JTC 2024 La relance de la filière de la viande de chevreau.pdf
ALTEN-résultats-annuels-2019.pdf
1. Simon Azoulay
Chairman and Chief Executive Officer
Bruno Benoliel
Deputy Chief Executive Officer
Paris, le 19 février 2020
ALTEN
Résultats annuels 2019
2. « Cette présentation peut contenir des informations susceptibles d’être considérées
comme de nature prévisionnelle.
Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient
être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de
performance.
Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent
dans certains cas être hors de contrôle de la Société.
Une description plus détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document
de Référence de la Société, disponible sur son site internet (www.alten.com). »
AVERTISSEMENT
4. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
ALTEN, LEADER DE L’INGÉNIERIE ET DU CONSEIL EN TECHNOLOGIES (ICT)
CA: 2 624,0M€ Salariés : 37 200
ROA:260,8M€
INTERNATIONAL :
Ø 56,8% du CA
1 489,5 M€ : +20,1%
dont => 11,2% organique
=> 1,2% effet de change
FRANCE :
Ø 43,2% du CA
1 134,5 M€ : +10,2%
uniquement organique
GEARING : -6,7 %
87,5% DE L’EFFECTIF
PRÉSENCE DANS PLUS DE
25 PAYS
4
9,9% du CA
32 550
Ingénieurs
dont 20 830 à l’international
+15,6%
dont 10,7% organique
5. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
660
800
1 570
1 820
CANADA
AMÉRIQUES
3 450
4 550
ASIE / CHINE / INDE
11 250
11 720
FRANCE
12 670
13 660
EUROPE
HORS DE FRANCE
AFRIQUE &
MOYEN ORIENT
32 550 INGÉNIEURS DANS PLUS DE 25 PAYS DONT PLUS DE 60% À L’INTERNATIONAL
5
2018
2019
6. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
POSITIONNEMENT ALTEN (PRESTATIONS D’INGÉNIEURS UNIQUEMENT)
6
Niveau
de risque
Positionnement
Marge brute
estimée
% activité du
groupe
4
§ IP, Risk sharing, Edition logiciel
§ Capex liés aux activités de
prototypage, tests et pré-
production
Aléatoire & long
terme
0%
3
Work Packages
Avec Direction Technique &
Méthodes
Méthodologies et outils propres
25% à 35%
60%
2
Time & Material (AT)
avec VA de management RH et
risque de l’IC
Nb : 2+
Conseil à haut niveau
38%
1 Staffing, Free-lance 5 à 18% 2%
Pour information : - Niveau 5 = équipementier (Tier-1 avec usine et production)
- Niveau 6 = industriel (OEM – intégrateur complet)
7. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
Le Groupe couvre l’ensemble du cycle de développement d’un produit
SI
internes
Réseaux
internes
SI & Réseaux internes
(Enterprise Services pour DSI)
Ingénierie
(Produits & Services
vendus par le client)
Consulting
PMO
Organisation
Expertise &
Formation
Customer
Support
Operations
Ingénierie
R&D externalisée
Etudes & Conception
Ingénierie
Process industriel &
Manufacturing
engineering
Core business
ALTEN
SI Logiciels &
Métiers
Réseaux
Infra, Cloud,
Sécurité
BPO
Progiciels
BPO
Support
1 & 2
Support
1 & 2
7
Prototypage
Design
ALTEN reste essentiellement positionné sur l’Ingénierie (70%)
80% de l’ensemble de son activité est numérique et digitale
8. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
FY 2019
2,624 M€
UNE RÉPARTITION SECTORIELLE ÉQUILIBRÉE
24.4%
24.7% 2018
13.2%
13.4% 2018
23.1%
22.9% 2018
18.4%
18.2% 2018
20.9%
20.8% 2018 Defence & Security
4.7%
Media
6.8%
Telecoms
6.4%
Aerospace
16.2%
Automotive
20.5%
Energy
10.6%
Banking Finance Insurance
7.7%
Other Industries
5.6%
Life Sciences
6.9%
Retail & Services & Public sector
10.7%
Rail/Naval
3.9%
8
9. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
NOS MARCHÉS
20,5%
3,9%
16,2%
AUTOMOBILE
AÉRONAUTIQUE/SPATIAL
FERROVIAIRE/NAVAL
9
4,7%
DÉFENSE & SÉCURITÉ
§ Ralentissement dû à la baisse des ventes et à l’électrification moteur.
§ Les besoins restent importants en ADAS, Infotainment, véhicules électriques, moteurs
& émissions, Big data et Services aux usagers.
§ Investissements significatifs chez les constructeurs (Bombardier/Alstom).
§ Croissance des flottes de navires. Marché des sous-marins à l’export et pour la Marine
Nationale (FDI/SNLE3/ …) en forte progression.
§ Enjeux de la transformation de l’outil industriel (Manuf engineering – Usine 4.0).
§ Transformation digitale de la conception et du développement.
§ Investissement dans le PLM (PMO, Big data, Maintenance prédictive, Qualité,
Customer service).
§ Programmes Falcon/FX/A321 XLR.
§ Reprise de l’activité satellites.
§ Développement des chars et avions de combat européens, nouvelle génération de
missiles…
§ Cyber sécurité civile et militaire en pleine expansion.
10. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
NOS MARCHÉS
6,9%
SCIENCES DE LA VIE
10
6,4%
TÉLÉCOM
10,6%
ENERGIE
18,4%
BFA/SERVICES/SECTEUR PUBLIC
§ Compliance règlementaire (Bale III, RGPD…)
§ Transformation digitale du legacy pour accompagner les nouveaux usages et réduire
les coûts (cloud, mobile, process automation, RPA, big data/analytics)
§ Projets Cyber sécurité et testing.
§ Conception et déploiement des infrastructures très haut débit (FTTM/4G/5G/fibre)
§ Développement des services digitaux chez les opérateurs (contenus, paiement, IOT, …)
§ Pharmacie :
- Rationalisation des politiques «Achats», évolutions règlementaires, baisse des
investissements dans le médicament.
§ Dispositifs médicaux :
- Mise en conformité des systèmes qualité norme ISO 13485
- Développement des équipements médicaux connectés (e-santé, IOT, soft embarqués).
§ Reprise des investissements dans l’Oil & Gas, (ingénierie et infrastructures), projets
importants dans l’extraction et la liquéfaction de Gaz.
§ Nouveaux programmes EPR (UK, Inde), modernisation et rénovation des centrales.
§ Projets énergies renouvelables, notamment dans l’éolien.
11. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
POURSUITE DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT PAR CROISSANCE EXTERNE
ALTEN a réalisé SEPT ACQUISITIONS À L’INTERNATIONAL :
(représentant 830 consultants et 65 M€ de CA)
11
ALTEN poursuit son expansion à l’international
grâce à une politique de croissance externe ciblée
2 SOCIÉTÉS EN ALLEMAGNE : CA ANNUEL : 22,5 M€, 255 CONSULTANTS
1 SOCIÉTÉ EN ESPAGNE : CA ANNUEL : 6 M€, 95 CONSULTANTS
1 SOCIÉTÉ AU ROYAUME-UNI : CA ANNUEL : 11 M€, 170 CONSULTANTS
1 SOCIÉTÉ AU DANEMARK : CA ANNUEL : 6 M€, 50 CONSULTANTS
1 SOCIÉTÉ EN INDE : CA ANNUEL : 8,5 M€, 260 CONSULTANTS
1 ACTIVITÉ AUX ETATS-UNIS : CA ANNUEL : 11 M€
12. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
Salariés
1,07%
ACTIONNARIAT AU 12 FÉVRIER 2020
% EN ACTIONS
Fondateur
14,92% Auto détention
1,35%
Public
82,66%
12
% droits de vote
Fondateur 26,22%
Salariés 0,95%
Public 72,83%
Capitalisation (au 12/02/20) :
3 781 Md€
Nombre d’actions (au 12/02/20) :
34 170 940
Euronext Paris
Compartiment A
FR 0000071946
(SRD)
14. 19 février 2020 l ALTEN - Résultats annuels 2019
PROGRESSION CONTINUE DE L’INTERNATIONAL
* Données non retraitées IFRS 15
2010 2015 2017
2005
2000 2018
69,1%
73,0%
46,6%
51,6%
93,5%
45,4%
30,9%
48,4%
27,0%
53,4%
2,5%
54,6%
916,6
436,2
1 984,7
1 540,9
193,1
2 269,9
*
*
*
*
2019
2 624,0
56,8%
43,2%
INT
FR
M
15. 19 février 2020 l ALTEN - Résultats annuels 2019
EVOLUTION DES EFFECTIFS
2018
2010 2015 2017
18 000 ingénieurs
24 700 ingénieurs
29 600 ingénieurs
11 200 ingénieurs
50,4%
34,9%
58,2%
62,0%
41,8%
49,6%
65,1%
38,0%
33 700
28 000
20 433
32 550 ingénieurs
37 200
2019
64,0%
36,0%
12 600
INT
FR
INT
FR
16. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - GROUPE
+15,6%
+10,7%
+0,7%
En M€ CA 2018 CA 2019 Var
2 269,9 2 512,8
96,3
14,9
2 269,9 2 624,0
CA données constantes
Variation de périmètre
Effet de change
CA GROUPE
+4,2%
Une croissance organique toujours soutenue qui représente
plus des deux tiers de la croissance du Groupe.
16
17. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - INTERNATIONAL
+20,1%
+11,2%
+1,2%
En M€ CA 2018 CA 2019 Var
1 240,0 1 378,3
96,3
14,9
1 240,0 1 489,5
CA données constantes
Variation de périmètre
Effet de change
International - TOTAL
+7,8%
L’activité internationale est en forte progression : la croissance
organique reste soutenue; les acquisitions représentent près de 40%
de la croissance totale.
17
18. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
EVOLUTION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE 2019
Peu d’impact « jours ouvrés » sur la croissance organique.
Un rythme de croissance qui se normalise en fin d’année.
18
En % Q1 Q2 S1 Q3 Q4 S2 FY
France 12,5% 14,3% 13,4% 10,2% 4,3% 7,1% 10,2%
International 12,6% 10,9% 11,7% 11,5% 9,8% 10,6% 11,2%
GROUPE 12,6% 12,4% 12,5% 10,9% 7,3% 9,0% 10,7%
Croissance à
JO constants
13,6% 12,8% 13,2% 9,5% 8,1% 8,7% 10,8%
19. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
19
BREAKDOWN OF REVENUE PER GEOGRAPHICAL AREA AT DEC. 31TH 2019 (M€)
FY Change
COUNTRY 2018 % 2019 % Published
Change in
scope
Forex
Organic, excl.
Forex effect
FRANCE 1,029.9 45.4% 1,134.5 43.2% 10.2% 0.0% 0.0% 10.2%
INTERNATIONAL 1,240.0 54.6% 1,489.5 56.8% 20.1% 7.8% 1.2% 11.2%
NORTH AMERICA 257.7 11.4% 324.8 12.4% 26.0% 1.9% 6.0% 18.1%
GERMANY 222.0 9.8% 250.5 9.6% 12.8% 8.7% 0.0% 4.1%
SCANDINAVIA 166.9 7.4% 197.2 7.5% 18.2% 14.5% -2.7% 6.4%
SPAIN 121.2 5.3% 155.6 5.9% 28.4% 22.6% 0.0% 5.8%
ITALY 87.3 3.8% 105.6 4.0% 21.1% 0.0% 0.0% 21.1%
ASIA PACIFIC 61.0 2.7% 95.9 3.7% 57.3% 16.9% 2.8% 37.6%
UK 82.0 3.6% 89.3 3.4% 9.0% 4.3% 0.8% 3.9%
NETHERLANDS 70.9 3.1% 80.5 3.1% 13.5% 6.5% 0.0% 7.0%
BELGIUM 73.0 3.2% 73.4 2.8% 0.6% 0.0% 0.0% 0.6%
OTHERS 98.0 4.3% 116.7 4.4% 19.0% 2.0% 1.6% 15.4%
TOTAL 2,269.9 100.0% 2,624.0 100.0% 15.6% 4.2% 0.7% 10.7%
20. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ
§ Forte progression du résultat opérationnel d’activité.
§ La marge opérationnelle d’activité est proche des 10% malgré des
efforts de structuration continus et importants.
20
En M€
S1
2018
S2
2018
FY 2018
S1
2019
S2
2019
FY 2019
Var
2018/2019 %
Chiffre d’Affaires 1 099,9 1 169,9 2 269,9 1 292,3 1 331,7 2 624,0 +15,6%
Résultat Opérationnel d’Activité
En % du chiffre d’affaires
102,7
9,3%
121,3
10,4%
224,0
9,9%
116,6
9,0%
144,2
10,8%
260,8
9,9%
+16,4%
Paiements en actions -0,9 -5,2 -6,2 -3,2 -2,0 -5,2
Résultat non récurrent & impairment -1,5 -2,2 -3,7 -4,5 -12,8 -17,3
Résultat Opérationnel
En % du chiffre d’affaires
100,3
9,1%
113,9
9,7%
214,2
9,4%
108,9
8,4%
129,3
9,7%
238,2
9,1%
+11,2 %
Résultat Financier 0,1 -1,5 -1,5 0,1 -3,5 -3,4
Impôts sur les sociétés
Sociétés en équivalence & minoritaires
-28,9
3,5
-32,3
2,8
-61,2
6,4
-34,9
2,3
-42,4
4,4
-77,3
6,7
Résultat net part du Groupe
En % du chiffre d’affaires
75,0
6,8%
82,9
7,1%
157,9
7,0%
76,4
5,9%
87,8
6,6%
164,2
6,3%
+4,0%
21. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
ANALYSE DU RÉSULTAT FINANCIER
2018 2019
Coût de l’endettement financier net -1,2 -1,3
Intérêts sur contrats de location (IFRS16) - -1,7
Coût financier de l’endettement et de location -1,2 -3,0
Résultat de change 1,1 1,0
Autres charges/produits financiers nets -1,4 -1,4
RÉSULTAT FINANCIER -1,5 -3,4
21
§ Stabilité du résultat financier (hors incidence IFRS16)
22. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
En M€
2018
France
2018
Interna.
2018
Groupe
2019
France
2019
Interna.
2019
Groupe
Chiffre d’Affaires 1 029,9 1 240,0 2 269,9 1 134,5 1 489,5 2 624,0
Résultat Opérationnel d’Activité
En % du chiffre d’affaires
113,3
11,0%
110,7
8,9%
224,0
9,9%
124,6
11,0%
136,2
9,1%
260,8
9,9%
Paiements en actions -5,8 -0,4 -6,2 -4,2 -1,1 -5,2
Résultat non récurrent & impairment - -3,7 -3,7 -6,1 -11,2 -17,3
Résultat Opérationnel
En % du chiffre d’affaires
107,6
10,4%
106,6
8,6%
214,2
9,4%
114,3
10,1%
124,0
8,3%
238,2
9,1%
Résultat Financier -1,0 -0,4 -1,5 1,4 -4,8 -3,4
Impôts sur les sociétés
SME et Minoritaires
-31,3
9,0
-29,9
-2,6
-61,2
6,4
-44,3
6,1
-33,0
0,6
-77,3
6,7
Résultat net part du Groupe
En % du chiffre d’affaires
84,2
8,2%
73,6
5,9%
157,9
7,0%
77,4
6,8%
86,8
5,8%
164,2
6,3%
22
23. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
Déc. 2019 (IFRS16)
Déc. 2018
Déc. 2019 (IFRS16)
Déc. 2018
Un gearing de -6,7 %
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE TRÈS SAINE
ACTIF PASSIF
ACTIFS COURANTS :
1 003,6
dont clients et actifs liés : 860,6
ACTIFS COURANTS :
921,8
dont clients et actifs liés : 760,8
ACTIFS NON COURANTS :
843,9
dont goodwill : 535,6
dont droits d’utilisation : 174,0
ACTIFS NON COURANTS :
619,4
dont goodwill : 494,1
Trésorerie : 202,6
Trésorerie : 120,4
PASSIFS NC : 181,4
dont dettes de location : 134,1
PASSIFS COURANTS :
630,5
dont dettes de location : 42,8
dont passifs liés aux clients : 107,6
CAPITAUX PROPRES :
1 113,3
dont part du Groupe :
1 113,8
PASSIFS COURANTS :
532,1
dont passifs liés au clients : 92,6
PASSIFS NC : 56,2
CAPITAUX PROPRES :
972,4
dont part du Groupe : 967,6
Passifs financiers courants : 100,9 Passifs financiers courants:124,9
23
24. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (EN M€)
Free cash flow : +160,3
2,3
24
Cash net
31/12/2018
Cash net
31/12/2019
Autres flux de
financement
Capacité
d’autofinancement
Impôt payé
Variation BFR Investissements
financiers
Dividendes
Capex Flux sur dettes
de location
IFRS16
74,9
-33,4
-66,8
-46,3
IFRS16
-17,9
-18,8
-77,1
320,3
12,5
dont 48,3
IFRS16
dont -2,0 IFRS16
25. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
ANALYSE DU FREE CASH FLOW
2018 S1 2019
25
CASH FLOW (MBA) OPÉRATIONNEL
EN % CA
242,0
10,7%
123,1
9,5%
148,9
11,2%
272,0
10,4%
AMORTISSEMENTS DES DROITS D’UTILISATION
ET FRAIS FINANCIERS (*) - 22,8 25,5 48,3
CASH FLOW (MBA) IFRS16 (*)
145,9 (*) 174,4(*) 320,3 (*)
IMPÔTS PAYÉS (60,5) (29,0) (48,1) (77,1)
VARIATION BFR (82,2) (27,9) 9,1 (18,8)
FLUX SUR DETTE DE LOCATION (*) - (22,1) (*) (24,2) (*) (46,3) (*)
FLUX GÉNÉRÉS PAR L’ACTIVITÉ
EN % DU CA
99,3
4,4%
66,9
5,2%
111,2
8,3%
178,1
6,8%
CAPEX (16,8) (8,0) (9,9) (17,9)
FREE CASH FLOW
EN % DU CA
82,5
3,6%
58,9
4,6%
101,4
7,6%
160,3
6,1%
* IFRS 16 ne concerne que l’année 2019
S2
26. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
Le cash flow opérationnel est supérieur à 10% du chiffre d’affaires,
proportionnel au ROA
ANALYSE DU FREE CASH FLOW
L’augmentation du besoin en fonds de roulement est limitée en raison
de :
§ la normalisation de la croissance organique, consommatrice de
trésorerie, sur Q4 2019,
§ l’amélioration du DSO entre décembre 2019 (92j) et décembre 2018
(93j), (pour mémoire : 97j en juin 2019 du fait de la saisonnalité de
l’activité).
§ la diminution des créances CICE de 30M€
Les Capex sont stables, à 0,7% du chiffre d’affaires.
26
27. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
IMPACTS FINANCIERS IFRS16 : TRANSITION SUR LA PÉRIODE 2019 SEULE
27
Les dettes de location IFRS16 ne sont pas prises en compte dans la trésorerie nette du
Groupe ALTEN.
Elles représentent 176,9 M€ à fin décembre 2019
(dont 89% d’immobilier, 10% de véhicules, 1% d’autres)
A C T I F
P A S S I F
BILAN
( M € )
COMPTE DE
RÉSULTAT
( M € )
TABLEAU DE
FINANCEMENT
( M € )
§ Droits utilisation 174,0
§Location financement (IAS17) (1,6)
172,4
§ Résultat net 0,4
§Réserve de conversion (0,2)
§Dette Location 176,9
§ Dette location financement (IAS17) (1,6)
§ Franchise de loyers (3,4)
§ Impôts 0,3
172,4
§ ROA 0,4
§Résultat financier (1,7)
§ Résultat non récurrent 2,0
§ Impôts (0,3)
§ Résultat net 0,4
I m p a c t n é g l i g e a b l e
s u r l e P & L
I n c i d e n c e n u l l e s u r l e T F T
e t s u r l a T r é s o r e r i e d u
G r o u p e
§Cash flow
Amortissements des droits
d’utilisation & frais financiers
+48,3
§BFR -2,0
§Neutralisation flux sur dette de
location
-46,3
§Free cash flow 0
28. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
SYNTHÈSE
Une nouvelle année de forte progression de l’activité. La croissance
organique, supérieure à 10%, se normalise en fin d’année
La Marge opérationnelle d’activité est proche de 10% malgré des efforts
de structuration continus.
Le free cash flow (> 6% du CA) a presque doublé par rapport à 2018
(+94%);
§ malgré une croissance organique élevée,
§ grâce à une excellente maitrise du BFR et de faibles Capex.
ALTEN a autofinancé sa croissance (organique et externe) et ses
dividendes. Le groupe bénéficie d’une structure financière solide
(gearing : -7%) pour poursuivre son développement.
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30. 19 février 2020 l Résultats annuels 2019
STRATÉGIE 2020 - 2022
§ Un positionnement clair autour des métiers de l’ingénierie à forte valeur
ajoutée, Consulting et Work packages
§ Renforcement de notre leadership en ingénierie de conception. Déploiement
accentué autour des segments du Process engineering (Usine 4.0)
et des IT Services (Entreprise Services) dans un environnement digital
représentant plus de 80% de l’activité totale d’ALTEN.
§ Accompagnement de nos clients dans leurs demandes de globalisation, de
transformation et de off-shoring
2 300 ingénieurs x-shore en 2019 è 4 000 en 2022.
§ Croissance externe centrée sur l’international constituée essentiellement
d’add-on.
§ Atteinte de la taille critique de 2 000 personnes par pays cible et plus de 60%
du CA à l’international.
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31. 19 février 2020 l ALTEN - Résultats annuels 2019
Le plan de croissance – Evolution des effectifs ingénieurs
2001 – 2019
19 ans
2020 – 2022
3 ans
TOTAL 32 550 TOTAL > 42 000
3 000
23 750
32 550
>38 500
Acquisitions > 3 500
+ 20 750
Organique en 19 ans
+
+
Premiers WP - DDPS
Dévt INTL
30% croissance externe 32% croissance externe
à 3 leviers de croissance : - Modèle ALTEN pour la croissance organique
- Management RH et Projets
- Acquisitions ciblées
> 6 000
Organique en 3 ans
3 000
1989 – 2000
12 ans
TOTAL 3 000
Acquisitions + 8 800
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32. 19 février 2020 l ALTEN - Résultats annuels 2019
CONCLUSION
ALTEN est confiant dans son objectif de dépasser
42 000 ingénieurs en 2022, sans acquisition
structurante avec :
Ø un ROA autour de 10%
Ø une activité internationale proche de 60% du CA