En 2018, Bpifrance a soutenu un nombre significatif de PME et d'ETI, offrant des financements et des garanties pour stimuler l'investissement et l'innovation malgré une augmentation des défaillances d'entreprises. Le financement a été particulièrement concentré sur les entreprises de petite taille, avec un accent sur le développement à l'international et l'accompagnement dans les secteurs à forte croissance. La résilience des entreprises soutenues par Bpifrance a été supérieure à celle du reste du marché, avec un taux de survie plus élevé après trois ans.

1. IMPACT
de Bpifrance
indicateurs
2018

2. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018
Contexte macroéconomique et financier
des entreprises françaises en 2018 [1/2]
1
Source : Bpifrance Le Lab, 69e enquête semestrielle de conjoncture PME et 9e enquête ETI, juillet 2019
Note de lecture : Solde d’opinion des PME sur l’évolution de l’activité de l’année évalué en mai de l’année
en cours et solde d’opinion des ETI sur l’évolution de l’année évalué en mars-avril de l’année en cours Source : INSEE, comptes nationaux
L’activité des PME et ETI se contracte nettement 2 L’investissement a continué d’accélérer en 2018 : +3,9% contre +2,7% en
moyenne depuis 2009 (au plus fort de la crise)
3
Une année marquée par amélioration de la situation financière des PME et une
dégradation de celle des ETI 4 Les défaillances d’entreprises sont reparties à la hausse en 2018
Source : Banque de France, Direction des Entreprises, Les défaillances d’entreprises
2
Source : Bpifrance Le Lab, 69e enquête semestrielle de conjoncture PME et 9e enquête ETI, juillet 2019
Note de lecture : Solde d’opinion des PME sur la situation de trésorerie au cours des 6 derniers mois et solde
d’opinion des ETI sur la situation de trésorerie au cours de l’année passée
Solde d’opinion (% hausse - % baisse)
Solde d’opinion (% hausse - % baisse)
Prévision d’évolution du chiffre d’affaires des PME et ETI
Jugement moyen sur la situation de la trésorerie
Investissement des entreprises non financières
Défaillances d’entreprises (nombre cumulé sur 12
mois, en milliers)

3. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018
Contexte macroéconomique et financier
des entreprises françaises en 2018 [2/2]
5
Source : INSEE, créations d’entreprises Hors micro-entrepreneurs
Le nombre de créations d’entreprises continue de progresser 6
7
Stabilisation de la demande de crédit en 2018
Le niveau d’investissements en capital innovation au plus haut depuis 10 ans
Source : Invest Europe
Note de lecture : Base 100 - 2008 2
Source : Banque de France
Note de lecture : les flux de crédit PME sont approximés par les flux de crédit d’un montant < 1M€
Nombre annuel de créations d’entreprises en France
Niveaux d’investissements par segment : France vs. Europe
Flux brut de crédits nouveaux

4. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 4
Fonds propres Financements de moyen/long terme Financement de court terme
HAUT DE BILAN
BAS DE BILAN
25,7Md€definancements
78650entreprises
Capital investissement (1)
Aide à l’innovation (2)
Financement MLT (3)
(y compris cofinancement
bancaires garantis)
Prêts bancaires privés garantis
(MLT et CT)
Financement CT
(dont CICE) (4)
Trésorerie Développement
Transmission Création
TOTAL
Types de projet
Assurance
crédit
14,6 Md€
110
entreprises
210 M€
1 830
entreprises
Assurance
prospection(6)
Assurance
Export
16,3 Md€
2 300
entreprises
Types de projet
TrésorerieDéveloppement
TransmissionCréation
TOTAL
Répartition des actions de Bpifrance
en 2018
(1) Le capital investissement se décline en capital amorçage et capital
risque pour la phase de vie création, en capital développement pour le
développement et en capital transmission pour la transmission. Il
comprend l’activité des fonds gérés directement par Bpifrance et celle
des fonds partenaires dans lesquels Bpifrance a souscrit.
(2) Les aides à l’innovation regroupent les aides individuelles (sous forme
de subventions, avances remboursables ou prêts à taux zéro) ainsi que
les soutiens aux projets collaboratifs.
(3) Composé des crédits à l’investissement avec ou sans garantie. Les
cofinancements bancaires garantis représentent la partie apportée par
les partenaires bancaires privés qui bénéficie d’une garantie Bpifrance.
(4) Nouvelles lignes.
(5) Entreprises accompagnées pour la première fois en 2018 via un
accélérateur, initiative conseil, ou université présentiel
(6) Assurance Prospection (AP) et Assurance Prospection Premiers Pas
(A3P).
Chiffres d’activité prévisionnels à fin 2018
Les données d’investissements 2018 des fonds
partenaires ne sont pas encore disponibles :
hypothèse du maintien de l’activité des fonds
partenaires en 2018
780 Accompagnement(5)

5. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 5
1,6 Md€
de financement
16,3 Md€
de garanties octroyées par
la branche Assurance Export
91 %
de TPE et PME
En moyenne
45 %
du chiffre d’affaires réalisé
à l’international(2)
720 M€
d’aides à l’innovation
1 Md€
de capital innovation
(65 % des entreprises destinataires
ont moins de 3 ans)
440 M€
de prêts sans garantie
18 000 entreprises
(23 % du nombre de soutenues)
opèrent dans un secteur d’avenir(3)
(9,3 Md€ de soutiens)
6,6 Md€
à destination de 11 500 entreprises industrielles
2,5 Md€
(+13 % par rapport à 2017)
à destination de 2 600 entreprises de la TEE
300 M€
de soutien en faveur des entreprises de l’ESS
2,3 Md€
mobilisés en faveur
des entreprises
innovantes en 2018
17,9 Md€
de soutien au
développement à
l’international en
2018
Soutiens aux
secteurs
d’avenir
et aux
secteurs
stratégiques
(1) Chiffres d’activité prévisionnels à fin 2018. Les données d’investissements 2018 des fonds partenaires
ne sont pas encore disponibles : hypothèse du maintien de l’activité des fonds partenaires en 2018
(2) Parmi les entreprises exportatrices (par de CA réalisé à l’export supérieure ou égale à 5%)
(3) Numérique et TIC, santé et l’économie du vivant, éco-industries, transports
Bpifrance
au soutien de la compétitivité des entreprises(1)
Chiffres d’activité prévisionnels à fin 2018
Les données d’investissements 2018 des
fonds partenaires ne sont pas encore
disponibles : hypothèse du maintien de
l’activité des fonds partenaires en 2018

6. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 6
Bpifrance
et le potentiel économique des territoires
PIB de la région :
> 7 % du PIB national
entre 2 % et 7 % du PIB national
< 2 % du PIB national
Poids de la région dans le PIB
national en 2015
Poids de la région dans le total
des financements Bpifrance en 2018
Les nombres indiqués correspondent
au nombre d’entreprises soutenues
12 700
5 800
6 100
7 700
1 700
600
3 100
3 000
6 100
12 900
4 900
4 000
3 800
6 200
Répartition des interventions de Bpifrance (en montant)
et de la production de richesse nationale
En 2018, 65 %
des bénéficiaires
opéraient en
dehors d’une
zone
métropolitaine

7. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 7
⚫ Les TPE représentent 71 % des entreprises soutenues(1) en 2018 (soit près de 53 000 unités légales représentant 84 000 emplois)
⚫ 90 % des entreprises soutenues en garantie et 65 % en aides à l’innovation sont des TPE
⚫ 86 % des TPE soutenues sont hors Ile de France
⚫ Près d’une TPE soutenue sur quatre opère dans le commerce
PART DES TPE DANS LES DISPOSITIFS
DE SOUTIEN BPIFRANCE EN 2018 (EN NOMBRE)
RÉPARTITION DES ACTIONS EN NOMBRE À DESTINATION DES TPE
PAR SECTEUR EN 2018
Garanties
Financements
de court terme
(dont CICE)
Prêts
avec ou sans
garantie
Fonds propres
Aides à l’innovation
65 % des entreprises soutenues
en aides à l’innovation sont des TPE
(1) Hors holdings et sociétés de gestions et entreprises de taille inconnue.
(2) Administrations, enseignement, santé et action sociale.
Actions en faveur
des TPE françaises
(2)
Accompagnement

8. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 8
⚫ En 2018, Bpifrance a soutenu 18 300 PME (13 % des PME françaises) et 1 500 ETI(1) (1 ETI française sur 4)
⚫ Plus de 60 % des entreprises soutenues en prêts avec ou sans garantie et financements de court terme sont des PME
⚫ Plus d’un quart des emplois soutenus dans les PME et les ETI sont dans l’industrie
RÉPARTITION DES EMPLOIS SOUTENUS
DANS LES PME ET ETI PAR SECTEUR EN 2018 (HORS SCI ET HOLDINGS)
Actions en faveur
des PME et ETI françaises
PART DES PME ET DES ETI DANS LES DISPOSITIFS
DE SOUTIEN BPIFRANCE EN 2018 (EN NOMBRE)
17 % des entreprises
soutenues via
des financements
de court terme
sont des ETI
Les PME
représentent 68 %
des entreprises
investies
PME ETI
(1) Soit 3 500 unités légales soutenues.
(2) Hors GE, holdings et sociétés de gestions et entreprises de taille inconnue.
(3) Administrations, enseignement, santé et action sociale.
(3)
Aides à l’innovation
Garanties
Financements
de court terme
(dont CICE)
Prêts
avec ou sans
garantie
Accompagnement
Fonds propres

9. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 9
Remarque : impacts mesurés sur une population « cylindrée » :
L’effet lié à une amélioration du taux de survie des entreprises
soutenues en développement n’est pas mesuré ici.
IMPACT DES DISPOSITIFS DE FINANCEMENT
DU DÉVELOPPEMENT DES ENTREPRISES(2)
(1) Cf. note méthodologique.
(2) Hors soutiens à la création, transmission et trésorerie.
+137 000 emplois
sur la période
2008-2015 grâce
à l’action de
Bpifrance
+ 98 000
emplois créés
ou maintenus
(sur 7 générations
d’entreprises soutenues
2008-2014)
+ 44 Md€
de chiffre d’affaires
supplémentaire
(sur 7 générations
d’entreprises soutenues
2008-2014)
TAUX DE CROISSANCE ANNUEL MOYEN DU CHIFFRE D’AFFAIRES
AU COURS DES 3 ANNÉES SUIVANT LA MISE EN PLACE DU SOUTIEN
TAUX DE CROISSANCE ANNUEL MOYEN DES EFFECTIFS
AU COURS DES 3 ANNÉES SUIVANT LA MISE EN PLACE DU SOUTIEN
Bpifrance,
banque de croissance
Entreprises
soutenues
Entreprises
similaires(1)
Moyenne de long terme
des entreprises soutenues
Moyenne de long terme
des entreprises similaires

10. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 10
TAUX DE SURVIE À 3 ANS DES ENTREPRISES SOUTENUES EN 2015
Bpifrance
agit sur la résilience des entreprises
Développement
Transmission
Trésorerie
Création
98 % des entreprises soutenues pour leurs projets de développement en crédits
à l’investissement avec ou sans garantie en 2015 étaient encore vivantes en 2018 contre 95 %
pour une population de référence (cf. note méthodologique) non soutenue par Bpifrance
Vivante(1) Population de référence(3) : taux de survieCessation(2)
(1) Y compris vente et sursis.
(2) Liquidation et cessation naturelle.
(3) Cf. note méthodologique.
Quel que soit le type de projet soutenu, on constate
une résilience plus importante des entreprises
soutenues par Bpifrance par rapport à une population
de référence non soutenue.

11. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 11
RÉPARTITION DES ENTREPRISES SOUTENUES EN 2018 PAR NIVEAU DE SOLVABILITÉ
● 67% des bénéficiaires de soutiens en trésorerie
cotées par la Banque de France sont associés à
une solvabilité faible ;
● Les entreprises soutenues en garantie et en aide à
l’innovation sont également plus risquées que la
moyenne ;
● Les projets soutenus par du financement MLT sont
en revanche à destination d’entreprises ayant des
capacités de remboursement avérées.
Solvabilité forte(1) Solvabilité moyenne (2) Solvabilité faible (3) Ensemble des entreprises cotées
Développement
Transmission
Trésorerie
Banque de France
Bpifrance s’engage sur des projets risqués
avec des outils adaptés
(1) Cotation 3++ à 3.
(2) Cotation 4+ et 4 .
(3) Cotation 5+ à 9.

12. IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 12
BPIFRANCE GARANTIT LES PRÊTS DES FINANCEURS PRIVÉS
AFIN DE DÉBLOQUER L’ACCÈS AU CRÉDIT
BPIFRANCE PREND EN CHARGE
LES DÉPENSES DE PROJETS INNOVANTS
DONT LA RENTABILITÉ EST INCERTAINE
89 % des bénéficiaires sont des TPE
Les dotations publiques
permettent à Bpifrance
de couvrir une partie des
risques (effet de levier)
Bpifrance intervient
systématiquement
en associant
ses partenaires
(effet d’entraînement)
Dotation
publique
Garanties
Bpifrance
Prêts des
partenaires
1 €
10,2 €
21,4 €
Aides
Bpifrance
Financements
de tiers et
autofinancement
Dotations
publique
1,6 €1 €
3,4 €
Dotation
publique
Financements
Bpifrance *
Financements
bancaires
1 €
Prêts MLT classiques
2,8 €
30,6 €
8,5 €
1 €
Financements
Bpifrance*
Financements
bancaires
Prêts sans garanties
PERMET
L’OCTROI
ENTRAÎNE
ENTRAÎNE
* Prêts Bpifrance et garanties sur les prêts complémentaires.
PERMET
L’OCTROI
ENTRAÎNE
PERMET
L’OCTROI
ENTRAÎNE
BPIFRANCE INVESTIT DANS DES FONDS
AFIN DE DYNAMISER LE CAPITAL-INVESTISSEMENT
Souscriptions
de Bpifrance
1 €
4,7 €
ENTRAÎNE
BPIFRANCE COFINANCE DES INVESTISSEMENTS
DANS L’IMMATÉRIEL ET DES PROJETS DE GRANDE AMPLEUR
(1) Hors grandes entreprises et entreprises dont les informations disponibles ne permettent pas de connaitre avec précision la taille (ex : holdings, sociétés de projet…).
Un effet de levier des ressources publiques mobilisées
et un effet d’entraînement sur les financements privés
en 2018
Souscriptions
des partenaires