeurs
Frais préliminaires
Charges à repartir sur plusieurs
exercices
Primes de remboursement des
obligations
Immobilisations incorporelles
immobilisations en recherche et
développement
brevets; marque; droits et valeurs
similaires
fonds commercial
autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
terrains
constructions
Installation technique, matériel et
outillage
Matériel de transport
mobilier; matériel du bureau et
aménagement Divers
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours

Annexe 2: ETAT B2 BIS : Tableau des amortissements.
NATURE

Cumul
d'amortissements
de début de
l'exercice(1)

Dotation de
l'exercice (2)

Amortissements
sur
immobilisations
sorties (3)

Cumul
d'amortissements de
fin exercice 4=1+23

Immobilisations en non valeurs
Frais préliminaires
Charges à repartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles
Immobilisations en recherche et développement
Brevets; marque; droits et valeurs similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles
Terrains
constructions
Installation technique, matériel et outillage
Matériel de transport
mobilier; matériel du bureau et aménagement Divers
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours

Remarque !!!!
Les fonds commerciaux, les terrains et les immobilisations financières utilisent la provision
11
MODULE DE L'ETAT ( B3 ) : TABLEAU DES PLUS OU MOINS-VALUES
SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS
Exercice du …………………… au ……………………

Date de
cession ou
de retrait

Compte
principal

Montant brut

Amortissements
cumulée

Produit de
cession

Valeur nette
d'amortissements

Plus-values

Moins-values

TOTAL

TABLEAU DES PROVISION ( B5 )
Exercice du …………………… au ……………………

NATURE

Montant début
exercice

DOTATION
d'exploitation

financières

REPRISES
Non courantes

d'exploitation

financières

Non courantes

Montant fin
exercice

1- Provisions pour
dépréciation de
l'actif immobilisé
2- Provisions
réglementées
3- Provisions
durables pour
risques et charges
SOUS TOTAL (A)
4- Provisions pour
dépréciation de
l'actif circulant
(hors trésorerie)
5-Autres Provisions
pour risques et
charges
6-Provisions pour
dépréciation des
comptes de
trésorerie.
SOUS TOTAL (B)
TOTAL

(A+B)

TABLEAU DES DETTES ( B7 )

DETTES

Montant
début
exercice (a)

Souscription (b)

Remboursement (c)

Montant fin exercice (d)
a+b–c=d

Total

12

Contenu connexe

Tendances

Exercices corrigés
Exercices corrigésExercices corrigés
Exercices corrigéshadhoum
 
Comptabilité approfondie
Comptabilité approfondieComptabilité approfondie
Comptabilité approfondiehickab
 
Cours de comptabilité générale travaux de fin d’exercice
Cours de comptabilité générale travaux de fin d’exerciceCours de comptabilité générale travaux de fin d’exercice
Cours de comptabilité générale travaux de fin d’exerciceAllaeddine Makhlouk
 
Qcm analyse financière
Qcm analyse financièreQcm analyse financière
Qcm analyse financièrehappyshasha1
 
Support Comptabilité approfondie ENCG-1.pdf
Support Comptabilité approfondie ENCG-1.pdfSupport Comptabilité approfondie ENCG-1.pdf
Support Comptabilité approfondie ENCG-1.pdfSoufianeSamt1
 
Analyse financière
Analyse financièreAnalyse financière
Analyse financièreAbdo attar
 
Td d'is avec corrigés s5 - www.coursdefsjes.com
Td d'is avec corrigés s5 - www.coursdefsjes.comTd d'is avec corrigés s5 - www.coursdefsjes.com
Td d'is avec corrigés s5 - www.coursdefsjes.comcours fsjes
 
Comptabilite-analytique
 Comptabilite-analytique Comptabilite-analytique
Comptabilite-analytiqueMejdoubi Amal
 
Exercices corrigés de la comptabilité des sociétés la constitution des sa
Exercices corrigés de la comptabilité des sociétés la constitution des saExercices corrigés de la comptabilité des sociétés la constitution des sa
Exercices corrigés de la comptabilité des sociétés la constitution des saJamal Yasser
 
Exercices corrigés Compta S2
Exercices corrigés Compta S2Exercices corrigés Compta S2
Exercices corrigés Compta S2Cours Fsjest
 
3 gestion-de_la_tr_sorerie[1]
3  gestion-de_la_tr_sorerie[1]3  gestion-de_la_tr_sorerie[1]
3 gestion-de_la_tr_sorerie[1]OULAAJEB YOUSSEF
 
Audit par cycle ventes clients
Audit par cycle ventes clientsAudit par cycle ventes clients
Audit par cycle ventes clientsMehdi Hafdi
 
(Cours+td) comptabilité de société
(Cours+td) comptabilité de société(Cours+td) comptabilité de société
(Cours+td) comptabilité de sociétéTaha Can
 
Cours gestion financière S5 Economie et Gestion
Cours gestion financière S5 Economie et GestionCours gestion financière S5 Economie et Gestion
Cours gestion financière S5 Economie et GestionAbdo attar
 
Audit de la fonction vente
Audit de la fonction venteAudit de la fonction vente
Audit de la fonction ventehicham alaoui
 
Apreciation des risques opérationnels liés à l'inventaire physique des stocks
Apreciation des risques opérationnels liés à l'inventaire physique des stocksApreciation des risques opérationnels liés à l'inventaire physique des stocks
Apreciation des risques opérationnels liés à l'inventaire physique des stocksFatima Zahra z
 
Analyse financiere
Analyse financiereAnalyse financiere
Analyse financiereZak Area
 
Marché monetaire marocain et possiblités de financement à CT
Marché monetaire marocain et possiblités de financement à CTMarché monetaire marocain et possiblités de financement à CT
Marché monetaire marocain et possiblités de financement à CTMaha Amer
 
Rapport de stage
Rapport de stageRapport de stage
Rapport de stageL Mehdi
 
Exercices d analyse financière s4
Exercices d analyse financière s4 Exercices d analyse financière s4
Exercices d analyse financière s4 Jamal Yasser
 

Tendances (20)

Exercices corrigés
Exercices corrigésExercices corrigés
Exercices corrigés
 
Comptabilité approfondie
Comptabilité approfondieComptabilité approfondie
Comptabilité approfondie
 
Cours de comptabilité générale travaux de fin d’exercice
Cours de comptabilité générale travaux de fin d’exerciceCours de comptabilité générale travaux de fin d’exercice
Cours de comptabilité générale travaux de fin d’exercice
 
Qcm analyse financière
Qcm analyse financièreQcm analyse financière
Qcm analyse financière
 
Support Comptabilité approfondie ENCG-1.pdf
Support Comptabilité approfondie ENCG-1.pdfSupport Comptabilité approfondie ENCG-1.pdf
Support Comptabilité approfondie ENCG-1.pdf
 
Analyse financière
Analyse financièreAnalyse financière
Analyse financière
 
Td d'is avec corrigés s5 - www.coursdefsjes.com
Td d'is avec corrigés s5 - www.coursdefsjes.comTd d'is avec corrigés s5 - www.coursdefsjes.com
Td d'is avec corrigés s5 - www.coursdefsjes.com
 
Comptabilite-analytique
 Comptabilite-analytique Comptabilite-analytique
Comptabilite-analytique
 
Exercices corrigés de la comptabilité des sociétés la constitution des sa
Exercices corrigés de la comptabilité des sociétés la constitution des saExercices corrigés de la comptabilité des sociétés la constitution des sa
Exercices corrigés de la comptabilité des sociétés la constitution des sa
 
Exercices corrigés Compta S2
Exercices corrigés Compta S2Exercices corrigés Compta S2
Exercices corrigés Compta S2
 
3 gestion-de_la_tr_sorerie[1]
3  gestion-de_la_tr_sorerie[1]3  gestion-de_la_tr_sorerie[1]
3 gestion-de_la_tr_sorerie[1]
 
Audit par cycle ventes clients
Audit par cycle ventes clientsAudit par cycle ventes clients
Audit par cycle ventes clients
 
(Cours+td) comptabilité de société
(Cours+td) comptabilité de société(Cours+td) comptabilité de société
(Cours+td) comptabilité de société
 
Cours gestion financière S5 Economie et Gestion
Cours gestion financière S5 Economie et GestionCours gestion financière S5 Economie et Gestion
Cours gestion financière S5 Economie et Gestion
 
Audit de la fonction vente
Audit de la fonction venteAudit de la fonction vente
Audit de la fonction vente
 
Apreciation des risques opérationnels liés à l'inventaire physique des stocks
Apreciation des risques opérationnels liés à l'inventaire physique des stocksApreciation des risques opérationnels liés à l'inventaire physique des stocks
Apreciation des risques opérationnels liés à l'inventaire physique des stocks
 
Analyse financiere
Analyse financiereAnalyse financiere
Analyse financiere
 
Marché monetaire marocain et possiblités de financement à CT
Marché monetaire marocain et possiblités de financement à CTMarché monetaire marocain et possiblités de financement à CT
Marché monetaire marocain et possiblités de financement à CT
 
Rapport de stage
Rapport de stageRapport de stage
Rapport de stage
 
Exercices d analyse financière s4
Exercices d analyse financière s4 Exercices d analyse financière s4
Exercices d analyse financière s4
 

Similaire à S4 teeiv-analyseetdiagnosticfinancier-lamthodeetlestapesdanalysefinancire-130513084315-phpapp01

Analyse financier
Analyse financierAnalyse financier
Analyse financierStar Mode
 
ID-M7.2-Cmpta génerle-Chapitre III bilan.pdf
ID-M7.2-Cmpta génerle-Chapitre III  bilan.pdfID-M7.2-Cmpta génerle-Chapitre III  bilan.pdf
ID-M7.2-Cmpta génerle-Chapitre III bilan.pdfFahdWahbi
 
2 - LE BILAN FONCTIONNEL - DIAGNOSTIC FINANCIER 2023 #FATAH''.pdf
2 - LE BILAN FONCTIONNEL - DIAGNOSTIC FINANCIER 2023 #FATAH''.pdf2 - LE BILAN FONCTIONNEL - DIAGNOSTIC FINANCIER 2023 #FATAH''.pdf
2 - LE BILAN FONCTIONNEL - DIAGNOSTIC FINANCIER 2023 #FATAH''.pdfSvartAhrid1
 
THEORIE Diagnostic.pdf
THEORIE Diagnostic.pdfTHEORIE Diagnostic.pdf
THEORIE Diagnostic.pdfKhayariMohssin
 
Résumé de l'analyse financière EE4.pdf
Résumé de l'analyse financière EE4.pdfRésumé de l'analyse financière EE4.pdf
Résumé de l'analyse financière EE4.pdfAbdeSsamadTihmadine
 
Gestion_financi_re_Mr.fekari.pdfvvcccvvvv
Gestion_financi_re_Mr.fekari.pdfvvcccvvvvGestion_financi_re_Mr.fekari.pdfvvcccvvvv
Gestion_financi_re_Mr.fekari.pdfvvcccvvvvkhitamElHaouat
 
Gestion_financiere_gftyh.pdf
Gestion_financiere_gftyh.pdfGestion_financiere_gftyh.pdf
Gestion_financiere_gftyh.pdfAyadIliass
 
Chapitre 2 Bilan fonctionnel .pdf resumer
Chapitre 2 Bilan fonctionnel .pdf resumerChapitre 2 Bilan fonctionnel .pdf resumer
Chapitre 2 Bilan fonctionnel .pdf resumerayoubrh1
 
Analyse Financiere Des Projets
Analyse Financiere Des ProjetsAnalyse Financiere Des Projets
Analyse Financiere Des Projetsguest4a5dea
 
Analyse Financiere Des Projets
Analyse Financiere Des ProjetsAnalyse Financiere Des Projets
Analyse Financiere Des ProjetsOURAHOU Mohamed
 
Cours complet.pdf
Cours complet.pdfCours complet.pdf
Cours complet.pdfDjJackita
 
Diagnostic Financier Section une/ Côte d’Ivoire
Diagnostic Financier Section une/ Côte d’IvoireDiagnostic Financier Section une/ Côte d’Ivoire
Diagnostic Financier Section une/ Côte d’Ivoiref7zkcmdfcn
 
Cours_2_ (9).pdf
Cours_2_ (9).pdfCours_2_ (9).pdf
Cours_2_ (9).pdfDjJackita
 
Analyse comptable
Analyse comptableAnalyse comptable
Analyse comptableTaha Can
 
Structure du bilan comptable
Structure du bilan comptableStructure du bilan comptable
Structure du bilan comptableDLL1982
 

Similaire à S4 teeiv-analyseetdiagnosticfinancier-lamthodeetlestapesdanalysefinancire-130513084315-phpapp01 (20)

Analyse financier
Analyse financierAnalyse financier
Analyse financier
 
Tab de red 1
Tab de red 1Tab de red 1
Tab de red 1
 
ID-M7.2-Cmpta génerle-Chapitre III bilan.pdf
ID-M7.2-Cmpta génerle-Chapitre III  bilan.pdfID-M7.2-Cmpta génerle-Chapitre III  bilan.pdf
ID-M7.2-Cmpta génerle-Chapitre III bilan.pdf
 
2 - LE BILAN FONCTIONNEL - DIAGNOSTIC FINANCIER 2023 #FATAH''.pdf
2 - LE BILAN FONCTIONNEL - DIAGNOSTIC FINANCIER 2023 #FATAH''.pdf2 - LE BILAN FONCTIONNEL - DIAGNOSTIC FINANCIER 2023 #FATAH''.pdf
2 - LE BILAN FONCTIONNEL - DIAGNOSTIC FINANCIER 2023 #FATAH''.pdf
 
THEORIE Diagnostic.pdf
THEORIE Diagnostic.pdfTHEORIE Diagnostic.pdf
THEORIE Diagnostic.pdf
 
Résumé de l'analyse financière EE4.pdf
Résumé de l'analyse financière EE4.pdfRésumé de l'analyse financière EE4.pdf
Résumé de l'analyse financière EE4.pdf
 
Gestion_financi_re_Mr.fekari.pdfvvcccvvvv
Gestion_financi_re_Mr.fekari.pdfvvcccvvvvGestion_financi_re_Mr.fekari.pdfvvcccvvvv
Gestion_financi_re_Mr.fekari.pdfvvcccvvvv
 
Gestion_financiere_gftyh.pdf
Gestion_financiere_gftyh.pdfGestion_financiere_gftyh.pdf
Gestion_financiere_gftyh.pdf
 
Chapitre 2 Bilan fonctionnel .pdf resumer
Chapitre 2 Bilan fonctionnel .pdf resumerChapitre 2 Bilan fonctionnel .pdf resumer
Chapitre 2 Bilan fonctionnel .pdf resumer
 
Feuilletage
FeuilletageFeuilletage
Feuilletage
 
Analyse Financiere Des Projets
Analyse Financiere Des ProjetsAnalyse Financiere Des Projets
Analyse Financiere Des Projets
 
Analyse Financiere Des Projets
Analyse Financiere Des ProjetsAnalyse Financiere Des Projets
Analyse Financiere Des Projets
 
Cfe13
Cfe13Cfe13
Cfe13
 
Cours complet.pdf
Cours complet.pdfCours complet.pdf
Cours complet.pdf
 
Diagnostic Financier Section une/ Côte d’Ivoire
Diagnostic Financier Section une/ Côte d’IvoireDiagnostic Financier Section une/ Côte d’Ivoire
Diagnostic Financier Section une/ Côte d’Ivoire
 
Cours finance
Cours financeCours finance
Cours finance
 
Cours_2_ (9).pdf
Cours_2_ (9).pdfCours_2_ (9).pdf
Cours_2_ (9).pdf
 
Analyse comptable
Analyse comptableAnalyse comptable
Analyse comptable
 
Le bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel Le bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel
 
Structure du bilan comptable
Structure du bilan comptableStructure du bilan comptable
Structure du bilan comptable
 

S4 teeiv-analyseetdiagnosticfinancier-lamthodeetlestapesdanalysefinancire-130513084315-phpapp01

  • 1. ‫االتحاد الوطني لطلبة المغرب‬ ‫لجنة التكوين و الدعم الدراسي - مكتب التعاضدية‬ ‫كلية العلوم القانونية و االقتصادية و االجتماعية بطنجة‬ L’Union National des Etudiants Marocains Comité de la Formation et de Soutien Educatif FSJEST Option : Sciences Économiques et Gestion Module : Techniques et Economie des Entreprises Matière : Analyse et Diagnostic Financier Semestre :4 Type de document : La méthode et les étapes d’analyse financière http://economie-cours.com http://facebook.com/economie.cours.fsjest http://facebook.com/polycope.fsjest Année universitaire 2012-2013 1
  • 2. La méthode d’analyse financière par un bilan financier ou fonctionnel Le traitement utilise le Bilan Actif et Passif !! 1) Tableau de redressement et reclassement (retraitement financier ou fonctionnel). 2) Etablir le bilan financier ou fonctionnel. 3) Calculer les indicateurs d’équilibre : (à partir les totaux financiers ou fonctionnels !!!)  Cas de bilan fonctionnel Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent – Actif Immobilisé - Si FRF > 0 : Les capitaux permanents arrivent à financer la totalité de l’actif immobilisé avec un excédent. Si FRF = 0 : Les capitaux permanents arrivent à financer la totalité de l’actif immobilisé. Si FRF < 0 : Les capitaux permanents n’arrivent pas à financer l’actif immobilisé. Cette situation doit être corrigée. Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorerie) – Passif circulant (Hors trésorerie) Trésorerie nette (TN) = FRF – BFG = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif  Cas de bilan financier Fond de Roulement Financier (ou liquidité) = Actif circulant (y compris la Trésorerie-Actif) - Passif circulant (y compris la Trésorerie-Passif) = Financement permanent – Actif Immobilisé Actif net = Actif réel (Total Actif – Non-valeur*) – Passif exigible (Passif – Capitaux propres) * Si on n’a pas retranché les non-valeurs 4) Calcul les ratios demandés. - Ratio d’autonomie financier : Capitaux propres Passif Si l’Autonomie Financier > 0,5 : l’entreprise est autonome. Ratio d’Autonomie Financier = - Liquidité Général : Actif Circulant ( y compris la trésorerie actif) Passif circulant ( y compris la trésorerie passif) Si Liquidité Générale > 1 : L’entreprise est capable de rembourser des dettes à court terme, grâce à son actif circulant. Ratio de Liquidité Générale = - Liquidité Réduite: Actif Circulant  Stocks Actif circulant avec Trésorerie-Actif et sans Stock. Passif circulant (avec Trésorerie - Passif) Si Liquidité Réduite > 0,5 : L’entreprise est capable de rembourser des dettes à court terme, grâce à ses créances, ses TVP et sa disponibilité. Ratio de Liquidité Réduite = - Liquidité Immédiate : Ratio de Liquidité Immédiate = - Trésorerie Actif Passif circulant (avec Trésorerie - Passif) Endettement à terme : Capitaux propres Capitaux permanent Si l’Endettement à terme > 0,5 : L’entreprise dispose d’une capacité endettement. Ratio d’Endettement à Terme = - Solvabilité : Actif total Dettes total Si la solvabilité > 1 : L’entreprise est solvable. 5) Commenter la situation. Ratio de la solvabilité = 2
  • 3. Tableau de redressement et reclassement Retraitement du Bilan fonctionnel Eléments Total comptables Prime de remboursement des obligations Total des amortissements et provisions Ecart de conversion – Actif (Augmentation des dettes) Ecart de conversion – Actif (Augmentation des dettes) Ecart de conversion – Passif (diminution des créances) non couverts par provision Stock sans valeur non comptabilisé Actif immobilisé Actif circulant Trésorerie Actif Brut Net Net - Capitaux propres Dettes de financement Passif circulant -X2 + -X1 -X2 -X1 -X1 -X2 -X1 -X2 - Frais d’établissement - - Effets escomptables non échus + Plus-Value +X1 Moins-Value -X1 + +X1 +X2 -X1 -X2 +X2 -X2 Disponibilité à Actif circulant H.T. Créances irrécouvrables non comptabilisés - + Concoure bancaire - Intérêts non échus - Dettes de passif circulant relatives à l’acquisition des immobilisations. Immobilisations acquises en Crédit-bail Trésorerie passif + + + + VO +  Amort. - + VNA Total Fonctionnel X1 : Eléments d’Actif immobilisé X2 : Eléments d’Actif circulant 3
  • 4. Tableau de redressement et reclassement Retraitement du bilan financier Eléments Actif immobilisé Stock Créances et TVP Trésorerie Actif Capitaux propres D.L.M.T D.C.T Total comptables Actif fictif (Immob. en non-valeur) + ou – values sur les immobilisations – – + ou - + ou – Amort. réels > Amort. comptables – – Amort. réels < Amort. comptables + + Actif à moins d’un an – + Actif à plus d’un an Ecarts de conversion Actif sur éléments durables Ecarts de conversion Actif sur éléments circulants Ecarts de conversion Passif sur éléments durables Ecarts de conversion Passif sur éléments circulaire Crédit-bail + – – – – – + – – + – VNA – VNA + ou – values sur l’actif circulant + ou – + ou – values sur les stocks + ou – + ou – Stock outil + TP facilement négociables – + ou – – + TVP facilement négociables – + TVP facilement négociables : +V – + + TVP facilement négociables : –V – + – TVP difficilement négociables + – TVP difficilement négociables : +V + – + TVP difficilement négociables : –V + – – – – Provision sur clients Créances renouvelables + – – Effets à recevoir + + Avances fournisseurs renouvelables + Compte d’associés créditeurs – + – Emprunt a cout terme – Billets abimés – + – + Effet escomptables ou bancables – Créances perdues (irrécouvrables) – Dividendes distribués Provision durable pour risque et charges moins plus d’un an Provision durable pour risque et charges annulé et imposé Provision momentanée pour risque et charges à payer Provision momentanée pour risque et charges devenue plus d’un an – – Dettes fournisseurs renouvelables Prêt encaissable dans moins 1 an – + Avances clients renouvelables + – – + – + Reste 70% + – VC + Impôt 30% – + + – Total financier 4
  • 5. La méthode de Tableau de Financement : Le traitement utilise le Bilan Actif et Passif !! 1) Traitement des informations (s’il y a des informations qui doivent traiter sur les annexes ; confer les exercices de Tableau de financement) : Tableau des immobilisations B2, Amortissement B2 Bis, Provision B5, Plus-value ou moins-value sur cession ou retrait des immobilisations B3, Tableau des dettes … 2) Calcul la CAF (Capacité d’autofinancement « Méthode additive »). 3) Etablir la synthèse des masses. 4) Etablir Tableau d’emploi et ressources. 5) Commenter la situation (si les commentaires sont demandés ; expliquer le FRF, BFG et TN). Quelques calculs justificatifs pour le Tableau de Financement :    Augmentation de capital = (Montant N) – (Montant N-1) Souscription des dettes de financement = Valeur Fin – Valeur début – Remboursement Emploi en non-valeur : Acquisition ou augmentation des éléments des immobilisations en non-valeur. Masses Exercice (a) Exercice précèdent (b) Variation (a-b) Emplois Ressources (c) (d) Moins actifs immobilisé (Emploi) + + - 3 FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (A=1-2) (A) (Ressources) - + 4 Actifs Circulant (Emploi) 5 Moins passif circulant (Ressources) + - + 6 BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B=4-5) (B) (Emploi) + - 7 TRESORERIE NETTE (actif - passif = A-B) (Emploi) + - 1 Financement permanent (Ressources) 2 Si la variation de : - Financement Permanent > 0 ==> Ressource - Financement Permanent < 0 ==> Emploi - Actif Immobilisé > 0 ==> Emploi Actif Immobilisé > 0 ==> Ressource - Fond de Roulement Fonctionnel > 0 ==> Ressource Fond de Roulement Fonctionnel < 0 ==> Emploi - Actif Circulant > 0 ==> Emploi Actif Circulant < 0 ==> Ressource - Passif Circulant > 0 ==> Ressource Passif Circulant < 0 ==> Emploi - Besoin de Financement Globale > 0 ==> Emploi Besoin de Financement Globale < 0 ==> Ressource - Trésorerie Nette ==> Emploi Trésorerie Nette ==> Ressource 5
  • 6. TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE (MODEL NORMAL) 1 – SYNTHESE DES MASSES Masses Exercice (a) Exercice précèdent (b) Variation (a-b) Emplois (c) Ressources (d) 1 Financement permanent 2 Moins actifs immobilisé 3 FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (A=1-2) (A) 4 Actifs Circulant 5 Moins passif circulant BESOIN DE 6 FINANCEMENT GLOBAL (B=4-5) (B) 7 TRESORERIE NETTE (actif - passif = A-B) 2 – EMPLOIS ET RESSOURCES Exercice 1. Ressources Stables de l'exercice (flux) Emplois Ressources Exercice précèdent Emplois Ressources Autofinancement (A) capacité d'auto financement distribution de bénéfices Cession et réductions d'immobilisations (B) Cession d'immobilisations Incorporelles Cession d'immobilisations corporelles Cession d'immobilisations financières Récupération sur créances immobilisations Augmentation des capitaux propres et assimilés (C) Augmentation du capital : apports Subvention d'investissement Augmentation des dettes de financement (D) (Nettes de prime de rembourse.) Total1 = Ressources Stables (A+B+C+D) 2. Emplois Stables de l'exercice (flux) Acquisition et augment des immobilisations (E) Acquisition d'immobilisations Incorporelles Acquisition d'immobilisations corporelles Acquisition d'immobilisations financières Augmentation des créances immobilisations Remboursement des Capitaux Propres (F) Remboursement des Dettes de Financement (G) Emplois en Non-Valeur (H) Total2 = Emplois Stables (E+F+G+H) 3. Variation du besoin de financement global (BFG) 4. Variation de la trésorerie Total Général 6
  • 7. La méthode d’Etat des Soldes de Gestion Le traitement utilise le Compte de Produit et Charges CPC !! 1) Retraitement de CPC (S’il est demandé) Autre charges externes - + Achats consom. de matière et fournitures Charges de Personnel + Eléments - Rémunération de Personnel Dotation Charges Chiffre d’exploitation financière d’affaire Charges de sous-traitance  Mains d’œuvre  Matières + - Subvention d’exploitation + Redevance de Crédit-bail - +  Amort. + Intérêts 2) Etablir l’Etat des Soldes de Gestion.  Tableau de Formation des Résultats (T.F.R)  La Capacité d’Autofinancement «méthode additive » 3) Calcul de la CAF « Méthode soustractive (s’il est demandé !!!) » Eléments (–) - Autres charges d'exploitation - Dotation d’exploitation sur éléments circulants (61) - charges financières (sauf DFD) (63) - charges non courants (sauf DNCD et VNA) (65) - impôts sur les résultats Total B Montant Eléments (+) Montant - E.B.E - Autres produits d'exploitation - Transferts de charges (7197) - Reprise d’exploitation sur éléments circulants (719) - Produits financiers (sauf RFD) (73) - produits non courants (sauf RNCD et PC) Total A Remarque : - Dotation d’exploitation (sauf la dotation des immobilisations et les éléments durables). - Charges financières (sauf la dotation des immobilisations et les éléments durables). - Charges non courants (sauf la dotation des immobilisations, les éléments durables et la VNA). - Reprise d’exploitation (sauf la reprise des immobilisations et les éléments durables). - Produits financière (sauf la reprise des immobilisations et les éléments durables). - Produit non courants (sauf la reprise des immobilisations, les éléments durables et le PC). Annexe d’Etat des Soldes de Gestion (la page précèdent) 7
  • 8. ETAT DE SOLDE DE GESTION EXERCICE Clos le 31/12/…... I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R) EXERCICE 1 2 I = + EXERCICE PRECEDENT Ventes de marchandises (en l'état) Achat revendus de marchandises MARGE BRUT SUR VENTES EN L'état 8 9 10 = + = PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3+4+5) Ventes de biens et services produits Variation stocks de produits Immobilisation produites par l'entreprise pour elle même CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (6+7) Achat consommés de matières et fourniture Autres charges externes VALEUR AJOUTEE (I+II+III) Subventions d'exploitation Impôts et taxes Charges de personnel EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) 11 12 13 14 VI = + + = OU INSUFFISANCE BRUT D'EXPLOITATION (IBE) Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation Reprises d'exploitation : transferts de charges Dotation d'exploitation RESULTAT D'EXPLOITATION (+OU-) VII + RESULTAT FINANCIER VIII = RESULTAT COURANT (+OU-) XI + - 3 II III 4 5 6 - 7 IV V RESULTAT NON COURANT 15 Impôts sur les résultats RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+OU-) II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT 1 Résultat net de l'exercice Bénéfice + Perte - 2 + Dotation d'exploitation 3 + Dotation financières 4 + Dotation non courant 5 - Reprises d'exploitation 6 - Reprises financières 7 - Reprises non courant 8 - Produits des cessions d'immobilisation 9 + Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées I CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 10 - Distributions de bénéfices II AUTOFINANCEMENT (1) A l’exclusion des éléments relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie. (2) A l’exclusion des éléments relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie. (3) Y compris reprise sur subventions d’investissement. 8
  • 9. 3) Calculer les ratios : * Les ratios de Rentabilité : Ratio de rentabilité d’exploitation Ratio de Rentabilité Economique Ratio de Rentabilité Financière Marge Brut sur vente Vente de Marchendises (H.T.) EBE Ciffre d' affaire (H.T.) Résultat de l' exercice Capitaux propres * Les ratios de Gestion : Ratio de Rotation des Stocks  Entreprise commerciale  Entreprise industrielle Stock moyen des matières premières, matières et fournitures consommables Stock de produit finis Ratio de Rotation de Créance Commerciales Ratio de rotation de Crédit Fournisseurs Stock moyen de marcahndis es Achats revendus de matière Stock moyen de M.1er , Mat.et Fourn. Achats consommé Stock moyen de produit finis Production En - cours client Vente TTC En - cours fournisseur Achat TTC En-cours Fournisseur = Fournisseurs et comptes rattachés – Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes En-cours Clients = Clients et comptes rattachés – Clients créditeurs, avances et acomptes * Les ratios de Productivité : Valeur ajouté Effectif moyen  Taux d’EBE  Taux de rentabilité nette d’exploitation  Taux de marge commerciale (Ratio de marge brute) Valeur ajouté Production E.B.E C.A(H.T) Résultat d' exploitation C.A(H.T) Marge brute sur vente en l' état Vente de marchandis es (H.T) 9
  • 10. La méthode de Besoin en Fond de Roulement Normative Le traitement utilise le Compte de Produit et Charges CPC !! 1) Retraitement de CPC (S’il est demandé) Eléments du BFR Durée d’écoulement Jours de CA Coefficients de pondération Nombre des jours Stock de Matière première Stock de Produit finis Clients ou Fournisseurs Rémunération du personnel Durée  le pourcentage Charges sociales (s’il est demandé). TVA Besoin en Fond de Roulement normatif Jour de C.A = Besoin à financer – Ressources de financement Besoin à financer Ressources de financement … … … … … … … = …. = …. Ou : Jour de C.A = C.A / 360 Besoin en Fond de Roulement normatif = Chiffre d’affaire (H.T.)  BFR (jours) / 360 Coût de production (ou de revient) = Total des charges Exemple : Achat de M 1er + V.S des matières + Autre charges externes + Impôts et Taxes + Charges de personnel + Charges sociales + Dotation d’amortissement Coefficient de pondération pour le Stock de matière première = (Achat de M 1er + V.S des matières) / Chiffre d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pour le Stock de Produit finis = Coût de Production (ou de revient) / Chiffre d’affaire (H.T) Coefficients de pondération pour clients : Chiffre d’affaire (TTC)/ Chiffre d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pour les Fournisseurs : (Achat de M 1er – autres charges externes)  1,2 / Chiffre d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pour la Rémunération du personnel : Charges de personnel / Chiffre d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pour la Charges sociales: Charges sociales / Chiffre d’affaire (H.T) Coefficient de pondération pour la TVA : (C.A(HT)  0,2) – (Achat de M 1er + autres charges externes)  0,2 / Chiffre d’affaire (H.T) Les durées d’écoulement : Stock de marchandises Stock moyen des matières premières, matières et fournitures consommables Stock de produit finis Crédit client Crédit fournisseurs Stock moyen de marcahndis es  360 Achats revendus de matière Stock moyen de M.1er , Mat.et Fourn.  360 Achats consommé Stock moyen de produit finis  360 Production vendue au prix de revient En - cours client  360 Vente TTC En - cours fournisseur  360 Achat TTC Interprétation : (comparer le fond de roulement avec le chiffre d’affaire) - Fond de roulement > C.A ==> le BFR est suffisant Fond de roulement < C.A ==> le BFR est insuffisant, il faut réduire les besoins et augmenter les ressources. 10
  • 11. Autres annexes : Annexe1 : ETAT B2 : Tableau des immobilisations autres que financières. Augmentation Montant Production brut de par début Acquisition l'entreprise Virement d'exercice pour elle Nature Diminution Cession Retrait Virement Montant brut de fin d'exercice même Immobilisations en non valeurs Frais préliminaires Charges à repartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des obligations Immobilisations incorporelles immobilisations en recherche et développement brevets; marque; droits et valeurs similaires fonds commercial autres immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles terrains constructions Installation technique, matériel et outillage Matériel de transport mobilier; matériel du bureau et aménagement Divers Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Annexe 2: ETAT B2 BIS : Tableau des amortissements. NATURE Cumul d'amortissements de début de l'exercice(1) Dotation de l'exercice (2) Amortissements sur immobilisations sorties (3) Cumul d'amortissements de fin exercice 4=1+23 Immobilisations en non valeurs Frais préliminaires Charges à repartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des obligations Immobilisations incorporelles Immobilisations en recherche et développement Brevets; marque; droits et valeurs similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Terrains constructions Installation technique, matériel et outillage Matériel de transport mobilier; matériel du bureau et aménagement Divers Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Remarque !!!! Les fonds commerciaux, les terrains et les immobilisations financières utilisent la provision 11
  • 12. MODULE DE L'ETAT ( B3 ) : TABLEAU DES PLUS OU MOINS-VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS Exercice du …………………… au …………………… Date de cession ou de retrait Compte principal Montant brut Amortissements cumulée Produit de cession Valeur nette d'amortissements Plus-values Moins-values TOTAL TABLEAU DES PROVISION ( B5 ) Exercice du …………………… au …………………… NATURE Montant début exercice DOTATION d'exploitation financières REPRISES Non courantes d'exploitation financières Non courantes Montant fin exercice 1- Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé 2- Provisions réglementées 3- Provisions durables pour risques et charges SOUS TOTAL (A) 4- Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie) 5-Autres Provisions pour risques et charges 6-Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie. SOUS TOTAL (B) TOTAL (A+B) TABLEAU DES DETTES ( B7 ) DETTES Montant début exercice (a) Souscription (b) Remboursement (c) Montant fin exercice (d) a+b–c=d Total 12