Knight Frank tire le bilan de l'année 2021 et trace les perspectives des marchés des Bureaux, Commerces et Investissement de l'immobilier d'entreprise en France.
Knight Frank publie son nouvel "Essentiel du commerce", dans lequel il dresse un état des lieux des grandes artères parisiennes à la fin du 2nd semestre 2021.
Covid-19 - Quelles perspectives pour le marché français de l'investissement ?Knight Frank France
Le marché de l'investissement a démarré l'année en trombe, avec une hausse de 28 % sur un an des sommes engagées en immobilier d’entreprise en France. Knight Frank dresse le bilan du 1er trimestre 2020 et livre quelques pistes de réflexion sur l'impact du Covid-19 (acteurs, typologies d’actifs, financements, etc.).
Bilan 2019 et Perspectives 2020 - L'immobilier d'entreprise en FranceKnight Frank France
De nouveaux sommets atteints pour le secteur de l'investissement et de bons résultats pour le marché des bureaux. Du côté du commerce, l'année 2019 a été marquée par une nette hausse des arrivées de nouvelles enseignes étrangères.
Classé au 7è rang mondial du classement Savills* 2015 des villes les plus chères, derrière Moscou, Tokyo, Londres, New-York, Monaco et Hong-Kong, Paris a vu ses prix légèrement évoluer depuis 2012. Le marché parisien retrouve des couleurs après 2 années impactées par des incertitudes économiques et fiscales.
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Le marché de l'investissement a démarré l'année en trombe, avec une hausse de 28 % sur un an des sommes engagées en immobilier d’entreprise en France. Knight Frank dresse le bilan du 1er trimestre 2020 et livre quelques pistes de réflexion sur l'impact du Covid-19 (acteurs, typologies d’actifs, financements, etc.).
Bilan 2019 et Perspectives 2020 - L'immobilier d'entreprise en FranceKnight Frank France
De nouveaux sommets atteints pour le secteur de l'investissement et de bons résultats pour le marché des bureaux. Du côté du commerce, l'année 2019 a été marquée par une nette hausse des arrivées de nouvelles enseignes étrangères.
Classé au 7è rang mondial du classement Savills* 2015 des villes les plus chères, derrière Moscou, Tokyo, Londres, New-York, Monaco et Hong-Kong, Paris a vu ses prix légèrement évoluer depuis 2012. Le marché parisien retrouve des couleurs après 2 années impactées par des incertitudes économiques et fiscales.
Note de synthèse - Les facteurs d’attractivité des sites de production, d’in...France Stratégie
La mondialisation a très largement renforcé en quelques décennies les possibilités de servir un marché national à partir de sites à l’étranger et donc d’optimiser les coûts de production des différents composants, ce qui a contribué à la fragmentation des chaînes de valeur.
Bilan du marché français de l'immobilier de commerces à la fin du premier semestre 2014 (évolution de la consommation, demande des enseignes, marché de l'investissement, évolution du parc des commerces et actualité politique et réglementaire)
Le classement du Frenchweb 500 - Focus FintechFrenchWeb.fr
Qui sont les Fintech françaises en forte croissance? Eléments de réponse avec le classement Frenchweb 500 spécial Fintech». Cette étude reprend les éléments du classement annuel publié en avril dernier qui liste les 500 premières entreprises de la Tech française.
[FW Invest] Près de 2,3 milliards d’euros investis dans la Tech française en ...FrenchWeb.fr
FrenchWeb publie les résultats de l'indicateur FrenchWeb Invest pour l'ensemble de l'année 2016. Avec 2,262 milliards d'euros investis dans la Tech française, l'année 2016 marque une réelle accélération des investissements dans le secteur. En hausse de 35% par rapport à 2015, les montants investis dans le numérique atteignent en effet des niveaux records.
Des opérations d'envergure ont marqué l'année, à l'image des 250 millions d'euros levés par OVH en août, ou encore des 150 millions d'euros levés par Sigfox dans le courant du mois de novembre. Devialet et Deezer ont toutes deux fait parler d'elles à l'occasion de leurs levées de fonds respectives, d'un montant de 100 millions d'euros.
Frenchweb a analysé l'ensemble des investissements réalisés en France au premire trimestre 2016, en particulier dans des entreprises du numérique, grâce à son nouvel indicateur d'investissements. Est-on réellement en présence d'un risque de bulle, comme le redoutent de nombreux analystes?
[FW Invest Février] Plus de 118 millions d’euros investis dans la Tech frança...FrenchWeb.fr
Après un mois de janvier marqué par des opérations exceptionnelles, les investissements dans la Tech française ne tarissent pas en février, selon l'indicateur FrenchWeb Invest. Au total, 118,3 millions d'euros ont en effet été investis dans le secteur, soit 12% de plus qu'en février 2016. Si les montants investis sont en hausse, le nombre d'opérations recensées (41 au total, contre 49 en février 2016) est quant à lui en baisse de 16%. Le ticket moyen, à 2,9 millions d'euros, augmente mécaniquement.
[FW Invest Mai] Près de 187 millions d’euros levés dans la Tech en mai, l’amo...FrenchWeb.fr
La hausse des investissements dans la Tech française se poursuit, selon l'indicateur FrenchWeb Invest du mois de mai. Les entreprises du digital françaises ont levé 186,9 millions d'euros ce mois-ci, en progression de 94% par rapport à la même période en 2016.
Au total, 42 opérations ont été recensées, soit 8 opérations de moins qu'en 2016. Les entreprises de la Tech sont donc moins nombreuses à avoir levé des fonds, mais elles ont levé des montants plus importants. Conséquence directe de cette évolution, le ticket moyen, à 4,5 millions d'euros, a plus que doublé comparé à l'année précédente.
La vacance commerciale dans les centralités sur Lorient Agglomération : bilan...AudéLor
AudéLor réalise ici le bilan 2018-2021 de la vacance commerciale dans les centralités sur Lorient Agglomération.
Composante essentielle de la dynamique des centres-villes et centres-bourgs, l’activité commerciale fait régulièrement l’objet d’une analyse fine grâce à l’observatoire du commerce réalisé par AudéLor.
Le suivi du taux de vacance dans les centralités permet d’appréhender la « santé » commerciale des villes et des bourgs. Les centralités sont en effet au cœur des enjeux soulevés par le SCoT du Pays de Lorient, notamment au travers du Document d’Aménagement Artisanal et Commercial (DAAC) qui en fait les lieux privilégiés d’implantation pour le commerce.
Sur la période 2018-2021, le taux de vacance est passé de 11,5% à 8,3% soit une baisse significative, puisque le taux a diminué dans plus de la moitié des centralités de l’agglomération.
Mise en œuvre du DAAC, multiplication des projets urbains en faveur des centralités, réajustement des loyers sur le centre-ville de Lorient, retour des consommateurs vers plus de proximité ont sans aucun doute participé activement à faire baisser la vacance. Cependant, les dispositifs de soutien mis en œuvre pendant la crise sanitaire ont brouillé les pistes en préservant les entreprises commerciales sur le court terme n’excluant pas leur fragilisation dans les mois à venir.
Ainsi, le commerce a connu une dynamique positive malgré la période incertaine de sortie de crise qui se dessine pour le secteur.
Dans cette étude, Knight Frank dresse le bilan complet du marché de l'investissement en France, bureaux, commerces et locaux industriels au troisième trimestre 2020.
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La vacance commerciale dans les centralités sur Lorient Agglomération : bilan...AudéLor
AudéLor réalise ici le bilan 2018-2021 de la vacance commerciale dans les centralités sur Lorient Agglomération.
Composante essentielle de la dynamique des centres-villes et centres-bourgs, l’activité commerciale fait régulièrement l’objet d’une analyse fine grâce à l’observatoire du commerce réalisé par AudéLor.
Le suivi du taux de vacance dans les centralités permet d’appréhender la « santé » commerciale des villes et des bourgs. Les centralités sont en effet au cœur des enjeux soulevés par le SCoT du Pays de Lorient, notamment au travers du Document d’Aménagement Artisanal et Commercial (DAAC) qui en fait les lieux privilégiés d’implantation pour le commerce.
Sur la période 2018-2021, le taux de vacance est passé de 11,5% à 8,3% soit une baisse significative, puisque le taux a diminué dans plus de la moitié des centralités de l’agglomération.
Mise en œuvre du DAAC, multiplication des projets urbains en faveur des centralités, réajustement des loyers sur le centre-ville de Lorient, retour des consommateurs vers plus de proximité ont sans aucun doute participé activement à faire baisser la vacance. Cependant, les dispositifs de soutien mis en œuvre pendant la crise sanitaire ont brouillé les pistes en préservant les entreprises commerciales sur le court terme n’excluant pas leur fragilisation dans les mois à venir.
Ainsi, le commerce a connu une dynamique positive malgré la période incertaine de sortie de crise qui se dessine pour le secteur.
Dans cette étude, Knight Frank dresse le bilan complet du marché de l'investissement en France, bureaux, commerces et locaux industriels au troisième trimestre 2020.
Document de travail - Les facteurs de localisation des investissements direct...France Stratégie
La mondialisation a très largement renforcé en quelques décennies les possibilités de servir un marché national à partir de sites à l’étranger et donc d’optimiser les coûts de production des différents composants, ce qui a contribué à la fragmentation des chaînes de valeur.
29ème Observatoire de l’e-pub SRI, réalisé par Oliver Wyman, en partenariat avec l’UDECAM
[sri-france 02.02.23]
En 2022, le marché français de la publicité digitale affiche une croissance de +10% vs 2021, malgré un net ralentissement au 2ème semestre, pour atteindre 8,5 Md€.
Panorama top 250 editeurs et créateurs de logiciel Francais EY Syntec numériq...Franck Sebag
Le logiciel, catalyseur de changement pour nos entreprises
Il existe des secteurs en France qui connaissent une croissance à deux chiffres... C’est le cas, cette année, de notre panel d’éditeurs de logiciels français ! Le chiffre d’affaires du Top 250 a crû de 12% entre 2011 et 2012. Un dynamisme impressionnant dans le contexte économique difficile que tout le monde connaît aujourd’hui.
Ce sont des chiffres d’autant plus importants, que la croissance exceptionnelle des entreprises numériques ne bénéficie pas qu’aux seuls acteurs du secteur. En effet, sous l’impulsion des nouvelles technologies, c’est l’ensemble du monde économique qui est en train de changer.
Ey panorama-top-250-des-editeurs-et-createurs-de-logiciels-francais-2013Jean Christophe Pernet
Panorama Top 250 des éditeurs de logiciels, réalisé par EY en collaboration avec le Syntec Numérique. Evolutions du secteur du logiciel analysées sur la base d'un échantillon de 350 sociétés.
[FW Invest] 1,16 milliard d’euros investis dans la Tech au premier semestre, ...FrenchWeb.fr
L'investissement dans la Tech française semble être entré dans une nouvelle phase. 1,16 milliard d'euros ont été investis dans des entreprises du secteur au premier semestre, en hausse de 39% par rapport à la même période en 2016, selon les résultats du FrenchWeb Invest.
En parallèle, le nombre d'opérations recensées, 290 au total, diminue légèrement, de 7%. Le ticket moyen investi dans la Tech augmente mécaniquement, pour atteindre les 4 millions d'euros, contre 2,7 millions d'euros il y a un an. Les entreprises qui lèvent des fonds sont donc moins nombreuses, mais elles lèvent chacune des montants plus importants.
2021 03 18 cp performance de l'immobilier d'investissement en 2020
1. Paris, le 18 mars 2021
Communiqué de presse
Publication des données VIEWS+S sur les performances de l’immobilier d’investissement en 2020
• Analyse utilisant des chiffres récemment publiés (résultats annuels 2020 de 23 sociétés cotées) portant
sur des patrimoines immobiliers totalisant 100,3 Mds €, largement représentatifs du marché.
• Première étude permettant de mesurer sur l’ensemble de l’année 2020, les impacts de la crise sanitaire
sur les expertises et les rendements de l’immobilier d’entreprise.
• En moyenne, en France, les valeurs baissent de 2,9% en 2020 avec des disparités par secteur et par
localisation.
• Le taux de rendement immobilier net est de 4,6% et positionne l’immobilier d’entreprise comme un
investissement qui reste attrayant par rapport aux autres classes d’actifs.
___________________________________________________________
VIEWS+S, spécialiste de l’immobilier coté et de l’immobilier d’entreprise, publie la deuxième édition de son
analyse des performances de l’immobilier d’investissement en France.
100,3 Mds € de patrimoine et une méthode solide
Portant sur l’année 2020, cette étude se base sur l’exploitation des expertises immobilières de 23 sociétés
immobilières cotées françaises et européennes1, dont les synthèses sont publiées à l’occasion de la
communication de leurs résultats annuels aux analystes et aux investisseurs. La collecte de ces informations a eu
lieu entre le 20 janvier et le 12 mars 2021. Ces informations permettent d’observer la variation des valeurs ainsi
que les rendements pour l’immobilier d’entreprise, en retraitant les informations pas secteur et par localisation.
Le patrimoine immobilier d’investissement en France qui fait l’objet de cette étude représente 100,3 Mds €. Les
données disponibles sont de qualité, en raison de l’utilisation systématique par les experts immobiliers de normes
professionnelles strictes et également par la publication d’indicateurs standardisés (EPRA) par les sociétés
cotées. Des ajustements ont été réalisés pour harmoniser les données utilisées, quand des différences de
méthodes ont été constatées, et pour constituer des échantillons représentatifs.
1 17 sociétés immobilières françaises (Altaréa, Argan, Carmila, Cégéréal, Covivio, Foncière Inéa, Frey, Gecina, Icade,
Klépierre, Mercialys, MRM, Patrimoine & Commerce, Sélectirente, SFL, Société de la Tour Eiffel, URW) et 6 sociétés cotées
à Amsterdam (Vastned, Wereldhave), Bruxelles (Montea, WDP) et Londres (Hammerson, Segro)
2. En raison du nombre de contributeurs et des tailles de patrimoines, les moyennes pondérées semblent bien
représentatives du marché pour les bureaux et les commerces et dans une moindre mesure pour la logistique.
Pour les hôtels, l’immobilier de santé et le résidentiel, la présence encore réduite de ces actifs dans les patrimoines
des sociétés cotées ne permet pas de tirer des enseignements par secteur. Cependant ces données sont bien
prises en compte pour calculer la performance totale du marché immobilier français.
Valeurs en baisse de 2,9% et rendement net de 4,6%
Sur l’ensemble des patrimoines étudiés, les experts immobiliers estiment, qu’à périmètre constant, c’est-à-dire en
neutralisant l’effet des acquisitions, cessions et travaux, les valeurs d’expertise ont baissé de -2,9% en France.
Cela se compare à une hausse de +4,2% des valeurs, mesurée par MSCI Property pour la France en 2019.
Cette baisse de -2,9% peut être vue comme une bonne résistance de l’immobilier d’entreprise. Rappelons que le
PIB de la France a reculé de 8,2% en 2020 et que le CAC 40, sur la même période, est en repli de 7,1%.
Afin d’évaluer un immeuble, les experts immobiliers utilisent différentes méthodes et font également des
comparaisons avec des transactions récentes. Le rendement net est un indicateur qui constitue une bonne
synthèse des différentes hypothèses retenues par l’expert. Il prend en compte par exemple, les recettes locatives
de l’immeuble annualisées et les impacts de la vacance. Ce rendement donne surtout une indication sur le niveau
du risque immobilier, un peu comme le taux d’intérêt pour une obligation et illustre également le revenu que l’on
peut attendre de l’immeuble. Ce taux de rendement net moyen pondéré est à fin 2020 de 4,6%, ce qui parait
attrayant par rapport au rendement d’autres classes d’actifs.
Performances 2020 par secteur
Le tableau ci-dessous reprend une synthèse des résultats par secteur.
Variation valeurs Taux de
d'expertises rendement net
Bureaux +0,6% 4,3%
Commerces -8,1% 4,9%
Logistique +4,4% 4,6%
Hotels -5,9% 5,1%
Santé +1,1% 5,3%
Résidentiel +5,9% 3,1%
Total -2,9% 4,6%
Source : VIEWS+S, données 2020
Parmi les secteurs, en 2020, la logistique et le résidentiel enregistrent les meilleures performances, quand les
commerces et les hôtels affichent des baisses de valeurs.
Bureaux : Paris monte, quand le reste baisse
Pour les 40 Mds € de patrimoines bureaux analysés (8 portefeuilles), la performance est relativement stable
(+0,6%). Néanmoins, les performances diffèrent quand la localisation est prise en compte et notamment en
distinguant les bureaux à Paris (19,2 Mds €) et hors de Paris (20,8 Mds €).
3. En 2020, les valeurs des bureaux à Paris progressent de +2,9%. Pour les bureaux en dehors de Paris, c’est le
phénomène inverse, ils baissent de -3,7%. La divergence des performances est forte et mérite d’être suivie, alors
que le marché des bureaux va connaitre, comme d’autres secteurs économiques, à la fois une accélération des
tendances déjà à l’œuvre et également, des mutations importantes : des besoins différents, davantage de
services, télétravail, des locaux attractifs pour pouvoir attirer les talents….
Commerces : pas tous à la même enseigne
Sans surprise, avec la crise sanitaire, les confinements et les fermetures, le secteur de l’immobilier d’entreprise
qui a le plus souffert en 2020, est l’immobilier commercial. Ce secteur de l’immobilier commercial est segmenté
en termes d’offres : commerces de pied d’immeubles en centre-ville (High Street), centres commerciaux, parcs
d’activités commerciales (Retails Parks), magasins d’usine, supermarchés… Tous les formats ne sont pas
présents dans les patrimoines des sociétés cotées, néanmoins parmi les 14 différents portefeuilles d’immobilier
commercial étudiés (43,3 Mds €), 3 types d’immobilier commercial peuvent être distingués.
En 2020, les formats High Street (-1,7%) et Retail Parks (-2,0%) ont mieux résisté que les centres commerciaux
(-8,5%). D’aucuns avancent l’attractivité des deux premiers formats. Il faut aussi prendre en compte qu’en termes
de taille unitaire d’actifs, les centres commerciaux sont des actifs beaucoup plus importants et ont été moins
liquides sur un marché de l’investissement, gelé en 2020, ce qui a dû les pénaliser en termes d’expertises.
Philippe Le Trung, fondateur et dirigeant de VIEWS+S précise à l’occasion de la deuxième édition de l’étude
VIEWS+S sur les performances de l’immobilier d’investissement : « Les résultats 2020 du secteur immobilier coté
nous permettent d’analyser la performance de plus de 100 Mds € d’actifs immobiliers en France. Avec une baisse
des valeurs limitée à 2,9% et un taux de rendement immobilier net de 4,6%, l’immobilier d’entreprise français a
plutôt bien résisté à la crise. La gestion active des sociétés immobilières cotées a indéniablement joué un rôle. ».
* *
*
Les résultats complets de l’étude sont réservés aux clients de VIEWS+S. Les données par société ne seront pas
communiquées.
Contact
Philippe Le Trung
+33 6 23 82 50 37
philippe.letrung@viewss.consulting
A propos de VIEWS+S
Créé en 2017 par Philippe Le Trung, VIEWS+S (pour Views and Solutions) est un spécialiste de l’immobilier coté.
Grâce à un partenariat stratégique avec Batipart, l’équipe de VIEWS+S suit et analyse le secteur immobilier coté
en Europe pour le véhicule d’investissement Batipart Participations. VIEWS+S mène également des missions de
conseil et d’études pour les dirigeants de l’industrie immobilière.
Ces activités bénéficient des prévisions financières et immobilières détaillées réalisées par l’équipe de VIEWS+S
sur plus de 45 foncières cotées en Europe, et s’accompagne d’un accès complet aux marchés immobiliers
européens et à ses différents acteurs.