Projet d’introduction en bourse sur Alternext d’Euronext Paris et Bruxelles
                                 Juillet 2010
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1. POLYGONE GROUP


2. LE MARCHÉ


3. LES CLÉS DU SUCCÈS


4. LES ÉLÉMENTS FINANCIERS


5. LA STRATÉGIE
1. POLYGONE GROUP
1.1 L’histoire



         Vos interlocuteurs


            2006 : Pascal Lambert (48) et Thierry Goor (54) quittent le gr...
1.1 L’histoire




2006: Polygone achète ses bâtiments à Bruxelles, 900m2 situé en plein coeur de Bruxelles, à 500m (vol d...
1.2 Groupe de communication indépendant




 4 SITES


        BRUXELLES - ANVERS - PARIS - LYON


 22 COLLABORATEURS EN 2...
1.3 Membre du réseau international The Network One



    1er réseau mondial d’agences indépendantes (65 pays – 360 agence...
1.4 Chiffres clés consolidés*



Chiffre d’affaires 2009 : 12,8 M€
                                                       ...
2. LE MARCHÉ
Le marché




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Dif...
2.2 Où se place Polygone sur le marché ?



                                                 Multi-spécialistes


        ...
2.3 Structures des agences de communication généralistes versus Polygone




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3. LES CLÉS DU SUCCÈS
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 UNE OFFRE À   DES EXPERTS     UN MODÈLE     LA CULTURE   D...
3. Les clés du succès             1
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 3. Les clés du succès   DES EXPERTS
                           MOTIVÉS,
                         DES VALEURS
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 3. Les clés du succès     UN MODÈLE
                         D’INTÉGRATION
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3. Les clés du succès       4
                         LA CULTURE
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 Culture axée su...
3. Les clés du succès             5
                              DES CLIENTS
                             D’UNE GRANDE
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Des clients fidèles, toujours plus nombreux




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Études de cas : transversalité de l’offre




2006 Polygone crée pour                       Polygone profite de cette actio...
Études de cas : transversalité de l’offre




Promo   Food (PLV-animations)     CHR (Stimulation PLV concours)   Guerilla ...
Révolutionner la façon de faire de la com




  Belgacom :                                      Havana Club :
  Actions de...
4. LES ÉLÉMENTS FINANCIERS
Évolution de la répartition de l’activité de 2007 à 2009


            Pub/Mkt Services/Buzz/Guerrila                    S...
Polygone SA - Bilan simplifié (consolidation proforma au 31/12/2009)




                                          Chiffres...
Évolution des fonds propres - Situation au 31/12/09 (consolidé)




                   Capital à la constitution          ...
Compte de résultats consolidés au 31/12/09



                                            Chiffres en K €           2009

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5. LA STRATÉGIE
Stratégie de croissance organique




Poursuivre et intensifier la stratégie transversale avec les clients existants


Fair...
Stratégie de croissance externe




Acquérir des expertises nouvelles pour étoffer l’offre
Privilégier la qualité des clie...
Développer la croissance externe
pour soutenir la croissance organique




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Évolution du compte de résultats sans IPO, avec IPO



                                                   Sans IPO        ...
Inscription par cotation directe sur Alternext Bruxelles & Paris




Augmentation de capital et cession:
       3M€ d’augm...
VISION :
   Devenir l’alternative aux acteurs traditionnels
en communication, qu’ils soient globaux ou locaux,
 axée sur l...
Allier efficacité et créativité sur les 360° de la communication




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Polygone

  1. 1. Projet d’introduction en bourse sur Alternext d’Euronext Paris et Bruxelles Juillet 2010 ARKEON NewCap. ! FINANCE Listing Sponsor
  2. 2. 1. POLYGONE GROUP 2. LE MARCHÉ 3. LES CLÉS DU SUCCÈS 4. LES ÉLÉMENTS FINANCIERS 5. LA STRATÉGIE
  3. 3. 1. POLYGONE GROUP
  4. 4. 1.1 L’histoire Vos interlocuteurs 2006 : Pascal Lambert (48) et Thierry Goor (54) quittent le groupe Newton 21 Europe dont ils étaient actionnaires (50% de la filiale belge) et managers pour fonder Polygone 2007 : Thierry Goor Pascal Lambert Naissance de Polygone France (Paris) Managing Partrner Managing Director 2008 : Entrée au capital de la S.R.I.B (Société d’Investissements Régionale de Bruxelles) 2009 : Accélération du développement France par le rachat de plusieurs entités (Prospective & Innovation, digital, communication) 2010 : Consolidation des activités Santé & Digital via acquisitions (France & Belgique) 5
  5. 5. 1.1 L’histoire 2006: Polygone achète ses bâtiments à Bruxelles, 900m2 situé en plein coeur de Bruxelles, à 500m (vol d’oiseau) du parlement Européen 2010: En Septembre, Polygone investira 400m2 adjacent, le bâtiment sera 100% eco avec un concept «Digital-Végétal» 6
  6. 6. 1.2 Groupe de communication indépendant 4 SITES BRUXELLES - ANVERS - PARIS - LYON 22 COLLABORATEURS EN 2006 134 COLLABORATEURS EN 2010 8,1 M€ MB EN 2009 1 POSITIONNEMENT UNIQUE Polygone est une agence de communication globale et digitale qui regroupe toutes les compétences plurimedia pour THE NEXT AGE AGENCY offrir une solution complète de l’innovation marketing à la valorisation de marque 7
  7. 7. 1.3 Membre du réseau international The Network One 1er réseau mondial d’agences indépendantes (65 pays – 360 agences partenaires) 8
  8. 8. 1.4 Chiffres clés consolidés* Chiffre d’affaires 2009 : 12,8 M€ Actionnariat Croissance de 70% de 2007 à 2009 Répartition de l’activité (en % de la marge brute 2009) Marge brute : 8,1 M€ 10 % Résultat net avant impôts 2009 : 0,5 M€ 10 % 40 % 134 collaborateurs au 6 avril 2010 12,8 40 % 8,9 8,1 7,4 Chiffre d’Affaires (en millions d’€) 4,8 Marge Brute (en millions d’€) Thierry Goor 3,6 Pascal Lambert 2,9 2,3 SRIB Managers 2006 2007 2008 2009 *Consolidation proforma des comptes 2009 9
  9. 9. 2. LE MARCHÉ
  10. 10. Le marché Des agences qui privilégient La marque est au cœur Difficulté pour certains acteurs du les prix créatifs au détriment du discours des communicants marché d’intégrer l’ère digitale du retour sur investissement (R.O.I) et non le consommateur Un secteur qui a du mal à se réinventer 11
  11. 11. 2.2 Où se place Polygone sur le marché ? Multi-spécialistes c A ubli T BW Le P tème Sys G RS C yg one o Eur 60° ub licis C RM Pol 3 P Com Digital mity ann P roxi O C D Mc B ETC G BB C RS G Euro llSix RS C Fu o Eur ig hCo 1 000 H rcis gilv y Me O Généralistes 12
  12. 12. 2.3 Structures des agences de communication généralistes versus Polygone Structures : Agences traditionnelles : en silo Par secteur (marketing service, santé, BtoB, institutionnel etc…) Par métier (activation, communication événementielle, publicité, gestion de la relation, digital…) avec peu ou pas d’approche transversale. Incapacité de fédérer les compétences autour de la problématique. Frein à la pluridisciplinarité sur des problématiques exigeant un large spectre de compétences. 13
  13. 13. 3. LES CLÉS DU SUCCÈS
  14. 14. 1 2 3 4 5 UNE OFFRE À DES EXPERTS UN MODÈLE LA CULTURE DES CLIENTS D’UNE FORTE VALEUR MOTIVÉS, D’INTÉGRATION DU R.O.I GRANDE FIDÉLITÉ AJOUTÉE DES VALEURS UNIQUE DES COMMUNES ACQUISITIONS
  15. 15. 3. Les clés du succès 1 UNE OFFRE À FORTE VALEUR AJOUTÉE Prospective & Innovation / e-reputation Architecture Veille Marketing Shopper et stratégie Publicité Marketing Service Marketing de marque Guerilla e-marketing CRM Buzz Marketing services Digital Combinaison des expertises clés en fonction de la problématique clients 16
  16. 16. 2 3. Les clés du succès DES EXPERTS MOTIVÉS, DES VALEURS COMMUNES Multiplication du nombre d’experts pour augmenter les points d’entrée des clients, encourager les investissements multi-secteurs et fidéliser les clients Chaque expert est amené à faire appel aux autres experts du groupe et inversement Formation continue pour conserver l’avance des salariés de Polygone sur des compétences de pointe Plan de développement et d’épanouissement des ressources humaines pour optimiser les compétences Une approche transversale qui regroupe de multiples experts dans des métiers différents et complémentaires, c’est la recette idéale pour fidéliser et développer le portefeuille client 17
  17. 17. 3 3. Les clés du succès UN MODÈLE D’INTÉGRATION UNIQUE DES ACQUISITIONS Acquisition d’entités, d’experts et de portefeuille clients Capacité à intégrer et à mettre en œuvre des synergies commerciales Fidélité des clients et des collaborateurs (pas de turnover depuis 2006) Chaque client d’une entité acquise, devient client des autres expertises du groupe 18
  18. 18. 3. Les clés du succès 4 LA CULTURE DU R.O.I Culture axée sur le résultat, générée par des agences interactives que Polygone étend à l’ensemble de son métier Des outils de mesure internes et externes pour évaluer la performance des campagnes et des actions menées Un système basé sur la performance de l’action ou la satisfaction du client Des plans d’actions justifiés avec des performances évaluées 19
  19. 19. 3. Les clés du succès 5 DES CLIENTS D’UNE GRANDE FIDÉLITÉ Un portefeuille «bluechips» que nous allons amener à la transversalité Une récurrence des revenus, plus de 100 clients actifs, dont 41% sous contrat en 2009 Un client qui nous rejoint est un client qui reste Les 5 premiers clients représentent 15% de la marge brute au 31/12/2009 10% 10% 38% 20% 22% Communication Retail Digital B2B Autres 20
  20. 20. Des clients fidèles, toujours plus nombreux 21
  21. 21. Études de cas : transversalité de l’offre 2006 Polygone crée pour Polygone profite de cette action Polygone sert Schweppes Schweppes des «Cups» alu pour proposer une campagne pour la 3e année consécutive pour une action d’activation afin d’installer le nouveau et sur l’ensemble des métiers dans les bars positionnement de la marque (marketing services, pub, digital…) CA 2006 : € 75 000 CA 2009 : € 645 000 22
  22. 22. Études de cas : transversalité de l’offre Promo Food (PLV-animations) CHR (Stimulation PLV concours) Guerilla - Street mkt - buzz Pub Digital e-marketing 23
  23. 23. Révolutionner la façon de faire de la com Belgacom : Havana Club : Actions de street, buzz et guérilla marketing Le buzz «Jos Debos» a récolté plus de 350 000 € en valeur retombées presse +37% de vente de décodeurs pour un investissement initial de 50 000 € 24
  24. 24. 4. LES ÉLÉMENTS FINANCIERS
  25. 25. Évolution de la répartition de l’activité de 2007 à 2009 Pub/Mkt Services/Buzz/Guerrila Shopper Mkt BtoB Digital 2 % 9 % 5 % 17 % 41 % 13 % 47 % 49 % 57 % 39 % 21 % 2007 2008 2009 Pub/Mkt Services 4.218 4.183 6.272* Shopper Mkt Trade 3.034 3.471 2.688 BtB 148 801 1.664 Digital 445 2.176 * Dont 300.000€ en Lifecare (2009) ...et 2.500.000€ en 2010 26
  26. 26. Polygone SA - Bilan simplifié (consolidation proforma au 31/12/2009) Chiffres en K € 01/09 - 12/09 (12 mois) Incorporelles 1 452 Actifs immobilisés 4 326 Corporelles et financières 2 874 Actifs circulants 6 535 Capitaux propres 1752 Provisions 57 Dettes à long terme 2 378 Dettes à court terme 6 674 Total bilan 10 861 Une situation saine 27
  27. 27. Évolution des fonds propres - Situation au 31/12/09 (consolidé) Capital à la constitution 62 Capital fondateurs au 16/11/06 300 Capital fondateurs au 22/04/07 100 Capital SRIB au 25/06/08 500 Réserves consolidées 678 Subsides 112 Fonds propres totaux 1 752 28
  28. 28. Compte de résultats consolidés au 31/12/09 Chiffres en K € 2009 Chiffre d’affaires 12 761 Marge brute 8 148 (en % des ventes et prestations) 63,8 % Résultat avant impôts 504 (en % des ventes et prestations) 3,9 % Une forte progression de la rentabilité 20.000 16.667 13.333 10.000 12,8 6.667 7,4 8,9 3.333 0 2,9 3,6 8,1 2007 2008 2009 29
  29. 29. 5. LA STRATÉGIE
  30. 30. Stratégie de croissance organique Poursuivre et intensifier la stratégie transversale avec les clients existants Faire évoluer le mix services vers des métiers à forte valeur ajoutée Enrichir la transversalité des compétences au sein des équipes Extension des activités à l’international (clients et partenaires) 31
  31. 31. Stratégie de croissance externe Acquérir des expertises nouvelles pour étoffer l’offre Privilégier la qualité des clients et les profils spécialistes Intégrer la cible dans la culture Polygone Maximiser l’effet de levier via l’offre transversale Respecter les critères financiers du marché (<1x MB + actif net) Étendre les activités à l’international 2 CIBLES IDENTIFIEES POUR 2010 CONDITIONNÉES AU SUCCÈS DE L’IPO 32
  32. 32. Développer la croissance externe pour soutenir la croissance organique 33
  33. 33. Évolution du compte de résultats sans IPO, avec IPO Sans IPO Avec IPO 01/10 - 12/10 01/10 - 12/10 Chiffres en K € (Prévisions) (Avec IPO & acquisitions) Chiffre d’affaires 23 017 31 017 Marge brute 12 085 15 287 (en % des ventes et prestations) 52,5 % 49,3 % Résultat avant impôts 1 276 2 059 (en % des ventes et prestations) 5,5 % 6,6 % 60.000 60.000 50.000 50.000 40.000 40.000 31,0 30.000 23,0 30.000 20.000 12,8 20.000 12,8 10.000 12,1 10.000 15,3 8,1 8,1 0 0 2009 2010 2009 2010 Une forte progression de la rentabilité 34
  34. 34. Inscription par cotation directe sur Alternext Bruxelles & Paris Augmentation de capital et cession: 3M€ d’augmentation de capital (411.176 actions à émettre sur base milieu de fourchette) 1M€ de cession fondateurs (147.059 actions sur base milieu de fourchette) Clause de surallocation 1M€ Fourchette de prix indicatif: 6,5€ à 7,10€ Capitalisation boursière induite: 14,5M€-15,5M€ (post) Cotation directe sur Alternext Bruxelles et Paris Isin: BE0974255847 34
  35. 35. VISION : Devenir l’alternative aux acteurs traditionnels en communication, qu’ils soient globaux ou locaux, axée sur la culture du R.O.I et de la transversalité 36
  36. 36. Allier efficacité et créativité sur les 360° de la communication Des campagnes multicanales remarquées et remarquables 38

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