paget blanc

1. La notation des banques de développement
nationales et sous-régionales
Présentation au séminaire AFD “Le rôle des banques
nationales et régionales de développement en Afrique”
Eric Paget-Blanc,
Head of Supranational Ratings, Fitch Ratings
Juin 2006

2. Qu’est ce que la notation financière ?
> Objectif: évaluer la capacité d’un emprunteur à honorer le service
de sa dette
> Echelles de note d’une vingtaine de crans
> 3 principales agences de notation
> Notation s’applique à tout type d’emprunteur: entreprises,
banques, souverains, collectivités locales, etc.

3. Sommaire
La notation des banques de développement
Les banques de développement sous-régionales
Conclusion

4. Sommaire
La notation des banques de développement
Les banques de développement sous-régionales
Conclusion

5. Critères de notation des banques de développement
nationales
> Banques de développement nationales notées à partir de
méthodologie générale des banques
> 2 séries de critères:
– Soutien de l’actionnaire - note proche du souverain
– Qualité de crédit intrinsèque de la banque – note influencée par:
> Solvabilité: rentabilité, capitalisation, risques (de crédit et de marché)
> Liquidité
> Stratégie et management: Focus sur le contrôle des risques
> Notes des banques de développement nationales plafonnées par
la note du souverain

6. Critères de notation spécifiques aux banques
multilatérales de développement (BMDs)
> BMDs pas soumises au plafond souverain
> 2 séries de critères:
> Soutien: mesuré par qualité de crédit:
– des actionnaires de régionaux
– des actionnaires non-régionaux
> Facteurs intrinsèques spécifiques aux BMDs:
– Importance des prêts au secteur public, protégés par statut de
créancier privilégié
– Concentration du portefeuille de prêts

7. Les BMDs bénéficient d’un effet de levier sur la
notation par rapport aux banques nationales
Plancher: Note souveraine
– 1 à 3 crans, selon
Soutien des actionnaires
Plafond: Note du souverain
Facteurs
Intrinsèques
Facteurs
Intrinsèques
et soutien
des non -
régionaux
Plancher: note des pays
membres régionaux – 1 à 3 crans
Note d’une banque nationale Note d’une BMD

8. Les différents types de BMD: banques globales,
régionales & européennes (données à fin 2004)
Banque
Actif
(USDm) Siège Note Type
Banque Internationale pour la
Reconstruction et le Développement (BIRD)
227.120 Washington AAA Globale
Société Financière Internationale (SFI) 32.361 Washington Globale
Banque Inter-Américaine de
Développement (IADB)
66.953 Washington AAA Régionale
Banque Asiatique de Développement
(BAsD)
50.789 Manille AAA Régionale
Banque Africaine de Développement (BAfD) 15.549 Abidjan AAA Régionale
Banque Européenne d'Investissement (BEI) 348.245 Luxembourg AAA Européenne
Banque Européenne pour la Reconstruction
et le Développement (BERD)
30.433 Londres AAA Européenne
Banque de Développement du Conseil de
l'Europe (BDCE)
22.302 Paris AAA Européenne
Banque Nordique d'Investissement (BNI) 22.287 Helsinki Européenne

9. Les différents types de BMD: banques sous-régionales
Banque
Actif
(USDm) Siège Note
Corporación Andina de Fomento (CAF) 9.586 Caracas A
Banque Islamique de Développement (BID) 6.800 Jeddah AA
Central American Bank for Economic Integration (CABEI) 3.459 Tegucigalpa BBB+
Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR) 2.208 Bogota
Caribbean Development Bank (CDB) 883 Bridgetown
Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) 838 Lome
Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB) 439 Salonique
North American Development Bank (NADB) 382 San Antonio
East African Development Bank (EADB) 205 Kampala B-
PTA Bank 183 Nairobi
Banque de Développement des Etats d'Afrique Centrale
(BDEAC)
84 Brazzaville
Banco Latinoamericano de Exportaciones (Bladex) 2.534 Panama City
African Export-Import Bank (Afreximbank) 523 Le Caire

10. Sommaire
La notation des banques de développement
Les banques de développement sous-régionales
Conclusion

11. Le ratio de capital des BMDs sous-régionales est
plus faible que celui des autres BMDs
0
5
10
15
20
BAfD
(AAA)
BAsD
(AAA)
BIAD
(AAA)
BIRD
(AAA)
BERD
(AAA)
BEI
(AAA)
BDCE
(AAA)
EADB
(B-)
CAF
(A)
CABEI
(BBB+)
BID
(AA)
Capital utilisable / capital requis (X), 2004
Source: Fitch

12. La qualité de crédit des pays-membres des BMDs
sous-régionaux est faible
0
20
40
60
80
100
BAfD
(AAA)
BAsD
(AAA)
BIAD
(AAA)
BIRD
(AAA)
BERD
(AAA)
BEI
(AAA)
BDCE
(AAA)
EADB
(B-)
CAF
(A)
CABEI
(BBB+)
BID
(AA)
% de pays ayant souscrit du capital appelable notés AAA-AA, 2004
Source: Fitch

13. Les BMDs sous-régionales sont plus exposées aux
emprunteurs privés que les BMDs régionales
0
20
40
60
80
100
120
BAfD BAsD BIAD BIRD BERD BEI BDCE EADB CAF CABEI BID
Exposition au secteur privé, en % des fonds propres
Source: Fitch

14. Le niveau de concentration des risques des BMDs
sous-régionales se situe dans la moyenne des BMDs
0
50
100
150
200
250
BAfD BAsD BIAD BIRD BERD BEI BDCE EADB CAF CABEI BID
5 plus forts risques en % des fonds propres, 2004
Source: Fitch

15. Critères de notation intrinsèques
0
10
20
30
40
50
Résultat net /
Fonds propres (%)
Actif liquides / Actif
total (%)
Provisions /
Encours prêts (%)
Fonds propres /
Actif total (%)
BMDs sous-régionales Autres BMDs
Rentabilité, liquidité, qualité d'actif, capitalisation (2004)
Source: Fitch

16. Sommaire
La notation des banques de développement
Les banques de développement sous-régionales
Conclusion

17. La croissance de l’activité de prêt des BMDs
sous-régionales est plus rapide
-8,000
-4,000
0
4,000
8,000
12,000
2000 2001 2002 2003 2004
BMDs régionales BMDs sous-régionales
Versements de prêts nets (m USD), 2000-2004
Source: Fitch