1. BPA FONS WINE FI JUIN 2011
OBJET ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENTS ÉVOLUTION COMPARATIVE COTISATION - INDICE
PROFIL DU RISQUE
FONS WINE
MorningStarRating * 30,00%
Fonds d'investissement vinicole spécialisé à l'achat de vins français de haute qualité.
Son objectif est d'optimiser la valeur de la cave ainsi constituée pour ensuite la
20,00%
vendre avec bénéfices.
10,00%
INFORMATION GÉNÉRALE
Date de lancement 30/10/2001
Type de fonds À thème
0,00%
Devise de base EUR
Calcul valeur liquidative TRIMESTRAL
-10,00%
Commission de souscription
10/01 03/03 07/04 12/05 04/07 09/08 01/10 05/11
1,50%
Commission de remboursement* 1,50%
Commission annuelle de gestion* 1,50%
Commission Dèpositaire 0,20% RENDIBILITAT FONS FONDS
Número de Registre 0098 Performance 2002 20,37%
Societé de Gestion BPA FONS SAU Performance 2003 -4,72%
Dèpositaire BPA SA Performance 2004 0,44%
Audit Entité KPMG SL Performance 2005 -1,83%
Heure limite de clôture 15 jours avant Performance 2006 2,32%
Date de liquidation D Performance 2007 -12,38%
* Impôts indirects non compris (ISI 12%). Performance 2008 -19,61%
Performance 2009 2,10%
Performance 2010 17,24%
Performance 2011 6,29%
INFORMATION TECHNIQUE Performance depuis le début (TAE) 2,48%
Patrimoine 2.257.931 EUR Les rentabilités exprimées déduisent les commissions de gestion et de dépositaire.
Valeur liquidative 380,36 EUR La valeur du fonds peut diminuer. Les performances passées ne préjugent pas
Nombre de participations 5.936,301 des résultats futurs.
RAPPORT DE GESTION ANALYSE STATISTIQUE
La rentabilité accumulée de BPA Fons Wine pour le deuxième trimestre 2011 a Volatilité du fonds les 12 derniers mois* 5,09%
été de l’ordre de 1,26%. Percentatge sobre BPA Fons* 0,30%
* Déviation standard interannuelle (les 12 derniers mois).
Pendant cette période, nous avons procédé à la vente de certaines références
du fonds dont le parcours de revalorisation à moyen et à long terme était réduit.
DISTRIBUTION SECTORIELLE
Quant à la rentabilité des actifs qui composent le fonds, il faut remarquer que,
Saint Emilion 23,89%
comme d’habitude, les premiers vins sont ceux qui, en général, enregistrent une
plus grande revalorisation : Petrus, Mouton Rothschild, Haut Brion. À remarquer
Pauillac 21,99%
ce trimestre les revalorisations significatives du millésime 2009 des seconds vins
des grandes caves : Ducru Beaucaillou, Evangile, Lynch Bages, Petit Cheval. Pessac Leognan 15,85%
Comme nous l’avions annoncé dans le rapport précédent, le marché Primeur
Pomerol 6,99%
2010 à Bordeaux a eu lieu en avril, et à la fin juin les grandes caves ont sorti les
prix de vente de leurs primeurs. Nous voyons la même tendance de l’année
Saint Julien 5,76%
dernière avec des prix de sortie élevés, dont les hausses atteignent dans
certains cas entre 14% et 19% par rapport à l’année précédente. Il est Sauternes 5,16%
intéressant de remarquer que la référence Pontet Canet a enregistré un prix de
sortie 39% supérieur à celui enregistré en 2009. Margaux 4,75%
Au niveau de la rotation dans le marché des vins pendant ce deuxième
Saint Estephe 3,94%
trimestre, le millésime 2008 a été celui qui a enregistré le plus de croisements de
transactions pour ce qui est des Bordeaux. Les vins de Bourgogne commencent
Etats Units 3,20%
aussi à avoir une rotation intéressante en ce qui concerne leur millésime 2008.
Espagne 2,24%
Comme nous l’avons déjà dit auparavant, les prix des grands vins ont tendance
à augmenter en même temps que la demande augmente aussi constamment Cotes de Castillon 2,06%
(principalement en provenance du marché asiatique), alors que la production de
grands vins reste inaltérable. Cependant, il est aussi intéressant de remarquer le Haut Medoc 1,70%
fait suivant: si nous comparons la dernière décennie, 50% des principales caves
des dénominations de Pauillac, St. Estèphe et St. Julien, ont augmenté un 10% Ambonnay 1,17%
leur superficie de production. Et tout semble signaler qu’à Bordeaux la tendance
continue d’être celle d’augmenter le domaine vinicole. Bordeaux 1,01%
Lalande de Pomerol 0,29%
Ce deuxième trimestre 2011 a confirmé la tendance positive du fonds. Au cours
des prochaines semaines, le fonds va acquérir des références primeur 2010.
DISTRIBUTION PAR DEVISE DISTRIBUTION PAR CRUS
EUR 97,23% 2001 20,34%
GBP 2,22% 2005 15,64%
USD 0,55%
1999 11,85%
LES INVESTISSEMENTS PRINCIPAUX 2002 11,55%
2005 LAFITE ROTHSCHILD 8,68% 2003 9,95%
2002 PETRUS POMEROL 5,55% 2006 6,85%
1999 LATOUR 3,08% 1998 et antérieurs 6,53%
2001 HAUT BRION 2,56%
2000 5,50%
2006 HAUT BRION 2,39%
2009 4,27%
2003 MOUTON ROTHSCHILD 2,31%
2006 LAFITE ROTHSCHILD 2,01%
2004 3,24%
2000 HAUT BRION 1,76% 2010 2,07%
2005 MOUTON ROTHSCHILD 1,72% 2007 2,04%
2001 MOUTON ROTHSCHILD 1,66% 2008 0,17%
BPA FONS SAU remplissent les Standards Internationaux sur la Performance des Investissements (GIPS).