Kevin Bélanger

Finance Décentralisé (DeFi)
Primitive aux applications décentralisées
Kevin Bélanger
Chainlink Community Advocate

Finance
Décentralisée
Système financier programmable qui permet aux utilisateurs
d’interagir avec un vaste éventail d’activité économique sans devoir
passer et faire confiance par un tiers parti.
KEVIN BELANGER CONFIDENTIAL 2

Aperçu
1. Prérequis
2. Pourquoi la finance?
3. Revue de différents protocoles
4. Le futur

preuve de possession
preuve d’exécution
preuve de données
Recap
Blockchain
Smart Contracts
Decentralized Oracles

Risque de contrepartie :
Le risque de contrepartie est la probabilité que l'une des parties impliquées dans une transaction
puisse manquer à son obligation contractuelle.
Garantie base de la marque
• Risque de contrepartie élevé
• Taux d'intérêt sont faibles et diminuent
• La sécurité est une arrière-pensée
Garantie basée sur les algorithmes
• Risque de contrepartie faible et transparent
• Les taux d'intérêt sont constamment élevés
• La sécurité est intégrée
Nouveau Paradigme Contractuel

Métaphore physique ou digitale.
Interface de contrat qui répond à certaines
commandes.
Tokenization

Partie des revenus d’un protocole ou d’une
application
Un vote sur chaine dans un DAO
Un utilitaire qui donne accès à une application ou un
service
Quelque chose de collection
Actifs digitales

2017-2018 – ICO Moment

2018-2020 – DeFi PMF

L’industrie financière est la plus grosse industrie dans le monde.
Presque aucune innovation dans les 30 dernières années.
Le blockchain a créé un nouveau « sandbox » sans barrière qui permet l’innovation d’un
ordre de magnitude inexistant auparavant.
Pourquoi l’industrie financière?

Innovation
Marché
1995
World Wide
Web
2005 SaaS,
Web
2015 Mobile,
Social, Local
1995,
Université,
TV, Radio,
Journaux,
Livres
Source : SmartCon 2020 – State of Smart Contracts in Decentralized Finance

Innovation
Marché
2010
Technologie
du
Blockchain
2017 – 2020
Finance
decentralisé
“DeFi”
2030+
Finance .2.0
2000
Finance

Finance Traditionnel Finance Décentralisé
Créateurs des
produits
Différenciateurs
technologique
Banques et Compagnies
financières
$MMs & années
Vieux système mainframes,
API
Développeurs Blockchain
et Contrats Intelligents
$Ks & semaines
Composabilité et
Open Source
Pourquoi maintenant?
Temps et coût de
développement

Base Layer (L1 /
Smart Contract)
Protocols
Décentralisés
Applications
Décentralisé
Données & Outils
Stablecoins
Marchés
Produits dérivés
Prêts et crédit
Agrégateurs
Gestion d’actifs
DeFi Écosystème

DeFi Écosystème

DeFi
$50B
Ethereum
$229B
Bitcoin
$1T
Exchange Traded Funds
$5T
Derivative Market
$12T
En date d’avril2020
Plein potentiel

Protocole qui permet de déposer diverses
collatérales dans des coffres-forts virtuels et
d’emprunté du DAI, en échange de frais de stabilité.
1 DAI = 1$ USD
MakerDAO (Stablecoin)

Compound (Prêts et crédits)
Protocole de taux d'intérêt algorithmique et
autonome conçu pour le prêt et l'emprunt.

AAVE (Prêts et crédits)
Protocole de marché de liquidité décentralisé dans
lequel les utilisateurs peuvent participer en tant que
déposants ou emprunteurs.
Les déposants fournissent des liquidités au marché
pour gagner un revenu passif.

Uniswap (Exchange - AMM)
Protocole de liquidité automatisé alimenté par une
formule de produit constante éliminant les
intermédiaires et les formes inutiles d'extraction de
frais, permettant un échange rapide et efficace.

Uniswap (Exchange - AMM)
Permets à n’importe qui de devenir fournisseur de
liquidité et percevoir des frais de transaction.

SushiSwap (Exchange - AMM)
Une copie-branche de Uniswap.

Sushi a performé un « Vampire Attack » sur
SushiSwap.

Pivot par la communauté pour devenir un produit
complet.

1inch (Aggregators)
Agrégateur d’échange décentralisé
offrant les meilleurs tarifs en découvrant les
itinéraires d'échange les plus efficaces.

Synthetix (Produits dérivés)
Protocole d'émission d'actifs synthétiques
décentralisés garantis par des Synthetix Network
Token verrouillés dans le contrat, permet l'émission
de ces actifs.

dHedge (Gestion d’actifs)
Protocole de gestion d’activités d'investissement
dans lequel les investisseurs peuvent mettre leurs
capitaux à contribution dans différentes stratégies
basées sur des antécédents transparents.

Set Protocol (Gestion d’actif)
Protocole qui permet de mettre en œuvre une
stratégie de gestion d'actifs que d'autres peuvent
répliquer et intégrer dans d'autres protocoles.

Index Coop (Gestion d’actifs)
Communauté de passionnés de cryptographie qui se
concentrent sur la simplification de l'investissement
cryptographique.

yEarn Finance (Aggregators)
Suite de produits en Finance décentralisée qui
fournit l'agrégation de prêts, la génération de
rendement et l'assurance.
Le protocole est maintenu par divers développeurs
indépendants et est régi par les détenteurs de YFI.

Zapper.fi (Application)
Application est une plateforme de gestion d'actifs
conçue pour rendre la Finance Décentralisée aussi
accessible que possible.

DeFi Saver (Gestion d’actifs)
DeFi Saver est un tableau de bord et une solution
tout-en-un pour les utilisateurs qui souhaitent gérer
des actifs sur plusieurs protocoles.

Ren Protocol (Pont)
Protocole qui permet l'interopérabilité et la liquidité
entre différentes plateformes de blockchain.

Nexus Mutual (Assurance)
Protocole qui permet de contracter une assurance
vis-à-vis la défaillance d’un contrat intelligent.

Monolith (Paiement)
Application permettant de dépenser depuis un
portefeuille sans intermédiaire.

Applications « End-User »

PoolTogether (Application)
Protocole de loterie sans perte où l’argent déposé
est prêté durant la semaine et les intérêts sont tirés
aux sorts une fois par semaine.

« Layer 2 »
Migration de masse des protocoles vers des solutions de « scaling »

ICO - Initial Coin Offering
IEO - Initial Exchange Offering
IDO - Initial DEX Offering
IBCO - Initial Bounding Curve Offering
FL - Fair Launch
Distribution basée sur utilisation du produit
ou l’apport en liquidité
Distribution d’équité

Coopératif, transparent

… saine gestion
Source : 2020Q3-yearn-quarterly-report.pdf Source : open-orgs.info

… et rationnel

Délégation
Source : 2020Q3-yearn-quarterly-report.pdf
Les plus petits joueurs peuvent déléguer leurs votes
à quelqu’un de confiance.

La narration

Tokenization
Les tokens permettent une nouvelle
créativité lors du design d’application, de
modèle d’affaire, de gouvernance et de
gestion de communauté
Composabilité
Les développeurs peuvent créer de nouvelles
applications financières ou d’assurance en
quelques lignes de code
Sans frontière
Les développeurs ont accès à une
distribution mondiale de leurs produits et
applications grâce à la nature des contrats
intelligents
Culture du Web
Les applications sont conçues avec les
consommateurs de demain en tête, en
utilisant les communautés comme effet de
levier et « go-to market »
Applications Décentralisées

Qu’est-ce qui s’en vient?
Jeux vidéo Assurance
Arts

Collaboration de différentes personnes et
organisations pour construire un web plus ouvert,
transparent et sécuritaire.
Vers le Web 3.0
Source : Web 3.0 Foundation

1. Trouver un projet qui vous intéresse
2. S’impliquer dans la communauté du projet (Discord, Telegram, Twitter, etc…)
3. Participer dans les propositions de gouvernance (discussions, propositions…)
4. Contacter l’équipe
Comment s’impliquer?

Merci

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