Ce document présente un mémorandum d'information à remplir par un porteur de projet, détaillant les informations essentielles sur le projet, les porteurs et les aspects financiers. Il inclut la description du projet, les risques identifiés, des indicateurs financiers clés et un glossaire des termes financiers. L'objectif est de fournir une vue d'ensemble claire et pratique pour évaluer le potentiel du projet.

1. 1
Mémorandum d’information
Société X
Docum
ent à
rem
plir par le
porteur de
projet
En collaboration avecEn collaboration avec

2. 2
Fiche signalétique
Le projet & les porteurs du projet
Raison sociale :
• Date de création de l’entreprise
• Date de début d’activité
Nom du projet
Actionnariat actuel – part en capital des fondateurs
Coordonnées :
•Adresse
•Téléphone
•E-mail
Evaluation pré-monnaie de la société par le porteur de projet
Investissement en fonds propres souhaité
Part en capital souhaité pour les investisseurs
Autres apports en fonds propres (love money/ compte courant)
Sortie envisagée à moyen terme (5-7 ans) :
• Cession de la société
• Rachat des actions de l’investisseur par les fondateurs
• Autre

3. 3
Description du projet
Atouts, clients et concurrents
Les atouts du projet : d’où vient l’idée ? Pourquoi est-ce mieux que ce qui existe déjà ? Qui détient la propriété
intellectuelle ?
Qui sont nos clients ? Comment va-t-on vendre nos
produits/ services ?
Qui sont nos concurrents ? Comment distribuent-t-ils
leurs produits ou services ?
Description du projet (3 lignes) :

4. 4
Description du projet
Risques identifiés et indicateurs clefs
Points forts et risques identifiés
Quels sont le ou les points forts
du projet ? (2 maximum)
Quel est le risque majeur ?
(2 maximum)
Le leader et l’équipe
•
•
•
•
L’offre et l’avantage concurrentiel
•
•
•
•
Le marché et son accessibilité
•
•
•
•
La protection intellectuelle et la technologie
•
•
•
•
Les obstacles potentiels à la sortie
•
•
•
•
La profitabilité économique et la rentabilité
financière
•
•
•
•
Vous mettrez en évidence le ou les points forts du projet au regard des critères retenus. Vous tâcherez d’identifier le
risque majeur associé aux critères.

5. 5
Description du projet
Indicateurs financiers clefs
Données en K€ 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Chiffre d’affaires
Taux de marge sur coûts variables
EBE (EBITDA)
Résultat d’exploitation (EBIT)
Point mort
Flux de trésorerie disponible (Free Cash flow to the Firm)
Investissements (CAPEX)
BFR (working capital) en valeur
BFR (working capital) en jours de CA
Rentabilité économique (ROCE)
Fonds propres (equity)
Dette
Dette sur fonds propres (gearing)
Rentabilité financière : résultat net / fonds propres
(ROE)
ExploitationFinancement
N.B. : nombre d’exercices à prolonger en fonction de la nature du projetN.B. : nombre d’exercices à prolonger en fonction de la nature du projet

6. 6
Annexe
Glossaire des termes financiers
Terme Équivalent français Méthode de calcul retenue
EBITDA (Earning Before Interest Tax
Depreciation & Amortization)
EBE EBE -/+ Charges / Produits gestion courante – Participation des salariés
EBIT (Earning Before Interest & Tax) Résultat opérationnel EBITDA – Dépréciations (Prov. pr risques et depr. actifs immob / BFR)
– Amortissements
NOPAT (Net Operating After Tax) REMIC (Résultat Économique Minoré de
l’Impôt Corrigé)
EBIT + Produits financiers – IS/activité
Point mort (Marge sur coûts variables – EBIT)/ Taux de marge sur coûts variables
Working Capital BFR Stocks + Clients + Autres Valeurs (y compris créance IS) –
Fournisseurs – Autres dettes (y compris dette IS et participation des
salariés)
CapEx (Capital Expenditure) Investissement Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
FCFF (Free Cash Flow to the Firm) Flux de Trésorerie Disponible EBITDA +/- Δ Working Cap – CapEx – IS / EBIT
ROA (Return On Assets) = ROCE (Return On
Capital Employed)
Rentabilité économique NOPAT / Capitaux Investis (début de période)
Taux d’endettement Endettement total / FP
Solvabilité Dette financière nette / EBITDA
ROE (Return On Equity) Rentabilité financière ou Rentabilité sur FP Résultat net / FP (début de période)
TSR (Total Shareholder Return) Taux de rentabilité obtenu par l’actionnaire
sur la durée de son investissement
(prix de sortie – prix d’entrée + dividendes perçus)/ prix d’entrée
TRI (taux de rentabilité interne) Taux d’actualisation tel que : (somme des flux de trésorerie actualisés – investissement initial) = 0

7. 6
Annexe
Glossaire des termes financiers
Terme Équivalent français Méthode de calcul retenue
EBITDA (Earning Before Interest Tax
Depreciation & Amortization)
EBE EBE -/+ Charges / Produits gestion courante – Participation des salariés
EBIT (Earning Before Interest & Tax) Résultat opérationnel EBITDA – Dépréciations (Prov. pr risques et depr. actifs immob / BFR)
– Amortissements
NOPAT (Net Operating After Tax) REMIC (Résultat Économique Minoré de
l’Impôt Corrigé)
EBIT + Produits financiers – IS/activité
Point mort (Marge sur coûts variables – EBIT)/ Taux de marge sur coûts variables
Working Capital BFR Stocks + Clients + Autres Valeurs (y compris créance IS) –
Fournisseurs – Autres dettes (y compris dette IS et participation des
salariés)
CapEx (Capital Expenditure) Investissement Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
FCFF (Free Cash Flow to the Firm) Flux de Trésorerie Disponible EBITDA +/- Δ Working Cap – CapEx – IS / EBIT
ROA (Return On Assets) = ROCE (Return On
Capital Employed)
Rentabilité économique NOPAT / Capitaux Investis (début de période)
Taux d’endettement Endettement total / FP
Solvabilité Dette financière nette / EBITDA
ROE (Return On Equity) Rentabilité financière ou Rentabilité sur FP Résultat net / FP (début de période)
TSR (Total Shareholder Return) Taux de rentabilité obtenu par l’actionnaire
sur la durée de son investissement
(prix de sortie – prix d’entrée + dividendes perçus)/ prix d’entrée
TRI (taux de rentabilité interne) Taux d’actualisation tel que : (somme des flux de trésorerie actualisés – investissement initial) = 0