1. Pour diffusion immédiate
Contacts : John Haudrich (investisseurs), 314-656-5375
Brian Peura (investisseurs), 314-656-5696
Tom Lange (média), 314-656-5369
Mylène Labrie (Canada), 514-864-5103
www.smurfit-stone.com
SMURFIT-STONE ENREGISTRE UNE AMÉLIORATION DE SES RÉSULTATS
AU QUATRIÈME TRIMESTRE AINSI QUE POUR L’ENSEMBLE DE L’EXERCICE 2007
• Amélioration annuelle du bénéfice net rajusté au quatrième trimestre et pour
l’ensemble de l’exercice 2007
• Réalisation d’augmentations de prix et améliorations opérationnelles ont entraîné un
bénéfice supérieur
• Cible dépassée des retombées cumulées liées aux initiatives stratégiques pour 2007
• La Société prévoit un bénéfice amélioré au premier trimestre de 2008 par rapport au
même trimestre de 2007 ainsi que pour l’ensemble de l’exercice 2008
e
4 Trimestre Exercice
2007 2006 2007 2006
$ 0,16 $ 0,09 $ (0,45) $ (0,28)
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actions ordinaires sur une base diluée
0,02 (0,05) 0,20 -
Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères - Dollar canadien
(0,07) 0,02 0,02 0,10
Frais (revenu) de restructuration
- - 0,38 (0,04)
Perte (gain) sur la vente d'éléments d'actif et activités abandonnées
- - 0,07 0,07
Perte liée au remboursement anticipé de la dette
(0,02) - (0,05) -
Autre, montant net
$ 0,09 $ 0,06 $ 0,17 $ (0,15)
Bénéfice net rajusté attribuable aux actions ordinaires sur une base diluée
CREVE COEUR, MO., et CHICAGO, le 28 janvier 2008 – Smurfit-Stone Container Corporation
(NASDAQ : SSCC) a déclaré aujourd’hui un bénéfice net rajusté de 23 millions $, ou 0,09 $ par
action sur une base diluée pour le quatrième trimestre de 2007. Ces résultats représentent une
amélioration par action de 0,03 $ comparativement au bénéfice net rajusté de 14 millions $, ou
0,06 $ par action, du même trimestre de l’exercice précédent.
Pour l’ensemble de l’exercice 2007, le bénéfice net rajusté a été de 44 millions $, ou 0,17 $ par
action sur une base diluée, une augmentation de 0,32 $ par action par rapport à la perte nette
rajustée de 39 millions $, ou 0,15 $ par action, en 2006.
Le bénéfice net rajusté reflète les régularisations apportées au bénéfice net (perte nette)
attribuable aux actions ordinaires, telles que détaillées ci-dessous. Ces régularisations à la perte
nette de 0,45 $ par action sur une base diluée de la Société en 2007 comprennent une perte de
0,38 $ par action sur la vente d’éléments d’actif au troisième trimestre de 2007 et une perte hors
caisse de 0,20 $ par action sur la conversion de devises étrangères.
Des ventes de 1,84 milliard $ ont été enregistrées au quatrième trimestre de 2007 contre 1,82
milliard $ au même trimestre de l’année précédente. Les ventes pour l’ensemble de l’exercice
2007 s’élèvent à 7,42 milliards $, une hausse de 3,7 % par rapport aux ventes de 7,16 milliards $
pour 2006.
2. — Page 2 —
Exécution de la stratégie de transformation de Smurfit-Stone
Au sujet des résultats de la Société, Patrick J. Moore, président du Conseil et chef de la
direction, a déclaré : « Je suis heureux d’annoncer une amélioration annuelle de notre bénéfice
net rajusté au quatrième trimestre de 2007 et pour l’ensemble de l’exercice 2007. La réalisation
des augmentations récentes de prix et les économies découlant des améliorations
opérationnelles ont entraîné un bénéfice supérieur, et ce, malgré des pressions inflationnistes
continues sur nos coûts. Nous avons réduit notre dette de façon significative au cours de
l’année, ce qui a eu pour effet de renforcer notre bilan et d’améliorer notre flexibilité financière.
Pendant cette même période, nous avons investi des capitaux afin d’établir un des plus
modernes réseaux d’usines de transformation en Amérique du Nord. À travers la poursuite de
l’exécution de notre stratégie, je suis confiant que nos efforts généreront une amélioration
continue de notre performance financière. »
Une solide performance de notre exploitation
Points saillants à ce chapitre :
• Cible de 420 millions $ de retombées cumulées liées aux initiatives stratégiques pour 2007 a été dépassée
• Amélioration séquentielle des prix domestiques moyens de 5,7 % et 2,4 % respectivement du carton couverture et
des boîtes
• Plus bas niveau de stocks de fin d’année de carton-caisse
• Investissements de 116 millions $ au quatrième trimestre de 2007 et de 384 millions $ en 2007
• Fermeture de 2 usines de boîtes au quatrième trimestre de 2007, de 12 usines en 2007 et de 28 usines depuis 2005
• Réduction de nos effectifs de 200 au quatrième trimestre de 2007, de 1 750 en 2007 et de 5 350 depuis 2005
Commentant l’exploitation, Steven J. Klinger, président et chef de l’exploitation, a indiqué :
« Nous avons bien exécuté tout au long de 2007 et nous avons atteint 438 millions $ de
retombées cumulées tirées de notre programme d’initiatives stratégiques. Nos récentes
initiatives liées à l’augmentation de 40 $ sur le prix du carton-caisse et des boîtes ont été
réalisées avec succès au 1er janvier. Les livraisons quotidiennes de boîtes au quatrième
trimestre ont été, telles qu’anticipées, en hausse séquentiellement mais en baisse de 8 % par
rapport au même trimestre de l’exercice précédent dont 6 % s’explique par les fermetures
d’usines de boîtes et nos efforts continus visant l’amélioration de nos marges à travers l’abandon
de comptes non rentables. Parallèlement, la forte demande de carton-caisse à l’exportation a
contribué à diminuer nos stocks de carton-caisse. Le niveau des stocks a été en baisse
séquentiellement et annuellement, terminant 2007 à un plus bas niveau historique de fin
d’année. La production de nos usines de fabrication a été inférieure séquentiellement au
quatrième trimestre en raison d’arrêts planifiés de production plus importants. Le bénéfice
d’exploitation a été inférieur séquentiellement en raison de la production moins élevées de nos
usines de fabrication, d’une plus grande consommation saisonnière d’énergie, et des coûts
supérieurs de fibre. Alors que nous transformons nos opérations pour un succès à long terme,
nous avons investi dans la modernisation de nos installations et nous avons fermé les usines qui
affichaient les plus hauts coûts de production. Malgré les coûts de transition encourus durant
cette période de changement, nous améliorons notre productivité et notre position concurrentielle
sur le marché. »
Une plus grande flexibilité financière
Points saillants à ce chapitre :
• Réduction de la dette de 47 millions $ au quatrième trimestre de 2007 et de 275 millions $ en 2007
• Facilité de crédit renouvelable disponible de 344 millions $ en fin d’année 2007
• Réduction des dépenses en intérêts et prolongement de l’échéance de débentures en 2007
• Amélioration de la note de crédit accordée par S&P au quatrième trimestre de 2007
3. — Page 3 —
Au sujet de la position financière de la Société, Charles A. Hinrichs, premier vice-président et
chef des finances, a déclaré : « En 2007, nous avons amélioré de façon significative la flexibilité
financière de Smurfit-Stone. Nous avons procédé au désinvestissement d’activités non
fondamentales et appliqué le produit de ces transactions à la réduction de la dette. Nos
liquidités demeurent excellentes. Au cours de l’année, nous avons refinancé notre plus
important coupon d’obligations pour ainsi réduire nos dépenses en intérêts et prolonger
l’échéance. Conséquemment, nous n’avons aucune obligation importante venant à échéance
avant 2012. Reconnaissant nos progrès à ce chapitre, l’agence de notation S&P a élevé la note
de crédit de Smurfit-Stone au quatrième trimestre de 2007. »
Perspectives – Amélioration de notre performance financière
Des prix moyens plus élevés et des retombées supérieures du programme d’initiatives
stratégiques de la Société devraient générer un bénéfice net rajusté plus élevé au premier
trimestre par rapport au même trimestre de 2007 ainsi que pour l’ensemble de l’exercice 2008, et
ce, malgré un ralentissement de l’économie américaine. Des facteurs saisonniers entraîneront
une baisse du bénéfice séquentiel au premier trimestre en raison d’une plus grande
consommation d’énergie et le calendrier de paiement de dépenses additionnelles liées aux
avantages sociaux des employés. Quant aux perspectives à long terme de la Société, M. Moore
a ajouté : « Smurfit-Stone est une entreprise différente depuis la mise en place de notre
programme de transformation. Nos opérations sont plus efficaces au niveau des coûts, nos
usines de fabrication sont plus productives, et nous sommes à bâtir un des plus modernes
réseaux d’usines de transformation en Amérique du Nord. Ces efforts sont à créer une
plateforme pour une rentabilité à long terme et une valeur accrue aux actionnaires. »
La direction de Smurfit-Stone discutera de sa performance financière du troisième trimestre à
l’occasion d’une conférence téléphonique qui aura lieu mardi, le 29 janvier 2008 à 9 h 00, (heure
de l’Est). Les participants peuvent se joindre à cette présentation en s’enregistrant à la section
des investisseurs du site web de la Société, www.smurfit-stone.com ou encore en composant le
(415) 226-5354 (aucun code d’accès requis) au moins 10 minutes avant le début de la
présentation. La webdiffusion sera archivée sur le site web de la Société pour un visionnement
ultérieur.
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Smurfit-Stone Container Corporation (NASDAQ : SSCC) est le plus important fabricant intégré de produits
d’emballage en papier et en carton de l’industrie et est l’un des plus importants récupérateurs de fibre recyclée au
monde. Smurfit-Stone est membre du World Business Council for Sustainable Development et du Chicago Climate
Exchange. La Société a généré un chiffre d’affaires de 7,4 milliards $ en 2007, elle mène l’industrie au chapitre de la
sécurité et ce, depuis 2001 et elle gère ses affaires conformément aux principes environnementaux et de santé et
sécurité de la American Forest & Paper Association.
Le présent communiqué de presse renferme des énoncés sur les résultats futurs qui constituent des informations de
nature prospective telles que définies aux termes de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Les résultats
réels peuvent présenter des écarts importants avec les résultats prévisionnels en raison des risques et des
incertitudes auxquels ils sont soumis, notamment, mais non exclusivement, la conjoncture économique générale, le
maintien de pressions à la baisse sur les prix de nos principales gammes de produits, le caractère saisonnier et volatil
des coûts de la fibre recyclée et de l’énergie, ainsi que d’autres risques et incertitudes décrits dans les « énoncés de
nature prospective » pouvant figurer dans le rapport annuel (formulaire 10-K) déposé par la Société devant la
Securities and Exchange Commission pour l’exercice terminé le 31 décembre 2006 et mis à jour de temps à autres.
Le présent communiqué renferme certaines données financières non-conformes aux PCGR (principes comptables
généralement reconnus). Une réconciliation de ces données avec les mesures financières conformes aux PCGR est
incluse dans les documents qui suivent.
4. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
BILANS CONSOLIDÉS
(en millions de dollars américains)
31 décembre 31 décembre
2007 2006
Actif (non vérifiés) (Retraités)
(Note 1)
Actif à court terme
Espèces et quasi-espèces………………………………………………… 7 $ 9$
Débiteurs, net………………………………………………………………… 170 166
Intérêts retenus sur vente de comptes débiteurs (Note 2)……………… 249 179
Stocks………………………………………………………………………… 540 538
Charges payées d'avance et autre élément de l'actif à court terme…… 36 34
Total de l'actif à court terme…………………………………………… 1 002 926
Terrains, bâtiments et matériel (montant net)………………………………… 3 454 3 731
Forêts et décroissement………………………………………………………… 32 43
Écart d'acquisition………………………………………………………………… 2 727 2 873
Autres éléments de l'actif………………………………………………………… 172 204
7 387 $ 7 777 $
Passif et avoir des actionnaires
Passif à court terme
Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an……………… 11 $ 84 $
Comptes fournisseurs……………………………………………………… 582 542
Salaires accumulés et charges sociales…………………………………… 193 211
Intérêts à payer……………………………………………………………… 66 79
Impôt sur le revenu à payer………………………………………………… 10 2
Impôt sur le revenu à court terme reporté………………………………… 21 2
Autres éléments du passif à court terme………………………………… 106 147
Total du passif à court terme…………………………………………… 989 1 067
Dette à long terme, moins tranche échéant à moins d'un an………………… 3 348 3 550
Autres éléments du passif à long terme………………………………………… 834 1 010
Impôt sur le revenu reporté……………………………………………………… 361 371
Avoir des actionnaires
Actions privilégiées…………………………………………………………… 97 93
Actions ordinaires…………………………………………………………… 3 3
Capital d'apport supplémentaire…………………………………………… 4 066 4 040
Bénéfice non réparti(déficit)………………………………………………… (2 058) (1 945)
Autre revenu global cumulé (perte)………………………………………… (253) (412)
Total de l'avoir des actionnaires……………………………………… 1 855 1 779
7 387 $ 7 777 $
5. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION
(en millions de dollars américains, à l'exception des données par action)
Trois mois terminés le Douze mois terminés le
31 décembre 31 décembre
2007 2006 2007 2006
(non vérifés) (Retraités) (non vérifés)
(Note 1)
1 841 $ 1 819 $ 7 420 $
Ventes nettes……………………………………………………………………………………… 7 157
Frais et charges
1 589 $ 1 541 $ 6 404 $
Coût des produits vendus…………………………………………………………………… 6 185
Frais de vente et d'administration…………………………………………………………… 147 169 633 677
Frais (revenu) de restructuration …………………………………………………………… (29) 8 16 43
(Gain) perte sur la vente d'éléments d'actif ………………………………………………… (2) 62 (24)
Bénéfice d'exploitation…………………………………………………………………… 136 101 305 276
Autre bénéfice (dépenses)
Intérêts débiteurs, montant net……………………………………………………………… (65) (75) (285) (341)
Perte sur remboursement anticipé de la dette……………………………………………… (29) (28)
Gain (perte) sur conversion de devises étrangères ……………………………………… (5) 13 (52) 1
Autres, montant net…………………………………………………………………………… (3) (4) (15) (18)
Revenu (perte) tiré(e) des activités poursuivies avant impôts……………………… 63 35 (76) (110)
Recouvrement (provisions) d'impôts……………………………………………………………… (19) (10) (27) 40
Revenu (perte tirée(e) des activités poursuivies……………………………………… 44 25 (103) (70)
Activités abandonnées :
Bénéfice tiré des activités avandonnées déduction faite des impôts
de 9 $ pour les douze mois terminés le 31 décembre 2006.................................. 14
Perte nette tirée des activités abandonnées avant recouvrement
d'impôts de 174 $ pour les douze mois terminés le 31 décembre 2006................ (3)
Bénéfice net (perte nette) ...................................................................................... 44 25 (103) (59)
Dividende sur les actions privilégiées et accroissement……………………………………… (3) (3) (12) (12)
41 $ 22 $ (115) $
Bénéfice net (perte nette) applicable aux actions ordinaires………………………… (71)
Bénéfice et bénéfice dilué par action ordinaire
Revenu (perte) lié(e) des activitées poursuivies........................................................... 0,16 0,09 (0,45) (0,32)
Activités abandonnées.................................................................................................. 0,05
Perte liée à la disposition des activités abandonnées.................................................. (0,01)
0,16 $ 0,09 $ (0,45) $
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actions ordinaires……………………… (0,28)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation……………………………………………… 256 255 256 255
6. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
(en millions de dollars américains)
Douze mois terminés le
31 décembre
2007 2006
(non vérifiés)
Activités d'exploitation
Perte nette………………………………………………………………………………………………………………… (103) $ (59) $
Ajustements pour rapprocher la perte nette et les liquidités provenant des activités d'exploitation
Gain lié à la cession des activités abandonnées............................................................................................. (171)
Perte liée au remboursement anticipé de la dette…………………………………………………………………… 29 28
Amortissement et épuisement……………………………….…………………………………………………….. 360 377
Amortissement des frais d'émission de la dette reportée…………………………………………………………… 8 9
Impôt sur le revenu reporté…………………………………………………………………………………………… 11 108
Avantages à la retraite et après la retraite…………………………………………………………………………… (59) (14)
(Gain) perte lié(e) à la vente d'éléments d'actif............................................................................................... 62 (24)
Frais (revenu) hors caisse de restructuration .................................................................................................. (21) 5
Rémunération hors caisse à base d'actions.................................................................................................... 21 25
Perte (gain) hors caisse sur la conversion de devises……………………………………………………………… 52 (1)
Changement à l'actif et au passif à court terme, net de l'incidence des acquisitions
et des cessions
Débiteurs et intérêts retenus sur vente de comptes débiteurs………………………………………………… (71) 11
Stocks………………………………………………………………………………………………………………… (6) 46
Charges payées d'avance et autres éléments de l'actif à court terme………………………………………… 7 15
Comptes fournisseurs et charges à payer……………………………………………………………………… (39) (90)
Intérêts à payer……………………………………………………...…………………………………………… (13) (17)
Autres, montant net……………………………………………………………………………………………………. 5 17
Liquidités nettes provenant des activités d'exploitation……………………………………………………………… 243 265
Activités d'investissement
Dépenses liées aux terrains, bâtiments et matériel…………………………………………………………………… (384) (274)
Produits de la cession de biens et de la vente de secteur d'affaires………………………………………………… 452 980
Liquidités nettes provenant des activités d'investissement…………………………………………………………… 68 706
Activités de financement
Produit tiré de la dette à long terme……………………………………………………………………………………… 675
Remboursement net de la dette à long terme………………………………………………………………………… (952) (937)
Prime sur rachat de la dette................................................................................................................................ (23) (24)
Dividendes privilégiés versés…………………………………………………………………………………………… (8) (8)
Produit de l'exercice des options d'achat d'actions…………………………………………………………………… 2 2
Frais d'émission de la dette reportée…………………………………………………………………………………… (7)
Liquidités nettes utilisées par les activités d'investissement………………………………………………………… (313) (967)
Augmentation (diminution) des espèces et des quasi-espèces……………………………………………………… (2) 4
Espèces et quasi-espèces
Début de la période……………………………………………………………………………………………………… 9 5
Fin de la période…………………………………………………………………………………………………………… 7$ 9$
7. Note 1. Retraitement des états financiers des périodes antérieures
Tel que divulgué au deuxième trimestre de 2007, la Société a établi que des avantages fiscaux déjà
comptabilisés liés à des pertes de change hors caisse subies entre 2000 et 2006 n’auraient pas dus être
comptabilisés selon le SFAS No. 109, « Accounting for Income Taxes ». Comme en témoigne l’information
financière présentée dans ce communiqué, la Société a retraité les états financiers de ses exercices antérieurs
afin de corriger cette erreur. Puisque l’incidence de ces erreurs sur les états financiers de chacun des exercices
antérieurs de 2003 à 2006 n’est pas importante, le retraitement des états financiers des périodes antérieures
sera effectué dans le cadre des prochains dépôts de la Société, incluant le formulaire 10-Q du 31 décembre
2007. Le retraitement n’a aucune incidence sur les états consolidés des résultats de l’exploitation ou les états
consolidés de flux de trésorerie de 2006 de la Société.
Comme il a déjà été mentionné, la Société a adopté les directives du Financial Accounting Standards Board
Staff Position No. AUG AIR-1, « Accounting for Planned Major Maintenance Activities (publication comptable
liée aux principales activités planifiées d’entretien) » en date du 1er janvier 2007. Cette nouvelle norme n’a
aucune incidence sur les états financiers annuels de la Société pour l’exercice 2006.
L’incidence des retraitements susmentionnés sur le bénéfice net (la perte nette) attribuable aux actions
ordinaires pour la période de trois mois terminés le 30 décembre 2006 a été de :
Tel que Ajustement
précédemment Ajustement Entretien Données
présentées Impôt majeur retraitées
(en millions de $US)
Trois mois terminés le 31 décembre 2006 22 $ 5$ (5) $ 22 $
Note 2. Intérêts subordonnés dans des programmes de titrisation
Au 31 décembre 2007 et 2006, 656 millions $ et 590 millions $, respectivement, de comptes débiteurs ont été
vendus à travers deux programmes de titrisation de comptes débiteurs dans lesquels la Société détient des
intérêts subordonnés. La dette hors bilan de la Stone Receivables Corporation et les fonds reçus du
programme canadien des comptes débiteurs totalisaient 422 millions $ et 448 millions $, respectivement, à ces
dates. Veuillez consulter le formulaire 10-K de notre rapport annuel pour l’exercice terminé le 31 décembre
2006 pour une description complète de ces programmes.
8. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
FAITS SAILLANTS FINANCIERS SÉLECTIONNÉS
(en millions de dollars américains, à l'exception des données par action)
(non vérifiés)
2007 2006 - Restated
er
2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim.
1 trim. Exercice Exercice
Ventes nettes………………………………………………… 1 824 $ 1 870 $ 1 885 $ 1 841 $ 7 420 $ 1 729 $ 1 765 $ 1 844 $ 1 819 $ 7 157 $
Bénéfice sectoriel d'exploitation - Carton-caisse et
102 $ 162 $ 182 $ 158 $ 604 $ 29 $ 140 $ 198 $ 155 $ 522 $
cartonnages ondulés (Note 1, 2)
Intérêts débiteurs, montant net ………………………….. (74) (73) (73) (65) (285) (92) (96) (78) (75) (341)
(44) (46) (44) (43) (177) (46) (47) (41) (43) (177)
Dépenses d'entreprise………………………..……………..........
(70) (47) (114) 13 (218) (6) (71) (35) (2) (114)
Autres dépenses, montant net……………………………………
Revenu (perte) tiré(e) des activités
poursuivies avant impôts……………………………… (86) $ (4) $ (49) $ 63 $ (76) $ (115) $ (74) $ 44 $ 35 $ (110) $
Bénéfice net (perte nette) applicable aux
actions ordinaires……………………………………. (55) $ (5) $ (96) $ 41 $ (115) $ (64) $ (50) $ 21 $ 22 $ (71) $
Bénéfice net (perte nette) applicable aux
actions ordinaires sur une base diluée…………………… (0,21) $ (0,02) $ (0,38) $ 0,16 $ (0,45) $ (0,25) $ (0,20) $ 0,08 $ 0,09 $ (0,28) $
Bénéfice net rajusté (perte nette) sur une base diluée (0,09) $ 0,06 $ 0,11 $ 0,09 $ 0,17 $ (0,29) $ (0,04) $ 0,12 $ 0,06 $ (0,15) $
BAIIA rajusté……………………………….. 135 $ 206 $ 217 $ 197 $ 755 $ 82 $ 193 $ 231 $ 201 $ 707 $
Amortissement et épuisement……………………………… 88 $ 93 $ 91 $ 88 $ 360 $ 100 $ 99 $ 89 $ 89 $ 377 $
Dépenses en immobilisations …………………………… 96 $ 75 $ 97 $ 116 $ 384 $ 56 $ 83 $ 59 $ 76 $ 274 $
Cotisations aux régimes de retraite……………………… 31 $ 36 $ 48 $ 14 $ 129 $ 18 $ 45 $ 47 $ 37 $ 147 $
Endettement total …………………………………… 3 739 $ 3 734 $ 3 406 $ 3 359 $ 3 359 $ 4 719 $ 3 815 $ 3 723 $ 3 634 $ 3 634 $
Note 1 : Au 1er avril 2007, les résultats des installations de recyclage ont été combinés à ceux du secteur d'affaires du carton-caisse et des cartonnages ondulés Toutes les périodes ci-haut détaillées ont été rajustées afin d'être conformes à
la présentation actuelle.
Note 2 : Au 1er janvier 2007, la Société a adopté la nouvelle publication comptable liée aux principales activités planifiées d'entretien, ce qui a mené à une application rétroactive à tous les états financiers présentés. Ci-après, l'incidence par
trimestre pour 2006 :
2006
1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. Exercice
Retraitement des principales activités d'entretien :
(1) $ - $ 10 $ (9) $ -
Revenu avant impôts (perte)…………………………………………………….............................................
(1) $ - $ 6$ (5) $ -
Bénéfice net (perte nette)……….………………………………………………..............................................
9. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
INFORMATIONS STATISTIQUES
2007 2006
1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim.
Exercice Exercice
Réseau de fabrication de carton-caisse
Taux d'exploitation des usines nord-américaines de carton-caisse seulement)………..…… 97,1% 98,1% 100,0% 99,8% 99,2% 96,9% 100,0% 100,0% 100,0% 99,8%
Production nord-américaine de carton-caisse (en milliers de tonnes courtes)……………… 1 813 1 851 1 893 1 779 7 336 1 771 1 860 1 888 1 883 7 402
Variation moyenne annuelle du prix du carton couverture………………………...…………. 12,8% 3,1% -0,2% 7,8% 4,9% -0,5% 9,9% 25,8% 24,5% 14,8%
Variation moyenne séquentielle du prix du carton couverture…………………….…………. -0,3% 0,6% 1,6% 5,7% N/A 10,1% 10,1% 5,0% -2,2% N/A
Production de pâte (en milliers de tonnes courtes)……………………………………………… 145 134 149 146 574 145 136 151 132 564
Production de carton au sulphate entièrement blanchi (en milliers de tonnes courtes)……… 78 82 76 33 269 72 77 81 83 313
Production de papier kraft (en milliers de tonnes courtes)……………………………………… 46 47 39 45 177 54 47 51 47 199
Cartonnages ondulés
2
Livraisons nord-américaines (en milliards de pi ….………...……………………………….
) 19,0 18,9 18,5 17,9 74,3 20,2 20,2 19,8 19,3 79,5
Livraisons nord-américaines sur une base quotidienne (en millions de 2pi
)………………….. 296,7 299,3 293,7 295,0 296,2 315,1 320,9 319,4 321,4 319,1
Variation moyenne annuelle du prix du cartonnage ondulé…………...…………………….. 6,9% 3,3% 0,6% 3,5% 3,5% -2,5% 3,5% 9,7% 10,4% 5,2%
Variation moyenne séquentielle du prix du cartonnage ondulé…………………………………. 0,1% 0,7% 0,3% 2,4% N/A 3,3% 4,3% 3,0% -0,5% N/A
Fibre recyclée et commercialisée (en milliers de tonnes courtes)…………………………………… 1 721 1 679 1 688 1 754 6 842 1 666 1 630 1 644 1 674 6 614
10. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
BAIIA, tel que défini ci-dessous
(en millions de dollars américains)
(non vérifiés)
2007 2006 - Retraités
1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim.
Exercice Exercice
Bénéfice (perte) tiré des activités poursuivies………………....…..……………… (52) $ (2) $ (93) $ 44 $ (103) $ (71) $ (50) $ 26 $ 25 $ (70) $
Bénéfice tiré du recouvrement d'impôts………………..……………………… (34) (2) 44 19 27 (44) (24) 18 10 (40)
Bénéfice tiré des activités abandonnées avant le recourement d'impôts…… - - - - - 16 7 - - 23
Intérêts débiteurs, montant net..…………….…………………………………… 74 73 73 65 285 92 96 78 75 341
Amortissement et épuisement…………………………..……………………… 88 93 91 88 360 100 99 89 89 377
BAIIA 76 162 115 216 569 93 128 211 199 631
Frais d'escompte sur comptes débiteurs………………………………………… 7 9 7 4 27 5 8 7 7 27
Frais (revenu) de restructuration…………….…………………………………… 24 10 11 (29) 16 9 13 13 8 43
Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises...………………………… 5 20 22 5 52 (2) 14 - (13) (1)
Perte sur le remboursement anticipé de la dette………...……………………… 23 5 1 - 29 - 28 - - 28
(Gain) perte sur la vente d'éléments d'actif…………….……………………… - - 64 1 65 (23) (1) - - (24)
Compression des régimes de retraite………………………..………...…..… - - (3) - (3) - - - - -
Autres (Note 1)……...…………………………………………………...………… - - - - - - 3 - - 3
BAIIA rajusté ……………..………..……...…….……………………………………… 135 $ 206 $ 217 $ 197 $ 755 $ 82 $ 193 $ 231 $ 201 $ 707 $
Note 1: Bénéfice tiré des activités abandonnées avant le recouvrement d'impôts pour le deuxième trimestre de 2006 tenant compte d'une dépense de 3 millions $ liée à la vente du secteur des emballages pour
produits de consommation.
Le quot;BAIIAquot; (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement) est défini comme étant le bénéfice net (la perte nette) avant le bénéfice tiré du recouvrement d'impôts, le montant net des intérêts débiteurs, l'amortissement et
l'épuisement. Le quot;BAIIA rajustéquot; tient compte d'éléments additionnels indiqués ci-dessus. Le BAIIA et le BAIIA rajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la note
relative à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR.
11. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
BÉNÉFICE (PERTE) RAJUSTÉ(E) PAR ACTION SUR UNE BASE DILUÉE
(en millions de dollars américains, à l'exception des données par action)
(non vérifiés)
2007 2006 - Retraités
1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim.
Exercice Exercice
(55) $ (5) $ (96) $ 41 $ (115) $ (64) $ (50) $ 21 $ 22 $ (71) $
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (PCGR)…………………………………
14 3 - - 17 - 17 - - 17
Perte découlant du remboursement anticipé d'emprunts, déduction faite de la provision d'impôts.…………….
5 20 22 5 52 (2) 14 - (13) (1)
Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères………….…………………………………………
(Gain) perte lié(e) à la vente d'éléments d'actif, déduction faite de la provision d'impôts / perte sur la vente
- - 97 - 97 (14) 2 2 - (10)
des activités
Frais de restructuration, déduction faite de la provision d'impôts...……………..………….…………………...…… 14 1 7 (18) 4 5 8 8 5 26
Compression des régimes de retraite, déduction faite de la provision d'impôts………………………………….. - - (2) (2) - - - - -
Résolution d'affaires de nature fiscale de l'année dernière……………………...…………………………………… - (4) - - (4) - - - - -
Réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada...……………………………….………………………… - - - (5) (5) - - - - -
Bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) attribuable aux porteurs d'actions (Note 1)...................................... (22) $ 15 $ 28 $ 23 $ 44 $ (75) $ (9) $ 31 $ 14 $ (39) $
2007 2006 - Retraités
1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim. 1er trim. 2e trim. 3e trim. 4e trim.
Exercice Exercice
(0,21) $ (0,02) $ (0,38) $ 0,16 $ (0,45) $ (0,25) $ (0,20) $ 0,08 $ 0,09 (0,28) $
Bénéfice net (perte nette) sur une base diluée attribuable aux porteurs d'actions ordinaires (PCGR) …………
0,05 0,01 - - 0,07 - 0,07 - - 0,07
Perte découlant du remboursement anticipé d'emprunts..……………………..….…..…………………………….
0,02 0,08 0,09 0,02 0,20 (0,01) 0,06 - (0,05) -
Perte (gain) hors caisse sur conversion de devises étrangères………….…………………………………………
- - 0,38 - 0,38 (0,05) - 0,01 - (0,04)
Gain sur la vente d'éléments d'actif / perte liée aux activités abandonnées……………………………..…………
Frais (revenu) de restructuration...…………………………………………………………….………………………… 0,05 0,01 0,03 (0,07) 0,02 0,02 0,03 0,03 0,02 0,10
Compression des régimes de retraite…………………………………………..………………………………..…..… - - (0,01) - (0,01) - - - - -
Résolution d'affaires de nature fiscale de l'année dernière……………………...…………………………………… - (0,02) - - (0,02) - - - - -
Réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada...……………………………….………………………… - - - (0,02) (0,02) - - - - -
Bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) attribuable aux porteurs d'actions (Note 1).......................................... (0,09) $ 0,06 $ 0,11 $ 0,09 $ 0,17 $ (0,29) $ (0,04) $ 0,12 0,06 $ (0,15) $
Note 1 : Abstraction faite de la perte sur remboursement anticipé de la dette, perte (gain) de change hors caisse, (gain) perte sur ventes d'éléments d'actif/perte liée aux activités abandonnées, frais de restructuration, compression des régimes de retraite, résolution
d'affaires de nature fiscale de l'année dernière et réduction du taux règlementaire d'imposition du Canada. Le bénéfice net rajusté (perte nette) attribuable aux porteurs d'actions ordinaires et le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base diluée
attribuable aux porteurs d'actions ordinaires sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements, voir la note relative à l'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR incluse au présent communiqué.
12. SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR
Nous évaluons notre performance principalement à travers notre bénéfice d’exploitation. En plus de nos états financiers consolidés
présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), la direction utilise certaines mesures non
conformes aux PCGR, telles que le BAIIA, le BAIIA rajusté et le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une base
diluée attribuable aux porteurs d’actions ordinaires afin d’évaluer la performance de notre exploitation. Nous fournissons une
définition des éléments de ces mesures et un rapprochement avec une mesure financière comparable conforme aux PCGR.
Ces mesures non conformes aux PCGR sont considérées par notre conseil d’administration et la direction comme une base pour
mesurer et évaluer l’efficacité globale de notre exploitation. Elles sont présentées afin d’améliorer la compréhension de nos résultats
d’exploitation et ne représentent pas notre flux de trésorerie ou nos résultats d’exploitation. L’utilisation de ces mesures non
conformes aux PCGR fournit des renseignements utiles sur notre capacité à amortir notre dette et nous les considérons comme des
mesures appropriées à utiliser en raison de notre fort degré d’endettement. Nous croyons que ces mesures non conformes aux
PCGR sont utiles afin d’évaluer l’efficacité de notre exploitation comparativement à d’autres entreprises de notre industrie, et qu’elles
sont profitables aux investisseurs, investisseurs potentiels et autres personnes intéressées, y compris les analystes en valeurs
mobilières et les créanciers qui utilisent ces mesures dans leur évaluation de performance.
Le BAIIA, dont l’utilisation aux fins d’analyse comporte certaines limitations, ne reflète pas l'incidence de divers éléments ayant une
influence matérielle sur le bénéfice net. Ces limitations sont principalement dues à l’exclusion de certains montants dont l’incidence
est importante sur nos résultats consolidés d’exploitation, tels que les intérêts débiteurs, les dépenses d’impôt, la dépréciation et
l’amortissement. De plus, les mesures de BAIIA ne peuvent pas nécessairement être comparables aux mesures semblables de
BAIIA présentées par d’autres entreprises ce qui limite son utilité en terme de comparaison.
En raison de ces limitations, le BAIIA ne doit pas être considéré comme un montant disponible de liquidité pour investissement
discrétionnaire au sein de notre secteur d’affaires et doit être analysé conjointement avec nos états financiers consolidés préparés
conformément aux PCGR. Nous contrebalançons ces limitations en fondant notre analyse principalement sur les résultats PCGR et
en utilisant les mesures de BAIIA et de BAIIA rajusté seulement comme des mesures complémentaires à nos résultats d’exploitation.
La présentation de ces renseignements supplémentaires ne doit pas être considérée isolément ou comme un substitut aux états
financiers préparés conformément aux PCGR. La présentation du BAIIA comprend un rapprochement rajusté avec le bénéfice net;
rapprochement que nous considérons clair et utile à nos actionnaires et autres personnes intéressées. Le rapprochement du BAIIA
rajusté exclus certains éléments exceptionnels et non récurrents et présente un portrait plus précis de notre performance
d’exploitation.
Nous utilisons le BAIIA rajusté afin de fournir des informations complémentaires utiles liées à notre performance d’exploitation et à
notre rentabilité en excluant du BAIIA certains éléments exceptionnels et non récurrents qui, nous croyons, ne sont pas indicatifs de
nos résultats en cours d’exploitation tels que :
• Perte liée au remboursement anticipé de la dette – qui représente une fraction non amortie du coût d’émission de la dette
reportée ou de la prime à l’émission enregistrée comme une dépense en rapport avec nos activités financières.
• Gain ou perte sur conversion de devises étrangères – qui est enregistré (e) en fonction des fluctuations du dollar canadien. La
devise fonctionnelle de nos opérations canadiennes est le dollar américain. Les fluctuations de nos éléments d’actif ou de nos
obligations, libellés en dollars canadiens, se traduisent par un gain ou une perte hors caisse.
• Gain ou perte sur la vente d’éléments de l’actif – provenant de transactions majeures et qui se produit sur une base non
régulière.
• Dépenses liées à des escomptes sur nos comptes débiteurs – qui sont enregistrées en fonction de notre programme de
titrisation de comptes débiteurs. Ces dépenses sont considérées comme une activité financière similaire aux intérêts débiteurs
et sont ajoutées dans notre présentation du BAIIA rajusté de la même façon que les intérêts débiteurs.
• Frais de restructuration – provenant essentiellement de la fermeture d’usines et autres réductions d’effectifs. Ces frais de
restructuration sont, en grande partie, des frais hors caisse liés à la radiation de propriétés, d’usines et de pièces d’équipement
par rapport à la valeur nette réalisable. Nous excluons ces frais de restructuration afin de mieux refléter la performance de notre
exploitation en cours.
• Compression des régimes de retraite – qui peut survenir sur une base non régulière.
Nous utilisons aussi une autre mesure non conforme aux PCGR soit le bénéfice net rajusté (perte nette rajustée) par action sur une
base diluée attribuable aux porteurs d’actions ordinaires. Selon la direction de la Société, cette mesure financière non conforme aux
PCGR fournit aux investisseurs, investisseurs potentiels, analystes en valeurs mobilières, et autres personnes intéressées, des
renseignements utiles permettant d’évaluer l'efficacité de nos activités, parce qu'elle exclut les gains, pertes et charges qui, de l'avis
de la direction, ne représentent pas les résultats d'exploitation en cours de l'entreprise. En outre, la direction utilise cette mesure
financière non conforme aux PCGR pour évaluer l'efficacité de notre exploitation pour les mêmes raisons décrites plus haut dans la
description des éléments afférents exclus du BAIIA pour arriver au BAIIA rajusté.