1. Conférence aux Analystes Financiers
Présentation des résultats annuels 2017
20 mars 2018 -Salle de Conférences Lydec-
2. Résultats financiers 2017Résultats financiers 201733
Perspectives 2018Perspectives 201844
Faits marquants & Vie de l’entreprise en 2017Faits marquants & Vie de l’entreprise en 201722
Messages clésMessages clés11
3. 3
Messages clés
Principaux indicateurs financiers à fin décembre 2017
Progression de 1,7% du chiffre
d’affaires à fin décembre 2017
porté principalement par la répercussion de
l’augmentation des prix d’achat d’électricité
au 1er janvier 2017, conformément au
contrat programme Etat-ONEE, sans impact
positif sur la marge de distribution.
EBE en diminution de 62 MDH
comparé à l’exercice 2016 qui avait bénéficié
d’éléments non récurrents. Retraité desdits
éléments, l’EBE 2017 ressort en quasi-
stabilité.
Résultat net annuel de 200 MDH
en appréciation de 40 MDH comparé au
résultat net 2016 qui avait été impacté par la
charge du contrôle fiscal.
4. 4
Messages clés
Principaux indicateurs financiers à fin décembre 2017
Maîtrise continue de l’endettement
net
d’un montant de 1 208 MDH, en réduction de
109 MDH VS 2016, soit un niveau de 1,2x
l’EBE de l’exercice 2017.
Les investissements de la
gestion déléguée ont totalisé un
montant global de 969 MDH
Soit un niveau quasi-similaire à celui
réalisé en 2016, en ligne avec le niveau
des engagements d’investissement
programmés dans le Contrat de Gestion
Déléguée.
Proposition d’un dividende de 24,5
DH/action, soumis à l’approbation de
l’Assemblée Générale de juin 2018.
5. 5
Performance opérationnelle & Gouvernance de la Gestion Déléguée
Messages clés
Tenue de trois Comités de Suivi de la Gestion Déléguée, les 27 avril, 10 mai et 15 décembre 2017, au cours
desquels les sujets suivants ont été traités :
Validation du nouveau règlement des marchés ;
Clôture du dossier fiscal : compensation en faveur de Lydec
Avancement de la deuxième révision du contrat de gestion déléguée . La fin prévisionnelle du processus
de révision annoncée pour 2018.
Lancement officiel, en février 2017, de l’étude du Schéma Directeur d’Aménagement Lumière « SDAL » de
Casablanca. Cette initiative entre dans le cadre du Plan de Développement du Grand Casablanca (2015-2020),
qui vise notamment à améliorer le cadre de vie des habitants.
Forte mobilisation des moyens humains et techniques Lydec en vue de l’amélioration continue des
rendements des réseaux, dont les niveaux à fin 2017 s’établissent à :
93,3% pour l’Electricité, en stabilité VS fin décembre 2016 ;
76,6% pour l’Eau, VS 76,7% au terme de la même période une année auparavant, et ce en dépit de
l’augmentation des fuites causées par les intempéries du début et fin d’année 2017.
Poursuite des actions d’optimisation des charges d’exploitation.
Maîtrise du taux de recouvrement à 30 jours des créances des Particuliers à un niveau élevé de 90,2% à
fin 2017.
6. Résultats financiers 2017Résultats financiers 201733
Perspectives 2018Perspectives 201844
Faits marquants & Vie de l’entreprise en 2017Faits marquants & Vie de l’entreprise en 201722
Messages clésMessages clés11
7. 7
Faits marquants
Gouvernance & Contrat de gestion déléguée (1/2)
Suivi de la mise en œuvre des nouvelles dispositions tarifaires
Conformément aux dispositions du Contrat de Gestion Déléguée, le Comité de Suivi de juillet 2014 a décidé de
mettre en application les nouvelles grilles tarifaires définies au niveau national, suivant le principe « ni gain, ni
perte », sur la période 2014-2017.
Les nouveaux tarifs, au 1er janvier 2015, 1er janvier 2016 et 1er janvier 2017, ont été mis en application à
l’exception de l’augmentation des tarifs de l’eau prévue au 1er janvier 2016 et 1er janvier 2017, et ceci suite à la
décision gouvernementale du 22 décembre 2015.
Dans le cadre du suivi de la mise en application de ces nouveaux réaménagements tarifaires, le Comité de
Suivi de la Gestion Déléguée, réuni en décembre 2016, a décidé de traiter les effets non pris en compte lors de
l’établissement des grilles tarifaires approuvées par le Comité de Suivi en juillet 2014 à savoir :
- Le passage, à compter de 2016, à la tarification tri-horaire selon les heures d’hiver/d’été dans les postes
d’achat en électricité ;
- Le mode de tarification spécifique des compteurs communs mis en place suite à la publication des deux
circulaires du 31 octobre 2014 et 10 novembre 2014.
A fin décembre 2017, la compensation du Délégataire au titre desdits réaménagements s’élève à 10,6 MDH.
Audits de la gestion déléguée : Les dossiers des différents audits de la gestion déléguée sont examinés dans le
cadre des travaux de la révision contractuelle par la commission mixte en charge du bilan du passé. Les échanges
se poursuivent en vue d’un accord définitif sur lesdits dossiers.
Pour rappel, au 31 décembre 2017, le risque provisionné est maintenu au même niveau dans l’attente d’une
décision finale et définitive.
8. 8
Faits marquants
Gouvernance & Contrat de gestion déléguée (2/2)
Harmonisation des périmètres
Lydec poursuit son accompagnement de l’Autorité Délégante, en tant qu’expert sur ce projet, et ce en application du
Contrat- Programme signé entre le Gouvernement et l’ONEE sur la période 2014-2017.
Le dossier n’a pas connu d’évolutions majeures en 2017.
2ème révision quinquennale du Contrat de Gestion Déléguée de Lydec
Forte Mobilisation des parties prenantes à la mesure des enjeux, à travers l’analyse approfondie des différentes
thématiques par les groupes de travail mixtes, sous la supervision du Comité de Pilotage en tant qu’organe de
décision.
Suite à la validation de dossiers majeurs (Besoins en investissements sur la période 2017-2027 / Hypothèses de
modélisation / Projections financières…), la finalisation du processus de révision contractuelle est prévue pour 2018.
9. 9
Faits marquants
Excellence opérationnelle & Vie de l’entreprise (1/6)
Accompagnement continu de la ville dans la réalisation de nombreuses opérations d’aménagement urbain.
Parmi les principales réalisations en 2017 :
Finalisation de la convention-cadre avec la SDL Casa-Transport pour la réalisation de déviation et/ou de
protection des réseaux de la gestion déléguée dans le cadre des projets de MOD;
Réalisation des travaux de déviation et/ou protection des réseaux de la Gestion Déléguée impactés par les
trémies : Boulevard Sidi Abderrahmane et route de Rabat ;
Finalisation des travaux de déviations des réseaux impactés par le projet Nœud A / Azbane ;
Lancement des travaux de déviations des réseaux impactés par le projet d’aménagement de la trémie des
Almohades ;
Lancement des premiers travaux de déviation de la ligne T4 au niveau du Boulevard Mohamed VI.
Sectorisation des Postes de Distribution Publics (PDP), matérialisée par les actions suivantes :
Développement du programme SI pour l’exploitation des données des rendements des PDP ;
Ciblage des enquêtes afin de détecter d’éventuelles anomalies de comptage clients ;
Adéquation de la puissance du transformateur avec la puissance appelée des clients.
Déploiement continu du projet de Gestion Coordonnée des Opérations (GCO), via l’extension du champ
d’intervention aux activités « Réseaux ».
Confirmation de l’efficience des systèmes de management de Lydec à travers le renouvellement des certifications ISO
9001, OHSAS 18001 pour l’ensemble des activités sites et ouvrages de Lydec, le renouvellement de la certification
ISO 14001 pour les stations de Médiouna et Eaucéan, et certification pour la première fois au Maroc, sur un poste
source, celui de Dar Bouazza, la reconduction de la certification du système de management de la sécurités
d’information selon le référentiel ISO 27001 ainsi que l’accréditation selon le référentiel NM ISO/CEI 17025 pour le
Centre Technique de Métrologie.
10. 10
Faits marquants
Excellence opérationnelle & Vie de l’entreprise (2/6)
Investissements
Mise en place une nouvelle organisation plus intégrée et plus transverse, en réponse à l’évolution des enjeux
majeurs de la Gestion Déléguée, en matière de réalisation des investissements d’envergure, pour la sécurité et la
qualité du service.
Cette nouvelle organisation permet une plus grande agilité au service de la performance, via la création de deux
Directions distinctes : La Direction Maîtrise d’Ouvrage & La Direction Maîtrise d’Œuvre.
Les principaux projets d’investissements, afférents aux activités Eau et Assainissement (représentant 72% des
investissements de la Gestion Déléguée en 2017), se présentent comme suit :
Transfert des eaux usées du projet social Ryad sis à Sidi Hajjaj, permettant d’acheminer les effluents en
provenance de l’opération sociale Ryad (175 ha) ;
Renforcement du système d’assainissement des eaux pluviales à Mohammedia, via la réalisation de
collecteurs afin de résoudre les problèmes d’inondation en période de forte pluie au niveau des boulevards
Ibn Yassine, Sebta et rue Ibn Khafaja ;
Réalisation d’un bassin sectoriel d’une capacité de 100 000 m³ qui assure la rétention des eaux pluviales au
niveau du quartier de Sidi Moumen ;
Réalisation d’un second bassin sectoriel d’un volume de 37 000 m³ (98 000 m³ à terme) et son collecteur
d’arrivée qui assure la rétention des eaux pluviales de la zone de Sbata ;
Renforcement, sécurisation et extension des réseaux d’alimentation en eau potable, à travers la réalisation
des raccordements des grands projets sociaux Errachad et Ryad, ainsi que le renforcement du réseau d’eau
potable de Mansouria et de Bouskoura.
11. 11
Faits marquants
Excellence opérationnelle & Vie de l’entreprise (3/6)
Innovation & services à la Clientèle
Poursuite des initiatives visant à consolider la proximité clientèle, et à placer l’innovation au cœur de l’enjeu
« Excellence opérationnelle ». Parmi les principales concrétisations en 2017 :
Ouverture en février 2017 d’une nouvelle agence au quartier Errahma, qui répond aux besoins croissants de
la clientèle des zones périphériques en fort développement, et l’inauguration, en mai 2017, de la nouvelle
agence de Sidi Bernoussi ;
Ouverture du nouvel espace multiservices « Lydec Multi Pro », dédié à l’accueil des clients industriels, des
administrations de Casablanca et des lotisseurs et aménageurs ;
Lancement d’un nouveau service en ligne de raccordement pour les clients industriels ;
La mise en service d’une plateforme électronique permettant des traiter les modalités administratives de
raccordements Moyenne Tension « plateforme RMT »
Lancement de la solution « OptiFinder », visant une production et une mise à jour maîtrisée du planning de
relève ;
Adoption du projet de sectorisation électricité, qui consiste à mesurer en temps réel l’énergie transitant dans le
réseau électricité Basse Tension (BT).
* Enquête de satisfaction de la qualité des services sur l’année 2017
** Enquête de satisfaction de la qualité des services sur l’année 2016
Grand Public 95%
Grands Clients 95%
Taux moyen de respect des Engagements
de service
Grand Public 83%*
Industriels 90%**
Administrations 90%**
Taux de satisfaction des clients
12. Excellence opérationnelle (4/6)
12
Faits marquants
Consolidation de la performance opérationnelle de Lydec via le lancement d’un ensemble de projets de
transformation innovants, basés sur des technologies SMART :
Eau
En 2017, Lydec a ‘’écouté ‘’ près de 4 000 km de réseaux lors des opérations d’inspections nocturnes. Plus de
1300 fuites sur conduite ont été détectées et réparées, ainsi que près de 15 000 fuites sur branchements et
postes de comptage :
Augmentation de la capacité de recherche de fuite : Le nombre d’équipes de recherche de fuites a doublé en
2017 en passant de 15 à 30 ;
Augmentation du parc des détecteurs acoustiques fixes des fuites, avec 700 détecteurs au total ;
Vérification de l’étanchéité des secteurs et mesure de pertes sur des mailles de 8 Km de réseaux ;
Extension de la modulation avancée sur de nouvelles zones (Quartier des Habous, Sidi Moumen) ;
Recherche de fuites par satellite : cette méthode a été testée sur 5 000 ha de Casablanca et a donné des
résultats encourageants ;
Inspection des grosses canalisations (> DN 400) par la technologie « Smart Ball » : 20 km de linéaire
prospecté et des pertes recherchées de plus 20 l/s (630 000 m3/an).
La mise en place de nouveaux plans d’actions pour lutter contre les pertes non techniques (Eaux non facturées) a
permis de gagner, sur l’exercice 2017, 2,1 millions de m³.
13. Excellence opérationnelle (5/6)
13
Faits marquants
Consolidation de la performance opérationnelle de Lydec via le lancement d’un ensemble de projets de
transformation innovants, basés sur des technologies SMART :
Electricité
Poursuite de la campagne de contrôle du comptage des clients MT afin de lutter contre les fraudes et de
détecter des pertes non techniques. A fin décembre 2017, le contrôle des 1 715 postes clients a permis de
récupérer de 3,3 GWh ;
Consolidation des actions de lutte contre les fraudes et anomalies sur le réseau BT, ayant permis la
récupération de 17,5 GWh, grâce à un meilleur ciblage dans le temps et dans l’espace des points de
livraison à enquêter, en se basant sur l’analyse de la consommation des clients et la sectorisation électrique ;
Renouvellement et mise en service de 43 Km de câble de dimension 240 mm² (VS 28 km de câble initiaux
d’une section de 95 mm²), réduisant ainsi la quantité d’énergie dissipée ;
Adaptation des puissances installées à la consommation dans plusieurs postes de distribution publique,
via notamment la mise en place de la sectorisation électrique ;
La mise en place de nouveaux plans d’actions pour lutter contre les pertes non techniques (Electricité non
facturée) auprès du Grand public et des Grands Clients a permis de gagner, sur l’exercice 2017, 20,8 GWh.
14. Excellence opérationnelle (6/6)
14
Faits marquants
Eclairage Public
Lancement par Lydec, dans le cadre du Plan de développement du Grand Casablanca 2015-2020 et à la
demande des autorités locales, des études pour la mise en place d’un Schéma Directeur d’Aménagement
Lumière (SDAL) pour le Grand Casablanca, visant à proposer une réflexion sur l’identité lumière de la ville ;
Finalisation de la phase de préparation du projet de certification de l’activité éclairage public ISO 5001 :
2011, en phase avec l’orientation stratégique de Lydec concernant l’efficience de l’utilisation des énergies, et
en accompagnement de la mise en place du plan d’efficacité énergétique Éclairage Public (3EP) ;
Mise en œuvre, en étroite collaboration avec l'Autorité Délégante, de 7 projets innovants dédiés à
l’éclairage public, avec une enveloppe budgétaire de plus de 20 MDH, dans le cadre de la concrétisation des
actions entreprises à l’occasion de la COP 22 Réalisation d’une économie d’énergie globale sur les trois
premiers trimestres de 2017 de plus de 1 million de kWh, soit près de 40% de la consommation initiale de
ces projets test ;
Réalisation de plusieurs rénovations du réseau d’éclairage public au niveau des grandes voies faisant
l’objet de refontes et d’améliorations par la ville 251 candélabres, 530 luminaires et environ 12,2 km de
réseau posés ;
Taux de disponibilité sur le service Eclairage Public maintenu à près de 97%.
18. Résultats financiers 2017Résultats financiers 201733
Perspectives 2018Perspectives 201844
Faits marquants & Vie de l’entreprise en 2017Faits marquants & Vie de l’entreprise en 201722
Messages clésMessages clés11
20. 20
Evolution des composantes du chiffre d’affaires
* Chiffre d’affaires y compris césure
+3,7%
+2,2%
-9,1%
+2,9%
Variation
du CA
fluides
+207
MDH :
+3,4%
7 099 MDH
Total
Total
7 217 MDH
+169 MDH
+28 MDH
+10 MDH
-89 MDH
+1,7 %
+118 MDH
143 MDH
Aug PV
Elec
143 MDH
Aug PV
Elec
21. 0
300 000
600 000
900 000
1 200 000
Eau
+4,4%
en 2017
21
Evolution du nombre de clients
Croissance soutenue du nombre de clients depuis le début du Contrat :
TCAM 1998-2017 « Electricité » = +3,4% ;
TCAM 1998-2017 « Eau potable » = +5,1%.
0
300 000
600 000
900 000
1 200 000
Electricité
+2,3%
en 2017
22. 100
120
140
160
180
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Mm3 Eau
+3,0%
en 2017
Evolution des volumes vendus (y compris césure)
Ralentissement de la croissance des volumes, induit par la baisse des consommations unitaires des particuliers :
TCAM 2008-2017 « Electricité » = +1,5% ;
TCAM 2008-2017 « Eau potable » = +2,3%.
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
GWh Electricité
+0,5%
en 2017
23. 23
Marge de distribution par fluides
Evolution de la marge globale de distribution
Analyse de l’évolution de la marge sur vente de fluides
1 317,0
1 315,8
302,8 298,9
354,0 364,4
2016 2017
Electricité Eau Assainissement
1 974 MDH
Total
Total
1 979 MDH+0,3%
+2,9%
-1,3%
-0,1%
+10,4 MDH
-3,9 MDH
-1,2 MDH
+5,3 MDH
+5,3 MDH
+0,3%
1974 1979
27. 26 27
92 88
129 130
81 88
2016 2017
Peines & Soins sur fonds de travaux Marge sur travaux remboursables
Location & entretien des compteurs Autres produits
328 MDH
Total Total
333 MDH+1,4%
+9,2%
+0,4%
-4,1%
+2,3%
+1 MDH
-4 MDH
+7 MDH
+1 MDH
+5 MDH
27
Evolution de la marge sur les autres activités
28. 28
Evolution des composantes de l’Excédent Brut d’Exploitation (en MDH)
Variation 2016 VS 2017 :
-62 MDH
-5,9 %
-2 MDH
-0,2%
29. 29
Passage au résultat net
En MDH 2016 2017 % MDH
Chiffre d'affaires 7 099 7 217 1,7% 118
Charges d'Exploitation -1 258 -1 329 -72
Excédent Brut d'Exploitation 1 045 983 -5,9% -62
Dotations & Reprises sur Provisions -28 -46 -18
Dotations aux Amortissements -532 -556 -24
Résultat d'Exploitation 485 381 -21,4% -104
Résultat Non Courant -52 26 78
Résultat Financier -78 -72 6
Impôts sur les sociétés -195 -135 60
Résultat Net 160 200 25,0% 40
Variation
31. 518 517501
468
Financement Lydec Fonds de Travaux
Investissements 2017 par source de financement
(en MDH)
2016
2017
Infrastructure
44%
Répartition &
Distribution
26%
Renouvellement
23%
Moyens
d'exploitation
7%
31
Investissements de la gestion déléguée
Investissements 2017 par chapitre
-Total 2016 : 1 036 MDH
-Total 2017 : 969 MDH
-6,4%
-3,3% -9,5%
Assainissement
39%
Eau
33%
Electricité &
ECP
22%
Moyens
communs
5%
Répartition des investissements 2017 financés par la
Gestion Déléguée
32. 32
Flux de trésorerie
Variation
En MDH 2016 2017 MDH
Capacité d'autofinancement 691 754 63
Variation dépôt de garantie 24 28 4
Variation de BFR -8 8 16
Investissements -518 -501 17
Subventions d'investissement
Free cash Flow 189 289 99
Dividendes -196 -180 16
Free cash Flow net des dividendes -7 109 115
Dette nette d'ouverture 1 311 1 317 6
Dette nette de clôture 1 317 1 208 -109
33. 33
Dette nette & Capacité d’endettement
Niveau d’endettement net en maitrise continue, avec un ratio « Dette nette / EBE » de 1,2x en 2017.
Maîtrise de l’endettement
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Dette nette DN/EBE
DN / EBE = 1,2x
34. 34
Comportement du titre Lydec
Evolution du cours Lydec VS évolution du MASI en 2017 (base 100)
- Cours au 29/12/2017 : 620 DH
- Performance annuelle 2017 : +14,8%
- Dividend Yield au 29/12 : 3,6%
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
70
80
90
100
110
120
130
140
150
KDH
Volumes Lydec Cours Lydec MASI
Plus bas sur la période :
520,1 DH/action
le 02/01/2017
Plus haut sur la période :
691,1 DH/action
les 10,11 & 12/07/2017
620 DH/action
au 29/12/2017
35. Résultats financiers 2017Résultats financiers 201733
Perspectives 2018Perspectives 201844
Faits marquants & Vie de l’entreprise en 2017Faits marquants & Vie de l’entreprise en 201722
Messages clésMessages clés11
36. 36
Perspectives 2018
Seconde révision contractuelle
Finalisation du processus de la 2ème révision du Contrat avec l’accélération des travaux des différents groupes de
travail thématiques, sous la supervision du Comité de Pilotage de la Révision.
Harmonisation des périmètres
Poursuite de l’accompagnement de l’Autorité Délégante, en tant qu’expert sur ce projet, avec comme objectif de
maintenir l’appui de Lydec aux parties prenantes, dans l’attente d’une reprise progressive des services.
Poursuite des projets d’infrastructures en accompagnement du Plan de Développement du Grand
Casablanca.
Adaptation continue des engagements de l’entreprise aux attentes des consommateurs, via le renforcement
des efforts fournis par les équipes techniques et commerciales de Lydec au profit de l’écoute et de la
satisfaction clientèle.
Consolidation des actions d’optimisation de la performance opérationnelle, avec une attention particulière
portée sur les rendements de réseaux, combinée à la maîtrise continue des charges d’exploitation ;
Renforcement des actions et initiatives menées par la Fondation Lydec, dans le but de consolider le
positionnement social, sociétal & RSE de l’entreprise.
Accentuation des initiatives visant à positionner l’innovation au cœur de la réflexion, dans le cadre du projet
d’entreprise Synergies 2020.
