L’épargne des français, et tout particulièrement des français non éligibles à la banque privée, représente un potentiel dormant stratégique en matière de placement et d’investissement. Partant de ce constat, certaines Fintechs ont développé de nouvelles solutions d’investissement pour saisir cette opportunité encore non exploitée et se présenter comme les premiers et principaux acteurs sur le segment « Mass Affluent ».

1. L’épargne des français :
un potentiel dormant difficile à adresser
Les nouvelles solutions d’investissement proposées
par les Fintech parviennent-elles à capter et dynamiser
l’épargne des français ?
1. Les plateformes de financement participatif en obligations : le crowdlending
2. Les conseillers digitaux : Roboadvisors
Dans une infographie dédiée aux offres des banques privées, Sia Partners
s’est focalisé sur les clients aisés disposant d’un patrimoine supérieur à 250 000 €.
Qu’en est-il des autres segments ? Quelles sont les solutions d’épargne proposées
aux français non éligibles à la banque privée ?
La composition de l’épargne des français : une préférence apparente
pour les produits garantis proposés par les banques de réseau
52%
des français refusent tout
risque de placement
non garanti
64%
des français estiment avoir
« peu » ou « pas du tout »
confiance dans la Bourse
Source : baromètre AMF de l’épargne et de l’investissement
L’épargne des français, un potentiel dormant d’enjeu stratégique
… Mais elles peinent encore à capter l’épargne des français
Des Fintechs focalisées sur l’expérience utilisateur et la transparence à travers
un parcours 100% digital proposent de nouvelles solutions d’investissement
pour adresser cette cible importante…
Affluent
Clientèle éligible aux offres de produits
et services banque privée
Mass Market Mass Affluent
Épargne dormante
Inférieur
à 10 000€
▪ 12,7 M ▪
personnes
▪ 11,6 M ▪
personnes
▪ 22,7 M ▪
personnes
▪1,5 M ▪
personnes
▪ 133 685 ▪
personnes
▪ 4 058 ▪
personnes
Entre 10 000€
et 100 000€
Entre 100 000€
et 1 000 000€
Entre
1 000 000€
et 5 000 000€
Entre
5 000 000€
et 30 000 000€
Supérieur
à 30 000 000€
Produits préféres
et performance
Part
des français
Rendement
Livrets règlementés
(livret A, jeune, LDD)
80% 1%
Assurance vie 40% 1-2%
PEA
(ou compte titres
actions direct)
18% -
En réaction à ces faibles rendements, certaines Fintech sont
apparues avec de nouvelles propositions de valeurs pour adresser
l’épargne des français. Ainsi, les plateformes de crowdlending et les
roboadvisors prétendent pouvoir offrir des rendements plus attractifs
en laissant leur offre accessible à tous les segments de clientèle.
Plateforme
Analyse financière
Diffusion du projet
aux investisseurs
particuliers
Remboursement
du capital avec intérêts :
• Taux d’intérêt de 2% à 10%
• Maturité de 3 mois à 5 ans
• Taux de défaut moyen en 2017 : 9%
Demande
de financement
Financement
par la foule :
• À partir de 50€
Entreprises en recherche
de financement
Entreprises financées
Entreprises françaises PME, TPE, start-ups
Elaboration du profil de
l'investisseur intégrant les
choix personnels
Base de supports
d’investissement
• ETF
• Obligations
• Parts d’OPCVM
Ticket minimum d’entrée :
1000€
Choix des secteurs
où investir :
• BTP
• Energie
• ECG
• Technologie
• Santé
Mesure de l'aversion
personnelle au risque :
Mesure du profil de
risque (coefficient d’aver-
sion au risque, connais-
sances financières,
situation financière)
Objectifs d’investissement :
• Retraite
• Transmission de capital
• Préparation d’achat
immobilier
• Constitution de capital
Algorithme d’optimisation
de portefeuille
Suivi en ligne du
portefeuille et de l'évolution
de sa rentabilité
Allocation de portefeuille
personnalisée avec gestion
conseillée/sous mandat
Propositions de réallocations
dynamiques selon l’évolution
des marchés
Performances entre 3%
et 11% selon les profils de risque
Les montants investis restent sensiblement inférieurs au potentiel que représente l’épargne
des français, et ces Fintech sont encore en quête de la confiance des Français.
En plus de devoir attirer des investisseurs particuliers, les plateformes de crowdlending
rencontrent des problématiques de deal flow : elles accordent des prêts en complément
des financements déjà octroyés par les banques. Ainsi, l’attractivité de leur offre auprès
des entreprises en recherche de financement est un autre facteur déterminant les montants
financés. D’après un sondage réalisé par Crowdlending.fr auprès de ses membres :
D’après un sondage réalisé par Gambit Financial Solutions (acquis par BNPP Asset
Management) et IFOP auprès d’une population de clientèle « upper affluent » (301 personnes
propriétaires de leur résidence et disposant d’un revenu annuel brut supérieur à 80000€) :
2016 2017 Juin 2018
Encours sous gestion
France (M€)
123 175 258
Nombre investisseurs
(milliers)
11 600 15 200 20 000
Montant moyen
par investisseur (€)
10 603 11 513 12 900
67%
des investisseurs n’envisagent
pas de prêter de montants
totaux supérieurs à 10 000€
47%
des investisseurs manquent
de confiance envers
certaines plateformes
58%
des investisseurs n’ont jamais
entendu parler
des roboadvisors
22%
des investisseurs en ont
entendu parler et savent de
quoi il s’agit
80%
reconnaissent qu’ils sont à la
pointe de l’innovation mais
seuls 3% les ont déjà testés
Crowdlending
Des montants financés qui restent faibles
Source : Statista
En s’appuyant sur les nouvelles technologies pour proposer des services innovants avec une approche
digitale et transparente, les Fintechs dans le secteur de l’investissement et de l’épargne ont été
perçues comme des concurrents pour les banques. Cependant, elles peinent encore à gagner
la confiance des Français qui restent majoritairement attachés à leur banque pour leurs placements,
tout en conservant le souhait d’en obtenir de meilleurs rendements. La collaboration entre Fintech
et banques apparaît comme un facteur déterminant pour adresser ce sujet, l’enjeu principal résidant
dans la forme de ce rapprochement : l’intégration des Fintechs par les banques, ou la création d’offres
en B2B2C sont les premières pistes de développement.
2015 2016 2017
Montant financé en
France (M€)
167 234 336
Roboadvisors
Des encours encore limités et un montant moyen par investisseur faible par rapport au patrimoine total
Epargne dormante:
très faibles rende-
ments des produits
privilégiés par
les français