Petit-déjeuner causerie

Perspectives économiques et financières
pour le Québec en 2014
Terrebonne – 21 novembre 2013
Une ...
Plan de la présentation

• Contexte et perspectives économiques
−Le monde

−Les États-Unis
−Le Canada
−Le Québec
−Lanaudiè...
Ce que nous présentions en novembre 2012

−Un rétablissement qui sera graduel en Europe

−Une croissance américaine qui de...
Économie mondiale
Monde – L’année 2014 sera-elle enfin la bonne?
Var. ann. en %

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PIB mondial réel

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Zone euro – Deux ans après la crise de la dette,
l’économie commence à se relever
Variation trimestrielle annualisée en %
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Monde – Les pays émergents demeurent
d’importants moteurs de croissance
Croissance du PIB réel
2007

2009

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2013p

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Le poids économique de la Chine et de l’Inde
a dépassé celui des États-Unis
En %

Poids mondial* par rapport au PIB

25

É...
Monde - Les prix des matières premières évoluent
à la baisse depuis le printemps 2011
$ US/baril

Indice

160

800
Indice ...
Économie américaine
États-Unis – Les mises en chantier remontent
graduellement vers des niveaux jugés plus normaux
En milliers

Mises en chant...
États-Unis – Le marché du travail s’améliore…
mais lentement
En %
Taux de chômage

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Prévisions
de Desjardins

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États-Unis – l’impasse budgétaire d’octobre 2013
• L’arrêt partiel du gouvernement fédéral a duré 16 jours.
• Le gouvernem...
États-Unis – Sans nouvelle crise, l’économie devrait
mieux faire l’an prochain
Variation trimestrielle annualisée en %

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Économie canadienne
Canada et Québec – Les grandes lignes pour 2014
• Une demande intérieure terne
− Consommateurs prudents
− Ralentissement d...
Canada – Les ménages sont maintenant moins
endettés aux États-Unis qu’au Canada
Ratio de la dette des ménages sur le reven...
Canada – Les exportations devraient continuer
à progresser
Indice 2002 = 100

Indice 2002 = 100

Activité étrangère

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Canada – La croissance devrait s’accélérer
malgré tout en 2014
Variation trimestrielle annualisée en %

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PIB réel
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Financier – Les taux directeurs demeureront
encore longtemps inchangés
En %

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Prévisions
de Desjardins

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200...
Financier – Les taux d’intérêt canadiens remonteront
lentement vers des niveaux plus normaux
En %

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Prévisions
de Desjard...
Québec
Québec – L’économie plafonne depuis un an
En G$ de 2007

PIB réel

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Québec – Les ventes au détail ont connu
des difficultés, mais les récents résultats sont positifs
Variation annuelle en %
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Québec – Les exportations* du Québec vers
les États-Unis remontent
En G$

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existantes ont connu plusieurs mois difficiles
Variation annuelle %

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RMR de Montréal – Le marché de la revente des copropriétés
déjà en surplus dans plusieurs gammes du prix
Ratio vendeurs/ac...
Indice précurseur Desjardins
Québec – Indice précurseur Desjardins :
on observe une remontée depuis quelque mois
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Québec – Le PIB devrait rebondir en 2014
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Un aperçu de la région de
Lanaudière
Économie régionale – La croissance économique de
Lanaudière demeura supérieure à celle du Québec
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PIB nominal
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Économie régionale – L’accroissement démographique
est appelé à ralentir d’ici 2021
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Accroissement démographique...
Économie régionale – Lanaudière est demeurée
déficitaire chez les 15 à 24 ans
En nombre

En nombre
Solde migratoire interr...
Économie régionale – D’ici 2021, La population sera
en hausse dans toutes les MRC et le TE de la région
2001=100

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Économie régionale – L’emploi continuera à
progresser dans Lanaudière en 2013 et en 2014
En milliers

En milliers
Emploi

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Économie régionale – Le taux de chômage restera
plus faible dans Lanaudière qu’au Québec
En %

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Taux de chômage
Prévis...
Économie régionale – La construction neuve sera en
baisse en 2013, mais reprendra du tonus dès 2014
Nombre de mises en cha...
Économie régionale – Le marché de la revente de
maisons existantes est en surplus dans la région
Ratio vendeurs/acheteur

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Économie régionale – Le marché de la revente de
maisons existantes s’essouffle
Marché de la revente de maisons existantes
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Économie régionale – Les investissements
poursuivent leur progression dans Lanaudière
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Économie régionale – La valeur des permis de bâtir
est en hausse dans la région
Valeur des permis de bâtir : Croissance cu...
MRC Les Moulins : Quelques points forts
• L’accroissement démographique est supérieur :
− 2008 à 2012 = 9,0 % contre
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• Les gains migratoires interrégionaux sont en baisse :
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Ce qu’il faudra surveiller en 2014:

−La vitesse du rétablissement économique en Europe

−L’évolution des économies émerge...
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Perspectives économiques pour 2014 - Canada / Québec / Launaudière / Les Moulins

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Pour une 6e année consécutive, madame Joëlle Noreau, économiste principale à la vice-présidence Études économiques du Mouvement des caisses Desjardins, dresse un portait de l'économie mondiale, américaine, canadienne, québécoise et régionale.

Publié dans : Économie & finance
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Perspectives économiques pour 2014 - Canada / Québec / Launaudière / Les Moulins

  1. 1. Petit-déjeuner causerie Perspectives économiques et financières pour le Québec en 2014 Terrebonne – 21 novembre 2013 Une initiative de : En partenariat avec : Joëlle Noreau Économiste principale Mouvement Desjardins
  2. 2. Plan de la présentation • Contexte et perspectives économiques −Le monde −Les États-Unis −Le Canada −Le Québec −Lanaudière et la MRC Les Moulins
  3. 3. Ce que nous présentions en novembre 2012 −Un rétablissement qui sera graduel en Europe −Une croissance américaine qui demeurera très modérée •Marché de l’habitation qui s’améliore −Bien des facteurs négatifs pour l’économie canadienne qui ralentiront sa progression en 2013 −Une économie québécoise qui évoluera en-deçà de la moyenne canadienne et au ralenti −Une accalmie pour l’économie lanaudoise en raison notamment d’une marché de l’habitation qui s’essouffle −Un dollar canadien fort
  4. 4. Économie mondiale
  5. 5. Monde – L’année 2014 sera-elle enfin la bonne? Var. ann. en % 6 PIB mondial réel 5 p 4 3 p 2 1 0 (1) 19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 (2) Sources : Banque mondiale et Desjardins, Études économiques
  6. 6. Zone euro – Deux ans après la crise de la dette, l’économie commence à se relever Variation trimestrielle annualisée en % PIB réel 4 2 0 (2) La croissance s’est-elle poursuivie au 3e trimestre? (4) (6) (8) (10) (12) 2007 2008 2009 Sources : Eurostat et Desjardins, Études économiques 2010 2011 2012 2013
  7. 7. Monde – Les pays émergents demeurent d’importants moteurs de croissance Croissance du PIB réel 2007 2009 2012 2013p 2014p Monde 5,3 % -0,9 % 3,0 % 2,8 % 3,7 % Économies industrialisées 2,4 % -3,7 % 1,4 % 1,0 % 2,0 % Économies émergentes et en développement 8,3 % 1,7 % 4,3 % 4,2 % 5,0 % p : prévisions. Sources : Consensus Forecasts et Desjardins, Études économiques
  8. 8. Le poids économique de la Chine et de l’Inde a dépassé celui des États-Unis En % Poids mondial* par rapport au PIB 25 États-Unis 20 Zone euro 15 Chine 10 Japon 5 Chine et Inde = 20 % Inde Canada 0 1980 1984 1988 1992 * Basé sur la parité des pouvoirs d’achat. Sources : Banque mondiale et Desjardins, Études économiques 1996 2000 2004 2008
  9. 9. Monde - Les prix des matières premières évoluent à la baisse depuis le printemps 2011 $ US/baril Indice 160 800 Indice CRB* des prix des matières premières (gauche) 700 140 Prix du pétrole WTI** (droite) 600 120 500 100 400 80 300 60 200 40 100 20 Crise financière 0 0 1995 1997 1999 2001 2003 * Commodity Research Bureau; ** West Texas Intermediate. Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques 2005 2007 2009 2011 2013
  10. 10. Économie américaine
  11. 11. États-Unis – Les mises en chantier remontent graduellement vers des niveaux jugés plus normaux En milliers Mises en chantier résidentielles Prévisions 2 500 2 250 2 000 1 750 1 500 1 250 1 000 750 500 250 0 1970 1975 1980 Récessions 1985 1990 1995 2000 2005 Mises en chantier résidentielles Sources : U.S. Census Bureau et Desjardins, Études économiques 2010 2015 Prévisions
  12. 12. États-Unis – Le marché du travail s’améliore… mais lentement En % Taux de chômage 11 Prévisions de Desjardins 10 9 8 7 6 6,5 % : cible de la Fed pour hausser les taux directeurs 5 4 3 2 2000 2002 2004 2006 2008 Sources : US Bureau of Labor Statistics et Desjardins, Études économiques 2010 2012 2014 2016
  13. 13. États-Unis – l’impasse budgétaire d’octobre 2013 • L’arrêt partiel du gouvernement fédéral a duré 16 jours. • Le gouvernement pourra poursuivre ses activités jusqu’au 15 janvier 2014. • On peut supposer que la croissance trimestrielle annualisée du PIB réel a été hypothéquée d’environ 0,4 point de pourcentage au quatrième trimestre. • Le plafond de la dette est suspendu jusqu’au 7 février et le Trésor garde la possibilité d’utiliser des mesures spéciales qui prolongent la période avant d’arriver à un défaut de paiement.
  14. 14. États-Unis – Sans nouvelle crise, l’économie devrait mieux faire l’an prochain Variation trimestrielle annualisée en % 5,0 PIB réel 4,5 4,0 Sandy + fiscal cliff 3,5 Shutdown 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 (0,5) (1,0) (1,5) 2010 2011 2012 Sources : Bureau of Economic Analysis et Desjardins, Études économiques 2013 2014
  15. 15. Économie canadienne
  16. 16. Canada et Québec – Les grandes lignes pour 2014 • Une demande intérieure terne − Consommateurs prudents − Ralentissement du marché immobilier − Entreprises encore hésitantes à investir − Dernier droit pour la lutte aux déficits • On mise beaucoup sur la croissance des exportations laquelle dépend de l’amélioration du contexte international
  17. 17. Canada – Les ménages sont maintenant moins endettés aux États-Unis qu’au Canada Ratio de la dette des ménages sur le revenu disponible (versions harmonisées) En % 180 170 États-Unis 160 Canada 150 140 130 120 110 100 90 80 70 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 Sources : Statistique Canada, Federal Reserve, U.S. Bureau of Economic Analysis et Desjardins, Études économiques 2006 2008 2010 2012
  18. 18. Canada – Les exportations devraient continuer à progresser Indice 2002 = 100 Indice 2002 = 100 Activité étrangère 135 120 Indice de l'activité étrangère (gauche) 130 115 Exportations (droite) 125 110 120 105 Prévisions de Desjardins 115 110 105 100 100 95 90 95 85 90 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Sources : Banque du Canada, Statistique Canada et Desjardins, Études économiques 2012 2014
  19. 19. Canada – La croissance devrait s’accélérer malgré tout en 2014 Variation trimestrielle annualisée en % 7,0 6,0 PIB réel 5,0 Demande intérieure 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2010 2011 2012 Sources : Satistique Canada et Desjardins, Études économiques 2013 2014
  20. 20. Financier – Les taux directeurs demeureront encore longtemps inchangés En % 6 Prévisions de Desjardins 5 4 3 2 1 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 États-Unis Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques Canada
  21. 21. Financier – Les taux d’intérêt canadiens remonteront lentement vers des niveaux plus normaux En % 7 Prévisions de Desjardins 6 5 4 3 2 1 0 2000 2002 2004 2006 Taux directeur au Canada Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques 2008 2010 2012 Taux de deux ans 2014 2016 Taux de dix ans
  22. 22. Québec
  23. 23. Québec – L’économie plafonne depuis un an En G$ de 2007 PIB réel 310 308 306 304 302 300 298 296 294 292 290 288 286 284 282 280 2007 2008 2009 2010 Sources : Institut de la statistique du Québec, Statistique Canada et Desjardins, Études économiques 2011 2012 2013
  24. 24. Québec – Les ventes au détail ont connu des difficultés, mais les récents résultats sont positifs Variation annuelle en % Ventes au détail (en termes réels) 8 6 4 2 0 (2) (4) 2008 2009 2010 Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques 2011 2012 2013
  25. 25. Québec – Les exportations* du Québec vers les États-Unis remontent En G$ En G$ 0,9 4,5 0,8 0,7 4,0 0,6 0,5 0,4 0,3 3,5 États-Unis (gauche) Europe (droite) Asie (droite) 0,2 0,1 0,0 3,0 2008 2009 2010 2011 * : Moyennes mobiles de six mois. Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques 2012 2013
  26. 26. Québec – Les ventes de maisons et de copropriétés existantes ont connu plusieurs mois difficiles Variation annuelle % Ventes de propriétés existantes 15 Après la réduction de la période d’amortissement 5 (5) (15) (25) Copropriétés Maisons Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec et Desjardins, Études économiques Août Juillet Juin Mai Avril Septembre 2013 Mars Février Janvier Décembre Novembre Octobre Août Juillet Juin Mai Avril Mars Septembre 2012 Février Janvier (35)
  27. 27. RMR de Montréal – Le marché de la revente des copropriétés déjà en surplus dans plusieurs gammes du prix Ratio vendeurs/acheteur 40 RMR de Montréal Île de Montréal 35 30 Centre-ville 25 Surplus Deuxième trimestre de 2013 20 15 10 Équilibre 5 Pénurie Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec et Desjardins Études économiques To ta l $ 1M > M $ 00 01 80 0 00 0 $ $ 50 0 00 080 0 00 0 $ 00 050 0 00 0 40 0 00 040 0 00 0 30 0 00 030 0 20 0 < 20 0 00 0 $ $ 0
  28. 28. Indice précurseur Desjardins Québec – Indice précurseur Desjardins : on observe une remontée depuis quelque mois 2002=100 2002=100 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 Sources : Desjardins, Études économiques
  29. 29. Québec – Le PIB devrait rebondir en 2014 En % En % 3,0 3,0 2,3 2,5 2,0 1,9 2,5 1,9 1,8 1,5 1,5 2,0 1,5 1,2 1,0 1,0 0,5 0,5 0,0 0,0 (0,5) (0,5) (0,6) (1,0) 2008 2009 (1,0) 2010 2011 Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques 2012 2013p 2014p
  30. 30. Un aperçu de la région de Lanaudière
  31. 31. Économie régionale – La croissance économique de Lanaudière demeura supérieure à celle du Québec En % En % PIB nominal Prévisions de Desjardins Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  32. 32. Économie régionale – L’accroissement démographique est appelé à ralentir d’ici 2021 En % En % Accroissement démographique Prévisions de l’Institut de la statistique du Québec selon le scénario de référence réalisé en 2009 Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  33. 33. Économie régionale – Lanaudière est demeurée déficitaire chez les 15 à 24 ans En nombre En nombre Solde migratoire interrégional selon le groupe d’âge Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  34. 34. Économie régionale – D’ici 2021, La population sera en hausse dans toutes les MRC et le TE de la région 2001=100 2001=100 Accroissement démographique Prévisions de l’Institut de la statistique du Québec selon le scénario de référence réalisé en 2009 Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  35. 35. Économie régionale – L’emploi continuera à progresser dans Lanaudière en 2013 et en 2014 En milliers En milliers Emploi 275 250 Lanaudière : 2013p : 1,3 % 2014p : 1,5 % L’ensemble du Québec : Prévisions de Desjardins 2013p : 0,9 % 2014p : 1,0 % 4 200 4 000 3 800 225 3 600 200 3 400 175 3 200 150 3 000 2000 001 002 003 004 005 006 007 008 009 010 2012 013 014 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2011 2 2 Lanaudière (gauche) L'ensemble du Québec (droite) p : prévisions de Desjardins Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  36. 36. Économie régionale – Le taux de chômage restera plus faible dans Lanaudière qu’au Québec En % En % Taux de chômage Prévisions de Desjardins Source : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  37. 37. Économie régionale – La construction neuve sera en baisse en 2013, mais reprendra du tonus dès 2014 Nombre de mises en chantier Lanaudière : 2013p : 2 134 (-25,0 %) 2014p : 2 321 (+8,8 %) Ensemble du Québec : 2013p : 37 000 (-21,9 %) 2014p : 40 034 (+8,2 %) p : prévisions de Desjardins, Études économiques Sources : Société canadienne d’hypothèques et de logement et Desjardins, Études économiques
  38. 38. Économie régionale – Le marché de la revente de maisons existantes est en surplus dans la région Ratio vendeurs/acheteur Ratio vendeurs/acheteur Marché de la revente de maisons existantes 13 13 12 12 11 11 10 9 8 Surplus 10 Équilibre 9 8 Pénurie 7 7 6 6 5 5 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Lanaudière L'ensemble du Québec * : Moyenne cumulative des trois premiers trimestres de 2013 versus la même période de 2012 Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec et Desjardins, Études économiques 2012 2013*
  39. 39. Économie régionale – Le marché de la revente de maisons existantes s’essouffle Marché de la revente de maisons existantes Prévisions de Desjardins Sources : Association canadienne de l’immeuble et Desjardins, Études économiques
  40. 40. Économie régionale – Les investissements poursuivent leur progression dans Lanaudière Évolution des investissements p : prévisions de l’Institut de la statistique du Québec Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  41. 41. Économie régionale – La valeur des permis de bâtir est en hausse dans la région Valeur des permis de bâtir : Croissance cumulative de janvier à août 2013 en regard de la même période de 2012 Secteur d’activité Lanaudière Province de Québec Total Résidentiel Industriel Commercial 512,4 M$ (+19,8) 102,4 M$ (+14,9) 20,4 M$ (-20,6%) 82,0 M$ (+29,3 %) 9 907,8 (-7,8 %) 6 044,5 (-14,3 %) 742,1 (+11,4 %) 2 160,3 (+11,7 %) Institutionnel et gouvernemental 35,9 M$ (-31,0 %) 960,9 (-12,6 %) Quelques projets d’envergure en cours : 715,3 M$ : Construction du «Train de l'Est » 250 M$ et plus : Développements résidentiels à Mascouche : « Cité de la Gare » (Habitations Trigone), « La Seigneurie du Chêne » (Goyette, Duchesne et Lemieux Inc.) et « Domaine de l'Esplanade (Habitations Rea) 170,7 M$ : Plan de développement résidentiel durable : « Urbanova » à Terrebonne (Construction d’un nouvel échangeur et compléter l’achat de terrains) Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  42. 42. MRC Les Moulins : Quelques points forts • L’accroissement démographique est supérieur : − 2008 à 2012 = 9,0 % contre 6,0 % pour Lanaudière et 3,9 % pour le Québec Au 5e rang des 104 MRC et TE* du Québec • L’écart en faveur de la région au plan du revenu personnel disponible s’accroît : − 2011 = 26 355 $ contre 25 641 $ pour le Québec écart de 2,8 % en faveur de la région − 2007 = 23 995 $ contre 23 478,9 $ pour le Québec écart de 2,1 % en faveur de la région TE : Territoire équivalent Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  43. 43. MRC Les Moulins : prudence, rien n’est acquis… • Les gains migratoires interrégionaux sont en baisse : − 2008 à 2012 = 9 138 nouveaux arrivants, soit une diminution de 34,0 % par rapport à 13 852 nouveaux arrivants de 2003 à 2007 • La valeur des permis de bâtir s’est repliée de 2008 à 2012 Valeur des permis de bâtir : Niveau de 2012 (M$) et croissance de 2008 à 2012 (%) Secteur d’activité MRC Les Moulins Lanaudière L’ensemble du Québec Total Résidentiel Industriel Commercial 295 M$ (-6,3 %) 215 M$ (+8,8 %) 12 M$ (-9,4 %) 36 M$ (-13,0 %) 900 M$ (-1,4 %) 685 M$ (-3,2 %) 43 M$ (+5,8 %) 98 M$ (-3,6 %) 16 062 M$ (+3,9) 10 196 M$ (+3,4 %) 1 254 M$ (+3,3 %) 3 084 M$ (+4,1 %) Institutionnel 32 M$ (+97,2 %) 73 M$ (+33,8 %) 1 528 M$ (+7,0 %) Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
  44. 44. Ce qu’il faudra surveiller en 2014: −La vitesse du rétablissement économique en Europe −L’évolution des économies émergentes •L’inflation, les tensions sociales, l’évolution des monnaies •La demande pour les matières premières −Le marché du travail et le tonus de l’économie américaine −Le dollar canadien −L’affermissement attendu de l’économie québécoise
  45. 45. MRC Les Moulins : Les grandes lignes pour 2014 Perspectives : de gros projets structurants en vue • Il y a plusieurs projets qui attendent le secteur industriel : − 425 M$ d’investissements projetés dans le parc industriel de la 640-Côté-Sud d’ici 2014 (+2 500 emplois) − 25 M$ pour le développement de nouveaux terrains derrière l’entreprise Acier Leroux d’ici 2014 • Le train de l’Est sera mis en service en 2014, consolidant ainsi les pôle en développement aux alentours des gares de Mascouche et Terrebonne Enjeux • Conserver son pouvoir d’attraction afin de continuer à attirer de nouvelles entreprises • Être en mesure de maintenir et de développer une gamme de services adéquats aux citoyens
  46. 46. Consultez nos Études économiques régionales Études économiques régionales et nos autres documents Merci beaucoup! Notre site Internet : www.desjardins.com/economie

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