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Dossier	
  de	
  validation	
  de	
  l’Unité	
  de	
  valeur	
  ETN	
  205	
  
              Gestion	
  de	
  l’innovation	
  dans	
  l’entreprise	
  (Innovation	
  et	
  stratégie	
  d’entreprise)	
  
                                                                               	
  
                                      Conservatoire	
  National	
  des	
  Arts	
  et	
  Métiers	
  
                                                        Professeur	
  Marc	
  Giget	
  
                                                  Année	
  universitaire	
  2010-­‐2011	
  
                                                                               	
  
                Sujet	
  :	
  Evaluation	
  de	
  la	
  gestion	
  de	
  l’innovation	
  de	
  STMicroelectronics	
  
                                                 Période	
  analysée	
  –	
  2001	
  -­	
  2010	
  
                                  Auteur	
  :	
  Pierre	
  Métivier,	
  pierremetivier@gmail.com	
  
                                                           Date	
  :	
  14	
  Juin	
  2011.	
  


Positionnement	
  de	
  départ	
  de	
  l’entreprise	
  et	
  stratégie	
  
d’innovation	
  	
  
                                                               	
  

Présentation	
  
	
  
                                   STMicroelectronics	
   est	
   l'un	
   des	
   leaders	
   mondiaux	
   du	
   marché	
   des	
   semi-­‐
                                   conducteurs	
   avec	
   des	
   revenus	
   nets	
   de	
   10,35	
   milliards	
   de	
   $	
   en	
   2010	
   et	
   un	
   résultat	
  
                                   net	
  de	
  830	
  millions	
  de	
  $.	
  Pour	
  le	
  premier	
  trimestre	
  2011,	
  les	
  revenus	
  ont	
  été	
  de	
  
                                   2,53	
  milliards	
  de	
  $.	
  
                                   	
  
Créée	
  en	
  1987	
  par	
  le	
  regroupement	
  à	
  part	
  égal	
  du	
  français	
  Thomson	
  Semiconducteur	
  et	
  de	
  l’italien	
  SGS	
  
(Società	
   Generale	
   Semiconduttori),	
   STMicroelectronics	
   est	
   une	
   entreprise	
   globale.	
   Société	
   de	
   droit	
  
néerlandais,	
  son	
  siège	
  social	
  est	
  en	
  Suisse.	
  Le	
  site	
  web	
  de	
  l’entreprise	
  et	
  toutes	
  les	
  publications	
  ne	
  sont	
  
disponibles	
  qu’en	
  anglais,	
  chinois	
  ou	
  japonais.	
  
	
  
Au	
   31	
   décembre	
   2010,	
   la	
   société	
   emploie	
   53	
   000	
   personnes	
   dont	
   13	
   000	
   chercheurs,	
   possède	
   des	
  
centres	
   de	
   R&D	
   dans	
   10	
   pays	
   et	
   14	
   usines	
   de	
   fabrication.	
   En	
   2010,	
   23%	
   des	
   revenus	
   ont	
   été	
   consacrés	
  
au	
  R&D.	
  
	
  
Toujours	
  en	
  2010,	
  ces	
  dix	
  premiers	
  clients	
  ont	
  été	
  Apple,	
  Bosch,	
  Cisco,	
  Continental,	
  Hewlett-­‐Packard,	
  
Nokia,	
   Research	
   in	
   Motion	
   (Blackberry),	
   Samsung,	
   Seagate,	
   Sony	
   Ericsson.	
   Ses	
   technologies	
   se	
  
retrouvent	
  dans	
  un	
  grand	
  nombre	
  de	
  produits	
  de	
  notre	
  quotidien.	
  
	
  




                                                                                                                        	
  
Figure	
  1	
  Les	
  produits	
  STMicroelectronics	
  au	
  quotidien	
  (Source	
  STMicro)	
  



	
                                                                                 -­‐	
  1	
  -­‐	
  
Positionnement	
  produits	
  et	
  marché	
  
	
  
Offrant	
   l’un	
   des	
   plus	
   vastes	
   portefeuilles	
   de	
   produits	
   de	
   l’industrie,	
   ST	
   commercialise	
   plus	
   de	
   3000	
  
produits,	
   solutions	
   autour	
   de	
   circuits	
   intégrés	
   innovants	
   s'appuyant	
   sur	
   une	
   vaste	
   gamme	
   de	
  
technologies,	
  une	
  expertise	
  de	
  conception	
  et	
  la	
  combinaison	
  d’un	
  portefeuille	
  de	
  brevets	
  (plus	
  de	
  20	
  
000),	
  de	
  partenariats	
  stratégiques	
  et	
  de	
  capacités	
  importantes	
  de	
  fabrication1.	
  La	
  société	
  se	
  positionne	
  
comme	
  fournisseur	
  de	
  solutions	
  et	
  non	
  pas	
  uniquement	
  comme	
  fournisseur	
  de	
  circuits	
  intégrés	
  (assez	
  
proche	
  en	
  cela	
  de	
  l’approche	
  d’Intel	
  ou	
  de	
  NXP)	
  
	
  
Produits	
  
	
  
STMicroelectronics	
   est	
   un	
   leader	
   mondial	
   dans	
   de	
   nombreux	
   domaines,	
   parmi	
   lesquels	
   les	
   semi-­‐
conducteurs	
   pour	
   des	
   applications	
   industrielles	
   et	
   en	
   particulier	
   l’industrie	
   automobile,	
   la	
   technologie	
  
des	
   MEMS	
   (Micro-­‐Electro-­‐Mechanical	
   Systems)	
   /	
   capteurs	
   pour	
   l’électronique	
   grand	
   public	
   que	
   l’on	
  
retrouve	
   dans	
   les	
   smart	
   phones,	
   les	
   décodeurs	
   MPEG	
   (télévision),	
   la	
   3G,	
   les	
   technologies	
   CMOS,	
   la	
  
mémoire,	
  les	
  contrôleurs,	
  les	
  	
  processeurs,	
  les	
  transistors	
  de	
  puissance,	
  …	
  	
  
	
  
STMicroelectronics	
   se	
   focalise	
   sur	
   la	
   fourniture	
   de	
   solutions	
   réduisant	
   la	
   consommation	
   d'énergie	
  
pour	
   les	
   consommateurs	
   et	
   les	
   industriels;	
   en	
   tenant	
   compte	
   de	
   tous	
   les	
   aspects	
   de	
   sécurité	
   et	
   de	
  
protection	
  des	
  données.	
  	
  
	
  




                                                                                                                                                                                                                	
  
Figure	
  2	
  STMicroelectronics	
  Major	
  product	
  lines	
  (Souce	
  STMicro)	
  

	
  
Marchés	
  
	
  
Les	
   semi-­‐conducteurs	
   /	
   capteurs	
   et	
   autres	
   équipement	
   embarqués	
   STMicroelectronics	
   sont	
  
particulièrement	
   présents	
   dans	
   le	
   multimédia,	
   l’énergie,	
   l’automobile,	
   la	
   téléphonie	
   mobile	
   et	
   en	
  
particulier	
  dans	
  les	
  applications	
  sans	
  fil	
  (Wireless)	
  à	
  travers	
  la	
  joint	
  venture	
  ST-­‐Ericsson.	
  Ses	
  activités	
  
sont	
   partagées	
   entre	
   les	
   télécommunications	
   (26%),	
   	
   l'automobile	
   (17%),	
   les	
   produits	
   grande	
  
consommation	
   (11%),	
   l’informatique	
   (14%),	
   l’industrie	
   (8%)	
   et	
   la	
   distribution	
   (24%).	
  	
  
	
  




                                                                                                                                                                                                                                   	
  
Figure	
  3	
  STMicroelectronics	
  –	
  les	
  principaux	
  marchés	
  (Source	
  STMicro)	
  

	
  




	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  
1	
  Par	
  opposition	
  aux	
  sociétés	
  dites	
  FABLESS	
  qui	
  conçoivent	
  les	
  circuits	
  et	
  composants	
  mais	
  les	
  

font	
  fabriquer	
  par	
  d’autres	
  sociétés.	
  
	
                                                                                                         -­‐	
  2	
  -­‐	
  
Le	
  marché	
  des	
  semi-­conducteurs	
  
	
  
Malgré	
   les	
   crises	
   de	
   2001	
   et	
   2008	
   /	
   2009,	
   le	
   marché	
   des	
   semi-­‐conducteurs	
   a	
   doublé	
   sur	
   la	
   période	
  
étudiée,	
   entre	
   2001	
   et	
   2010,	
   passant	
   de	
   150,47	
   à	
   304,07	
   milliard	
   de	
   $.	
   Le	
   marché	
   est	
   dominé	
   par	
   deux	
  
sociétés	
   –	
   Intel,	
   13,2%	
   de	
   part	
   de	
   marché	
   et	
   Samsung	
   Semiconductors	
   avec	
   9,3%.	
   Cinq	
   entreprises	
  
suivent	
   entre	
   3	
   et	
   4,5	
   dont	
   STMicroelectronics.	
   Toutes	
   les	
   suivantes	
   ont	
   moins	
   de	
   3%	
   de	
   part	
   de	
  
marché.	
  Les	
  20	
  premières	
  sociétés	
  représentent	
  63%	
  du	
  chiffre	
  d’affaire	
  généré	
  par	
  l’industrie.	
  
	
  
En	
  2010,	
  STMicroelectronics	
  est	
  au	
  7ème	
  rang	
  mondial,	
  en	
  recul	
  de	
  deux	
  places	
  par	
  rapport	
  à	
  l’année	
  
précédente,	
   suite	
   au	
   rapprochement	
   du	
   japonais	
   Renesas	
   (Mitsubishi	
   et	
   Hitachi)	
   et	
   de	
   NEC	
  
Semiconductor,	
  et	
  la	
  progression	
  du	
  sud-­‐coréen	
  Hynix.	
  
	
  




                                                                                                                                                                                                	
  
Figure	
   4	
   CA	
   sur	
   10	
   des	
   principales	
   sociétés	
   de	
   semi-­conducteurs	
   (hors	
   Samsung	
   	
   et	
   Intel	
   pour	
   plus	
   de	
   lisibilité)	
  
(Source	
  Pierre	
  Métivier/Wikipedia/iSuppli)	
  

	
  
                                                                                  Les	
   sociétés	
   japonaises,	
   américaines	
   et	
   coréennes	
   sont	
  
                                                                                  les	
  plus	
  présentes.	
  L’Europe	
  n‘a	
  que	
  3	
  représentants	
  dans	
  
                                                                                  le	
  Top	
  20	
  des	
  fabricants	
  de	
  semi-­‐conducteurs	
   –	
  le	
  franco-­‐
                                                                                  italien	
   STMicroelectronics,	
   l’allemand	
   Infinéon	
   (ex	
  
                                                                                  Siemens	
  SC)	
  et	
  le	
  néerlandais	
  NXP	
  (ex	
  Philips	
  SC)	
  
                                                                                  	
  
                                                                                  Marché	
  des	
  semi-­conducteurs	
  Wireless	
  
                                                                                  	
  
                                                                                  Pour	
   ce	
   nouveau	
   marché	
   prometteur	
   des	
   semi-­‐
                                                                                  conducteurs	
   sans	
   contact	
   (wireless),	
   STMicroelectronics	
  
                                                                                  s’est	
   associé	
   avec	
   Ericsson	
   et	
   la	
   nouvelle	
   société	
   ST-­‐
                                                                                  Ericsson	
  est	
  #2	
  de	
  ce	
  marché.	
  	
  
                                                                                  	
  
                                                                                  	
  
   Figure	
  5	
  Top	
  20	
  2010	
  Société	
  Semi	
  conducteurs	
  
   (Source	
  PM	
  /Wikipedia	
  /	
  iSuppli	
  




	
                                                                                        -­‐	
  3	
  -­‐	
  
Politique	
  et	
  objectifs	
  d’innovation	
  à	
  moyen	
  terme	
  	
  
	
  
En	
   reprenant	
   la	
   vision	
   de	
   la	
   société	
   «	
  We	
   aim	
   at	
   becoming	
   the	
   undisputed	
   leader	
   in	
   Sense	
   &	
   Power	
  
applications	
  and	
  in	
  multimédia	
  convergence,	
  dedicating	
  significant	
  resources	
  to	
  product	
  innovation	
  and	
  
increasingly	
  becoming	
  a	
  solution	
  provider	
  »	
  et	
  les	
  présentations	
  des	
  dirigeants	
  de	
  la	
  société,	
  la	
  politique	
  
et	
  les	
  objectifs	
  d’innovation	
  à	
  moyen	
  terme	
  en	
  2011	
  peuvent	
  être	
  résumés	
  comme	
  suit	
  :	
  
	
  
En	
  terme	
  de	
  politique	
  d’innovation	
  
	
  
       •     Innover	
   en	
   interne	
   grâce	
   à	
   ses	
   13	
   000	
   chercheurs	
   et	
   nombreux	
   centres	
   de	
   développement	
  
             repartis	
  dans	
  le	
  monde	
  
       •     Développer	
   des	
   partenariats	
   de	
   coopération	
   en	
   particulier	
   avec	
   l’ISDA,	
   International	
  
             Semiconductor	
  Developpement	
  Alliance	
  (qui	
  regroupe	
  autour	
  d’IBM,	
  STMicroelectronics,	
  NEC,	
  
             Infineon,	
   Global	
   Foudries,	
   Toshiba,	
   Samsung,	
   Chartered)	
   pour	
   partager	
   les	
   investissements	
  
             lourds,	
   mais	
   aussi	
   avec	
   LifeNexus	
   dans	
   le	
   domaine	
   de	
   la	
   santé,	
   bTendo	
   Ltd	
   sur	
   les	
   pico	
  
             projecteurs,	
   Oberthur	
   sur	
   les	
   SIM	
   et	
   	
   Omron	
   pour	
   une	
   solution	
   globale	
   autour	
   des	
   smart	
   meter	
  
             (gaz).	
  
       •     Développer	
  la	
  branche	
  ST-­‐Ericsson	
  dans	
  le	
  domaine	
  des	
  semi-­‐conducteurs	
  «	
  Wireless	
  »	
  
       •     Se	
  positionner	
  comme	
  fournisseurs	
  de	
  solutions	
  et	
  non	
  pas	
  uniquement	
  comme	
  fournisseur	
  de	
  
             circuits	
  intégrés	
  
	
  
En	
  terme	
  d’objectifs	
  
	
  
       •     A	
   court	
   terme,	
   continuer	
   à	
   développer	
   de	
   nouveaux	
   produits	
   sur	
   les	
   marchés	
   phares	
   de	
   la	
  
             société	
  	
  
                    o Gyroscopes	
   &	
   Accéléromètres	
   MEMS,	
   famille	
   de	
   microcontrôleurs	
   32	
   bits	
   sécurisés,	
  
                           circuits	
   intégrés	
   sur	
   le	
   marché	
   de	
   l’automobile,	
   «	
  SoCsfor	
  »	
   3-­‐D	
   et	
   TV	
   connectés,	
  
                           capteurs	
   MEMS	
   (microphone,	
   pression),	
   produits	
   pour	
   la	
   gestion	
   de	
   l’énergie	
   (smart	
  
                           grid)	
  et	
  le	
  médical	
  (analog	
  devices)	
  ;	
  microcontrôleurs	
  32-­‐bit	
  Power	
  PC	
  pour	
  le	
  marché	
  
                           de	
  l’automobile.	
  
       •     A	
  moyen	
  terme,	
  développer	
  les	
  familles	
  de	
  produits	
  permettant	
  d’établir	
  une	
  présence	
  majeure	
  
             de	
  la	
  société	
  sur	
  les	
  marchés	
  suivants	
  	
  
                    o Gestion	
  de	
  	
  l’énergie,	
  santé	
  &	
  bien-­‐être,	
  sécurité	
  des	
  données,	
  smart	
  phones	
  et	
  autres	
  
                           appareils	
  électroniques	
  grands	
  publics.	
  


Gestion	
  de	
  l’innovation	
  sur	
  la	
  période	
  2001	
  -­	
  2010	
  	
  
	
  
L’innovation,	
   la	
   Recherche	
   et	
   le	
   Développement	
   sont	
   des	
   thèmes	
   clé	
   pour	
   une	
   société	
   de	
   semi-­‐
conducteur.	
   Il	
   faut	
   en	
   permanence	
   anticiper	
   les	
   besoins	
   des	
   clients,	
   grandes	
   entreprises	
   dans	
  
l’automobile,	
  l’informatique,	
  les	
  télécommunications,	
  les	
  téléphones	
  mobiles,	
  le	
  multimédia	
  (musique,	
  
images,	
  télévision)	
  dans	
  le	
  cas	
  de	
  STMicroelectronics	
  et	
  investir	
  dans	
  la	
  recherche	
  correspondante.	
  Et	
  
cette	
  innovation	
  doit	
  se	
  faire	
  dans	
  une	
  compétition	
  intense	
  venue	
  des	
  Etats-­‐Unis	
  et	
  des	
  pays	
  asiatiques	
  
et	
  une	
  pression	
  sur	
  les	
  prix,	
  les	
  délais	
  et	
  la	
  qualité	
  de	
  tous	
  les	
  instants.	
  	
  
	
  
Ce	
   qui	
   frappe	
   en	
   étudiant	
   la	
   recherche	
   et	
   l’innovation	
   dans	
   cette	
   société,	
   c’est	
   la	
   continuité	
   de	
   la	
  
stratégie,	
  de	
  l’organisation,	
  des	
  marchés,	
  des	
  technologies	
  (SoC,	
  CMOS)	
  et	
  des	
  principaux	
  clients.	
  Bien	
  
sûr	
  la	
  technologie	
  évolue	
  et	
  certains	
  marchés	
  se	
  sont	
  développés	
  différemment	
  mais	
  les	
  grandes	
  lignes	
  
de	
   la	
   stratégie	
   de	
   STMicroelectronics	
   en	
   matière	
   d’innovation	
   et	
   de	
   développement	
   sont	
   restées	
  
semblables	
  dans	
  toute	
  la	
  période	
  étudiée.	
  
	
  
NOTE	
  -­	
  Etudier	
  la	
  gestion	
  de	
  l’innovation	
  sur	
  la	
  période	
  2001-­2010	
  est	
  d’autant	
  plus	
  intéressant	
  que	
  la	
  
société	
   a	
   fait	
   l’objet	
   d’une	
   étude	
   approfondie	
   en	
   2001,	
   étude	
   que	
   l’on	
   retrouve	
   dans	
   un	
   livre	
   “From	
   Global	
  
to	
  Metanational”de	
  Yves	
  Doz,	
  José	
  Santos,	
  Peter	
  Williamson,	
  tous	
  trois	
  professeurs	
  à	
  l’Insead,	
  livre	
  publié	
  

	
                                                                                  -­‐	
  4	
  -­‐	
  
par	
   le	
   Harvard	
   Business	
   School	
   Press.	
   Une	
   partie	
   importance	
   de	
   cette	
   étude,	
   celle	
   concernant	
  
STMicroelectronics,	
  peut	
  se	
  lire	
  dans	
  un	
  article	
  de	
  CNET	
  date	
  du	
  10	
  Aout	
  2002.	
  On	
  y	
  apprend,	
  comment	
  
l’association	
   de	
   deux	
   sociétés	
   de	
   taille	
   moyenne,	
   française	
   et	
   italienne,	
   en	
   déficit	
   toutes	
   les	
   deux,	
   a	
   pu	
  
générer	
   un	
   acteur	
   majeur,	
   #3	
   en	
   2001,	
   	
   de	
   l’industrie	
   du	
   semi-­conducteur,	
   à	
   travers	
   des	
   alliances	
   avec	
  
certains	
  concurrents,	
  avec	
  ses	
  clients,	
  en	
  diffusant	
  son	
  organisation	
  partout	
  dans	
  le	
  monde	
  pour	
  en	
  retirer	
  
la	
  connaissance	
  des	
  besoins	
  du	
  marché	
  et	
  l’accès	
  en	
  temps	
  réel	
  aux	
  ressources	
  nécessaires	
  partout	
  dans	
  le	
  
monde.	
  
	
  




                                                                                                                                                                             	
  
Figure	
  6	
  Exemple	
  de	
  conception	
  d'un	
  circuit	
  pour	
  disque	
  dur.	
  

	
  
Etapes	
  clés	
  
	
  
2001	
  -­	
  La	
  stratégie	
  d’innovation	
  est	
  en	
  place	
  
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
En	
  2001,	
  une	
  crise	
  sérieuse	
  secoue	
  le	
  marché	
  des	
  semi-­‐conducteurs.	
  STMicroelectronics	
  se	
  développe	
  
autour	
  
	
  
      1. d’un	
  portefeuille	
  diversifié	
  de	
  produits	
  différenciés	
  (3000	
  types	
  de	
  produits	
  au	
  catalogue)	
  
      2. des	
  applications	
  à	
  forte	
  croissance	
  sur	
  des	
  segments	
  clés	
  du	
  marché	
  
      3. d’alliance	
  avec	
  les	
  clients	
  les	
  plus	
  importants	
  (tels	
  que	
  Alcatel,	
  Bosch,	
  Hewlett-­‐Packard,	
  Marelli,	
  
           Nokia,	
  Nortel	
  Networks,	
  Pioneer,	
  Seagate,	
  Siemens	
  VDO,	
  Thomson	
  and	
  Western	
  Digital) pour	
  
           développer	
  conjointement	
  de	
  nouveaux	
  produits	
  	
  
      4. des	
   alliances	
   stratégiques	
   avec	
   des	
   partenaires	
   technologiques	
   pour	
   partager	
   les	
  
           investissements	
  les	
  plus	
  lourds	
  

	
                                                                                -­‐	
  5	
  -­‐	
  
5. des	
  centres	
  des	
  recherches	
  et	
  d’une	
  organisation	
  produit	
  répartis	
  	
  dans	
  le	
  monde	
  
                  6. d’une	
  grande	
  capacité	
  de	
  fabrication	
  
                  7. de	
   la	
   capacité	
   d'anticiper	
   et	
   de	
   réagir	
   rapidement	
   aux	
   nouvelles	
   tendances	
   qui	
   changent	
   la	
  
                     physionomie	
  du	
  marché	
  
                  8. d’une	
  innovation	
  «	
  pragmatique	
  »	
  (dixit	
  le	
  rapport	
  annuel	
  de	
  2001)	
  
                  9. de	
  la	
  convergence	
  des	
  technologies	
  et	
  produits	
  NTIC	
  
	
  
En	
   2001,	
   les	
   marchés	
   visés	
   sont	
   le	
   marché	
   automobile,	
   l’informatique,	
   le	
   multimédia,	
   les	
  
télécommunications.	
  	
  
	
  
Les	
   technologies	
   clés	
   tournent	
   autour	
   de	
   la	
   technologie	
   CMOS	
   et	
   SoC	
   (SystemOnChip),	
   un	
   concept	
  
inventé	
   par	
   STMicroelectronics.	
   La	
   convergence,	
   décrite	
   comme	
   “une	
   nouvelle	
   génération	
   d'appareils	
  
électroniques	
   qui	
   évoluera	
   à	
   partir	
   de	
   téléphones	
   mobiles	
   d'aujourd'hui,	
   les	
   téléviseurs,	
   les	
   ordinateurs	
   et	
  
les	
   ordinateurs	
   portables,	
   capables	
   chacun	
   de	
   réaliser	
   une	
   multitude	
   de	
   fonctions	
   tels	
   que	
   l'accès	
   à	
  
Internet,	
   l‘écoute	
   de	
   la	
   musique,	
   l'envoi	
   de	
   messages	
   multimédia“2	
   est	
   également	
   au	
   cœur	
   de	
   la	
   stratégie	
  
de	
   STMicroelectronics	
   dès	
   2001	
   alors	
   qu’elle	
   n’apparaitra	
   réellement	
   qu’avec	
   l’iPhone	
   d’Apple	
   en	
  
2007.	
  
                                     	
  
Chiffres	
  clés	
  
                                     	
  
                  •                  Investissement	
  R&D	
  :	
  Baisse	
  de	
  4%	
  due	
  à	
  la	
  crise	
  du	
  marché	
  –	
  978	
  mio	
  $	
  
                  •                  %	
  R&D	
  /	
  revenues	
  :	
  15,4	
  	
  
                  •                  636	
  brevets	
  déposés	
  
	
  
Clients	
   principaux	
   -­‐	
   Alcatel,	
   Bosch,	
   DaimlerChrysler,	
   Ford,	
   Hewlett-­‐Packard,	
   IBM,	
   Marelli,	
   Motorola,	
  
Nokia,	
   Nortel	
   Networks,	
   Philips,	
   Pioneer,	
   Seagate	
   Technology,	
   Siemens,	
   Sony,	
   Thomson	
   Multimedia,	
  
and	
  Western	
  Digital.	
  
	
  
2002	
  -­	
  Développement	
  d’alliances	
  en	
  matière	
  de	
  R	
  &	
  D	
  
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
                  • Alliance	
   avec	
   Motorola	
   et	
   Philips	
   pour	
   développer	
   de	
   développer	
   les	
   futures	
   générations	
   de	
  
                                     technologies	
  CMOS	
  (du	
  nanomètre	
  90	
  nœuds	
  à	
  32	
  nanomètres	
  dans	
  les	
  5	
  ans).
                  •                  Acquisition	
   d'Alcatel	
   Microlectronics,	
   qui	
   apporte	
   un	
   leadership	
   important	
   dans	
   la	
   mise	
   en	
  
                                     réseau	
  et	
  marché	
  d'accès	
  à	
  Internet	
  
                  •                  Accord	
   avec	
   le	
   japonais	
   Dai	
   Nippon	
   pour	
   former	
   une	
   alliance	
   et	
   une	
   joint-­‐venture	
   sur	
   les	
  
                                     technologies	
  submicrons	
  
                  •                  Accord	
   avec	
   Texas	
   Instruments	
   pour	
   développer	
   conjointement	
   une	
   commune	
  
                                     interface	
   plate-­‐forme	
   multimédia	
   pour	
   les	
   applications	
   sans	
   fil,	
   «	
  l'un	
   des	
   marchés	
   les	
   plus	
  
                                     prometteurs	
  pour	
  l'avenir	
  »	
  	
  
	
  
Chiffres	
  clés	
  
                                     	
  
                  •                  Investissement	
  R&D	
  :	
  Augmentation	
  de	
  4%	
  	
  –	
  1022	
  mio	
  $	
  
                  •                  %	
  R&D	
  /	
  revenues	
  :	
  	
  	
   	
   16,2	
  %	
  
	
  
Clients	
   principaux	
   -­‐	
   Alcatel,	
   Bosch,	
   DaimlerChrysler,	
   Delphi,	
   Delta,	
   Echostar,	
   Ericsson,	
   Hewlett-­‐
Packard/Compaq,	
   Marelli,	
   Matsushita,	
   Maxtor,	
   Nokia,	
   Nortel	
   Networks,	
   Philips,	
   Pioneer,	
   Samsung,	
  
Schlumberger,	
  Scientific	
  Atlanta,	
  Seagate	
  Technology,	
  Siemens,	
  Sony,	
  Thomson	
  et	
  Western	
  Digital.	
  	
  
	
  
	
  
	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  
2	
  STMicroelectronics	
  Annual	
  Report	
  2001	
  

	
  
	
                                                                                                                                                                                                                                 -­‐	
  6	
  -­‐	
  
2003	
   -­	
   Forte	
   augmentation	
   des	
   investissements	
   R&D	
   et	
   extension	
   de	
   la	
  
stratégie	
  de	
  coopération	
  
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
       •   Développement	
  d’un	
  GIE	
  avec	
  le	
  LETI,	
  le	
  CEA	
  et	
  FT	
  
       •   Renforcement	
  de	
  la	
  coopération	
  avec	
  Motorola	
  et	
  Philips	
  
       •   Initiative	
  MIPI	
  avec	
  Texas	
  Instruments	
  pour	
  un	
  standard	
  de	
  communication	
  Wireless	
  
       •   Développement	
  des	
  activités	
  autour	
  de	
  la	
  vidéo	
  –	
  MPEG	
  
       •   Ouverture	
  d’un	
  «	
  technical	
  center	
  »	
  à	
  Noida	
  en	
  Inde	
  et	
  plan	
  pour	
  un	
  deuxième	
  à	
  Bengalore	
  
       •   Coopération	
   avec	
   de	
   nombreuses	
   universités	
   en	
   Grande	
   Bretagne	
   (Bristol),	
   Italie	
   (Bologna,	
  
           Catania,	
   Genoa,	
   Lecce,	
   Milan,	
   Naples,	
   Palermo,	
   Pavia,	
   Pisa,	
   Rome	
   and	
   Turin),	
   France	
   (Grenoble,	
  
           Marseille,	
   Montpellier,	
   Toulouse	
   and	
   Tours),	
   aux	
   USA	
   (Carnegie	
   Mellon,	
   Stanford,	
   Princeton,	
  
           Berkeley,	
  UCSD	
  and	
  UCLA)	
  et	
  à	
  Singapour.	
  
	
  	
  
Chiffres	
  clés	
  
	
  
         • Investissement	
  R&D	
  :	
  	
  	
      Augmentation	
  de	
  21	
  %	
  -­‐	
  1238	
  mio	
  $	
  
         • %	
  R&D	
  /	
  revenus	
  :	
  	
  	
   	
   17,1	
  %	
  
         • 680	
  brevets	
  déposés	
  
	
  
Clients	
  principaux	
  -­‐	
  Alcatel,	
  Bosch,	
  DaimlerChrysler,	
  Delphi,	
  Delta,	
  Echostar,	
  Ericsson,	
  
Hewlett-­‐Packard/Compaq,	
   Marelli,	
   Matsushita,	
   Maxtor,	
   Nokia,	
   Nortel	
   Networks,	
   Philips,	
   Pioneer,	
  
Samsung,	
   Schlumberger,	
   Scientific	
   Atlanta,	
   Seagate	
   Technology,	
   Siemens,	
   Sony,	
   Thomson	
   and	
   Western	
  
Digital.	
  
	
  
2004 – Continuité des investissements dans la recherche
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
        • Développement	
   de	
   la	
   technologie	
   VLSI	
   –	
   «	
  Very	
   large	
   scale	
  
            intégration	
  »	
  
        • Déploiement	
   du	
   programme	
   TQEM	
   –	
   «	
  Total	
   Quality	
   and	
  
            Environmental	
  Management	
  »	
  	
  
        • Joint	
   venture	
   avec	
   Hynix	
   semiconductor	
   pour	
   la	
   construction	
   commune	
   d’une	
   usine	
   de	
  
            fabrication	
  en	
  Chine	
  
	
  
Chiffres	
  clés	
  
	
  
        • Investissement	
  R&D	
  :	
  	
  	
      Augmentation	
  de	
  24	
  %	
  	
  -­‐	
  1532	
  mio	
  $	
  
        • %	
  R&D	
  /	
  revenus	
  :	
  	
  	
   	
   17,5	
  %	
  
        • 714	
  brevets	
  déposés	
  
	
  
Clients	
  principaux	
  -­‐	
  Axalto,	
  Alcatel,	
  Bosch,	
  Delphi,	
  Delta,	
  Echostar,	
  Ericsson,	
  Hewlett-­‐Packard,	
  Hughes,	
  
LG	
  Electronics,	
  Marelli,	
  Maxtor,	
  Motorola,	
  Nokia,	
  Nortel	
  Networks,	
  Philips,	
  Pioneer,	
  Samsung,	
  Scientific	
  
Atlanta,	
  Seagate,	
  Siemens,	
  Sony,	
  Thomson,	
  Vestel	
  and	
  Western	
  Digital	
  
	
  
1er	
  client	
  –	
  Nokia	
  –	
  17%	
  du	
  CA	
  
	
  
2005 – Adaptation aux changements structurels de l’industrie
	
  
L'industrie	
   des	
   semi-­‐conducteurs	
   subit	
   plusieurs	
   changements	
   structurels	
   importants	
   se	
   caractérisant	
  
par:	
  
     • la	
  croissance	
  de	
  l'ensemble	
  du	
  marché	
  pour	
  les	
  produits	
  semi-­‐conducteurs;	
  


	
                                                                        -­‐	
  7	
  -­‐	
  
•    le	
   fort	
   développement	
   de	
   nouvelles	
   applications	
   émergentes	
   dans	
   des	
   domaines	
   comme	
   les	
  
            communications	
   sans	
   fil,	
   Solid	
   State	
   Drive	
   (mémoire	
   Flash),	
   la	
   télévision	
   numérique	
   et	
   tous	
   les	
  
            produits	
  vidéo	
  et	
  de	
  jeux;	
  
     • l'importance	
   croissante	
   de	
   la	
   région	
   Asie-­‐Pacifique	
   et	
   des	
   pays	
   émergents,	
   en	
   particulier	
   la	
  
            Chine,	
  qui	
  représente	
  la	
  plus	
  rapide	
  croissance	
  du	
  marché	
  ;	
  
     • l'importance	
   de	
   la	
   convergence	
   entre	
   les	
   applications	
   sans	
   fil	
   grand	
   public	
   et	
   l’informatique	
  
            attenante	
  
            	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
     • Nouvelle	
  organisation	
  autour	
  de	
  l’innovation	
  produit	
  -­‐	
  10%	
  des	
  ressources	
  de	
  recherche	
  et	
  de	
  
            développement	
   sont	
   alloués	
   en	
   faveur	
   des	
   projets	
   de	
   plus	
   haute	
   priorité	
   tant	
   pour	
   le	
  
            développement	
   technique	
   des	
   procédés	
   et	
   la	
   conception	
   des	
   produits	
   que	
   dans	
   le	
   but	
  
            d'accroître	
   l'efficacité	
   des	
   activités	
   de	
   recherche	
   et	
   développement	
   et	
   l’accélération	
   de	
  
            l'innovation	
   produit.	
   	
   Une	
   feuille	
   de	
   route	
   comprenant	
   20	
   technologies	
   clés	
   est	
   revue	
  
            mensuellement	
  par	
  le	
  Comité	
  exécutif.	
  
     • Extension	
   des	
   développements	
   liés	
   à	
   la	
   vidéo,	
   la	
   téléphonie	
   mobile,	
   et	
   toutes	
   les	
   activités	
  
            multimédia	
  
     • Lancement	
   des	
   premières	
   cartes	
   de	
   paiement	
   sans	
   contact	
   à	
   base	
   de	
   technologies	
  
            STMicroelectronics	
  
     • Arrêt	
  des	
  développements	
  autour	
  des	
  chipset	
  pour	
  le	
  marché	
  GSM/GPRS	
  (2G)	
  	
  
	
  
Chiffres	
  clés	
  
	
  
     • Investissement	
  R&D	
  :	
  	
  	
      Augmentation	
  de	
  6	
  %	
  -­‐1630	
  mio	
  $	
  
     • %	
  R&D	
  /	
  revenus	
  :	
  	
  	
   	
           18,3	
  %	
  
     • 720	
  brevets	
  déposés	
  
	
  
Clients	
   principaux	
   -­‐	
   Axalto,	
   Alcatel,	
   Bosch,	
   Delphi,	
   Delta,	
   Ericsson,	
   Hewlett-­‐Packard,	
   LG	
   Electronics,	
   Marelli,	
  
Maxtor,	
   Motorola,	
   Nokia,	
   Philips,	
   Pioneer,	
   Samsung,	
   Scientific	
   Atlanta,	
   Seagate,	
   Siemens,	
   Thomson,	
   Vestel,	
  
Visteon	
  and	
  Western	
  Digital.	
  
	
  
1er	
  client	
  –	
  Nokia	
  –	
  17%	
  du	
  CA	
  
	
  
2006 - Année de consolidation
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
     • Tout	
   en	
   restant	
   une	
   société	
   de	
   semi-­‐conducteur	
   intégrée	
   (avec	
   des	
   unités	
   de	
   fabrications),	
  
            prise	
  en	
  compte	
  des	
  autres	
  stratégies	
  de	
  type	
  Fabless	
  
     • Développement	
  de	
  produit	
  3G	
  (téléphonie	
  mobile)	
  avec	
  Ericsson,	
  Nokia,	
  Samsung	
  et	
  LG	
  
     • Développement	
  de	
  la	
  production	
  de	
  caméra	
  pour	
  mobile	
  
     • Développement	
  des	
  composants	
  pour	
  setup	
  box	
  (décodeurs)	
  
     • Ouverture	
  de	
  l’usine	
  en	
  Chine	
  (contrat	
  signé	
  en	
  2005	
  avec	
  Hynix	
  Semiconductor)	
  
	
  
Chiffres	
  clés	
  
	
  
     • Investissement	
  R&D	
  :	
  	
  	
          Augmentation	
  de	
  2,3	
  %	
  	
  -­‐	
  1667	
  mio	
  $	
  
     • %	
  R&D	
  /	
  revenus	
  :	
  	
  	
   	
              16,9	
  %	
  
     • 609	
  brevets	
  déposés	
  
	
  
Clients	
   principaux	
   	
   -­‐	
   Alcatel,	
   Bosch,	
   Cisco,	
   Delphi,	
   Delta,	
   Denso,	
   Ericsson,	
   Hewlett-­‐Packard,	
   LG	
   Electronics,	
  
Marelli,	
   Maxtor,	
   Motorola,	
   Nokia,	
   Philips,	
   Pioneer,	
   Samsung,	
   Seagate,	
   Siemens,	
   Thomson,	
   Vestel,	
   Visteon	
   and	
  
Western	
  Digital.	
  
	
  
1er	
  client	
  –	
  Nokia	
  –	
  22%	
  du	
  CA	
  

	
                                                                              -­‐	
  8	
  -­‐	
  
2007 Les grandes manœuvres
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
     • Arrêt	
   de	
   l’alliance	
   R&D	
   Crolles	
   2	
   (après	
   le	
   départ	
   de	
   Freescale	
   (ex-­‐Motorola)	
   et	
   NXP	
  
           semiconductor)	
  	
  
     • Création	
   de	
   la	
   société	
   Numonyx,	
   commune	
   avec	
   Intel,	
   regroupant	
   les	
   activités	
   de	
   mémoire	
  
           Flash	
  des	
  deux	
  sociétés3	
  
     • Acquisition	
  de	
  la	
  société	
  Genesis	
  Microchip	
  Inc	
  (video	
  technology)	
  
     • Partenariat	
  avec	
  IBM	
  sur	
  le	
  développement	
  de	
  la	
  technologie	
  CMOS	
  
     • Arrivée	
  de	
  Nintendo,	
  Garmin	
  et	
  Research	
  in	
  Motion	
  (Blackberry)	
  dans	
  la	
  liste	
  des	
  20	
  premiers	
  
           clients	
  
     • Transfert	
  de	
  185	
  ingénieurs	
  de	
  chez	
  Nokia	
  
     • Nouveaux	
  composants	
  pour	
  les	
  décodeurs	
  
     • Création	
   du	
   «	
  ST	
   Technology	
   Council	
  »	
   composé	
   de	
   15	
   experts	
   pour	
   conseiller	
   le	
   Comité	
  
           Exécutif	
  sur	
  les	
  développements	
  futurs	
  de	
  l’industrie.	
  	
  
     • Participation	
  au	
  programme	
  européen	
  Catrene,	
  à	
  la	
  suite	
  de	
  Medea+	
  sur	
  la	
  nano-­‐électronique.	
  
	
  
Chiffres	
  clés	
  
	
  
     • Investissement	
  R&D	
  :	
  	
  	
     Augmentation	
  de	
  8	
  %	
  	
  -­‐	
  1802	
  mio	
  $	
  
     • %	
  R&D	
  /	
  revenus	
  :	
  	
  18	
  %	
  
     • 497	
  brevets	
  déposés	
  
	
  
Clients	
  principaux	
  -­‐	
   Alcatel,	
  Bosch,	
  Cisco,	
  Continental,	
  Delta,	
  Delphi,	
  Garmin,	
  Hewlett-­‐Packard,	
  LG	
  Electronics,	
  
Nagra,	
   Nintendo,	
   Nokia,	
   Philips,	
   Research	
   in	
   Motion,	
   Samsung,	
   Seagate,	
   Sharp,	
   Siemens,	
   Sony	
   Ericsson,	
  
Thomson	
  and	
  Western	
  Digital.	
  
	
  
1er	
  client	
  –	
  Nokia	
  –	
  21%	
  du	
  CA	
  
	
  
	
  
2008 – Renforcement des activités autour des mobiles et du multimedia
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
     • Acquisition	
  de	
  l’activité	
  Wireless	
  de	
  NXP,	
  création	
  de	
  ST-­‐NXP	
  Wireless	
  (80/20)	
  
     • ST	
   rejoint	
   l'Alliance	
   ISDA	
   avec	
   IBM,	
   Renesas,	
   Global	
   Foundry,	
   Samsung,	
   Toshiba	
   afin	
   de	
  
            développer	
  les	
  technologies	
  Bulk	
  32nm	
  et	
  22nm	
  
     • Nouvelles	
   technologies	
   autour	
   des	
   caméras	
   pour	
   mobile	
   et	
   bien	
   d’autres	
   nouveaux	
   produits	
  
            Achat	
  de	
  41%	
  de	
  Veredus	
  Laboratory	
  (technologies	
  pour	
  imprimante)	
  
     • Augmentation	
  des	
  ventes	
  des	
  produits	
  de	
  type	
  MEMS	
  (capteurs	
  pour	
  téléphones	
  mobiles)	
  
	
  
Chiffres	
  clés	
  
	
  
     • Investissement	
  R&D	
  :	
  	
  	
      Augmentation	
  de	
  19,5	
  %	
  	
  -­‐	
  2152	
  mio	
  $	
  
     • %	
  R&D	
  /	
  revenus	
  :	
  	
  	
   21,9	
  %	
  
     • 556	
  brevets	
  déposés	
  
	
  
Clients	
   principaux	
   -­‐	
   Bosch,	
   Cisco,	
   Continental,	
   Delta,	
   Delphi,	
   Garmin,	
   Hewlett-­‐Packard,	
   LG	
   Electronics,	
   Nagra,	
  
Nintendo,	
   Nokia,	
   Philips,	
   Research	
   in	
   Motion,	
   Samsung,	
   Seagate,	
   Sharp,	
   Siemens,	
   Sony	
   Ericsson,	
   Thomson	
   and	
  
Western	
  Digital.	
  
1er	
  client	
  –	
  Nokia	
  –	
  17,5	
  %	
  du	
  CA	
  
	
  
	
  
	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  
3	
  Société	
  revendue	
  en	
  2010	
  à	
  Micron	
  Technology	
  


	
                                                                                                                                                                                                           -­‐	
  9	
  -­‐	
  
2009 - De nouveau la crise
	
  
Amorcée	
  en	
  2008,	
  la	
  chute	
  du	
  marché	
  des	
  semi-­‐conducteurs	
   se	
   poursuit	
   fortement	
   en	
   2009	
   (de	
   268	
  
md	
   $	
   en	
   2007	
   à	
   229	
   md	
   $	
   en	
   2009,	
   soit	
   le	
   niveau	
   de	
   2004).	
   Les	
   investissements	
   en	
   recherche	
   de	
  
STMicroelectronics	
  restent	
  à	
  des	
  niveaux	
  record.	
  
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
      • ST	
  acquiert	
  les	
  20%	
  de	
  parts	
  que	
  NXP	
  détenait	
  encore	
  dans	
  ST-­‐NXP	
  Wireless	
  
      • ST	
  et	
  Ericsson	
  créent	
  une	
  nouvelle	
  co-­‐entreprise	
  appelée	
  ST-­‐Ericsson.	
  Elle	
  réunit	
  les	
  activités	
  
              de	
  la	
  	
  société	
  ST-­‐NXP	
  wireless	
  et	
  celles	
  d’Ericsson	
  Mobile	
  Platform.	
  Cette	
  nouvelle	
  entreprise	
  
              est	
  Fabless,	
  sans	
  unité	
  de	
  fabrication.	
  	
  
      • Arrivée	
  d’Apple	
  et	
  Huawei	
  dans	
  la	
  liste	
  des	
  20	
  premiers	
  clients	
  
	
  
Chiffres	
  clés	
  
	
  
      • Investissement	
  R&D	
  :	
  	
  	
             Augmentation	
  de	
  9,9	
  %	
  	
  -­‐	
  2365	
  mio	
  $	
  
      • %	
  R&D	
  /	
  revenus	
  :	
  	
  	
   	
                27,8	
  %	
  
      • 736	
  brevets	
  déposés	
  (y	
  compris	
  ST-­‐Ericsson)	
  
	
  
Clients	
  principaux	
  –	
  Apple,	
  Bosch,	
  Cisco,	
  Continental,	
  Delta,	
  Hewlett-­‐Packard,	
  Huawei,	
  LG	
  Electronics,	
  Marelli,	
  
Nintendo,	
   Nokia,	
   Pace,	
   Philips,	
   Research	
   in	
   Motion,	
   Samsung,	
   Seagate,	
   Sharp,	
   Sony	
   Ericsson,	
   Technicolor	
   and	
  
Western	
  Digital.	
  
	
  
1er	
  client	
  –	
  Nokia	
  –	
  16	
  %	
  du	
  CA	
  
	
  
2010 – Le rebond
	
  
Retour	
  aux	
  revenus	
  de	
  2008	
  pour	
  la	
  société	
  
	
  
Développements	
  clés	
  
	
  
     • Nouveaux	
  produits	
  en	
  particulier	
  dans	
  l’imagerie	
  
     • Développement	
  dans	
  les	
  MEMS	
  
     • Arrivée	
  de	
  Gemalto	
  dans	
  la	
  liste	
  des	
  20	
  premiers	
  clients	
  
	
  
Chiffres	
  clés	
  
	
  
     • Investissement	
  R&D	
  :	
  	
  	
      Baisse	
  de	
  0,6	
  %	
  	
  2350	
  mio	
  $	
  
     • %	
  R&D	
  /	
  revenus	
  :	
  	
  	
   	
        22,7	
  %	
  
     • 839	
  brevets	
  déposés	
  
	
  
Clients	
   principaux	
   -­‐	
   Apple,	
   Bosch,	
   Cisco,	
   Continental,	
   Delta,	
   Gemalto,	
   Hewlett-­‐Packard,	
   LG	
   Electronics,	
  
Motorola,	
  Nokia,	
  Pace,	
  Panasonic,	
  Philips,	
  Research	
  in	
  Motion,	
  Samsung,	
  Seagate,	
  Sharp,	
  Siemens,	
  Sony	
  Ericsson,	
  
et	
  Western	
  Digital.	
  
	
  
1er	
  client	
  –	
  Nokia	
  –	
  16	
  %	
  du	
  CA	
  




	
                                                                               -­‐	
  10	
  -­‐	
  
Evolution	
  du	
  contexte	
  /	
  Problèmes	
  rencontrés	
  et	
  façon	
  dont	
  ils	
  ont	
  été	
  résolus	
  ou	
  non	
  

En	
   10	
   ans,	
   le	
   marché	
   des	
   semi-­‐conducteurs	
   a	
   évolué	
   au	
   gré	
   des	
   nouveaux	
   produits	
   et	
   usages.	
   Il	
   a	
  
évolué	
   sur	
   le	
   marché	
   industriel,	
   les	
   voitures	
   étant	
   de	
   plus	
   en	
   plus	
   équipées	
   de	
   composants	
  
électroniques.	
  Il	
  évolue	
  encore	
  plus	
  dans	
  le	
  monde	
  de	
  l’électronique	
  grand	
  public.	
  	
  
	
  
En	
  2001,	
  les	
  ordinateurs	
  et	
  portables	
  sont	
  les	
  outils	
  premiers	
  pour	
  la	
  connexion	
  vers	
  l’Internet.	
  A	
  cette	
  
époque,	
   tout	
   en	
   étant	
   présent	
   sur	
   technologies	
   pour	
   ordinateur,	
   l’impression	
   et	
   les	
  
télécommunications,	
   STMicroelectronics	
   est	
   très	
   conscient	
   des	
   mutations	
   à	
   venir	
   et	
   de	
   la	
  
«	
  convergence	
  inéluctable	
  »	
  entre	
  l’internet,	
  le	
  multimédia,	
  les	
  ordinateurs	
  et	
  les	
  téléphones	
  mobiles.	
  
	
  
Cette	
  évolution	
  verra	
  le	
  jour	
  réellement	
  avec	
  l’arrivée	
  de	
  l’iPhone	
  début	
  2007	
  (même	
  si	
  Nokia	
  avait	
  déjà	
  
amorcé	
  le	
  mouvement	
  avec	
  le	
  Nokia	
  9000	
  Communicator	
  en	
  1996,	
  l’ancêtre	
  de	
  tous	
  les	
  Smartphones).	
  
	
  
Entre	
   2001	
   et	
   2004,	
   STMicroelectronics	
   progresse,	
   se	
   développe,	
   investit,	
   mais	
   son	
   marché	
   (et	
   ses	
  
clients)	
  reste	
  globalement	
  les	
  mêmes	
  (automobile,	
  téléphonie,	
  informatique	
  et	
  télécommunications).	
  
	
  
Indépendamment	
   des	
   crises	
   économiques	
   de	
   2001	
   et	
   2009,	
   l'industrie	
   des	
   semi-­‐conducteurs	
   subit	
  
deux	
  changements	
  structurels	
  importants	
  dans	
  la	
  période	
  étudiée,	
  l’un	
  géographique	
  se	
  caractérisant	
  
par:	
  
	
  
            •           l'importance	
   croissante	
   de	
   la	
   région	
   Asie-­‐Pacifique	
   et	
   des	
   pays	
   émergents,	
   en	
   particulier	
   la	
  
                        Chine,	
  qui	
  représente	
  la	
  plus	
  rapide	
  croissance	
  du	
  marché	
  ;	
  
	
  
et	
  l’autre	
  d’usage	
  :	
  	
  
	
  
            •           le	
   fort	
   développement	
   de	
   nouvelles	
   applications	
   émergentes	
   dans	
   des	
   domaines	
   comme	
   les	
  
                        communications	
   sans	
   fil,	
   Solid	
   State	
   Drive	
   /	
   mémoire	
   Flash,	
   les	
   téléphonie	
   mobile	
   et	
   les	
  
                        smartphones,	
   la	
   télévision	
   numérique	
   et	
   tous	
   les	
   produits	
   vidéo	
   et	
   de	
   jeux	
   	
   ainsi	
   que	
  
                        l'importance	
  de	
  la	
  convergence	
  entre	
  les	
  applications	
  sans	
  fil	
  grand	
  public	
  et	
  l’informatique.	
  
	
  
Tout	
   en	
   abordant	
   ce	
   deuxième	
   point	
   dès	
   2001,	
   le	
   changement	
   structurel	
   ci-­‐dessus	
   est	
   décrit	
   plus	
  
précisément	
  dans	
  le	
  Rapport	
  Annuel	
  de	
  2005,	
  année	
  qui	
  voit	
  aussi	
  une	
  nouvelle	
  organisation	
  autour	
  de	
  	
  
l’innovation	
   produit.	
   Un	
   recentrage	
   des	
   ressources	
   ainsi	
   qu’une	
   feuille	
   de	
   route	
   comprenant	
   20	
  
technologies	
   clés	
   revue	
   mensuellement	
   par	
   le	
   Comité	
   exécutif,	
   sont	
   ainsi	
   mis	
   en	
   place,	
   prenant	
   en	
  
compte	
   ces	
   changements	
   structurels4.	
  	
   En	
   2005,	
   STMicroelectronics	
   arrête	
   également	
   certains	
  
développements	
   autour	
   des	
   mobiles	
   traditionnels	
   GSM.	
   2005	
   est	
   une	
   année	
   importante	
   pour	
   la	
  
société,	
   marquée	
   par	
   une	
   prise	
   de	
   conscience	
   accrue	
   de	
   la	
   nécessité	
   d’innover	
   (et	
   de	
   se	
   développer)	
  
sur	
  le	
  marché	
  de	
  l’électronique	
  grand	
  public.	
  
	
  
En	
   2006,	
   STMicroelectronics	
   s’attaque	
   à	
   des	
   développements	
   3G	
   	
   avec	
   Nokia,	
   Samsung,	
   LG	
   et	
   Ericsson	
  
et	
  développe	
  des	
  caméras	
  pour	
  téléphones	
  mobiles.	
  	
  
	
  
2007	
  voit	
  la	
  création	
  d’une	
  société	
  commune	
  avec	
  Intel	
  sur	
  les	
  mémoires	
  Flash	
  /	
  SSD,	
  un	
  composant	
  
clés	
   de	
   la	
   nouvelle	
   informatique	
   (smartphone,	
   	
   ordinateur	
   ultraléger	
   et	
   tablette).	
   STMicroelectronics	
  
s’associe	
  également	
  avec	
  IBM,	
  recrute	
  185	
  ingénieurs	
  de	
  chez	
  Nokia,	
  acquiert	
  une	
  société	
  autour	
  des	
  
technologies	
   vidéo	
   et	
   voit	
   arriver	
   dans	
   ses	
   clients	
   les	
   plus	
   importants	
   	
   des	
   sociétés	
   nouvelles,	
   grand	
  
public,	
  comme	
  Garmin,	
  Research	
  in	
  Motion	
  et	
  Nintendo.	
  
	
  
2008	
  est	
  l’année	
  de	
  la	
  création	
  de	
  ST-­‐	
  NXP	
  Wireless,	
  de	
  l’alliance	
  ISDA	
  avec	
  IBM	
  et	
  du	
  développement	
  
rapide	
   des	
   MEMS,	
   ces	
   capteurs	
   de	
   mouvements,	
   gyroscopiques	
   et	
   autres	
   accéléromètres	
   que	
   l’on	
  
retrouve	
  dans	
  les	
  premiers	
  smartphones	
  tels	
  l’iPhone.	
  

	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  
4	
  Page	
  35	
  –	
  Annual	
  Report	
  2005	
  –	
  Form	
  20F	
  -­‐	
  STMicrolectronics	
  


	
                                                                                                                                                        -­‐	
  11	
  -­‐	
  
La	
   crise	
   économique	
   de	
   2009	
   rattrape	
   toute	
   l’industrie	
   des	
   semi-­‐conducteurs	
   y	
   compris	
  
STMicroelectronics	
   ce	
   qui	
   n’empêche	
   pas	
   la	
   société	
   de	
   continuer	
   à	
   investir	
   fortement	
   dans	
   la	
  
recherche	
   et	
   dans	
   les	
   technologies	
   mobiles	
   avec	
   la	
   création	
   de	
   ST-­‐Ericsson	
   qui	
   devient	
   le	
   #2	
   des	
  
technologies	
   semi-­‐conducteur	
   «	
  Wireless	
  ».	
   Apple	
   entre	
   dans	
   la	
   liste	
   des	
   20	
   premiers	
   clients	
   de	
   la	
  
société.	
  
	
  
2010	
  voit	
  un	
  fort	
  rebond	
  de	
  l’industrie	
  et	
  de	
  la	
  société	
  qui	
  revient,	
  avec	
  un	
  CA	
  de	
  plus	
  de	
  10	
  mds	
  de	
  $	
  	
  à	
  
une	
  niveau	
  équivalent	
  à	
  2007.	
  

Réalisation	
  par	
  rapport	
  aux	
  objectifs,	
  recadrages	
  
	
  
En	
   étudiant	
   les	
   clients	
   principaux	
   de	
   la	
   société	
   sur	
   la	
   période,	
   on	
   s’aperçoit	
   que	
   les	
   recadrages	
  
apportés	
  tels	
  la	
  réorganisation	
  de	
  2005,	
  la	
  création	
  d’une	
  feuille	
  de	
  route	
  technologie	
  clés	
  suivie	
  par	
  le	
  
Comité	
  Exécutif,	
  	
  l’importance	
  	
  accordée	
  aux	
  technologies	
  smartphones	
  /	
  mobiles	
  /	
  vidéo	
  /	
  réseau	
  3G	
  
et	
  la	
  création	
  du	
  «	
  ST	
  Technology	
  Council	
  »	
  en	
  2007,	
  portent	
  leur	
  fruits.	
  La	
  société,	
  tout	
  en	
  gardant	
  une	
  
maitrise	
  des	
  technologies	
  CMOS	
  et	
  SoC	
  et	
  sa	
  place	
  de	
  #1	
  dans	
  l’industrie	
  automobile,	
  est	
  devenu	
  #1	
  sur	
  
le	
  marché	
  des	
  MEMS,	
  un	
  composant	
  	
  indispensable	
  pour	
  l’électronique	
  grand	
  public.	
  	
  
	
  	
  
En	
   2001,	
   les	
   clients	
   provenaient	
   principalement	
   de	
   l’automobile	
   (Bosch,	
   Marelli,	
   Siemens)	
   des	
   réseaux	
  
de	
   télécoms	
   (Alcatel,	
   Nortel),	
   de	
   l’informatique	
   (HP,	
   Seagate,	
   Western	
   Digital)	
   	
   et	
   de	
   la	
   téléphonie	
  
mobile	
  «	
  traditionnelle	
  »	
  (Nokia,	
  le	
  plus	
  grand	
  client	
  sur	
  la	
  période	
  -­‐	
  entre	
  16	
  et	
  22%	
  du	
  CA)	
  
	
  
Au	
  fur	
  et	
  mesure	
  des	
  évolutions	
  du	
  marché	
  et	
  de	
  l’adaptation	
  de	
  la	
  stratégie	
  de	
  STMicroelectronics,	
  les	
  
clients	
   principaux	
   évoluent	
   avec	
   l’arrivée	
   de	
   sociétés	
   plus	
   électronique	
   grand	
   public	
   /	
   jeux	
   /	
  
smartphones	
   (Apple,	
   Garmin,	
   Research	
   in	
   Motion,	
   Nintendo,	
   LG	
   Electronics,	
   Samsung)	
   tout	
   en	
   gardant	
  
une	
   forte	
   assise	
   «	
  traditionnelle	
  »	
   et	
   industrielle	
   (Bosh,	
   Continental,	
   Siemens),	
   téléphonique	
   (Nokia,	
  
SonyEricsson,	
  Motorola)	
  et	
  informatique	
  (HP,	
  Seagate,	
  Western	
  Digital)	
  
	
  
Les	
   annonces	
   les	
   plus	
   récentes	
   de	
   la	
   société	
   (19	
   mai	
   2011)	
   démontrent	
   une	
   continuité	
   puisque	
   les	
  
prochains	
   téléphones	
   Nokia	
   équipés	
   de	
   Windows	
   8	
   (suite	
   au	
   rapprochement	
   des	
   deux	
   sociétés)	
  
devraient	
  intégrés	
  des	
  circuits	
  STMicroelectronics.	
  
	
  
Situation	
  en	
  fin	
  de	
  période	
  	
  

Nouveau positionnement comparé à celui de 10 ans plus tôt
	
  
En	
  2001,	
  ST	
  Microelectronics	
  se	
  décrivait	
  comme	
  «	
  a	
  global,	
  independent	
  semiconductor	
  company	
  that	
  
designs,	
   develops,	
   manufactures	
   and	
   markets	
   a	
   broad	
   range	
   of	
   semiconductor	
   integrated	
   circuits(ICs)	
  
and	
  discrete	
  devices	
  used	
  in	
  a	
  wide	
  variety	
  of	
  microelectronic	
  applications,	
  including	
  telecommunications	
  
systems,	
   computer	
   systems,	
   consumer	
   products,	
   automotive	
   products	
   and	
   industrial	
   automation	
   and	
  
control	
  systems	
  ».	
  
	
  
En	
   2010,	
   la	
   vision	
   de	
   l’entreprise	
   est	
   «	
  We	
   aim	
   at	
   becoming	
   the	
   undisputed	
   leader	
   in	
   Sense	
   &	
   Power	
  
applications	
  and	
  in	
  multimédia	
  convergence,	
  dedicating	
  significant	
  resources	
  to	
  product	
  innovation	
  and	
  
increasingly	
  becoming	
  a	
  solution	
  provider	
  »	
  
	
  
Le	
  positionnement	
  semble	
  différent.	
  Le	
  premier	
  est	
  plus	
  technologique,	
  la	
  deuxième	
  plus	
  marketing	
  ;	
  
le	
   premier	
   parle	
   de	
   semi-­‐conducteurs,	
   le	
   deuxième	
   d’applications.	
   Mais	
   ces	
   deux	
   définitions	
   ne	
   sont	
  
pas	
  fondamentalement	
  différentes	
  ;	
  la	
  convergence	
  faisait	
  déjà	
  partie	
  du	
  vocabulaire	
  de	
  l’entreprise	
  en	
  
2001.	
  
	
  
Les	
  marchés	
  couvert	
  en	
  2001	
  sont	
  toujours	
  présents	
  en	
  2011	
  mais	
  la	
  société	
  s’est	
  lancée	
  avec	
  succès	
  
dans	
  la	
  conquête	
  de	
  nouveaux	
  marchés	
  (multimédia,	
  TV,	
  électronique	
  grand	
  public)	
  très	
  représentés	
  
dans	
  cette	
  vision.	
  


	
                                                                                   -­‐	
  12	
  -­‐	
  
 
Nouveaux défis et nouvelle stratégie d’innovation à moyen terme
	
  
La	
   stratégie	
   d’innovation	
   est	
   globalement	
   la	
   même	
   qu’en	
   2001.	
   Les	
   éléments	
   de	
   l’écosystème	
  
d’innovation	
   de	
   la	
   société	
   ont	
   cru	
   en	
   même	
   temps	
   que	
   le	
   nombre	
   de	
   chercheurs	
   et	
   de	
   partenariats	
   mis	
  
en	
  place	
  depuis	
  10	
  ans.	
  	
  Cette	
  stratégie	
  comprend	
  :	
  
	
  
       •     l’innovation	
  en	
  interne	
  grâce	
  à	
  ses	
  13	
  000	
  chercheurs	
  et	
  nombreux	
  centres	
  de	
  développement	
  
             répartis	
  dans	
  le	
  monde	
  
       •     l’innovation	
  à	
  travers	
  le	
  développement	
  de	
  partenariats	
  
                  o avec	
  des	
  acteurs	
  de	
  l’industrie	
  du	
  semi-­‐conducteur	
  comme	
  	
  
                            ISDA	
  autour	
  d’IBM	
  pour	
  partager	
  les	
  investissements	
  lourds,	
  	
  
                            LifeNexus	
  dans	
  le	
  domaine	
  de	
  la	
  santé,	
  	
  
                            bTendo	
  Ltd	
  sur	
  les	
  pico	
  projecteurs,	
  	
  
                            Oberthur	
  sur	
  les	
  SIM	
  
                            Omron	
  pour	
  une	
  solution	
  globale	
  autour	
  des	
  smart	
  meter	
  (gaz)	
  
                  o avec	
  ses	
  clients	
  principaux	
  (Bosch,	
  Continental,	
  Nokia,	
  Samsung	
  et	
  quelques	
  autres),	
  à	
  
                     travers	
  des	
  partenariats	
  très	
  poussés	
  de	
  développement	
  en	
  commun	
  
                  o de	
  type	
  joint	
  venture	
  comme	
  	
  	
  
                            ST-­‐Ericsson	
  dans	
  le	
  domaine	
  des	
  semi-­‐conducteurs	
  «	
  Wireless	
  »	
  
                  o avec	
  des	
  universités	
  partout	
  dans	
  le	
  monde	
  	
  
                            Grande	
  Bretagne	
  (Bristol),	
  	
  
                            Italie	
  (Bologna,	
  Catania,	
  Genoa,	
  Lecce,	
  Milan,	
  Naples,	
  Palermo,	
  Pavia,	
  Pisa,	
  Rome	
  
                                   et	
  Turin),	
  	
  
                            France	
  (Grenoble,	
  Marseille,	
  Montpellier,	
  Toulouse	
  and	
  Tours),	
  	
  
                            USA	
  (Carnegie	
  Mellon,	
  Stanford,	
  Princeton,	
  Berkeley,	
  UCSD	
  and	
  UCLA)	
  	
  
                            Singapour.	
  
	
  
Tout	
   en	
   maintenant	
   et	
   en	
   développant	
   ses	
   positions	
   de	
   leader	
   sur	
   ses	
   marchés	
   «	
  maintenant	
  »	
  
traditionnels	
   (automobile,	
   informatique	
   téléphonie	
   mobile,	
   multimédia,	
   vidéo,	
   son),	
  	
  
STMicroelectronics	
  devra	
  appliquer	
  cette	
  stratégie	
  d’innovation	
  pour	
  développer	
  de	
  nouvelles	
  familles	
  
de	
   produits	
   autour	
   de	
   la	
   gestion	
   de	
   l’énergie,	
   	
   de	
   la	
   santé	
   et	
   du	
   bien-­‐être,	
   et	
   devra	
   s’associer	
   avec	
  
d’autres	
  partenaires,	
  d’autres	
  universités	
  pour	
  acquérir	
  une	
  nouvelle	
  expertise.	
  	
  


Evaluation	
   de	
   la	
   gestion	
   de	
   l’innovation	
   de	
   l’entreprise	
   sur	
   la	
   période	
  
analysée.	
  	
  
Pertinence	
  des	
  objectifs,	
  ce	
  qui	
  a	
  été	
  bien	
  géré,	
  ce	
  qui	
  l’a	
  été	
  moins	
  bien,	
  	
  
	
  
Avec	
   le	
   recul	
   que	
   donne	
   10	
   ans,	
   les	
   objectifs	
   de	
   2001	
   étaient	
   les	
   bons.	
   La	
   société	
   a	
   continué	
   à	
  
développer	
   son	
   offre	
   industrielle	
   autour	
   de	
   technologies	
   maitrisées	
   (CMOS,	
   SoC)	
   tout	
   en	
   étant	
   capable	
  
de	
   rentrer	
   dans	
   des	
   secteurs	
   clés	
   (multimédia,	
   TV,	
   Smartphone)	
   et	
   compléter	
   ces	
   technologies	
   en	
  
devenant	
  leader	
  sur	
  les	
  MEMS.	
  
	
  
La	
   pertinence	
   des	
   objectifs,	
   le	
   suivi	
   d’une	
   politique	
   d’innovation	
   et	
   de	
   recherche	
   clairement	
   défini	
   a	
  
porté	
  ses	
  fruits	
  ;	
  un	
  «	
  simple	
  »	
  recadrage	
  en	
  2005	
  ayant	
  été	
  nécessaire.	
  

Leçons	
  que	
  l’on	
  peut	
  en	
  tirer	
  
	
  
Exercice	
   difficile	
   que	
   de	
   tirer	
   des	
   leçons	
   de	
   cette	
   étude	
   forcément	
   superficielle	
   de	
   l’entreprise.	
   Ceci	
   dit,	
  
les	
  quelques	
  idées	
  suivantes	
  ont	
  clairement	
  fonctionnées	
  pour	
  STMicroelectronics	
  
	
  
       • Etre	
  à	
  l’écoute	
  de	
  ses	
  clients,	
  développer	
  des	
  partenariats	
  avec	
  eux	
  
       • Etre	
  à	
  l’écoute	
  des	
  «	
  signaux	
  faibles	
  »	
  de	
  l’industrie	
  

	
                                                                                 -­‐	
  13	
  -­‐	
  
•     Etre	
   capable	
   d’agir,	
   de	
   prendre	
   des	
   décisions,	
   d’arrêter	
   des	
   lignes	
   de	
   produits,	
   d’en	
   lancer	
  
             d’autres	
  
       •     Etre	
  capable	
  de	
  s’associer	
  avec	
  des	
  concurrents	
  sur	
  certains	
  investissements	
  les	
  plus	
  lourds	
  
       •     Développer	
   un	
   environnement	
   de	
   recherche	
   mondiale,	
   multi	
   sites,	
   connecté,	
   de	
   l’Europe	
   aux	
  
             Etats-­‐Unis,	
   de	
   la	
   Chine	
   à	
   l’Inde,	
   comprenant	
   (parfois)	
   des	
   concurrents	
   et	
   des	
   universités,	
   des	
  
             chercheurs	
  
       •     Penser	
  global,	
  oublier	
  ses	
  origines	
  (franco-­‐italiennes)	
  
	
  

La	
   stratégie	
   d’innovation	
   menée	
   par	
   l’entreprise	
   l’a-­‐t-­‐elle	
   bien	
   préparée	
   à	
   affronter	
   le	
  
contexte	
  actuel	
  de	
  crise	
  et	
  la	
  sortie	
  de	
  crise	
  ?	
  	
  
	
  
En	
  2010,	
  	
  STMicroelectronics	
  reste	
  l'un	
  des	
  leaders	
  mondiaux	
  du	
  marché	
  des	
  semi-­‐conducteurs	
  avec	
  
des	
   revenus	
   nets	
   de	
   10,35	
   milliards	
   de	
   $	
   en	
   2010	
   et	
   un	
   résultat	
   net	
   de	
   830	
   millions	
   de	
   $.	
   Pour	
   le	
  
premier	
   trimestre	
   2011,	
   les	
   revenus	
   ont	
   été	
   de	
   2,53	
   milliards	
   de	
   $.	
   Elle	
   a	
   donc	
   bien	
   rebondi	
   par	
  
rapport	
  à	
  la	
  crise	
  de	
  2009.	
  	
  
	
  
Ceci	
  étant	
  dit,	
  elle	
  est	
  passée	
  de	
  la	
  position	
  de	
  #4	
  en	
  2001	
  à	
  #7	
  en	
  2010.	
  Plusieurs	
  raisons	
  à	
  cela	
  –	
  un	
  
rapprochement	
  de	
  concurrents	
  	
  (Nec	
  rejoignant	
  Renesas),	
  le	
  développement	
  du	
  coréen	
  Hynix,	
  les	
  deux	
  
premières	
  places	
  «	
  inaccessibles	
  »	
  (Intel	
  et	
  Samsung	
  MC),	
  les	
  5	
  suivantes	
  étant	
  historiquement	
  proches	
  
les	
  unes	
  des	
  autres.	
  
	
  
STMicroelectronics	
   est	
   leader	
   sur	
   des	
   segments	
   clés	
   comme	
   les	
   MEMS,	
   l’électronique	
   embarquée	
   pour	
  
l’automobile,	
  les	
  composants	
  sans	
  contact,	
  les	
  composants	
  pour	
  la	
  télévision	
  et	
  la	
  vidéo	
  ou	
  les	
  caméras	
  
pour	
  téléphone.	
  
	
  
Comme	
  expliquée	
  précédemment,	
  la	
  stratégie	
  d’innovation	
  est	
  globalement	
  la	
  même	
  qu’en	
  2001.	
  Les	
  
éléments	
   de	
   l’écosystème	
   d’innovation	
   de	
   la	
   société	
   ont	
   cru	
   en	
   même	
   temps	
   que	
   le	
   nombre	
   de	
  
chercheurs	
  et	
  de	
  partenariats	
  mis	
  en	
  place	
  depuis	
  10	
  ans.	
  	
  Tout	
  en	
  maintenant	
  et	
  en	
  développant	
  ses	
  
positions	
  de	
  leader	
  sur	
  ses	
  marchés	
  «	
  maintenant	
  »	
  traditionnels	
  (automobile,	
  informatique	
  téléphonie	
  
mobile,	
   multimédia,	
   vidéo,	
   son),	
   	
   STMicroelectronics	
   devra	
   appliquer	
   cette	
   stratégie	
   d’innovation	
   pour	
  
développer	
   de	
   nouvelles	
   familles	
   de	
   produits	
   et	
   devra	
   s’associer	
   avec	
   d’autres	
   partenaires,	
   d’autres	
  
universités	
  pour	
  acquérir	
  une	
  nouvelle	
  expertise.	
  	
  
	
  
Globalement,	
  la	
  société	
  semble	
  bien	
  armée	
  pour	
  affronter	
  la	
  sortie	
  de	
  crise.	
  Ceci	
  dit,	
  deux	
  éléments	
  non	
  
étudiés	
  dans	
  le	
  cadre	
  de	
  ce	
  papier	
  peuvent	
  altérer	
  ce	
  constat	
  
	
  
     1. ST	
  Microelectronics	
  possède	
  toute	
  la	
  chaîne,	
  de	
  la	
  conception	
  à	
  la	
  fabrication	
  des	
  produits.	
  Cela	
  
          lui	
  permet	
  plus	
  d’indépendance	
  mais	
  également	
  moins	
  de	
  souplesse.	
  Quelques	
  sociétés	
  ont	
  fait	
  
          le	
   choix	
   «	
  fabless	
  »	
   -­‐	
   sans	
   usine	
   de	
   fabrication,	
   faisant	
   fabriquer	
   leurs	
   composants	
   par	
   des	
  
          sociétés	
  tierces.	
  Il	
  est	
  trop	
  tôt	
  pour	
  dire	
  quel	
  est,	
  à	
  terme,	
  le	
  meilleur	
  choix.	
  STMicroelectronics	
  
          est	
   bien	
   sûr	
   conscient	
   de	
   ce	
   sujet	
  ;	
   ST	
   Ericsson,	
   la	
   JV	
   Wireless	
   étant	
   elle-­‐même	
   une	
   société	
  
          «	
  Fabless	
  »	
  
     	
  
     2. Pour	
  lutter	
  à	
  armes	
  égales	
  contre	
  les	
  grands	
  groupes	
  asiatiques,	
  on	
  peut	
  imaginer	
  également,	
  
          dans	
  un	
  proche	
  avenir,	
  un	
  rapprochement	
  avec	
  d’autres	
  sociétés	
  pour	
  retrouver	
  une	
  place	
  de	
  
          #3	
   ou	
   #4	
   sur	
   le	
   marché,	
   les	
   européens	
   NXP	
   ou	
   Infineon	
   semblant	
   être	
   des	
   partenaires	
  
          potentiels	
  mais	
  nous	
  sortons	
  là	
  du	
  sujet	
  couvert	
  par	
  cette	
  étude.	
  
     	
  
     	
  
	
  
	
  
	
  




	
                                                                                   -­‐	
  14	
  -­‐	
  
Références	
  
	
  
       •   STMicroelectronics	
  Annual	
  report	
  /	
  10K	
  –	
  2001/2010	
  
       •   STMicroelectronics	
  –	
  Présentation	
  de	
  la	
  société	
  
       •   Bases	
  de	
  données	
  financières	
  et	
  économiques	
  -­‐	
  OneSource,	
  Diane	
  
       •   STMicroelectronics	
  –	
  Site	
  web	
  –	
  http://www.st.com	
  
       •   Wikipedia	
  FR	
  -­‐	
  http://fr.wikipedia.org/wiki/STMicroelectronics	
  
       •   Wikipedia	
  EN	
  -­‐	
  http://en.wikipedia.org/wiki/STMicroelectronics	
  
       •   IHS	
  iSuppli	
  –	
  données	
  marché	
  –	
  	
  
                  o http://www.isuppli.com/Pages/Home.aspx	
  
                  o http://en.wikipedia.org/wiki/Semiconductor_sales_leaders_by_year	
  
       •   CNET.com	
  -­‐	
  STMicroelectronics:	
  A	
  metanational	
  pioneer	
  -­‐	
  
           http://news.cnet.com/STMicroelectronics-­‐A-­‐metanational-­‐pioneer/2009-­‐1006_3-­‐
           949160.html	
  
       •   Le	
  site	
  ELCI	
  Electronique	
  -­‐	
  http://www.electronicselect.com/	
  
       •   Microsoft	
  /Nokia	
  /	
  STMicroelectronics	
  
           http://blogs.forbes.com/elizabethwoyke/2011/05/19/nokia-­‐to-­‐use-­‐st-­‐ericsson-­‐chips-­‐for-­‐
           windows-­‐phone-­‐8-­‐handsets	
  
	
  




	
                                                     -­‐	
  15	
  -­‐	
  
ANNEXES	
  
	
  

Liste	
  des	
  produits	
  STMicroelectronics	
  
	
  
ST	
  Everywhere:	
  A	
  Guide	
  to	
  the	
  Products	
  and	
  Technologies	
  of	
  STMicroelectronics	
  
	
  
Behind	
  the	
  scenes,	
  ST’s	
  semiconductor	
  solutions	
  contribute	
  to	
  improving	
  every	
  aspect	
  of	
  daily	
  life:	
  
        • In	
  the	
  home:	
  TVs,	
  set-­‐top	
  boxes,	
  home	
  gateways,	
  mediacenters,	
  tablets,	
  game	
  controllers,	
  PCs,	
  
               telephone,	
  security	
  applications,	
  domestic	
  appliances,	
  cameras…	
  
        • In	
  the	
  car:	
  powertrain,	
  airbags,	
  radios,	
  ABS,	
  door	
  controls,	
  window	
  lifters,	
  navigation,	
  infotainment…	
  
        • At	
  work	
  or	
  school:	
  printers,	
  scanners,	
  PCs,	
  climate	
  control,	
  robotics,	
  building	
  automation,	
  
               surveillance…	
  
        • On	
  the	
  go:	
  tablets,	
  smartphones,	
  cellular	
  phones,	
  PDAs,	
  MP3	
  players,	
  digital	
  cameras,	
  bank	
  cards…	
  
        • Preserving	
  the	
  planet:	
  energy-­‐saving	
  solutions,	
  smart	
  grid,	
  renewable	
  energy,	
  hybrid	
  electric	
  
               vehicles…	
  
        • Health	
  and	
  fitness:	
  home	
  diagnostic	
  equipment,	
  portable	
  healthcare	
  devices,	
  medical	
  imaging,	
  
               telemedicine,	
  fitness	
  aids,	
  DNA	
  analysis...	
  
	
  
The	
  Company’s	
  rich	
  portfolio	
  of	
  products	
  and	
  technologies	
  is	
  designed	
  to	
  support	
  its	
  corporate	
  vision,	
  which	
  is	
  
based	
  on	
  two	
  pillars:	
  to	
  be	
  the	
  clear	
  world	
  leader	
  in	
  power	
  applications	
  and	
  multimedia	
  convergence.	
  	
  
	
  
Power	
  applications	
  are	
  those	
  that	
  manage	
  flows	
  of	
  electricity	
  in	
  industrial	
  automation	
  systems,	
  in	
  automobiles,	
  
in	
  lighting,	
  or	
  in	
  a	
  large	
  variety	
  of	
  household	
  appliances,	
  while	
  multimedia	
  convergence	
  controls	
  the	
  way	
  audio,	
  
video	
  and	
  telecommunications	
  data	
  is	
  disseminated	
  in	
  the	
  age	
  of	
  the	
  Internet,	
  where	
  consumers	
  increasingly	
  
expect	
  a	
  fully	
  connected	
  wireless	
  world,	
  with	
  information	
  and	
  entertainment	
  available	
  at	
  any	
  time,	
  in	
  any	
  place,	
  
on	
  any	
  device.	
  	
  
	
  
Within	
  this	
  vision,	
  ST	
  is	
  also	
  placing	
  a	
  strong	
  focus	
  on	
  three	
  key	
  challenges	
  facing	
  the	
  world	
  today:	
  energy	
  
saving	
  ,	
  affordable	
  and	
  more	
  accessible	
  healthcare	
  and	
  security	
  and	
  data	
  protection.	
  	
  
	
  
ST	
  serves	
  its	
  customers	
  in	
  these	
  areas	
  with	
  five	
  main	
  blocks	
  of	
  products	
  ,	
  namely:	
  
        • Power	
  devices	
  	
  
        • MEMS	
  and	
  advanced	
  analog	
  ICs	
  	
  
        • Microcontrollers	
  	
  
        • ASICs	
  /	
  ASSPs	
  	
  
        • Platforms	
  for	
  digital	
  consumer	
  applications	
  and	
  for	
  wireless	
  via	
  ST-­‐Ericsson.	
  	
  
	
  
Power	
  Devices	
  	
  
ST	
  offers	
  a	
  wide	
  range	
  of	
  discrete	
  and	
  smart	
  power	
  products	
  and	
  has	
  a	
  solid	
  worldwide	
  leadership	
  position	
  in	
  
this	
  field.	
  It	
  is	
  one	
  of	
  the	
  world's	
  leading	
  suppliers	
  of	
  discrete	
  power	
  devices	
  with	
  a	
  product	
  range	
  including	
  
power	
  transistors,	
  EMI	
  filtering	
  and	
  signal	
  conditioning,	
  diodes,	
  protection	
  devices,	
  thyristors	
  and	
  AC	
  switches.	
  	
  
	
  
ST	
  offers	
  two	
  families	
  of	
  smart	
  power	
  technologies:	
  VIPower	
  is	
  a	
  family	
  of	
  proprietary	
  ST	
  technologies	
  in	
  which	
  a	
  
discrete	
  power	
  structure	
  is	
  integrated	
  with	
  analog	
  and	
  digital	
  control	
  and	
  diagnostic	
  circuitry,	
  resulting	
  in	
  a	
  
device	
  that	
  combines	
  the	
  robustness	
  of	
  discrete	
  technology	
  with	
  integrated	
  control	
  and	
  diagnostic	
  circuitry.	
  The	
  
second	
  is	
  ST’s	
  BCD	
  (Bipolar-­‐CMOS-­‐DMOS)	
  technology	
  combines	
  bipolar,	
  CMOS	
  and	
  DMOS	
  processes,	
  allowing	
  
additional	
  system	
  functions,	
  such	
  as	
  voltage	
  regulators,	
  communication	
  interfaces,	
  as	
  well	
  as	
  multiple-­‐load	
  
drivers,	
  to	
  be	
  integrated	
  along	
  with	
  logic	
  circuitry	
  in	
  a	
  single	
  device.	
  	
  
	
  
MEMS	
  and	
  Advanced	
  Analog	
  ICs	
  	
  
MEMS	
  (Micro-­‐Electro-­‐Mechanical	
  Systems)	
  devices	
  include	
  silicon	
  motion	
  sensors	
  such	
  as	
  accelerometers,	
  
gyroscopes	
  and	
  compasses,	
  and	
  pressure	
  sensors	
  and	
  silicon	
  microphones.	
  MEMS-­‐based	
  motion	
  sensors	
  are	
  now	
  
finding	
  new	
  applications	
  in	
  game	
  controllers,	
  medical	
  equipment,	
  and	
  a	
  whole	
  spectrum	
  of	
  portable	
  equipment.	
  	
  
	
  
ST’s	
  advanced	
  analog	
  portfolio	
  includes	
  high-­‐performance	
  power	
  management	
  ICs,	
  lighting	
  ICs,	
  motor	
  control	
  
ICs,	
  sensors	
  (touch,	
  proximity,	
  temperature),	
  photovoltaic	
  power	
  conversion	
  ICs,	
  low-­‐power	
  RF	
  transceivers,	
  
power-­‐line	
  communication,	
  battery	
  monitoring,	
  clocks	
  and	
  timing	
  circuits	
  and	
  mixed-­‐signal	
  ICs.	
  	
  
	
  

	
                                                                              -­‐	
  16	
  -­‐	
  
Microcontrollers	
  and	
  Embedded	
  Microprocessors	
  	
  
ST	
  offers	
  a	
  full	
  range	
  of	
  microcontroller	
  families.	
  These	
  include	
  general-­purpose	
  8-­‐bit	
  and	
  32-­‐bit	
  
microcontrollers,	
  secure	
  microcontrollers	
  for	
  applications	
  such	
  as	
  bank	
  cards,	
  IT	
  Security,	
  e-­‐Government,	
  Public	
  
Transport,	
  and	
  Mobile	
  Communications,	
  dedicated	
  microcontrollers	
  for	
  automotive	
  applications,	
  and	
  a	
  series	
  of	
  
embedded	
  microprocessors	
  for	
  various	
  applications	
  in	
  industrial,	
  computing	
  and	
  communications	
  markets.	
  	
  
	
  
ASICs	
  /	
  ASSPs	
  	
  
ST’s	
  ASIC	
  (Application-­‐Specific	
  Integrated	
  Circuits)	
  and	
  ASSP	
  (Application-­‐Specific	
  Standard	
  Product)	
  devices	
  
range	
  from	
  very	
  complex	
  chips	
  based	
  on	
  the	
  most	
  advanced	
  CMOS	
  technology	
  to	
  BiCMOS	
  technologies	
  used,	
  for	
  
example,	
  for	
  optical	
  cable	
  applications	
  and	
  radio	
  frequency	
  applications.	
  ST’s	
  ASIC	
  and	
  ASSP	
  portfolio	
  includes	
  
many	
  types	
  of	
  application-­‐specific	
  products	
  optimized	
  for	
  applications	
  in	
  the	
  key	
  growth	
  segments	
  of	
  Digital	
  
Consumer,	
  Computer	
  Peripherals,	
  Automotive	
  and	
  Industrial.	
  ST	
  is	
  also	
  a	
  key	
  supplier	
  to	
  the	
  Wireless	
  Terminals	
  
industry	
  via	
  ST-­‐Ericsson,	
  a	
  50/50	
  joint	
  venture	
  focusing	
  on	
  semiconductors	
  and	
  platforms	
  for	
  mobile	
  
applications.	
  	
  
	
  
Platforms	
  	
  
Platforms	
  are	
  complete	
  solutions	
  that	
  build	
  upon	
  ASSP	
  chips	
  by	
  adding	
  reference	
  designs,	
  board	
  support	
  
packages,	
  application	
  software,	
  and	
  manufacturing	
  tools	
  and	
  specifications.	
  Platforms	
  are	
  transforming	
  the	
  
Company	
  from	
  an	
  ASSP	
  supplier	
  into	
  a	
  supplier	
  of	
  overall	
  solutions	
  that	
  allow	
  customers	
  to	
  minimise	
  
development	
  costs	
  and	
  time	
  to	
  market	
  while	
  retaining	
  the	
  ability	
  to	
  differentiate	
  their	
  products.	
  Examples	
  
include	
  ST’s	
  advanced	
  set-­‐top	
  box	
  and	
  TV	
  platforms	
  delivering	
  high-­‐definition	
  content	
  and	
  rich	
  services	
  to	
  end	
  
users,	
  as	
  well	
  as	
  the	
  wireless	
  platform	
  offered	
  via	
  ST-­‐Ericsson.	
  	
  
	
  
Rounding	
  out	
  the	
  portfolio	
  	
  
In	
  addition	
  to	
  the	
  five	
  main	
  product	
  blocks	
  above,	
  ST	
  also	
  offers	
  many	
  other	
  types	
  of	
  products,	
  including:	
  
       • Non-­volatile	
  memories	
  ,	
  spanning	
  serial	
  EEPROM	
  (Electrically	
  Erasable	
  Programmable	
  Read	
  Only	
  
              Memory)	
  devices,	
  including	
  the	
  innovative	
  Dual-­‐Interface	
  EEPROM	
  with	
  read	
  and	
  write	
  access	
  by	
  either	
  
              I²C	
  or	
  RF	
  interface,	
  non-­‐volatile	
  RAM	
  (Random	
  Access	
  Memory),	
  and	
  a	
  wide	
  array	
  of	
  RFID	
  ICs.	
  
       • Standard	
  Linear	
  and	
  Logic	
  ICs	
  ,	
  including	
  logic	
  functions,	
  interfaces,	
  operational	
  amplifiers,	
  
              comparators,	
  low-­‐power	
  audio	
  amplifiers,	
  communication	
  circuits	
  (high-­‐speed	
  analog,	
  infrared,	
  and	
  RF),	
  
              power-­‐management	
  devices,	
  voltage	
  regulators	
  and	
  references,	
  microprocessor	
  resets	
  and	
  supervisors,	
  
              analog,	
  digital	
  and	
  power	
  switches.	
  
       • Radio	
  Frequency	
  devices	
  ,	
  including	
  power	
  RF	
  transistors	
  and	
  RF	
  ICs	
  compliant	
  with	
  standards	
  such	
  as	
  
              IEEE	
  802.15.4,	
  WLAN,	
  Bluetooth	
  and	
  FM	
  radio	
  chips,	
  which	
  are	
  offered	
  via	
  the	
  joint-­‐venture	
  company	
  
              ST-­‐Ericsson.	
  
       • The	
  In-­‐Check	
  ‘Lab-­on-­Chip’	
  platform,	
  which	
  provides	
  integrated	
  genetic	
  analysis	
  at	
  a	
  fraction	
  of	
  the	
  
              time,	
  cost,	
  and	
  complexity	
  of	
  conventional	
  diagnostic	
  systems.	
  The	
  micro-­‐electro-­‐mechanical	
  system	
  
              (MEMS)	
  in	
  a	
  disposable	
  cartridge,	
  amplifies	
  tiny	
  DNA	
  samples	
  by	
  precisely	
  controlled	
  heating	
  and	
  
              cooling	
  cycles	
  and	
  running	
  biological	
  protocols	
  that	
  evaluate	
  the	
  analyzed	
  substance.	
  The	
  first	
  
              application,	
  called	
  VereFlu	
  and	
  developed	
  with	
  Veredus	
  Laboratories,	
  detects	
  all	
  major	
  influenza	
  types	
  
              including	
  the	
  deadly	
  avian	
  and	
  swine	
  influenzas,	
  H5N1	
  and	
  H1N1.	
  
       • 	
  
December	
  2010	
  	
  




	
                                                                          -­‐	
  17	
  -­‐	
  
STMicroelectronics	
  SWOT	
  en	
  provenance	
  de	
  OneSource	
  
	
  




                                                                                                                                                                                             	
  
	
  
STRENGTHS	
  
	
  
GLOBAL	
  PRESENCE	
  
	
  
The	
   company’s	
   strong	
   global	
   presence	
   led	
   to	
   increase	
   in	
   its	
   customer	
   base	
   as	
   it	
   has	
   warehouses	
   in	
   France,	
  
Singapore	
   and	
   Japan,	
   enabling	
   it	
   to	
   cut	
   down	
   delivery	
   time	
   in	
   servicing	
   the	
   customers’	
   requirements.	
   The	
  
company	
  principally	
  operates	
  in	
  Europe,	
  Middle	
  East	
  &	
  Africa,	
  Asia	
  and	
  Americas.	
  The	
  company	
  has	
  more	
  than	
  
55	
   direct	
   sales	
   offices	
   in	
   more	
   than	
   36	
   countries.	
   The	
   company	
   also	
   supplies	
   through	
   a	
   distributor	
   network	
   of	
  
more	
  than	
  100	
  distributors.	
  The	
  company	
  own	
  and	
  operates	
  13	
  main	
  production	
  sites	
  and	
  16	
  advanced	
  research	
  
and	
   development	
   centers	
   across	
   the	
   globe.	
   The	
   company	
   also	
   owns	
   and	
   operates	
   39	
   design	
   and	
   application	
  
centers	
   across	
   the	
   globe.	
   The	
   global	
   presence	
   of	
   ST	
   helps	
   it	
   to	
   minimize	
   its	
   exposure	
   and	
   delivery	
   time	
   during	
  
periods	
  of	
  economic	
  downturn.	
  
	
  
DIVERSIFIED	
  CLIENTS	
  
	
  
The	
  company	
  maintains	
  a	
  strong	
  and	
  diversified	
  customer	
  base,	
  which	
  provides	
  ST	
  a	
  competitive	
  edge	
  and	
  helps	
  
it	
  hedge	
  its	
  opérations	
  from	
  any	
  downward	
  trend.	
  It	
  helps	
  the	
  company	
  in	
  maintaining	
  its	
  operational	
  stability.	
  
The	
   company	
   is	
   changing	
   its	
   strategy	
   from	
   serving	
   only	
   original	
   equipment	
   manufacturers	
   (OEM)	
   to	
   a	
   mix	
   of	
  
OEM,	
   electronic	
   manufacturing	
   service	
   providers	
   (EMS)	
   and	
   original	
   design	
   manufacturers	
   (ODM).	
   Its	
   major	
  
customers	
  are	
  automotive	
  industries	
  and	
  vehicle	
  manufacturer	
  such	
  as	
  Delphi	
  and	
  Robert	
  Bosch.	
  The	
  company’s	
  
telecommunication	
  customers	
  include	
  Nokia,	
  Ericsson,	
  EchoStar,	
  Nortel	
  Networks	
  and	
  Siemens.	
  Its	
  information	
  
technology	
  customers	
  include	
  Seagate	
  Technology	
  and	
  Hewlett-­‐Packard.	
  Presence	
  of	
  industry	
  leading	
  companies	
  
in	
  ST’s	
  client	
  base	
  has	
  enhanced	
  its	
  
operations	
  and	
  competitive	
  position	
  in	
  industry.	
  
	
  
INCREASING	
  REVENUE	
  
	
  
The	
   company	
   witnessed	
   revenue	
   increase	
   during	
   the	
   fiscal	
   year	
   2010	
   over	
   previous	
   year.	
   The	
   company’s	
  
revenue	
  increased	
  from	
  $8,465m	
  in	
  2009	
  to	
  $10,262m	
  in	
  2010,	
  an	
  increase	
  of	
   21.2%	
  over	
  previous	
  year.	
  This	
  
increasing	
  revenue	
  performance	
  was	
  driven	
  by	
  strong	
  
operational	
   results	
   from	
   the	
   ACCI	
   and	
   IMS	
   product	
   segments.	
   In	
   addition,	
   the	
   company	
   reported	
   an	
   operating	
  
income	
  of	
  $476m	
  and	
  net	
  income	
  of	
  $830m	
  in	
  2010,	
  as	
  compared	
  to	
  operating	
  loss	
  of	
  $1,023m	
  and	
  net	
  loss	
  of	
  
$1,131m	
   in	
   2009.	
   This	
   positive	
   financial	
   performance	
   helped	
   to	
   increase	
   its	
   operating	
   margin	
   and	
   returns	
  
positions.	
   Its	
   orating	
   margin	
   increased	
   to	
   4.6%	
   in	
   2010,	
   as	
   compared	
   to	
   (12%)	
   in	
   2009.	
   Further,	
   the	
   company	
  
also	
   increased	
   its	
   returns	
   on	
   equity,	
   capital	
   employed,	
   assets	
   and	
   working	
   capital	
   to	
   10.9%,	
   4.6%,	
   6.2%	
   and	
  
13.7%	
  during	
  2010,	
  as	
  compared	
  to	
  (15.8%),	
  (8.9%),	
  (8.3%)	
  and	
  (25.2%)	
  in	
  2009,	
  respectively.	
  The	
  company’s	
  
improved	
  financial	
  performance	
  strengthens	
  its	
  business	
  performance.	
  
	
  
WEAKNESSES	
  
	
  
WEAK	
  LIQUIDITY	
  POSITION	
  

	
                                                                                     -­‐	
  18	
  -­‐	
  
 
The	
  company	
  has	
  limited	
  liquidity	
  position	
  in	
  the	
  fiscal	
  year	
  2010,	
  which	
  represents	
  its	
  weak	
  financial	
  position.	
  
The	
  company’s	
  current	
  ratio	
  was	
  2.1	
  times	
  in	
  2010	
  as	
  compared	
  to	
  2.8	
  times	
  in	
  2009.	
  The	
  lower	
  current	
  ratio	
  
was	
  primarily	
  due	
  to	
  36.9%	
  increase	
  in	
  current	
  liabilities	
  in	
  
2010	
  over	
  that	
  in	
  2009,	
  which	
  was	
  due	
  to	
  the	
  increase	
  in	
  accounts	
  payable-­‐trade.	
  A	
  lower	
  than	
  sector	
  average*	
  
current	
  ratio	
  indicates	
  that	
  the	
  company	
  is	
  in	
  a	
  weaker	
  financial	
  position	
  than	
  other	
  companies	
  in	
  the	
  sector.	
  The	
  
performance	
  of	
  the	
  company	
  largely	
  depends	
  upon	
  
the	
   cash	
   reserves	
   and	
   its	
   ability	
   to	
   generate	
   cash	
   from	
   operations.	
   Insufficient	
   cash	
   or	
   cash	
   equivalents	
   would	
  
limit	
  the	
  working	
  capital	
  requirements	
  of	
  the	
  company,	
  which	
  could	
  hamper	
  the	
  company’s	
  operations.	
  
	
  
OPPORTUNITIES	
  
	
  
Positive	
  outlook	
  for	
  semiconductor	
  markets	
  
	
  
Positive	
   outlook	
   for	
   the	
   $233.2	
   billion	
   semiconductor	
   market	
   could	
   provide	
   greater	
   opportunities	
   for	
   the	
  
company.	
   According	
   to	
   a	
   Future	
   Horizons	
   report,	
   the	
   market	
   for	
   semiconductors	
   is	
   projected	
   to	
   reach	
   $385.2	
  
billion	
  by	
  2014	
  from	
  $233.2	
  billion	
  in	
  2010,	
  at	
  a	
  compound	
  annual	
  growth	
  rate	
  (CAGR)	
  of	
  13.4%.	
  Sale	
  of	
  PCs	
  in	
  
the	
  developing	
  countries	
  is	
  expected	
  to	
  be	
  higher	
  than	
  their	
  replacement	
  sales	
  in	
  the	
  saturated	
  markets	
  of	
  North	
  
America	
   and	
   Western	
   Europe.	
   In	
   the	
   future,	
   the	
   demand	
   for	
   semiconductors	
   is	
   expected	
   to	
   be	
   high	
   from	
   the	
  
automotive	
   industry,	
   as	
   an	
   average	
   vehicle	
   will	
   have	
   more	
   semiconductor	
   components	
   with	
   the	
   addition	
   of	
  
devices	
   such	
   as	
   automatic	
   braking	
   systems,	
   accident	
   avoidance	
   systems	
   and	
   entertainment	
   systems.	
   Next	
  
generation	
   vehicles,	
   anticipated	
   to	
   be	
   introduced	
   in	
   2011,	
   will	
   have	
   3D	
   displays,	
   virtual	
   reality	
   and	
   sensory	
  
feedback,	
  among	
  others,	
  pushing	
  up	
  the	
  demand	
  for	
  semiconductors.	
  Acceptance	
  of	
  HD	
  video	
  for	
  better	
  viewing	
  
experience	
   and	
   convergence	
   will	
   continue	
   to	
   propel	
   the	
   market	
   for	
   semiconductors.	
   With	
   the	
   continuing	
  
expansion	
   of	
  mobile	
  phone	
  market	
  in	
  developing	
  countries,	
  coupled	
  with	
  the	
  possible	
  emergence	
  of	
  new	
  mobile	
  
phone	
  architecture	
  that	
  could	
  handle	
  different	
  radio	
  protocols,	
  the	
  demand	
  for	
  semiconductors	
  will	
  continue	
  to	
  
be	
  high	
  in	
  the	
  future.	
  Besides,	
  commoditization	
  is	
  expected	
  to	
  lead	
  to	
  application	
  standard	
  products	
  over	
  custom	
  
chips,	
   which	
   may	
   result	
   in	
   lower	
   end	
   user	
   prices.	
   Even	
   heart	
   monitoring	
   systems,	
   insulin	
   analysis	
   and	
   pollen	
  
count	
  indicators	
  may	
  drive	
  the	
  demand.	
  
	
  
R&D	
  Activities	
  
	
  
The	
   company	
   focuses	
   strongly	
   on	
   product	
   research	
   and	
   development	
   activities	
   for	
   bringing	
   new	
   products	
  into	
  
the	
   market.	
   It	
   continuously	
   concentrates	
   on	
   internal	
   and	
   external	
   R&D	
   in	
   order	
   to	
   increase	
   the	
   functionality,	
  
speed	
  and	
  cost-­‐effectiveness	
  of	
  its	
  semiconductor	
  devices.	
  
ST’s	
  R&D	
  activities	
  help	
  to	
  serve	
  as	
  the	
  leading	
  technology	
  innovator	
  with	
  13,000	
  researchers	
  and	
  hold	
  nearly	
  
20,000	
   patents.	
   It	
   also	
   ensures	
   that	
   the	
   ongoing	
   technological	
   developments	
   are	
   quickly	
   translated	
   into	
  
marketable	
  products.	
  The	
  company	
  is	
  continuously	
  involved	
  in	
  supporting	
  product	
  research,	
  development	
  and	
  
engineering	
   initiatives.	
   In	
   addition,	
   the	
   company	
   has	
   a	
   technology	
   Council	
   comprised	
   15	
   leading	
   experts	
   to	
  
review,	
   evaluate	
   and	
   advise	
   the	
   company	
   on	
   the	
   competitive	
   landscape.	
   ST	
   invested	
   $2,350m	
   in	
   its	
   research	
   and	
  
development	
   operations	
   during	
   2010.	
   The	
   company	
   is	
   a	
   member	
   of	
   the	
   International	
   Semiconductor	
  
Development	
   Alliance	
   (ISDA),	
   which	
   is	
   a	
   technology	
   alliance	
   led	
   by	
   IBM	
   with	
   GlobalFoundries,	
   Freescale,	
  
Infineon,	
  Renesas,	
  Samsung	
  and	
  Toshiba.	
  This	
  alliance	
  
aimed	
   to	
   develop	
   complementary	
   metal-­‐on	
   silicon	
   oxide	
   semiconductor	
   (CMOS)	
   process	
   technology	
   that	
   used	
   in	
  
semiconductor	
  development	
  and	
  manufacturing	
  for	
  32/28-­‐nm	
  and	
  22/20-­‐nm	
  nodes.	
  
	
  
Strategic	
  Initiatives	
  
	
  
The	
  company	
  participated	
  in	
  various	
  agreements	
  and	
  joint	
  ventures	
  to	
  enhance	
  its	
  future	
  business	
  operations.	
  
Recently,	
   the	
   company	
   in	
   coordination	
   with	
   LifeNexus	
   to	
   produce	
   the	
   iChip	
   microprocessor	
   for	
   the	
   Personal	
  
Health	
  Card.	
  ST	
  entered	
  into	
  a	
  development	
  and	
  license	
  
agreement	
   with	
   bTendo	
   Ltd	
   to	
   develop	
   the	
   Pico	
   Projector	
   for	
   smart	
   phones	
   and	
   other	
   portable	
   consumer-­‐
electronics	
   devices.	
   Further,	
   STEricsson,	
   a	
   joint	
   venture	
   between	
   STMicroelectronics	
   N.V.	
   and	
  
Telefonaktiebolaget	
  LM	
  Ericsson	
  introduced	
  the	
  world's	
  smallest	
  receiver	
  to	
  connect	
  to	
  both	
  GPS	
  and	
  GLONASS	
  
positioning	
   Satellites.	
   The	
   company	
   announced	
   the	
   release	
   of	
   Teseo	
   II,	
   a	
   new	
   generation	
   of	
   single-­‐chip	
  
positioning	
   device	
   for	
   Portable	
   Navigation	
   systems,	
   in-­‐car	
   navigation	
   and	
   telematics	
   applications.	
   In	
   2010,	
   the	
  
company	
   joined	
   with	
   Oberthur	
   Technologies	
   to	
   jointly	
   offer	
   a	
   new	
   highly	
   secure	
   Subscriber	
   Identity	
   Module	
  
(SIM)	
   solution	
   enabling	
   travelers	
   and	
   commuters	
   to	
   use	
   their	
   mobile	
   phones	
   as	
   an	
   electronic	
   ticket.	
   Further,	
   the	
  
company	
  collaborated	
  with	
  Omron	
  to	
  provide	
  a	
  complete	
  electronic	
  gas	
  meter	
  flow	
  sensors	
  solution.	
  
	
  



	
                                                                                  -­‐	
  19	
  -­‐	
  
THREATS	
  
	
  
Growth	
  in	
  telecommunication	
  services	
  
	
  
The	
  company,	
  being	
  a	
  provider	
  of	
  electronic	
  components	
  and	
  network	
  solutions	
  to	
  telecommunications	
  market,	
  
could	
   augment	
   its	
   operational	
   revenue	
   with	
   rapid	
   growth	
   in	
   the	
   global	
   telecommunications	
   services	
   market.	
  
According	
  to	
  Telecommunications	
  Industry	
  
Association	
   (TIA),	
   steady	
   growth	
   is	
   projected	
   in	
   the	
   US	
   and	
   global	
   telecom	
   market	
   in	
   the	
   future.	
   This	
   growth	
  
could	
  generate	
  an	
  estimated	
  $4.9	
  trillion	
  in	
  revenue	
  by	
  the	
  end	
  of	
  2013.	
  The	
  global	
  telecom	
  market	
  is	
  expected	
  to	
  
grow	
  at	
  a	
  compound	
  annual	
  growth	
  rate	
  (CAGR)	
  of	
  
6.3%	
  between	
  2009	
  and	
  2013,	
  while	
  the	
  US	
  telecom	
  market	
  is	
  expected	
  to	
  grow	
  at	
  3.7%	
  CAGR	
  during	
  the	
  same	
  
period.	
  Also,	
  China	
  would	
  lead	
  the	
  ranking	
  of	
  TIA’s	
  top	
  ten	
  countries	
  in	
  telecommunications-­‐based	
  revenue,	
  with	
  
$335	
  billion	
  revenue	
  in	
  2009,	
  followed	
  by	
  Japan	
  
($200	
   billion),	
   Germany	
   ($192	
   billion),	
   the	
   UK	
   ($172	
   billion),	
   Italy	
   ($122	
   billion),	
   France	
   ($113	
   billion),	
   India	
  
($107	
  billion),	
  Mexico	
  ($80	
  billion),	
  and	
  Spain	
  ($77	
  billion).	
  
	
  
High	
  Competitive	
  Pressure	
  
	
  
The	
   increase	
   in	
   competition	
   could	
   affect	
   the	
   company’s	
   financial	
   position.	
   ST	
   operates	
   its	
   business	
   in	
   a	
   highly	
  
competitive	
  environment.	
  It	
  faces	
  very	
  high	
  competition	
  from	
  world’s	
  leading	
  players.	
  It	
  faces	
  competition	
  from	
  
Agere	
  Systems,	
  Intel,	
  Infineon	
  Technologies,	
  
Broadcom,	
  Freescale	
  Semiconductor,	
  Samsung,	
  Spansion,	
  IBM,	
  Advanced	
  Micro	
  Devices,	
  Analog	
  Devices,	
  Philips	
  
Semiconductors,	
  Toshiba,	
  Texas	
  Instruments	
  and	
  Nippon	
  Electric	
  Company.	
  The	
  competitors	
  of	
  the	
  company	
  are	
  
the	
  world’s	
  leading	
  players	
  with	
  better	
  resources	
  than	
  the	
  company.	
  The	
  competition	
  may	
  raise	
  product	
  quality	
  
and	
  offer	
  them	
  at	
  highly	
  competitive	
  prices	
  which	
  may	
  impacts	
  the	
  operations	
  of	
  ST.	
  
	
  
Regulations	
  from	
  RoHS	
  and	
  WEEE	
  
	
  
The	
   company	
   operates	
   in	
   all	
   the	
   major	
   regions	
   across	
   the	
   world.	
   The	
   European	
   Union	
   passed	
   restrictions	
   on	
   the	
  
use	
   of	
   certain	
   hazardous	
   substances	
   in	
   electrical	
   and	
   electronic	
   equipment	
   directive	
   (RoHS)	
   and	
   the	
   waste	
  
electrical	
  and	
  electronic	
  equipment	
  directive	
  (WEEE).	
  
Recently,	
  China	
  passed	
  the	
  Management	
  Methods	
  for	
  Controlling	
  Pollution	
  by	
  Electronic	
  Information	
  Products,	
  
which	
  could	
  restrict	
  import	
  of	
  products	
  for	
  use	
  in	
  China,	
  which	
  contain	
  substances	
  similar	
  to	
  those	
  banned	
  by	
  the	
  
RoHS	
   directive.	
   These	
   regulatory	
   restrictions	
   hamper	
   the	
   manufacture	
   of	
   electrical	
   and	
   electronic	
   goods	
   using	
  
certain	
  hazardous	
  substances.	
  This	
  scenario	
  demands	
  accountability	
  in	
  specified	
  collection,	
  recycling,	
  treatment	
  
and	
  disposal	
  of	
  past	
  and	
  future	
  covered	
  products	
  by	
  the	
  companies	
  in	
  the	
  industry.	
  These	
  conditions	
  and	
  
such	
  a	
  strict	
  regulatory	
  environment	
  could	
  affect	
  the	
  company’s	
  financial	
  performance	
  and	
  business	
  operations.	
  
	
  
Global	
  economic	
  slowdown	
  
	
  
The	
   global	
   economic	
   slowdown,	
   which	
   began	
   in	
   2008,	
   could	
   impact	
   the	
   business	
   operations	
   of	
   the	
   company.	
  
Though	
  economic	
  recovery	
  continued	
  in	
  the	
  first	
  half	
  of	
  2010,	
  it	
  was	
  affected	
  by	
  the	
  turmoil	
  in	
  sovereign	
  debt	
  
markets	
  during	
  the	
  second	
  quarter	
  of	
  2010.	
  The	
  world	
  
economy	
  expanded	
  at	
  an	
  annual	
  rate	
  of	
  approximately	
  5.25%	
  during	
  the	
  first	
  half	
  of	
  2010.	
  The	
  world	
  economy	
  is	
  
expected	
  grow	
  4.2%	
  in	
  2011.	
  However,	
  the	
  Euro	
  region	
  is	
  expected	
  to	
  grow	
  at	
  1.5%	
  and	
  the	
  US	
  is	
  expected	
  to	
  
grow	
  at	
  2.3%	
  in	
  2011.	
  In	
  early	
  2010,	
  fears	
  of	
  a	
  
sovereign	
  debt	
  crisis	
  surfaced	
  in	
  some	
  European	
  countries,	
  including	
  Portugal,	
  Ireland,	
  Italy,	
  Greece,	
  Spain	
  and	
  
Belgium.	
   Such	
   crises	
   could	
   lead	
   to	
   increasing	
   deficit,	
   followed	
   by	
   an	
   increase	
   in	
   debt	
   and	
   economic	
   downturn,	
  
ultimately	
   leading	
   to	
   high	
   defaults.	
   In	
   November	
   2010,	
   the	
   IMF	
   warned	
   about	
   a	
   possible,	
   full-­‐blown	
   sovereign	
  
debt	
   crisis	
   in	
   rich	
   nations.	
   Continuation	
   of	
   the	
   adverse	
   economic	
   conditions	
   for	
   long	
   period	
   affects	
   premiums	
   on	
  
corporate	
  bonds	
  and	
  prices	
  on	
  many	
  stock	
  exchanges	
  fell	
  10	
  to	
  15%.	
  Such	
  conditions	
  could	
  affect	
  corporate	
  IT	
  
expansion	
  plans	
  as	
  well	
  as	
  investment	
  and	
  business	
  growth	
  of	
  the	
  company.	
  




	
                                                                                   -­‐	
  20	
  -­‐	
  

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  • 1. Dossier  de  validation  de  l’Unité  de  valeur  ETN  205   Gestion  de  l’innovation  dans  l’entreprise  (Innovation  et  stratégie  d’entreprise)     Conservatoire  National  des  Arts  et  Métiers   Professeur  Marc  Giget   Année  universitaire  2010-­‐2011     Sujet  :  Evaluation  de  la  gestion  de  l’innovation  de  STMicroelectronics   Période  analysée  –  2001  -­  2010   Auteur  :  Pierre  Métivier,  pierremetivier@gmail.com   Date  :  14  Juin  2011.   Positionnement  de  départ  de  l’entreprise  et  stratégie   d’innovation       Présentation     STMicroelectronics   est   l'un   des   leaders   mondiaux   du   marché   des   semi-­‐ conducteurs   avec   des   revenus   nets   de   10,35   milliards   de   $   en   2010   et   un   résultat   net  de  830  millions  de  $.  Pour  le  premier  trimestre  2011,  les  revenus  ont  été  de   2,53  milliards  de  $.     Créée  en  1987  par  le  regroupement  à  part  égal  du  français  Thomson  Semiconducteur  et  de  l’italien  SGS   (Società   Generale   Semiconduttori),   STMicroelectronics   est   une   entreprise   globale.   Société   de   droit   néerlandais,  son  siège  social  est  en  Suisse.  Le  site  web  de  l’entreprise  et  toutes  les  publications  ne  sont   disponibles  qu’en  anglais,  chinois  ou  japonais.     Au   31   décembre   2010,   la   société   emploie   53   000   personnes   dont   13   000   chercheurs,   possède   des   centres   de   R&D   dans   10   pays   et   14   usines   de   fabrication.   En   2010,   23%   des   revenus   ont   été   consacrés   au  R&D.     Toujours  en  2010,  ces  dix  premiers  clients  ont  été  Apple,  Bosch,  Cisco,  Continental,  Hewlett-­‐Packard,   Nokia,   Research   in   Motion   (Blackberry),   Samsung,   Seagate,   Sony   Ericsson.   Ses   technologies   se   retrouvent  dans  un  grand  nombre  de  produits  de  notre  quotidien.       Figure  1  Les  produits  STMicroelectronics  au  quotidien  (Source  STMicro)     -­‐  1  -­‐  
  • 2. Positionnement  produits  et  marché     Offrant   l’un   des   plus   vastes   portefeuilles   de   produits   de   l’industrie,   ST   commercialise   plus   de   3000   produits,   solutions   autour   de   circuits   intégrés   innovants   s'appuyant   sur   une   vaste   gamme   de   technologies,  une  expertise  de  conception  et  la  combinaison  d’un  portefeuille  de  brevets  (plus  de  20   000),  de  partenariats  stratégiques  et  de  capacités  importantes  de  fabrication1.  La  société  se  positionne   comme  fournisseur  de  solutions  et  non  pas  uniquement  comme  fournisseur  de  circuits  intégrés  (assez   proche  en  cela  de  l’approche  d’Intel  ou  de  NXP)     Produits     STMicroelectronics   est   un   leader   mondial   dans   de   nombreux   domaines,   parmi   lesquels   les   semi-­‐ conducteurs   pour   des   applications   industrielles   et   en   particulier   l’industrie   automobile,   la   technologie   des   MEMS   (Micro-­‐Electro-­‐Mechanical   Systems)   /   capteurs   pour   l’électronique   grand   public   que   l’on   retrouve   dans   les   smart   phones,   les   décodeurs   MPEG   (télévision),   la   3G,   les   technologies   CMOS,   la   mémoire,  les  contrôleurs,  les    processeurs,  les  transistors  de  puissance,  …       STMicroelectronics   se   focalise   sur   la   fourniture   de   solutions   réduisant   la   consommation   d'énergie   pour   les   consommateurs   et   les   industriels;   en   tenant   compte   de   tous   les   aspects   de   sécurité   et   de   protection  des  données.         Figure  2  STMicroelectronics  Major  product  lines  (Souce  STMicro)     Marchés     Les   semi-­‐conducteurs   /   capteurs   et   autres   équipement   embarqués   STMicroelectronics   sont   particulièrement   présents   dans   le   multimédia,   l’énergie,   l’automobile,   la   téléphonie   mobile   et   en   particulier  dans  les  applications  sans  fil  (Wireless)  à  travers  la  joint  venture  ST-­‐Ericsson.  Ses  activités   sont   partagées   entre   les   télécommunications   (26%),     l'automobile   (17%),   les   produits   grande   consommation   (11%),   l’informatique   (14%),   l’industrie   (8%)   et   la   distribution   (24%).         Figure  3  STMicroelectronics  –  les  principaux  marchés  (Source  STMicro)                                                                                                                     1  Par  opposition  aux  sociétés  dites  FABLESS  qui  conçoivent  les  circuits  et  composants  mais  les   font  fabriquer  par  d’autres  sociétés.     -­‐  2  -­‐  
  • 3. Le  marché  des  semi-­conducteurs     Malgré   les   crises   de   2001   et   2008   /   2009,   le   marché   des   semi-­‐conducteurs   a   doublé   sur   la   période   étudiée,   entre   2001   et   2010,   passant   de   150,47   à   304,07   milliard   de   $.   Le   marché   est   dominé   par   deux   sociétés   –   Intel,   13,2%   de   part   de   marché   et   Samsung   Semiconductors   avec   9,3%.   Cinq   entreprises   suivent   entre   3   et   4,5   dont   STMicroelectronics.   Toutes   les   suivantes   ont   moins   de   3%   de   part   de   marché.  Les  20  premières  sociétés  représentent  63%  du  chiffre  d’affaire  généré  par  l’industrie.     En  2010,  STMicroelectronics  est  au  7ème  rang  mondial,  en  recul  de  deux  places  par  rapport  à  l’année   précédente,   suite   au   rapprochement   du   japonais   Renesas   (Mitsubishi   et   Hitachi)   et   de   NEC   Semiconductor,  et  la  progression  du  sud-­‐coréen  Hynix.       Figure   4   CA   sur   10   des   principales   sociétés   de   semi-­conducteurs   (hors   Samsung     et   Intel   pour   plus   de   lisibilité)   (Source  Pierre  Métivier/Wikipedia/iSuppli)     Les   sociétés   japonaises,   américaines   et   coréennes   sont   les  plus  présentes.  L’Europe  n‘a  que  3  représentants  dans   le  Top  20  des  fabricants  de  semi-­‐conducteurs   –  le  franco-­‐ italien   STMicroelectronics,   l’allemand   Infinéon   (ex   Siemens  SC)  et  le  néerlandais  NXP  (ex  Philips  SC)     Marché  des  semi-­conducteurs  Wireless     Pour   ce   nouveau   marché   prometteur   des   semi-­‐ conducteurs   sans   contact   (wireless),   STMicroelectronics   s’est   associé   avec   Ericsson   et   la   nouvelle   société   ST-­‐ Ericsson  est  #2  de  ce  marché.         Figure  5  Top  20  2010  Société  Semi  conducteurs   (Source  PM  /Wikipedia  /  iSuppli     -­‐  3  -­‐  
  • 4. Politique  et  objectifs  d’innovation  à  moyen  terme       En   reprenant   la   vision   de   la   société   «  We   aim   at   becoming   the   undisputed   leader   in   Sense   &   Power   applications  and  in  multimédia  convergence,  dedicating  significant  resources  to  product  innovation  and   increasingly  becoming  a  solution  provider  »  et  les  présentations  des  dirigeants  de  la  société,  la  politique   et  les  objectifs  d’innovation  à  moyen  terme  en  2011  peuvent  être  résumés  comme  suit  :     En  terme  de  politique  d’innovation     • Innover   en   interne   grâce   à   ses   13   000   chercheurs   et   nombreux   centres   de   développement   repartis  dans  le  monde   • Développer   des   partenariats   de   coopération   en   particulier   avec   l’ISDA,   International   Semiconductor  Developpement  Alliance  (qui  regroupe  autour  d’IBM,  STMicroelectronics,  NEC,   Infineon,   Global   Foudries,   Toshiba,   Samsung,   Chartered)   pour   partager   les   investissements   lourds,   mais   aussi   avec   LifeNexus   dans   le   domaine   de   la   santé,   bTendo   Ltd   sur   les   pico   projecteurs,   Oberthur   sur   les   SIM   et     Omron   pour   une   solution   globale   autour   des   smart   meter   (gaz).   • Développer  la  branche  ST-­‐Ericsson  dans  le  domaine  des  semi-­‐conducteurs  «  Wireless  »   • Se  positionner  comme  fournisseurs  de  solutions  et  non  pas  uniquement  comme  fournisseur  de   circuits  intégrés     En  terme  d’objectifs     • A   court   terme,   continuer   à   développer   de   nouveaux   produits   sur   les   marchés   phares   de   la   société     o Gyroscopes   &   Accéléromètres   MEMS,   famille   de   microcontrôleurs   32   bits   sécurisés,   circuits   intégrés   sur   le   marché   de   l’automobile,   «  SoCsfor  »   3-­‐D   et   TV   connectés,   capteurs   MEMS   (microphone,   pression),   produits   pour   la   gestion   de   l’énergie   (smart   grid)  et  le  médical  (analog  devices)  ;  microcontrôleurs  32-­‐bit  Power  PC  pour  le  marché   de  l’automobile.   • A  moyen  terme,  développer  les  familles  de  produits  permettant  d’établir  une  présence  majeure   de  la  société  sur  les  marchés  suivants     o Gestion  de    l’énergie,  santé  &  bien-­‐être,  sécurité  des  données,  smart  phones  et  autres   appareils  électroniques  grands  publics.   Gestion  de  l’innovation  sur  la  période  2001  -­  2010       L’innovation,   la   Recherche   et   le   Développement   sont   des   thèmes   clé   pour   une   société   de   semi-­‐ conducteur.   Il   faut   en   permanence   anticiper   les   besoins   des   clients,   grandes   entreprises   dans   l’automobile,  l’informatique,  les  télécommunications,  les  téléphones  mobiles,  le  multimédia  (musique,   images,  télévision)  dans  le  cas  de  STMicroelectronics  et  investir  dans  la  recherche  correspondante.  Et   cette  innovation  doit  se  faire  dans  une  compétition  intense  venue  des  Etats-­‐Unis  et  des  pays  asiatiques   et  une  pression  sur  les  prix,  les  délais  et  la  qualité  de  tous  les  instants.       Ce   qui   frappe   en   étudiant   la   recherche   et   l’innovation   dans   cette   société,   c’est   la   continuité   de   la   stratégie,  de  l’organisation,  des  marchés,  des  technologies  (SoC,  CMOS)  et  des  principaux  clients.  Bien   sûr  la  technologie  évolue  et  certains  marchés  se  sont  développés  différemment  mais  les  grandes  lignes   de   la   stratégie   de   STMicroelectronics   en   matière   d’innovation   et   de   développement   sont   restées   semblables  dans  toute  la  période  étudiée.     NOTE  -­  Etudier  la  gestion  de  l’innovation  sur  la  période  2001-­2010  est  d’autant  plus  intéressant  que  la   société   a   fait   l’objet   d’une   étude   approfondie   en   2001,   étude   que   l’on   retrouve   dans   un   livre   “From   Global   to  Metanational”de  Yves  Doz,  José  Santos,  Peter  Williamson,  tous  trois  professeurs  à  l’Insead,  livre  publié     -­‐  4  -­‐  
  • 5. par   le   Harvard   Business   School   Press.   Une   partie   importance   de   cette   étude,   celle   concernant   STMicroelectronics,  peut  se  lire  dans  un  article  de  CNET  date  du  10  Aout  2002.  On  y  apprend,  comment   l’association   de   deux   sociétés   de   taille   moyenne,   française   et   italienne,   en   déficit   toutes   les   deux,   a   pu   générer   un   acteur   majeur,   #3   en   2001,     de   l’industrie   du   semi-­conducteur,   à   travers   des   alliances   avec   certains  concurrents,  avec  ses  clients,  en  diffusant  son  organisation  partout  dans  le  monde  pour  en  retirer   la  connaissance  des  besoins  du  marché  et  l’accès  en  temps  réel  aux  ressources  nécessaires  partout  dans  le   monde.       Figure  6  Exemple  de  conception  d'un  circuit  pour  disque  dur.     Etapes  clés     2001  -­  La  stratégie  d’innovation  est  en  place     Développements  clés     En  2001,  une  crise  sérieuse  secoue  le  marché  des  semi-­‐conducteurs.  STMicroelectronics  se  développe   autour     1. d’un  portefeuille  diversifié  de  produits  différenciés  (3000  types  de  produits  au  catalogue)   2. des  applications  à  forte  croissance  sur  des  segments  clés  du  marché   3. d’alliance  avec  les  clients  les  plus  importants  (tels  que  Alcatel,  Bosch,  Hewlett-­‐Packard,  Marelli,   Nokia,  Nortel  Networks,  Pioneer,  Seagate,  Siemens  VDO,  Thomson  and  Western  Digital) pour   développer  conjointement  de  nouveaux  produits     4. des   alliances   stratégiques   avec   des   partenaires   technologiques   pour   partager   les   investissements  les  plus  lourds     -­‐  5  -­‐  
  • 6. 5. des  centres  des  recherches  et  d’une  organisation  produit  répartis    dans  le  monde   6. d’une  grande  capacité  de  fabrication   7. de   la   capacité   d'anticiper   et   de   réagir   rapidement   aux   nouvelles   tendances   qui   changent   la   physionomie  du  marché   8. d’une  innovation  «  pragmatique  »  (dixit  le  rapport  annuel  de  2001)   9. de  la  convergence  des  technologies  et  produits  NTIC     En   2001,   les   marchés   visés   sont   le   marché   automobile,   l’informatique,   le   multimédia,   les   télécommunications.       Les   technologies   clés   tournent   autour   de   la   technologie   CMOS   et   SoC   (SystemOnChip),   un   concept   inventé   par   STMicroelectronics.   La   convergence,   décrite   comme   “une   nouvelle   génération   d'appareils   électroniques   qui   évoluera   à   partir   de   téléphones   mobiles   d'aujourd'hui,   les   téléviseurs,   les   ordinateurs   et   les   ordinateurs   portables,   capables   chacun   de   réaliser   une   multitude   de   fonctions   tels   que   l'accès   à   Internet,   l‘écoute   de   la   musique,   l'envoi   de   messages   multimédia“2   est   également   au   cœur   de   la   stratégie   de   STMicroelectronics   dès   2001   alors   qu’elle   n’apparaitra   réellement   qu’avec   l’iPhone   d’Apple   en   2007.     Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :  Baisse  de  4%  due  à  la  crise  du  marché  –  978  mio  $   • %  R&D  /  revenues  :  15,4     • 636  brevets  déposés     Clients   principaux   -­‐   Alcatel,   Bosch,   DaimlerChrysler,   Ford,   Hewlett-­‐Packard,   IBM,   Marelli,   Motorola,   Nokia,   Nortel   Networks,   Philips,   Pioneer,   Seagate   Technology,   Siemens,   Sony,   Thomson   Multimedia,   and  Western  Digital.     2002  -­  Développement  d’alliances  en  matière  de  R  &  D     Développements  clés     • Alliance   avec   Motorola   et   Philips   pour   développer   de   développer   les   futures   générations   de   technologies  CMOS  (du  nanomètre  90  nœuds  à  32  nanomètres  dans  les  5  ans). • Acquisition   d'Alcatel   Microlectronics,   qui   apporte   un   leadership   important   dans   la   mise   en   réseau  et  marché  d'accès  à  Internet   • Accord   avec   le   japonais   Dai   Nippon   pour   former   une   alliance   et   une   joint-­‐venture   sur   les   technologies  submicrons   • Accord   avec   Texas   Instruments   pour   développer   conjointement   une   commune   interface   plate-­‐forme   multimédia   pour   les   applications   sans   fil,   «  l'un   des   marchés   les   plus   prometteurs  pour  l'avenir  »       Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :  Augmentation  de  4%    –  1022  mio  $   • %  R&D  /  revenues  :         16,2  %     Clients   principaux   -­‐   Alcatel,   Bosch,   DaimlerChrysler,   Delphi,   Delta,   Echostar,   Ericsson,   Hewlett-­‐ Packard/Compaq,   Marelli,   Matsushita,   Maxtor,   Nokia,   Nortel   Networks,   Philips,   Pioneer,   Samsung,   Schlumberger,  Scientific  Atlanta,  Seagate  Technology,  Siemens,  Sony,  Thomson  et  Western  Digital.                                                                                                                         2  STMicroelectronics  Annual  Report  2001       -­‐  6  -­‐  
  • 7. 2003   -­   Forte   augmentation   des   investissements   R&D   et   extension   de   la   stratégie  de  coopération     Développements  clés     • Développement  d’un  GIE  avec  le  LETI,  le  CEA  et  FT   • Renforcement  de  la  coopération  avec  Motorola  et  Philips   • Initiative  MIPI  avec  Texas  Instruments  pour  un  standard  de  communication  Wireless   • Développement  des  activités  autour  de  la  vidéo  –  MPEG   • Ouverture  d’un  «  technical  center  »  à  Noida  en  Inde  et  plan  pour  un  deuxième  à  Bengalore   • Coopération   avec   de   nombreuses   universités   en   Grande   Bretagne   (Bristol),   Italie   (Bologna,   Catania,   Genoa,   Lecce,   Milan,   Naples,   Palermo,   Pavia,   Pisa,   Rome   and   Turin),   France   (Grenoble,   Marseille,   Montpellier,   Toulouse   and   Tours),   aux   USA   (Carnegie   Mellon,   Stanford,   Princeton,   Berkeley,  UCSD  and  UCLA)  et  à  Singapour.       Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :       Augmentation  de  21  %  -­‐  1238  mio  $   • %  R&D  /  revenus  :         17,1  %   • 680  brevets  déposés     Clients  principaux  -­‐  Alcatel,  Bosch,  DaimlerChrysler,  Delphi,  Delta,  Echostar,  Ericsson,   Hewlett-­‐Packard/Compaq,   Marelli,   Matsushita,   Maxtor,   Nokia,   Nortel   Networks,   Philips,   Pioneer,   Samsung,   Schlumberger,   Scientific   Atlanta,   Seagate   Technology,   Siemens,   Sony,   Thomson   and   Western   Digital.     2004 – Continuité des investissements dans la recherche   Développements  clés     • Développement   de   la   technologie   VLSI   –   «  Very   large   scale   intégration  »   • Déploiement   du   programme   TQEM   –   «  Total   Quality   and   Environmental  Management  »     • Joint   venture   avec   Hynix   semiconductor   pour   la   construction   commune   d’une   usine   de   fabrication  en  Chine     Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :       Augmentation  de  24  %    -­‐  1532  mio  $   • %  R&D  /  revenus  :         17,5  %   • 714  brevets  déposés     Clients  principaux  -­‐  Axalto,  Alcatel,  Bosch,  Delphi,  Delta,  Echostar,  Ericsson,  Hewlett-­‐Packard,  Hughes,   LG  Electronics,  Marelli,  Maxtor,  Motorola,  Nokia,  Nortel  Networks,  Philips,  Pioneer,  Samsung,  Scientific   Atlanta,  Seagate,  Siemens,  Sony,  Thomson,  Vestel  and  Western  Digital     1er  client  –  Nokia  –  17%  du  CA     2005 – Adaptation aux changements structurels de l’industrie   L'industrie   des   semi-­‐conducteurs   subit   plusieurs   changements   structurels   importants   se   caractérisant   par:   • la  croissance  de  l'ensemble  du  marché  pour  les  produits  semi-­‐conducteurs;     -­‐  7  -­‐  
  • 8. le   fort   développement   de   nouvelles   applications   émergentes   dans   des   domaines   comme   les   communications   sans   fil,   Solid   State   Drive   (mémoire   Flash),   la   télévision   numérique   et   tous   les   produits  vidéo  et  de  jeux;   • l'importance   croissante   de   la   région   Asie-­‐Pacifique   et   des   pays   émergents,   en   particulier   la   Chine,  qui  représente  la  plus  rapide  croissance  du  marché  ;   • l'importance   de   la   convergence   entre   les   applications   sans   fil   grand   public   et   l’informatique   attenante     Développements  clés     • Nouvelle  organisation  autour  de  l’innovation  produit  -­‐  10%  des  ressources  de  recherche  et  de   développement   sont   alloués   en   faveur   des   projets   de   plus   haute   priorité   tant   pour   le   développement   technique   des   procédés   et   la   conception   des   produits   que   dans   le   but   d'accroître   l'efficacité   des   activités   de   recherche   et   développement   et   l’accélération   de   l'innovation   produit.     Une   feuille   de   route   comprenant   20   technologies   clés   est   revue   mensuellement  par  le  Comité  exécutif.   • Extension   des   développements   liés   à   la   vidéo,   la   téléphonie   mobile,   et   toutes   les   activités   multimédia   • Lancement   des   premières   cartes   de   paiement   sans   contact   à   base   de   technologies   STMicroelectronics   • Arrêt  des  développements  autour  des  chipset  pour  le  marché  GSM/GPRS  (2G)       Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :       Augmentation  de  6  %  -­‐1630  mio  $   • %  R&D  /  revenus  :         18,3  %   • 720  brevets  déposés     Clients   principaux   -­‐   Axalto,   Alcatel,   Bosch,   Delphi,   Delta,   Ericsson,   Hewlett-­‐Packard,   LG   Electronics,   Marelli,   Maxtor,   Motorola,   Nokia,   Philips,   Pioneer,   Samsung,   Scientific   Atlanta,   Seagate,   Siemens,   Thomson,   Vestel,   Visteon  and  Western  Digital.     1er  client  –  Nokia  –  17%  du  CA     2006 - Année de consolidation   Développements  clés     • Tout   en   restant   une   société   de   semi-­‐conducteur   intégrée   (avec   des   unités   de   fabrications),   prise  en  compte  des  autres  stratégies  de  type  Fabless   • Développement  de  produit  3G  (téléphonie  mobile)  avec  Ericsson,  Nokia,  Samsung  et  LG   • Développement  de  la  production  de  caméra  pour  mobile   • Développement  des  composants  pour  setup  box  (décodeurs)   • Ouverture  de  l’usine  en  Chine  (contrat  signé  en  2005  avec  Hynix  Semiconductor)     Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :       Augmentation  de  2,3  %    -­‐  1667  mio  $   • %  R&D  /  revenus  :         16,9  %   • 609  brevets  déposés     Clients   principaux     -­‐   Alcatel,   Bosch,   Cisco,   Delphi,   Delta,   Denso,   Ericsson,   Hewlett-­‐Packard,   LG   Electronics,   Marelli,   Maxtor,   Motorola,   Nokia,   Philips,   Pioneer,   Samsung,   Seagate,   Siemens,   Thomson,   Vestel,   Visteon   and   Western  Digital.     1er  client  –  Nokia  –  22%  du  CA     -­‐  8  -­‐  
  • 9. 2007 Les grandes manœuvres   Développements  clés     • Arrêt   de   l’alliance   R&D   Crolles   2   (après   le   départ   de   Freescale   (ex-­‐Motorola)   et   NXP   semiconductor)     • Création   de   la   société   Numonyx,   commune   avec   Intel,   regroupant   les   activités   de   mémoire   Flash  des  deux  sociétés3   • Acquisition  de  la  société  Genesis  Microchip  Inc  (video  technology)   • Partenariat  avec  IBM  sur  le  développement  de  la  technologie  CMOS   • Arrivée  de  Nintendo,  Garmin  et  Research  in  Motion  (Blackberry)  dans  la  liste  des  20  premiers   clients   • Transfert  de  185  ingénieurs  de  chez  Nokia   • Nouveaux  composants  pour  les  décodeurs   • Création   du   «  ST   Technology   Council  »   composé   de   15   experts   pour   conseiller   le   Comité   Exécutif  sur  les  développements  futurs  de  l’industrie.     • Participation  au  programme  européen  Catrene,  à  la  suite  de  Medea+  sur  la  nano-­‐électronique.     Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :       Augmentation  de  8  %    -­‐  1802  mio  $   • %  R&D  /  revenus  :    18  %   • 497  brevets  déposés     Clients  principaux  -­‐   Alcatel,  Bosch,  Cisco,  Continental,  Delta,  Delphi,  Garmin,  Hewlett-­‐Packard,  LG  Electronics,   Nagra,   Nintendo,   Nokia,   Philips,   Research   in   Motion,   Samsung,   Seagate,   Sharp,   Siemens,   Sony   Ericsson,   Thomson  and  Western  Digital.     1er  client  –  Nokia  –  21%  du  CA       2008 – Renforcement des activités autour des mobiles et du multimedia   Développements  clés     • Acquisition  de  l’activité  Wireless  de  NXP,  création  de  ST-­‐NXP  Wireless  (80/20)   • ST   rejoint   l'Alliance   ISDA   avec   IBM,   Renesas,   Global   Foundry,   Samsung,   Toshiba   afin   de   développer  les  technologies  Bulk  32nm  et  22nm   • Nouvelles   technologies   autour   des   caméras   pour   mobile   et   bien   d’autres   nouveaux   produits   Achat  de  41%  de  Veredus  Laboratory  (technologies  pour  imprimante)   • Augmentation  des  ventes  des  produits  de  type  MEMS  (capteurs  pour  téléphones  mobiles)     Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :       Augmentation  de  19,5  %    -­‐  2152  mio  $   • %  R&D  /  revenus  :       21,9  %   • 556  brevets  déposés     Clients   principaux   -­‐   Bosch,   Cisco,   Continental,   Delta,   Delphi,   Garmin,   Hewlett-­‐Packard,   LG   Electronics,   Nagra,   Nintendo,   Nokia,   Philips,   Research   in   Motion,   Samsung,   Seagate,   Sharp,   Siemens,   Sony   Ericsson,   Thomson   and   Western  Digital.   1er  client  –  Nokia  –  17,5  %  du  CA                                                                                                                       3  Société  revendue  en  2010  à  Micron  Technology     -­‐  9  -­‐  
  • 10. 2009 - De nouveau la crise   Amorcée  en  2008,  la  chute  du  marché  des  semi-­‐conducteurs   se   poursuit   fortement   en   2009   (de   268   md   $   en   2007   à   229   md   $   en   2009,   soit   le   niveau   de   2004).   Les   investissements   en   recherche   de   STMicroelectronics  restent  à  des  niveaux  record.     Développements  clés     • ST  acquiert  les  20%  de  parts  que  NXP  détenait  encore  dans  ST-­‐NXP  Wireless   • ST  et  Ericsson  créent  une  nouvelle  co-­‐entreprise  appelée  ST-­‐Ericsson.  Elle  réunit  les  activités   de  la    société  ST-­‐NXP  wireless  et  celles  d’Ericsson  Mobile  Platform.  Cette  nouvelle  entreprise   est  Fabless,  sans  unité  de  fabrication.     • Arrivée  d’Apple  et  Huawei  dans  la  liste  des  20  premiers  clients     Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :       Augmentation  de  9,9  %    -­‐  2365  mio  $   • %  R&D  /  revenus  :         27,8  %   • 736  brevets  déposés  (y  compris  ST-­‐Ericsson)     Clients  principaux  –  Apple,  Bosch,  Cisco,  Continental,  Delta,  Hewlett-­‐Packard,  Huawei,  LG  Electronics,  Marelli,   Nintendo,   Nokia,   Pace,   Philips,   Research   in   Motion,   Samsung,   Seagate,   Sharp,   Sony   Ericsson,   Technicolor   and   Western  Digital.     1er  client  –  Nokia  –  16  %  du  CA     2010 – Le rebond   Retour  aux  revenus  de  2008  pour  la  société     Développements  clés     • Nouveaux  produits  en  particulier  dans  l’imagerie   • Développement  dans  les  MEMS   • Arrivée  de  Gemalto  dans  la  liste  des  20  premiers  clients     Chiffres  clés     • Investissement  R&D  :       Baisse  de  0,6  %    2350  mio  $   • %  R&D  /  revenus  :         22,7  %   • 839  brevets  déposés     Clients   principaux   -­‐   Apple,   Bosch,   Cisco,   Continental,   Delta,   Gemalto,   Hewlett-­‐Packard,   LG   Electronics,   Motorola,  Nokia,  Pace,  Panasonic,  Philips,  Research  in  Motion,  Samsung,  Seagate,  Sharp,  Siemens,  Sony  Ericsson,   et  Western  Digital.     1er  client  –  Nokia  –  16  %  du  CA     -­‐  10  -­‐  
  • 11. Evolution  du  contexte  /  Problèmes  rencontrés  et  façon  dont  ils  ont  été  résolus  ou  non   En   10   ans,   le   marché   des   semi-­‐conducteurs   a   évolué   au   gré   des   nouveaux   produits   et   usages.   Il   a   évolué   sur   le   marché   industriel,   les   voitures   étant   de   plus   en   plus   équipées   de   composants   électroniques.  Il  évolue  encore  plus  dans  le  monde  de  l’électronique  grand  public.       En  2001,  les  ordinateurs  et  portables  sont  les  outils  premiers  pour  la  connexion  vers  l’Internet.  A  cette   époque,   tout   en   étant   présent   sur   technologies   pour   ordinateur,   l’impression   et   les   télécommunications,   STMicroelectronics   est   très   conscient   des   mutations   à   venir   et   de   la   «  convergence  inéluctable  »  entre  l’internet,  le  multimédia,  les  ordinateurs  et  les  téléphones  mobiles.     Cette  évolution  verra  le  jour  réellement  avec  l’arrivée  de  l’iPhone  début  2007  (même  si  Nokia  avait  déjà   amorcé  le  mouvement  avec  le  Nokia  9000  Communicator  en  1996,  l’ancêtre  de  tous  les  Smartphones).     Entre   2001   et   2004,   STMicroelectronics   progresse,   se   développe,   investit,   mais   son   marché   (et   ses   clients)  reste  globalement  les  mêmes  (automobile,  téléphonie,  informatique  et  télécommunications).     Indépendamment   des   crises   économiques   de   2001   et   2009,   l'industrie   des   semi-­‐conducteurs   subit   deux  changements  structurels  importants  dans  la  période  étudiée,  l’un  géographique  se  caractérisant   par:     • l'importance   croissante   de   la   région   Asie-­‐Pacifique   et   des   pays   émergents,   en   particulier   la   Chine,  qui  représente  la  plus  rapide  croissance  du  marché  ;     et  l’autre  d’usage  :       • le   fort   développement   de   nouvelles   applications   émergentes   dans   des   domaines   comme   les   communications   sans   fil,   Solid   State   Drive   /   mémoire   Flash,   les   téléphonie   mobile   et   les   smartphones,   la   télévision   numérique   et   tous   les   produits   vidéo   et   de   jeux     ainsi   que   l'importance  de  la  convergence  entre  les  applications  sans  fil  grand  public  et  l’informatique.     Tout   en   abordant   ce   deuxième   point   dès   2001,   le   changement   structurel   ci-­‐dessus   est   décrit   plus   précisément  dans  le  Rapport  Annuel  de  2005,  année  qui  voit  aussi  une  nouvelle  organisation  autour  de     l’innovation   produit.   Un   recentrage   des   ressources   ainsi   qu’une   feuille   de   route   comprenant   20   technologies   clés   revue   mensuellement   par   le   Comité   exécutif,   sont   ainsi   mis   en   place,   prenant   en   compte   ces   changements   structurels4.     En   2005,   STMicroelectronics   arrête   également   certains   développements   autour   des   mobiles   traditionnels   GSM.   2005   est   une   année   importante   pour   la   société,   marquée   par   une   prise   de   conscience   accrue   de   la   nécessité   d’innover   (et   de   se   développer)   sur  le  marché  de  l’électronique  grand  public.     En   2006,   STMicroelectronics   s’attaque   à   des   développements   3G     avec   Nokia,   Samsung,   LG   et   Ericsson   et  développe  des  caméras  pour  téléphones  mobiles.       2007  voit  la  création  d’une  société  commune  avec  Intel  sur  les  mémoires  Flash  /  SSD,  un  composant   clés   de   la   nouvelle   informatique   (smartphone,     ordinateur   ultraléger   et   tablette).   STMicroelectronics   s’associe  également  avec  IBM,  recrute  185  ingénieurs  de  chez  Nokia,  acquiert  une  société  autour  des   technologies   vidéo   et   voit   arriver   dans   ses   clients   les   plus   importants     des   sociétés   nouvelles,   grand   public,  comme  Garmin,  Research  in  Motion  et  Nintendo.     2008  est  l’année  de  la  création  de  ST-­‐  NXP  Wireless,  de  l’alliance  ISDA  avec  IBM  et  du  développement   rapide   des   MEMS,   ces   capteurs   de   mouvements,   gyroscopiques   et   autres   accéléromètres   que   l’on   retrouve  dans  les  premiers  smartphones  tels  l’iPhone.                                                                                                                   4  Page  35  –  Annual  Report  2005  –  Form  20F  -­‐  STMicrolectronics     -­‐  11  -­‐  
  • 12. La   crise   économique   de   2009   rattrape   toute   l’industrie   des   semi-­‐conducteurs   y   compris   STMicroelectronics   ce   qui   n’empêche   pas   la   société   de   continuer   à   investir   fortement   dans   la   recherche   et   dans   les   technologies   mobiles   avec   la   création   de   ST-­‐Ericsson   qui   devient   le   #2   des   technologies   semi-­‐conducteur   «  Wireless  ».   Apple   entre   dans   la   liste   des   20   premiers   clients   de   la   société.     2010  voit  un  fort  rebond  de  l’industrie  et  de  la  société  qui  revient,  avec  un  CA  de  plus  de  10  mds  de  $    à   une  niveau  équivalent  à  2007.   Réalisation  par  rapport  aux  objectifs,  recadrages     En   étudiant   les   clients   principaux   de   la   société   sur   la   période,   on   s’aperçoit   que   les   recadrages   apportés  tels  la  réorganisation  de  2005,  la  création  d’une  feuille  de  route  technologie  clés  suivie  par  le   Comité  Exécutif,    l’importance    accordée  aux  technologies  smartphones  /  mobiles  /  vidéo  /  réseau  3G   et  la  création  du  «  ST  Technology  Council  »  en  2007,  portent  leur  fruits.  La  société,  tout  en  gardant  une   maitrise  des  technologies  CMOS  et  SoC  et  sa  place  de  #1  dans  l’industrie  automobile,  est  devenu  #1  sur   le  marché  des  MEMS,  un  composant    indispensable  pour  l’électronique  grand  public.         En   2001,   les   clients   provenaient   principalement   de   l’automobile   (Bosch,   Marelli,   Siemens)   des   réseaux   de   télécoms   (Alcatel,   Nortel),   de   l’informatique   (HP,   Seagate,   Western   Digital)     et   de   la   téléphonie   mobile  «  traditionnelle  »  (Nokia,  le  plus  grand  client  sur  la  période  -­‐  entre  16  et  22%  du  CA)     Au  fur  et  mesure  des  évolutions  du  marché  et  de  l’adaptation  de  la  stratégie  de  STMicroelectronics,  les   clients   principaux   évoluent   avec   l’arrivée   de   sociétés   plus   électronique   grand   public   /   jeux   /   smartphones   (Apple,   Garmin,   Research   in   Motion,   Nintendo,   LG   Electronics,   Samsung)   tout   en   gardant   une   forte   assise   «  traditionnelle  »   et   industrielle   (Bosh,   Continental,   Siemens),   téléphonique   (Nokia,   SonyEricsson,  Motorola)  et  informatique  (HP,  Seagate,  Western  Digital)     Les   annonces   les   plus   récentes   de   la   société   (19   mai   2011)   démontrent   une   continuité   puisque   les   prochains   téléphones   Nokia   équipés   de   Windows   8   (suite   au   rapprochement   des   deux   sociétés)   devraient  intégrés  des  circuits  STMicroelectronics.     Situation  en  fin  de  période     Nouveau positionnement comparé à celui de 10 ans plus tôt   En  2001,  ST  Microelectronics  se  décrivait  comme  «  a  global,  independent  semiconductor  company  that   designs,   develops,   manufactures   and   markets   a   broad   range   of   semiconductor   integrated   circuits(ICs)   and  discrete  devices  used  in  a  wide  variety  of  microelectronic  applications,  including  telecommunications   systems,   computer   systems,   consumer   products,   automotive   products   and   industrial   automation   and   control  systems  ».     En   2010,   la   vision   de   l’entreprise   est   «  We   aim   at   becoming   the   undisputed   leader   in   Sense   &   Power   applications  and  in  multimédia  convergence,  dedicating  significant  resources  to  product  innovation  and   increasingly  becoming  a  solution  provider  »     Le  positionnement  semble  différent.  Le  premier  est  plus  technologique,  la  deuxième  plus  marketing  ;   le   premier   parle   de   semi-­‐conducteurs,   le   deuxième   d’applications.   Mais   ces   deux   définitions   ne   sont   pas  fondamentalement  différentes  ;  la  convergence  faisait  déjà  partie  du  vocabulaire  de  l’entreprise  en   2001.     Les  marchés  couvert  en  2001  sont  toujours  présents  en  2011  mais  la  société  s’est  lancée  avec  succès   dans  la  conquête  de  nouveaux  marchés  (multimédia,  TV,  électronique  grand  public)  très  représentés   dans  cette  vision.     -­‐  12  -­‐  
  • 13.   Nouveaux défis et nouvelle stratégie d’innovation à moyen terme   La   stratégie   d’innovation   est   globalement   la   même   qu’en   2001.   Les   éléments   de   l’écosystème   d’innovation   de   la   société   ont   cru   en   même   temps   que   le   nombre   de   chercheurs   et   de   partenariats   mis   en  place  depuis  10  ans.    Cette  stratégie  comprend  :     • l’innovation  en  interne  grâce  à  ses  13  000  chercheurs  et  nombreux  centres  de  développement   répartis  dans  le  monde   • l’innovation  à  travers  le  développement  de  partenariats   o avec  des  acteurs  de  l’industrie  du  semi-­‐conducteur  comme      ISDA  autour  d’IBM  pour  partager  les  investissements  lourds,      LifeNexus  dans  le  domaine  de  la  santé,      bTendo  Ltd  sur  les  pico  projecteurs,      Oberthur  sur  les  SIM    Omron  pour  une  solution  globale  autour  des  smart  meter  (gaz)   o avec  ses  clients  principaux  (Bosch,  Continental,  Nokia,  Samsung  et  quelques  autres),  à   travers  des  partenariats  très  poussés  de  développement  en  commun   o de  type  joint  venture  comme        ST-­‐Ericsson  dans  le  domaine  des  semi-­‐conducteurs  «  Wireless  »   o avec  des  universités  partout  dans  le  monde      Grande  Bretagne  (Bristol),      Italie  (Bologna,  Catania,  Genoa,  Lecce,  Milan,  Naples,  Palermo,  Pavia,  Pisa,  Rome   et  Turin),      France  (Grenoble,  Marseille,  Montpellier,  Toulouse  and  Tours),      USA  (Carnegie  Mellon,  Stanford,  Princeton,  Berkeley,  UCSD  and  UCLA)      Singapour.     Tout   en   maintenant   et   en   développant   ses   positions   de   leader   sur   ses   marchés   «  maintenant  »   traditionnels   (automobile,   informatique   téléphonie   mobile,   multimédia,   vidéo,   son),     STMicroelectronics  devra  appliquer  cette  stratégie  d’innovation  pour  développer  de  nouvelles  familles   de   produits   autour   de   la   gestion   de   l’énergie,     de   la   santé   et   du   bien-­‐être,   et   devra   s’associer   avec   d’autres  partenaires,  d’autres  universités  pour  acquérir  une  nouvelle  expertise.     Evaluation   de   la   gestion   de   l’innovation   de   l’entreprise   sur   la   période   analysée.     Pertinence  des  objectifs,  ce  qui  a  été  bien  géré,  ce  qui  l’a  été  moins  bien,       Avec   le   recul   que   donne   10   ans,   les   objectifs   de   2001   étaient   les   bons.   La   société   a   continué   à   développer   son   offre   industrielle   autour   de   technologies   maitrisées   (CMOS,   SoC)   tout   en   étant   capable   de   rentrer   dans   des   secteurs   clés   (multimédia,   TV,   Smartphone)   et   compléter   ces   technologies   en   devenant  leader  sur  les  MEMS.     La   pertinence   des   objectifs,   le   suivi   d’une   politique   d’innovation   et   de   recherche   clairement   défini   a   porté  ses  fruits  ;  un  «  simple  »  recadrage  en  2005  ayant  été  nécessaire.   Leçons  que  l’on  peut  en  tirer     Exercice   difficile   que   de   tirer   des   leçons   de   cette   étude   forcément   superficielle   de   l’entreprise.   Ceci   dit,   les  quelques  idées  suivantes  ont  clairement  fonctionnées  pour  STMicroelectronics     • Etre  à  l’écoute  de  ses  clients,  développer  des  partenariats  avec  eux   • Etre  à  l’écoute  des  «  signaux  faibles  »  de  l’industrie     -­‐  13  -­‐  
  • 14. Etre   capable   d’agir,   de   prendre   des   décisions,   d’arrêter   des   lignes   de   produits,   d’en   lancer   d’autres   • Etre  capable  de  s’associer  avec  des  concurrents  sur  certains  investissements  les  plus  lourds   • Développer   un   environnement   de   recherche   mondiale,   multi   sites,   connecté,   de   l’Europe   aux   Etats-­‐Unis,   de   la   Chine   à   l’Inde,   comprenant   (parfois)   des   concurrents   et   des   universités,   des   chercheurs   • Penser  global,  oublier  ses  origines  (franco-­‐italiennes)     La   stratégie   d’innovation   menée   par   l’entreprise   l’a-­‐t-­‐elle   bien   préparée   à   affronter   le   contexte  actuel  de  crise  et  la  sortie  de  crise  ?       En  2010,    STMicroelectronics  reste  l'un  des  leaders  mondiaux  du  marché  des  semi-­‐conducteurs  avec   des   revenus   nets   de   10,35   milliards   de   $   en   2010   et   un   résultat   net   de   830   millions   de   $.   Pour   le   premier   trimestre   2011,   les   revenus   ont   été   de   2,53   milliards   de   $.   Elle   a   donc   bien   rebondi   par   rapport  à  la  crise  de  2009.       Ceci  étant  dit,  elle  est  passée  de  la  position  de  #4  en  2001  à  #7  en  2010.  Plusieurs  raisons  à  cela  –  un   rapprochement  de  concurrents    (Nec  rejoignant  Renesas),  le  développement  du  coréen  Hynix,  les  deux   premières  places  «  inaccessibles  »  (Intel  et  Samsung  MC),  les  5  suivantes  étant  historiquement  proches   les  unes  des  autres.     STMicroelectronics   est   leader   sur   des   segments   clés   comme   les   MEMS,   l’électronique   embarquée   pour   l’automobile,  les  composants  sans  contact,  les  composants  pour  la  télévision  et  la  vidéo  ou  les  caméras   pour  téléphone.     Comme  expliquée  précédemment,  la  stratégie  d’innovation  est  globalement  la  même  qu’en  2001.  Les   éléments   de   l’écosystème   d’innovation   de   la   société   ont   cru   en   même   temps   que   le   nombre   de   chercheurs  et  de  partenariats  mis  en  place  depuis  10  ans.    Tout  en  maintenant  et  en  développant  ses   positions  de  leader  sur  ses  marchés  «  maintenant  »  traditionnels  (automobile,  informatique  téléphonie   mobile,   multimédia,   vidéo,   son),     STMicroelectronics   devra   appliquer   cette   stratégie   d’innovation   pour   développer   de   nouvelles   familles   de   produits   et   devra   s’associer   avec   d’autres   partenaires,   d’autres   universités  pour  acquérir  une  nouvelle  expertise.       Globalement,  la  société  semble  bien  armée  pour  affronter  la  sortie  de  crise.  Ceci  dit,  deux  éléments  non   étudiés  dans  le  cadre  de  ce  papier  peuvent  altérer  ce  constat     1. ST  Microelectronics  possède  toute  la  chaîne,  de  la  conception  à  la  fabrication  des  produits.  Cela   lui  permet  plus  d’indépendance  mais  également  moins  de  souplesse.  Quelques  sociétés  ont  fait   le   choix   «  fabless  »   -­‐   sans   usine   de   fabrication,   faisant   fabriquer   leurs   composants   par   des   sociétés  tierces.  Il  est  trop  tôt  pour  dire  quel  est,  à  terme,  le  meilleur  choix.  STMicroelectronics   est   bien   sûr   conscient   de   ce   sujet  ;   ST   Ericsson,   la   JV   Wireless   étant   elle-­‐même   une   société   «  Fabless  »     2. Pour  lutter  à  armes  égales  contre  les  grands  groupes  asiatiques,  on  peut  imaginer  également,   dans  un  proche  avenir,  un  rapprochement  avec  d’autres  sociétés  pour  retrouver  une  place  de   #3   ou   #4   sur   le   marché,   les   européens   NXP   ou   Infineon   semblant   être   des   partenaires   potentiels  mais  nous  sortons  là  du  sujet  couvert  par  cette  étude.               -­‐  14  -­‐  
  • 15. Références     • STMicroelectronics  Annual  report  /  10K  –  2001/2010   • STMicroelectronics  –  Présentation  de  la  société   • Bases  de  données  financières  et  économiques  -­‐  OneSource,  Diane   • STMicroelectronics  –  Site  web  –  http://www.st.com   • Wikipedia  FR  -­‐  http://fr.wikipedia.org/wiki/STMicroelectronics   • Wikipedia  EN  -­‐  http://en.wikipedia.org/wiki/STMicroelectronics   • IHS  iSuppli  –  données  marché  –     o http://www.isuppli.com/Pages/Home.aspx   o http://en.wikipedia.org/wiki/Semiconductor_sales_leaders_by_year   • CNET.com  -­‐  STMicroelectronics:  A  metanational  pioneer  -­‐   http://news.cnet.com/STMicroelectronics-­‐A-­‐metanational-­‐pioneer/2009-­‐1006_3-­‐ 949160.html   • Le  site  ELCI  Electronique  -­‐  http://www.electronicselect.com/   • Microsoft  /Nokia  /  STMicroelectronics   http://blogs.forbes.com/elizabethwoyke/2011/05/19/nokia-­‐to-­‐use-­‐st-­‐ericsson-­‐chips-­‐for-­‐ windows-­‐phone-­‐8-­‐handsets       -­‐  15  -­‐  
  • 16. ANNEXES     Liste  des  produits  STMicroelectronics     ST  Everywhere:  A  Guide  to  the  Products  and  Technologies  of  STMicroelectronics     Behind  the  scenes,  ST’s  semiconductor  solutions  contribute  to  improving  every  aspect  of  daily  life:   • In  the  home:  TVs,  set-­‐top  boxes,  home  gateways,  mediacenters,  tablets,  game  controllers,  PCs,   telephone,  security  applications,  domestic  appliances,  cameras…   • In  the  car:  powertrain,  airbags,  radios,  ABS,  door  controls,  window  lifters,  navigation,  infotainment…   • At  work  or  school:  printers,  scanners,  PCs,  climate  control,  robotics,  building  automation,   surveillance…   • On  the  go:  tablets,  smartphones,  cellular  phones,  PDAs,  MP3  players,  digital  cameras,  bank  cards…   • Preserving  the  planet:  energy-­‐saving  solutions,  smart  grid,  renewable  energy,  hybrid  electric   vehicles…   • Health  and  fitness:  home  diagnostic  equipment,  portable  healthcare  devices,  medical  imaging,   telemedicine,  fitness  aids,  DNA  analysis...     The  Company’s  rich  portfolio  of  products  and  technologies  is  designed  to  support  its  corporate  vision,  which  is   based  on  two  pillars:  to  be  the  clear  world  leader  in  power  applications  and  multimedia  convergence.       Power  applications  are  those  that  manage  flows  of  electricity  in  industrial  automation  systems,  in  automobiles,   in  lighting,  or  in  a  large  variety  of  household  appliances,  while  multimedia  convergence  controls  the  way  audio,   video  and  telecommunications  data  is  disseminated  in  the  age  of  the  Internet,  where  consumers  increasingly   expect  a  fully  connected  wireless  world,  with  information  and  entertainment  available  at  any  time,  in  any  place,   on  any  device.       Within  this  vision,  ST  is  also  placing  a  strong  focus  on  three  key  challenges  facing  the  world  today:  energy   saving  ,  affordable  and  more  accessible  healthcare  and  security  and  data  protection.       ST  serves  its  customers  in  these  areas  with  five  main  blocks  of  products  ,  namely:   • Power  devices     • MEMS  and  advanced  analog  ICs     • Microcontrollers     • ASICs  /  ASSPs     • Platforms  for  digital  consumer  applications  and  for  wireless  via  ST-­‐Ericsson.       Power  Devices     ST  offers  a  wide  range  of  discrete  and  smart  power  products  and  has  a  solid  worldwide  leadership  position  in   this  field.  It  is  one  of  the  world's  leading  suppliers  of  discrete  power  devices  with  a  product  range  including   power  transistors,  EMI  filtering  and  signal  conditioning,  diodes,  protection  devices,  thyristors  and  AC  switches.       ST  offers  two  families  of  smart  power  technologies:  VIPower  is  a  family  of  proprietary  ST  technologies  in  which  a   discrete  power  structure  is  integrated  with  analog  and  digital  control  and  diagnostic  circuitry,  resulting  in  a   device  that  combines  the  robustness  of  discrete  technology  with  integrated  control  and  diagnostic  circuitry.  The   second  is  ST’s  BCD  (Bipolar-­‐CMOS-­‐DMOS)  technology  combines  bipolar,  CMOS  and  DMOS  processes,  allowing   additional  system  functions,  such  as  voltage  regulators,  communication  interfaces,  as  well  as  multiple-­‐load   drivers,  to  be  integrated  along  with  logic  circuitry  in  a  single  device.       MEMS  and  Advanced  Analog  ICs     MEMS  (Micro-­‐Electro-­‐Mechanical  Systems)  devices  include  silicon  motion  sensors  such  as  accelerometers,   gyroscopes  and  compasses,  and  pressure  sensors  and  silicon  microphones.  MEMS-­‐based  motion  sensors  are  now   finding  new  applications  in  game  controllers,  medical  equipment,  and  a  whole  spectrum  of  portable  equipment.       ST’s  advanced  analog  portfolio  includes  high-­‐performance  power  management  ICs,  lighting  ICs,  motor  control   ICs,  sensors  (touch,  proximity,  temperature),  photovoltaic  power  conversion  ICs,  low-­‐power  RF  transceivers,   power-­‐line  communication,  battery  monitoring,  clocks  and  timing  circuits  and  mixed-­‐signal  ICs.         -­‐  16  -­‐  
  • 17. Microcontrollers  and  Embedded  Microprocessors     ST  offers  a  full  range  of  microcontroller  families.  These  include  general-­purpose  8-­‐bit  and  32-­‐bit   microcontrollers,  secure  microcontrollers  for  applications  such  as  bank  cards,  IT  Security,  e-­‐Government,  Public   Transport,  and  Mobile  Communications,  dedicated  microcontrollers  for  automotive  applications,  and  a  series  of   embedded  microprocessors  for  various  applications  in  industrial,  computing  and  communications  markets.       ASICs  /  ASSPs     ST’s  ASIC  (Application-­‐Specific  Integrated  Circuits)  and  ASSP  (Application-­‐Specific  Standard  Product)  devices   range  from  very  complex  chips  based  on  the  most  advanced  CMOS  technology  to  BiCMOS  technologies  used,  for   example,  for  optical  cable  applications  and  radio  frequency  applications.  ST’s  ASIC  and  ASSP  portfolio  includes   many  types  of  application-­‐specific  products  optimized  for  applications  in  the  key  growth  segments  of  Digital   Consumer,  Computer  Peripherals,  Automotive  and  Industrial.  ST  is  also  a  key  supplier  to  the  Wireless  Terminals   industry  via  ST-­‐Ericsson,  a  50/50  joint  venture  focusing  on  semiconductors  and  platforms  for  mobile   applications.       Platforms     Platforms  are  complete  solutions  that  build  upon  ASSP  chips  by  adding  reference  designs,  board  support   packages,  application  software,  and  manufacturing  tools  and  specifications.  Platforms  are  transforming  the   Company  from  an  ASSP  supplier  into  a  supplier  of  overall  solutions  that  allow  customers  to  minimise   development  costs  and  time  to  market  while  retaining  the  ability  to  differentiate  their  products.  Examples   include  ST’s  advanced  set-­‐top  box  and  TV  platforms  delivering  high-­‐definition  content  and  rich  services  to  end   users,  as  well  as  the  wireless  platform  offered  via  ST-­‐Ericsson.       Rounding  out  the  portfolio     In  addition  to  the  five  main  product  blocks  above,  ST  also  offers  many  other  types  of  products,  including:   • Non-­volatile  memories  ,  spanning  serial  EEPROM  (Electrically  Erasable  Programmable  Read  Only   Memory)  devices,  including  the  innovative  Dual-­‐Interface  EEPROM  with  read  and  write  access  by  either   I²C  or  RF  interface,  non-­‐volatile  RAM  (Random  Access  Memory),  and  a  wide  array  of  RFID  ICs.   • Standard  Linear  and  Logic  ICs  ,  including  logic  functions,  interfaces,  operational  amplifiers,   comparators,  low-­‐power  audio  amplifiers,  communication  circuits  (high-­‐speed  analog,  infrared,  and  RF),   power-­‐management  devices,  voltage  regulators  and  references,  microprocessor  resets  and  supervisors,   analog,  digital  and  power  switches.   • Radio  Frequency  devices  ,  including  power  RF  transistors  and  RF  ICs  compliant  with  standards  such  as   IEEE  802.15.4,  WLAN,  Bluetooth  and  FM  radio  chips,  which  are  offered  via  the  joint-­‐venture  company   ST-­‐Ericsson.   • The  In-­‐Check  ‘Lab-­on-­Chip’  platform,  which  provides  integrated  genetic  analysis  at  a  fraction  of  the   time,  cost,  and  complexity  of  conventional  diagnostic  systems.  The  micro-­‐electro-­‐mechanical  system   (MEMS)  in  a  disposable  cartridge,  amplifies  tiny  DNA  samples  by  precisely  controlled  heating  and   cooling  cycles  and  running  biological  protocols  that  evaluate  the  analyzed  substance.  The  first   application,  called  VereFlu  and  developed  with  Veredus  Laboratories,  detects  all  major  influenza  types   including  the  deadly  avian  and  swine  influenzas,  H5N1  and  H1N1.   •   December  2010       -­‐  17  -­‐  
  • 18. STMicroelectronics  SWOT  en  provenance  de  OneSource         STRENGTHS     GLOBAL  PRESENCE     The   company’s   strong   global   presence   led   to   increase   in   its   customer   base   as   it   has   warehouses   in   France,   Singapore   and   Japan,   enabling   it   to   cut   down   delivery   time   in   servicing   the   customers’   requirements.   The   company  principally  operates  in  Europe,  Middle  East  &  Africa,  Asia  and  Americas.  The  company  has  more  than   55   direct   sales   offices   in   more   than   36   countries.   The   company   also   supplies   through   a   distributor   network   of   more  than  100  distributors.  The  company  own  and  operates  13  main  production  sites  and  16  advanced  research   and   development   centers   across   the   globe.   The   company   also   owns   and   operates   39   design   and   application   centers   across   the   globe.   The   global   presence   of   ST   helps   it   to   minimize   its   exposure   and   delivery   time   during   periods  of  economic  downturn.     DIVERSIFIED  CLIENTS     The  company  maintains  a  strong  and  diversified  customer  base,  which  provides  ST  a  competitive  edge  and  helps   it  hedge  its  opérations  from  any  downward  trend.  It  helps  the  company  in  maintaining  its  operational  stability.   The   company   is   changing   its   strategy   from   serving   only   original   equipment   manufacturers   (OEM)   to   a   mix   of   OEM,   electronic   manufacturing   service   providers   (EMS)   and   original   design   manufacturers   (ODM).   Its   major   customers  are  automotive  industries  and  vehicle  manufacturer  such  as  Delphi  and  Robert  Bosch.  The  company’s   telecommunication  customers  include  Nokia,  Ericsson,  EchoStar,  Nortel  Networks  and  Siemens.  Its  information   technology  customers  include  Seagate  Technology  and  Hewlett-­‐Packard.  Presence  of  industry  leading  companies   in  ST’s  client  base  has  enhanced  its   operations  and  competitive  position  in  industry.     INCREASING  REVENUE     The   company   witnessed   revenue   increase   during   the   fiscal   year   2010   over   previous   year.   The   company’s   revenue  increased  from  $8,465m  in  2009  to  $10,262m  in  2010,  an  increase  of   21.2%  over  previous  year.  This   increasing  revenue  performance  was  driven  by  strong   operational   results   from   the   ACCI   and   IMS   product   segments.   In   addition,   the   company   reported   an   operating   income  of  $476m  and  net  income  of  $830m  in  2010,  as  compared  to  operating  loss  of  $1,023m  and  net  loss  of   $1,131m   in   2009.   This   positive   financial   performance   helped   to   increase   its   operating   margin   and   returns   positions.   Its   orating   margin   increased   to   4.6%   in   2010,   as   compared   to   (12%)   in   2009.   Further,   the   company   also   increased   its   returns   on   equity,   capital   employed,   assets   and   working   capital   to   10.9%,   4.6%,   6.2%   and   13.7%  during  2010,  as  compared  to  (15.8%),  (8.9%),  (8.3%)  and  (25.2%)  in  2009,  respectively.  The  company’s   improved  financial  performance  strengthens  its  business  performance.     WEAKNESSES     WEAK  LIQUIDITY  POSITION     -­‐  18  -­‐  
  • 19.   The  company  has  limited  liquidity  position  in  the  fiscal  year  2010,  which  represents  its  weak  financial  position.   The  company’s  current  ratio  was  2.1  times  in  2010  as  compared  to  2.8  times  in  2009.  The  lower  current  ratio   was  primarily  due  to  36.9%  increase  in  current  liabilities  in   2010  over  that  in  2009,  which  was  due  to  the  increase  in  accounts  payable-­‐trade.  A  lower  than  sector  average*   current  ratio  indicates  that  the  company  is  in  a  weaker  financial  position  than  other  companies  in  the  sector.  The   performance  of  the  company  largely  depends  upon   the   cash   reserves   and   its   ability   to   generate   cash   from   operations.   Insufficient   cash   or   cash   equivalents   would   limit  the  working  capital  requirements  of  the  company,  which  could  hamper  the  company’s  operations.     OPPORTUNITIES     Positive  outlook  for  semiconductor  markets     Positive   outlook   for   the   $233.2   billion   semiconductor   market   could   provide   greater   opportunities   for   the   company.   According   to   a   Future   Horizons   report,   the   market   for   semiconductors   is   projected   to   reach   $385.2   billion  by  2014  from  $233.2  billion  in  2010,  at  a  compound  annual  growth  rate  (CAGR)  of  13.4%.  Sale  of  PCs  in   the  developing  countries  is  expected  to  be  higher  than  their  replacement  sales  in  the  saturated  markets  of  North   America   and   Western   Europe.   In   the   future,   the   demand   for   semiconductors   is   expected   to   be   high   from   the   automotive   industry,   as   an   average   vehicle   will   have   more   semiconductor   components   with   the   addition   of   devices   such   as   automatic   braking   systems,   accident   avoidance   systems   and   entertainment   systems.   Next   generation   vehicles,   anticipated   to   be   introduced   in   2011,   will   have   3D   displays,   virtual   reality   and   sensory   feedback,  among  others,  pushing  up  the  demand  for  semiconductors.  Acceptance  of  HD  video  for  better  viewing   experience   and   convergence   will   continue   to   propel   the   market   for   semiconductors.   With   the   continuing   expansion   of  mobile  phone  market  in  developing  countries,  coupled  with  the  possible  emergence  of  new  mobile   phone  architecture  that  could  handle  different  radio  protocols,  the  demand  for  semiconductors  will  continue  to   be  high  in  the  future.  Besides,  commoditization  is  expected  to  lead  to  application  standard  products  over  custom   chips,   which   may   result   in   lower   end   user   prices.   Even   heart   monitoring   systems,   insulin   analysis   and   pollen   count  indicators  may  drive  the  demand.     R&D  Activities     The   company   focuses   strongly   on   product   research   and   development   activities   for   bringing   new   products  into   the   market.   It   continuously   concentrates   on   internal   and   external   R&D   in   order   to   increase   the   functionality,   speed  and  cost-­‐effectiveness  of  its  semiconductor  devices.   ST’s  R&D  activities  help  to  serve  as  the  leading  technology  innovator  with  13,000  researchers  and  hold  nearly   20,000   patents.   It   also   ensures   that   the   ongoing   technological   developments   are   quickly   translated   into   marketable  products.  The  company  is  continuously  involved  in  supporting  product  research,  development  and   engineering   initiatives.   In   addition,   the   company   has   a   technology   Council   comprised   15   leading   experts   to   review,   evaluate   and   advise   the   company   on   the   competitive   landscape.   ST   invested   $2,350m   in   its   research   and   development   operations   during   2010.   The   company   is   a   member   of   the   International   Semiconductor   Development   Alliance   (ISDA),   which   is   a   technology   alliance   led   by   IBM   with   GlobalFoundries,   Freescale,   Infineon,  Renesas,  Samsung  and  Toshiba.  This  alliance   aimed   to   develop   complementary   metal-­‐on   silicon   oxide   semiconductor   (CMOS)   process   technology   that   used   in   semiconductor  development  and  manufacturing  for  32/28-­‐nm  and  22/20-­‐nm  nodes.     Strategic  Initiatives     The  company  participated  in  various  agreements  and  joint  ventures  to  enhance  its  future  business  operations.   Recently,   the   company   in   coordination   with   LifeNexus   to   produce   the   iChip   microprocessor   for   the   Personal   Health  Card.  ST  entered  into  a  development  and  license   agreement   with   bTendo   Ltd   to   develop   the   Pico   Projector   for   smart   phones   and   other   portable   consumer-­‐ electronics   devices.   Further,   STEricsson,   a   joint   venture   between   STMicroelectronics   N.V.   and   Telefonaktiebolaget  LM  Ericsson  introduced  the  world's  smallest  receiver  to  connect  to  both  GPS  and  GLONASS   positioning   Satellites.   The   company   announced   the   release   of   Teseo   II,   a   new   generation   of   single-­‐chip   positioning   device   for   Portable   Navigation   systems,   in-­‐car   navigation   and   telematics   applications.   In   2010,   the   company   joined   with   Oberthur   Technologies   to   jointly   offer   a   new   highly   secure   Subscriber   Identity   Module   (SIM)   solution   enabling   travelers   and   commuters   to   use   their   mobile   phones   as   an   electronic   ticket.   Further,   the   company  collaborated  with  Omron  to  provide  a  complete  electronic  gas  meter  flow  sensors  solution.       -­‐  19  -­‐  
  • 20. THREATS     Growth  in  telecommunication  services     The  company,  being  a  provider  of  electronic  components  and  network  solutions  to  telecommunications  market,   could   augment   its   operational   revenue   with   rapid   growth   in   the   global   telecommunications   services   market.   According  to  Telecommunications  Industry   Association   (TIA),   steady   growth   is   projected   in   the   US   and   global   telecom   market   in   the   future.   This   growth   could  generate  an  estimated  $4.9  trillion  in  revenue  by  the  end  of  2013.  The  global  telecom  market  is  expected  to   grow  at  a  compound  annual  growth  rate  (CAGR)  of   6.3%  between  2009  and  2013,  while  the  US  telecom  market  is  expected  to  grow  at  3.7%  CAGR  during  the  same   period.  Also,  China  would  lead  the  ranking  of  TIA’s  top  ten  countries  in  telecommunications-­‐based  revenue,  with   $335  billion  revenue  in  2009,  followed  by  Japan   ($200   billion),   Germany   ($192   billion),   the   UK   ($172   billion),   Italy   ($122   billion),   France   ($113   billion),   India   ($107  billion),  Mexico  ($80  billion),  and  Spain  ($77  billion).     High  Competitive  Pressure     The   increase   in   competition   could   affect   the   company’s   financial   position.   ST   operates   its   business   in   a   highly   competitive  environment.  It  faces  very  high  competition  from  world’s  leading  players.  It  faces  competition  from   Agere  Systems,  Intel,  Infineon  Technologies,   Broadcom,  Freescale  Semiconductor,  Samsung,  Spansion,  IBM,  Advanced  Micro  Devices,  Analog  Devices,  Philips   Semiconductors,  Toshiba,  Texas  Instruments  and  Nippon  Electric  Company.  The  competitors  of  the  company  are   the  world’s  leading  players  with  better  resources  than  the  company.  The  competition  may  raise  product  quality   and  offer  them  at  highly  competitive  prices  which  may  impacts  the  operations  of  ST.     Regulations  from  RoHS  and  WEEE     The   company   operates   in   all   the   major   regions   across   the   world.   The   European   Union   passed   restrictions   on   the   use   of   certain   hazardous   substances   in   electrical   and   electronic   equipment   directive   (RoHS)   and   the   waste   electrical  and  electronic  equipment  directive  (WEEE).   Recently,  China  passed  the  Management  Methods  for  Controlling  Pollution  by  Electronic  Information  Products,   which  could  restrict  import  of  products  for  use  in  China,  which  contain  substances  similar  to  those  banned  by  the   RoHS   directive.   These   regulatory   restrictions   hamper   the   manufacture   of   electrical   and   electronic   goods   using   certain  hazardous  substances.  This  scenario  demands  accountability  in  specified  collection,  recycling,  treatment   and  disposal  of  past  and  future  covered  products  by  the  companies  in  the  industry.  These  conditions  and   such  a  strict  regulatory  environment  could  affect  the  company’s  financial  performance  and  business  operations.     Global  economic  slowdown     The   global   economic   slowdown,   which   began   in   2008,   could   impact   the   business   operations   of   the   company.   Though  economic  recovery  continued  in  the  first  half  of  2010,  it  was  affected  by  the  turmoil  in  sovereign  debt   markets  during  the  second  quarter  of  2010.  The  world   economy  expanded  at  an  annual  rate  of  approximately  5.25%  during  the  first  half  of  2010.  The  world  economy  is   expected  grow  4.2%  in  2011.  However,  the  Euro  region  is  expected  to  grow  at  1.5%  and  the  US  is  expected  to   grow  at  2.3%  in  2011.  In  early  2010,  fears  of  a   sovereign  debt  crisis  surfaced  in  some  European  countries,  including  Portugal,  Ireland,  Italy,  Greece,  Spain  and   Belgium.   Such   crises   could   lead   to   increasing   deficit,   followed   by   an   increase   in   debt   and   economic   downturn,   ultimately   leading   to   high   defaults.   In   November   2010,   the   IMF   warned   about   a   possible,   full-­‐blown   sovereign   debt   crisis   in   rich   nations.   Continuation   of   the   adverse   economic   conditions   for   long   period   affects   premiums   on   corporate  bonds  and  prices  on  many  stock  exchanges  fell  10  to  15%.  Such  conditions  could  affect  corporate  IT   expansion  plans  as  well  as  investment  and  business  growth  of  the  company.     -­‐  20  -­‐