Comprendre pourquoi les banques ont tendance à moins prêter aux PME … 6 pist...Loïc MORAND
Dans le cadre de mon métier, j'ai la chance de rencontrer un grand nombre de chefs d'entreprise, de dirigeants ou encore d'entrepreneurs. .. les rencontres sont toujours passionnantes mais un thème récurrent revient à chaque fois... la mauvaise réputation des banques, le fait qu'elles ne comprennent pas leurs besoins et surtout qu'elle prêtent de moins en moins. Dans le cas présent, je ne parle pas des entreprises de tailles intermédiaires (ETI) ou encore de grands groupes mais des petites et moyennes entreprises françaises et suisses.
J'ai envie de creuser, de comprendre pourquoi, d'émettre des hypothèses, de saisir la réalité des choses ... voir si c'est l'effet d'une rumeur, d'un a priori ... ou plus grave, de faits réels pour lesquelles il faut trouver des solutions !
Vous trouverez ci-après quelques pistes de réflexions sur la situation actuelle ... Au plaisir d'échanger avec vous afin d'approfondir ensemble la réflexion. Merci aux personnes qui ont déjà participation à cette discussion.
Comprendre pourquoi les banques ont tendance à moins prêter aux PME … 6 pist...Loïc MORAND
Dans le cadre de mon métier, j'ai la chance de rencontrer un grand nombre de chefs d'entreprise, de dirigeants ou encore d'entrepreneurs. .. les rencontres sont toujours passionnantes mais un thème récurrent revient à chaque fois... la mauvaise réputation des banques, le fait qu'elles ne comprennent pas leurs besoins et surtout qu'elle prêtent de moins en moins. Dans le cas présent, je ne parle pas des entreprises de tailles intermédiaires (ETI) ou encore de grands groupes mais des petites et moyennes entreprises françaises et suisses.
J'ai envie de creuser, de comprendre pourquoi, d'émettre des hypothèses, de saisir la réalité des choses ... voir si c'est l'effet d'une rumeur, d'un a priori ... ou plus grave, de faits réels pour lesquelles il faut trouver des solutions !
Vous trouverez ci-après quelques pistes de réflexions sur la situation actuelle ... Au plaisir d'échanger avec vous afin d'approfondir ensemble la réflexion. Merci aux personnes qui ont déjà participation à cette discussion.
Synthèses est le magazine trimestriel de Banque Populaire dédiée à la Gestion Privée.
Au sommaire de ce dernier numéro :
ÉDITO
La retraite se prépare puis se gère
DOSSIER
Quels revenus complémentaires pour votre retraite ?
ÉCLAIRAGE
Pensions de réversion, mode d’emploi
ENTRETIEN
À quelles conditions peut-il y avoir une véritable reprise en Europe ?
RÉPONSES D’EXPERTS
Cumul pension-salaire : peut-on reprendre une activité en étant retraité ?
SOLUTION
FCPR : diversifier son épargne en investissantdans l’économie réelle
REPÈRES
Immobilier professionnel : un redémarrage fragile en 2014
À LA RENCONTRE DE . . .
Salvatore Corona, l’artisan du haut de gamme sportif
Le paritarisme français est à bout de souffle. C’est un système éclaté, comptant des dizaines de milliers
de mandats paritaires, sujet aux financements opaques. Dans ce paritarisme, les partenaires sociaux n’ont
pas joué le rôle qui aurait dû être le leur. Ils n’ont jamais proposé des pistes d’amélioration sérieuses
du système, ni de réformes crédibles. Aucun d’eux n’a jamais remis en cause un fonctionnement et une
gouvernance en panne depuis des années. Pourquoi ? Parce qu’au lieu de faire vivre le paritarisme, les
organisations syndicales ont préféré en vivre en assurant la gestion courante du système.
Les centaines d’heures de négociations paritaires, largement médiatisées, n’aboutissent qu’à des mesures
paramétriques là où elles devraient donner lieu, entre autres, à une refonte globale de la gouvernance paritaire.
Les dizaines de milliers de mandats paritaires et la mauvaise gestion qui va avec sont la source d’un
surcoût considérable de la protection sociale française, et de la perte de confiance des Français dans
les organisations syndicales.
Le paritarisme de gestion en particulier a perdu sa légitimité et doit disparaître au profit d’un paritarisme
de négociation. C’est pourquoi la Fondation iFRAP émet les propositions suivantes :
❙ instaurer un chèque syndical en lieu et place de l’ensemble des financements actuels du paritarisme
pour que les syndicats ne vivent plus que des cotisations de leurs adhérents ;
❙ rendre obligatoire la présentation d’un budget pour les organisations syndicales afin de faire apparaître
clairement les subventions et aides publiques de toute nature ;
❙ supprimer le paritarisme de gestion pour passer à un paritarisme de négociation ;
❙ mettre les caisses d’Assurance maladie en concurrence ;
❙ prévoir un retour complet de la branche famille dans le giron exclusif de l’État* ;
❙ adopter un régime universel de retraite et supprimer l’ensemble des régimes spéciaux ;
❙ régionaliser Pôle emploi et mettre en place une assurance chômage unique ;
❙ externaliser au secteur privé l’accompagnement des demandeurs d’emploi ;
❙ confier aux seules entreprises et branches professionnelles la formation des salariés du privé.
Semper Gestion : Confidentialité assurée pour ses clients. Le gérant de fortune genevois Semper obtient en 2011 la certification ISO 27001 qui garantit ses bonnes pratiques en matière de sécurité de l’information. Cette même année, la société indépendante ouvre une antenne à Shanghai et engage une gérante chinoise à Genève. «L’objectif n’est pas d’élargir notre clientèle sur ce marché, mais de saisir des opportunités d’investissement», souligne le directeur général Grégoire Vaucher. Avec environ 2 milliards de masse sous gestion, Semper a annoncé l’ouverture d’un bureau à Londres dans les douze prochains mois.
POINT FORT: «DES CONTACTS PRIVILÉGIÉS NATIONAUX ET INTERNATIONAUX POUR TOUS NOS MANDATS.»
Discours de Pierre-Antoine Gailly, Président de la Chambre de commerce et d'industrie Paris Ile-de-France, à l'attention du Premier ministre, M. Manuel Valls, à l'Université d'Eté du MEDEF, le 27 août 2014.
Ce livret propose un panorama de l'édition 2015 des Perspectives de l'OCDE sur l'entreprise et la finance.
Pour plus d'informations sur le rapport :
http://www.oecd.org/daf/oecd-business-finance-outlook.htm
Encuentro sobre convivencia Escueals Secundarias, Mar del Plata, Diciembre 2014UNICEF Argentina
El documento describe cómo las escuelas pueden funcionar como entornos protectores de los derechos de los niños y adolescentes. Señala que los niños son sujetos de derechos reconocidos en la Convención sobre los Derechos del Niño. Las escuelas deben aplicar políticas para prevenir la violencia, promover entornos no discriminatorios y enseñar a los estudiantes sobre sus derechos y responsabilidades. También deben actuar de acuerdo con las leyes y normas para proteger a los estudiantes cuando se vulneren sus derechos.
Este documento resume los resultados de un estudio sobre exclusión social y pobreza en el Perú. Analiza dimensiones como acceso a servicios básicos de salud, educación y vivienda, así como uso de medios de comunicación entre diferentes grupos. Los resultados muestran mayores niveles de exclusión en zonas rurales, entre personas de lenguas nativas como quechua y aymara, y entre los grupos de menores ingresos. El estudio concluye que estos grupos son más vulnerables a caer en situaciones de pobreza.
The document discusses the benefits of exercise for mental health. Regular physical activity can help reduce anxiety and depression and improve mood and cognitive functioning. Exercise causes chemical changes in the brain that may help protect against developing mental illness and improve symptoms for those who already have a condition.
Ce guide d'évaluation des préférences d'apprentissage sensibilise le formateur sur la nécessité d'adapter ses stratégies d'enseignement pour amener l'apprenant à considérer ses préférences d'apprentissage et pour que les échanges formatifs entre les deux parties les prennent en compte. Des outils à utiliser en situation de formation sont proposés et contextualisés.
La seconde partie du guide met l'accent sur le rôle de l'apprenant et sur sa propre contribution méthodologique et méthodique nécessaire pour optimiser son apprentissage. Les exemples, donnés en référence à des apprenants adultes maîtrisant peu ou mal le français, sont utilisables plus largement dans le domaine de l'éducation des adultes.
Jeux 2.0: pratiques de jeux en ligne chez les étudiants universitaires (proje...ComSanté
Séminaire du 23 octobre 2014 " Jeux 2.0 : pratiques de jeu en ligne chez les étudiants universitaires (projet ENHJEU)".
L'activité a été animée par Chantal Robillard, anthropologue de formation et présentement chercheure associée à la Chaire de recherche sur l’étude du jeu, ainsi que professeure affiliée au département de sociologie et d'anthropologie de l'Université Concordia, et professeure associée au département de sexologie à l'UQAM.
Pour plus d'informations: http://blogsgrms.com/internetsante/2014/10/09/invitation-au-seminaire-jeux-2-0-pratiques-de-jeu-en-ligne-chez-les-etudiants-universitaires-projet-enhjeu/
Vision dynamique et geographique de l'epidemie ebola 20150328Jan-Cedric Hansen
an updated dynamic analysis of the current outbreak in West Africa thanks to a partnership between WAHO, FSDM & Stratadviser
contact me for more details
une analyse dynamique de l'épidémie en Afrique de l'Ouest dans le cadre du partenariat OOAS, SFMC et StratAdviser
contactez-moi pour plus d'information
Synthèses est le magazine trimestriel de Banque Populaire dédiée à la Gestion Privée.
Au sommaire de ce dernier numéro :
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ENTRETIEN
À quelles conditions peut-il y avoir une véritable reprise en Europe ?
RÉPONSES D’EXPERTS
Cumul pension-salaire : peut-on reprendre une activité en étant retraité ?
SOLUTION
FCPR : diversifier son épargne en investissantdans l’économie réelle
REPÈRES
Immobilier professionnel : un redémarrage fragile en 2014
À LA RENCONTRE DE . . .
Salvatore Corona, l’artisan du haut de gamme sportif
Le paritarisme français est à bout de souffle. C’est un système éclaté, comptant des dizaines de milliers
de mandats paritaires, sujet aux financements opaques. Dans ce paritarisme, les partenaires sociaux n’ont
pas joué le rôle qui aurait dû être le leur. Ils n’ont jamais proposé des pistes d’amélioration sérieuses
du système, ni de réformes crédibles. Aucun d’eux n’a jamais remis en cause un fonctionnement et une
gouvernance en panne depuis des années. Pourquoi ? Parce qu’au lieu de faire vivre le paritarisme, les
organisations syndicales ont préféré en vivre en assurant la gestion courante du système.
Les centaines d’heures de négociations paritaires, largement médiatisées, n’aboutissent qu’à des mesures
paramétriques là où elles devraient donner lieu, entre autres, à une refonte globale de la gouvernance paritaire.
Les dizaines de milliers de mandats paritaires et la mauvaise gestion qui va avec sont la source d’un
surcoût considérable de la protection sociale française, et de la perte de confiance des Français dans
les organisations syndicales.
Le paritarisme de gestion en particulier a perdu sa légitimité et doit disparaître au profit d’un paritarisme
de négociation. C’est pourquoi la Fondation iFRAP émet les propositions suivantes :
❙ instaurer un chèque syndical en lieu et place de l’ensemble des financements actuels du paritarisme
pour que les syndicats ne vivent plus que des cotisations de leurs adhérents ;
❙ rendre obligatoire la présentation d’un budget pour les organisations syndicales afin de faire apparaître
clairement les subventions et aides publiques de toute nature ;
❙ supprimer le paritarisme de gestion pour passer à un paritarisme de négociation ;
❙ mettre les caisses d’Assurance maladie en concurrence ;
❙ prévoir un retour complet de la branche famille dans le giron exclusif de l’État* ;
❙ adopter un régime universel de retraite et supprimer l’ensemble des régimes spéciaux ;
❙ régionaliser Pôle emploi et mettre en place une assurance chômage unique ;
❙ externaliser au secteur privé l’accompagnement des demandeurs d’emploi ;
❙ confier aux seules entreprises et branches professionnelles la formation des salariés du privé.
Semper Gestion : Confidentialité assurée pour ses clients. Le gérant de fortune genevois Semper obtient en 2011 la certification ISO 27001 qui garantit ses bonnes pratiques en matière de sécurité de l’information. Cette même année, la société indépendante ouvre une antenne à Shanghai et engage une gérante chinoise à Genève. «L’objectif n’est pas d’élargir notre clientèle sur ce marché, mais de saisir des opportunités d’investissement», souligne le directeur général Grégoire Vaucher. Avec environ 2 milliards de masse sous gestion, Semper a annoncé l’ouverture d’un bureau à Londres dans les douze prochains mois.
POINT FORT: «DES CONTACTS PRIVILÉGIÉS NATIONAUX ET INTERNATIONAUX POUR TOUS NOS MANDATS.»
Discours de Pierre-Antoine Gailly, Président de la Chambre de commerce et d'industrie Paris Ile-de-France, à l'attention du Premier ministre, M. Manuel Valls, à l'Université d'Eté du MEDEF, le 27 août 2014.
Ce livret propose un panorama de l'édition 2015 des Perspectives de l'OCDE sur l'entreprise et la finance.
Pour plus d'informations sur le rapport :
http://www.oecd.org/daf/oecd-business-finance-outlook.htm
Encuentro sobre convivencia Escueals Secundarias, Mar del Plata, Diciembre 2014UNICEF Argentina
El documento describe cómo las escuelas pueden funcionar como entornos protectores de los derechos de los niños y adolescentes. Señala que los niños son sujetos de derechos reconocidos en la Convención sobre los Derechos del Niño. Las escuelas deben aplicar políticas para prevenir la violencia, promover entornos no discriminatorios y enseñar a los estudiantes sobre sus derechos y responsabilidades. También deben actuar de acuerdo con las leyes y normas para proteger a los estudiantes cuando se vulneren sus derechos.
Este documento resume los resultados de un estudio sobre exclusión social y pobreza en el Perú. Analiza dimensiones como acceso a servicios básicos de salud, educación y vivienda, así como uso de medios de comunicación entre diferentes grupos. Los resultados muestran mayores niveles de exclusión en zonas rurales, entre personas de lenguas nativas como quechua y aymara, y entre los grupos de menores ingresos. El estudio concluye que estos grupos son más vulnerables a caer en situaciones de pobreza.
The document discusses the benefits of exercise for mental health. Regular physical activity can help reduce anxiety and depression and improve mood and cognitive functioning. Exercise causes chemical changes in the brain that may help protect against developing mental illness and improve symptoms for those who already have a condition.
Ce guide d'évaluation des préférences d'apprentissage sensibilise le formateur sur la nécessité d'adapter ses stratégies d'enseignement pour amener l'apprenant à considérer ses préférences d'apprentissage et pour que les échanges formatifs entre les deux parties les prennent en compte. Des outils à utiliser en situation de formation sont proposés et contextualisés.
La seconde partie du guide met l'accent sur le rôle de l'apprenant et sur sa propre contribution méthodologique et méthodique nécessaire pour optimiser son apprentissage. Les exemples, donnés en référence à des apprenants adultes maîtrisant peu ou mal le français, sont utilisables plus largement dans le domaine de l'éducation des adultes.
Jeux 2.0: pratiques de jeux en ligne chez les étudiants universitaires (proje...ComSanté
Séminaire du 23 octobre 2014 " Jeux 2.0 : pratiques de jeu en ligne chez les étudiants universitaires (projet ENHJEU)".
L'activité a été animée par Chantal Robillard, anthropologue de formation et présentement chercheure associée à la Chaire de recherche sur l’étude du jeu, ainsi que professeure affiliée au département de sociologie et d'anthropologie de l'Université Concordia, et professeure associée au département de sexologie à l'UQAM.
Pour plus d'informations: http://blogsgrms.com/internetsante/2014/10/09/invitation-au-seminaire-jeux-2-0-pratiques-de-jeu-en-ligne-chez-les-etudiants-universitaires-projet-enhjeu/
Vision dynamique et geographique de l'epidemie ebola 20150328Jan-Cedric Hansen
an updated dynamic analysis of the current outbreak in West Africa thanks to a partnership between WAHO, FSDM & Stratadviser
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Este documento describe un proyecto para crear un club de niños llamado "Club de Niños CAPA" con el objetivo de educar a los niños sobre los daños del tabaquismo y su derecho a respirar aire libre de humo de tabaco. Se aplicó una encuesta en varias escuelas primarias que mostró que el 73% de los estudiantes estaban expuestos al humo de tabaco en sus hogares. El proyecto incluye capacitar a los niños para que promuevan este mensaje en sus escuelas y hogares como "Guardianes de la
Récupéré ici : http://fr.slideshare.net/autoentrepreneur?utm_campaign=profiletracking&utm_medium=sssite&utm_source=ssslideview
http://la-retraite-info.com/
L’ouvrage Les Retraités et les Retraites – édition 2014 dresse un panorama des statistiques sur la retraite pour l’année 2012. Sont ainsi évoqués les 15,5 millions de retraités vivant en France ou à l’étranger, leur pension moyenne d’un montant de 1 288 euros mensuels et leur évolution, les allocataires du minimum vieillesse et les adhérents aux produits de retraite supplémentaire. l’ensemble des données prend en compte les principales modifications législatives ou réglementaires survenues depuis la réforme de 2010.
Cette édition 2014 met notamment en perspective les changements concernant le report de l’âge légal pour l’ouverture des droits à la retraite, l’assouplissement des départs anticipés pour carrière longue, la fermeture progressive du dispositif de départs anticipés pour les parents fonctionnaires de 3 enfants ou plus ou encore la modification des règles d’éligibilité au minimum contributif.
Este documento presenta información sobre las tendencias digitales en Colombia y América Latina. Algunos de los puntos principales son: 1) Las redes sociales, las descargas y la búsqueda son las categorías más populares en Colombia, mientras que los negocios, los viajes y el comercio minorista están subrepresentados en comparación con el promedio mundial. 2) Los usuarios más jóvenes en Colombia pasan más tiempo en línea y son responsables de una parte desproporcionada del tiempo total en línea. 3) Las redes sociales están redefiniendo la
Faire du bien vieillir un projet de societe - Rapport Hortense Billot
En 2045, 31% de la population aura plus de 60 ans. Comment notre pays se prépare-t-il à ce choc démographique ? Comment faire du vieillissement de notre population une source d'opportunités économiques et sociales tout en renforçant le lien intergénérationnel ?
Afin d'élaborer des propositions à destination des pouvoirs publics et des acteurs privés qui vont être appelés à mettre en œuvre et à financer ce changement social et économique majeur, l'Institut Montaigne a publié une série de cinq notes pour faire du bien-vieillir un projet de société.
VTM citée par le Figaro "Un capitalisme responsable" 24 novembre 2014VTM Conseil
Le Figaro analyse les conclusions de mon livre "L'entreprise familiale, un modèle pour l'avenir et pour tous", dans un article intitulé "Un capitalisme socialement responsable".
Depuis 1994, l'État et la Caisse des Dépôts ont lancé une dizaine de plans, de programmes, de structures destinés à soutenir la création et la croissance des entreprises françaises, et notamment des petites. Et en y consacrant toujours plus de capitaux. Mais sans jamais vraiment évaluer les résultats.
Les systèmes de retraite et de santé français constituent les postes de dépenses de loin les plus importants de notre protection sociale. Et avec respectivement 14 % et 12 % du PIB, ils se situent parmi les plus chers des pays d’Europe. Compte tenu du vieillissement de la population et des changements dans les risques sanitaires que ce vieillissement entraîne (prédominance des maladies chroniques et liées à la dépendance), mais aussi compte tenu du poids de la dette sociale (135 milliards d’euros restent à amortir par la Cades) ces deux piliers de notre protection sociale doivent être réformés, ce qui implique de ne pas avoir peur de repenser notre modèle social.
Mais les réformes à mener ne sont pas les mêmes : la retraite est un risque au sens de la Sécurité sociale certain. Le gérant doit assurer un travail simple: collecter les cotisations, prévoir le nombre d’actifs et de retraités, verser les retraites en appliquant des règles précises. Il doit surtout assurer l’équilibre en fonction de paramètres limités et, pour certains, sur lesquels il ne peut quasiment pas agir (démographie). Il dispose de peu de latitude : l’âge, le montant de la pension et le taux de cotisation. Le déficit de compétitivité de la France écarte la possibilité d’augmenter les cotisations pour financer le système. Dès lors, il faut :
Reporter l’âge l’égal à 65 ans en 2028 ;
Créer un régime unique et universel par points ;
Aligner les systèmes de retraite public et privé ;
Introduire une part de capitalisation sans augmenter le montant total des cotisations.
La santé est un risque aléatoire et la qualité de la prestation de soin (hôpital, médecine de ville, médicaments) est très variable. La responsabilité du gérant d’un système d’assurance maladie est très différente puisqu’il va devoir choisir, parmi un large panel de solutions, la meilleure solution au meilleur coût. La santé est par ailleurs un domaine où – contrairement à la retraite – l’innovation joue un rôle essentiel. Face à cela, le gérant doit se poser plusieurs questions : quel prix accepter de payer ? Quel fournisseur de soins recommander à ses assurés ? Quels progrès thérapeutiques encourager ? C’est ce rôle complexe qui justifie une diversité de gérants de l’assurance maladie et leur mise en concurrence par les assurés. D’où nos propositions :
En 2011, à l'occasion de ses 25 ans, Predica, la filiale d'assurances de personnes de Crédit Agricole Assurances, a édité un livre avec les témoignages de collaborateurs qui ont contribué à faire de cette compagnie l'un des leader du marché.
Valority - Les enjeux de la négociation sur les retraites AGIRC-ARRCO Valeur et Capital
Le mag de vos finances personnelle : Mars 2015.
Pratique : défiscalisation, diminuer son ISF 2015
Dossier : Prêter son argent aux entreprises en limitant les risques
L’ambition de ce document est à la fois simple et majeure
pour notre avenir. Nous, entrepreneurs de France, savons que plusieurs de ces propositions vont être critiquées, caricaturées, déformées. Nous connaissons les travers de notre pays, son goût de la polémique, sa peur du changement. Mais nous en acceptons le risque car, au-delà de ces postures, c’est notre avenir commun qui est en jeu. Or, nous ne voulons pas être les spectateurs inactifs d’une France qui s’enfonce irrémédiablement dans le déclin.
Note conviction est simple : étant donnée l’urgence de la
situation française, il faut désormais « sortir du cadre », oser, proposer, débattre, décider, et surtout, passer à l’action.
AG2R LA MONDIALE,
le spécialiste de la protection sociale et patrimoniale en France
3
Notre mission : répondre à tous les besoins de protection de
la personne tout au long de la vie.
Nos métiers : la retraite (complémentaire et supplémentaire),
la prévoyance, la santé et l’épargne.
Notre gouvernance paritaire et mutualiste place nos clients
au cœur de notre stratégie et de nos choix.
1. Finance
Une
Asie
séduisante
à
l’extrême
Philanthropie(s)
Anouk
Foundation :
pour que les murs
s’ensoleillent
Index
éducation :
15 mentors
d’influence
Culture(s)
Significations
du rire
Invité
Tibère Adler,
directeur romand
d’Avenir Suisse
Investir
Japon : cap sur
le soleil levant
Marché de l’art
Alberto
Giacometti :
la sculpture
au plus haut
8 CHf
dossier
l’équation islamique :
une affaire de compliance
2. 12
chronique / la vie des entrepreneurs
Pris en otage
Cette vaste entreprise d'assurance de vieux jours
heureux et ensoleillés entraîne par ailleurs un
gigantesque transfert des ressources financières
vitales des entreprises et individus à des insti-
tutions réglementées, chargées de veiller sur
une cassette à n'ouvrir que dans 20-30-40 ? ans.
Pour la Suisse seule, selon les statistiques de
l'OFAS (Office Fédéral des Assurances Sociales),
le taux de la charge sociale, soit le rapport entre
les recettes des assurances sociales et le PIB, qui
est un indicateur de la charge relative que font
peser les recettes des assurances sociales sur
l'économie, se situe aux alentours de 25 %.
Ces prélèvements obligatoires retrouvent bien
entendu le chemin de l'économie sous forme de
rentes,d'investissements,maislelégislateur,dans
sa grande sagesse, a veillé à ce que l'administra-
tion et la gestion de cette fortune soit confiée à
des « institutions » financières professionnelles,
et à ce que les investissements autorisés soient
limités à certaines catégories d'actifs (actions,
obligations, immobilier), dans des proportions
plus ou moins importantes, avec pour objectif
ultime d'assurer la couverture des prestations.
Alors que l'épargne est le moteur de l'inves-
tissement dans des activités génératrices de
croissance, d'innovation et de prospérité futures,
des montants colossaux sont finalement investis
dans la pierre, des obligations d'État ou d'entre-
prises et, dans une moindre mesure, dans des
actions des sociétés cotées les plus importantes
et apparemment les plus saines.
Il se trouve que la « population » des entreprises
cotées sur des bourses est restreinte (47 520 au
total en 2012, en baisse de 6,7 % depuis 2005),
selon les statistiques de la Banque mondiale.
Ces entreprises, une centaine d'États et quelques
milliersdecollectivitéspubliquescapturentainsi
l'essentiel de l'épargne mondiale, contribuant à
faire gonfler artificiellement la valeur des actifs
boursiers et immobiliers. Si une telle étude était
faite, je pense que nous devrions ainsi également
constater, à l'instar de la richesse mondiale, que
le 1 % des institutions canalise au moins le 80 %
Dans un vaste élan de solidarité puisant son éner-
gie dans le souvenir de l'horreur de deux guerres
mondiales en 30 ans, notre pays a introduit une
assurance vieillesse et survivants obligatoire
le 1er
janvier 1948. Les trente glorieuses ayant
suivi la fin de la 2e
Guerre mondiale ont été
synonymes de croissance continue et soutenue,
génératrice de confiance dans les institutions et
l'avenir. Dans ce contexte fut introduite, en 1985,
la Loi sur la Prévoyance Professionnelle Obli-
gatoire qui devait garantir à terme le maintien
du niveau de vie des personnes à leur retraite.
Cette prévoyance obligatoire fut complétée par
ce que l'on appelle aujourd'hui le 3e
pilier ou la
prévoyance individuelle, encouragée par des
incitations fiscales. Dans les mêmes périodes, ces
« poires pour la soif » de nos vieux jours se sont
généralisées dans la plupart des pays dévelop-
pés sous des formes adaptées aux cultures, aux
moyens financiers et aux forces en présence.
Or, depuis l'introduction de ces diverses couver-
tures d'assurance, notre espérance de vie à 65 ans
a fortement progressé, de 8 ans environ depuis
1948, pour dépasser largement les 80 ans pour
les hommes et les femmes. L'allongement de
l'espérance de vie nécessite des moyens toujours
plus importants pour financer la couverture
promise à la retraite.
Antoine Praz
ElenaBudnikova
3. 13
chronique / la vie des entrepreneurs
de l'épargne mondiale, dans l'espoir de pouvoir financer à terme nos vieux
jours. Dans le contexte économique actuel j'émets de très forts doutes quant
à la possibilité qu'à terme ce système puisse survivre.
En réalité, le quotidien de l'épargnant est fort différent puisqu'il ne travaille
généralement pas dans une entreprise cotée bénéficiant de l'investissement
de son épargne, mais plutôt dans une PME. Ainsi en Suisse, près de 70 %
des emplois se trouvent dans des entreprises de moins de 250 personnes,
et probablement que la proportion des personnes travaillant dans des
entreprises cotées en Suisse est inférieure à 10 %.
Son épargne est ainsi utilisée par des entreprises et institutions qui sont
fort éloignées de ses préoccupations quotidiennes et pour lesquelles il n'a
peut-être même pas forcément de grandes affinités, voire même parfois
une certaine animosité. L'épargnant aurait ainsi intérêt à ce que son
épargne soit utilisée pour investir dans des activités de proximité, dans
de plus petites entités, créatrices d'emplois, innovantes, et sur lesquelles il
peut avoir une plus grande influence. Nous sommes loin de ce cas de figure
puisque, alors que des sommes colossales sont disponibles, des start-up et
des sociétés en développement dans notre pays peinent à trouver le finan-
cement nécessaire. Ce fut ainsi le cas de la société Dahu, créatrice d'une
chaussure de ski et d'après-ski innovatrice, dont le CEO et fondateur s'est
amèrement plaint dans les médias d'avoir dû se tourner vers l'étranger pour
trouver le financement nécessaire à son développement. Notre épargne
est ainsi prise en otage, depuis sa collecte jusqu'à
sa redistribution, par un système dans lequel de
plus en plus d'individus n'ont plus confiance
ou, au mieux, essaient de se convaincre de lui
faire confiance, en « priant » pour qu'il n'explose
pas de leur vivant. Il serait temps de retrouver
plus de démocratie directe dans notre système
et de redonner plus de liberté et d'initiative à
l'épargnant.
Dans ce contexte, nous ne pouvons qu'appeler de
nos vœux l'émergence de plateformes de crowd-
funding, crowdlending, crowdinvesting, qui
devraient permettre à tout un chacun d'investir
en son âme et conscience dans des activités qu'il
considère lui comme porteuses d'avenir.
Nous vivons dans un paradoxe, avec une démo-
cratie directe permettant à tout citoyen au béné-
fice du droit de vote de prendre des décisions
capitales pour l'avenir de notre pays, alors qu'on
lui dénie la faculté de disposer librement du
fruit de son labeur. Drôle d'époque.