Présentation (dossier de presse) du Pass repreneur, dispositif d'accompagnement aux repreneurs d'entreprise mis en place par Bpifrance le 16 février 2016.

1. La Transmission d’entreprise
Lancement du « Pass Repreneur »
16 février 2016

2. Les enjeux de la
Transmission
2

3. 3
01. Introduction
« Parce que réussir les 100 premiers jours d’une transmission, c’est conforter le succès
du projet entrepreneurial du repreneur et ainsi assurer le développement de l’entreprise,
nous souhaitons nous engager comme l’un des acteurs de cette réussite. »

4. La Transmission d’entreprise est un sujet important, au cœur des problématiques de croissance des PME et
ETI du tissu économique français dans un contexte où :
l'âge moyen des dirigeants d’ETI et de PME est supérieur à 60 ans pour 1/3 des entreprises
les ETI et PME ont besoin de temps pour atteindre une taille critique leur permettant d’asseoir leur
position sur leur marché
les ETI et PME représentent 52 % des emplois en France (en 2013)
on estime que 40 % des PME transmises sont en défaillance dans les 6 ans qui suivent la reprise.
Paysage français des PME et ETI : La transmission en France (PME et ETI) :
12/02/2016
4
01. Le contexte de la Transmission
3 100
ETI
nationales
1 800
ETI
patrimoniales
1 400
ETI
familiales
400
ETI avec
associés
non parents
16 500
Cessions-
Transmissions
2013
2 500
familiales
2013
Sur les 16 500 Cessions-Transmissions en 2013 :
5 300 concernent des dirigeants de plus de 60 ans
(soit environ 30 %)
Source : Etude Bpifrance, Observatoire BPCE - Cahier 2015, PME et ETI : de 10 à 4 999 salariés.
206 000
PME
Source : Cahier 2015 de l’observatoire BPCE – Données 2013
AFIC – Les chiffres clés du Capital Transmission.
272
accompagnées
par un fonds
d’investissement
en 2014

5. 12/02/2016
5
Titre de la présentation
01. La Transmission : la philosophie de Bpifrance
Mieux préparer les
entrepreneurs
Mieux accompagner
les entrepreneurs
Financer plus de
Transmissions
Pérenniser les
PME reprises
Dynamiser le marché de
la Transmission
Plus de repreneurs
Plus de fonds d’investissement
Impact positif
sur l’économie et l’emploi
Transmission :
la philosophie de Bpifrance
Améliorer le taux de
réussite des
Transmissions

6. 12/02/2016
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Titre de la présentation
01. Les impacts du capital-transmission sur l’économie française
Les opérations de capital transmission répondent à un vrai besoin de développement pour le tissu de
PME et ETI françaises et ont un impact très largement positif sur celui-ci :
+2,7 %
57 %
Croissance des effectifs en 2014 (+ 30 000 salariés)
pour les entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement
+1,8 % Croissance du chiffre d’affaires en 2014
pour les entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement
Source : AFIC – Les chiffres clés du Capital Transmission. Statistiques basées sur les 1 300 entreprises accompagnées par des fonds d’investissement.
Les entreprises transmises et accompagnées sont des PME
Entreprises ayant entre 10 et 249 salariés et réalisant moins de 50 M€ de CA
23 %
19 %
24 %
Biens de consommation
Répartition par secteur des entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement :
Transports & Services
Industrie & Chimie
Economie marchande
- 0,4 %
Economie marchande
+ 0,8 %

7. La nouvelle offre
Bpifrance pour la
Transmission
7

8. Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise
ANTICIPER
PRÉPARER
RÉUSSIR
FINANCER
02.
Lancement du « PASS REPRENEUR »
À destination de tous les entrepreneurs qui reprennent
des PME et ETI et que Bpifrance accompagne en
fonds propres
Diagnostic pré-transaction
Accompagnement concret post-transaction
Gain de temps et d’efficacité dans le processus de
reprise

9. 9
Croissance externe / intégration
Quoi ? Intégration d’une nouvelle entité au sein d’une entreprise existante ou d’un groupe.
Quels enjeux ? Associer les cadres de la cible à l’opération, définir un plan stratégique
commun, définir des valeurs communes, acceptation du nouveau dirigeant par les salariés
de l’entreprise rachetée, réalisation de synergies, intégration des fonctions centrales ou
transverses.
Management « Buy-in » (MBI)
Quoi ? Reprise par un ou des managers extérieurs à l’entreprise.
Quels enjeux ? Acquérir une bonne connaissance des process et des équipes,
asseoir sa légitimité, impulser une nouvelle stratégie, bien s’entourer, comprendre vite les
enjeux économiques, financiers et humains de l’entreprise.
Management « Buy-out » (MBO)
Quoi ? Reprise par un ou des cadres salariés de l’entreprise.
Quels enjeux ? Bonne connaissance du secteur, des process et équipes, mais doit
asseoir sa légitimité, développer ses compétences managériales, impulser une nouvelle
stratégie.
Transmission familiale ou « Family Buy-out »
Quoi ? Reprise par un ou plusieurs descendants de l’entreprise familiale.
Quels enjeux ? Motivation du repreneur et pertinence de son profil, sa légitimité par
rapport aux autres cadres de l’entreprise, ré-asseoir la gouvernance, construction d’une
équipe qui la complète, distinction du rôle actionnaire / dirigeant, gestion des relations
familiales.
1
02. Les 4 cas de Transmission : définitions
2
3
4

10. J+30
et
J+100
Base de suivi pour
l’investisseur
Diagnostic & Exploration (½ journée)
• Définir les forces et faiblesses du
repreneur et évaluer l’adéquation de
son profil au projet
• Etablir une liste d’actions à mener et
une feuille de route préliminaire
10
« Pass Repreneur »
Stratégie et Plan d’actions (1 jour)
• Etablir concrètement une feuille de
route détaillée
• Réaliser un suivi du plan d’actions
# Atelier 1 : Pré-transaction # Atelier 2 : Post-transaction
Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise02.
Suivi
Atelier collaboratif de
discussion entre le consultant
sénior et le repreneur, dans
un espace dédié digital
Suite de l’atelier et
approfondissement des
priorités abordées lors de
l’Atelier 1
Conférence
téléphonique
ou prise de RDV

11. 11
« Pass Repreneur »
Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise02.
Illustrations (1/3)

12. 12
« Pass Repreneur »
Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise02.
Illustrations (2/3)

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« Pass Repreneur »
Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise02.
Illustrations (3/3)

14. Les bénéfices de cet
accompagnement
14

15. 15
03. Quels sont les bénéfices du Pass Repreneur?
• Bénéficier d’un audit unique sur le marché
• Structurer le projet de reprise
• Identifier les forces et les faiblesses du repreneur et les confronter au
projet de reprise
• Etablir une feuille de route sur la base des besoins identifiés.
Bénéfices pour l’entreprise:
• Sécuriser la reprise, donc le développement de l’entreprise
• Minimiser la période de transition et accélérer la croissance plus
rapidement.
Bénéfices pour le marché:
• Dynamiser le marché de la transmission (plus de transmissions, plus de
repreneurs, plus d’entreprises accompagnées… avec un impact positif sur
l’économie et l’emploi).
Bénéfices pour le repreneur :
« Win – Win »
Pour l’entreprise,
pour le repreneur,
pour l’économie.

16. ANNEXES
16

17. 17
Bpifrance propose un continuum de financement et d’accompagnement pour réussir la
transmission des PME/ETI
Nous identifions les
enjeux pour le cédant :
•Check-up Transmission
Nous accompagnons en amont le
cédant :
• Appui aux Fusions et Acquisitions :
mise en relation avec des
repreneurs
• Prise de participation minoritaire
…et le repreneur :
• Appui aux Fusions et Acquisitions :
recherche de cibles
• Bourse de la Transmission Nous
accompagnons le
repreneur après la
transmission :
• Initiative Conseil :
appui à la définition
de plans d’actions
sur les
problématiques
clés de l’entreprise
ANTICIPER
PRÉPARER
RÉUSSIR
Nous finançons le repreneur :
• Prêt avec ou sans garantie /
Contrat de Développement
Transmission
• Garantie Transmission
• Prise de participation
minoritaire
• Euroquity : recherche de co-
investisseurs
FINANCER
05.
Bpifrance et la Transmission – En quelques chiffres
Bpifrance intervient dans plus de 8 000 reprises par an, ce qui représente environ 2,5 Md€ :
6 500 TPE, en garantie auprès des banques qui les financent (1 Md€ en 2015)
1 600 PME et environ 100 ETI, en garantie bancaire pour 500 M€, en prêt pour 700 M€ et
sous forme d’investissement pour des opérations de transmission pour 300 M€.

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