L’objectif de cette étude est de faire un état des lieux du positionnement des principaux Market Data Vendors (Bloomberg, Factset, Interactive Data, Moody’s, Morningstar, six Telekurs, Standard & Poor’s, Thomson Reuters) dans le cadre de leurs offres sur Solvency 2. Le Club, représenté par Pierre Maugery-Pons et Alban Jarry, a rencontré au cours du mois de novembre et décembre 2012 les principales sociétés du secteur afin d’avoir une meilleur visibilité sur le périmètre et l’évolution de leurs offres. Auteurs de l’étude : Pierre Maugery Pons - Vice Président de Solving Efeso - Animateur du Club AMPERE Alban Jarry - Responsable Systèmes et Reporting Clientèle - Edmond de Rothschild - Membre du bureau du Club Ampere - http://albanjarry.wordpress.com/ http://www.clubampere.org/

1. Analyse de l’étude Market Data Vendors
Réalisées pour le Club AMPERE
(Asset Management PErformance et Reporting)
Mai 2013
Analyse de l’étude Market Data Vendors 1
par:
Alban JARRY
Direction des Opérations et des Systèmes d’Informations
Président du GT AIFM/ESMA et Membre du GT Solvency II de l’AFG
Membre du bureau du Club Ampere

2. Mots Clés de l’Analyse
2Analyse de l’étude Market Data Vendors
ClubAMPERE
Reporting
Mesure de Performance
Référentiel
MarketData
Caractéristiques
Dérivés
OTC
ProduitsStructurés
SCR
QRT
Transparisation
SolvencyII
AssetManagement
Assurance
http://www.tagxedo.com

3. Contexte de l’étude
3
• Depuis septembre 2012, les principaux Market Data Vendors commençaient à
annoncer des offres liées à Solvency II.
• Dans le cadre des travaux du Club AMPERE, nous souhaitions analyser ces offres et
étudier les possibles interactions avec nos démarches actuelles d’homogénéisation
des échanges entre les assureurs et les sociétés de gestion.
• L’étude à été réalisée par Pierre Maugery Pons (animateur du Club) et Alban Jarry
(Membre du bureau du club), qui ont rencontré au cours du mois de novembre et
décembre 2012les principales sociétés du secteur afin d’avoir une meilleur visibilité
sur le périmètre et l’évolution de leurs offres.
• Les principaux axes étudiés sont :
Les caractéristiques propres à Solvency II
L’intégration des dérivés listés et non listés
Le calcul unitaire des SRC marchés
La transparisation des fonds.
• Le 15 mai 2013 sera publiée une seconde étude sur les Editeurs et Prestataires de
services
• En avant première dans ce document, quelques éléments des résultats de cette
seconde étude.
Analyse de l’étude Market Data Vendors

4. Market Data Vendors
4
8 des principaux Market Data Vendors ont répondu à l’étude de positionnement sur
Solvency II :
Bloomberg
Factset
Interactive Data
Moody’s
Morningstar
Six Telekurs
S&P Capital IQ
Thomson Reuters
Analyse de l’étude Market Data Vendors

5. Caractéristiques Valeurs
5
Comme le montre ce tableau réalisé par EFAMA et KPMG, Slovency II est la
réglementation qui demande le plus important référentiel d’opérations et de
caractéristiques.
Analyse de l’étude Market Data Vendors

6. Caractéristiques Valeurs
6
87% des Market Data Vendors couvrent le périmètre de la matrice AMPERE
87% prévoient de gérer les nouvelles codifications
Analyse de l’étude Market Data Vendors
87%
13%
Oui
non
 Les champs de caractéristiques listés dans la
matrice d'Ampere (hors données
d'inventaires ou propriétaires des sociétés
de gestion), sont ils actuellement couverts
par votre offre de données ?
 Avez-vous prévu d’intégrer les codes
réglementaires Solvency 2 dans votre flux ?
Codes CIC, NACE, LEI
87%
13% 0%
Oui
Partiellement
Non

7. Caractéristiques Valeurs
7
50% des Market Data Vendors prévoient de fournir le CQS
100% prévoient de gérer les codifications émetteurs
Analyse de l’étude Market Data Vendors
 Concernant les ratings, avez-vous prévu de
fournir le CQS du titre (Credit Quality Step)
?
 Avez vous prévu de fournir l'identifiant et le
nom du groupe de l'Emetteur ?
50%
37%
13%
Oui
Non
Ne sait pas /
Sans réponse
100%
Oui

8. Titres non isinés, dérivés et produits structurés
Calculs de SCR
8
50% des Market Data Vendors gèrent les titres non isinés, dérivés et OTC
62% gèrent les produits structurés
25% prévoient de calculer des SCR unitaires
Analyse de l’étude Market Data Vendors

9. Transparisation
9
50% des Market Data Vendors ont la capacité d’intégrer des données d’inventaires
50% pourront les restituer à leurs clients
Analyse de l’étude Market Data Vendors
 Avez-vous la capacité d’intégrer des
données d’inventaire (code valeur + poids)
dans votre système ?
 Aurez vous la capacité de restituer ces
données d’inventaires à certains de vos
clients ?
50%
12%
12%
13%
13% Oui
Via un partenaire
Non
Partiellement
Ne sait pas / Sans
réponse
50%
12%
38%
Oui
Non
Ne sait pas /
Sans réponse

10. Solvency : Axe de développement
10
87% des Market Data Vendors voient Solvency comme un axe Stratégique
87% des Editeurs voient Solvency comme un axe Stratégique
Analyse de l’étude Market Data Vendors
 Solvency II est il un axe de développement
stratégique pour vous ?
 Avant Première : pour les éditeurs et
prestataires de services
87%
13%
Oui
Non
10%
87%
3%
Non
Oui
Sans Réponse

11. Intégralité de l’étude
11
40 des principaux Editeurs et Prestataires de services dans le domaine de l’Asset
Management et de l’Assurance ont répondu à l’étude qui sera publiée le 15 mai
Analyse de l’étude Market Data Vendors
AMFINE SERVICES & SOFTWARE
ATOS
BEARINGPOINT – ABACUS/SOLVENCY II
BI-SAM
BLOOMBERG – AIM
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
BSB - SOLIAM
CACEIS
CALYPSO
CAMARIS
CIMCON SOFTWARE
DENSITY TECH
EFRONT
FACTSET
FINCAD
FUND KIS
HEDGEGUARD
INVOKE
JUMP
LINEDATA
MATHWORKS - MATLAB
MISYS SOPHIS – VALUE
MOODY’S ANALYTICS
MORNINGSTAR
MSCI - RISKMETRICS
MTS BONDVISION
MUREX
NEXFI
OMEGA FINANCIAL SOLUTIONS
ORFIVAL
RISKDATA
SIMCORP
SMARTCO
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES
SOLVENCYTOOL APS
S&P CAPITAL IQ - R² FINANCIAL TECHNOLOGIES
STATPRO
SUNGARD IWORKS – PROPHET
UBS DELTA
VERMEG

12. Intégralité de l’étude
12
L’intégralité de l’étude « Club AMPERE « Market Data Vendors » par Pierre Maugery-Pons
et Alban Jarry (Février 2013) » est disponible à l’adresse :
http://fr.slideshare.net/ClubAMPERE/club-ampere-etude-market-data-vendors-solvency-
ii-par-pierre-maugery-pons-et-alban-jarry-fevrier-2013
Analyse de l’étude Market Data Vendors

13. Pour me contacter
13
Alban JARRY
Direction des Opérations et des Systèmes d’Informations
Président du GT AIFM/ESMA et Membre du GT Solvency II de l’AFG (Association Française de Gestion)
Membre du bureau du Club Ampere (Asset Management PErformance et REporting)
Blog : http://albanjarry.wordpress.com/
Linkedin : http://www.linkedin.com/in/albanjarry
Twitter : http://twitter.com/Alban_Jarry
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Analyse de l’étude Market Data Vendors