Le document présente un projet d'introduction en bourse d'Arkeon sur Alternext à Euronext Paris et Bruxelles en 2010, décrivant l'historique et la stratégie de croissance du groupe Polygone, une agence de communication indépendante. Il met en avant sa position sur le marché, ses clés de succès, et les éléments financiers, ainsi que des prévisions de chiffre d'affaires et de rentabilité post-IPO. Polygone aspire à devenir une alternative aux acteurs traditionnels grâce à une approche axée sur le retour sur investissement et la transversalité des compétences.

1. Projet d’introduction en bourse sur Alternext d’Euronext Paris et Bruxelles
Juillet 2010
ARKEON NewCap. !
FINANCE
Listing Sponsor

3. 1. POLYGONE GROUP
2. LE MARCHÉ
3. LES CLÉS DU SUCCÈS
4. LES ÉLÉMENTS FINANCIERS
5. LA STRATÉGIE

4. 1. POLYGONE GROUP

5. 1.1 L’histoire
Vos interlocuteurs
2006 : Pascal Lambert (48) et Thierry Goor (54) quittent le groupe Newton 21 Europe dont
ils étaient actionnaires (50% de la filiale belge) et managers pour fonder Polygone
2007 :
Thierry Goor Pascal Lambert Naissance de Polygone France (Paris)
Managing Partrner Managing Director
2008 :
Entrée au capital de la S.R.I.B
(Société d’Investissements Régionale de Bruxelles)
2009 :
Accélération du développement France par le rachat de plusieurs
entités (Prospective & Innovation, digital, communication)
2010 :
Consolidation des activités Santé & Digital via acquisitions
(France & Belgique)
5

6. 1.1 L’histoire
2006: Polygone achète ses bâtiments à Bruxelles, 900m2 situé en plein coeur de Bruxelles, à 500m (vol d’oiseau) du parlement
Européen
2010: En Septembre, Polygone investira 400m2 adjacent, le bâtiment sera 100% eco avec un concept «Digital-Végétal»
6

7. 1.2 Groupe de communication indépendant
4 SITES
BRUXELLES - ANVERS - PARIS - LYON
22 COLLABORATEURS EN 2006
134 COLLABORATEURS EN 2010
8,1 M€ MB EN 2009
1 POSITIONNEMENT UNIQUE
Polygone est une agence de communication globale et digitale qui regroupe toutes les compétences plurimedia pour
THE NEXT AGE AGENCY offrir une solution complète de l’innovation marketing à la valorisation de marque
7

8. 1.3 Membre du réseau international The Network One
1er réseau mondial d’agences indépendantes (65 pays – 360 agences partenaires)
8

9. 1.4 Chiffres clés consolidés*
Chiffre d’affaires 2009 : 12,8 M€
Actionnariat
Croissance de 70% de 2007 à 2009
Répartition de l’activité (en % de la marge brute 2009)
Marge brute : 8,1 M€
10 %
Résultat net avant impôts 2009 : 0,5 M€ 10 %
40 %
134 collaborateurs au 6 avril 2010
12,8
40 %
8,9 8,1
7,4 Chiffre d’Affaires (en millions d’€)
4,8 Marge Brute (en millions d’€) Thierry Goor
3,6 Pascal Lambert
2,9
2,3 SRIB
Managers
2006 2007 2008 2009
*Consolidation proforma des comptes 2009 9

10. 2. LE MARCHÉ

11. Le marché
Des agences qui privilégient La marque est au cœur
Difficulté pour certains acteurs du
les prix créatifs au détriment du discours des communicants
marché d’intégrer l’ère digitale
du retour sur investissement (R.O.I) et non le consommateur
Un secteur qui a du mal à se réinventer
11

12. 2.2 Où se place Polygone sur le marché ?
Multi-spécialistes
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A ubli
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Sys
G
RS
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Eur
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H
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O
Généralistes
12

13. 2.3 Structures des agences de communication généralistes versus Polygone
Structures :
Agences traditionnelles : en silo
Par secteur (marketing service, santé, BtoB, institutionnel etc…)
Par métier (activation, communication événementielle, publicité,
gestion de la relation, digital…) avec peu ou pas d’approche
transversale.
Incapacité de fédérer les compétences autour de la problématique.
Frein à la pluridisciplinarité sur des problématiques exigeant un large
spectre de compétences.
13

14. 3. LES CLÉS DU SUCCÈS

15. 1 2 3 4 5
UNE OFFRE À DES EXPERTS UN MODÈLE LA CULTURE DES CLIENTS D’UNE
FORTE VALEUR MOTIVÉS, D’INTÉGRATION DU R.O.I GRANDE FIDÉLITÉ
AJOUTÉE DES VALEURS UNIQUE DES
COMMUNES ACQUISITIONS

16. 3. Les clés du succès 1
UNE OFFRE À
FORTE VALEUR
AJOUTÉE
Prospective & Innovation / e-reputation
Architecture
Veille Marketing Shopper
et stratégie Publicité
Marketing Service Marketing
de marque
Guerilla e-marketing
CRM Buzz
Marketing services
Digital
Combinaison des expertises clés en fonction de la problématique clients
16

17. 2
3. Les clés du succès DES EXPERTS
MOTIVÉS,
DES VALEURS
COMMUNES
Multiplication du nombre d’experts pour augmenter les points d’entrée des clients,
encourager les investissements multi-secteurs et fidéliser les clients
Chaque expert est amené à faire appel aux autres experts du groupe et inversement
Formation continue pour conserver l’avance des salariés de Polygone sur des
compétences de pointe
Plan de développement et d’épanouissement des ressources humaines pour optimiser
les compétences
Une approche transversale qui regroupe de multiples experts dans des métiers
différents et complémentaires, c’est la recette idéale pour fidéliser et développer
le portefeuille client
17

18. 3
3. Les clés du succès UN MODÈLE
D’INTÉGRATION
UNIQUE DES
ACQUISITIONS
Acquisition d’entités, d’experts et de portefeuille clients
Capacité à intégrer et à mettre en œuvre des synergies commerciales
Fidélité des clients et des collaborateurs (pas de turnover depuis 2006)
Chaque client d’une entité acquise, devient client des autres expertises du
groupe
18

19. 3. Les clés du succès 4
LA CULTURE
DU R.O.I
Culture axée sur le résultat, générée par des agences interactives que Polygone étend
à l’ensemble de son métier
Des outils de mesure internes et externes pour évaluer la performance des campagnes
et des actions menées
Un système basé sur la performance de l’action ou la satisfaction du client
Des plans d’actions justifiés avec des performances évaluées
19

20. 3. Les clés du succès 5
DES CLIENTS
D’UNE GRANDE
FIDÉLITÉ
Un portefeuille «bluechips» que nous allons amener à la transversalité
Une récurrence des revenus, plus de 100 clients actifs, dont 41% sous contrat en 2009
Un client qui nous rejoint est un client qui reste
Les 5 premiers clients représentent 15% de la marge brute au 31/12/2009
10%
10%
38%
20%
22%
Communication Retail Digital B2B Autres
20

21. Des clients fidèles, toujours plus nombreux
21

22. Études de cas : transversalité de l’offre
2006 Polygone crée pour Polygone profite de cette action Polygone sert Schweppes
Schweppes des «Cups» alu pour proposer une campagne pour la 3e année consécutive
pour une action d’activation afin d’installer le nouveau et sur l’ensemble des métiers
dans les bars positionnement de la marque (marketing services, pub, digital…)
CA 2006 : € 75 000 CA 2009 : € 645 000
22

23. Études de cas : transversalité de l’offre
Promo Food (PLV-animations) CHR (Stimulation PLV concours) Guerilla - Street mkt - buzz Pub Digital e-marketing
23

24. Révolutionner la façon de faire de la com
Belgacom : Havana Club :
Actions de street, buzz et guérilla marketing Le buzz «Jos Debos» a récolté plus de
350 000 € en valeur retombées presse
+37% de vente de décodeurs
pour un investissement initial de 50 000 €
24

25. 4. LES ÉLÉMENTS FINANCIERS

26. Évolution de la répartition de l’activité de 2007 à 2009
Pub/Mkt Services/Buzz/Guerrila Shopper Mkt BtoB Digital
2 % 9 % 5 % 17 %
41 % 13 %
47 % 49 %
57 % 39 %
21 %
2007 2008 2009
Pub/Mkt Services 4.218 4.183 6.272*
Shopper Mkt Trade 3.034 3.471 2.688
BtB 148 801 1.664
Digital 445 2.176
* Dont 300.000€ en Lifecare (2009) ...et 2.500.000€ en 2010
26

27. Polygone SA - Bilan simplifié (consolidation proforma au 31/12/2009)
Chiffres en K € 01/09 - 12/09
(12 mois)
Incorporelles 1 452
Actifs immobilisés 4 326 Corporelles et financières 2 874
Actifs circulants 6 535
Capitaux propres 1752
Provisions 57
Dettes à long terme 2 378
Dettes à court terme 6 674
Total bilan 10 861 Une situation saine
27

28. Évolution des fonds propres - Situation au 31/12/09 (consolidé)
Capital à la constitution 62
Capital fondateurs au 16/11/06 300
Capital fondateurs au 22/04/07 100
Capital SRIB au 25/06/08 500
Réserves consolidées 678
Subsides 112
Fonds propres totaux 1 752
28

29. Compte de résultats consolidés au 31/12/09
Chiffres en K € 2009
Chiffre d’affaires 12 761
Marge brute 8 148
(en % des ventes et prestations) 63,8 %
Résultat avant impôts 504
(en % des ventes et prestations) 3,9 %
Une forte progression de la rentabilité
20.000
16.667
13.333
10.000
12,8
6.667
7,4 8,9
3.333
0
2,9 3,6 8,1
2007 2008 2009 29

30. 5. LA STRATÉGIE

31. Stratégie de croissance organique
Poursuivre et intensifier la stratégie transversale avec les clients existants
Faire évoluer le mix services vers des métiers à forte valeur ajoutée
Enrichir la transversalité des compétences au sein des équipes
Extension des activités à l’international (clients et partenaires)
31

32. Stratégie de croissance externe
Acquérir des expertises nouvelles pour étoffer l’offre
Privilégier la qualité des clients et les profils spécialistes
Intégrer la cible dans la culture Polygone
Maximiser l’effet de levier via l’offre transversale
Respecter les critères financiers du marché (<1x MB + actif net)
Étendre les activités à l’international
2 CIBLES IDENTIFIEES POUR 2010
CONDITIONNÉES AU SUCCÈS DE L’IPO
32

33. Développer la croissance externe
pour soutenir la croissance organique
33

34. Évolution du compte de résultats sans IPO, avec IPO
Sans IPO Avec IPO
01/10 - 12/10 01/10 - 12/10
Chiffres en K €
(Prévisions) (Avec IPO & acquisitions)
Chiffre d’affaires 23 017 31 017
Marge brute 12 085 15 287
(en % des ventes et prestations) 52,5 % 49,3 %
Résultat avant impôts 1 276 2 059
(en % des ventes et prestations) 5,5 % 6,6 %
60.000 60.000
50.000 50.000
40.000 40.000
31,0
30.000 23,0 30.000
20.000 12,8 20.000 12,8
10.000
12,1 10.000 15,3
8,1 8,1
0 0
2009 2010 2009 2010
Une forte progression de la rentabilité
34

35. Inscription par cotation directe sur Alternext Bruxelles & Paris
Augmentation de capital et cession:
3M€ d’augmentation de capital (411.176 actions à émettre sur base milieu de fourchette)
1M€ de cession fondateurs (147.059 actions sur base milieu de fourchette)
Clause de surallocation 1M€
Fourchette de prix indicatif: 6,5€ à 7,10€
Capitalisation boursière induite: 14,5M€-15,5M€ (post)
Cotation directe sur Alternext Bruxelles et Paris
Isin: BE0974255847
34

36. VISION :
Devenir l’alternative aux acteurs traditionnels
en communication, qu’ils soient globaux ou locaux,
axée sur la culture du R.O.I et de la transversalité
36

38. Allier efficacité et créativité sur les 360° de la communication
Des campagnes multicanales remarquées et remarquables
38