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Thème : Multimarchés
Initiation aux produits dérivés et structurés (1)
Programme

Durée de la formation

Les produits dérivés : fondamentaux et pratiques

2 jours

Rappel : différence entre produits cash et produits dérivés

Objectifs

Le marché des produits dérivés

•Comprendre les mécanismes et
l’utilisation des options, futures et
produits dérivés.

•Marché de gré à gré (OTC) et marché organisé
•Les différents marchés
•Les différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)…
•Les options ou dérivés optionnels
Qu’est-ce qu’une option?
Utilisation: couverture ou effet de levier
Pricing: notion de volatilité et de valeur temps
Différentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar
Mise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation
dans les produits structurés. Exemple de produits structurés

Les dérivés fermes
•Qu’est ce qu’un dérivé ferme?
•Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation / Change à terme
•Les swaps : Définition / IR swaps et autres swaps
•Les dérivés de crédit : CDS: définition et utilisation
•Indices de crédit et utilisation
•Évolution du marché des dérivés de crédit: big bang

Fondamentaux du pricing et du trading de dérivés
•Identification des risques
•Notion de NPV
•Calcul du mark-to-market
•Gestion en delta neutre et notion de grecs
Mise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés et optimisation

Les produits structurés
•

•

•

•

Définition et présentation du marché
 Intérêt des produits structurés et difficultés théoriques
 Définition d'un produit structuré
 Définition et profil de gain contractuel
Décomposer les produits structurés
 2 grandes familles: capital garanti ou non
 Rapport risque / rendement
Qui sont les acteurs du marché des produits structurés ?
 Banques, sociétés de gestion
 Les corporates et états
 Les assets –managements et la clientèle privée
Forme juridique des produits structurés

• Savoir évaluer un produits dérivé
(pricing).
•Comprendre le principe des principales
stratégies de couverture.

Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
12 - 13 mai
Modalités d’inscription
900 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA

contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com

Lieu
Paris Centre

Certificats / EMTN et BMTN/ Obligations (convertibles, reverses)
Exemples de produits structurés : Produits de première génération / Garantie en capital
et indexation à la performance d'un indice ou d'une action, d'un panier de valeurs, d'une
obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle

1
Thème : Multimarchés
Initiation aux produits dérivés et structurés (2)
Programme – suite

Durée de la formation

Typologie des produits structurés

2 jours

•Produits de première génération
Garantie en capital et indexation à la performance d'un indice ou
d'une action, d'un panier de valeurs, d'une obligation zéro-coupon combinée à une
partie optionnelle
•Produits de seconde génération
Construction à partir de produits dérivés exotiques
Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out)
Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing)
Options Lookback
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Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket?
Pricing et stratégies de couverture
Simulation Monte-carlo
Méthode binomiale
Hedging dynamique vs Hedging statique
Prise en compte du concept de volatilité

Objectifs

Utilisation des dérivés actions dans les produits structurés

•Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : options plain vanilla
« capée », barrières

•Comprendre les mécanismes et
l’utilisation des options, futures et
produits dérivés.
• Savoir évaluer un produits dérivé
(pricing).
•Comprendre le principe des principales
stratégies de couverture.

Nombre de participants
maximum : 8 personnes
Date
12 - 13 mai

•Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian « floorée », super moyenne
•Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder
•Utiliser les collars et loans

Pricing et pay-offs en fonction de l’évolution des composantes
•Produits à levier
Spread warrant
Knock-out warrants

•Produits delta one ou de participation
Certificats tracker
Certificats bonus
•Produits de rendement ou d’optimisation de la performance
Reverse convertibles
Barrier range reverse convertibles

Modalités d’inscription
900 € Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA

contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com

Lieu
Paris Centre

•Exemples du marché Forex
Les accumulateurs
Les target forwards

2

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  • 2. Thème : Multimarchés Initiation aux produits dérivés et structurés (2) Programme – suite Durée de la formation Typologie des produits structurés 2 jours •Produits de première génération Garantie en capital et indexation à la performance d'un indice ou d'une action, d'un panier de valeurs, d'une obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle •Produits de seconde génération Construction à partir de produits dérivés exotiques Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out) Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing) Options Lookback Options Ladder Options asiatiques Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket? Pricing et stratégies de couverture Simulation Monte-carlo Méthode binomiale Hedging dynamique vs Hedging statique Prise en compte du concept de volatilité Objectifs Utilisation des dérivés actions dans les produits structurés •Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : options plain vanilla « capée », barrières •Comprendre les mécanismes et l’utilisation des options, futures et produits dérivés. • Savoir évaluer un produits dérivé (pricing). •Comprendre le principe des principales stratégies de couverture. Nombre de participants maximum : 8 personnes Date 12 - 13 mai •Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian « floorée », super moyenne •Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder •Utiliser les collars et loans Pricing et pay-offs en fonction de l’évolution des composantes •Produits à levier Spread warrant Knock-out warrants •Produits delta one ou de participation Certificats tracker Certificats bonus •Produits de rendement ou d’optimisation de la performance Reverse convertibles Barrier range reverse convertibles Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre •Exemples du marché Forex Les accumulateurs Les target forwards 2