Octroi de crédits aux entreprises | 
Evolution récente 
Mise à jour septembre 2014 
www.financementdesentreprises.be 
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Le financement de l’économie belge est 
une priorité 
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Evolution octroi de crédit 
(en millions EUR) 
Croissance en % 
(...
Volume des crédits aux entreprises 
Chiffres de Febelfin 
= BNB + crédits 
d’engagement + 
indépendants / 
professions lib...
L’utilisation de sources 
Les données suivantes proviennent de trois sources différentes : 
Financement des entreprises | ...
Part dans le volume total 
des crédits utilisés (juillet 2014) 
CT 29,2% 
M/LT 70,8% 
Crédits aux entreprises par 
durée d...
Part dans le volume total des crédits 
utilisés ( juillet 2014 en millions d’euros) 
Grandes entreprises 
22,4% 
Moyennes ...
Les grandes entreprises en Belgique se tournent vers d’autres canaux 
de financement 
Les volumes des crédits aux PME prés...
Région de Bruxelles- 
Capitale 17% 
Région avril 
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Région flamande 
63,7% 
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La demande de crédit ne se heurte pas à une offre 
de crédit déficitaire 
Evolution relativement plate du degré d’utilisat...
La demande de crédit repart à la hausse 
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux 
entreprises (...
La production de crédit repart à la hausse 
Financement des entreprises | mis à jour septembre 11 
Source : Chiffres Febel...
Dégré de refus en baisse 
Niveau le plus bas depuis qu’il a commencé à être mesuré en 2008 
112.87113.24 
120.57 
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Des taux d’intérêt concurrentiels 
Moyenne annuelle 
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Q2 2014 juillet 
2014 
5,0...
Les entreprises évaluent les conditions de crédit 
• Les chefs d’entreprise avaient, pour la première fois depuis le deuxi...
La Belgique dans l’Europe 
Financement des entreprises | mis à jour septembre 15
Pas de pénurie de crédit par comparaison avec d’autres 
Etats membres de l’UE et pays de la zone euro 
Croissance annuelle...
Coût des intérêts – comparaison avec la zone euro 
Dès lors, les taux des crédits à court terme (d’une durée inférieure ou...
Enquête sur accès au financement PME dans zone euro (BCE) 
En moyenne, dans la zone euro, 14% des PME estiment que l’accès...
Financement alternatif 
Financement des entreprises | mis à jour septembre 19
Le leasing: une importante source de financement 
pour les entreprises débutantes / petites entreprises 
Montant (en milli...
Le leasing est une importante source de 
financement supplémentaire pour les entreprises 
belges (e.a. pour les entreprise...
Factoring : le volume a plus que doublé en cinq ans 
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Le secteur financier fait un effort pour le financement à CT 
Sou...
Le crowdfunding progresse 
• Pour la période 2009 – 2013, la croissance annuelle totale du financement recueilli a 
Financ...
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  • Maatregelen vermijden die leasingproduct kunnen ondermijnen
    Voorbeelden:
    Thin cap regeling
    dd. 21/09/2012 BNP Paribas Leasing Solutions heeft de vraag m.b.t. de definitie van financiële sector in de Memorie van Toelichting bij de nieuwe thin cap-regelgeving gesteld aan de ruling commissie in het kader van een specifiek dossier. Het antwoord van de ruling commissie wordt verwacht over een maand.
    Er zal worden gewacht op het antwoord van de ruling commissie vooraleer een parlementaire vraag hierover te stellen.

    Aanpassing Belgische regelgeving aan arrest EU hof dat financiële leasing herkwalificeert als een ‘levering van goederen’ ipv levering van diensten.
    In een recent arrest heeft het Europees Hof Van Justitie zich gebogen over de vraag of een financiële lease voor BTW doeleinden niet als een levering van goederen moet beschouwd worden i.p.v. een levering van diensten. Die vraag werd bevestigend beantwoord.
    Hoe groot is de kans dat in België financiële lease zal worden geherkwalificeerd als een levering van goederen ?
    Aan Febelfin zal worden gevraagd om dit door de fiscalisten te laten onderzoeken : arrest becommentariëren + inschatting van het risico van herkwalificatie.
    Bij dat onderzoek dienen zeker te worden betrokken : Tini Alifinerakis (BNP P Fortis), Vincent Windels (KBC), Wilfried Goris (ING) en Gino Hofman (Belfius Lease).
    De bedoeling is dat argumenten worden voorbereid om snel te kunnen reageren.


    Noot
    Uit voorafgaand overleg met kabinett Peeters blijkt dat ook zij geen probleem zien met leasing en dat dit een waardevol instrument is.
  • Octroi de crédits aux entreprises mise à jour septembre 2014

    1. 1. Octroi de crédits aux entreprises | Evolution récente Mise à jour septembre 2014 www.financementdesentreprises.be 1
    2. 2. Le financement de l’économie belge est une priorité 2 Evolution octroi de crédit (en millions EUR) Croissance en % (fin 2007 – juillet 2014) Croissance en montants absolus (fin 2007 – juillet 2014) Encours (fin juillet 2014) Crédits aux pouvoirs publics belges + 25,77% +17.723 86.501 Crédits aux ménages belges (principalement crédits hypothécaires) + 36,54% +50.917 190.259 Crédits aux entreprises non financières belges +22,98% +22.309 119.379 Total des crédits aux secteurs non financiers + 29,80% + 90.939 396.139 Source : Calculs Febelfin sur données BNB Financement des entreprises | mis à jour septembre
    3. 3. Volume des crédits aux entreprises Chiffres de Febelfin = BNB + crédits d’engagement + indépendants / professions libérales Chiffres BNB = encours des crédits bancaires utilisés par les sociétés non financières belges 3 129,400 99,802 116,729 117,722 Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel du crédit aux entreprises (chiffres actuels) 127,116 126,452 119,379 118,278 Chiffres BNB – Schéma A Financement des entreprises | mis à jour septembre 112,696 110,231 121,125 116,986 125,807 129,167 125,248 125,777 128,626 97,070 108,265 110,069 104,266 112,545 118,746 118,279 115,590 117,610 135,000 130,000 125,000 120,000 115,000 110,000 105,000 100,000 95,000 Encours ( x 1.000.000 €) Encours (en mio EUR) Febelfin Observatoire BNB
    4. 4. L’utilisation de sources Les données suivantes proviennent de trois sources différentes : Financement des entreprises | mis à jour septembre 4 - Schéma A (BNB) - Centrale des Crédits aux Entreprises (CCE) (BNB) - Baromètre du crédit (Febelfin)  Chacune de ces sources jette un éclairage différent sur cette question.
    5. 5. Part dans le volume total des crédits utilisés (juillet 2014) CT 29,2% M/LT 70,8% Crédits aux entreprises par durée du crédit = 71% crédits à M/LT Date Crédit à CT Crédit à M/LT En mio EUR En % du total En mio EUR En % du total 12.2007 37.394 38,5 59.676 61,5 12.2008 40.355 37,9 66.092 62,1 12.2009 34.120 32,1 72.233 67,9 12.2010 35.414 31,4 77.194 68,6 12.2011 36.476 31,5 79.329 68,5 12.2012 34.497 29,5 82.484 70,5 12.2013 33.931 28,8 83.835 71,2 07.2014 34.899 29,0 84.480 70,8 Financement des entreprises | mis à jour septembre 5 -6,7% +41,6% Source : Calculs Febelfin sur la base de données BNB (Schéma A) (Chiffres actuels) A titre complémentaire : court terme = durée initiale jusqu’à un an compris; moyen à long terme = durée initiale plus d’un an
    6. 6. Part dans le volume total des crédits utilisés ( juillet 2014 en millions d’euros) Grandes entreprises 22,4% Moyennes entreprises 27,0% Type d’entreprises avril 2012 Evolution des crédits utilisés selon la taille des entreprises Petites entreprises 50,6% 78% de l’encours total des crédits vont aux PME juillet 2013 juillet 2014 juillet 2014 par rapport à juillet 2013 Petites 55.524 56.519 56.274 - 0,43% Moyennes 26.913 27.883 28.511 + 2,25% Grandes 29.382 27.653 27.362 - 1,05% Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels) (CCE) La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur le reporting comptable mensuel détaillé des banques, tandis que la ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE). N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Petites, Moyennes et Grandes). Ce qui explique que le total ne corresponde pas au total disponible dans la CCE. Financement des entreprises | mis à jour septembre 6
    7. 7. Les grandes entreprises en Belgique se tournent vers d’autres canaux de financement Les volumes des crédits aux PME présentent une évolution stable 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 39,636 37,518 31,563 23,409 20,752 18,416 11,174 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Encours titres à revenus fixes à plus d'un an émis par sociétés non financières belges (en mio EUR) Financement des entreprises | mis à jour septembre 7 Source : Présentation et calculs Febelfin sur la base de données BNB.
    8. 8. Région de Bruxelles- Capitale 17% Région avril 2012 Région flamande 63,7% juillet 2013 juillet 2014 juillet 2014 par rapport à juillet 2013 Région flamande 75.904 76.623 77.728 + 1,44% Région wallonne 23.112 23.186 23.969 + 3,38% Région de Bruxelles- Capitale 20.100 19.592 19.592 - 1,91% Région wallonne 19,3% Evolution des crédits utilisés par Région Part dans le volume total des crédits utilisés (juillet 2014 en millions EUR) 8 Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels) (CCE) La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur le reporting comptable mensuel détaillé des banques, tandis que la ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE). N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Région wallonne, Région de Bruxelles-Capitale et Région flamande). Ce qui explique que le total ne corresponde pas au total disponible dans la CCE.
    9. 9. La demande de crédit ne se heurte pas à une offre de crédit déficitaire Evolution relativement plate du degré d’utilisation Financement des entreprises | mis à jour septembre 9
    10. 10. La demande de crédit repart à la hausse Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises (chiffres actuels) Financement des entreprises | mis à jour septembre 10
    11. 11. La production de crédit repart à la hausse Financement des entreprises | mis à jour septembre 11 Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises (chiffres actuels)
    12. 12. Dégré de refus en baisse Niveau le plus bas depuis qu’il a commencé à être mesuré en 2008 112.87113.24 120.57 105.07 Financement des entreprises | mis à jour septembre 12 114.88 98.24 122.50 104.41106.51 122.30 113.27 106.56103.63 112.72114.06 107.30106.54 102.33 Source : chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises (chiffres actuels) 132.32 112.31 108.18105.55 100.68 93.19 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 Refus - indice moyen par trimestre (indice 100 = premiers huit mois de 2008)
    13. 13. Des taux d’intérêt concurrentiels Moyenne annuelle 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Q2 2014 juillet 2014 5,03% 5,32% 3,73% 3,20% 4,41% 3,07% 2,97% 2,87% 2,69% 2,57% Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (chiffres actuels) Financement des entreprises | mis à jour septembre 13
    14. 14. Les entreprises évaluent les conditions de crédit • Les chefs d’entreprise avaient, pour la première fois depuis le deuxième trimestre de 2011, une perception favorable des conditions générales d'accès aux crédits bancaires. • Les appréciations négatives concernant les facteurs non inhérents aux intérêts liés au crédit Financement des entreprises | mis à jour septembre 14 bancaire ont considérablement diminué.
    15. 15. La Belgique dans l’Europe Financement des entreprises | mis à jour septembre 15
    16. 16. Pas de pénurie de crédit par comparaison avec d’autres Etats membres de l’UE et pays de la zone euro Croissance annuelle de l’encours de crédits (en %), volumes de crédits titrisés inclus 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 Belgique België Nederland Pays-Bas Frankrijk Duitsland GIIPS France Allemagne 31/12/2004 31/03/2005 30/06/2005 30/09/2005 31/12/2005 31/03/2006 30/06/2006 30/09/2006 31/12/2006 31/03/2007 30/06/2007 30/09/2007 31/12/2007 31/03/2008 30/06/2008 30/09/2008 31/12/2008 31/03/2009 30/06/2009 30/09/2009 31/12/2009 31/03/2010 30/06/2010 30/09/2010 31/12/2010 31/03/2011 30/06/2011 30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012 31/12/2012 31/03/2013 30/06/2013 30/09/2013 Source : Calculs et présentation de Febelfin sur la base de donnéesde la Banque Nationale de Belgique (Belgique), de la Banque de France (France) et de la Nederlandsche Bank (Pays-Bas, Allemagne et GIIPS). (1) GIIPS : (moyenne de) Grèce, Irlande, Italie, Portugal et Espagne. (2) Crédits utilisés, en ce compris volumes de crédits titrisés. Financement des entreprises | mis à jour septembre 16
    17. 17. Coût des intérêts – comparaison avec la zone euro Dès lors, les taux des crédits à court terme (d’une durée inférieure ou égale à un an) sont demeurés plus avantageux en Belgique qu'en moyenne dans la zone euro. Financement des entreprises | mis à jour septembre 17
    18. 18. Enquête sur accès au financement PME dans zone euro (BCE) En moyenne, dans la zone euro, 14% des PME estiment que l’accès au financement pose problème (précédente enquête : 16%) % 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 april - september 2013 oktober - maart 2014 april - september 2013 oktober - maart 2014 BE Eurozone Aandeel van KMO's die de toegang tot financiering als een probleem zien Source : Présentation Febelfin sur données BCE : “ “Survey on the Access to Finance of SMEs in the Financement des entreprises | mis à jour septembre 18 Euro Area” (Octobre 2013 – Mars 2014)
    19. 19. Financement alternatif Financement des entreprises | mis à jour septembre 19
    20. 20. Le leasing: une importante source de financement pour les entreprises débutantes / petites entreprises Montant (en milliards d'euros, échelle de gauche) et 280,000 240,000 200,000 160,000 120,000 80,000 40,000 0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 Encours Leasing nombre (en unités, échelle de droite) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2013 Q1 2014 Montant Leasing immobilier (échelle de gauche) Montant Leasing mobilier (échelle de gauche) Nombre Leasing mobilier (échelle de droite) Nombre Leasing immobilier (échelle de droite) Source : Chiffres Febelfin (chiffres actuels) Leasing mobilier (Q1 2014) 8.6 milliards d’euros Leasing immobilier (Q1 2014) 4.2 milliards d’euros Financement des entreprises | mis à jour septembre 20
    21. 21. Le leasing est une importante source de financement supplémentaire pour les entreprises belges (e.a. pour les entreprises débutantes) • Une entreprise sur quatre en Belgique Entreprises qui recourent au leasing • Financement 100% des actifs • Flexibilité du contrat • Transparence des remboursements • Accès aisé Raisons pour lesquelles elles optent pour le leasing Source : Etude de la Vlerick Business School réalisée à la demande de l’ABL (février 2012) Financement des entreprises | mis à jour septembre 21
    22. 22. Factoring : le volume a plus que doublé en cinq ans 22 Le secteur financier fait un effort pour le financement à CT Source : Chiffres Febelfin (chiffres actuels) Financement des entreprises | mis à jour septembre 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1er sem. 2013 1e sem. 2014 Factoring : evolution du turnover (en millions d'EUR) turnover
    23. 23. Le crowdfunding progresse • Pour la période 2009 – 2013, la croissance annuelle totale du financement recueilli a Financement des entreprises | mis à jour septembre 23 été de 76%. • 35,51% du montant ont été récoltés en Europe.
    24. 24. www.financementdesentreprises.be

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