Le document présente les indicateurs d'impact de Bpifrance pour l'année 2017, soulignant une croissance continue des investissements et une amélioration de la situation financière des entreprises françaises. Il met en avant une baisse des défaillances d'entreprises, une augmentation des créations d'entreprises et un soutien financier important de Bpifrance pour des projets innovants, avec une part significative allant aux TPE et PME. Enfin, il est noté que les entreprises soutenues par Bpifrance montrent une meilleure résilience et un taux de survie supérieur à celui des entreprises similaires non soutenues.

1. IMPACT
de Bpifrance
indicateurs
2017

2. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017
Contexte macroéconomique et financier
des entreprises françaises en 2017 [1/2]
1
Source : Bpifrance Le Lab, 67e enquête semestrielle de conjoncture PME et 8e enquête ETI, mai 2018
Note de lecture : Solde d’opinion des PME sur l’évolution de l’activité de l’année évalué en mai de l’année
en cours et solde d’opinion des ETI sur l’évolution de l’année évalué en mars-avril de l’année en cours
Source : INSEE, comptes nationaux
L’ACTIVITÉ DES PME ET ETI CONTINUE DE PROGRESSER 2 NOUVELLE ACCÉLÉRATION DE L’INVESTISSEMENT EN 2017 :
+4,4 % CONTRE +2,6 % EN MOYENNE DEPUIS 2009
(au plus fort de la crise)
3 UNE AMÉLIORATION DE LA SITUATION FINANCIÈRE DES ENTREPRISES 4 NOUVELLE BAISSE DU NOMBRE DE DÉFAILLANCES
D’ENTREPRISES EN 2017
Source : Banque de France, Direction des Entreprises, Les défaillances d’entreprises
2
275
200
220
240
260
280
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Investissement des entreprises non financières
Md€ constants, base 2010
-20
0
20
40
60
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Prévision d'évolution du chiffre d'affaires des PME et ETI
PME ETI
Solde d’opinion (% hausse - % baisse)
45
50
55
60
65
mars-18
oct-17
mai-17
déc-16
juil-16
févr-16
sept-15
avr-15
nov-14
juin-14
janv-14
août-13
mars-13
oct-12
mai-12
déc-11
juil-11
févr-11
sept-10
avr-10
nov-09
juin-09
janv-09
août-08
mars-08
oct-07
mai-07
Milliers
Défaillances d'entreprises
(nombre cumulé sur 12 mois, en milliers)
-35
-25
-15
-5
5
15
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Jugement moyen sur la situation de la trésorerie
Solde d’opinion (% hausse - % baisse)
Source : Bpifrance Le Lab, 67e enquête semestrielle de conjoncture PME et 8e enquête ETI, mai 2018
Note de lecture : Solde d’opinion des PME sur la situation de trésorerie au cours des 6 derniers mois et solde
d’opinion des ETI sur la situation de trésorerie au cours de l’année passée

3. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017
Contexte macroéconomique et financier
des entreprises françaises en 2017 [2/2]
5
Source : INSEE, créations d’entreprises Hors micro-entrepreneurs Source : BPCE L’Observatoire, mai 2017
LE NOMBRE DE CRÉATION D’ENTREPRISES CONTINUE DE PROGRESSER 6 PRÈS DE 76 000 ENTREPRISES TRANSMISES EN 2014
7 FORTE CROISSANCE DE LA DEMANDE DE CRÉDIT EN 2017 8 UNE CROISSANCE DES LEVEES EN FONDS PROPRES,
PORTÉE PAR LE CAPITAL DÉVELOPPEMENT
Source : Invest Europe
Note de lecture : Base 100 - 2007
2
Source : Banque de France
Note de lecture : les flux de crédit PME sont approximés par les flux de crédit d’un montant < 1M€
352
150
200
250
300
350
400
Milliers
Nombre annuel de créations d’entreprises en France
-
50
100
150
200
250
300
350
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Flux brut de crédits nouveaux
Md€
-
100
200
300
400
500
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Niveaux d'investissements par segment : France vs Europe
Capital innovation France
Capital développement France
Total France
Capital innovation Europe
Capital développement Europe
Total Europe
15 364
12 525
10 000
12 000
14 000
16 000
18 000
2010 2011 2012 2013 2014
Nombre annuel de transmissions de PME et ETI en France
Nombre de transmissions dont cessions
+ 18 %
+ 10 %

4. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017
3 180
4 920
2 250
750
(370)
620
1 360
6860
(340)
890
410
(20)
1 870 810
8701 490
40
820
5 540
6 280
8020
(730)
930
14 660 14 830
55 050
7320
(1350)
4 160
29 090
880
(190)
950
1 140580390190
3 280
5780
(670)
9 040
440
710
(500)
12 4305 080
4
Fonds propres Financements de moyen/long terme Financement de court terme
HAUT DE BILAN
BAS DE BILAN
24Md€definancements
78200entreprises
Capital investissement (1)
Aide à l’innovation (2)
Financement MLT (3)
(y compris cofinancement
bancaires garantis)
Prêts bancaires privés garantis
(MLT et CT)
Financement CT
(dont CICE) (4)
Trésorerie Développement
Transmission Création
TOTAL
Types de projet
Accompagnement
7 500
entreprises
accompagnées
en 2017
Assurance
crédit
18,9 Md€
120
entreprises
110 M€
2 040
entreprises
Assurance
prospection(5)
Assurance
Export
20,6 Md€
2 500
entreprises
Types de projet
TrésorerieDéveloppement
TransmissionCréation
TOTAL
Répartition des actions de Bpifrance
en 2017
(1) Le capital investissement se décline en capital amorçage et capital risque pour la phase de vie création, en capital développement pour le développement et en capital transmission pour la transmission. Il comprend l’activité
des fonds gérés directement par Bpifrance et celle des fonds partenaires dans lesquels Bpifrance a souscrit.
(2) Les aides à l’innovation regroupent les aides individuelles (sous forme de subventions, avances remboursables ou prêts à taux zéro) ainsi que les soutiens aux projets collaboratifs.
(3) Composé des crédits à l’investissement avec ou sans garantie. Les cofinancements bancaires garantis représentent la partie apportée par les partenaires bancaires privés qui bénéficie d’une garantie Bpifrance.
(4) Nouvelles lignes.
(5) Assurance Prospection (AP) et Assurance Prospection Premiers Pas (A3P).

5. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017 5
1,4 Md€
de financement
20,6 Md€
de garanties octroyées par
la branche Assurance Export
92 %
de TPE et PME
En moyenne
43 %
du chiffre d’affaires réalisé
à l’international
930 M€
d’aides à l’innovation
740 M€
de capital innovation
(53 % des entreprises destinataires
ont moins de 3 ans)
330 M€
de prêts sans garantie
18 000
entreprises (23 % du nombre de soutenues)
opèrent dans un secteur d’avenir(1)
(8,6 Md€ de soutiens)
6,4 Md€
à destination de 12 000 entreprises industrielles
2,2 Md€
(+25 % par rapport à 2016)
à destination de 2 500 entreprises de la TEE
300 M€
de soutien en faveur des entreprises de l’ESS
2 Md€
mobilisés en faveur
des entreprises
innovantes en 2017
22 Md€
de soutien au
développement
à l’international
en 2017
Soutiens aux
secteurs
d’avenir
et aux
secteurs
stratégiques
(1) Numérique et TIC, santé et l’économie
du vivant, éco-industries, transports.
Bpifrance
au soutien de la compétitivité des entreprises

6. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017 6
PIB de la région :
> 7 % du PIB national
entre 2 % et 7 % du PIB national
< 2 % du PIB national
Poids de la région dans le PIB
national en 2015
Poids de la région dans le total
des financements Bpifrance en 2017
Les nombres indiqués correspondent
aux entreprises soutenues, hors GE
et laboratoires
12 200
5 700
6 400
7 500
1 500
500
3 100 3 000
5 800
12 500
4 900
4 000
3 700
6 100
Bpifrance
et le potentiel économique des territoires

7. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017 7
⚫ Les TPE représentent 71 % des entreprises soutenues(1) en 2017 (soit plus de 51 500 entreprises représentant 80 000 emplois)
⚫ 89 % des entreprises soutenues en garantie et 63 % en aides à l’innovation sont des TPE
⚫ 86 % des TPE soutenues sont hors Ile de France
⚫ Près d’une TPE soutenue sur trois opère dans le commerce
PART DES TPE DANS LES DISPOSITIFS
DE SOUTIEN BPIFRANCE EN 2017 (EN NOMBRE)
RÉPARTITION DES ACTIONS EN NOMBRE À DESTINATION DES TPE
PAR SECTEUR EN 2017
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
Garanties
Financements
de court terme
(dont CICE)
Prêts
avec ou sans
garantie
Fonds propres
Aides à l’innovation
63 % des entreprises soutenues
en aides à l’innovation sont des TPE
(1) Hors holdings et sociétés de gestions et entreprises de taille inconnue.
(2) Administrations, enseignement, santé et action sociale.
Actions en faveur
des TPE françaises
10 %
11 %
25%
4 %
18 %
5 %
13 %
13%
Industrie
Construction
Commerce
Transports et entreposage
Hébergement et restauration
Information et communication
Services
Energie, eau et environnement
Autres secteurs
(2)

8. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017
31 %
20 %13 %
8 %
3 %
6 %
13 %
2 %
3 %
Industrie
Construction
Commerce
Transports et entreposage
Hébergement et restauration
Information et communication
Services
Energie, eau et environnement
Autres secteurs
36 %
7 %
9 %10 %
1 %
7 %
21 %
3 %
5 %
8
⚫ En 2017, Bpifrance a soutenu 18 100 PME (13 % des PME françaises) et 1 600 ETI(1) (1 ETI française sur 3)
⚫ Plus de 60 % des entreprises soutenues en prêts avec ou sans garantie et financements de court terme sont des PME
⚫ Un tiers des emplois soutenus dans les PME et les ETI sont dans l’industrie
RÉPARTITION DES EMPLOIS SOUTENUS
DANS LES PME ET ETI PAR SECTEUR EN 2017 (HORS SCI ET HOLDINGS)
Actions en faveur
des PME et ETI françaises
0 %
20 %
40 %
60 %
Garanties
Financements
de court terme
(dont CICE)
Prêts
avec ou sans
garantie
Fonds propres
Aides à l’innovation
PART DES PME ET DES ETI DANS LES DISPOSITIFS
DE SOUTIEN BPIFRANCE EN 2017 (EN NOMBRE)
17 % des entreprises
soutenues via
des financements
de court terme
sont des ETI
Les PME
représentent 55 %
des entreprises
investies
PME ETI
(1) Soit 3 300 unités légales soutenues.
(2) Hors GE, holdings et sociétés de gestions et entreprises de taille inconnue.
(3) Administrations, enseignement, santé et action sociale.
(3)

9. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017 9
Remarque : impacts mesurés sur une population « cylindrée » :
L’effet lié à une amélioration du taux de survie des entreprises
soutenues en développement n’est pas mesuré ici.
IMPACT DES DISPOSITIFS DE FINANCEMENT
DU DÉVELOPPEMENT DES ENTREPRISES(2)
(1) Cf. note méthodologique.
(2) Hors soutiens à la création, transmission et trésorerie.
+137 000 emplois
sur la période
2008-2015 grâce
à l’action de
Bpifrance
+ 82 000
emplois créés
ou maintenus
(sur 6 générations
d’entreprises soutenues
2008-2013)
+ 37 Md€
de chiffre d’affaires
supplémentaire
(sur 6 générations
d’entreprises soutenues
2008-2013)
TAUX DE CROISSANCE ANNUEL MOYEN DU CHIFFRE D’AFFAIRES
AU COURS DES 3 ANNÉES SUIVANT LA MISE EN PLACE DU SOUTIEN
TAUX DE CROISSANCE ANNUEL MOYEN DES EFFECTIFS
AU COURS DES 3 ANNÉES SUIVANT LA MISE EN PLACE DU SOUTIEN
Bpifrance,
banque de croissance
4,6 %
1,4 %
4,8 %
1,9 %
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
2008 → 2011 2009 → 2012 2010 → 2013 2011 → 2014 2012 → 2015 2013 → 2016
Période d'observation
3,5 %
2,0 %
3,6 %
1,9 %
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
2008 → 2011 2009 → 2012 2010 → 2013 2011 → 2014 2012 → 2015 2013 → 2016
Période d'observation
Entreprises
soutenues
Entreprises
similaires(1)
Moyenne de long terme
des entreprises soutenues
Moyenne de long terme
des entreprises similaires

10. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017 10
TAUX DE SURVIE À 3 ANS DES ENTREPRISES SOUTENUES EN 2014
Bpifrance
agit sur la résilience des entreprises
85 %
80 %
92 %
92 %
93 %
95 %
98 %
95 %
95 %
98 %
15%
20%
8%
8%
7%
5%
2%
5%
5%
2%
70% 75% 80% 85% 90% 95% 100%
Financement MLT
Aide à l'Innovation
Garantie
Financement MLT
Garantie
Financement CT (dont CICE)
Garantie
Capital Investissement
Financement MLT
Garantie
72 %
96 %
94 %
93 %
97 %
94 %
93 %
92 %
Développement
Transmission
Trésorerie
Création
98 % des entreprises soutenues pour leurs projets de développement en crédits
à l’investissement avec ou sans garantie en 2014 étaient encore vivantes en 2017 contre 96 %
pour une population de référence (cf. note méthodologique) non soutenue par Bpifrance
Vivante(1) Population de référence(3) : taux de survieCessation(2)
(1) Y compris vente et sursis.
(2) Liquidation et cessation naturelle.
(3) Cf. note méthodologique.
Quel que soit le type de projet soutenu, on constate
une résilience plus importante des entreprises
soutenues par Bpifrance par rapport à une population
de référence non soutenue.

11. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017 11
RÉPARTITION DES ENTREPRISES SOUTENUES EN 2017 PAR NIVEAU DE SOLVABILITÉ
● 70% des bénéficiaires de soutiens en trésorerie
cotées par la Banque de France sont associés à
une solvabilité faible ;
● Les entreprises soutenues en garantie et en aide à
l’innovation sont également plus risquées que la
moyenne ;
● Les projets soutenus par du financement MLT sont
en revanche à destination d’entreprises ayant des
capacités de remboursement avérées.
Solvabilité forte(1) Solvabilité moyenne (2) Solvabilité faible (3) Ensemble des entreprises cotées
Développement
Transmission
Trésorerie
Banque de France
Bpifrance s’engage sur des projets risqués
avec des outils adaptés
23 %
7 %
3 %
25 %
34 %
6 %
18 %
21 %
38 %
24 %
26 %
46 %
48 %
35 %
34 %
49 %
39 %
69 %
71 %
30 %
18 %
59 %
47 %
30 %
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Financement MLT
Aide à l'Innovation
Garantie
Financement MLT
Garantie
Garantie
Financement CT (dont CICE)
Ensemble des entreprises cotées
(1) Cotation 3++ à 3.
(2) Cotation 4+ et 4 .
(3) Cotation 5+ à 9.

12. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2017 12
BPIFRANCE GARANTIT LES PRÊTS DES FINANCEURS PRIVÉS
AFIN DE DÉBLOQUER L’ACCÈS AU CRÉDIT
BPIFRANCE PREND EN CHARGE
LES DÉPENSES DE PROJETS INNOVANTS
DONT LA RENTABILITÉ EST INCERTAINE
89 % des bénéficiaires sont des TPE
Les dotations publiques
permettent à Bpifrance
de couvrir une partie des
risques (effet de levier)
Bpifrance intervient
systématiquement
en associant
ses partenaires
(effet d’entraînement)
Dotation
publique
Garanties
Bpifrance
Prêts des
partenaires
1 €
9,6 €
20,2 €
Aides
Bpifrance
Financements
de tiers et
autofinancement
Dotations
publique
1,5 €1 €
3,3 €
Dotation
publique
Financements
Bpifrance *
Financements
bancaires
1 €
Prêts MLT classiques
2,9 €
41,8 €
11,6 €
1 €
Financements
Bpifrance*
Financements
bancaires
Prêts sans garanties
PERMET
L’OCTROI
ENTRAÎNE
ENTRAÎNE
* Prêts Bpifrance et garanties sur les prêts complémentaires.
PERMET
L’OCTROI
ENTRAÎNE
PERMET
L’OCTROI
ENTRAÎNE
BPIFRANCE INVESTIT DANS DES FONDS
AFIN DE DYNAMISER LE CAPITAL-INVESTISSEMENT
Souscriptions
de Bpifrance
1 €
4,7 €
ENTRAÎNE
BPIFRANCE COFINANCE DES INVESTISSEMENTS
DANS L’IMMATÉRIEL ET DES PROJETS DE GRANDE AMPLEUR
(1) Hors grandes entreprises et entreprises dont les informations disponibles ne permettent pas de connaitre avec précision la taille (ex : holdings, sociétés de projet…).
Un effet de levier des ressources publiques mobilisées
et un effet d’entraînement sur les financements privés
en 2017
Souscriptions
des partenaires