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Note 1. Retraitement des états financiers des périodes antérieures

Tel que divulgué au deuxième trimestre de 2007, la Soc...
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  1. 1. Pour diffusion immédiate Contacts : John Haudrich (investisseurs), 314-656-5375 Brian Peura (investisseurs), 314-656-5696 Tom Lange (média), 314-656-5369 Mylène Labrie (Canada), 514-864-5103 www.smurfit-stone.com SMURFIT-STONE ENREGISTRE UNE AMÉLIORATION DE SES RÉSULTATS AU QUATRIÈME TRIMESTRE AINSI QUE POUR L’ENSEMBLE DE L’EXERCICE 2007 • Amélioration annuelle du bénéfice net rajusté au quatrième trimestre et pour l’ensemble de l’exercice 2007 • Réalisation d’augmentations de prix et améliorations opérationnelles ont entraîné un bénéfice supérieur • Cible dépassée des retombées cumulées liées aux initiatives stratégiques pour 2007 • La Société prévoit un bénéfice amélioré au premier trimestre de 2008 par rapport au même trimestre de 2007 ainsi que pour l’ensemble de l’exercice 2008 e 4 Trimestre Exercice 2007 2006 2007 2006 $ 0,16 $ 0,09 $ (0,45) $ (0,28) Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actions ordinaires sur une base diluée 0,02 (0,05) 0,20 - Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères - Dollar canadien (0,07) 0,02 0,02 0,10 Frais (revenu) de restructuration - - 0,38 (0,04) Perte (gain) sur la vente d'éléments d'actif et activités abandonnées - - 0,07 0,07 Perte liée au remboursement anticipé de la dette (0,02) - (0,05) - Autre, montant net $ 0,09 $ 0,06 $ 0,17 $ (0,15) Bénéfice net rajusté attribuable aux actions ordinaires sur une base diluée CREVE COEUR, MO., et CHICAGO, le 28 janvier 2008 – Smurfit-Stone Container Corporation (NASDAQ : SSCC) a déclaré aujourd’hui un bénéfice net rajusté de 23 millions $, ou 0,09 $ par action sur une base diluée pour le quatrième trimestre de 2007. Ces résultats représentent une amélioration par action de 0,03 $ comparativement au bénéfice net rajusté de 14 millions $, ou 0,06 $ par action, du même trimestre de l’exercice précédent. Pour l’ensemble de l’exercice 2007, le bénéfice net rajusté a été de 44 millions $, ou 0,17 $ par action sur une base diluée, une augmentation de 0,32 $ par action par rapport à la perte nette rajustée de 39 millions $, ou 0,15 $ par action, en 2006. Le bénéfice net rajusté reflète les régularisations apportées au bénéfice net (perte nette) attribuable aux actions ordinaires, telles que détaillées ci-dessous. Ces régularisations à la perte nette de 0,45 $ par action sur une base diluée de la Société en 2007 comprennent une perte de 0,38 $ par action sur la vente d’éléments d’actif au troisième trimestre de 2007 et une perte hors caisse de 0,20 $ par action sur la conversion de devises étrangères. Des ventes de 1,84 milliard $ ont été enregistrées au quatrième trimestre de 2007 contre 1,82 milliard $ au même trimestre de l’année précédente. Les ventes pour l’ensemble de l’exercice 2007 s’élèvent à 7,42 milliards $, une hausse de 3,7 % par rapport aux ventes de 7,16 milliards $ pour 2006.
  2. 2. — Page 2 — Exécution de la stratégie de transformation de Smurfit-Stone Au sujet des résultats de la Société, Patrick J. Moore, président du Conseil et chef de la direction, a déclaré : « Je suis heureux d’annoncer une amélioration annuelle de notre bénéfice net rajusté au quatrième trimestre de 2007 et pour l’ensemble de l’exercice 2007. La réalisation des augmentations récentes de prix et les économies découlant des améliorations opérationnelles ont entraîné un bénéfice supérieur, et ce, malgré des pressions inflationnistes continues sur nos coûts. Nous avons réduit notre dette de façon significative au cours de l’année, ce qui a eu pour effet de renforcer notre bilan et d’améliorer notre flexibilité financière. Pendant cette même période, nous avons investi des capitaux afin d’établir un des plus modernes réseaux d’usines de transformation en Amérique du Nord. À travers la poursuite de l’exécution de notre stratégie, je suis confiant que nos efforts généreront une amélioration continue de notre performance financière. » Une solide performance de notre exploitation Points saillants à ce chapitre : • Cible de 420 millions $ de retombées cumulées liées aux initiatives stratégiques pour 2007 a été dépassée • Amélioration séquentielle des prix domestiques moyens de 5,7 % et 2,4 % respectivement du carton couverture et des boîtes • Plus bas niveau de stocks de fin d’année de carton-caisse • Investissements de 116 millions $ au quatrième trimestre de 2007 et de 384 millions $ en 2007 • Fermeture de 2 usines de boîtes au quatrième trimestre de 2007, de 12 usines en 2007 et de 28 usines depuis 2005 • Réduction de nos effectifs de 200 au quatrième trimestre de 2007, de 1 750 en 2007 et de 5 350 depuis 2005 Commentant l’exploitation, Steven J. Klinger, président et chef de l’exploitation, a indiqué : « Nous avons bien exécuté tout au long de 2007 et nous avons atteint 438 millions $ de retombées cumulées tirées de notre programme d’initiatives stratégiques. Nos récentes initiatives liées à l’augmentation de 40 $ sur le prix du carton-caisse et des boîtes ont été réalisées avec succès au 1er janvier. Les livraisons quotidiennes de boîtes au quatrième trimestre ont été, telles qu’anticipées, en hausse séquentiellement mais en baisse de 8 % par rapport au même trimestre de l’exercice précédent dont 6 % s’explique par les fermetures d’usines de boîtes et nos efforts continus visant l’amélioration de nos marges à travers l’abandon de comptes non rentables. Parallèlement, la forte demande de carton-caisse à l’exportation a contribué à diminuer nos stocks de carton-caisse. Le niveau des stocks a été en baisse séquentiellement et annuellement, terminant 2007 à un plus bas niveau historique de fin d’année. La production de nos usines de fabrication a été inférieure séquentiellement au quatrième trimestre en raison d’arrêts planifiés de production plus importants. Le bénéfice d’exploitation a été inférieur séquentiellement en raison de la production moins élevées de nos usines de fabrication, d’une plus grande consommation saisonnière d’énergie, et des coûts supérieurs de fibre. Alors que nous transformons nos opérations pour un succès à long terme, nous avons investi dans la modernisation de nos installations et nous avons fermé les usines qui affichaient les plus hauts coûts de production. Malgré les coûts de transition encourus durant cette période de changement, nous améliorons notre productivité et notre position concurrentielle sur le marché. » Une plus grande flexibilité financière Points saillants à ce chapitre : • Réduction de la dette de 47 millions $ au quatrième trimestre de 2007 et de 275 millions $ en 2007 • Facilité de crédit renouvelable disponible de 344 millions $ en fin d’année 2007 • Réduction des dépenses en intérêts et prolongement de l’échéance de débentures en 2007 • Amélioration de la note de crédit accordée par S&P au quatrième trimestre de 2007
  3. 3. — Page 3 — Au sujet de la position financière de la Société, Charles A. Hinrichs, premier vice-président et chef des finances, a déclaré : « En 2007, nous avons amélioré de façon significative la flexibilité financière de Smurfit-Stone. Nous avons procédé au désinvestissement d’activités non fondamentales et appliqué le produit de ces transactions à la réduction de la dette. Nos liquidités demeurent excellentes. Au cours de l’année, nous avons refinancé notre plus important coupon d’obligations pour ainsi réduire nos dépenses en intérêts et prolonger l’échéance. Conséquemment, nous n’avons aucune obligation importante venant à échéance avant 2012. Reconnaissant nos progrès à ce chapitre, l’agence de notation S&P a élevé la note de crédit de Smurfit-Stone au quatrième trimestre de 2007. » Perspectives – Amélioration de notre performance financière Des prix moyens plus élevés et des retombées supérieures du programme d’initiatives stratégiques de la Société devraient générer un bénéfice net rajusté plus élevé au premier trimestre par rapport au même trimestre de 2007 ainsi que pour l’ensemble de l’exercice 2008, et ce, malgré un ralentissement de l’économie américaine. Des facteurs saisonniers entraîneront une baisse du bénéfice séquentiel au premier trimestre en raison d’une plus grande consommation d’énergie et le calendrier de paiement de dépenses additionnelles liées aux avantages sociaux des employés. Quant aux perspectives à long terme de la Société, M. Moore a ajouté : « Smurfit-Stone est une entreprise différente depuis la mise en place de notre programme de transformation. Nos opérations sont plus efficaces au niveau des coûts, nos usines de fabrication sont plus productives, et nous sommes à bâtir un des plus modernes réseaux d’usines de transformation en Amérique du Nord. Ces efforts sont à créer une plateforme pour une rentabilité à long terme et une valeur accrue aux actionnaires. » La direction de Smurfit-Stone discutera de sa performance financière du troisième trimestre à l’occasion d’une conférence téléphonique qui aura lieu mardi, le 29 janvier 2008 à 9 h 00, (heure de l’Est). Les participants peuvent se joindre à cette présentation en s’enregistrant à la section des investisseurs du site web de la Société, www.smurfit-stone.com ou encore en composant le (415) 226-5354 (aucun code d’accès requis) au moins 10 minutes avant le début de la présentation. La webdiffusion sera archivée sur le site web de la Société pour un visionnement ultérieur. ### Smurfit-Stone Container Corporation (NASDAQ : SSCC) est le plus important fabricant intégré de produits d’emballage en papier et en carton de l’industrie et est l’un des plus importants récupérateurs de fibre recyclée au monde. Smurfit-Stone est membre du World Business Council for Sustainable Development et du Chicago Climate Exchange. La Société a généré un chiffre d’affaires de 7,4 milliards $ en 2007, elle mène l’industrie au chapitre de la sécurité et ce, depuis 2001 et elle gère ses affaires conformément aux principes environnementaux et de santé et sécurité de la American Forest & Paper Association. Le présent communiqué de presse renferme des énoncés sur les résultats futurs qui constituent des informations de nature prospective telles que définies aux termes de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Les résultats réels peuvent présenter des écarts importants avec les résultats prévisionnels en raison des risques et des incertitudes auxquels ils sont soumis, notamment, mais non exclusivement, la conjoncture économique générale, le maintien de pressions à la baisse sur les prix de nos principales gammes de produits, le caractère saisonnier et volatil des coûts de la fibre recyclée et de l’énergie, ainsi que d’autres risques et incertitudes décrits dans les « énoncés de nature prospective » pouvant figurer dans le rapport annuel (formulaire 10-K) déposé par la Société devant la Securities and Exchange Commission pour l’exercice terminé le 31 décembre 2006 et mis à jour de temps à autres. Le présent communiqué renferme certaines données financières non-conformes aux PCGR (principes comptables généralement reconnus). Une réconciliation de ces données avec les mesures financières conformes aux PCGR est incluse dans les documents qui suivent.
  4. 4. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BILANS CONSOLIDÉS (en millions de dollars américains) 31 décembre 31 décembre 2007 2006 Actif (non vérifiés) (Retraités) (Note 1) Actif à court terme Espèces et quasi-espèces………………………………………………… 7 $ 9$ Débiteurs, net………………………………………………………………… 170 166 Intérêts retenus sur vente de comptes débiteurs (Note 2)……………… 249 179 Stocks………………………………………………………………………… 540 538 Charges payées d'avance et autre élément de l'actif à court terme…… 36 34 Total de l'actif à court terme…………………………………………… 1 002 926 Terrains, bâtiments et matériel (montant net)………………………………… 3 454 3 731 Forêts et décroissement………………………………………………………… 32 43 Écart d'acquisition………………………………………………………………… 2 727 2 873 Autres éléments de l'actif………………………………………………………… 172 204 7 387 $ 7 777 $ Passif et avoir des actionnaires Passif à court terme Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an……………… 11 $ 84 $ Comptes fournisseurs……………………………………………………… 582 542 Salaires accumulés et charges sociales…………………………………… 193 211 Intérêts à payer……………………………………………………………… 66 79 Impôt sur le revenu à payer………………………………………………… 10 2 Impôt sur le revenu à court terme reporté………………………………… 21 2 Autres éléments du passif à court terme………………………………… 106 147 Total du passif à court terme…………………………………………… 989 1 067 Dette à long terme, moins tranche échéant à moins d'un an………………… 3 348 3 550 Autres éléments du passif à long terme………………………………………… 834 1 010 Impôt sur le revenu reporté……………………………………………………… 361 371 Avoir des actionnaires Actions privilégiées…………………………………………………………… 97 93 Actions ordinaires…………………………………………………………… 3 3 Capital d'apport supplémentaire…………………………………………… 4 066 4 040 Bénéfice non réparti(déficit)………………………………………………… (2 058) (1 945) Autre revenu global cumulé (perte)………………………………………… (253) (412) Total de l'avoir des actionnaires……………………………………… 1 855 1 779 7 387 $ 7 777 $
  5. 5. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION (en millions de dollars américains, à l'exception des données par action) Trois mois terminés le Douze mois terminés le 31 décembre 31 décembre 2007 2006 2007 2006 (non vérifés) (Retraités) (non vérifés) (Note 1) 1 841 $ 1 819 $ 7 420 $ Ventes nettes……………………………………………………………………………………… 7 157 Frais et charges 1 589 $ 1 541 $ 6 404 $ Coût des produits vendus…………………………………………………………………… 6 185 Frais de vente et d'administration…………………………………………………………… 147 169 633 677 Frais (revenu) de restructuration …………………………………………………………… (29) 8 16 43 (Gain) perte sur la vente d'éléments d'actif ………………………………………………… (2) 62 (24) Bénéfice d'exploitation…………………………………………………………………… 136 101 305 276 Autre bénéfice (dépenses) Intérêts débiteurs, montant net……………………………………………………………… (65) (75) (285) (341) Perte sur remboursement anticipé de la dette……………………………………………… (29) (28) Gain (perte) sur conversion de devises étrangères ……………………………………… (5) 13 (52) 1 Autres, montant net…………………………………………………………………………… (3) (4) (15) (18) Revenu (perte) tiré(e) des activités poursuivies avant impôts……………………… 63 35 (76) (110) Recouvrement (provisions) d'impôts……………………………………………………………… (19) (10) (27) 40 Revenu (perte tirée(e) des activités poursuivies……………………………………… 44 25 (103) (70) Activités abandonnées : Bénéfice tiré des activités avandonnées déduction faite des impôts de 9 $ pour les douze mois terminés le 31 décembre 2006.................................. 14 Perte nette tirée des activités abandonnées avant recouvrement d'impôts de 174 $ pour les douze mois terminés le 31 décembre 2006................ (3) Bénéfice net (perte nette) ...................................................................................... 44 25 (103) (59) Dividende sur les actions privilégiées et accroissement……………………………………… (3) (3) (12) (12) 41 $ 22 $ (115) $ Bénéfice net (perte nette) applicable aux actions ordinaires………………………… (71) Bénéfice et bénéfice dilué par action ordinaire Revenu (perte) lié(e) des activitées poursuivies........................................................... 0,16 0,09 (0,45) (0,32) Activités abandonnées.................................................................................................. 0,05 Perte liée à la disposition des activités abandonnées.................................................. (0,01) 0,16 $ 0,09 $ (0,45) $ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actions ordinaires……………………… (0,28) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation……………………………………………… 256 255 256 255
  6. 6. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS (en millions de dollars américains) Douze mois terminés le 31 décembre 2007 2006 (non vérifiés) Activités d'exploitation Perte nette………………………………………………………………………………………………………………… (103) $ (59) $ Ajustements pour rapprocher la perte nette et les liquidités provenant des activités d'exploitation Gain lié à la cession des activités abandonnées............................................................................................. (171) Perte liée au remboursement anticipé de la dette…………………………………………………………………… 29 28 Amortissement et épuisement……………………………….…………………………………………………….. 360 377 Amortissement des frais d'émission de la dette reportée…………………………………………………………… 8 9 Impôt sur le revenu reporté…………………………………………………………………………………………… 11 108 Avantages à la retraite et après la retraite…………………………………………………………………………… (59) (14) (Gain) perte lié(e) à la vente d'éléments d'actif............................................................................................... 62 (24) Frais (revenu) hors caisse de restructuration .................................................................................................. (21) 5 Rémunération hors caisse à base d'actions.................................................................................................... 21 25 Perte (gain) hors caisse sur la conversion de devises……………………………………………………………… 52 (1) Changement à l'actif et au passif à court terme, net de l'incidence des acquisitions et des cessions Débiteurs et intérêts retenus sur vente de comptes débiteurs………………………………………………… (71) 11 Stocks………………………………………………………………………………………………………………… (6) 46 Charges payées d'avance et autres éléments de l'actif à court terme………………………………………… 7 15 Comptes fournisseurs et charges à payer……………………………………………………………………… (39) (90) Intérêts à payer……………………………………………………...…………………………………………… (13) (17) Autres, montant net……………………………………………………………………………………………………. 5 17 Liquidités nettes provenant des activités d'exploitation……………………………………………………………… 243 265 Activités d'investissement Dépenses liées aux terrains, bâtiments et matériel…………………………………………………………………… (384) (274) Produits de la cession de biens et de la vente de secteur d'affaires………………………………………………… 452 980 Liquidités nettes provenant des activités d'investissement…………………………………………………………… 68 706 Activités de financement Produit tiré de la dette à long terme……………………………………………………………………………………… 675 Remboursement net de la dette à long terme………………………………………………………………………… (952) (937) Prime sur rachat de la dette................................................................................................................................ (23) (24) Dividendes privilégiés versés…………………………………………………………………………………………… (8) (8) Produit de l'exercice des options d'achat d'actions…………………………………………………………………… 2 2 Frais d'émission de la dette reportée…………………………………………………………………………………… (7) Liquidités nettes utilisées par les activités d'investissement………………………………………………………… (313) (967) Augmentation (diminution) des espèces et des quasi-espèces……………………………………………………… (2) 4 Espèces et quasi-espèces Début de la période……………………………………………………………………………………………………… 9 5 Fin de la période…………………………………………………………………………………………………………… 7$ 9$
  7. 7. Note 1. Retraitement des états financiers des périodes antérieures Tel que divulgué au deuxième trimestre de 2007, la Société a établi que des avantages fiscaux déjà comptabilisés liés à des pertes de change hors caisse subies entre 2000 et 2006 n’auraient pas dus être comptabilisés selon le SFAS No. 109, « Accounting for Income Taxes ». Comme en témoigne l’information financière présentée dans ce communiqué, la Société a retraité les états financiers de ses exercices antérieurs afin de corriger cette erreur. Puisque l’incidence de ces erreurs sur les états financiers de chacun des exercices antérieurs de 2003 à 2006 n’est pas importante, le retraitement des états financiers des périodes antérieures sera effectué dans le cadre des prochains dépôts de la Société, incluant le formulaire 10-Q du 31 décembre 2007. Le retraitement n’a aucune incidence sur les états consolidés des résultats de l’exploitation ou les états consolidés de flux de trésorerie de 2006 de la Société. Comme il a déjà été mentionné, la Société a adopté les directives du Financial Accounting Standards Board Staff Position No. AUG AIR-1, « Accounting for Planned Major Maintenance Activities (publication comptable liée aux principales activités planifiées d’entretien) » en date du 1er janvier 2007. Cette nouvelle norme n’a aucune incidence sur les états financiers annuels de la Société pour l’exercice 2006. L’incidence des retraitements susmentionnés sur le bénéfice net (la perte nette) attribuable aux actions ordinaires pour la période de trois mois terminés le 30 décembre 2006 a été de : Tel que Ajustement précédemment Ajustement Entretien Données présentées Impôt majeur retraitées (en millions de $US) Trois mois terminés le 31 décembre 2006 22 $ 5$ (5) $ 22 $ Note 2. Intérêts subordonnés dans des programmes de titrisation Au 31 décembre 2007 et 2006, 656 millions $ et 590 millions $, respectivement, de comptes débiteurs ont été vendus à travers deux programmes de titrisation de comptes débiteurs dans lesquels la Société détient des intérêts subordonnés. La dette hors bilan de la Stone Receivables Corporation et les fonds reçus du programme canadien des comptes débiteurs totalisaient 422 millions $ et 448 millions $, respectivement, à ces dates. Veuillez consulter le formulaire 10-K de notre rapport annuel pour l’exercice terminé le 31 décembre 2006 pour une description complète de ces programmes.
  8. 8. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION FAITS SAILLANTS FINANCIERS SÉLECTIONNÉS (en millions de dollars américains, à l'exception des données par action) (non vérifiés) 2007 2006 - Restated er 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1 trim. Exercice Exercice Ventes nettes………………………………………………… 1 824 $ 1 870 $ 1 885 $ 1 841 $ 7 420 $ 1 729 $ 1 765 $ 1 844 $ 1 819 $ 7 157 $ Bénéfice sectoriel d'exploitation - Carton-caisse et 102 $ 162 $ 182 $ 158 $ 604 $ 29 $ 140 $ 198 $ 155 $ 522 $ cartonnages ondulés (Note 1, 2) Intérêts débiteurs, montant net ………………………….. (74) (73) (73) (65) (285) (92) (96) (78) (75) (341) (44) (46) (44) (43) (177) (46) (47) (41) (43) (177) Dépenses d'entreprise………………………..…………….......... (70) (47) (114) 13 (218) (6) (71) (35) (2) (114) Autres dépenses, montant net…………………………………… Revenu (perte) tiré(e) des activités poursuivies avant impôts……………………………… (86) $ (4) $ (49) $ 63 $ (76) $ (115) $ (74) $ 44 $ 35 $ (110) $ Bénéfice net (perte nette) applicable aux actions ordinaires……………………………………. (55) $ (5) $ (96) $ 41 $ (115) $ (64) $ (50) $ 21 $ 22 $ (71) $ Bénéfice net (perte nette) applicable aux actions ordinaires sur une base diluée…………………… (0,21) $ (0,02) $ (0,38) $ 0,16 $ (0,45) $ (0,25) $ (0,20) $ 0,08 $ 0,09 $ (0,28) $ Bénéfice net rajusté (perte nette) sur une base diluée (0,09) $ 0,06 $ 0,11 $ 0,09 $ 0,17 $ (0,29) $ (0,04) $ 0,12 $ 0,06 $ (0,15) $ BAIIA rajusté……………………………….. 135 $ 206 $ 217 $ 197 $ 755 $ 82 $ 193 $ 231 $ 201 $ 707 $ Amortissement et épuisement……………………………… 88 $ 93 $ 91 $ 88 $ 360 $ 100 $ 99 $ 89 $ 89 $ 377 $ Dépenses en immobilisations …………………………… 96 $ 75 $ 97 $ 116 $ 384 $ 56 $ 83 $ 59 $ 76 $ 274 $ Cotisations aux régimes de retraite……………………… 31 $ 36 $ 48 $ 14 $ 129 $ 18 $ 45 $ 47 $ 37 $ 147 $ Endettement total …………………………………… 3 739 $ 3 734 $ 3 406 $ 3 359 $ 3 359 $ 4 719 $ 3 815 $ 3 723 $ 3 634 $ 3 634 $ Note 1 : Au 1er avril 2007, les résultats des installations de recyclage ont été combinés à ceux du secteur d'affaires du carton-caisse et des cartonnages ondulés Toutes les périodes ci-haut détaillées ont été rajustées afin d'être conformes à la présentation actuelle. Note 2 : Au 1er janvier 2007, la Société a adopté la nouvelle publication comptable liée aux principales activités planifiées d'entretien, ce qui a mené à une application rétroactive à tous les états financiers présentés. Ci-après, l'incidence par trimestre pour 2006 : 2006 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Retraitement des principales activités d'entretien : (1) $ - $ 10 $ (9) $ - Revenu avant impôts (perte)……………………………………………………............................................. (1) $ - $ 6$ (5) $ - Bénéfice net (perte nette)……….………………………………………………..............................................
  9. 9. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION INFORMATIONS STATISTIQUES 2007 2006 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice Réseau de fabrication de carton-caisse Taux d'exploitation des usines nord-américaines de carton-caisse seulement)………..…… 97,1% 98,1% 100,0% 99,8% 99,2% 96,9% 100,0% 100,0% 100,0% 99,8% Production nord-américaine de carton-caisse (en milliers de tonnes courtes)……………… 1 813 1 851 1 893 1 779 7 336 1 771 1 860 1 888 1 883 7 402 Variation moyenne annuelle du prix du carton couverture………………………...…………. 12,8% 3,1% -0,2% 7,8% 4,9% -0,5% 9,9% 25,8% 24,5% 14,8% Variation moyenne séquentielle du prix du carton couverture…………………….…………. -0,3% 0,6% 1,6% 5,7% N/A 10,1% 10,1% 5,0% -2,2% N/A Production de pâte (en milliers de tonnes courtes)……………………………………………… 145 134 149 146 574 145 136 151 132 564 Production de carton au sulphate entièrement blanchi (en milliers de tonnes courtes)……… 78 82 76 33 269 72 77 81 83 313 Production de papier kraft (en milliers de tonnes courtes)……………………………………… 46 47 39 45 177 54 47 51 47 199 Cartonnages ondulés 2 Livraisons nord-américaines (en milliards de pi ….………...………………………………. ) 19,0 18,9 18,5 17,9 74,3 20,2 20,2 19,8 19,3 79,5 Livraisons nord-américaines sur une base quotidienne (en millions de 2pi )………………….. 296,7 299,3 293,7 295,0 296,2 315,1 320,9 319,4 321,4 319,1 Variation moyenne annuelle du prix du cartonnage ondulé…………...…………………….. 6,9% 3,3% 0,6% 3,5% 3,5% -2,5% 3,5% 9,7% 10,4% 5,2% Variation moyenne séquentielle du prix du cartonnage ondulé…………………………………. 0,1% 0,7% 0,3% 2,4% N/A 3,3% 4,3% 3,0% -0,5% N/A Fibre recyclée et commercialisée (en milliers de tonnes courtes)…………………………………… 1 721 1 679 1 688 1 754 6 842 1 666 1 630 1 644 1 674 6 614
  10. 10. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BAIIA, tel que défini ci-dessous (en millions de dollars américains) (non vérifiés) 2007 2006 - Retraités 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice Bénéfice (perte) tiré des activités poursuivies………………....…..……………… (52) $ (2) $ (93) $ 44 $ (103) $ (71) $ (50) $ 26 $ 25 $ (70) $ Bénéfice tiré du recouvrement d'impôts………………..……………………… (34) (2) 44 19 27 (44) (24) 18 10 (40) Bénéfice tiré des activités abandonnées avant le recourement d'impôts…… - - - - - 16 7 - - 23 Intérêts débiteurs, montant net..…………….…………………………………… 74 73 73 65 285 92 96 78 75 341 Amortissement et épuisement…………………………..……………………… 88 93 91 88 360 100 99 89 89 377 BAIIA 76 162 115 216 569 93 128 211 199 631 Frais d'escompte sur comptes débiteurs………………………………………… 7 9 7 4 27 5 8 7 7 27 Frais (revenu) de restructuration…………….…………………………………… 24 10 11 (29) 16 9 13 13 8 43 Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises...………………………… 5 20 22 5 52 (2) 14 - (13) (1) Perte sur le remboursement anticipé de la dette………...……………………… 23 5 1 - 29 - 28 - - 28 (Gain) perte sur la vente d'éléments d'actif…………….……………………… - - 64 1 65 (23) (1) - - (24) Compression des régimes de retraite………………………..………...…..… - - (3) - (3) - - - - - Autres (Note 1)……...…………………………………………………...………… - - - - - - 3 - - 3 BAIIA rajusté ……………..………..……...…….……………………………………… 135 $ 206 $ 217 $ 197 $ 755 $ 82 $ 193 $ 231 $ 201 $ 707 $ Note 1: Bénéfice tiré des activités abandonnées avant le recouvrement d'impôts pour le deuxième trimestre de 2006 tenant compte d'une dépense de 3 millions $ liée à la vente du secteur des emballages pour produits de consommation. Le quot;BAIIAquot; (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement) est défini comme étant le bénéfice net (la perte nette) avant le bénéfice tiré du recouvrement d'impôts, le montant net des intérêts débiteurs, l'amortissement et l'épuisement. Le quot;BAIIA rajustéquot; tient compte d'éléments additionnels indiqués ci-dessus. Le BAIIA et le BAIIA rajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la note relative à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR.
  11. 11. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION BÉNÉFICE (PERTE) RAJUSTÉ(E) PAR ACTION SUR UNE BASE DILUÉE (en millions de dollars américains, à l'exception des données par action) (non vérifiés) 2007 2006 - Retraités 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice (55) $ (5) $ (96) $ 41 $ (115) $ (64) $ (50) $ 21 $ 22 $ (71) $ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (PCGR)………………………………… 14 3 - - 17 - 17 - - 17 Perte découlant du remboursement anticipé d'emprunts, déduction faite de la provision d'impôts.……………. 5 20 22 5 52 (2) 14 - (13) (1) Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères………….………………………………………… (Gain) perte lié(e) à la vente d'éléments d'actif, déduction faite de la provision d'impôts / perte sur la vente - - 97 - 97 (14) 2 2 - (10) des activités Frais de restructuration, déduction faite de la provision d'impôts...……………..………….…………………...…… 14 1 7 (18) 4 5 8 8 5 26 Compression des régimes de retraite, déduction faite de la provision d'impôts………………………………….. - - (2) (2) - - - - - Résolution d'affaires de nature fiscale de l'année dernière……………………...…………………………………… - (4) - - (4) - - - - - Réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada...……………………………….………………………… - - - (5) (5) - - - - - Bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) attribuable aux porteurs d'actions (Note 1)...................................... (22) $ 15 $ 28 $ 23 $ 44 $ (75) $ (9) $ 31 $ 14 $ (39) $ 2007 2006 - Retraités 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice Exercice (0,21) $ (0,02) $ (0,38) $ 0,16 $ (0,45) $ (0,25) $ (0,20) $ 0,08 $ 0,09 (0,28) $ Bénéfice net (perte nette) sur une base diluée attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (PCGR) ………… 0,05 0,01 - - 0,07 - 0,07 - - 0,07 Perte découlant du remboursement anticipé d'emprunts..……………………..….…..……………………………. 0,02 0,08 0,09 0,02 0,20 (0,01) 0,06 - (0,05) - Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères………….………………………………………… - - 0,38 - 0,38 (0,05) - 0,01 - (0,04) Gain sur la vente d'éléments d'actif / perte liée aux activités abandonnées……………………………..………… Frais (revenu) de restructuration...…………………………………………………………….………………………… 0,05 0,01 0,03 (0,07) 0,02 0,02 0,03 0,03 0,02 0,10 Compression des régimes de retraite…………………………………………..………………………………..…..… - - (0,01) - (0,01) - - - - - Résolution d'affaires de nature fiscale de l'année dernière……………………...…………………………………… - (0,02) - - (0,02) - - - - - Réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada...……………………………….………………………… - - - (0,02) (0,02) - - - - - Bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) attribuable aux porteurs d'actions (Note 1).......................................... (0,09) $ 0,06 $ 0,11 $ 0,09 $ 0,17 $ (0,29) $ (0,04) $ 0,12 0,06 $ (0,15) $ Note 1 : Abstraction faite de la perte sur remboursement anticipé de la dette, perte (gain) de change hors caisse, (gain) perte sur ventes d'éléments d'actif/perte liée aux activités abandonnées, frais de restructuration, compression des régimes de retraite, résolution d'affaires de nature fiscale de l'année dernière et réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada. Le bénéfice net rajusté (perte nette) attribuable aux porteurs d'actions ordinaires et le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux porteurs d'actions ordinaires sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la note relative à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR incluse au présent communiqué.
  12. 12. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR Nous évaluons notre performance principalement à travers notre bénéfice d’exploitation. En plus de nos états financiers consolidés présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), la direction utilise certaines mesures non conformes aux PCGR, telles que le BAIIA, le BAIIA rajusté et le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux porteurs d’actions ordinaires afin d’évaluer la performance de notre exploitation. Nous fournissons une définition des éléments de ces mesures et un rapprochement avec une mesure financière comparable conforme aux PCGR. Ces mesures non conformes aux PCGR sont considérées par notre conseil d’administration et la direction comme une base pour mesurer et évaluer l’efficacité globale de notre exploitation. Elles sont présentées afin d’améliorer la compréhension de nos résultats d’exploitation et ne représentent pas notre flux de trésorerie ou nos résultats d’exploitation. L’utilisation de ces mesures non conformes aux PCGR fournit des renseignements utiles sur notre capacité à amortir notre dette et nous les considérons comme des mesures appropriées à utiliser en raison de notre fort degré d’endettement. Nous croyons que ces mesures non conformes aux PCGR sont utiles afin d’évaluer l’efficacité de notre exploitation comparativement à d’autres entreprises de notre industrie, et qu’elles sont profitables aux investisseurs, investisseurs potentiels et autres personnes intéressées, y compris les analystes en valeurs mobilières et les créanciers qui utilisent ces mesures dans leur évaluation de performance. Le BAIIA, dont l’utilisation aux fins d’analyse comporte certaines limitations, ne reflète pas l'incidence de divers éléments ayant une influence matérielle sur le bénéfice net. Ces limitations sont principalement dues à l’exclusion de certains montants dont l’incidence est importante sur nos résultats consolidés d’exploitation, tels que les intérêts débiteurs, les dépenses d’impôt, la dépréciation et l’amortissement. De plus, les mesures de BAIIA ne peuvent pas nécessairement être comparables aux mesures semblables de BAIIA présentées par d’autres entreprises ce qui limite son utilité en terme de comparaison. En raison de ces limitations, le BAIIA ne doit pas être considéré comme un montant disponible de liquidité pour investissement discrétionnaire au sein de notre secteur d’affaires et doit être analysé conjointement avec nos états financiers consolidés préparés conformément aux PCGR. Nous contrebalançons ces limitations en fondant notre analyse principalement sur les résultats PCGR et en utilisant les mesures de BAIIA et de BAIIA rajusté seulement comme des mesures complémentaires à nos résultats d’exploitation. La présentation de ces renseignements supplémentaires ne doit pas être considérée isolément ou comme un substitut aux états financiers préparés conformément aux PCGR. La présentation du BAIIA comprend un rapprochement rajusté avec le bénéfice net; rapprochement que nous considérons clair et utile à nos actionnaires et autres personnes intéressées. Le rapprochement du BAIIA rajusté exclus certains éléments exceptionnels et non récurrents et présente un portrait plus précis de notre performance d’exploitation. Nous utilisons le BAIIA rajusté afin de fournir des informations complémentaires utiles liées à notre performance d’exploitation et à notre rentabilité en excluant du BAIIA certains éléments exceptionnels et non récurrents qui, nous croyons, ne sont pas indicatifs de nos résultats en cours d’exploitation tels que : • Perte liée au remboursement anticipé de la dette – qui représente une fraction non amortie du coût d’émission de la dette reportée ou de la prime à l’émission enregistrée comme une dépense en rapport avec nos activités financières. • Gain ou perte sur conversion de devises étrangères – qui est enregistré (e) en fonction des fluctuations du dollar canadien. La devise fonctionnelle de nos opérations canadiennes est le dollar américain. Les fluctuations de nos éléments d’actif ou de nos obligations, libellés en dollars canadiens, se traduisent par un gain ou une perte hors caisse. • Gain ou perte sur la vente d’éléments de l’actif – provenant de transactions majeures et qui se produit sur une base non régulière. • Dépenses liées à des escomptes sur nos comptes débiteurs – qui sont enregistrées en fonction de notre programme de titrisation de comptes débiteurs. Ces dépenses sont considérées comme une activité financière similaire aux intérêts débiteurs et sont ajoutées dans notre présentation du BAIIA rajusté de la même façon que les intérêts débiteurs. • Frais de restructuration – provenant essentiellement de la fermeture d’usines et autres réductions d’effectifs. Ces frais de restructuration sont, en grande partie, des frais hors caisse liés à la radiation de propriétés, d’usines et de pièces d’équipement par rapport à la valeur nette réalisable. Nous excluons ces frais de restructuration afin de mieux refléter la performance de notre exploitation en cours. • Compression des régimes de retraite – qui peut survenir sur une base non régulière. Nous utilisons aussi une autre mesure non conforme aux PCGR soit le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée attribuable aux porteurs d’actions ordinaires. Selon la direction de la Société, cette mesure financière non conforme aux PCGR fournit aux investisseurs, investisseurs potentiels, analystes en valeurs mobilières, et autres personnes intéressées, des renseignements utiles permettant d’évaluer l'efficacité de nos activités, parce qu'elle exclut les gains, pertes et charges qui, de l'avis de la direction, ne représentent pas les résultats d'exploitation en cours de l'entreprise. En outre, la direction utilise cette mesure financière non conforme aux PCGR pour évaluer l'efficacité de notre exploitation pour les mêmes raisons décrites plus haut dans la description des éléments afférents exclus du BAIIA pour arriver au BAIIA rajusté.

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