La fin de la croissance?

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"Celui qui croit qu'une croissance exponentielle peut continuer indéfiniment dans un monde fini est soit un fou, soit un économiste" Kenneth Boulding

Présentation lors de la conférence annuelle d'Aucoffre.com en janvier 2016 (première partie de la vidéo)
https://www.youtube.com/watch?v=RMGNmIawhW4

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  • il n'empêche que la premiere slide illustre une idée, mais fausse. O de PIB MONDIAL c'est un point de vue trader, qui n'a de connaissance en histoire qu'une memoire de 24h
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La fin de la croissance?

  1. 1. La fin de la croissance? Nicolas Meilhan Membre des Econoclastes et de ASPO France
  2. 2. 0 20 40 60 80 0 500 1000 1500 2000 « Celui qui croit qu'une croissance exponentielle peut continuer éternellement dans un monde fini est soit un fou, soit un économiste » Kenneth Boulding 3 Evolution du PIB Mondial - Billions de dollars de 2014, 0 à 2014 - Source: Angus Maddison 2004 1994 1972 1870 2014
  3. 3. Le pétrole est notre principale source d’énergie (et de croissance) Sources: Shilling et al., 1977, et BP Statistical Review, 2013 Evolution de la consommation mondiale d’énergie primaire - Millions de tonnes équivalent pétrole, 1860 à 2012 - 30% 27% 22% 8% 6% 4% 2% 80% Biomasse Nucléaire Gaz Naturel Charbon Pétrole Hydraulique Eolien, solaire & géothermie Mtep 4
  4. 4. Quatre des cinq dernières grandes crises économiques mondiales ont été précédées par un choc pétrolier Récessions économiques vs. prix du pétrole Source: Steven Kopits, June 2009, Douglas Westwood, Oil: What price can America afford?, EIA, NBER Récession économique Prix du pétrole (en US$ courant) Prix du pétrole ajusté de l’inflation (en US$ 2008 constant) 5 Prixdupétrole (DollarUSparbaril)
  5. 5. 6 Est-il possible de « faire de la croissance » sans pétrole? Source: Nicolas Meilhan, modèle développé par Ian Schindler Croissanceduproduitintérieurbrut (billionsdedollarsUSde2014) 0 1 2 3 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 Croissance du PIB Mondial (réelle) Croissance du PIB mondial (modèle) Croissance du Produit Mondial Brut – réelle vs. modélisée par l’extraction de pétrole - 1970 à 2005-
  6. 6. Il en reste encore beaucoup de pétrole (et de croissance) pour faire tourner notre économie? 7 Evolution de l’extraction de pétrole brut - 1930 à 2050 - Extractiondepétrolebruten enmilliardsdebarilsparan Source : Jean Laherrère et Colin Campbell, “The End of Cheap Oil”, Scientific American, Mars 1998
  7. 7. Il en reste encore beaucoup, mais ses coûts d’extraction augmentent inexorablement… 8 Seuil de rentabilité des champs pétroliers en cours de développement Source: Rystad Energy, Morgan Stanley, U.S. Global Investors Production totale d’hydrocarbures liquides en 2020 (millions de barils par jour) Seuilderentabilité (dollarsUSparbaril)
  8. 8. …alors que notre propension à le payer est capée à 120$ 9 Prix du pétrole vs. Extraction de pétrole - 1969 à 2014- Source : Ian Schindler Extraction de pétrole (millions de barils par an) Prixdupétrole (dollarsUSparbaril)
  9. 9. On ira donc extraire tout le pétrole disponible à moins de 120$ et on laissera tout le reste sous nos pieds! Source : Patrick Brocorens, ASPO Belgique 10 Evolution de l’extraction d’hydrocarbures liquides - 1900 à 2100 - Extractiondepétrole (milliardsdebarilsparan)
  10. 10. Le pic « tous pétroles » est déjà une réalité depuis 2011 hors Amérique du Nord… Evolution de l’extraction de pétrole brut - Janvier 2010 à Avril 2015- 11 Source : EIA 2010 2011 2012 2013 2014 50 55 60 65 70 75 80 85 World - North America North Amercia 2015 Extractiondepétrole (millionsdebarilsparjour)
  11. 11. …dont l’extraction pourrait avoir passé à nouveau son pic en 2015 Extraction de pétrole aux Etats-Unis - Millions de barils par jour, Janvier 2010 à Avril 2016 - 12 Extractionenmillionsdebarilsde pétroleparjour Source : EIA 5 6 7 8 9 10 Jan10 Jan11 Jan12 Jan13 Jan14 Jan15 Jan16 Thousands 8.8 9.0 9.2 9.4 9.6 Nov14 Jan15 Mar15 May15 Jul15 Sep15 Nov15 Jan16 Mar16 Apr16
  12. 12. Et qui dit pic « tous pétroles » dit à priori que la croissance, c’est fini… 13 Source : Graham M. Turner 2012 – « On the Cust of Global Collapse? Updated Comparison of the Limits to Growth with Historical Data » GAIA - Ecological Perspectives for Science and Society, Volume 21, Number 2, June 2012, pp.116-124 (Image: Raphaël Stevens)
  13. 13. Nicolas Meilhan Consultant Principal Energie & Transport (+33) 1 42 81 23 24 nicolas .meilhan@frost.com

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