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1
Le BILAN FONCTIONNEL
et
FINANCIER
Notions élémentaires
2
Bilan Comptable et Fonctionnel
Le bilan comptable est une photographie de la
situation d’une entreprise : ses biens = Actif
net (emplois) et ses dettes = Passif
(ressources) à une date donnée.
Il ne permet pas de mettre en évidence les
ressources stables d’une entreprise, ni les
emplois nécessaires à l’exploitation.
3
Le bilan fonctionnel donne une vision de l’entreprise
en terme d’emplois et de ressources.
Il présente les politiques d’investissement et de
financement des années passées.
Il est fondé sur la continuité de l’activité de l’entreprise.
Dans un bilan fonctionnel, les ressources et les
emplois : sont évalués à leur valeur d’origine (valeur
brute) et sont classés selon le cycle ou fonction
(investissement, financement ou exploitation)
Bilan Comptable et
Fonctionnel
4
Cycles longs et courts
Le bilan fonctionnel repose sur la
distinction entre cycles courts et cycles
longs.
Les cycles longs d’investissement et de
financement : la décision de constituer
le capital ou de contracter un emprunt
assure le financement de l’entreprise
pour plusieurs années.
5
Le capital et les emprunts sont donc des
ressources durables (capitaux stables).
La réalisation d’un investissement
(immobilisation) fixe pour longtemps
l’équipement de l’entreprise.
L’investissement est donc un emploi durable
(actif stable).
Les actifs stables doivent être financés par
des capitaux stables.
Cycles longs
6
Cycle court d’exploitation
STOCKS
Ventes Achats
CREANCES DETTES
clients fournisseurs
Encaissements Paiements
DISPONIBILITES
7
Cycle court d’exploitation
Achats ->stockage ->ventes = cycle d’exploitation.
C’est un cycle court de quelques semaines.
Toute décision affectant ce cycle engage l’entreprise à
court terme (volume des stocks, durée du crédit
consenti aux clients ou celui consenti par les
fournisseurs...).
L’actif circulant (stocks, créances clients...) doit être
financé par les dettes circulantes (dettes
fournisseurs...).
8
Bilan Fonctionnel
Fonction
Investissement
Fonction
Financement
Fonction Exploitation
9
Fonction Investissement
Fonction
Investissement
Actif Stable :
Immobilisations
Incorporelles
Corporelles,
Financières
10
Fonction Financement
Fonction
Financement
Capitaux
Réserves
Subventions d’Invest.
Provisions
Dettes à +1 an
11
Fonction Exploitation
Actif
Circulant
Emplois cycliques
Passif
Circulant
Ressources cycliques
Trésorerie Actif Trésorerie Passif
Actif circulant : Stock, créances
Trésorerie Actif : Disponibilités
Passif circulant : Dettes à court
terme
Trésorerie Passif : En cours
bancaires
12
Le FRNG
FRNG = Passif Stable – Actif Stable
FRNG = Actif Circulant – Passif Circulant
Car dans le Bilan on a toujours :
Passif Stable + Passif Circulant = Actif Stable + Actif Circulant.
13
Le BFR
BFR = (Actif Circulant-Actif de Tréso)
–
(Passif Circulant-Passif de Tréso)
BFR = FRNG-Trésorerie Nette (TN)
14
Trésorerie Nette
•  TN = Tréso Actif – Tréso Passif
•  TN = FRNG - BFR
15
Calculs des FRNG, BFR et TN
ACTIF net PASSIF
Actif Stable Passif Stable
120 000 € 135 000 € Capitaux Propres
65 000 € Dettes Financières
Actif Circulant 125 000 € 45 000 € Passif Circulant
Actif Tréso Passif Tréso
23 000 € 18 000 €
245 000 € 245 000 €
FRNG 80 000 € Passif Stable - Actif Stable
Actif Circulant - Passif Circulant
BFR 75 000 € Actif Circulant - Passif Circulant
TN 5 000 € FRNG-BFR ou T Actif - T Passif
(Sans la Trésorerie)
16
Calculs des FRNG, BFR et TN
ACTIF brut PASSIF
Actif Stable Passif Stable
190 000 € 135 000 € Capitaux Propres
70 000 € Amort et Prov
65 000 € Dettes Financières
Actif Circulant 125 000 € 45 000 € Passif Circulant
Actif Tréso Passif Tréso
23 000 € 18 000 €
315 000 € 315 000 €
FRNG 80 000 € Passif Stable - Actif Stable
Actif Circulant - Passif Circulant
BFR 75 000 € Actif Circulant - Passif Circulant
TN 5 000 € FRNG-BFR ou T Actif - T Passif
(Sans la Trésorerie)
17
Interprétation
•  La TN doit être positive
•  Le BFR ne doit pas excéder une valeur
de 50% de l’Actif Circulant
La réduction du BFR passe par
la réduction de la durée de stockage
la diminution du crédit accordé aux clients
l’augmentation du crédit obtenu des
fournisseurs
18
FRNG = PS - AS
FRNG = AC - PC
BFR = (AC-TA)-(PC-TP)
FRNG = BFR + TN
TN = TA - TP
205 205
PS Capitaux
Permanents
110
50 + 60
PC PASSIF
circulant 95
80 + 15
Capitaux Propres
50
TA Disponibilités 5
Dettes d'exploitation
80
Dettes Financières >1 an
60
FRNG +40
BFR +50
AC ACTIF
circulant
135
85 + 45 + 5
TP Découverts
15
AS ACTIF
Stable
Trés Nette -10
STOCKS
85
Créances d'Exploitation
45
ACTIF PASSIF
IMMOBILISATIONS NETTES
70
Exemple de bilan financier
19
Définitions
Actif
Partie gauche du bilan ou sont
regroupés tous les éléments du
patrimoine ayant un valeur
économique pour l'entreprise
Immobilisations
Ensemble des biens et créances
destinés à rester de façon
durable dans le patrimoine de
l'entreprise. Les immobilisations
nettes sont les immobilisations
brutes après imputation des
amortissements cumulés pour
dépréciation.
Passif
Partie droite du bilan qui regroupe
l'ensemble des ressources dont
dispose l'entreprise pour
financer son activité
Capitaux propres
Ressources laissées de façon
permanente à la disposition de
l'entreprise, souvent appelées
"passif interne". Ils comprennent
les apports initiaux des associés
et une fraction du surplus
monétaire.
Capitaux propres = Capital +
Primes + Réserves + Report à
nouveau + Subventions
d'investissements + Provisions
réglementées + Résultat net de
l'exercice
20
Stock
Ensemble des biens et services qui
interviennent dans le cycle
d'exploitation de l'entreprise
pour être, soit vendus, soit
consommés au premier usage
Créances d'exploitation
Résultent directement du
fonctionnement du cycle
d'exploitation. Elles sont
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non matérialisées (crédit clients)
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échus.
Disponibilités
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règlement dont dispose
l'entreprise, notamment les
comptes bancaires assimilés et
la caisse
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disposition de l'entreprise par
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tels que les emprunts bancaires
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Dettes d'exploitation
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ses fournisseurs. Elles ne sont
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Dettes à moins d'un an
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l'entreprise par des tiers contre
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21
Actif circulant
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stocks et en cours, les avances
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valeurs mobilières de placement
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5 bilan fonctionnel et financier : Téléchargeable sur www.coursdefsjes.com

  • 2. 2 Bilan Comptable et Fonctionnel Le bilan comptable est une photographie de la situation d’une entreprise : ses biens = Actif net (emplois) et ses dettes = Passif (ressources) à une date donnée. Il ne permet pas de mettre en évidence les ressources stables d’une entreprise, ni les emplois nécessaires à l’exploitation.
  • 3. 3 Le bilan fonctionnel donne une vision de l’entreprise en terme d’emplois et de ressources. Il présente les politiques d’investissement et de financement des années passées. Il est fondé sur la continuité de l’activité de l’entreprise. Dans un bilan fonctionnel, les ressources et les emplois : sont évalués à leur valeur d’origine (valeur brute) et sont classés selon le cycle ou fonction (investissement, financement ou exploitation) Bilan Comptable et Fonctionnel
  • 4. 4 Cycles longs et courts Le bilan fonctionnel repose sur la distinction entre cycles courts et cycles longs. Les cycles longs d’investissement et de financement : la décision de constituer le capital ou de contracter un emprunt assure le financement de l’entreprise pour plusieurs années.
  • 5. 5 Le capital et les emprunts sont donc des ressources durables (capitaux stables). La réalisation d’un investissement (immobilisation) fixe pour longtemps l’équipement de l’entreprise. L’investissement est donc un emploi durable (actif stable). Les actifs stables doivent être financés par des capitaux stables. Cycles longs
  • 6. 6 Cycle court d’exploitation STOCKS Ventes Achats CREANCES DETTES clients fournisseurs Encaissements Paiements DISPONIBILITES
  • 7. 7 Cycle court d’exploitation Achats ->stockage ->ventes = cycle d’exploitation. C’est un cycle court de quelques semaines. Toute décision affectant ce cycle engage l’entreprise à court terme (volume des stocks, durée du crédit consenti aux clients ou celui consenti par les fournisseurs...). L’actif circulant (stocks, créances clients...) doit être financé par les dettes circulantes (dettes fournisseurs...).
  • 9. 9 Fonction Investissement Fonction Investissement Actif Stable : Immobilisations Incorporelles Corporelles, Financières
  • 11. 11 Fonction Exploitation Actif Circulant Emplois cycliques Passif Circulant Ressources cycliques Trésorerie Actif Trésorerie Passif Actif circulant : Stock, créances Trésorerie Actif : Disponibilités Passif circulant : Dettes à court terme Trésorerie Passif : En cours bancaires
  • 12. 12 Le FRNG FRNG = Passif Stable – Actif Stable FRNG = Actif Circulant – Passif Circulant Car dans le Bilan on a toujours : Passif Stable + Passif Circulant = Actif Stable + Actif Circulant.
  • 13. 13 Le BFR BFR = (Actif Circulant-Actif de Tréso) – (Passif Circulant-Passif de Tréso) BFR = FRNG-Trésorerie Nette (TN)
  • 14. 14 Trésorerie Nette •  TN = Tréso Actif – Tréso Passif •  TN = FRNG - BFR
  • 15. 15 Calculs des FRNG, BFR et TN ACTIF net PASSIF Actif Stable Passif Stable 120 000 € 135 000 € Capitaux Propres 65 000 € Dettes Financières Actif Circulant 125 000 € 45 000 € Passif Circulant Actif Tréso Passif Tréso 23 000 € 18 000 € 245 000 € 245 000 € FRNG 80 000 € Passif Stable - Actif Stable Actif Circulant - Passif Circulant BFR 75 000 € Actif Circulant - Passif Circulant TN 5 000 € FRNG-BFR ou T Actif - T Passif (Sans la Trésorerie)
  • 16. 16 Calculs des FRNG, BFR et TN ACTIF brut PASSIF Actif Stable Passif Stable 190 000 € 135 000 € Capitaux Propres 70 000 € Amort et Prov 65 000 € Dettes Financières Actif Circulant 125 000 € 45 000 € Passif Circulant Actif Tréso Passif Tréso 23 000 € 18 000 € 315 000 € 315 000 € FRNG 80 000 € Passif Stable - Actif Stable Actif Circulant - Passif Circulant BFR 75 000 € Actif Circulant - Passif Circulant TN 5 000 € FRNG-BFR ou T Actif - T Passif (Sans la Trésorerie)
  • 17. 17 Interprétation •  La TN doit être positive •  Le BFR ne doit pas excéder une valeur de 50% de l’Actif Circulant La réduction du BFR passe par la réduction de la durée de stockage la diminution du crédit accordé aux clients l’augmentation du crédit obtenu des fournisseurs
  • 18. 18 FRNG = PS - AS FRNG = AC - PC BFR = (AC-TA)-(PC-TP) FRNG = BFR + TN TN = TA - TP 205 205 PS Capitaux Permanents 110 50 + 60 PC PASSIF circulant 95 80 + 15 Capitaux Propres 50 TA Disponibilités 5 Dettes d'exploitation 80 Dettes Financières >1 an 60 FRNG +40 BFR +50 AC ACTIF circulant 135 85 + 45 + 5 TP Découverts 15 AS ACTIF Stable Trés Nette -10 STOCKS 85 Créances d'Exploitation 45 ACTIF PASSIF IMMOBILISATIONS NETTES 70 Exemple de bilan financier
  • 19. 19 Définitions Actif Partie gauche du bilan ou sont regroupés tous les éléments du patrimoine ayant un valeur économique pour l'entreprise Immobilisations Ensemble des biens et créances destinés à rester de façon durable dans le patrimoine de l'entreprise. Les immobilisations nettes sont les immobilisations brutes après imputation des amortissements cumulés pour dépréciation. Passif Partie droite du bilan qui regroupe l'ensemble des ressources dont dispose l'entreprise pour financer son activité Capitaux propres Ressources laissées de façon permanente à la disposition de l'entreprise, souvent appelées "passif interne". Ils comprennent les apports initiaux des associés et une fraction du surplus monétaire. Capitaux propres = Capital + Primes + Réserves + Report à nouveau + Subventions d'investissements + Provisions réglementées + Résultat net de l'exercice
  • 20. 20 Stock Ensemble des biens et services qui interviennent dans le cycle d'exploitation de l'entreprise pour être, soit vendus, soit consommés au premier usage Créances d'exploitation Résultent directement du fonctionnement du cycle d'exploitation. Elles sont constituées par les créances non matérialisées (crédit clients) et des effets de commerce non échus. Disponibilités Ensemble des moyens de règlement dont dispose l'entreprise, notamment les comptes bancaires assimilés et la caisse Dettes à plus d'un an Moyens de financement mis à la disposition de l'entreprise par des tiers contre rémunération tels que les emprunts bancaires ou obligataires Dettes d'exploitation Crédits consentis à l'entreprise par ses fournisseurs. Elles ne sont pas en principe rémunérées et s'opposent en cela aux dettes financières. Dettes à moins d'un an Moyens de financement fournis à l'entreprise par des tiers contre rémunération à court terme tels que les découverts ou les crédits de trésorerie
  • 21. 21 Actif circulant Ensemble des actifs correspondant à des éléments du patrimoine qui, en raison de leur nature, n'ont pas vocation à rester durablement dans l'entreprise, sauf exceptions. Il comporte les stocks et en cours, les avances et les acomptes versés sur commandes, les créances, les valeurs mobilières de placement et les disponibilités. Valeurs réalisables et disponibles à court terme Actif circulant après l'imputation du stock FRN, Fond de roulement net Différence entre les capitaux permanents (long terme) et les valeurs nettes immobilisées (long terme) BFR, Besoin en fond de roulement Besoin de financement du cycle d'exploitation que l'on estime devoir être couvert par des capitaux permanents Trésorerie Peut se définir comme la différence : Fond de roulement - Besoin en fond de roulement, ou Disponibilités – Découvert Capitaux permanents Moyens de financement utilisés par l'entreprise de façon permanente et durable.