1. CSI course
A WORKING PAPER

2.  Chandra KY : In my case, I would undertake the CSI
– Global Formation because as a manager, I would
have to be in charge of the following functions.

3. Business mobilis in fluxes and circles
 As a finance head, I would need to survey how
securities move in (1) business cycles (Know the
businesses, know the cycles and know the motions that
regulate the rushes and accelerating motions).
 (2) move in strong pushes, fluxes (Know the length, know
the force and know the development of the pushes) in
episodic increases or troughs.
 (3) move in trends, fads and probabilities (Know the
historic kinks, know the opportunities of the corporate
actions and know the bets and forecasted risks and
regression analyses around the amplitude ie range of
reversal points and dynamics).

4. The Grand goodness of fit test
 As the accounting head and treasurer, I would
invest and allocate my money as available onto the
Money Market, place orders such as calls and puts
and monitor the right timing and schedules for
options and derivatives so as to make the most of
market opportunities and threats.
 www.reuters
 www.bloomberg

5. Q: Legal constraints and hierarchies
 As a compliance officer, I would know by heart
current rules and regulations and the legal authorities
which have the power to audit all business transactions
taking place in and around my business.
 Eg. ACCOVAM just changed name
 Ottawa, Toronto and Montreal have their own authorities
along with Stock Exchanges
 Besides taxation, conversion constraints, I would trade
legally in primary, secondary and OTC (Over-The-
Counter) markets and all Stock Exchanges regulations,
the NASDAQ and all capitalization, indices calculation
principles.

6. Q: The rivals
 As an Operating and Trader, I would deal with
cash and funds managers and companies so as to be
choosing from optimal combinations of funds ( at
least 100 companies), banking institutions ( with
own interest rates and staple financial vehicles such
as mortgages and pension funds), brokers
(who allow margin trading or trading securities on
temporary advances and allowances to the investors.
), US, Canadian and European, Asian ie international
markets ie Forex funds.

7. A : Capital infrastructural canals
 As an IT head, I would be collaborating closely
with the Business developers markets so as to be able
to understand the needs and competitive growth
relative to that highly capitalistic business. Being
able to track the business evolution and development
patterns, with all amplitudes and momentum would
reveal how the whole business infrastructures rule
the capitalistic markets. Eg. I would proceed to the
fundamental analysis of Agilent, Cisco, CGI, Intel,
IBM, Microsoft, Sun Systems, SAP, Catia, software
developers and programming languages such as
Java, Fortran, C++, OSS.

8. Q : Capturing interests, profits and savings
 As a head sales of securities, I would have to know
(1) how to generate most differential profits (2) how to
balance my accounts and (3) how to lease ( margin
accounts ) and how to redeem ( diluted issuances) and
how to offer prime products. But also, how to take care
of my customers’ interests according to their preferred
life-cycles, lifestyle needs, individual and personal
profiles so as to cover their basic and desired standards
of living. How to make customers spend and savers save
with their priorities in mind eg. Kids ( trust funds),
retirement plans ( Pension funds are various relative to
revenues drawn and age of retirement ) and others such
as future or forwarded acquisitions and alliances.

9. A: Financial contractors
 If I was a technical securities head (or a
financial engineer), I would be able to detail out the
workings of various ways of earning interests, yields,
dividends, funds’ revenues through innovations and
staple products-packages between debt contracts
(bonds), participation contracts (shares) and
derivative contracts (options and warrants attached
to underlying assets such as commodities and
financial instruments ) relative to national
allowances, credit and legal deductions.

10. Q: Pools and Objectives
 Funds of interest are also managed sometimes by
people who generated them such in the case of Les
Fonds des Travailleurs du Québec.
 Or they are pooled for specific demographic elements
of the population: Segregated funds are insurance
policies for Canadians only.
 And funds are also pooled along specific concerns
about social choices as with ethical funds.

11. A: A Question of Trust
 Competences of an interesting securities adviser as in my
personal opinion would be :
A knowledge of the history of funds, regulations, authorities and

frameworks around them.
The knowledge of the calls and puts mechanisms as well as national

macroeconomic policies.
My favourite businesses would feature growth, innovation but also

ensure staple, basic, human comforting needs and habits relative to
everyday living.
Quantitative skills are yield curves analyses, long-short rates

working knowledge, periods of concern, specific issuance durations
or tenors, indices’ calculations and the differentiation between
Laspeyres and Paasche projections.
Overcoming the drudge of rations, the ER graph patterns and

engineering simulations with the help of spreadsheet models and
Monte-Carlo technologies.

12. And now a Total Recalling dashboard
 L’épargne personnelle en % du revenu disponible au
Canada et aux USA
 Le volume et la valeur des opérations sur les actions
pour toutes les bourses canadiennes
Les bourses canadiennes – Les membres et les organisations participantes en septembre

2006
 Les conseils d’administration en septembre 2006
 Les bourses les plus actives au monde selon leur volume
de négociation d’actions : NY, NASDAQ, London, Tokyo,
Euronext, Allemagne, Bourse d’Espagne (BME), Bourse
d’Italie, Corée, Suisse, OMX, Groupe TSX, Australie,
American Stock Exchange

13. Q: A bounty on the take
 Les différentes institutions du secteur des valeurs
mobilières
Les indicateurs du secteur des valeurs mobilières

Les nouveaux financements effectués sur les marchés

canadiens des valeurs mobilières (à l’exception des bons
du trésor, du papier à court terme et des OEC)
Les opérations sur le marché secondaire au Canada

La croissance de l’actif d’institutions financières

canadiennes choisies
Les avoirs principaux des banques à charte en $ cad ( de

1ere liquidité et de 2nd liquidité; en $ cad et en devises )
La valeur comptable des actifs des assureurs vie


14. A1 : Money on Hand
 Les actifs des fonds d’investissement au prix coûtant (
Encaisse et dépôts; dépôts à terme; Papier à CT et AB;
Obligations fédérales, obligations provinciales et
municipales; Obligations de sociétés canadiennes; Titres
étrangers; Actions privilégiées et actions ordinaires
canadiennes; Hypothèques; Autres éléments d’actif )
 Les changements importants des sociétés ouvertes et les
droits des investisseurs
 www.ft.com

15. A2: The Portable GDP
 Le marché des ordinateurs portatifs
 L’équilibre du marché – Les ordinateurs portatifs
 Le produit intérieur brut (PIB) aux prix du marché
 La croissance du PIB de pays sélectionnés de 1970 à
2005
La croissance économique dans le monde

Le taux de croissance du PIB réel (%)

Le cycle économique

L’indicateur composite avancé de statistique Canada


16. A3: Economechanics
 Les périodes de ralentissement économique et de
récession du Canada depuis la 2nde guerre mondiale
Le marché du travail canadien en août 2006

Le taux de chômage au Canada (%) de 1965 à 2005

Les taux nominal et réel (ex post) des bons du trésor

du Canada 1980-2005
Les agrégats monétaires de la Banque du Canada

Le taux d’inflation au Canada de 1965 à 2005

Les coûts de la désinflation au Canada


17. Q : How do you pay ?
 La Balance des Paiements Internationaux du Canada – 2005:
Le Compte courant ( Exportations de marchandises et
Importations de marchandises ) avec la Balance commerciale
( Exportations d’invisibles – Services et Importations
d’invisibles – Services et les revenus de placements nets
comme les revenus de transfert nets)
Le Compte de Capital : Les investissements étrangers directs au
Canada; les Placements de portefeuille étrangers au Canada
et les autres investissements étrangers au Canada avec le total
des engagements cad, le total des actifs cad comprenant le
total des créances cad (Actif-Passif) et le compte de capital net
La divergence statistique entre le compte courant et le compte
de capital.

18. A: The Operating Credits
 Le taux de change de 1975 à 2006
 Les réserves officielles de change du Canada
 Les activités financières du gouvernement fédéral
 La dette du gouvernement fédéral en % du PIB
 Un exemple de la fourchette opérationnelle de la
Banque du Canada
 La fourchette opérationnelle
 Les obligations classées selon leur échéance
 Un exemple de clause de rachat d’une émission de
titres d’emprunt de société

19. A2 : Where the real Wealth lies...
B-O-N-D-S
 Les obligations classées selon le
lieu et la monnaie d’émission
Les cotes de standard & poor’s

Bond rating service
Le rendement des obligations à

court et long terme du
Gouvernement du Canada
Les variations des taux d’intérêt

et des cours d’obligations
Les variations des taux d’intérêt

et des échéances
Les variations des taux d’intérêt

et des coupons
Les variations des taux d’intérêt


20. Q : Sharing it, not
 L’incidence d’une variation des taux d’intérêt sur des
obligations ayant des durations différentes
Les périodes de règlement des obligations

Le rendement de l’indice obligataire universel Scotia

Capitaux de 1980 à 2005
Un avis de dividende

La négociation d’actions ex-dividende et avec dividende

L’incidence d’une division d’actions

Un exemple de prime de conversion et de période de

récupération

21.  Le cours de clôture, les indices
Compounding
S&P-TSX 60
Important
Les 10 sociétés les plus importantes

matters
ds l’indice composé S&P-TSX
(d’après la moyenne pondérée) sept.
Rotating opportunities
2006
Les 10 secteurs d’activité pris en

compte ds l’indice composé S&P-
TSX ( d’après la pondération
relative) sept. 2006
La pondération relative des secteurs

compris dans le S&P-TSX 60. Sept.
2006
Les 30 sociétés comprises ds la

moyenne Dow Jones des valeurs
industrielles

22. Q : Shortening the dough...Not
 L’Indice S&P 500 et la moyenne DOW JONES des
valeurs industrielles 1985 à 2005
Le rendement des marchés boursiers étrangers en

2004-2005
L’Avance maximale du courtier

Un exemple d’une opération sur la marge sur une

action inscrite en Bourse (qui n’est pas admissible à
une marge réduite)
Les soldes créditeurs minimums exigés par les

bourses et l’accovam

23. Les exemples de marge
exigée dans le cas de
ventes à découvert
Les exemples de marge
exigée dans le cas de
ventes à découvert: les
gains et les pertes sur les
ventes à découvert
La représentation
simplifiée d’une
opération de détail
type sur les valeurs
mobilières
Les autres procédures
relatives aux opérations
Les différences entre un
Please Check my shorts !
produit dérivé
négociable en Bourse et
un produit dérivé du
marché hors cote

24. ‘’En français SVP’’ En aparte
 Une utilisation de contrats à terme pour faciliter une
modification temporaire de la répartition des actifs
Se couvrir ou non : L’affaire peut-elle se relever des

tribunaux ?
Les droits et les obligations inhérents à une

position sur option
La description d’une option

Le nombre d’options négociées au Canada de 2002 à

2005
La cotation des options sur actions

Les 4 options cotées sur l’action XYZ qui se négocie à

52,50$

25. ‘’En français (bis)’’ La prise ferme
 Les options et l’effet de levier
 Le nombre de contrats à terme négociés de 2002 à
2005
La cotation des contrats à terme

Le calcul de la valeur intrinsèque et de la valeur –

temps de bons de souscription
L’organigramme simplifié d’une société par actions

fictive
L’émission de titres

La prise ferme


26. All is well...that ends well,...eh ?
 Le processus de placement
 Le bilan simplifié
 Les méthodes de calcul de l’amortissement
 La société PQR Ltée – Les résultats sectoriels
 Le Bilan consolidé; L’État consolidé des résultats;
L’État consolidé des Bénéfices non répartis; L’État
consolidé des flux de trésorerie

27. Au Petit Colporteur des Halles
 Le rendement des bons du Trésor à 91 jours et les achats nets de
fonds d’actions cad – 1990 à 2005
L’indice des prix à la consommation (IPC), la variation

annuelle en % - De 1964 à 2005
Le rendement boursier de l’indice composé S&P-TSX à la fin des

années 1980 à 2005
Cours-Bénéfices (C-B) de l’indice composé S&P-TSX, C-B du S&P

500, l’indice des prix à la consommation canadien
Le graphique en barres ou en couteaux

La formation de tête-épaules inversée (Reversed Head & Shoulders )

Le triangle

Le calcul d’une moyenne de 5 semaines pour un titre donné

Le signal d’achat

Le signal de vente


28. A Going concern
 L’incidence de l’effet de levier sur le bénéfice par action
 Quelques signaux d’alarme repérables dans les notes
afférentes aux états financiers
La société de pâtes et papiers A – Bénéfice par action

La société de pâtes et papiers B – Bénéfice par action

Le taux d’imposition apparent

Les ratios cours-bénéfices de sous-groupes industriels

choisis de l’indice composé S&P-TSX – Octobre 2006
La notation des actions privilégiées Dominion Bond

Rating Service (DBRS)

29. Great expectations
 La place des actions privilégiées dans les
portefeuilles des particuliers
Le rendement espéré

Le taux de rendement d’une action particulière

Le taux de rendement ex ante et ex post

Le taux de rendements comparatifs de certaines

catégories de valeurs
Le rapport en le risque et le rendement

L’importance de la répartition des actifs


30. Back-to-back
 Les catégories de valeurs offrant le meilleur rendement
au Canada de 1990 à 2005
Le rendement de portefeuille

Le taux de rendement d’un portefeuille

La combinaison de 2 titres en parfaite corrélation

positive
La combinaison de 2 titres en parfaite corrélation

négative
Le risque dans un portefeuille

Les coefficients Bêta de diverses sociétés – Oct. 2006

Le modèle d’évaluation des actifs financiers


31. Who Knows ?
 Le risque selon la catégorie d’actifs
 Les catégories de valeurs et leurs objectifs fondamentaux
de placement
L’énoncé détaillé de la politique de placement

Les cycles d’actions approximatifs – Le cours de l’indice

composé S&P-TSX de janvier 1980 à 2006
Le S&P-TSX, le PIB cad (sa variation annuelle moyenne

en %) de 1974 è 2005
Les stratégies générales de placement

Le modèle d’actualisation des dividendes et le cycle

d’actions

32. Serial Profits
 La combinaison des avoirs et le rendement total
 Le taux de rendement comparatifs de certaines
catégories d’actifs: Le rendement nominal
annuel total et le taux de rendement composés
Le rendement espéré de différentes combinaisons

des avoirs
La variation des cours des titres et la combinaison

des avoirs
Le rééquilibrage dynamique

Le modèle d’analyse de la catégorie des actions


33. Rue Gamma Bêta
 La prévision de rendement total – Les actions
 Le modèle d’analyse des taux d’intérêt
 La prévision de rendement des titres à revenu fixe
selon une obligation de 8% à échéance de 5 ans ayant
un rendement à l’échéance de 5,2%
 Le taux de rendement espérés – Les espèces
 Le résumé des rendements espérés

34. Rectangular yields
 Le modèle d’analyse de la catégorie des actions
 La prévision de rendement total – Les actions
 Le modèle d’analyse des taux d’intérêt
 Les prévisions de rendement des titres à revenu fixe
 Le taux de rendement espérés – Les espèces

35. Money Money Money !
 L’actif des fonds communs de placement de 1996 à 2006
(en milliards)
Les frais à la rétrocession

L’actif net par catégorie de fonds (en milliards)

Le rapport risque-rendement de différentes catégories de

fonds
Les distributions et les impôts

L’incidence de la distribution sur le total de l’actif net

L’incidence de la distribution sur la valeur du placement

Les plans de retrait


36. Was it worth it ?
 La lecture de la cote d’un fonds commun de
placement
L’incidence d’un retrait sur la garantie à l’échéance

Les dates de renouvellement

Les prestations de décès

L’incidence de la durée de conservation du

placement sur le montant du capital-décès
L’incidence des garanties sur les ratios des

frais de gestion

37. Performing holy funds
 Les similitudes et les différences entre les fonds distincts
et les fonds communs de placement
La nature juridique, la propriété de l’actif, la nature des
parts, les autorités régissant la vente, les émetteurs, le
principal document d’information, la fréquence
d’évaluation, le droit de rachat, les états financiers à
communiquer, les titres exigés pour les représentants, les
garanties à l’échéance, la garantie à l’échéance, la
garantie de l’Etat, la garantie en cas d’insolvabilité de
l’émetteur, la prestation de décès, l’insaisissabilité, le
court-circuitage de l’homologation, la distribution de
revenus.

38. Négo ou non-négo...
 Les différences entre les parts de FNB et les fonds
communs de placement indiciels (L’Établissement
du cours, le coût, le roulement des actions en
portefeuille, la vente à découvert)
Les FNB inscrits à la Bourse de Toronto – Octobre

2006 et les indices et actifs sous-jacents
Le taux de l’impôt fédéral pour 2006

La comparaison du traitement fiscal de revenus de

placement pour un contribuable ayant un taux
marginal d’imposition de 29% ou de 22%
Le programme de subvention cad d’épargnes-études
