This is a general overview on the Green Bond reporting project.

1. 1
L’émission obligataire verte et responsable de la Région Ile-de-France
PUBLIC
- Un émetteur qui se veut exemplaire, avec une démarche continue d’amélioration
- notation extra-financière Vigeo : 59/100 => la Région Ile-de-France se classe n°2 parmi les collectivités
territoriales d’Europe analysées par Vigeo
- certification ISO 26000 (niveau « confirmé ») : la Région Ile-de-France a été la première région à solliciter une
telle évaluation en 2013
- Une émission qui soutient la transition énergétique, écologique et sociétale, en cohérence avec la stratégie globale de la
Région en faveur du développement durable
- Une émission qui suit les meilleures pratiques et assure aux investisseurs transparence et traçabilité des fonds
- reporting à la date anniversaire de l’émission tous les ans jusqu’à ce que le montant total des projets éligibles égale
le montant de l'émission
- informations sur l’usage des fonds : projets à dominante environnementale, sociale et sociétale
- indicateurs sur les impacts sociaux, économiques et environnementaux (en enrichissant le reporting fourni en
2013 sur l’émission 2012)
- Deux innovations méthodologiques par rapport à notre émission de 2012
- «seconde opinion» indépendante fournie par Vigeo sur les critères de sélection des projets et la qualité
environnementale et sociale des projets éligibles
- une sélectivité renforcée : chacun des projets doit satisfaire l’ensemble des 11 critères de sélection
- Avec l’ambition de contribuer au développement du marché de l’ISR au niveau des collectivités locales

2. • Construction et rénovation de bâtiments contribuant au respect de l’environnement
• Meilleure accessibilité pour les personnes à mobilité réduite
• Développement d’une mobilité durable
• Amélioration de l’accessibilité, du confort et de la sécurité
• Développement d’énergies renouvelables et de mesures d’efficacité énergétique
• Préservation de la biodiversité, des milieux naturels et des paysages
• Développement d’espaces verts
• Développement de la capacité d’hébergement
• Amélioration de l’accessibilité des bâtiments et infrastructures
• Développement et rénovation du parc de logement social
• Prise en compte d’exigences environnementales et sociales
• Contribution à la création ou au maintien de l’emploi local
• Soutien aux PME et à l’économie sociale et solidaire
• Aide à la recherche et à l’innovation des PME en faveur de la transition écologique et sociale et de l’attractivité
du territoire
Types de projets financés par l’émission IDF 2.375% 04/26
Education et loisirs
Transports en commun
Energies
renouvelables
Biodiversité
Action sociale
Logement social
Développement
économique et
solidaire
PUBLIC

3. Critères de sélection des projets validés par Vigeo
PUBLIC
- Management environnemental et éco-conception des projets
- Contribution à la lutte contre le changement climatique et à la transition écologique du territoire
Responsabilité
environnementale
des projets
- Contribution à l’aménagement et au développement durable du territoire
- Contribution au développement solidaire et à la lutte contre les inégalités et prise en compte de la
sécurité des personnes
- Respect des droits fondamentaux
- Développement responsable du territoire
- Développement économique du territoire
- Loyauté des pratiques
- Achats responsables
- Relations fournisseurs responsables
- Promotion d’une concertation adaptée avec les parties prenantes internes et externes
Responsabilité
sociale et
sociétale des
projets
Responsabilité
économique des
projets
Gouvernance
Chaque projet éligible respecte 11 critères de sélection liés à ses qualités
environnementales, sociales, sociétales, économiques et de gouvernance. Les catégories
de projets et les critères de sélection des projets ont été validés par Vigeo

4. Région Ile-de-France
600 m€ 2.375% 12 ans maturité 24/04/2026
Emission obligataire verte et socialement responsable
Insurers (64%)
Fund Managers (16%)
Pension Funds (11%)
Central Banks/Ois (7%)
Banks (2%)
Emetteur Région Ile-de-France
Ratings AA / AA+ (S&P / Fitch)
Taille 600 millions d’euros
Pricing 14 avril 2014
Maturité 24 avril 2026
Coupon 2,375% annuel
Reoffer price 99,280%
Reoffer yield 2,445%
Reoffer spread OAT 3,5% 04/26 +18bps
Listing Paris
Rôle de HSBC Joint Bookrunner
Termes et conditions
Déroulement de la transaction
Distribution par type d’investisseur (%)
Distribution par zone géographique (%)
France (76%)
Germany/Austria (12%)
Netherlands (9%)
Italy (2%)
Others (1%)
PUBLIC
Le 14 avril 2014, HSBC a
dirigé la nouvelle émission
obligataire verte et
socialement responsable
de maturité 12 ans de la
Région Ile-de-France notée
AA/AA+ par S&P et Fitch
Cette transaction
représente le plus gros
montant jamais émis par la
Région
Deuxième émission de
type ISR émise par la
Région (la première date
de 2012)
La Région Ile-de-France a
levé 600 m€ (montant
initial visé de 300-500m)
avec un spread de 18bps
seulement au-dessus de
l’OAT suite à des « IPTs »
de 20bps area
Environ 84 % du montant
total émis a été alloué à
des investisseurs gérant
un fonds ISR ou
écologique
 1er avril 2014 : annonce du roadshow
 Semaine du 7 avril : roadshow européen
 14 avril 2014 : lancement de l’émission
 09h45 - IPTs : OAT 3,5% 04/26 +20bps area
Taille annoncée : 350-500 m€
 11h40 - Ouverture du livre
Guidance : OAT 3,5% 04/26 +19bps (+/-1)
Taille indicative : 500 m€
 12h05 - Spread fixé à 18bps, soit au plus serré de la fourchette
 12h45 - Fermeture du livre en excès de 750 m€
 13h50 - Pricing
Rendement reoffer : 2,445%
Soit OAT+18bps / / MS+48bps
 La diversité et la qualité du livre ont permis à la Région Ile-de-France
d’émettre un benchmark de 600m€, soit le plus gros montant jamais émis
par la Région.

5. 5
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014ytd
Supras Agencies Non-SSA
PUBLIC
Le marché de l’ISR et des Green bonds est en plein essor
*Source: Dealogic, Bloomberg, HSBC
Note : L’information ci-dessus a été produite à partir de l’information que HSBC a été en mesure d’obtenir et pourrait ne pas correspondre avec exactitude à la réalité du marché ISR.
2013
IFFIM : premier
benchmark ISR
jamais fait
1 md$ 5yr
2006 2008 2010 2012201120092007
Plus de 25 md$ devraient
être émis en 2014
(estimation HSBC)
Emissions ISR de 2007 à 2014ytd (md$)
Région Ile-de-France
350 m€ 12yr
Région Ile-de-France
600 m€ 12yr
Air liquide EDF
2014
Iberdrola
14 md$ ytd
50 m€ 15yr
119.5m€ 12yr

6. 6
La décision d’investir
tient compte de
facteurs
Environnementaux,
Sociaux et liés à la
Gouvernance (ESG)
Investisseur
Le fruit de l’émission
est attribué au
financement de projets
socialement
responsables précis,
avec ou sans ‘ring
fencing’
(cantonnement)
Caractéristiques des émissions ISR
PUBLIC
- Un marché en pleine croissance : intérêt et engagement croissants
des émetteurs et des investisseurs envers l’écologie et le « socialement
responsable ».
- Transactions similaires aux émissions classiques. Souvent, les fonds
sont affectés à des projets de type ISR et un « cadre ISR » détaillé peut
être défini à l’avance.
- Transparence : les émetteurs sont encouragés à communiquer
régulièrement des mises à jour, par exemple par le biais de lettres aux
investisseurs ou de rapports RSE.
- Un nombre croissant d’investisseurs fixed income construisent des
portefeuilles ISR ou sont mandatés dans ce but. Beaucoup ont mis en
place des fonds dédiés à l’ISR : il y a donc peu ou pas de
cannibalisation de la demande benchmark standard.
- Plusieurs banques dont HSBC participent au projet des Green Bond
Principles qui ont pour but de poser un cadre aux émissions de Green
bonds, ainsi que d’encourager la transparence et l’intégrité
environnementale des acteurs.
Emetteur
Projets
écologiques /
ISR
Financement
de
l’économie
réelle
Titres émis
via des
programmes
existant
Allocation des
fonds
Emploi des fonds
défini dans la
documentation
Transparence