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MARCHÉS Australie
L’Australie
surfe sur
la crise
TETIÈRE F R ANKLIN G O THIC
E X T R A C ONDENSED C ORPS 40 ÉT R OI T. 95% FILET 0,7P T
Fiable, efficace, rassurant quand tout semble
incertain, le marché australien fait figure
d’exception en ces périodes troublées.
C’est l’un des rares pays riches où croissance
économique et stabilité politique marchent
d’un même pas. C’est aussi une terre
traditionnellement accueillante aux entreprises.
Les projets y fourmillent mais les particularités
aussi. Visite guidée.
Dossier coordonné par Madeleine Barbier Decrozes et Didier Guérin, CCE
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MARCHÉS Australie
« Un marché en croissance, rentable,
solvable et surtout lisible »
Interview de Didier Mahout, président de la section des CCE, dg Australie et Nouvelle-Zélande BNP Paribas
CCE International : L’Occident sort en très leurs produits, notamment en récupérant des
petite forme de la crise alors que l’Australie cadres de grandes banques étrangères obli-
affiche une santé insolente. Pourquoi ? gées de réduire leur masse salariale.
Didier Mahout : Les choses sont, ici, effec-
tivement assez différentes de ce qui prévaut CCE : L’aspirateur à talents a beaucoup
en Occident. A vrai dire, l’Australie n’est pas fonctionné ?
véritablement entrée dans la crise. Elle a le D. M. : Enormément et les quatre banques
privilège de n’avoir connu qu’un seul tri- locales sont les grandes gagnantes de la crise.
mestre de, très légère (-0,8 %), récession éco- Les banques internationales jusque-là pré-
nomique pendant toute la période de crise : sentes en Australie ont toutes, à des titres
le quatrième trimestre 2008. Au cours de divers, rectifié leur dispositif mondial, y com-
l’année 2009, qui fut l’année cyclonique pour pris sur le marché australien. Les Américains
l’économie mondiale, l’Australie a affiché une ont très rapidement réduit significativement
leur présence et certaines de leurs banques
ont définitivement quitté l’Australie.
L’aspirateur à talents a alors fonctionné de
Lentement mais sûrement, l’Australie deux façons : les banques locales ont récu-
péré les personnels des banques étrangères
est en train de basculer en difficulté mais il a aussi fonctionné, et de
d’un environnement occidental façon typiquement australienne, avec le
TETIÈRE F R ANKLIN G
à un environnement économique
vraiment asiatique O THIC
retour au pays de bon nombre d’Australiens
qui travaillaient à l’étranger. En revenant, ils
ont fait bénéficier leur pays des compétences
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acquises dans les grandes banques interna-
tionales de Londres et New York en particu-
lier. Le pays n’a donc pratiquement pas connu
progression de son Pib de 1,5 %. Celle qui fut la crise financière mondiale du fait de cette
l’annus horribilis au plan mondial fut la dix- faible exposition de son système bancaire
neuvième année consécutive de croissance mais sa bonne santé économique tient aussi
de l’Australie. Je vois deux grandes raisons à une autre réalité : lentement mais sûrement,
à cet état de fait, la première tient à la nature l’Australie est en train de basculer d’un envi-
du système bancaire australien, la seconde ronnement économique occidental à un envi-
au basculement du pays vers l’Asie. Les quatre ronnement économique vraiment asiatique.
grandes banques locales1, sur lesquelles repo- Le phénomène prend différentes formes : il
sent tout le système bancaire, sont restées passe par une intensification des échanges
assez domestiques et ont, de ce fait, été peu commerciaux avec les pays de la zone et sin-
exposées aux risques internationaux et très gulièrement la Chine, qui a entrepris un vaste
marginalement exposées au marché améri- mouvement pour s’assurer des ressources
cain. Ici on ne parle pas de subprime, ni de naturelles à long terme. Chine qui double ses
produits toxiques… mouvements commerciaux par des mouve-
ments financiers d’investissements directs
CCE : Ni de produits sophistiqués ? et s’assure ainsi de façon capitalistique le
D. M. : Oui, ces banques sont relativement contrôle des ressources dont elle a besoin.
peu sophistiquées, en tout cas, elles l’étaient Elle rachète des mines, parfois dans la diffi-
peu au début d’une crise dont elles ont jus- culté, on l’a vu avec Rio Tinto, mais pendant
tement tiré profit pour essayer de diversifier que politiques et grand public se focalisent
sur quelques dossiers médiatiques de ce
DR 1) Commonwealth Bank of Australia (CBA), Westpac type, comme les terres rares, des centaines
Didier Mahout, président de Banking Corporation (Westpac), National Australia Bank d’opérations « sous le radar » se réalisent
la section Australie des CCE. (NAB), et Australian and New Zealand Bank (ANZ). beaucoup plus discrètement. Les Chinois
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savent parier à très long terme et entrer
de façon beaucoup plus discrète mais
tout aussi efficace dans les secteurs
qu’ils convoitent en prenant, par
exemple, des participations largement
minoritaires à des stades très jeunes
de mines en cours de développement.
Ces investissements chinois restent
aujourd’hui tout à fait minoritaires, ils
représentent probablement beaucoup
moins de 5 % du stock des investisse-
ments étrangers en Australie, mais leur
proportion dans les flux d’IDE de ces
dix-huit derniers mois est bien plus
significative.
Ils sont donc appelés à augmenter rapi-
dement, en tenant bien évidemment
compte du seuil de sensibilité politique.
Cela dit, les Australiens sont extrême-
ment pragmatiques et leurs besoins de
Plantu, Le Monde, 26 mai 2010.
développement, tant au plan des res-
sources naturelles que des infrastructures
sont absolument gigantesques. Le retard l’Australie a abordé cette phase plus dif- tement sa capacité à consommer, ou à
du pays en matière d’infrastructures a été ficile avec, à sa disposition un nombre épargner. Le gouvernement a, de plus,
évalué à un peu moins de 800 milliards d’outils économiques impressionnants dès octobre 2008, c’est-à-dire au len-
de dollars australiens (environ 540 mil- quand on compare les marges de demain de la faillite de Lehman, mis
liards d’euros). Ils portent sur tout ce qui manœuvre qu’avaient les pays occi- sur pied un double mécanisme de pro-
touche à l’exploitation et au transport dentaux. Le pays affichait un endette- tection du système bancaire en offrant
des matières premières mais aussi à ment public quasi nul (alors que sa garantie aussi bien sur les dépôts
l’explosion urbaine attendue. On s’attend l’Europe en est parfois à des 100 voire que sur les emprunts à l’étranger. Les
à un accroissement de 60 à 70 % de la 120 %), un budget structurellement en banques australiennes se sont de ce fait
population qui ferait passer la popula- équilibre et un niveau de taux d’intérêt trouvées tout à coup dotées d’un triple
tion australienne des actuels 22 millions qui tournait en début de crise aux alen- A pour emprunter sur les marchés inter-
d’habitants à 40 millions vers 2050. Dans tours de 7,5 %, ce qui donnait une large nationaux. En parallèle l’Etat a lancé un
un pays où la population est essentielle- possibilité d’abaissement des taux avec, package de stimulation économique
ment urbaine et concentrée dans six comme corollaire l’augmentation immé- massif, avec des projets d’infrastructures
grandes agglomérations1 ce basculement diate du pouvoir d’achat et de la capa- colossaux et des injections directes de
démographique changera complètement cité à consommer des particuliers. En liquidités : chaque foyer australien a,
la donne. moins d’un an, la banque centrale a par exemple, reçu un chèque de plu-
effectivement ramené son taux de réfé- sieurs milliers de dollars qui se sont
CCE : Revenons à la crise, comment rence de 7,25 % à 3 puis à 4,5 %. Ce immédiatement investis dans la consom-
l’Australie, dont les centres de gravité différentiel de 4,25 % alourdissait le mation. Il avait les moyens de le faire,
basculent, a-t-elle réagi ? poids du crédit immobilier qui pèse sur quand tous les engagements de ce plan
D. M. : Même si le terme de crise n’est chaque ménage australien, son allége- seront réalisés, on s’attend à un pic
pas adapté à la situation, disons que ment a augmenté d’autant et immédia- d’endettement de… 15 % de son Pib.
CCE : Comment réagissent les entreprises
Quelques conseils pratiques françaises face à cette multiplication
• Ne pas se fier à l’apparente facilité, suivre les opérations australiennes de près. Etudier et de projets ?
prendre le temps de rencontrer les professionnels. D.M. : La présence française est déjà très
• Distribution : tenir compte des distances et de la diversité. Les poches de consommation importante ici : plus de 300 entreprises
sont dispersées et les différences de mentalité tangibles. Les formules de franchise sont implantées employant plus de 80 000
largement utilisées. personnes et réalisant un chiffre
• Environnement juridique : l’Australie est un pays de Common Law où la jurisprudence d’affaires de près de 15 milliards d’euros.
supplante le code civil écrit. Le contrat est la référence essentielle des relations juri- Elles bénéficient des avantages du pays :
diques. Cependant, des codes, comme celui du commerce et de la franchise (Trade Practices une excellente productivité du travail,
Act) fixent un cadre qui peut parfois soumettre les termes du contrat à interprétation.
Didier Mahout 1) Cinq villes côtières – Sydney, Melbourne,
Brisbane, Perth, Adelaïde – et Canberra.
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l’Asie. Les grands groupes mondiaux et TURKMENISTAN TADJIKISTAN COREE DU SUD
australiens ne s’y sont pas trompés. Les SYRIE
IRAQ
AFGHANISTAN JAPON
projets d’investissement en gaz naturel
IRAN CHINE
KOWEIT
PAKISTAN NEPAL
liquéfié (GNL) pour exportation vers ARABIE
BHOUTAN
BANGLADESH
E.A.U.
l’Asie s’élèvent aujourd’hui à plus de SAOUDITE OMAN INDE MYANMAR
(BIRMANIE) LAOS
TAIWAN
O C E A N
220 milliards de dollars australiens et ERYTHREE YEMEN
VIET-
THAILANDE NAM
devraient créer environ 55 000 emplois DJIBOUTI CAMBODGE PHILIPPINES P A C I F I Q U E
SRI LANKA
dans les trois prochaines années. Ces ETHIOPIE
O C E A N MALAISIE
SOMALIE
chiffres impressionnants ne feront que SINGAPOUR
PAPOUASIE-NOUVELLE-GUINEE
gonfler les statistiques des ressources I N D I E N INDONESIE
naturelles qui représentent déjà 7,1 % TIMOR-ORIENTAL
ILES SALOMON
du PNB, génèrent 14,2 % du total des VANUATU
profits des entreprises commerciales et Le s p r i n c i p a l e s v i l l e s Nouvelle- FIDJI
pèsent presque 50 % des exportations Calédonie
du pays.
AUSTRALIE FRANCE
L’Australie bénéficie en outre d’une Brisbane
image de pays stable et d’une main- Perth Sydney CANBERRA
Adelaïde
d’œuvre hautement qualifiée. En près Melbourne
CANBERRA
NOUVELLE-ZELANDE
de vingt ans, l’Australie n’a jamais man-
qué une seule livraison de GNL à ses
clients japonais et coréens. Un fournis-
seur « bien sous tout rapport » comparé problème de ses rapports avec la Chine. compromis sur l’introduction d’un nou-
à ses concurrents asiatiques, moyen- En février 2010, la Chine est devenue le vel impôt sur les « super profits » des
orientaux ou africains qui ne présen- premier partenaire commercial de sociétés minières et pétrolières destiné à
tent pas toujours les mêmes garanties l’Australie, place qu’avait occupée le financer le régime des retraites et la
de transparence et de stabilité. De plus, Japon depuis 1967. Cette importance construction d’infrastructures. Il est vrai
ses concurrents directs, tels l’Indonésie croissante de la Chine dans l’importation que le bénéfice opérationnel des socié-
ou la Malaisie, commencent à prendre de matières premières s’accompagne tés minières est passé de 5,8 milliards de
des mesures limitant leurs exportations d’une accélération d’acquisitions chi- dollars australiens en 2001-2002 à
de charbon ou de gaz naturel pour en noises dans les sociétés minières aus- 32,1 milliards en 2006-2007 et que les
concentrer l’utilisation à leur propre traliennes. L’opinion publique est en prévisions de croissance sont exponen-
besoin en forte croissance. Le défi de émoi. Les Australiens, bien conscients tielles. Cela n’a pas empêché la profes-
l’Australie n’est donc pas de trouver le de la richesse exceptionnelle de leur sion de réagir violemment. Les ressources
moteur de sa croissance future mais bien sous-sol, rechignent à perdre le contrôle naturelles ont besoin d’énormes capi-
de gérer le développement économique de leur poule aux œufs d’or. L’exemple taux pour se développer mais ceux-ci se
créé par ce boom de la demande pour le plus marquant reste la prise de parti- dirigent toujours là où ils sont les bien-
ses matières premières. cipation avortée de l’Aluminium venus : dans les pays fiscalement stables
Corporation of China (Chinalco) dans et transparents. Voila qui pourrait être
Défi : gérer l’abondance Rio Tinto1. On craint que cette histoire le prochain grand défi australien. G
Déjà la pénurie de main-d’œuvre et le qui a fait grand bruit ne laisse des traces
manque criant d’infrastructures pous- importantes entre ces deux pays qui ont Patrick Cocquerel, CCE,
sent les indicateurs de capacité pourtant tant besoin l’un de l’autre. directeur exécutif département
d’utilisation vers leur maximum et exa- Enfin le débat politique australien s’est industries et matières premières,
cerbent les risques d’inflation. La banque lui aussi tourné sur les ressources natu- Westpac Institutional Bank
centrale vient d’augmenter son taux de relles. Là encore, bien conscients de leur
base six fois depuis octobre 2009 dans position unique à la croisée d’une
l’espoir d’éviter une surchauffe de demande asiatique exceptionnelle et 1) Début 2009, Chinalco propose de voler au
l’économie. Le risque est de casser une d’une richesse souterraine pléthorique, secours de Rio Tinto, frappé par la crise mon-
reprise qui reste fragile dans un contexte les Australiens sont soucieux d’utiliser diale en insufflant dans le groupe minier anglo-
mondial encore très incertain. Avec un au mieux l’exploitation de leurs res- australien les quelque 12 milliards de dollars
taux de chômage en baisse à 5,3 % et sources non renouvelables au profit des qui renforceraient sa participation, la faisant
qui continue de se diriger vers le plein générations futures. Comment utiliser passer de 9 % à 15, voire près de 50 %. Volte-
emploi, l’Australie manque cruellement cette précieuse manne financière pour face de Rio Tinto qui préfère se rapprocher de
de main-d’œuvre pour développer ses enfin doter le pays des infrastructures son compatriote BHP Billiton. Six mois plus
mines, construire ses ports et compléter qu’il mérite. tard, en pleines négociations annuelles entre
son réseau de voies ferrées qui lui per- Après une lutte féroce entre l’industrie fournisseurs et consommateurs mondiaux sur le
mettraient de répondre à la demande minière et le gouvernement qui a coûté prix du minerai de fer, le patron de Rio Tinto
mondiale pour ses matières premières. son poste au Premier ministre Kevin Shanghai et trois de ses collaborateurs étaient
Ce développement rapide pose aussi le Rudd, les deux parties ont trouvé un arrêtés, puis condamnés « pour espionnage ».
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Ces chiffres ne sauraient faire oublier Les grandes exportations 2009 Les grands clients
(% du total des exportations des produits (% du total des exportations des produits
les menaces qui pèsent sur l’agriculture agricoles et agroalimentaires) agricoles et agroalimentaires)
australienne. Elles sont principalement
Asie du Sud-Est 19 %
de trois ordres. Tout d’abord la menace 20 Japon 16,3 %
du changement climatique, aggravant
Source : Mission économique
Moyen-Orient 11,1 %
16,8 %
la pénurie d’eau et la dégradation des 15,7 % Chine 10 %
sols. Ensuite, bien que la population 15 Etats-Unis 9,4 %
australienne soit en pleine croissance U. E. 8,2 %
– les actuels 22 millions d’Australiens 0 5 10 15 20
devraient être 36 millions à l’horizon 10
2050 – la main-d’œuvre rurale est insuf- 7,6 % 7,2 %
fisante et les rendements agricoles en 5,8 %
Les grands fournisseurs
5
Source : Mission économique
baisse. Autant d’éléments qui poussent (% du marché australien)
le gouvernement australien à réviser Asie 31,4 %
progressivement sa politique agricole. 0 U. E. à 27 : 28,3 %
Celle-ci est davantage axée sur Viande
bovine
Blé Vins Laine Prod. laitiers
(hors fromage)
Alena 13,5 %
l’accroissement de l’efficacité de la pro- 0 5 10 15 20 25 30 35
Source : Mission économique
duction grâce à une meilleure gestion
des ressources, l’innovation et les inves-
tissements et très peu sur les soutiens
directs aux producteurs (6 % des reve- Emploi
nus seulement).
Cherche main-d’œuvre… désespérément ?
Innovation & Investissements Avec un marché du travail tendu à faire rêver les Occidentaux en cette délicate
étrangers sortie de crise, l’Australie se retrouve, pour certains secteurs, en situation de
Les efforts d’innovation s’orientent vers pénurie de main-d’œuvre. Un quasi plein emploi réjouissant mais que les entre-
la biotechnologie. Le coton, l’œillet, le prises doivent gérer vite et habilement.
colza et la rose bleue sont les seules cul-
tures génétiquement modifiées (GM) Fin 2011, le taux de chômage devrait être redescendu au niveau d’avant la crise financière,
dont la commercialisation est autorisée à peine plus de 4 %. Au pire moment, entre juillet 2008 et août 2009, il « culminait » à 5,8 %.
en Australie actuellement. La surface Mi 2010, il était revenu à 5,3 %, soit moins 616 000 demandeurs d’emploi ! La reprise
cultivée en colza GM au Victoria et en économique, notamment avec les grands projets d’infrastructures et les mines, un marché
Nouvelle-Galles-du-Sud a quadruplé en du travail australien fortement dérégulé depuis 20 ans et le plan de stimulus fiscal mis
un an pour recouvrir, en 2009, 40 000 en place par le gouvernement sont responsables de la situation. Une étude menée mondia-
hectares, avec une production de près lement en 2010 par Manpower montre que l’Australie est sixième au classement des pays
de 50 000 tonnes. Dans l’Etat du manquant de main-d’œuvre qualifiée, derrière le Japon, le Brésil, l’Argentine, Singapour et
Western Australia qui vient récemment la Pologne. Les pénuries sont particulièrement sensibles dans les métiers techniques :
de lever son interdiction des cultures ingénieurs, techniciens de bon niveau, personnel médical, électriciens, mécaniciens, etc.
GM, ce sont 250 producteurs qui se sont L’immigration ne suffit pas
empressés de planter 30 000 hectares de Une immigration de plus en plus sélective, basée sur la formation et le savoir-faire profes-
colza GM cette saison. sionnel du candidat à l’émigration aurait dû aider les entreprises à combler leurs besoins
Compte tenu de l’étendue du territoire en main-d’œuvre qualifiée. Malheureusement, le jeu de la politique locale amène régulière-
et du potentiel offert dans le secteur ment le gouvernement en place à prendre une position dure et à limiter les entrées d’immigrants,
agricole, de plus en plus d’investisseurs surtout en cette année d’élections. Reste la sous-traitance, largement utilisée pour rempla-
étrangers s’intéressent au rachat cer les talents manquant à l’entreprise. L’esprit « entrepreneur » des Australiens et la simpli-
d’exploitations australiennes – dont la cité administrative pour se lancer à son compte (micro compagnie) encourage cette pratique.
superficie peut parfois dépasser celle du C’est une solution efficace pour un certain nombre de fonctions de l’entreprise, comme la
territoire belge – dans une optique de paye, la logistique…
production destinée à l’exportation. Le Les ressources humaines sont bien évidemment totalement tributaires de cet état de fait,
gouvernement a à l’égard des investis- un employeur en Australie doit donc en tenir compte. Chaque fois qu’un besoin se fait jour,
seurs étrangers une attitude très ouverte. il doit choisir entre un recrutement ou l’externalisation de la fonction. Plus généralement, pour
Seules les acquisitions par des étrangers fidéliser les personnels occupant les postes clé il est indispensable de se tenir informé des
de 15 % ou plus d’une entreprise agri- évolutions salariales et des divers systèmes d’intéressement ou plans de progression. Petite
cole évaluée à plus de 154 millions douceur dans ce paysage aride : les charges patronales sont, en Australie, bien inférieures
d’euros nécessitent l’approbation du à ce qu’elles sont en France (voir article sur l’environnement juridique).
gouvernement. G Même si l’insolente santé économique de l’Australie est définitivement une bonne nouvelle,
un retour aussi rapide à une situation de plein emploi doit être géré habilement et rapide-
Eric Noitakis, conseiller économique, ment afin de trouver des solutions pratiques et efficaces.
ambassade de France en Australie Corinne Bot, CCE, PDG Polyglot Group Pty Ltd
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