Le document aborde les impacts de la crise financière internationale sur les pays en développement et en transition, soulignant les dérèglements économiques, la faillite des banques et les défis fiscaux associés. Il propose des solutions pour renforcer la gestion financière publique et les institutions financières, mettant l'accent sur une régulation appropriée et des pratiques de supervision basées sur les risques. Enfin, le texte discute des mesures correctives nécessaires pour stabiliser les marchés financiers et prévenir de futures crises.

1. Paul A. Leonovich Assistant Directeur Opérations Bancaires et Financières Miami, Floride Mai 2009

2. Département du Trésor des États-Unis Bureau d’Assistance Technique

3. MISSION DE L’OTA Renforcer la gestion financière publique et les institutions financières dans les pays en voie de développement et en transition

4. La Crise Financière Internationale Impacts sur les Pays et Réactions aux Crises Bancaires Systémiques avec des Politiques Appropriées

5. Des Circonstances Uniques La Crise Financière Mondiale & La Récession Économique Globale

6. La Crise Financière Internationale Gel du crédit sur les marchés financiers internationaux et dans les systèmes bancaires nationaux; Taux forfétaires sur les prêts en pleine croissance; Difficulté à reconduire la dette nationale et la dette externe; Déficits fiscaux qui s’agrandissent; Echec généralisé des banques émergentes; et Dévaluation des devises. Effets du Premier Ordre

7. La Crise Financière Internationale L’Europe de l’Ouest L’Asie Les États-Unis L’Europe Naissante L’Amérique Latine et La Cara ï be L’Asie du Sud-Est Le Nouveau Moyen-Orient Régions Affectées

8. La Récession Économique Globale Faillite des Entreprises; Chômage en Hausse; Niveaux décroissants du PIB/Engagements économiques; et Difficultés économiques insinuantes. Effets du Deuxième Ordre

9. La Récession Économique Globale Toutes les régions Régions Affectées

10. La Crise Financière Internationale Comment en sommes-nous arrivés là?

11. La Crise Financière Internationale Échec en gestion des risques

12. La Crise Financière Internationale Niveaux Excessifs de capital d’investissement Attentes élevées des investisseurs Croissance économique mondiale durable Trois Catalystes

13. La Crise Financière Internationale Sources altérées de financement bancaires traditionnels Disparités ingérables des devises Détérioration des pratiques de prêts Le Facteur Liquidités

14. La Crise Financière Internationale Performance Saine (i.e. excessive) Prix élevés du logement sur de multiples marchés Manque d’appréciation pour le caractère conjecturel du secteur Surexposition des prêteurs Fondamentalement différent des baisses précédentes de l’économie Le Facteur Prix des Actifs

15. La Crise Financière Internationale Taux Excessifs des Rendements sur les Actifs Climat de plus en plus chargé Actifs soustraits du bilan (nouveaux instruments financiers complexes: CDO, CDS) Prestations inadéquates de capitaux réglementaires Ségrégation des incitations Aspect des risques d’atteinte à la réputation sous-estimé Le Facteur Bilan

16. La Crise Financière Internationale Expansion rapide des Actifs Profil de risques plus élevés des prêts sur de nombreux marchés Capacités institutionnelles insuffisantes Le Facteur Croissance

17. La Crise Financière Internationale Le Résultat

18. La Crise Financière Internationale Déflation des prix des Actifs Immobilisation des marchés du crédit (à la fois au consommateur et commercial) Crise de confiance, particulièrement entre les banques Tendance à la Baisse Brutale

19. La Crise Financière Internationale Quelles sont les prochaines étapes?

20. La Voie à suivre Concentration renouvelée sur les Principes Centraux de Base Efforts pour renforcer la supervision basée sur les risques Adhérence aux principes de Sécurité et de Sûreté Distribution de risques appropriée Alignement conjecturel des normes d’adéquation de capital Utilisation d’actions correctives rapides Approche de surveillance holistique Utilisation de systèmes statistiques de première alerte Application Ameliorée de Normes Réglementaires

21. La Voie à suivre Pratiques d’excellence établies Intervention Prématurée Approches optimales axées sur les marchés Remplacement de la direction bancaire Recapitalisation par le gouvernement seulement après établissement d’un diagnostic complet sur la viabilité des banques Extraire les mauvais actifs (actifs “toxiques”) si le marché est considéré comme non redressable à terme quasi-moyen Approches de Résolution pour les Banques à Problèmes

22. La Voie à suivre Fusions & Acquisitions (M&A) Solutions de Bonnes Banques/Mauvaises Banques Banques-Ponts Transactions d’Achat & de Prise à Charge (P&As) Unités pour les Banques à Problèmes (PBUs) Approches de Résolution pour les Banques à Problème

23. La Voie à suivre Détente des politiques monétaires Défis des taux d’échanges Eviter la déflation Besoin d’une stratégie de sortie sûre Même si le redressement prend pied, il sera difficile de déceler l’amélioration Rôle des Banques Centrales

24. La Voie à suivre Stimuli Fiscaux Dispositions pour un filet de protection sociale Besoin d’une stratégie de sortie Rôle des Gouvernements

25. Merci Paul A. Leonovich Assistant Directeur des Opération Bancaires et Financières Département du Trésor des États-Unis Affaires Internationales – Bureau d’Assistance Technique 740 15th Street, N.W., 4th Floor Washington, D.C. 20005 Email: PLeonovich@ota.treas.gov