Actions-Finance propose la formation Evaluation des sociétés non cotées et LBO Cette formation en finance permet notamment de: •Revoir les fondamentaux de l’analyse financière. •Aborder les différentes méthodes d’évaluation de sociétés. •Se familiariser avec les montages LBO. •Etudier les montages financiers et leurs aspects juridiques et fiscaux. •Déterminer les financements appropriés. Pour plus de renseignements sur la formation Evaluation des sociétés non cotées et LBO, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur contact@actions-finance.com

1. Thème : Corporate finance
Evaluation des sociétés non cotées et LBO (1)
Programme
Analyse financière et évaluation des sociétés non cotées
Introduction
• Définition de l’analyse financière
• De l’analyse à l’évaluation
Analyse financière
• Les principaux indicateurs
• Leur interprétation suivant les secteurs
• Le tableau des flux financiers et son analyse
Vision pratique de la signification des indicateurs
Evaluation par la méthode des Free cash flow (ou DCF)
Durée de la formation
2 jours
Objectifs
•Revoir les fondamentaux de l’analyse
financière.
•Aborder les différentes méthodes
d’évaluation de sociétés.
•Se familiariser avec les montages LBO.
•Etudier les montages financiers et leurs
aspects juridiques et fiscaux.
• Projection des flux sur un horizon explicite
• Calcul du flux normatif et valeur terminale
• Détermination du taux d'actualisation
• Fixation de la valeur d'entreprise
Quelques cas pratiques d’évaluation en méthode DCF
•Déterminer les financements
appropriés.
Evaluation par les méthodes analogiques
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
• Multiples publics, multiples privés
• Constitution d’un échantillon d’entreprises comparables
• Le calcul des multiples
Quelques cas pratiques d’évaluation en méthode analogique
Date
13 - 14 octobre
Modalités d’inscription
900 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
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2. Thème : Corporate finance
Evaluation des sociétés non cotées et LBO (2)
Programme - suite
Présentation générale du LBO et panorama du marché
• Les différents cas de figure : LMBO, LMBI, OBO, LBO, BIMBO
• Le triple effet de levier : juridique, fiscal et financier
• La palette des financements : fonds propres, financements seniors,
mezzanine, titrisation d'actifs, crédit vendeur, crédit relais, refinancement
de dettes existantes...
• Quelles sont les sociétés cibles ?
• La problématique du deal-flow dans un environnement concurrentiel
Le déroulement d’un deal : du sourcing à la sortie
• Le calendrier d'acquisition
• Les différentes due-diligences : audit juridique, financier, stratégique, social…
• Poids et psychologie des différents acteurs : le dirigeant
vendeur/repreneur, l’investisseur financier, le banquier senior, le mezzaneur...
• La gestion des covenants bancaires
• Les relations investisseurs/vendeurs/repreneurs, banquiers/investisseurs
• Les informations réclamées par reporting, la participation aux
décisions stratégiques
• Les sorties : cession industrielle, introduction en bourse, LBO secondaires
• La gestion des difficultés de l’entreprise
Les aspects financiers juridiques et fiscaux
• Les documents contractuels : lettre d’intention, protocole d’accord,
pacte d'actionnaires, garantie d’actif et de passif, les covenants bancaires...
• Les accords particuliers avec le management : les engagements demandés
(non concurrence, business plan, performance...), le management package
• L’optimisation fiscale des opérations de LBO
Durée de la formation
2 jours
Objectifs
•Revoir les fondamentaux de l’analyse
financière.
•Aborder les différentes méthodes
d’évaluation de sociétés.
•Se familiariser avec les montages LBO.
•Etudier les montages financiers et leurs
aspects juridiques et fiscaux.
•Déterminer les financements
appropriés.
Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
13 - 14 octobre
Cas particulier de l’OBO
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Qu’est-ce qu’un OBO ?
Pourquoi un OBO ?
Mécanismes d’un OBO
Quelques exemples d’OBO
Modalités d’inscription
900 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
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