Octroi de crédits aux entreprises mise à jour septembre 2014
1. Octroi de crédits aux entreprises |
Evolution récente
Mise à jour septembre 2014
www.financementdesentreprises.be
1
2. Le financement de l’économie belge est
une priorité
2
Evolution octroi de crédit
(en millions EUR)
Croissance en %
(fin 2007 – juillet 2014)
Croissance en montants
absolus
(fin 2007 – juillet 2014)
Encours
(fin juillet 2014)
Crédits aux pouvoirs publics
belges
+ 25,77% +17.723 86.501
Crédits aux ménages belges
(principalement crédits
hypothécaires)
+ 36,54% +50.917 190.259
Crédits aux entreprises non
financières belges
+22,98% +22.309 119.379
Total des crédits aux
secteurs non financiers
+ 29,80% + 90.939 396.139
Source : Calculs Febelfin sur données BNB
Financement des entreprises | mis à jour septembre
3. Volume des crédits aux entreprises
Chiffres de Febelfin
= BNB + crédits
d’engagement +
indépendants /
professions libérales
Chiffres BNB
= encours des crédits
bancaires utilisés par
les sociétés non
financières belges
3
129,400
99,802
116,729
117,722
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel du crédit aux entreprises (chiffres actuels)
127,116
126,452
119,379
118,278
Chiffres BNB – Schéma A Financement des entreprises | mis à jour septembre
112,696
110,231
121,125
116,986
125,807
129,167
125,248
125,777
128,626
97,070
108,265
110,069
104,266
112,545
118,746 118,279
115,590
117,610
135,000
130,000
125,000
120,000
115,000
110,000
105,000
100,000
95,000
Encours ( x 1.000.000 €)
Encours (en mio EUR)
Febelfin Observatoire BNB
4. L’utilisation de sources
Les données suivantes proviennent de trois sources différentes :
Financement des entreprises | mis à jour septembre 4
- Schéma A (BNB)
- Centrale des Crédits aux Entreprises (CCE) (BNB)
- Baromètre du crédit (Febelfin)
Chacune de ces sources jette un éclairage différent sur cette
question.
5. Part dans le volume total
des crédits utilisés (juillet 2014)
CT 29,2%
M/LT 70,8%
Crédits aux entreprises par
durée du crédit = 71% crédits
à M/LT
Date Crédit à CT Crédit à M/LT
En mio EUR En % du total En mio EUR En % du total
12.2007 37.394 38,5 59.676 61,5
12.2008 40.355 37,9 66.092 62,1
12.2009 34.120 32,1 72.233 67,9
12.2010 35.414 31,4 77.194 68,6
12.2011 36.476 31,5 79.329 68,5
12.2012 34.497 29,5 82.484 70,5
12.2013 33.931 28,8 83.835 71,2
07.2014 34.899 29,0 84.480 70,8
Financement des entreprises | mis à jour septembre 5
-6,7% +41,6%
Source : Calculs Febelfin sur la base de données BNB (Schéma A) (Chiffres actuels)
A titre complémentaire : court terme = durée initiale jusqu’à un an compris; moyen à long terme = durée initiale plus d’un an
6. Part dans le volume total des crédits
utilisés ( juillet 2014 en millions d’euros)
Grandes entreprises
22,4%
Moyennes entreprises
27,0%
Type d’entreprises avril
2012
Evolution des crédits utilisés selon
la taille des entreprises
Petites
entreprises
50,6%
78% de l’encours total des
crédits vont aux PME
juillet 2013 juillet 2014 juillet 2014 par rapport à
juillet 2013
Petites 55.524 56.519 56.274 - 0,43%
Moyennes 26.913 27.883 28.511 + 2,25%
Grandes 29.382 27.653 27.362 - 1,05%
Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels) (CCE)
La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de
sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur le reporting comptable mensuel détaillé des banques, tandis que la
ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE).
N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Petites, Moyennes et Grandes). Ce qui explique que le total ne
corresponde pas au total disponible dans la CCE.
Financement des entreprises | mis à jour septembre 6
7. Les grandes entreprises en Belgique se tournent vers d’autres canaux
de financement
Les volumes des crédits aux PME présentent une évolution stable
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
39,636
37,518
31,563
23,409
20,752
18,416
11,174
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1
2014
Encours titres à revenus fixes à plus d'un an émis
par sociétés non financières belges (en mio EUR)
Financement des entreprises | mis à jour septembre 7 Source : Présentation et calculs Febelfin sur la base de données BNB.
8. Région de Bruxelles-
Capitale 17%
Région avril
2012
Région flamande
63,7%
juillet 2013 juillet 2014 juillet 2014 par rapport à
juillet 2013
Région flamande 75.904 76.623 77.728 + 1,44%
Région wallonne 23.112 23.186 23.969 + 3,38%
Région de Bruxelles-
Capitale
20.100 19.592 19.592 - 1,91%
Région wallonne
19,3%
Evolution des crédits utilisés
par Région
Part dans le volume total des crédits
utilisés (juillet 2014 en millions EUR)
8
Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels) (CCE)
La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de
sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur le reporting comptable mensuel détaillé des banques, tandis que la
ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE).
N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Région wallonne, Région de Bruxelles-Capitale et Région
flamande). Ce qui explique que le total ne corresponde pas au total disponible dans la CCE.
9. La demande de crédit ne se heurte pas à une offre
de crédit déficitaire
Evolution relativement plate du degré d’utilisation
Financement des entreprises | mis à jour septembre 9
10. La demande de crédit repart à la hausse
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux
entreprises (chiffres actuels)
Financement des entreprises | mis à jour septembre 10
11. La production de crédit repart à la hausse
Financement des entreprises | mis à jour septembre 11
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux
entreprises (chiffres actuels)
12. Dégré de refus en baisse
Niveau le plus bas depuis qu’il a commencé à être mesuré en 2008
112.87113.24
120.57
105.07
Financement des entreprises | mis à jour septembre 12
114.88
98.24
122.50
104.41106.51
122.30
113.27
106.56103.63
112.72114.06
107.30106.54
102.33
Source : chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises (chiffres actuels)
132.32
112.31
108.18105.55
100.68
93.19
140.00
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
Refus - indice moyen par trimestre
(indice 100 = premiers huit mois de 2008)
13. Des taux d’intérêt concurrentiels
Moyenne annuelle
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Q2 2014 juillet
2014
5,03% 5,32% 3,73% 3,20% 4,41% 3,07% 2,97% 2,87% 2,69% 2,57%
Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels)
Financement des entreprises | mis à jour septembre 13
14. Les entreprises évaluent les conditions de crédit
• Les chefs d’entreprise avaient, pour la première fois depuis le deuxième trimestre de 2011, une
perception favorable des conditions générales d'accès aux crédits bancaires.
• Les appréciations négatives concernant les facteurs non inhérents aux intérêts liés au crédit
Financement des entreprises | mis à jour septembre 14
bancaire ont considérablement diminué.
15. La Belgique dans l’Europe
Financement des entreprises | mis à jour septembre 15
16. Pas de pénurie de crédit par comparaison avec d’autres
Etats membres de l’UE et pays de la zone euro
Croissance annuelle de l’encours de crédits (en %), volumes de crédits titrisés inclus
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
Belgique
België
Nederland
Pays-Bas
Frankrijk
Duitsland
GIIPS
France
Allemagne
31/12/2004
31/03/2005
30/06/2005
30/09/2005
31/12/2005
31/03/2006
30/06/2006
30/09/2006
31/12/2006
31/03/2007
30/06/2007
30/09/2007
31/12/2007
31/03/2008
30/06/2008
30/09/2008
31/12/2008
31/03/2009
30/06/2009
30/09/2009
31/12/2009
31/03/2010
30/06/2010
30/09/2010
31/12/2010
31/03/2011
30/06/2011
30/09/2011
31/12/2011
31/03/2012
30/06/2012
30/09/2012
31/12/2012
31/03/2013
30/06/2013
30/09/2013
Source : Calculs et présentation de Febelfin sur la base de donnéesde la Banque Nationale de Belgique
(Belgique), de la Banque de France (France) et de la Nederlandsche Bank (Pays-Bas, Allemagne et GIIPS).
(1) GIIPS : (moyenne de) Grèce, Irlande, Italie, Portugal et Espagne.
(2) Crédits utilisés, en ce compris volumes de crédits titrisés.
Financement des entreprises | mis à jour septembre 16
17. Coût des intérêts – comparaison avec la zone euro
Dès lors, les taux des crédits à court terme (d’une durée inférieure ou égale
à un an) sont demeurés plus avantageux en Belgique qu'en moyenne dans
la zone euro.
Financement des entreprises | mis à jour septembre 17
18. Enquête sur accès au financement PME dans zone euro (BCE)
En moyenne, dans la zone euro, 14% des PME estiment que l’accès au
financement pose problème (précédente enquête : 16%)
%
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
april -
september
2013
oktober -
maart 2014
april -
september
2013
oktober -
maart 2014
BE Eurozone
Aandeel van KMO's die de
toegang tot financiering als een
probleem zien
Source : Présentation Febelfin sur données BCE : “ “Survey on the Access to Finance of SMEs in the
Financement des entreprises | mis à jour septembre 18
Euro Area” (Octobre 2013 – Mars 2014)
20. Le leasing: une importante source de financement
pour les entreprises débutantes / petites entreprises
Montant (en milliards d'euros, échelle de gauche) et
280,000
240,000
200,000
160,000
120,000
80,000
40,000
0
14.0
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
Encours Leasing
nombre (en unités, échelle de droite)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2013 Q1 2014
Montant Leasing immobilier (échelle de gauche) Montant Leasing mobilier (échelle de gauche)
Nombre Leasing mobilier (échelle de droite) Nombre Leasing immobilier (échelle de droite)
Source : Chiffres Febelfin (chiffres actuels)
Leasing mobilier (Q1 2014)
8.6 milliards d’euros
Leasing immobilier (Q1 2014)
4.2 milliards d’euros
Financement des entreprises | mis à jour septembre 20
21. Le leasing est une importante source de
financement supplémentaire pour les entreprises
belges (e.a. pour les entreprises débutantes)
• Une entreprise sur quatre en Belgique
Entreprises qui
recourent au
leasing
• Financement 100% des actifs
• Flexibilité du contrat
• Transparence des remboursements
• Accès aisé
Raisons pour
lesquelles elles
optent pour le
leasing
Source : Etude de la Vlerick Business School réalisée à la demande de l’ABL (février 2012)
Financement des entreprises | mis à jour septembre 21
22. Factoring : le volume a plus que doublé en cinq ans
22
Le secteur financier fait un effort pour le financement à CT
Source : Chiffres Febelfin (chiffres actuels)
Financement des entreprises | mis à jour septembre
50,000
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1er sem.
2013
1e sem.
2014
Factoring : evolution du turnover
(en millions d'EUR)
turnover
23. Le crowdfunding progresse
• Pour la période 2009 – 2013, la croissance annuelle totale du financement recueilli a
Financement des entreprises | mis à jour septembre 23
été de 76%.
• 35,51% du montant ont été récoltés en Europe.
Maatregelen vermijden die leasingproduct kunnen ondermijnen
Voorbeelden:
Thin cap regeling
dd. 21/09/2012 BNP Paribas Leasing Solutions heeft de vraag m.b.t. de definitie van financiële sector in de Memorie van Toelichting bij de nieuwe thin cap-regelgeving gesteld aan de ruling commissie in het kader van een specifiek dossier. Het antwoord van de ruling commissie wordt verwacht over een maand.
Er zal worden gewacht op het antwoord van de ruling commissie vooraleer een parlementaire vraag hierover te stellen.
Aanpassing Belgische regelgeving aan arrest EU hof dat financiële leasing herkwalificeert als een ‘levering van goederen’ ipv levering van diensten.
In een recent arrest heeft het Europees Hof Van Justitie zich gebogen over de vraag of een financiële lease voor BTW doeleinden niet als een levering van goederen moet beschouwd worden i.p.v. een levering van diensten. Die vraag werd bevestigend beantwoord.
Hoe groot is de kans dat in België financiële lease zal worden geherkwalificeerd als een levering van goederen ?
Aan Febelfin zal worden gevraagd om dit door de fiscalisten te laten onderzoeken : arrest becommentariëren + inschatting van het risico van herkwalificatie.
Bij dat onderzoek dienen zeker te worden betrokken : Tini Alifinerakis (BNP P Fortis), Vincent Windels (KBC), Wilfried Goris (ING) en Gino Hofman (Belfius Lease).
De bedoeling is dat argumenten worden voorbereid om snel te kunnen reageren.
Noot
Uit voorafgaand overleg met kabinett Peeters blijkt dat ook zij geen probleem zien met leasing en dat dit een waardevol instrument is.