1. Transactions Levées de fonds
Changements réglementaires
Notre offre de services
Deal
Com
p
te
delacible
A
ssistance
su
rlescontrats
Intégrationet
comm.fin
et prépar
ationcomptes
Deal
Deal
Pre deal
Analyse stratégie
d’invest. / désinvest.
Structure deal
et de sa
gouvernance
Conversion de comptes
financement
Assistance
Exemples de missions
• Structuration de la transaction (conseil négociations des pactes /
réglementation de marché, environnements légaux…)
• Préparation d’états financiers de gestion
• Assistance durant les due diligences (FDD)
• Comptabilisation du Purchase Price Allocation (PPA)
• Changement de référentiel comptable des entités acquises
• Choix du schéma de sortie (spin-off, carve-out, share deal, asset deal)
• Simulation des impacts sur la performance et les indicateurs clés (KPIs,
covenants…)
Les questions que vous vous posez
Quels sont les éléments
de négociation que je peux
avancer (gouvernance,
prix, liquidité...) ?
Que puis-je consentir
aux minoritaires ?
Quels sont les impacts
sur mes covenants, mon
rating, ma performance ?
Quelle est la fiabilité
des états financiers
de ma cible ?
Suivent-ils les mêmes
principes que mon groupe ?
Comment minimiser
les « cash traps », les
frottements fiscaux
ou réglementaires ?
Projets complexes
Les questions que vous vous posez
Quels sont les impacts sur les
principaux agrégats ?
Ai-je l’organigramme
juridique le plus adapté pour
éviter des «cash traps» ?
Y a-t-il des schémas pour
optimiser mon nouveau plan
de stock-options ?
Ai-je appréhendé toutes les
conséquences financières de
mon montage ad hoc ?
Que puis-je consentir à mes
partenaires ou à mes
co-investisseurs ?
Comment la comptabilité
peut-elle m’aider à défendre
mes positions fiscales et à
optimisermonrésultatfiscal?
Notre offre de services
Analyse critique
d’organigramme juridique
Avis et recommandations pour
optimiser la remontée de cash
(« dividend trap », incidences
fiscales…)
Recensement et revue
de contrats ou de
montages existants
Aide au montage (structuration
de gouvernance, analyse des flux
/ résultats / cash flows, revues de
modèles financiers, simulation
d’impacts, assistance à la rédaction
des contrats…)
Conseil
comptable dans les
redressements fiscaux
et dans l’optimisation
du résultat fiscal
Exemples de missions
• Concessions / Partenariats Public Privé (PPP)
• Contrats de location
• Montages ad hoc :
-- Actifs industriels (wagons, usines, avions, navires…)
-- Energie propre (biomasse, photovoltaïque, éolien…)
-- R&D (bio-tech pharma)
-- Émissions hybrides
-- Titrisation et conduits…
• Schémas de rémunération - Management packages
• Simplification et rationalisation juridique
• Conseil comptable en lien avec les enjeux fiscaux
Les questions que vous vous posez
Comment se préparer à
l’opération ?
Quelles sont les grandes étapes
d’une opération de marché ?
Quel marché de cotation
choisir ?
Quelles sont les obligations
associées ?
Quel est le périmètre des
informations financières à
produire (période, GAAP) ?
Comment communiquer
sur mes prévisions/objectifs
aux investisseurs cible ?
Quel est mon niveau de
maturité par rapport aux
dimensions contrôle interne,
processus budgétaire
et clôture (pour l’opération
et au-delà) ?
Notre offre de services
Exécution
En amont
Post-opération
Levées de fonds
• Accompagnement
du management
dans le
processus
• Prise en charge
de l’élaboration
de l’information
financière
• Apport technique
sur les enjeux
réglementaires
Diagnostic pré-IPO
(« IPO readiness »)
• Stratégie de
communication
financière
• Accompagnement
pour faire face aux
obligations d’un
groupe coté
Exemples de missions
• Diagnostic pré-opération sur les aspects comptables, contrôle
interne, gouvernance, choix du marché
• Rédaction de supports (indicateurs-clé, comptes intermédiaires,
comptes pro forma, prévisions de résultat, projections de fonds de
roulement net, comptes combinés) et management presentations
• Etablissement d’états financiers carve-out et comptes combinés
• Emission de rapports de certification et de lettres de confort sur
les informations financières incluses dans un prospectus
• Prise en charge de la communication financière (communiqués
de presse, slide shows, Q&A analystes)
Les questions que vous vous posez
Quels sont les impacts sur
les principaux agrégats (CA,
EBITDA, dette, …) ?
Quels sont les impacts sur
l’organisation de l’activité et
les modalités de croissance
externe (contrats de vente,
covenants…) ?
Comment appréhender
l’exigence d’une
information financière plus
transparente ?
Comment faire en sorte que
l’ensemble de l’entreprise se
mobilise autour du projet
et de son exécution ?
Notre offre de services
Diagnostic « flash »
« Full » diagnostic
Identification des impacts sur les systèmes d’information,
le reporting, les contrats (vente, endettement, intéressement, …),
la formation des équipes…
Gestion de la transition/ de la mise en place de la norme
Architecture du projet
Mise en œuvre et suivi
1
3
2
Exemples de missions
• Transition IFRS / US GAAP
• Norme IFRS 15 sur la reconnaissance du revenu
• Norme IFRS 16 sur les contrats de location
• Normes sur les instruments financiers : IFRS 9,
règles françaises
• Regulatory (Bâle 3, Solvabilité 2)
