Un appel d'AIR pour les start-up !

1. FICHE 1 : L’ACCORD
D’INVESTISSEMENT RAPIDE
1
Se développer nécessiste des
financements. Le secteur
bancaire est frileux early stage,
une solution : l’Accord d’Investis-
sement Rapide (AIR).
La phase de développement est
une phase essentielle interve-
nant avant la levée et nous
sommes à vos côtés pour
répondre à vos besoins.
PHASE DE DÉVELOPPEMENT
CRÉATION
RECHERCHE
DE FINANCEMENTS
PROTOCOLE
AIR
DÉVELOPPEMENT
LEVÉE
D’OPTION
Lors de la création nous vous
assistons pour la constitution de
votre société et la rédaction de
votre pacte d’actionnaires.
Nous sécurisons pour vous l’AIR
pour encadrer la souscription du
BSA Air et les conditions de la
levée.
Nos avocats vous assistent lors
de l’augmentation de capital
permettant l’entrée de l’investis-
seur au capital.
CRÉATION SIGNATURE DU PROTOCOLE ENTRÉE DIFFÉRÉE AU CAPITAL
BESOIN DE FINANCEMENTS
L’Accord d’Investissement Rapide (AIR) est un procédé d’investissement qui s’adresse principalement aux
Start-up en phase d’amorçage. L’AIR permet la levée rapide de fonds en s’appuyant sur le mécanisme de Bon
de Souscription d’Actions (BSA Air).
Le BSA Air est une valeur mobilière permettant à l’invesitsseur de souscrire lors d’un évènement postérieur
(levée de fonds, LBO, etc...) des actions pour un prix déterminé à l’avance.
LES AVANTAGES DE L’AIR
L’investisseur ne devient pas immédiatement actionnaire . En effet, c’est la survenance de l’élément déclen-
cheur qui permettra la participation effective de l’investisseur à l’opération moyennant la conversion du BSA
AIR en actions de la société.
La souscription du BSA AIR permet de se développer en phase d’amorçage et de renforcer la trésorerie
nécessaire à la croissance de l’activité.
ALTIJ AU QUOTIDIEN À VOS CÔTÉS

2. LEVÉE
D’OPTION
Le taux de décôte appliqué à la valorisation de l’entreprise au moment de la levée d’option constitue la maté-
rialisation du prix des risques pris par l’investisseur. On lui accorde légèrement plus pour avoir différé son
entrée.
LES MODALITÉS DE L’AIR
Le fonctionnement de l’AIR repose sur plusieurs mécanismes distincts qui fonctionnent en synergie pour en
faire un moyen d’obtenir rapidement des fonds :
Emission d’un BSA AIR dont le prix de souscription est équivalent au montant de l’investissement.
Le BSA AIR donne à l’investisseur le droit de souscrire des actions moyennant un prix par action minoré
d’un taux de décôte.
Les valeurs « plancher » et « plafond » permettent d’encadrer la décôte. D’une part cela permet de
convenir d’un prix à l’avance et d’autre part cela évite l’effet dillutif pour les fondateurs.
Le BSA AIR permet de déterminer a priori le nombre d’actions que peut souscrire l’investisseur.
L’investisseur prend un véritable risque en capital lequel est récompensé par une bonification qui se traduit
par la décôte du prix par action au moment de la souscription. Il ne dispose d’aucune garantie véritable pour
retrouver sa mise de fond initiale si l’évènement déclencheur ne se réalisait pas.
2
FICHE 1 : L’ACCORD
D’INVESTISSEMENT RAPIDE
SOUSCRIPTION DU
BSA AIR
EVÈNEMENT
DÉCLENCHEUR
DÉCÔTE DU
PRIX PAR ACTION CAPITAL
ENTRÉE AU