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1. CORPORATE VENTURE
LES BONNES PRATIQUES
#CafeConnect
#CVC
@BpifranceHub

2. 206 I Café Connect CORPORATE VENTURE // 27.01.17
LES CHIFFRES CLÉS : MONDE
ORANGE ET AXA ONT PARTICIPÉ AU PLUS
IMPORTANT INVESTISSEMENT DE 2016
INCLUANT DES CVC :
AFRICA INTERNET GROUP
QUI A LEVÉ AU TOTAL 375 M €
1/3 DES FONDS
CVC ACTIFS EN
EUROPE VIENNENT
DES US EN 2016
LE NOMBRE TOTAL DE
STRUCTURES CVC A
PLUS QUE
DOUBLÉ
CES 4 DERNIÈRES
ANNÉES
85 → 188
AXA STRATEGIC
VENTURES
LE 25ÈME FOND CVC
LE PLUS ACTIF AU
MONDE EN 2016
CB Insights Omar Mohout, Venture Beat CB Insights
Omar Mohout, Venture Beat
1/5
DES DEALS DE
LA PREMIÈRE
MOITIÉ DE 2016
IMPLIQUAIT UN
CVC
CB Insights
DEPUIS 2013, LA TAILLE DES
DEALS RÉALISÉS PAR DES CVC
EST TOUJOURS SUPÉRIEURE
À CELLE DES DEALS RÉALISÉS PAR
DES VC TRADITIONNELS
CB Insights

3. 306 I Café Connect CORPORATE VENTURE // 27.01.17
LES CHIFFRES CLÉS : FRANCE
6 DES 10 PLUS GROSSES
LEVÉES DE FONDS
ONT IMPLIQUÉ UN CORPORATE
FRANÇAIS EN 2016 :
#1 OVH : 250M€
#2 SIGFOX : 150M€
#3 DEEZER : 100M€
#4 DEVIALET : 100M€
#5 LINKBYNET : 50M€
#6 NAVYA : 34,1M€
#7 MEDDAY
PHARMACEUTICALS : 34M€
#8 DRIVY : 31M€
#9 WYND : 30M€
#10 ECOVADIS : 30M€
SNCF
UN DES CVC LES PLUS
ACTIFS EN UE EN 2016
AVEC 5 DEALS
S’ÉLEVANT À 43 M €
Montant total des deals, 1001startups
CES 10 DERNIÈRES ANNÉES
AU MOINS 20 FONDS DE
CORPORATE VENTURE CRÉÉS
SOIT PLUS DE 1,4 MD €
CORPORATE DISPONIBLES
DEAL FRANÇAIS LE PLUS
IMPORTANT IMPLIQUANT UN
CVC FRANÇAIS EN 2016 :
SIGFOX POUR 150 M €
1/5
DES DEALS TECH
IMPLIQUAIT UN CVC
EN 2016
CB Insights Données non-exhaustives
Omar Mohout, Venture Beat

4. 406 I Café Connect CORPORATE VENTURE // 27.01.17
LES CHIFFRES CLÉS : FRANCE VS USA
LES MONTANTS D’INVESTISSEMENT DU
CORPORATE VENTURE SONT
24 FOIS PLUS ÉLEVÉS AUX US
QU’EN FRANCE
(6,9 MDS € VS 0,3 MD € EN 2015)
EN 2015, LE CVC REPRÉSENTAIT
12 %DU TOTAL DES
INVESTISSEMENTS FRANÇAIS
VS
21%AUX US
EN 2016
AXA STRATEGIC VENTURES
20NE DE DEALS S’ÉLEVANT À 100 M €
VS
GOOGLE VENTURES
50NE DE DEALS S’ÉLEVANT À 1,5 MD €
Montant total des deals / donnée non-exhaustives
IL Y A EU 30 FOIS PLUS
DE DEALS IMPLIQUANT UN CVC
AUX US QU’EN FRANCE
(28 DEALS VS 850 EN 2015)
1365 deals CVC
2015
US | 62 %
France | 2%
PART DES CVC
FRANÇAIS ET US
David avec Goliath CB Insights et FrenchWeb
CB Insights et
FrenchWeb
MONDE
CB Insights et
FrenchWeb

5. CORPORATE VENTURE // 27.01.17
L’ÉVOLUTION DU CORPORATE VENTURE EN FRANCE
2016
$150 M
€100 M
€150 M
€50 M
€230 M
€125 M
€ 100 M
€30 M
20152014201220112010200920082003
€30 M
€65 M
€20 M
€40 M
€100 M
€100M
€30 M€30 M€150 M
20062005
Données non-exhaustives
mais représentatives

6. CORPORATE VENTURE // 27.01.17
NOMBRE DE DEALS EN FRANCE EN 2016 : TOTAL VS CVC
243 deals
2015
28 deals
11%
590 deals
2016
114 deals
19%
CVC
TOTAL
CB Insights et FrenchWeb

7. CORPORATE VENTURE // 27.01.17
MONTANT GLOBAL DES DEALS IMPLIQUANT UN CORPORATE FRANÇAIS
16 M €
3 deals
28 M €
6 deals
550 M €
55 deals
143,6 M €
14 deals
2012 2013 2014 2015 2016
1,4 Mds €
79 deals
Données non-exhaustives
mais représentatives

8. 8
NOTRE
AMBITION
CORPORATE VENTURE // 27.01.17

9. LE CORPORATE VENTURE NE S'IMPROVISE PAS.

10. 10 CORPORATE VENTURE // 27.01.17

11. UNE AMBITION WIN WIN
ANTICIPER LES TENDANCES DE MARCHÉ
ASSURER UNE VEILLE TECHNOLOGIQUE
DÉTECTER LES NOUVEAUX MODÈLES
RENFORCER LES LIENS AVEC L’ÉCOSYSTÈME DES
STARTUPS
RENDEMENT FINANCIER
UN APPORT FINANCIER
UNE EXPERTISE SECTORIELLE
DES SYNERGIES
UN RÉSEAU
// CORPORATE //
// STARTUP //
CORPORATE VENTURE // 27.01.17

12. … UNE NÉGOCIATION LOSE-LOSE
DES INQUIÉTUDES MARQUÉES
CORPORATE VENTURE // 27.01.17

13. LES MOYENS DE LA CONVERGENCE
PROMOUVOIR DES BONNES PRATIQUES
LE PACTE D’ACTIONNAIRES
FOCUS : LA GOUVERNANCE & LA LIQUIDITÉ
MÉCANIQUES JURIDIQUES ET INSTRUMENTS EXISTANTS
RASSURER LES PARTIES
CORPORATE VENTURE // 27.01.17

14. 14
LES BONNES PRATIQUES
INVESTISSEMENT HUMAIN : UN FACTEUR CLÉ DE SUCCÉS
SPÉCIFICITÉS : RYTHME, RISQUE, INDÉPENDANCE
REPRÉSENTANTS DES GRANDS GROUPES
COMMUNICATION EXTERNE
DISTINGUER INVESTISSEURS ET ÉQUIPES OPÉRATIONNELLES
PROCESS INTERNES
DIVERSITÉ POUR RÉUSSIR
ÊTRE DU CÔTÉ DE LA STARTUP
CORPORATE VENTURE // 27.01.17

15. 1506 I Café Connect CORPORATE VENTURE // 27.01.17
LA
GOUVERNANCE
L’ACCÈS
À L’INFORMATION
&
LA
LIQUIDITÉ

16. 1606 I Café Connect CORPORATE VENTURE // 27.01.17
LA GOUVERNANCE | TOOLKIT
COMITÉ
OPÉRATIONNEL
CONSULTATIF
CLAUSES
DE CONFIDENTIALITÉ
SPÉCIFIQUES
CHOIX
DE L’INTERLOCUTEUR
CLAUSES
DE PREVENTION
DES CONFLITS D’INTÉRÊTS
FRÉQUENCE
DE RÉUNION
DES CONSEILS DÉFINIE
DROITS DE VÉTO
PARTAGÉS

17. 1706 I Café Connect CORPORATE VENTURE // 27.01.17
L’ACCÈS À L’INFORMATION | TOOLKIT
POUR LE CORPORATE POUR LA STARTUP
ACCÈS À L’INFORMATION CONTRÔLE DE L’INFORMATION
CALIBRER L’INFORMATION COMMUNIQUÉE
REPORTING CONFIDENTIALITÉ
RÉTENTION
D’INFORMATION
EMBARGO

18. LA LIQUIDITÉ | AXES DE DIVERGENCE
CORPORATE VENTURE // 27.01.17
REPRISE IN FINE DE LA
STARTUP
MOYENS FINANCIERS
DURÉES D’INVESTISSEMENT
DIFFICULTÉ D’ANTICIPER LES OBJECTIFS DU CORPORATE
// CORPORATE //
// STARTUP //

19. CORPORATE VENTURE // 27.01.17
AUCUNE
PROTECTION
JURIDIQUE
PARTICULIÈRE
CLAUSES
D’INFORMATION
DROIT
DE FAIRE
UNE OFFRE
INFORMATION
AMÉLIORÉE :
L’OFFRE SPOT
DROIT
DE
PRÉEMPTION
DROIT
DE PREMIER
REFUS
BLACKLISTS
LA LIQUIDITÉ | TOOLKIT
RECOMMANDÉ A PROSCRIRE

20. CORPORATE VENTURE
- LES BONNES PRATIQUES -
CORPORATE VENTURE // 27.01.17
Cécile Brosset | @cecilebross
Directrice, Bpifrance Le Hub
Guillaume Dupont | @dupont_gu
Partner, CapHorn Invest
Pierre Karpik | @GideLawFirm
Associé, GIDE LOYRETTE NOUEL
Yann Marteil | @via__id
Directeur Général, Via ID
Arnaud Muller | @arnaudmu
Fondateur, Saagie

21. 21
MERCI
#cafeconnect
CORPORATE VENTURE // 27.01.17

22. CORPORATE VENTURE
LES BONNES PRATIQUES
#CafeConnect
#CVC
@BpifranceHub