Le document analyse la rentabilité des investissements dans l'exploitation pétrolière, en comparant un puits en Afrique et un en Arabie Saoudite. Il examine plusieurs facteurs comme la formation géologique, la probabilité de succès, et l'appât du gain pour évaluer les deux options. Les conclusions favorisent l'investissement en Arabie en raison d'un gain supérieur et d'un seuil de rentabilité atteint plus rapidement.

1. LE PÉTROLELE PÉTROLE
GaYo

2. Comment savoir si un
investissement dans l’exploitation
pétrolière peut être rentable?
I) La formation géologique du pétrole
II) Comparaison entre un puits de pétrole en Afrique et un en
Arabie Saoudite
Problématique :

3. I) LA FORMATION
GÉOLOGIQUE DU PÉTROLE

4. Dégradation thermique
2) La formation et la maturation du kérogène en pétrole
T° :  d’environ 3°C
tous les 100 mètres

5. B) Formation des gisements de pétrole
4) migration
Schéma représentant les deux migrations du pétrole vers
des roches

6. 5) Les différents pièges à pétrole

7. Comment savoir quel investissement est le plus
rentable dans l’exploitation pétrolière?
Deux investissements :
1/ un puits de pétrole
en Afrique
2/ un puits de pétrole
en Arabie

8. II) Rentabilité d'un puits
1/ La probabilité de succès
2/ STOIIP
3/ L'appât du gain
4/ Le seuil de rentabilité

9. 1) Probabilité de succès
= probabilité de réussir un forage.
=> plusieurs paramètre pour calculer la probabilité :
1 l'existence d'une géométrie favorable
2 l’existence d'une roche poreuse a l’intérieur de la structure
3 l’existence d'une roche imperméable couvrant la structure
4 l’existence d'une roche capable de générer des hydrocarbures à proximité
5 la possibilité que les hydrocarbures générés puissent venir remplir la structure
Probabilité de succès = (1)*(2)*(3)*(4)*(5)

10. Pour notre modélisation :
On supposera que pour chacun des paramètres il y aura le
même degré de connaissance. .
Nous avons donc 87% de chance d'avoir
une réponse favorable pour chacun de nos
5 paramètres.
=>il faut donc un degré de
connaissances important ( ≥ 87%) pour
affirmer l'existence d'un gisement
supérieure à 0,5.
La racine cinquième de 0,5 = 0,87.
Pour avoir une probabilité de succès = 0,5

11. 2) STOIIP
Il est possible de prévoir la quantité de pétrole dans un puits non foré (non exploré). On
appelle cette quantité le STOIIP (Stock Tank Oil Initially In Place). Cette étape est nécessaire
pour prévoir le gain, la quantité de pétrole devant être suffisante pour être rentable.
Avec :
7758 : désigne la constante de conversion du volume au baril
V : désigne le volume du réservoir (acre-feet unité de mesure anglaise)
φ : désigne la porosité du roche (en %)
S : désigne la saturation en eau irréductible (en %)
B : désigne le facteur de compression de hydrocarbure sous pression dans la couche (sans
unité).

12. Puits de pétrole en Arabie
superficie du réservoir 6500
Profondeur du réservoir 204
Porosité du réservoir 19
Saturation en eau irréductible 0,11
Facteur compression d’hydrocarbures 1,34
Puits de pétrole en Afrique
Volume du réservoir 1164000
Porosité du réservoir 25
Saturation en eau irréductible 0,7
Facteur compression d’hydrocarbures 0,7

13. Ainsi en appliquant la formule et les données qu'on possède, on peut faire une approximation.
Cela donne :
= 1298 millions de baril
= 967 millions de baril

14. 3) Appât du gain
C’est une formule utilisée quand l’investisseur penche sur un investissement malgré les risques.
On peut calculer l’appât du gain par la formule :
Σ=Xi*Pi
Avec comme variables :
xi= les valeurs que la recette peut prendre à la fin de
pi= les probabilités que la valeur recette peut arriver
formule simplifiée:
Appât du gain = gain*sa probabilité (G) – sa dépense (S)
Investissement est rentable si l’appât du gain ≥ 0.

15. Comparons les deux investissements suivants :
Donc l’appât du gain est G-S. Appât du gain= G*1- S= G-S
L'appât du gain est, là encore, G-S. Appât du gain = 10G*0,1- S=G-S
1 : un investissement (p1) de la somme S (x1) dans une opération. Elle est sans risque (p2) et
nous rapporte la somme G (x2) à la fin de l'opération.
2 : un investissement (p1) de la somme S (x1) dans une opération dont la probabilité de réussite
est 1/10 (p2) et où la recette attendue, en cas de succès, est de 10G (p2).
Conclusion
=> Les 2 investissements génèrent le même appât de gain mais avec un degré de
probabilité de risque et une recette différentes. La recette inférieure et la probabilité de
risque nul de l’un est égal à la recette supérieure et le risque élevé de l’autre.

16.
Calcul de l’appât du gain du puits en Arabie et en Afrique à une probabilité de succès de
50% et un investissement de la somme S.
chaque barils de pétrole a une valeur de 80$
Choix entre 2 investissements en utilisant la formule de l’appât du gain
Pour le puits en Arabie :
appât du gain est donc : 1289*10^6* 80*0,5 - S*1 = 5,156*10^10 - S
Pour le puits en Afrique :
appât du gain = 967*10^6*80*0,5 – S*1 = 3,868*10^10-S
Conclusion: le choix de l’exploitation du puits se portera en Arabie car
son gain est plus élevé qu’en Afrique.

17. Supposition :
un investisseur investit dans le puits d’Arabie : le coût de production total = 24 Ma
$ et que le cours du baril = 80$, sa production = 15 millions de baril/ans.
La réserve total du puits d’Arabie est de 1298 millions de baril donc le projet durera
≈ 86 ans (1298/15=86.5)
Donc par an l'entreprise gagne 15*10^6*80= 1200 million $.
Donc le seuil de rentabilité est atteint au bout de 20 ans (24/1,2=20) ou atteint au bout
de 300 millions de barils vendu (20*15=300). Et après ce temps l'entreprise
commence a faire du bénéfice, si le cours reste stable et que d'autres facteurs ne
rentrent en jeu au fil des années.
Le seuil de rentabilité est atteint quand on obtient un résultat nul entre les ventes et le cout de
production. Il peut être exprimé en valeur ou en volume (nombre d'unités à vendre).
4) Le seuil de rentabilité