1. Tableau de financement I
Grégori Novak
Professeur agrégé d’économie et
de gestion au CNAM
2. 2 Grégori Novak – L’analyse financière pour tous
Tableau de financement I
Rôle du tableau ?
Expliquer les variations du patrimoine entre deux exercices.
On va donc comparer deux bilans successifs pour analyser les
principales évolutions.
Ex : la politique d’investissement, d’endettement, etc.
3. 3 Grégori Novak – L’analyse financière pour tous
Méthodologie
Comparer deux bilans.
A partir de l’équilibre : FR – BFR = TN, on va faire ressortir :
FR - BFR = TN
FR = BFR + TN
Deux parties dans le tableau :
Haut du tableau = FR
Bas du tableau = BFR + TN
Tableau de financement I
4. 4 Grégori Novak – L’analyse financière pour tous
Tableau de financement I
Analyse du tableau
Haut du tableau : Origine de la variation du FR
Pourquoi a-t-il augmenté ou baissé ?
Bas du tableau = Utilisation de cette variation
À quoi a servi cette hausse du FR ?
* À faire face à une hausse du BFR ?
* À alimenter la TN ?
5. 5 Grégori Novak – L’analyse financière pour tous
Le haut du tableau : deux composantes
Partie droite = les nouvelles ressources de l’année
Partie gauche = les nouveaux emplois de l’année
Si les nouvelles ressources > nouveaux emplois,
on aura une du FR
Si les nouvelles ressources < nouveaux emplois,
on aura une du FR
Tableau de financement I
6. 6 Grégori Novak – L’analyse financière pour tous
Tableau de financement I
Le haut du tableau - Partie ressources
Ressources Exercice (N)
1- CAF de l'exercice
2- Cessions ou réductions d'éléments
de l'actif immobilisé
* Cessions d'immobilisations :
- incorporelles
- corporelles
* Cessions ou réductions d‘Immos
financières
3- Augmentation des capitaux propres
* Augmentation de capital ou apports
* Augmentation des autres KP
4- Augmentation des dettes financières
Total des ressources
Variation du FRNG (emploi net)
7. Tableau de financement I
Le haut du tableau – Partie emplois
Emplois Exercice (N)
1- Distributions dividendes mises en paiement au
cours de l’exercice
2- Acquisitions d'éléments de l'actif
immobilisé :
* Immobilisations incorporelles
* Immobilisations corporelles
* Immobilisations financières
3- Réduction des capitaux propres (réduction
de capital, retraits)
4- Remboursements de dettes financières
Total des emplois
Variation du FRNG (ressource nette)
Grégori Novak – L’analyse financière pour tous
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8. Tableau de financement I
Le haut du tableau : Infos complémentaires
Achat d’un logiciel en N pour 4 000
Mise au rebut d’un ancien matériel de 1 000 totalement
amorti et achat d’un nouveau pour 3 000
Vente d’un véhicule pour 6 000 (VO de 14 000 et amorti
pour 7 000) + Achat d’un nouveau véhicule pour 7 000
Vente de titres immobilisés pour 4 000
Remboursement d’un emprunt pour 4 000
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9. Tableau de financement I
Application : Le haut du tableau - Partie ressources
Ressources Exercice (N)
1- CAF de l'exercice 13 000
2- Cessions ou réductions d'éléments
de l'actif immobilisé
* Cessions d'immobilisations incorp. et corp. 6 000
* Cessions ou réductions d‘Immos financières 4 000
3- Augmentation des capitaux propres
* Augmentation de capital ou apports -
* Augmentation des autres KP -
4- Augmentation des dettes financières (1) 3 000
Total des ressources 26 000
Variation du FRNG (emploi net)
(1) (35 000 – 8000) – (34 000 – 6 000) + 4 000
Soit 27 000 - 28 000 + 4 000 = 3 000
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10. Tableau de financement I
Application : Le haut du tableau - Partie emplois
Emplois Exercice (N)
1- Distributions dividendes mises en paiement
au cours de l’exercice (1)
2 000
2- Acquisitions d'éléments de l'actif
immobilisé :
* Immobilisations incorporelles 4 000
* Immobilisations corporelles 3 000 + 7 000 10 000
* Immobilisations financières -
3- Réduction des capitaux propres (réduction -
de capital, retraits)
4- Remboursements de dettes financières 4 000
Total des emplois 20 000
Variation du FRNG (ressource nette) + 6 000
(1) R N-1 - Réserves = 4 000 – (10 000 – 8 000) = 2 000
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11. Tableau de financement I
Vérification de la du FR entre N et N-1 :
FR de N = 42 000 + 8 000 + 42 000 + 27 000 – 110 000 = 9 000
FR de N-1 = 37 000 + 6 000 + 44 000 + 28 000 – 112 000 = 3 000
Soit une de 9 000 – 3 000 = + 6 000
Comment ces 6 000 ont-ils été utilisés ?
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