Sia Partners analyse les résultats de l’exercice de Stress Tests EBA 2018. Suite à cet exercice, le secteur bancaire européen ressort plus résilient par rapport à l’exercice 2016, malgré un scénario averse plus sévère prenant en compte les incertitudes liées au Brexit

1. CE QU’IL FAUT RETENIR
DE L’EXERCICE 2018
Les aspects clés de l’exercice 2018
Objectif
Evaluer tous les 2 ans la résilience des
banques de l’UE en cas de survenance
d’éventuels chocs systémiques
défavorables
• 48 banques dont le bilan consolidé > € 30 Mds
• > 70% des actifs bancaires de l’UE
Périmètre
La principale évolution méthodologique est la prise en compte des normes comptables IFRS 9
Focus Scénario* adverse
• Globale PIB : ↘ 2,7%
• Valeurs actions : ↘ 30%
• Taux de chômage : 9,7%
• Inflation : + 1,7%
• Immobilier résidentiel : ↘ 19,1%
• Immobilier commercial : ↘20%
Une bonne résistance des banques européennes malgré le durcissement des
hypothèses macro-financières et des normes méthodologiques imposées
Impacts
• ↘ du ratio Full CET1 - 395 bps (-410 bps sur base
transitoire) dans le scénario adverse
• Stabilisation du ratio full CET1 à 10,1% à fin 2020
• Le ratio de levier dévisse mécaniquement de -94 bps du
fait de la baisse du Tier 1
Les résultats à l’échelle européenne…
Une résistance accrue du secteur bancaire
européen liée à une amélioration continue de
leur solvabilité
Des impacts essentiellement liés à
la sévérité des scénarios, qui
prennent en compte notamment
les effets liés au Brexit
CET 1 transitoire –
Initial 14.5%
Full CET 1 – Initial
14.2%
Impact IFRS 9 -10bps -20bps
Impacts scénario -410 bps -395 bps
Capital ↘ € 236 mds ↘ € 226 mds
Encours pondérés par
le risque
↗ € 1. 055 mds
↗ € 1. 049 mds
La part des impacts liés à la norme IFRS 9 ressort très limitée
…Et au niveau des 6 banques françaises
• Impact CET 1 : -402 bps
• Ratio de levier transitoire : -100 bps
• Impact global comparable à la moyenne
européenne malgré un CET 1 légèrement
inférieur à la médiane en scénario adverse
• Banques mutualistes beaucoup plus
impactées, mais plus résilientes du fait de
leurs fortes capitalisation
CET 1 transitoire – Décembre
2017
Full CET 1 scénario adverse –
Décembre 2020
14,50% 13,71%
10,10% 9,70%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
EU FR
Les drivers des impacts sont similaires à ceux européens
mais les proportions varient
• Les banques françaises affichent un portefeuille de meilleure qualité du fait d’un
impact risque de crédit moins important que la moyenne européenne
• En revanche, elles sont pénalisées par un résultat brut d’exploitation bien en
dessous de la moyenne
*Scénario de stress avec l’hypothèse d’un bilan constant
Anticipation
des impacts
liés au Brexit
Sources : publication EBA, 2018-EU-wide-stress-test-Results, 02/11/2018