« Dans la finance, une plateforme électronique de trading est un système informatique permettant de passer des ordres pour des produits financiers via un réseau et grâce à un intermédiaire financier* ». Au cours des dernières années, de nombreux hedge funds et grandes banques d’investissements ont investi dans l’amélioration de leurs plateformes afin de gagner en compétitivité (on parle ici de millisecondes) et les investissements technologiques ne cessent de croitre (infrastructures, puissance de calcul, ergonomie, temps-réel).
Mais quels enjeux se cachent réellement derrière ces plateformes ? Le marché est-il plus efficient ? Peut-on parler d’équité entre les opérateurs ? Quels impacts avec la montée en puissance de la Blockchain ? Quelle est la fiabilité de ces systèmes ?
Nous avons répondu à ces questions au cours d’un Meetup organisé le 24 avril 2018 chez Margo à #LaPiscine.
Au programme :
- Qu’est-ce que le trading ?
- Trading voix · de la criée à internet
- Algorithmic trading · High frequency trading
- Multi-dealer platforms
- Application Programming interface (API) : Crypto
- Failles et limites
- Futur proche : Big Data & Machine Learning
Présentation - 5ème Club Argus - Le Digital au service de l'Ecosystème VO - 1...Alexandre Allanic
Le Club Argus a entamé sa 5ème rencontre qui a réunit une quatre-vingtaine de personnes issues de différentes activités du secteur de l’automobile. Il s’agit en l’occurrence, des importateurs, des assureurs, des loueurs, des sociétés de LLD, des garagistes, des journalistes spécialisés et autres. L’événement est co-organisé avec Autonews et animé par Fabien Lecœuche (Directeur Projets Internationaux de L’argus). La rencontre s’est faite à l’Hôtel Le Lido Thalasso & SPA à Casablanca, autour du thème : « Le digital au service de l’écosystème VO ». La conclusion à retenir est que le secteur de l’automobile d’occasion au Maroc a pleinement la capacité et les moyens de croître son chiffre par le biais du digital, affirment Axel Courtois, directeur développement de Cirano (Spécialiste de Garantie VO) et Guillaume de Chavagnac, consultant-directeur Provia.
Comment alors prioriser les investissements, sans déshabiller Pierre pour habiller Paul?
C'est pour répondre à cette question de mes clients que j'ai mis au point une approche permettant de déterminer sur quels aspects d'une solution eCommerce il est important de mettre les efforts. Je l'ai basé sur des concepts d'affaires connus (le marchandisage, le marketing, la vente en ligne, la préparation et la livraison des commandes et le service client) pour que les gestionnaires de l'entreprise puisse le comprendre - et ce même sans connaissance technique. J'ai aussi arrimé la mesure sur toutes les unités d'affaires qui doivent être impliquées dans le commerce électronique.
J'ai aussi constaté que l'emphase était trop souvent mise sur l'évolution technologique, laissant souvent les aspects humains et opérationnels de côté. C'est pourtant eux qui sont garants du succès d'un site, même lorsque les technologies sont limitées.
L'indice que je propose fournit une évaluation externe, non biaisée, impartiale de la situation à un moment précis. Il permet de mesurer l'impact dans le temps des décisions et des investissements. Finalement, l'indice donne à tous les employés un objectif commun très clair pour guider les efforts et expliquer les décisions d'investissement.
Le Comptoir OCTO x Marketplace - Build vs Buy, que choisir ?OCTO Technology
BUILD VS BUY, QUE CHOISIR ?
Par Amal Tahri, Architecte chez OCTO Technology.
Depuis plusieurs années on peut observer l'émergence sur le marché de plus en plus des Marketplaces. C'est dans ce contexte que plusieurs acteurs ont développés des solutions prêtes à l'emploi (Mirakl, salesforces, izberg, wizaplace, octopia etc.). Mais, quel est le plus intéressant entre acheter une solution sur étagère et développer sa propre Marketplace ? Que choisir entre le Build et le Buy ?
Dans ce Comptoir, Amal Tahri vous expliquera les différentes fonctionnalités d'une Marketplace, explorera avec vous les offres des différentes solutions Buy et vous partagera les apprentissages tirés d'un projet Build mené en interne.
Presentation-11ème Club AfricArgus Casablanca: La fiscalité et le W18 des VO ...Alexandre Allanic
Le VO est générateur de chiffres d’affaire, de marge et nécessite une maîtrise fiscale et administrative spéciale. Maîtriser la fiscalité VO par ces différents régimes de TVA ainsi que les cas d’exonérations via des certificats tout en mettant en place le W18 VO pour profiter d’avantages multiples.
Le buyback est générateur de futurs VO et nécessite également un cadre juridique dédié…la fiscalité VO sous tous ses angles pour avoir une comptabilité parfaite et aussi le W18 dédié aux véhicules d’Occasion.
Marketing interentreprises : une question de survie pour la PME québécoiseMarie-Hélène Thouin
Voici la présentation de Lynda St-Arneault et de Pierre Breton utilisée pour la Tournée B2B de l'APCM : Le marketing interentreprises : une question de survie pour la PME québécoise
APCM | Tournée B2B Boucherville, Marketing interentreprises - 3 avril 2014Marie Helene
Voici la présentation de Lynda St-Arneault et de Pierre Breton utilisée pour la conférence du jeudi 3 avril 2014 : Le marketing interentreprises : une question de survie pour la PME québécoise (Tournée B2B de l'APCM)
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Comment alors prioriser les investissements, sans déshabiller Pierre pour habiller Paul?
C'est pour répondre à cette question de mes clients que j'ai mis au point une approche permettant de déterminer sur quels aspects d'une solution eCommerce il est important de mettre les efforts. Je l'ai basé sur des concepts d'affaires connus (le marchandisage, le marketing, la vente en ligne, la préparation et la livraison des commandes et le service client) pour que les gestionnaires de l'entreprise puisse le comprendre - et ce même sans connaissance technique. J'ai aussi arrimé la mesure sur toutes les unités d'affaires qui doivent être impliquées dans le commerce électronique.
J'ai aussi constaté que l'emphase était trop souvent mise sur l'évolution technologique, laissant souvent les aspects humains et opérationnels de côté. C'est pourtant eux qui sont garants du succès d'un site, même lorsque les technologies sont limitées.
L'indice que je propose fournit une évaluation externe, non biaisée, impartiale de la situation à un moment précis. Il permet de mesurer l'impact dans le temps des décisions et des investissements. Finalement, l'indice donne à tous les employés un objectif commun très clair pour guider les efforts et expliquer les décisions d'investissement.
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Depuis plusieurs années on peut observer l'émergence sur le marché de plus en plus des Marketplaces. C'est dans ce contexte que plusieurs acteurs ont développés des solutions prêtes à l'emploi (Mirakl, salesforces, izberg, wizaplace, octopia etc.). Mais, quel est le plus intéressant entre acheter une solution sur étagère et développer sa propre Marketplace ? Que choisir entre le Build et le Buy ?
Dans ce Comptoir, Amal Tahri vous expliquera les différentes fonctionnalités d'une Marketplace, explorera avec vous les offres des différentes solutions Buy et vous partagera les apprentissages tirés d'un projet Build mené en interne.
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Le buyback est générateur de futurs VO et nécessite également un cadre juridique dédié…la fiscalité VO sous tous ses angles pour avoir une comptabilité parfaite et aussi le W18 dédié aux véhicules d’Occasion.
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Transformation digitale et économie de l'expériencelaurentfinck2
Conseil des principaux utilisateurs et fournisseurs de technologies dans la création et le déploiement de la valeur métier des solutions technologiques. Missions dans l'industrie de l'assurance, dans l'industrie des services, dans l'industrie du logiciel, et dans l'industrie de l'IoT.
Accéder à la commande publique, savoir répondre efficacement aux appels d'offres publics est plus que jamais une priorité pour de nombreuses entreprises. 685 marchés sortent par jour pour un total d'achat annuel d'environ 90 milliard d'euros. Si en théorie cela paraît simple, la mise en pratique est plus complexe ; en particulier pour les TPE et PME, surtout si l'on débute dans le domaine.
Lors de son intervention, notre expert développera les points clefs pour assurer le succès de vos réponses !
Les points abordés :
- Comprendre les règles du jeu
- Comprendre et savoir décrypter un dossier de consultation
- Construire une stratégie de réponse efficace
- Rédiger un mémoire technique performant
- Les informations communicables aux entreprises pour apprendre de ses échecs
Formation animée par notre expert Olivier Demilly
10 règles d'or pour créer sa marketplace - Eric ALESSANDRI Wizaplace #shake17Hervé Bourdon
POURQUOI OUVRIR UNE MARKETPLACE ?
Obtenir une offre la plus large possible
En finir avec les coûts et contraintes de production
Devenir rentable rapidement
Seminaire Smile Lille : Mettre en œuvre une stratégie e-commerce innovanteSmile I.T is open
Smile a organisé un séminaire autour des clés pour mettre en œuvre une stratégie e-commerce innovante au travers de solutions à la pointe de la technologie.
Découvrez notre présentation PDF.
Au programme :
- Les projets e-commerce innovants en 2015
.Optimisation de votre moteur de recherche e-commerce
.Amélioration des performances de votre site e-commerce grâce au Big data
.L’open source une réponse naturelle pour les nouveaux enjeux du commerce connecté : Mobilité, .MarketPlace et Omnicanal.
- Comment mettre en œuvre vos projets d’innovation e-commerce ?
.Présentation d'une démarche innovante
.Panorama de solutions novatrices pour transformer votre business : Hadoop, ElasticSeach, Spark...
BRASSER DES AFFAIRES À L'AIDE D'UN SYSTÈME DE GESTION DE LA RELATION CLIENT (...Simon Hénault
TITRE : BRASSER DES AFFAIRES À L'AIDE D'UN SYSTÈME DE GESTION DE LA RELATION CLIENT (CRM)
EXPERT : Sébastien Forget - président, Solutions Métrix
FORMATION :
Selon une étude récente, les représentants des ventes passent en moyenne 78 % de leur temps à rechercher de l'information ou à faire des activités qui ne sont pas directement reliées aux ventes.
Vous apprendrez comment :
• identifier et qualifier les clients potentiels (Leads)
• standardiser son processus de vente (Sales Cycle)
• les représentants des ventes complètent leurs activités avec un CRM
• les gestionnaires donnent suite à l’information recueillie par le CRM
Le 4 décembre 2018, les experts de Taj et de Deloitte animaient une conférence sur la digitalisation de la fonction fiscale.
Dans un contexte de réglementations toujours plus nombreuses et contraignantes, les fonctions fiscales, quelle que soit leur organisation fonctionnelle, font face à de nouveaux challenges.
L’accroissement de la pression externe (Autorités, régulateurs, politiques, ONGs, etc.) ne réduit nullement les attentes du management et des stakeholders traditionnels, y compris en terme de performance.
Accompagnés par la direction fiscale d’une grande entreprise, les experts de Taj et de Deloitte ont présenté un éclairage et une vision prospective des apports de la digitalisation dans la fonction fiscale.
Cette conférence a également été l’occasion de regarder comment les derniers outils disponibles permettent de répondre aux besoins des groupes.
Les interventions se sont déclinées autour de 3 axes :
• Digitalisation et organisation de la fonction fiscale au sein du département finance
• Les apports digitaux actuels
• Et demain ?
Rakuten Campus 2014 (PriceMinister) : le paiement comme levier de conversion ...PriceMinister
Présentation au Rakuten Campus Paris de 2014 : comment le moyen de paiement peut-il devenir un levier supplémentaire de conversion sur son site de e-commerce ? Détails et explications avec 1euro.com de chez cofidis.
Marketplaces : faut-il y aller ? Expertime + Mirakl salon e-commerce Paris 2013François Duranton
Les marketplaces se développent fortement depuis 10 ans.
Témoignages et éclairages de François Duranton et Marie Scholasch, Expertime, ainsi que d'Adrien Nussenbaum, Mirakl.
GEN 2017 - Quels KPIs pour ma start-up?Julien Coquet
Dans cette présentation faite à l'événement Grand Est Numérique en 2017, Julien Coquet présente les indicateurs clé de performance (KPI, Key Performance Indicators) qu'il faut absolument surveiller pour piloter la performance de son entreprise en ligne.
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2. 24/04/2018
Le e-trading de A à Z
TRADING
DEFINITION
TRADING
MODES
e-TRADING e-DISTRIBUTION
IMPACTS SUR LES
MARCHES
FAILLES & LIMITES ENJEUX
| P. 2
3. Mais en fait, c’est quoi le trading ? 01
Le e-trading de A à Z
4. 24/04/2018 | P. 4
LE TRADING
Le trading désigne l’ensemble des opérations d’achats et de ventes de produits
financiers
MARKET MAKER VS MARKET TAKER
Market taker, désigne le gérant ou l’investisseur, qui souhaite effectuer une
opération sur le marché
But : acheter bas et espèrer vendre plus haut
TRADING
DEFINITION
Le e-trading de A à Z
5. 24/04/2018 | P. 5
LE TRADING
Le trading désigne l’ensemble des opérations d’achats et de ventes de produits
financiers
MARKET MAKER VS MARKET TAKER
Market maker, désigne l’intermédiaire financier qui répond à la demande d’achat
ou de vente d’un produit financier par un market taker
But : assurer l’intermédiation moyennant des commissions
TRADING
DEFINITION
Le e-trading de A à Z
6. 24/04/2018 | P. 6
COTATION A LA CRIEE
Confronter physiquement l’ensemble des offres d’achat et de vente portant sur
un actif pour établir un cours de cotation
TRADING
DEFINITION
Le e-trading de A à Z
7. 24/04/2018 | P. 7
COTATION A LA CRIEE
Confronter physiquement l’ensemble des offres d’achat et de vente portant sur
un actif pour établir un cours de cotation
TRADING
DEFINITION
Le e-trading de A à Z
8. 24/04/2018 | P. 8
LES ACTEURS
TRADING
DEFINITION
Le e-trading de A à Z
9. 24/04/2018 | P. 9
QUIZZ
Quand a eu lieu le premier ordre d’achat d’un produit financier?
1250 (Moulins de Bazacle)
TRADING
DEFINITION
Le e-trading de A à Z
11. 24/04/2018 | P. 11
ORDER MANAGEMENT
• Client : Hi, Can you work order on
ALU in 710 mine for 2360
• Sales : Working order
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
12. 24/04/2018 | P. 12
ORDER MANAGEMENT
ACHAT VENTE
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
Quantité Prix Prix Quantité
13. 24/04/2018 | P. 13
ORDER MANAGEMENT
ACHAT VENTE
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
Quantité Prix Prix Quantité
10 45
14. 24/04/2018 | P. 14
ORDER MANAGEMENT
ACHAT VENTE
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
Quantité Prix Prix Quantité
6 47
10 45
15. 24/04/2018 | P. 15
ORDER MANAGEMENT
ACHAT VENTE
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
Quantité Prix Prix Quantité
6 47 51 20
10 45
16. 24/04/2018 | P. 16
ORDER MANAGEMENT
ACHAT VENTE
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
Quantité Prix Prix Quantité
6 47 47 10
10 45 51 20
17. 24/04/2018 | P. 17
ORDER MANAGEMENT
ACHAT VENTE
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
Quantité Prix Prix Quantité
10 45 47 4
51 20
18. 24/04/2018 | P. 18
ORDER MANAGEMENT
• Client : Hi, Can you work order on
ALU in 710 mine for 2300
• Sales : Working order
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
19. 24/04/2018 | P. 19
REQUEST FOR QUOTE
• Client : Hi, JPY in 3 pls +3
• Sales : 16/18
• Client : ok mine
• Sales : Done, Vcon below
You bought USDJPY 3,000,000 USD value Spot (24 April 2018) settlement T+3 @ 101,18
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
20. 24/04/2018 | P. 20
« PRICE IS WHAT YOU PAY, VALUE IS WHAT YOU GET »
Warren Buffet
Le e-trading de A à Z
TRADING
MODES
21. 24/04/2018 | P. 21
MARCHÉS ORGANISÉS
• Transparence
• Liquidité
• Standardisation
Le e-trading de A à Z
TRADING
MODES
22. 24/04/2018 | P. 22
FRONT TO BACK
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
23. 24/04/2018 | P. 23
QUIZZ
Quelle est la proportion des Request for Quote par rapport aux Ordres sur le
marché ?
TRADING
MODES
Le e-trading de A à Z
RFQ
92%
Ordres
8%
25. | P. 25
Le e-trading de A à Z
E-TRADING
LE E-TRADING
L’automatisation, à travers des algorithmes, de la prise de décision
d’investissement sur le marché
24/04/2018
26. | P. 26
Le e-trading de A à Z
E-TRADING
ALGORITHMIC TRADING
• Automatisation signal de trading
• Implémentation de stratégies
• Back testing
24/04/2018
27. | P. 27
Le e-trading de A à Z
E-TRADING
ALGORITHMIC PRICING
• Mark to model
24/04/2018
28. | P. 28
Le e-trading de A à Z
E-TRADING
ALGORITHMIC PRICING
• Mark to model
24/04/2018
29. | P. 29
Le e-trading de A à Z
E-TRADING
ALGORITHMIC PRICING
• Mark to market
24/04/2018
30. | P. 30
Le e-trading de A à Z
QUIZZ
• Quelle est la proportion des trades électroniques par rapport
aux trades voix sur les marchés ?
Electronique,
59%
Voix, 41%
E-TRADING
24/04/2018
32. | P. 32
Le e-trading de A à Z
E-DISTRIBUTION
LA E-DISTRIBUTION
Un système informatique permettant l’achat ou la vente de
produits financiers via un réseau et grâce à un intermédiaire
financier
24/04/2018
33. | P. 33
Le e-trading de A à Z
E-DISTRIBUTION
SINGLE DEALER PLATFORM
• Propriété et liquidité du market maker
• Support de vente
• Cost free
Source : cortex.bnpparibas.com
24/04/2018
34. | P. 34
Le e-trading de A à Z
E-DISTRIBUTION
MULTI DEALER PLATFORM
• Concurrence market makers
• Liquidité abondante
24/04/2018
35. | P. 35
Le e-trading de A à Z
E-DISTRIBUTION
APPLICATION PROGRAMMING INTERFACE
• Applications
• Chat
• Mail
• Reconnaissance vocale
24/04/2018
36. | P. 36
Le e-trading de A à Z
E-DISTRIBUTION
HIGH FREQUENCY TRADING
• Timestamping en microsecondes
• Infrastructures et data centers
• Profitabilité
24/04/2018
37. | P. 37
Le e-trading de A à Z
QUIZZ
Quel est le délai maximum d’execution d’une plateforme pour être
considérée HFT ?
50 millisecondes
E-DISTRIBUTION
24/04/2018
39. 39
Impact sur les marchés financiers
EFFICIENCE DES MARCHÉS
• Spreads plus réduits
• Volume d’opérations
RÉDUCTION DES COÛTS
• Charges opérateurs front
office, middle et back office
DÉVELOPPEMENT IT
• Automatisation des process
• Maintenance et évolution des
applications
Le e-trading de A à Z
24/04/2018
INFRASTRUCTURE
• Coût et charges
MIFID II
• Encourage l’électronisation
•Plus de transparence et d’équité
CHANGE MANAGEMENT
• Evolution et transformation des métiers
• Réorganisation des banques
40. 40
Impact sur les marchés financiers
QUIZZ
• A combien est estimé le coût moyen d’un trader pour une banque par an ?
Le e-trading de A à Z
24/04/2018
41. 41
Impact sur les marchés financiers
QUIZZ
• A combien est estimé le coût moyen d’un trader pour une banque par an ?
1.8 millions €
Le e-trading de A à Z
24/04/2018
43. 24/04/2018 | P. 43
LIMITES
• Change management
• Dépendance
• Equité entre opérateurs de marché et entre investisseurs
FAILLES &
LIMITES
Le e-trading de A à Z
44. 24/04/2018 | P. 44
FAILLES
• Flash Crash
• Risque systémique
• Hacking, bugs
FAILLES &
LIMITES
Le e-trading de A à Z
45. 24/04/2018 | P. 45
CONTROLES
• Trading limits & credit lines
• Core controls
FAILLES &
LIMITES
Le e-trading de A à Z
46. 24/04/2018 | P. 46
QUIZZ
Combien d’argent s’est volatilisé lors du flash crash de 2010 sur le NYSE qui a
duré 4 minutes ?
150 Md $
(9,2% du Dow Jones Industrial Average)
FAILLES &
LIMITES
Le e-trading de A à Z
48. | P. 48
BIG DATA
Le e-trading de A à Z
24/04/2018
• Collecter les besoin clients
• Remonter les indicateurs de
risque
• Back testings plus efficients
49. MACHINE LEARNING
• Réinventer le pricing
• Améliorer les stratégies
de trading
| P. 49
BIG DATA
• Collecter les besoin clients
• Remonter les indicateurs de
risque
• Back testings plus efficients
Le e-trading de A à Z
24/04/2018
50. MACHINE LEARNING
• Réinventer le pricing
• Améliorer les stratégies
de trading
| P. 50
BIG DATA
• Collecter les besoin clients
• Remonter les indicateurs de
risque
• Back testings plus efficients
BLOCKCHAIN
• Qualité de donnée
• Sécurisation des transactions
Le e-trading de A à Z
24/04/2018
51. Wissam BENHMIDA
Business Analyst Margo
contact@margo-group.com
#LaPiscine - 9, rue Christophe Colomb 75008 Paris
www.margo-group.com